Sistema Integrado de Informação UJES-FE

UNIVERSIDADE JOSÉ EDUARDO DOS SANTOS

FACULDADE DE ECONOMIA
HUAMBO

AVALIAÇÃO E ANÁLISE DE PROJECTOS DE INVESTIMENTO I

Exercícios de Aplicação Nº 1 4º Ano/ II Semestre

Ano lectivo 2023
Dr Agostinho Chitanda Miguel
Mestre João Dunn SISTEMA INTEGRADO DE INFORMAÇÃO

Exercício 1

Considere o projecto de investimento Kwanza, com as características abaixo

enunciadas.
1. Investimento fixo: 200.000 USD
2. Custo de exploração à capacidade máxima (1.000 unid/ano):
 Matérias –primas: 40.000 USD
 F.S.E: 3.000 USD
 Custos com pessoal 2.000 USD
3. Preço de venda: 100USD/ Unidade
4. Arranque do projecto: 75% da capacidade produtiva (apenas no ano 1)
5. Capital próprio: 70.000 USD
6. Amortizações à taxa de 10% (quotas constante)
7. Stock mínimo de matérias-primas: 1 mês de produção
8. Distribuição de resultados: 2º ano 5000 USD
Anos seguintes: 10.000USD
9. Alternativa de financiamento
 Médio prazo 5 anos, taxa anual nominal de 10%,
Amortizações constantes, pagamento
Antecipado de juros.
 Curto prazo taxa de 15%

Elabore o sistema Integrado de Informação para o ano 2019, 2020, 2021 e 2022

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Exercício 2

Considere o projecto de investimento UJES- FE, com as características abaixo

enunciadas.

1. Investimento fixo:
 Corpóreo:
Terreno 100.000 USD
Construção Civil 300.000 USD
Equipamento 550.000 USD
Material de transporte 120.000 USD
Material Administrativo 30.000 USD
 Incorpóreo :
Despesas de constituição 1.000.00 USD
Estudos e projectos 10.000.00 USD

2. Stock mínimo de matérias-primas: 1,5 meses de produção

3. O plano de produção previsto é o seguinte:
Ano 1: 75.000 unidades
Ano 2: 85.000 unidades
Ano 3: e seguintes: 100.000 unidades
4. O plano de comercialização prevê a venda da totalidade da produção aos
seguintes preços:
Ano 1: 15, 00 USD
Ano 2 15,90 USD
Ano 3: 16,50 USD
5. Um estudo técnico realizado apontou a seguinte estrutura de custos, em função
dos valores de venda:
Matérias-primas 23%
Matérias subsidiárias 19%
F.S.E 8%
6. Prevê-se um efectivo de pessoal de 9 funcionários repartidos pelas seguintes
categorias:
Dirigente(1): 2.000 USD( ordenado mensal)
Administrativos(1): 600 USD( ordenado mensal)
Operários(5): 650 USD( ordenado mensal)
Comerciais(1): 950 USD( ordenado mensal)
A acrescer encargos sociais de conta da entidade patronal de 24%.
7. A taxa de impostos sobre os lucros é de 35%
8. Financiamento do projecto:
Capital próprio: 400.000 USD
Empréstimo bancário:
 M/L prazo: prazo de 5 anos, taxa anual nominal de 10%,
 Prestações anuais constantes.
 Curto prazo: prazo de 1 ano, taxa anual nominal de 15%.
9. De acordo com os valores verificados para outras empresas do sector, o Fundo
de Maneio em cada ano devem cobrir 20% do valor de vendas previsto para o
ano seguinte.

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Elabore o sistema integrado de informação dos anos 2019, 2020, 2021 e 2022.
Exercício 3

Considere os seguintes quadros do sistema integrado de informação de um

determinado projecto de investimento.
a) Complete os seguintes quadros em questão e construa o Mapa de Serviço da
Dívida.
Condições do financiamento alheio

Médio e Longo Prazo Curto Prazo

Prazo global: 5 anos Prazo global: 1 ano
Período de carência de capital: 1 ano Taxa de juro (Libor +Spread): 17%
Taxa de juro( Libor+ spread) : 12%
Regime de prestações anuais constantes
de juros e amortizações e pagamento de
juros no ano de contratação do
empréstimo

Mapa de Investimentos

2019 2020
Investimento Fixo 275.000
Investimento circulante 10.000 5.000
Juros durante a
construção
Total

Conta de Exploração Previsional( preços constantes/preços correntes)

2020 2021 2022 2023

Vendas líquidas 145.000 290.000 300.000 315.000
Custos das vendas:
-Custos variáveis 47.600 62.000 64.520 70.128
- Custos fixos 30.000 30.000 30.000 30.000
- amortizações 45.000 45.000 45.000 45.000
-Enc. Financeiros

Resultados antes de
impostos(RAI)
- imposto S Lucros: 40%

Resultado líquido

Cash Flow de Exploração

3
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Mapa de Origem e Aplicação de Fundos(Preços constantes/ correntes)

2019 2020 2021 2022 2023

Origens
Resultado líquido
Amortizações 0 45.000 45.000 45.000 45.000
Capital Social 150.000 0 0 0 0
Empréstimo M/L prazo

Empréstimo de c/prazo

TOTAL DE ORIGENS

Aplicações

Investimento Fixo

Investimento Circulante

Reembolsos

-Empréstimos M/L Prazo

- Empréstimo C/prazo

Juros Durante a construção

Aumento de Fundos Circulantes

Total de Aplicações

4
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RESOLUÇÃO

Exercício 1

Mapa de Investimentos

2019 2020 2021 2022

Investimento Fixo

InvestimentoCirculante

Juros durante a construção

Cash Flow de investimento

Mapa de serviço da dívida

Taxa de juro 10%

Montante:

Ano Capital Juros Amortização Prestação Capital Fim

Início
0

5
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Mapa de Exploração Previsional

2019 2020 2021 2022

Proveitos operacionais

Vendas

Custos Operacionais

Matérias Primas

F.S.E

Custo com pessoal

Amortizações

Resultado Operacional

Encargos Financeiros

RAI

Impostos

Resultado Líquido

Amortizações
Encargos Financeiros

Cash Flow de Exploração

6
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MAPA DE ORÇAMENTO DE TESOURARIA

2019 2020 2021 2022

A. ACTIVIDADES OPERACIONAIS

1. REC. EXPLORAÇÃO

2 PAGA/TO EXPLORACAO

3. FLUXOS DE TESOURARIA
ACTIVIDADES OPERACIONAIS(1-2)
B. ACTIVIDADES DE
INVESTIMENTOS
4. REC. PROVENIENTES DE:

INVESTIMENTOS FINANCEIROS

ACTIVOS FIXOS

OUTROS
5. PAGA/TOS. PROVENIENTES DE:

INVESTIMENTOS FINANCEIROS

ACTIVOS FIXOS

OUTROS
6. FLUXOS DE TESOURARIA DAS
ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO (4-
5)
C. ACTIVIDADES DE
FINANCIAMENTO
7. REC. PROVENIENTES DE:

EMPRÉSTIMOS OBTIDOS

AUMENTO DE CAPITAL

JUROS E RENDIMENTOS
SIMIIILLLARES

8. PAG/TOS RESPEITANTES A

EMPRESTIMOS OBTIDOS

ENCARGOS FINANCEIROS

OUTROS
9.FLUXOS TS. ACT. FINAN/TO
(7-8)
10.VARIAÇÃO DE TESOURARIA
(3+6+9)

11. DISPONIBILIDADE NO INÍCIO DO

PERÍODO
DISPONIBILIDADES NO FINAL DO
PERÍODO (10+11)

7
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MAPA DE ORIGEM E APLICAÇÃO DE FUNDOS

2019 2020 2021 2022

Origens

Resultados Líquido

Amortizações

Capital Próprio

Capital alheio

Empréstimo M/L prazo

Empréstimo C/ prazo

Total de Origens

Aplicações

Investimento Fixo

Investimento circulante (existências)

Reembolsos

Empréstimos M/L prazo

Empréstimo de C/prazo

Juros durante a construção

Distribuição de resultados

Aumento de Fundos Circulantes

(disponibilidade)

Total de aplicações

8
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Balanço Previsional

2019 2020 2021 2022

Activo

Imobilizado
Imobilizado Corpóreo

Imobilizado Incorpóreo

Amortizações Acumuladas

Existências

Disponibilidades

Total do Activo

Capital próprio e Passivo

Capital próprio
Capital Social

Prestações suplementares

Resultados Transitados

Resultados Líquidos

Total do Capital próprio

Passivo
Passivo de M/L prazo

Empréstimos bancários

Passivo de C/prazo

Empréstimos Bancários
Total do passivo

Total de capital próprio e

passivo

9
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Exercício 2
MAPA DE INVESTIMENTOS

2019 2020 2021 2022

Investimento corpóreo 1.100.000 0 0 0
Terreno 100.000 0 0 0

Edifício 300.000 0 0 0

Equipamento 550.000 0 0 0

Material de Transporte 120.000 0 0 0

0
Administrativo 30.000 0 0

Imobilizado Incorpóreo 11.000 0 0 0

Despesas de constituição 1000 0 0 0

Estudos e Projectos 10.000 0 0 0

Investimento Circulante e Inv. Stocks 257.344 51.812 68.282 0

Mínimos de Fundo de Maneio 225.000 45.300 59.700 0

(Disponibilidades )

Investimentos em stocks 32.344 6.512 8.582 0

Juros durante a Construção 0 0 0 0

Cash flow de Investimento 1.368.344 51.812 68.282 0

Mapa de Financiamento
2019 2020 2021 2022
Capitais Próprios 400.000 51.812 68.282 0
Capital Social 400.000 0 0 0
Prestação Suplementares 0 0 0 0
Autofinanciamento 0 51.812 68.282

Capitais Alheios 968.344 0 0 0

Empréstimos de M/prazo 968.344 0 0 0

Capital Total do Projecto 1.368.344 51.812 68.282 0

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Mapa de Serviço da Dívida

Taxa de juro 10%

Montante 968.344

Ano Capital Juros Amortização Prestação Capital Fim

Início
1 968.344 96.834 158.613 255.447 809.73
809.731
80.973 174.474 255.447 635.257
2
635.257
3 63.526 191.921 255.447 443.336
443.336
4 44.334 211.113 255.447 232.223

232.223 23.222 232.223 255.477 0

5

MAPA DE AMORTIZAÇÕES
V.Aquisição Taxa 2019 2020 2021 2022
Edifício 300.000 5% 0 15.000 15.000 15.000
Equipamento 550.000 12,5% 0 68.750 68.750 68.750
120.000 25% 0 30.000 30.000 30.000
Matéria de transporte
Material administrativo 30.000 12,5% 0 3.750 3.750 3.750
Despesas de constituição 1.000 33,33% 0 333 333 333
Estudos e projectos 10.000 33,33% 0 3.333 3.333 3.333
Total 0 121.166 121.166 121.116

MAPA DE CUSTOS COM PESSOAL

Ordenados N.ºempregados 2019 2020 2021 2022

Ordenados 0 95.200 95.200 95.200
Dirigentes 2.000USD 1 0 28.000 28.000 28.000
Administrativos 600 USD 1 0 8.400 8.400 8.400
Operários 650USD 5 0 45.500 45.500 45.500
Comerciais 950 USD 1 0 13.300 13.300 13.300

Encargos 24% 0 22.848 22.848 22.848

Sociais
Total 0 118.048 118.048 118.048

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MAPA DE ORIGEM E APLICAÇÃO DE FUNDOS

2019 2020 2021 2022

Origens

Resultados Líquidos 147.194 231.116 339.469

0
Amortizações 121.166 121.166 121.116
0

Capital Próprio 0 0 0
400.000

Capital alheio

Empréstimo M/L prazo 0 0 0

968.344

Empréstimo C/ prazo 0 0 0
0

Total de Origens 1.368.344 268.360 352.282 460.635

Aplicações

Investimento Fixo 1.111.000 0 0 0

Investimento circulante (existências) 32.344 6512 8.582 0
Reembolsos

Empréstimos M/L prazo 0 158.613 174.474 191.921

Empréstimo de C/prazo 0 0 0 0
Juros durante a construção 0 0 0 0
Distribuição de resultados 0 0 0 0
Aumento de Fundos Circulantes 225.000 103.235 169.226 268.714
(disponibilidade)

Total de Aplicações 1.368.344 268.360 352.282 460.635

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Mapa de Exploração Previsional

2019 2020 2021 2022

Proveitos operacionais 0 1.125.000 1.351.500 1.650.000

Vendas 0 1.125.000 1351.500 1.650.000

Custos Operacionais 0 801.714 914.964 1.064.214

Matérias Primas 0 258.750 310.845 379.500

Matérias Subsidiárias 0 213.750 256.785 313500
0 90.000 108.120 132.000
F.S.E

Custo com pessoal 0 118.048 118.048 118.048

Amortizações 0 121.166 121.166 121.166

Resultado Operacional 0 323.286 436.536 585.786

Encargos Financeiros 0 96.834 80.973 63.526

RAI 0 226.452 355.563 522.260

Impostos 35% 0 79.258 124.447 182791

Resultado Líquido 0 147.194 231.116 339.469

Amortizações 0 121.166 121.166 121.166

Encargos Financeiros 0 96.834 80.973 63.526

Cash Flow de Exploração 0 365.194 433.255 524.161

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MAPA DE ORÇAMENTO DE TESOURARIA

2019 2020 2021 2022

A. ACTIVIDADES OPERACIONAIS

1. REC. EXPLORAÇÃO 1.125.000 1.351.500 1.650.000

0,00
2 PAGA/TO EXPLORACAO 681.500 794.750 944.000
0,00
3. FLUXOS DE TESOURARIA 0.00 443.500 556.750 706.000
ACTIVIDADES OPERACIONAIS(1-2)
B. ACTIVIDADES DE
INVESTIMENTOS
4. REC. PROVENIENTES DE: 0,00 0,00 0,00 0,00

INVESTIMENTO FINANCEIROS 0,00 0,00 0,00 0,00

ACTIVOS FIXOS 0,00 0,00 0,00 0,00

OUTROS 0,00 0,00 0,00 0,00

5. PAGA/TOS. PROVENIENTES DE: 1.143344 6.512 8.582 0.00

INVESTIMENTOS FINANCEIROS 0.00 0.00 0.00 0.00

ACTIVOS FIXOS 1.111.000 0.00 0.00 0.00

OUTROS 32.344 6.512 8.582 0.00

6. FLUXOS DE TESOURARIA DAS -1.143.344 -6.521 -8.582 0.00
ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO (5-
6)
C. ACTIVIDADES DE
FINANCIAMENTO
7. REC. PROVENIENTES DE: 1.368.344 0.00 0.00 0.00

EMPRÉSTIMOS OBTIDOS 968.344 0.00 0.00 0.00

AUMENTO DE CAPITAL 400.000 0.00 0.00 0.00

JUROS E RENDIMENTOS 0.00 0.00 0.00 0.00

SIMIIILLLARES

8. PAG/TOS RESPEITANTES A 300.546 326.369 359.708

0.00
EMPRESTIMOS OBTIDOS 0.00 158.612 174.473 191.921

ENCARGOS FINANCEIROS 0.00 96.834 80.973 63.526

OUTROS 0.00 45.100 70.922 104.262

FLUXOS TS. ACT. FINAN/TO 1.368.344 -300.546 326369 359.708
(7-8)
10.VARIAÇÃO DE TESOURARIA 225.000 136.442 221.799 346.292
(3+6+9)

11. DISPONIBILIDADE NO INÍCIO DO 0.00 225.000 361.442 583.241

PERÍODO
DISPONIBILIDADES NO FINAL DO 225.000 361.442 582.241 929.533
PERÍODO (10+11)

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Balanço Previsional

2020 2021 2022 2020

Activo

Imobilizado
Imobilizado corpóreo 1.100.000 1.100.000 1.100.000 1.100.000
Imobilizado Incorpóreo 11.000 11.000 11.000 11.000
Amortizações Acumuladas 0 121.166 242.332 363.498

Existências 32.344 38.856 47.438 47.438

Disponibilidades 225.000 328.235 497.461 766.175

Total do Activo 1.368.344 1.356.925 1.413.567 1.561.115

Capital próprio e Passivo

Capital próprio

Capital Social 400.000 400.000 400.000 400.000

Prestações suplementares 0 0 0 0
Resultados Transitados 0 0 147.194 378.310
Resultados Líquidos 0 147.194 231.116 339.469

Total do Capital próprio 400.000 547.194 778.310 1.117.779

Passivo
Passivo de M/L prazo

Empréstimos bancários
809.731 635.257 443.336 232.223
Passivo de C/prazo

Empréstimos Bancários 158.613 174.474 191.921

211.113
Total do passivo 968.344 809.731 635.257 443.336
Total de capital próprio e 1.368.344 1.356.925 1.413.567 1.561.115
passivo

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