Paulo Viegas de Carvalho

O seguro de vida é feito por uma pessoa de idade 𝑥, cuja morte

permite a um beneficiário receber um prémio.

Contrariamente ao cálculo das rendas vitalícias, que pondera a

probabilidade de vida (𝑝𝑥 ), no caso dos seguros de vida o cálculo
pondera a probabilidade de morte (𝑞𝑥 ).

Subdividem-se em seguros de vida inteira, seguro temporário, seguro

dotal de 𝑛 anos, e seguros variáveis.

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A seguradora compromete-se a pagar o valor da apólice ao beneficiário
perante a morte do segurado, independentemente de quando esta vier
a acontecer.

Considera-se que, em termos de prémios pagos, as rendas

probabilísticas são sempre antecipadas, visto os prémios serem pagos
antecipadamente e o cálculo por morte ser efetuado no fim do ano.

𝑥 𝑥+1

𝒅𝒙 : nº de pessoas que
Pagamento morreram antes de Se morrer o segurado, a seguradora
do prémio atingirem a idade 𝑥 + 1 faz o pagamento ao beneficiário

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Os cálculos são feitos como se o segurado morresse no fim do ano. Contudo, as tábuas
estão preparadas para determinar o pagamento em qualquer período do ano.

Por norma, as seguradoras pagam o valor da apólice logo à data da morte.

Considerando 𝑍 ≡ valor das apólices, tem-se para o valor do prémio a pagar (𝐴𝑥 ≡
prémio por unidade de capital seguro)

𝑍 𝑍 𝑍 𝑍

Valor do 𝑥 𝑥+1 𝑥+2 … 𝑤−1 𝑤

prémio a pagar
𝑑𝑥 𝑑𝑥+1 𝑑𝑤−1

−1 −2 − 𝑤−𝑥
𝑍 𝑙𝑥 𝐴𝑥 = Z 𝑑𝑥 1 + 𝑖 + Z 𝑑𝑥+1 1 + 𝑖 + ⋯ + Z 𝑑𝑤−1 1 + 𝑖 ⟺

−1 −2 − 𝑤−𝑥 −𝑥
𝑑𝑥 1 + 𝑖 + 𝑑𝑥+1 1 + 𝑖 + ⋯ + 𝑑𝑤−1 1 + 𝑖 1+𝑖
𝑍 𝐴𝑥 = 𝑍 × −𝑥
𝑙𝑥 1+𝑖
𝑀𝑥
=𝑍
𝐷𝑥
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Exemplo 4.1: Determine o prémio único puro de uma apólice de vida inteira de
5.000€, para uma pessoa que agora tem 40 anos, sendo em caso de morte o valor
da apólice pago a um beneficiário. (PM 4%)

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 Considerando 𝑃𝑥 ≡ prémio a pagar anualmente para receber 1€ em caso de morte, tem-se

𝑍 𝑍 𝑍 𝑍
𝑃𝑥 𝑃𝑥 𝑃𝑥 … 𝑃𝑥

𝑥 𝑥+1 𝑥+2 … 𝑤−1 𝑤

𝑍𝑃𝑥 𝑎𝑥 = 𝑍𝐴𝑥 ⟺
𝑀𝑥
𝐴𝑥 𝐷
𝑍𝑃𝑥 = 𝑍 =𝑍 𝑥
𝑎𝑥 𝑁𝑥
𝐷𝑥
𝑀𝑥
=𝑍
𝑁𝑥

Exemplo 4.2: Calcule o prémio a pagar por ano a uma seguradora, por um homem de 40
anos para que, em caso da sua morte, a sua esposa receba 50.000 € (valor da apólice)

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 Considerado 𝑚 ≡ nº de prémios anuais a pagar para receber 1€ em caso de morte, os
pagamentos dos prémios são uma renda temporária de 𝑚 termos

𝑍 𝑍 𝑍 𝑍 𝑍 𝑍
𝑃𝑥 𝑃𝑥 𝑃𝑥 … 𝑃𝑥

𝑥 𝑥+1 𝑥+2 … 𝑥+ 𝑚−1 𝑥+𝑚 … 𝑤−1 𝑤

𝑍 𝑚𝑃𝑥 𝑎𝑥:𝑚 = 𝑍 𝐴𝑥 ⟺

𝑀𝑥
𝑍 𝑚𝑃𝑥 = 𝑍
𝑁𝑥 − 𝑁𝑥+𝑚

Exemplo 4.3: Calcule o valor dos prémios a pagar durante 6 anos por um homem de 40 anos,
para que, em caso da sua morte, o seu filho receba o valor da apólice de 50.000 €.

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Exemplo 4.4: Um senhor que acabou de completar 41 anos deseja fazer um seguro de vida
inteira a favor da sua mulher. O valor do seguro é de 20.000€. Determine:

1) O valor do prémio único puro da apólice.

2) O valor do prémio anual se o senhor pagar o prémio no início de cada ano.
3) O prémio anual se o pagamento for feito durante 20 anos.

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O seguro caduca 𝑛 anos após o contrato.

A responsabilidade da seguradora cessa caso o segurado esteja vivo.

Se o segurado morrer dentro do período 𝑛, o valor da apólice será pago

ao beneficiário.

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 O prémio é pago de uma só vez.

𝑍 𝑍 𝑍 𝑍

Indicação 𝑥 𝑥+1 𝑥+2 … 𝑥+ 𝑛−1 𝑥+𝑛

de seguro
temporário 𝑑𝑥 𝑑𝑥+1 𝑑𝑥+(𝑛−1)

𝑍 𝑙𝑥 𝐴1𝑥:𝑛 = 𝑍 𝑑𝑥 1 + 𝑖 −1
+ 𝑍 𝑑𝑥+1 1 + 𝑖 −2
+ ⋯ + 𝑍 𝑑𝑥+ 𝑛−1 1+𝑖 −𝑛
⟺

𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛
𝑍 𝐴1𝑥:𝑛 = 𝑍
𝐷𝑥

Exemplo 4.5: Determine o prémio único puro para uma apólice de seguro de vida por 10
anos, no valor nominal de 5.000 €, a pagar por um homem de 40 anos de idade.

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 O prémio é pago durante a vida da apólice.

𝑍 𝑍 … 𝑍 𝑍
𝑃𝑥1 𝑃𝑥1 𝑃𝑥1 … 𝑃𝑥1

𝑥 𝑥+1 𝑥+2 … 𝑥+ 𝑛−1 𝑥+𝑛

1 1
𝑍 𝑃𝑥: 𝑛 𝑎𝑥:𝑛 = 𝑍 𝐴𝑥:𝑛 ⟺

1 𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛
𝑍 𝑃𝑥: 𝑛 =𝑍
𝑁𝑥 − 𝑁𝑥+𝑛

Exemplo 4.6: Uma pessoa de 40 anos constitui um seguro de vida com prémios anuais de
5.000€ a pagar desde hoje (data do contrato) até à idade de 49 anos, exclusive. Qual é o valor
da apólice a pagar ao beneficiário, caso a morte ocorra nesse período? (PM 4%)

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 Seguro por 𝑛 anos, mas prémio anual pago durante 𝑚 (𝑚 < 𝑛) anos.

𝑍 𝑍 … 𝑍 𝑍 … 𝑍 𝑍
𝑃𝑥1 𝑃𝑥1 𝑃𝑥1 … 𝑃𝑥1

𝑥 𝑥+1 𝑥+2 … 𝑥+ 𝑚−1 𝑥+𝑚 … 𝑥+ 𝑛−1 𝑥+𝑛

1 1
𝑍 𝑚𝑃𝑥: 𝑛 𝑎𝑥:𝑛 = 𝑍 𝐴𝑥:𝑛 ⟺

1 𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛
𝑍 𝑚𝑃𝑥: 𝑛 =𝑍
𝑁𝑥 − 𝑁𝑥+𝑚

Exemplo 4.7: Uma pessoa aplica 3.000 € por ano, durante 4 anos, para fazer face a um seguro
de vida para um período de 10 anos. Tendo hoje 50 anos, quanto irá receber o beneficiário do
seguro, caso o segurado morra nesse período? (PM 4%)

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Seguro Dotal: seguro de vida misto igual a um seguro temporário em caso de vida
no final do contrato.

Seguro de Vida: o beneficiário só recebe em caso de morte do segurado.

Seguro de Vida Dotal: se o segurado estiver vivo recebe o seguro; caso morra quem
irá receber é o beneficiário (alternativa vantajosa em relação ao seguro de vida em
caso de morte).

Combinação de um seguro de vida temporário em caso de morte com um dote puro

no final do contrato, cujo valor nominal pode ser igual ou diferente da apólice.

Se o segurado morrer durante o contrato, o beneficiário recebe o valor da apólice; se

não morrer recebe o segurado o valor do dote puro.

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Considerando 𝐷 ≡ dote puro e 𝑍 ≡ valor da apólice

𝐷
𝑍 𝑍 … 𝑍 𝑍

𝑥 𝑥+1 𝑥+2 … 𝑥+ 𝑛−1 𝑥+𝑛

𝑍 𝐴𝑥:𝑛 = 𝑍 𝐴1𝑥:𝑛 + 𝐷 𝑛𝐸𝑥

𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛 𝐷𝑥+𝑛
=𝑍 +𝐷
𝐷𝑥 𝐷𝑥

Se 𝐷 = 𝑍

𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛 + 𝐷𝑥+𝑛
𝑍 𝐴𝑥:𝑛 = 𝑍
𝐷𝑥

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Exemplo 4.8: Quanto deve receber uma pessoa de 40 anos, se for viva aos 60 anos,
pagando hoje 2.500 €, de modo que, se morrer entretanto, o beneficiário receba
logo o valor da apólice? (PM 4%)

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 Prémios pagos durante os 𝑛 anos de vida da apólice.
𝐷
𝑍 𝑍 … 𝑍 𝑍
𝑃𝑥 𝑃𝑥 𝑃𝑥 … 𝑃𝑥

𝑥 𝑥+1 𝑥+2 … 𝑥+ 𝑛−1 𝑥+𝑛

Considerando 𝐷 = 𝑍
𝑍 𝑃𝑥:𝑛 𝑎𝑥:𝑛 = 𝑍 𝐴𝑥:𝑛 ⟺

𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛 + 𝐷𝑥+𝑛
𝑍 𝑃𝑥:𝑛 = 𝑍
𝑁𝑥 − 𝑁𝑥+𝑛

Exemplo 4.9: Suponha que constitui um seguro dotal de 20 anos, à idade de 35 anos, no
valor de 10.000 €. A apólice será paga ao beneficiário se a morte ocorrer naquele período. Se
estiver vivo, o segurado recebe o Dote Puro logo no fim do prazo. Determine o prémio anual
a pagar. (PM 4%)

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 Prémios anuais pagos durante 𝑚 anos de vida da apólice de 𝑛 anos (𝑚 < 𝑛).

𝐷
𝑍 𝑍 … 𝑍 𝑍 … 𝑍 𝑍
𝑃𝑥 𝑃𝑥 𝑃𝑥 … 𝑃𝑥

𝑥 𝑥+1 𝑥+2 … 𝑥+ 𝑚−1 𝑥+𝑚 … 𝑥+ 𝑛−1 𝑥+𝑛

Considerando 𝐷 = 𝑍
𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛 + 𝐷𝑥+𝑛
𝑍 𝑚𝑃𝑥:𝑛 = 𝑍
𝑁𝑥 − 𝑁𝑥+𝑚

Exemplo 4.10: Uma pessoa de 50 anos quer deixar, em caso de morte e a favor de um
beneficiário, um seguro de 5.000 €. O período do seguro é de 10 anos e ela só pagará prémios
durante 4 anos. Caso não morra no período, o segurado recebe o valor da apólice. Qual é o
valor de cada prémio anual? (PM 4%)

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 Prémio único puro de um seguro temporário por um ano, para uma pessoa com idade 𝑥.
É adequado para quem vai fazer uma viagem, trabalhar numa zona de risco, etc.
𝑍

𝑥 𝑥+1

1 ano

1 𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+1 𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+1
𝑍 𝑃𝑥: 1 =𝑍 =𝑍
𝑁𝑥 − 𝑁𝑥+1 𝐷𝑥

Exemplo 4.11: Considerando que o valor da apólice é de 5.000 €, qual é o prémio natural
para um homem de 30 anos? (PM 4%) E para outro de 70 anos? Justifique a diferença.

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