7 - PLANEJAMENTO DE INVESTIMENTOS

● API - ANÁLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR

○ PERÍODO, RISCO E FINALIDADE
○ PERFIS: CONSERVADOR, MODERADO E AGRESSIVO
■ SUITABILITY - RESOLUÇÃO CVM Nº30
○ NÃO SERÁ OBRIGATÓRIO PARA:
■ INVESTIDOR QUALIFICADO
■ PESSOA JURÍDICA DE DIREITO PÚBLICO
■ CLIENTE QUE TEM CARTEIRA ADMINISTRADA DISCRICIONARIAMENTE POR UM
ADMINISTRADOR DE CARTEIRA DE VALORES MOBILIÁRIO, AUTORIZADOS PELA CVM
○ O PROFISSIONAL ESPECIALISTA EM INVESTIMENTOS NÃO PODERÁ RECOMENDAR PRODUTOS PARA:
■ CLIENTES COM PERFIL DESATUALIZADO
■ CLIENTE SEM PERFIL DE INVESTIDOR
■ CLIENTE COM PERFIL DESENQUADRADO
● HEURÍSTICAS E VIESES
○ PROCESSO DE TOMADA DE DECISÃO NÃO É ESTRITAMENTE RACIONAL
○ TEORIA MODERNA
■ SUSTENTA QUE O INVESTIDOR É RACIONAL E MAXIMIZADOR DE LUCRO
■ AVALIA O RISCO OBJETIVAMENTE
○ A TEORIA DA PERSPECTIVA
■ SUBSTITUI O CONCEITO DE AVERSÃO A RISCO PARA AVERSÃO A PERDA
■ AS PERDAS TRAZEM UMA DOR MAIOR QUE A ALEGRIA DOS GANHOS
● HEURÍSTICAS
○ CONJUNTOS DE “REGRAS DE BOLSO, ATALHOS” QUE NOS AUXILIAM NA TOMADA DE DECISÃO
○ ANCORAGEM - TOMADA DE DECISÃO BASEADA EM INFORMAÇÃO PRÉVIA QUE O INVESTIDOR SE
ANCOROU E TOMOU COMO REGRA
○ DISPONIBILIDADE - TOMADA DE DECISÃO BASEADA NO CONHECIMENTO OU INFORMAÇÃO MAIS
FACILMENTE DISPONÍVEL, EM MAIOR FREQUÊNCIA, EM VEZ DE OLHAR TODAS AS ALTERNATIVAS
○ REPRESENTATIVIDADE - UMA LEMBRANÇA DE ALGO NO PASSADO OU DETERMINADO EVENTO,
SERVE DE REFERÊNCIA PARA A TOMADA DE DECISÃO, PARA CONSTRUIR ESTIMATIVAS DE
PROBABILIDADE DE OCORRÊNCIA. REPRESENTA MAIS DO QUE DEVERIA
○ STATUS QUO - DEIXAR AS COISAS COMO ESTÃO MESMO QUE A MUDANÇA SEJA CLARAMENTE
POSITIVA - MEDO DA MUDANÇA. AS DESVANTAGENS DE SAIR DA POSIÇÃO ATUAL PARECEM MUITO
MAIORES DO QUE AS VANTAGENS
○ MOVIMENTO DE MANADA - REFLETE A NECESSIDADE QUE AS PESSOAS TÊM DE AGIR COMO A
MAIORIA. MEDO DE FICAR DE FORA
○ FRAMING - ENQUADRAMENTO - A FORMA OU A MANEIRA COMO A INFORMAÇÃO É PASSADA,
INFLUENCIA NA DECISÃO DO INVESTIDOR, ACABA DEIXANDO DE LADO OS FATOS DA INFORMAÇÃO.
TAMBÉM CHAMADO DE EFEITO DE ESTRUTURAÇÃO
○ DESCONTO HIPERBÓLICO - TENDÊNCIA DE PREFERIR, DENTRE DUAS OPÇÕES, AQUELA QUE
OFERECE UM GANHO IMEDIATO. SUPERVALORIZAR O PRESENTE
○ EXCESSO DE CONFIANÇA - INVESTIDOR ACHA QUE SUA CAPACIDADE DE DECISÃO É MELHOR QUE A
MÉDIA DAS OUTRAS PESSOAS - EXCESSO DE CORRETAGEM
○ AVERSÃO A PERDA - INVESTIDOR TENDE A MANTER POSIÇÕES PERDEDORAS E SE DESFAZER
RAPIDAMENTE DAS POSIÇÕES GANHADORAS PELO MEDO DE PERDER
● ETAPAS DO PLANEJAMENTO FINANCEIRO
○ DEFINIR O RELACIONAMENTO COM SEU CLIENTE
○ INFORMAÇÕES - COLETAR INFORMAÇÕES SOBRE O CLIENTE
○ ANALISAR - AVALIAR COMO SERÁ FEITA A RECOMENDAÇÃO
○ DESENVOLVER AS RECOMENDAÇÕES
○ IMPLEMENTAÇÃO - QUEM FARÁ O QUE NA PRÁTICA
○ MONITORAR - PERIODICAMENTE ACOMPANHAR SE O PLANEJAMENTO ESTÁ OCORRENDO CONFORME
O PREVISTO
● ORÇAMENTO PESSOAL
○ FLUXO DE CAIXA - ABORDA EM ESSÊNCIA O CONTROLE FINANCEIRO BASEADO EM RECEITAS MENOS
DESPESA, OU SEJA, O QUÃO SAUDÁVEL FINANCEIRAMENTE O CLIENTE ESTÁ, DE ACORDO COM SEU
FLUXO DE CAIXA
■ RELACIONAR DESPESAS E RECEITAS RECORRENTES
 ■ VERIFICAR O ENDIVIDAMENTO TOTAL
● O índice de endividamento é o Passivo Total (Total exigível) dividido pelo Ativo Total.
● Passivo Total: 297.600
● Ativo Total: 790.000
● IE = 297.600/790.000 = 0,38
■ ÍNDICE DE LIQUIDEZ - DIVIDIR OS ATIVOS DE CURTO PRAZO POR ATIVOS DE CURTO PRAZO,
OU SEJA ATIVO CIRCULANTE PELO PASSIVO CIRCULANTE
■ ANALISAR SE VIVE DENTRO DA SUA CAPACIDADE FINANCEIRA
● SUPERÁVIT ORÇAMENTÁRIO
● DÉFICIT ORÇAMENTÁRIO
■ VERIFICAR SE HÁ CAPACIDADE DE POUPANÇA/ INVESTIMENTO
■ REFLETIR SE AS METAS SÃO COMPATÍVEIS COM O FLUXO DE CAIXA
■ CONFERIR SE HÁ RESERVA DE EMERGÊNCIAS
○ RECEITAS / RENDAS
■ SALÁRIOS
■ BÔNUS E COMISSÕES
■ TRABALHO AUTÔNOMO
■ RENDIMENTOS DE INVESTIMENTOS
■ BENEFÍCIOS DO GOVERNO
■ RENDA PROVENIENTE DE APOSENTADORIA
■ HONORÁRIO DE CONSULTORIAS E ASSESSORIAS
○ DESPESAS FIXA
■ PRÊMIOS DE SEGURO
■ ALUGUEL OU PARCELAS DE FINANCIAMENTO IMOBILIÁRIO
■ PENSÃO ALIMENTÍCIA
■ PROGRAMAÇÃO DE INVESTIMENTOS
■ FINANCIAMENTOS
○ DESPESAS VARIÁVEIS
■ TRANSPORTE
■ COMUNICAÇÃO
■ LUZ, GÁS, ENERGIA
■ ETC
○ COMPROMETIMENTO DA RENDA
■ APÓS ANALISAR O FLUXO DE CAIXA, QUANTO DA RENDA TOTAL ESTÁ COMPROMETIDA COM
PAGAMENTO DE DÍVIDAS.
■ TOTAL DE DESPESAS DIVIDIDO PELA RECEITA TOTAL
○ CAPACIDADE DE POUPANÇA
■ QUANDO EXISTE SOBRA DE RECURSOS ENTRE A RENDA TOTAL x DESPESAS TOTAIS, OU
SEJA, QUANDO SE GASTA MENOS DO QUE SE GANHA
■ (RECEITA - DESPESAS) / RECEITA TOTAL
● BALANÇO PATRIMONIAL
○ REALIZAR O LEVANTAMENTO PATRIMONIAL DO CLIENTE É IMPORTANTE PARA QUE O PLANEJADOR
FINANCEIRO POSSA TER UMA VISÃO COMPLETA DA ATUAL DISTRIBUIÇÃO DOS ATIVOS TOTAIS
○ BENS DE USO - DESPESA
■ IMÓVEL RESIDENCIAL
■ CASA DE VERANEIO
■ CARRO
■ EMBARCAÇÃO
○ BENS DE INVESTIMENTO - PRODUTIVIDADE E RENDA
■ APLICAÇÕES FINANCEIRAS
■ IMÓVEIS PARA LOCAÇÃO
■ TERRAS PRODUTIVAS
○ A SOMA DE TODOS OS BENS (USO E INVESTIMENTO), DESCONTADAS AS DÍVIDAS (SALDO DEVEDOR)
RESULTARÁ NO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO CLIENTE
○ RESERVA DE EMERGÊNCIA
■ TEM POR OBJETIVO EVITAR QUE QUALQUER MUDANÇA NO ATUAL NÍVEL DE RECEITAS OU
DESPESAS POSSA COMPROMETER A SAÚDE FINANCEIRA E O EQUILÍBRIO DO FLUXO DE
CAIXA E CONSEQUENTEMENTE, DISTANCIAR O CLIENTE DE SEUS OBJETIVOS
 ■ RECOMENDA-SE DE 6 A 12 MESES DO SEU CUSTO MENSAL
■ APLICAÇÕES COMO TESOURO SELIC, FUNDOS DI TAXA 0
○ INCREMENTO DE RENDA
■ O PRIMEIRO ASPECTO A AVALIAR É SE EXISTE ALGUMA FORMA DE AUMENTO NO ATUAL
NÍVEL DE RENDA. COMO PLANO FINANCEIRO INVARIAVELMENTE TERÁ COMO OBJETIVO
ELEVAR A CAPACIDADE DE POUPANÇA, ESSE SERIA O MELHOR CAMINHO, POIS, AO
CONTRÁRIO DA REDUÇÃO DE DESPESAS,ELE NÃO IMPACTA NO PADRÃO DE VIDA ATUAL
○ REDUÇÃO DE GASTOS E AVALIAR IMPOSTOS
■ ESGOTADAS AS POSSIBILIDADES DE INCREMENTO DE RENDA, É HORA DE REVER OS
GASTOS, REDUZINDO DESPESAS NÃO NECESSÁRIAS. O PRIMEIRO AUXÍLIO OBJETIVO QUE O
PLANEJADOR FINANCEIRO PODE OFERECER EM RELAÇÃO ÀS DÍVIDAS É AVALIAR O CUSTO
DE CADA UMA DELAS. NA PARTE DE IR, BUSCAR SEMPRE A ELISÃO FISCAL
● BALANÇO PATRIMONIAL - RESUMO
○ RESERVA DE EMERGÊNCIA
○ APRESENTAÇÃO DE CARTEIRA DE INVESTIMENTOS DE LONGO PRAZO
○ ACOMPANHAMENTO DE PERFORMANCE DA CARTEIRA E ADEQUAÇÃO AO PERFIL
○ RECOMENDAR MUDANÇAS NA CARTEIRA EM RELAÇÃO A MUDANÇAS NA CONDIÇÃO RISCO /
RETORNO DO MERCADO
○ ALTERNATIVAS ADEQUADAS AO PLANEJAMENTO FISCAL EM FUNÇÃO DA SITUAÇÃO ECONÔMICA

● O cálculo do índice de coberturas de despesas mensais será:

○ Ativos de curto prazo ÷ Despesas mensais.
○ Portanto, na HP12c:
○ 6000 [enter]
○ 12 [x]
○ 30000 [+]
○ 102.000 [aparece na HP12c]
○ Este valor representa os ativos de curto prazo.
○ 1000 [enter]
○ 12 [x]
○ 1200 [enter]
○ 12 [x] [+]
○ 650 [enter]
○ 12 [x] [+]
○ 1150 [enter]
○ 12 [x] [+]
○ 48000 [aparece na HP12c]
○ Este valor representa as despesas mensais e agora basta dividir.
○ [÷]
○ 2,13 [resposta na HP12c]
—---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------