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SUMÁRIO
Introdução 03

O que é valuation? 04

Qual a sua importância? 04

Como aplicá-lo na sua empresa? 06

Conclusão 08

Sobre a Apsis 09

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INTRODUÇÃO
A pergunta que não quer calar: quanto vale
a sua empresa? Essa questão é uma das
primeiras que vem à mente quando,
depois de um ciclo de transformações,
você, empreendedor, vê a sua empresa
atingir a maturidade no negócio.

Para dar o próximo passo, conquistar novos

investidores e estabelecer um desenvolvimento
saudável, há uma ferramenta que você não pode
deixar de utilizar: ela se chama valuation.

Continue a leitura e saiba qual a sua

importância para as organizações.

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O QUE É VALUATION?
De origem inglesa, o termo valuation significa
avaliação de empresa e diz respeito ao processo
de avaliar quanto uma empresa vale,
determinando seu preço justo e o retorno
de investimentos em suas ações.
Um negócio pode ser avaliado em diversas
ocasiões e por diferentes motivos:
para fins contábeis, depois da realização
de uma transação ou aquisição,
além de processos judiciais, por exemplo,
nos quais os bens precisam ser divididos.
QUAL É A SUA IMPORTÂNCIA?
Saber o valor real da sua empresa é extremamente
importante pois permite que você a conheça
melhor e saiba explorar os pontos que a valorizam,
assim como também pode buscar corrigir fatores
que a fazem valer menos.
Veja a seguir os benefícios do valuation para
o seu negócio:
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• Análise de viabilidade
do negócio
Com o fluxo de caixa líquido calculado
no valuation, é mais fácil constatar se
um negócio é rentável ou não.
• Ferramenta de gestão
Com avaliações em períodos diferentes,
é fácil fazer uma comparação e analisar
a presença ou necessidade de melhoria
de performance do negócio.

• Processo de aquisição e/ou • Avaliação do posicionamento

fusão de mercado
Ciente do valor da sua empresa, é possível
No agrupamento de duas empresas
compará-la com a concorrência e encontrar
ou na compra de uma, o valuation
o posicionamento dela no mercado.
estima o custo do processo.

• Entrada de fundo de
investimentos
Assim como a entrada de um novo
sócio, o fundo de investimentos tem
parte de uma fatia do negócio.

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COMO APLICÁ-LO NA
SUA EMPRESA?
Entre algumas técnicas de valuation três
geralmente são mais utilizadas. Entenda quando
escolher cada método de acordo com
suas vantagens e critérios usados para chegar
ao preço justo do negócio.
• Fluxo de caixa descontado
Essa avaliação traz a capacidade da empresa
de estabelecer riquezas futuras por meio de uma
taxa de desconto que caracteriza o custo de
capital do negócio. Ou seja, o valor é construído
considerando investimentos realizados em seus
ativos operacionais, além do seu custo de capital
e riscos. Tal projeção é realizada analisando um
período de 5 anos, podendo se estender
dependendo do nível de previsibilidade da receita.
Como calcular: primeiro, é preciso estimar o fluxo
de caixa da empresa para os próximos períodos
(a média do mercado é, de mais ou menos,
cinco anos), definir uma taxa de desconto que
corresponda ao risco que o negócio possui e por fim,
atualizar os valores em questão para o presente.
• Múltiplos de mercado
O que você faz quando seu celular estraga?
Geralmente, se o produto não tem mais conserto,
a primeira coisa é pesquisar na internet um modelo
novo e procurar o melhor preço para realizar sua
compra. Esse é um exemplo de análise comparativa
de valores. O mecanismo de valuation por múltiplos
de mercado é basicamente isso, ideal quando se
trata de ativos comparáveis muito parecidos ou
quando a análise exige fácil e rápida interpretação.
Como calcular: nesse caso, deve-se fazer uma
análise comparativa do desempenho financeiro da
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sua empresa com outras que possuam
características semelhantes de mercado,
especialmente porte e área de atuação.
No exemplo do celular, é como pesquisar
os preços de um mesmo modelo em lojas
de varejo de igual porte.

• Valor patrimonial

Para calcular o valuation de uma empresa na

forma de valor patrimonial é preciso ter como base
a avaliação do patrimônio líquido.

Como calcular: somam-se todas as contas dos

seus ativos circulantes como caixa, valores a
receber, despesas antecipadas etc. e não circulantes
também, como imóveis, equipamentos, estoque e
veículos. Em seguida, diminui-se as dívidas e demais
obrigações inerentes do passivo circulante e não
circulante da empresa.

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Conclusão

Como você pode ver, todas as opções

são pertinentes para lhe ajudar
a descobrir o valor do negócio. Porém,
o ideal é realizar o valuation em todas
essas metodologias e comparar seus
resultados. Assim, você terá um valor
ainda mais efetivo a se considerar.

Se depois de ler esse guia, você ficou

interessado em iniciar o processo de
valuation na sua empresa, entre em
contato com um profissional avaliador.
A Apsis oferece esse serviço e pode te
ajudar a garantir argumentos sustentáveis
para fundamentar suas próximas
negociações.

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Sobre a Apsis
Há quase 40 anos no mercado, a Apsis é
uma consultoria focada em responder uma
pergunta capital: quanto vale? Quanto vale
a sua empresa, o seu imóvel e os intangíveis
do seu negócio?
Com um time multidisciplinar de especialistas,
você tem a resposta para todas essas questões
e encontra a solução que procurava para
fortalecer a tomada de decisões da sua empresa.
de energia, agronegócio, alimentos e bebidas,
tecnologia, infraestrutura, telecomunicação etc.
Nosso objetivo é desenvolvermos uma
verdadeira relação de compromisso e
credibilidade com cada cliente porque, afinal,
são as relações de confiança que geram valor.
Apsis: o valor das grandes decisões.

Ao todo, já atendemos mais de 2.000 clientes Entre em contato e saiba mais.

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