ANÁLISES E-BOOK

FINANCEIRAS
PROFESSOR ESPECIALISTA
MAURÍCIO GALHARDO - FFCUBE

ADMINISTRAÇÃO E NEGÓCIOS
04 ANÁLISE
AULA FINANCEIRA

01 OBJETIVOS EDUCACIONAIS

02 FILTRO DE INFORMAÇÕES

03 TIPOS DE ANÁLISES
3.1 ANÁLISE DOS GASTOS

3.2 ANÁLISE DO GRUPO DE GASTOS

3.3 ANÁLISE VERTICAL

3.4 ANÁLISE HORIZONTAL

3.5 ANÁLISE SAZONAL

3.6 ANÁLISE “MESMA BASE”

3.7 ANÁLISE POR INDICADORES

04 PALAVRAS DO ESPECIALISTA

05 COLOQUE EM PRÁTICA
 Bem-vindo ao curso de Gestão Financeira!

Na aula passada, você viu a importância de transformar os dados colhidos por sua
empresa em informações valiosas e relevantes para seu negócio, analisando cada
número a partir dos indicadores de desempenho (Lucratividade, Rentabilidade e Prazo
de Retorno).

Nesta aula, você conhecerá vários tipos de análises que irão lhe dar insumos na tomada
de decisão, está pronto?

Vamos lá?

OBJETIVOS
1 EDUCACIONAIS
Ao fim desta aula, você estará apto a:

Compreender a Aplicar sete diferentes tipos

importância de de análises de gastos, para
interpretar dados e avaliar os custos mensais e
informações; anuais do seu negócio.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 3

 FILTRO DE
2 INFORMAÇÕES
Tão importante quanto ter os números do seu negócio é saber interpretá-los, entender
o que eles expressam. Os números, se bem coletados e lançados numa planilha ou
software, trarão informações importantes.

No entanto, mais do que saber cada gasto específico, vale entender o comportamento
do gasto mês a mês, entender o quanto a sazonalidade impacta nesse gasto, entender e
definir qual seria um bom parâmetro, saber os “porquês” que esse gasto sobe ou desce, e
assim por diante.

É sempre bom lembrar que fazer análises exige comparação.

Sim, comparação com outros números, com outras situações ou mesmo com outros
negócios. Quanto mais comparar, mais refletir, melhor será possível entender o
comportamento de uma conta específica.

DICA DE OURO
Use as comparações para entender as consequências e suas
variações e tome decisões mais assertivas.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 4

 Veja um caso de comparação essencial para a tomada de decisões de clientes:

Uma pessoa que normalmente não tem tempo para cozinhar costuma pedir comida
por aplicativo. Considerando a gama de opções de aplicativos, ela precisará experienciar
suas escolhas e analisar seus resultados:

Se essa pessoa utiliza dois ou mais aplicativos, começará a fazer

comparações entre eles, tais como funcionalidades, usabilidade,
experiência do usuário, opções de pagamento etc.

Após usar vários aplicativos, essa pessoa, comumente, optará

por usar um aplicativo com maior frequência, quem sabe
fazendo dele seu favorito. Mesmo assim, ainda haverá uma
grande variedade de restaurantes à sua disposição.

À medida em que essa pessoa for comprando, mais rapidamente

vai se identificar com um ou outro restaurante, devido ao tipo de
comida, a qualidade, a variedade do cardápio, tempo de entrega,
promoções etc.

Chegará um momento em que essa pessoa já conhecerá um bom número

de restaurantes, terá seus preferidos, já saberá “de cabeça” os preços de algumas
refeições e poderá tomar as melhores decisões, de acordo com seu parâmetro de
desejo e expectativa.

Em Finanças, como em tudo na vida, se queremos nos tornar melhores, temos que
praticar, questionar, entender e, principalmente, comparar muito.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 5

 Quanto mais números (desde que confiáveis),
maior nossa base de análise/comparação.

A partir dessa capacidade de interpretação, entendimento, é possível tomar decisões

mais assertivas.

Quando falamos de análises, é preciso entender quais os principais tipos, para filtrar as
melhores para cada situação.

3 TIPOS DE
ANÁLISES
A primeira análise de um DRE, e talvez a mais comum, é a análise de vendas (ou faturamento).
Ela é uma análise muito trivial, pois todo negócio, independentemente do ramo de atividade,
precisa vender. Vender seus produtos, vender seus serviços, vender “tempo” para utilização de
algo (um jogo, uma sala de reunião) etc.

A análise de vendas é muito importante, pois ela determinará o montante, mês a mês, vendido
– e todos os caminhos para se chegar às vendas – e, consequentemente, às receitas (entradas de
dinheiro na conta corrente).

DICA DE OURO
Entenda as condições de vendas do seu negócio, tais como quais são
os produtos mais vendidos, os principais clientes, o Prazo Médio de
Recebimento (PMR), o Ticket Médio etc. Essas informações são essenciais
para que a equipe comercial possa melhorar sua performance.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 6

 Outro tipo de análise bem importante é a análise dos resultados do negócio.
Como explicado na aula anterior, as análises da Lucratividade, da Rentabilidade e do
Payback do negócio são relevantes para entendermos se o negócio está atingindo
os objetivos esperados.
Agora, pense:
Se depois de algum tempo de coleta de dados, você tem os números suficientes para a
análise de vendas e a análise de resultados de sua empresa, qual é o próximo passo?
A resposta é: comparar os números.

Ao confrontar informações, é possível obter análises complementares.

VEJA UM EXEMPLO:
Uma empresa pode ter, em sua análise de vendas, bons números nos
indicadores comerciais. Entretanto, essa mesma empresa pode, em sua
análise de resultados, não atingir bons números.

Podemos inferir aqui, diretamente, que os baixos resultados não se referem

às vendas, mas sim aos gastos que a empresa tem.

Uma análise que precisa estar alinhada com as demais é a Análise dos Gastos. Entender,
dentro do Plano de Contas apresentado e explicado em aula anterior, quais gastos estão
altos, bem como quais grupos/contas estão além do desejado, é imprescindível para que
você possa tomar decisões mais assertivas.
Claro que uma empresa que está no início ou que tem dados de poucos meses terá
baixa capacidade de comparação com seus próprios números. Uma boa prática nesses
momentos de poucas informações é a de benchmark, que visa comparar os números da
empresa com outra do mesmo porte e ramo e, assim, tomar decisões mais assertivas.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 7

 DICA DE OURO
Mantenha todos os registros dos gastos anotados e lançados em
planilhas. Assim, boas análises e comparações se tornarão possíveis.

A Análise dos Gastos de um negócio pode se dar de várias formas. Nesta aula, trabalharemos
as principais:

• Análise dos Gastos;

• Análise do Grupo de Gastos;
• Análise Vertical;
• Análise Horizontal;
• Análise Sazonal;
• Análise “Mesma Base”;
• Análise por Indicadores.

Agora que você já sabe quais tipos de análises serão abordadas, é hora de conhecê-las
individualmente. O que você verá a seguir será uma breve contextualização e aplicação,
usando valores de uma empresa fictícia.
Vamos lá?

ANÁLISE DE
3.1 GASTOS ISOLADOS
Mais simples, mas também a mais frequente, a análise investiga um gasto isolado com relação aos
parâmetros ou objetivos pré-estabelecidos pelo empreendedor.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 8

 Tomemos o gasto com eletricidade no mês de abril – R$ 282,67. Com este dado, é
preciso se perguntar:

• Este valor está bom?

• Quanto era esperado?
• Qual seria um gasto razoável para eletricidade, considerando uma empresa desse
ramo de atividade, porte, nesse mês?

Usando a análise do gasto isolado, considere muitos outros custos e questione,

pesquise e busque definir parâmetros adequados.

DICA DE OURO
Tome cuidado para não definir parâmetros impossíveis de
serem mantidos. Defina um valor objetivo, valores inferiores e
superiores. Desta forma, você pode definir metas para que toda
a equipe possa participar ativamente.

ANÁLISE DO
3.2 GRUPO DE GASTOS
A Análise do Grupo de Gastos é realizada de maneira semelhante à análise do gasto
isolado, mas aqui serão analisados diversos gastos agrupados no Plano de Contas.

Considere o Grupo de Gastos “Ocupação” – R$ 12.750,33. Para esse grupo,

é importante questionar:

• Qual é o número negociado/pretendido?

• Qual é o valor desejável?

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 9

 Se o valor estiver acima do pretendido, vale destrinchar a conta para
entender detalhadamente os gastos excedidos e elaborar planos de ação,
para que possam ser diminuídos ou até extinguidos.

ATENÇÃO
É através da Análise do Grupo de Gastos, que você buscará
entender os grandes grupos do DRE e, se necessário, abri-
los para entender um gasto especificamente.

ANÁLISE
3.3 VERTICAL
Esse custo é avaliado a partir do percentual em relação às vendas. Para essa
análise, como já mostrado em aulas anteriores, cria-se na planilha de DRE uma
coluna com o percentual de cada linha (gasto ou Grupo de Gastos) em relação
às vendas.

Imagine que o Grupo de Gastos “Ocupação” representou R$ 12.750,33 num

mês onde as vendas atingiram R$ 98.356,90. Calculando, os custos chegam a
aproximadamente 13% das vendas. A partir desta porcentagem, reflita:

• Para seu negócio, ter gastos ocupacionais de 13% das vendas é um

bom número?
• Qual é o parâmetro?

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 10

 ANÁLISE
3.4 HORIZONTAL
A Análise Horizontal é bem utilizada de forma visual, investigando a porcentagem de
variação de um gasto, ou conta, mês a mês.

Quem preenche o DRE, se o fizer numa planilha anual (com colunas mês a mês) conseguirá
facilmente notar as variações de cada gasto, a olho nu, mas nem todos conseguirão visualizar
o percentual de aumento, de forma precisa.

Veja abaixo a variação do custo de eletricidade nos meses de abril e maio:

Abril Maio

ELETRICIDADE 282,67 321,45

Ao observar o custo do mês de abril, em comparação com maio, é possível notar um

aumento de 13,7%. A partir desta variação, reflita:

• Qual é o percentual de aumento permitido entre os meses?

• Existe relação com a sazonalidade do negócio?
• Observando outros gastos nos mesmos dois meses, quais deles apresentam
variações consideráveis?
• Existe relação entre um gasto e outro?

DICA DE OURO
Administrar um negócio demanda tempo e atenção. Por isso, faça esse
acompanhamento, mês a mês, de apenas alguns gastos (isolados ou
grupos de gastos) específicos e relevantes para seu negócio.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 11

 ANÁLISE
3.5 SAZONAL
É um tipo de Análise Horizontal, que determina o percentual de um gasto (ou Grupo de Gastos)
com relação à somatória do mesmo gasto, no período de um ano.

Observe a distribuição de vendas de uma empresa durante 12 meses:

Jan Fev Mar Abr Mai Jul

Vendas 65.774,10 68.709,31 82.416,07 98.356,90 105.689,95 96.381,11

% 5,7% 6,0% 7,2% 8,6% 9,2% 8,4%

Jun Ago Set Out Nov Dez Total

87.205,98 102.559,52 97.451,30 108.844,34 105.978,53 130.632,89 1.150.000,00

7,6% 8,9% 8,5% 9,5% 9,2% 11,4% 100,0%

Note que neste exemplo, as vendas de dezembro são o dobro das vendas de janeiro. Note ainda
que maio tem um volume de vendas acima de 50% maior que o de fevereiro.

Apesar de o exemplo conter uma Análise Sazonal de vendas, você pode, e deve, usá-lo para analisar
qualquer gasto (isolado ou Grupo de Gastos) ou resultado (lucro) retirado do DRE anual.

Esta análise, podendo ser feita para qualquer linha

do DRE, ajuda a perceber sazonalidades.

Saber em quais meses um determinado gasto historicamente aumenta ajudará você a se

programar, ou mesmo fazer “provisões” para suportá-lo.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 12

 ANÁLISE
3.6 "MESMA BASE"
A Análise “Mesma Base” é uma avaliação horizontal de um gasto isolado ou Grupo de
Gastos, em um determinado intervalo de tempo, em comparação com o mesmo
período do ano anterior.

Note que essa análise também pode ser utilizada para vendas (que neste caso, é
chamada de “same store sales”) e até mesmo para o resultado anual do negócio.

VEJA UM EXEMPLO:
Algumas empresas do ramo de varejo (moda, lojas em locais de veraneio,
negócios que dependam diretamente da situação climática etc.) apresentam
grandes variações no mês de dezembro, por conta das festividades.

Tendo isso em vista, comparar custos ou vendas de dezembro com janeiro

não possibilitaria uma análise justa ou mesmo relevante.

Para negócios que possuem uma grande variação sazonal, a Análise “Mesma Base” é
fundamental, pois permite comparar situações semelhantes em anos diferentes e tirar
conclusões adequadas sobre as decisões já tomadas.

A Análise “Mesma Base” oferece relação semelhante entre dois

resultados, diminuindo os efeitos da sazonalidade.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 13

 ANÁLISE POR INDICADORES
3.7 CORRELACIONADOS
Esta análise é bem interessante e dá a oportunidade ao empreendedor de fazer
análises “cruzadas”, a partir dos indicadores de vendas, ocupação, pessoas, entre
outros, calculados com informações do DRE.

Veja abaixo dois exemplos de custos, que podem ser obtidos através da Análise por
Indicadores correlacionados:

Tendo o valor do
Dividir o custo total
gasto total de ocupação
de uma equipe numa
de uma empresa, pode-se
empresa/loja, pelo
dividir esse valor pela área
número de funcionários
da empresa/loja. Com isso se
da empresa. Com isso se
chegará a um indicador do
terá o gasto total “per
custo total de ocupação,
capita” da empresa.
por metro quadrado.

Note que são infinitas as possibilidades.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 14

 Podem ser determinados indicadores por:
• Pessoa;
• Máquina;
• Operação de venda;
• Número de peças;
• Tempo;
• etc.
Este tipo de análise é muito específico para cada negócio, mas uma vez estabelecidos os melhores
indicadores, fica fácil acompanhar o desempenho da empresa ou de alguma área específica, pelos
números do DRE.

DICA DE OURO
É importante reforçar que para cada empresa, deverão ser definidos o
tipo de planilha a utilizar, as métricas a controlar e as análises a se fazer.

Quando se tem uma mesma pessoa ou equipe, analisando os números recorrentemente, esses números
vão sendo gravados “em suas mentes”. Assim, se torna mais fácil e rápido evidenciar uma variação,
possibilitando uma ágil tomada de ações.
Realizar uma boa gestão é aplicar todos os diferentes tipos de análise. Para isso:
1. Colete dados de forma recorrente e precisa;
2. Analise-os constantemente e tome decisões rápidas.
Com estas aulas de Gestão Financeira com foco em DRE, você terá uma visão macro de seu negócio,
entendendo os principais números de sua empresa.

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 15

 4 PALAVRAS DO
ESPECIALISTA
Existe uma necessidade de dedicar uma boa parte do seu tempo para
construir cada etapa da gestão financeira. Por isso, aplique na prática
todo o conteúdo visto neste curso.
• Primeiro, elabore uma planilha de DRE que faça sentido para o
seu negócio;
• A seguir, estruture o Plano de Contas, de forma a cobrir todos os
gastos possíveis do seu negócio;
• Defina um processo e anote todo e qualquer gasto na planilha e
crie uma rotina para fechar as planilhas, com tempo limite para as
informações serem abastecidas;
• Por fim, faça análises recorrentes – recomendo fazê-las
semanalmente, no início.
Para que você possa aplicar todo esse conhecimento, revise os
materiais sempre que necessário. Eles estarão disponíveis para você,
então, volte à plataforma e reveja as videoaulas, releia os e-books e
infográficos, refaça as avaliações.

Interesse-se pelos números e seja um bom gestor financeiro!

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 COLOQUE EM
5 PRÁTICA
Imprima esta atividade e faça um exercício prático sobre o conteúdo desta aula!
Para iniciar as análises, preencha abaixo o calendário com dados de três gastos aplicados nos
últimos 6 meses e analise-os isoladamente.

MESES

GASTOS

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS 17

AULA 04 - ANÁLISES FINANCEIRAS