Universidade Federal do Pará

Instituto de Ciências Sociais Aplicadas

Faculdade de Ciências Contábeis

Disciplina: Controladoria

Unidade III: CONTROLADORIA E PROCESSO

DE CONTROLE GERENCIAL

Profa. Esp. Elizabeth Alline de Sousa

2024.1

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 3.1 - Custo de Oportunidade

Todas as atividades devem ser avaliadas pelo mercado, que representa o

custo de oportunidade de manter determinada atividade. Fundamentalmente,
isto é explicado em dois conceitos de custo de oportunidade:

1. Preço de mercado e preço de transferência baseado no preço de mercado,

para avaliação dos estoques e produtos finais, e dos produtos e serviços
produzidos pelas atividades internas.

2. Custo de oportunidade financeiro, para mensurar e avaliar o aspecto

financeiro das atividades e do custo de oportunidade dos acionistas,
fornecedores de capital à empresa e às atividades.

O custo de oportunidade dos acionistas é o lucro mínimo que eles deveriam

receber para justificar seu investimento (o seu custo de oportunidade, a preço
de mercado.

Conceito de lucro de HICKS, lucro como “a importância que uma pessoa

pode consumir durante um período de tempo e estar tão bem no fim daquele
período como se ele estava no seu início.”
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3.2 - A Empresa, Atividades que Adicionam Valor e Valor Agregado do Produto

Fornecedores A Empresa Clientes

Produtos
Materiais
Bens e Serviços Atividade 1 Atividade 2 ...Atividade N (Final)
ou
Recebidos
de Terceiros
Serviços

Adições Internas de Valor

Valor Agregado pela Empresa

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2.18 - Criação de Valor e o Modelo Contábil

Ativo Passivo

Criação de valor pela empresa Criação de valor para o acionista

através do valor agregado dado através da adoção do custo de
pelos produtos e serviços oportunidade de capital

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2.19- Pontos Limítrofes ou Referenciais no processo de Criação de Valor

Pontos referenciais na análise do processo de criação de valor:

1. O Conceito de Valor Agregado, decorrente da Teoria Econômica, que é

expresso pelo valor de mercado do produto final entregue aos clientes, menos
o valor dos insumos adquiridos de terceiros, também a preços de mercado,
ou seja, o conceito de Valor Adicionado adotado pela Ciência Contábil.

2. O Custo de Oportunidade de Capital dos Acionistas, que entende como

criação de valor o lucro empresarial que excede ao custo de oportunidade do
capital sobre o valor dos investimentos no negócio.

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 Conceitos, Objetivos, Estrutura

2.20 - Valor da Empresa

Valor Contábil

• Valor do Patrimônio Líquido

Valor de Mercado

• Valor de mercado dos bens e direitos avaliados individualmente

• Menos valor de mercado das dívidas avaliadas individualmente
• A diferença é o Patrimônio Líquido a Preços de Mercado

Cotação da Ação

• Valor da cotação atual no mercado acionário / balcão

• Vezes a Quantidade de ações emitidas integralizadas
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 Conceitos, Objetivos, Estrutura

2.21 - Valor da Empresa

Potencial de Rentabilidade Futura

• Resultados Futuros Descontados à uma taxa de juros (custo de

oportunidade)
• Descontado à uma quantidade de período de tempo
• Incorporar valor residual / inicial
• Fluxo Futuro de Dividendos
• Fluxo Futuro de Lucros ou Benefícios
• Fluxo de Caixa Descontado
• Emerge o Goodwill

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 2.22 - O Valor da Empresa

Sendo o foco da Controladoria maximização do valor da empresa, através

do processo de criação de valor, é necessário um processo de avaliação
permanente do valor da empresa.

O valor da empresa é o valor que será obtido pela venda da

empresa a seus novos proprietários.

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 2.23 - Exemplo: Potencial de Rentabilidade Futura

POTENCIAL DE RENTABILIDADE FUTURA

Custo de Oportunidade 10% aa

Período considerado 5 anos
Valor atual / residual 6.097.000

Rentabilidade Taxa de Valor

Futura Desconto Descontado

Ano 1 1.200.000 1,10000 1.090.909

Ano 2 1.500.000 1,21000 1.239.669
Ano 3 1.850.000 1,33100 1.389.932
Ano 4 2.300.000 1,46410 1.570.931
Ano 5 2.800.000 1,61051 1.738.580
Soma 9.650.000 7.030.022

Valor atual / residual 6.097.000 6.097.000

VALOR DA EMPRESA 15.747.000 13.127.022

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 2.31 - Valor da Empresa

Valor de
BALANÇO PATRIMONIAL Valor Valor de Mercado Valor
Contábil Mercado Acionário Econômico

ATIVO CIRCULANTE 44.000 45.000 45.000 45.000

Disponibilidades 8.000 8.000 8.000 8.000
Clientes 15.000 14.000 14.000 14.000
Estoques 20.000 22.000 22.000 22.000
Outros valores a realizar 1.000 1.000 1.000 1.000

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 1.000 1.000 1.000 1.000

ATIVO PERMANENTE 50.000 52.000 39.000 66.400

Investimentos 5.000 6.000 6.000 6.000
Imobilizado 44.000 46.000 46.000 50.000
Diferido 1.000 0 0 0
Goodwill não adquirido (marcas, capital 0 0 (13.000) 10.400
intelectual, outros intangíveis,fluxos futuros etc.)

TOTAL DO ATIVO 95.000 98.000 85.000 112.400

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 2.30 - Apuração do Valor do Goodwill

A = Valor da Empresa pelo critério de potencial de rentabilidade = $ 13.127.022

B = Valor da Empresa pelos ativos e passivos avaliados individualmente = $ 11.700.000

C= Valor do Goodwill (A-B) = $ 1.427.022

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 Conceitos, Objetivos, Estrutura

2.31 - Valor da Empresa

Valor de
BALANÇO PATRIMONIAL Valor Valor de Mercado Valor
Contábil Mercado Acionário Econômico

PASSIVO CIRCULANTE 15.000 14.600 14.600 14.600

Fornecedores 6.000 5.800 5.800 5.800
Contas a Pagar 3.500 3.500 3.500 3.500
Impostos a Recolher 2.500 2.400 2.400 2.400
Empréstimos e Financiamentos 2.000 2.000 2.000 2.000
Outros valores a pagar 1.000 900 900 900

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 35.000 35.000 35.000 35.000

Empréstimos e Financiamentos 34.000 34.000 34.000 34.000
Outros 1.000 1.000 1.000 1.000

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 45.000 48.400 35.400 62.800

Capital Social 30.000 30.000 30.000 30.000
Reservas 10.000 10.000 10.000 10.000
Resultado do Período 5.000 8.400 (4.600) 22.800
Resultado Contábil 5.000 5.000 5.000 5.000
Resultado de Mercado 0 3.400 3.400 3.400
Resultado de Mercado Acionário 0 0 (13.000) 0
Custo de Oportunidade de Capital 0 0 0 7.260
Resultado Econômico 0 0 0 7.140

TOTAL DO PASSIVO 95.000 98.000 85.000 112.400

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 Conceitos, Objetivos, Estrutura

1.31 - Valor da Empresa

Valor de
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Valor Valor de Mercado Valor
Contábil Mercado Acionário Econômico

RECEITA OPERACIONAL 100.000 110.000 110.000 110.000

(-) Custo das Vendas (62.000) (71.500) (71.500) (71.500)
LUCRO BRUTO 38.000 38.500 38.500 38.500

(-) Despesas Operacionais (28.500) (30.000) (30.000) (30.000)

LUCRO OPERACIONAL 9.500 8.500 8.500 8.500

(+) Receitas Financeiras 1.000 1.000 1.000 1.000

(-) Despesas Financeiras (3.000) (3.000) (3.000) (3.000)
(+/-) Equivalência Patrimonial 1.000 2.000 2.000 2.000
(+/-) Resultado na alienação de permanentes (1.000) (1.000) (1.000) (1.000)
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 7.500 7.500 7.500 7.500

(-) Impostos sobre o Lucro (2.500) (2.500) (2.500) (2.500)

LUCRO CONTÁBIL APÓS OS IMPOSTOS 5.000 5.000 5.000 5.000

(+/-) Lucro de Mercado/Goodwill não Adquirido 0 3.400 (9.600) 9.400

LUCRO DE MERCADO/CRIAÇÃO DE VALOR 5.000 8.400 (4.600) 14.400

(-) Custo de Oportunidade de Capital 0 0 0 (7.260)

LUCRO ECONÔMICO 5.000 8.400 (4.600) 7.140

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2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares

2.6 - Sistema de Informação de Gestão de Impostos

Acompanhamento de IPI/ICMS e PIS

Período 1 Período 2 Período 3 ...
SAÍDAS - BASE DE CÁLCULO / IMPOSTO
Vendas - mercado interno x.xxx x.xxx x.xxx
Vendas - mercado externo x.xxx x.xxx x.xxx
Vendas - isentas x.xxx x.xxx x.xxx
Transferências remetidas (filiais) x.xxx x.xxx x.xxx
Outras movimentações x.xxx x.xxx x.xxx

ENTRADAS - BASE DE CÁLCULO / IMPOSTO

Compras - mercado interno x.xxx x.xxx x.xxx
Compras - mercado externo x.xxx x.xxx x.xxx
Compras - isentas x.xxx x.xxx x.xxx
Serviços tributados x.xxx x.xxx x.xxx
(Energia Elétrica, Comunicações, Fretes) x.xxx x.xxx x.xxx
Transferências recebidas (filiais) x.xxx x.xxx x.xxx
Outras movimentações x.xxx x.xxx x.xxx

TOTAL DOS IMPOSTOS

IPI/ICMS/PIS debitado x.xxx x.xxx x.xxx
IPI/ICMS/PIS creditado x.xxx x.xxx x.xxx
IPI/ICMS/PIS a recolher (ou saldo credor) x.xxx x.xxx x.xxx

ESCRITURAÇÃO
Entrega da guia: dia xx x.xxx x.xxx x.xxx
Recolhimento: dia xx x.xxx x.xxx x.xxx
Alíquotas básicas: xx, xx x.xxx x.xxx x.xxx
Indexação: xx x.xxx x.xxx x.xxx 14
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares Parei aqui

2.6 - Sistema de Informação de Gestão de Impostos

Acompanhamento de COFINS

Período 1 Período 2 Período 3 ...

SAÍDAS - BASE DE CÁLCULO / IMPOSTO
COFINS
Vendas - mercado interno x.xxx x.xxx x.xxx
Vendas - mercado externo x.xxx x.xxx x.xxx
Vendas - isentas x.xxx x.xxx x.xxx
Vendas para controladas x.xxx x.xxx x.xxx
Venda para coligadas x.xxx x.xxx x.xxx
Vendas de serviços x.xxx x.xxx x.xxx
Vendas para terceirização e retorno x.xxx x.xxx x.xxx

OUTRAS
Receitas Financeiras - variáveis monetárias x.xxx x.xxx x.xxx
Receitas Financeiras - juros x.xxx x.xxx x.xxx
Outras variações monetárias ativas x.xxx x.xxx x.xxx
Outras receitas operacionais x.xxx x.xxx x.xxx
Outras movimentações x.xxx x.xxx x.xxx

TOTAL DOS IMPOSTOS

COFINS a recolher

ESCRITURAÇÃO
Entrega da guia: dia xx x.xxx x.xxx x.xxx
Recolhimento: dia xx x.xxx x.xxx x.xxx
Alíquotas básicas: xx, xx x.xxx x.xxx x.xxx
Indexação: xx x.xxx x.xxx x.xxx

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 2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares

2.7 - Gestão dos Recursos Imobilizados

O foco da gestão dos recursos imobilizados consiste em avaliar o

desempenho do bem em relação ao investimento nele efetuado.

❖ Verificar se o valor do investimento será recuperado adequadamente;

❖ Avaliar se a manutenção do desempenho do equipamento não ultrapassa

o benefício por ele prestado.

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 2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares

2.7 - Modelo de Informação para Gestão de Recursos Imobilizado

Discriminação Patrimônio 1 Patrimônio 2 Patrimônio N Total

LOCALIZAÇÃO
Setor
Departamento
Unidade de Negócio
ATIVIDADE
Tipo
Quantidade
Funcionário (s)
A - RECEITA DOS SERVIÇOS
Anual
Fluxo Futuro
B - CUSTO DOS SERVIÇOS
I - Materiais e Gastos de Operação
Energia Elétrica
Ferramentas
Dispositivos
Combustíveis
Lubrificantes
Materiais Auxiliares
Materiais de Expediente
Soma
II - Manutenção
Materiais
Serviços
Outros
Soma
III - Custo do Equipamento
Depreciação Contábil
Depreciação Econômica
Aluguel/Leasing
Soma
IV- Total dos Custos
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C - RESULTADO
 2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares

2.8 - As Funções Administrativas e de TI

Vice - Presidente
(Diretor)
Adm./Fin.

Administração
Tesouraria Controladoria TI RH Logística
Geral

Administração
de Contratos

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 3. A Controladoria na Estratégia

3.1 - O Ambiente Empresarial e a Competitividade

Competitividade

• Capacidade de desenvolver e sustentar vantagens competitivas que lhe

permitam enfrentar a concorrência

Estratégia Competitiva

• Cursos de ação específicos que são desenvolvidos para criar vantagens

competitivas sustentáveis em produtos particulares ou mercados
identificados.
Vantagem Competitiva

• Vantagem distinta, e idealmente sustentável, sobre os competidores ou

concorrentes.

Pode vir da:

• Liderança de Custo
• Diferenciação 19
 3. A Controladoria na Estratégia

3.2 - Conceitos que Tendem a ser Retidos pelas Empresas

✓ competitividade;
✓ globalização dos mercados;
✓ orientação para o cliente;
✓ qualidade total;
✓ melhoria contínua;
✓ just-in-time;
✓ as restrições devem ser removidas;
✓ mover-se em busca do melhor (benchmarking);
✓ tecnologia da informação como fator estratégico;
✓ tempo como fator determinante;
✓ importância e participação das pessoas;
✓ competência como diferencial das empresas.
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 3. A Controladoria na Estratégia

3.3 - Planejamento Estratégico e Controladoria

Planejar é uma estratégia para aumentar as chances de sucesso de

uma empresa, em um mundo de negócios que muda constantemente.
Planos estratégicos não são garantia de sucesso. O planejamento
estratégico será tão eficaz quanto as premissas que foram nele
incluídas. O foco da Controladoria Estratégica é o Planejamento
Estratégico.

O Planejamento Estratégico é um processo que prepara a

empresa para o que está por vir

21
 3. A Controladoria na Estratégia

3.3 - Planejamento Estratégico e Controladoria

Fundamentos para desenvolver o Planejamento Estratégico

Um plano estratégico é uma visão específica do futuro da empresa,

que contém as seguintes descrições:

• Como será o setor de atuação da empresa;

• Quais os mercados que a empresa irá competir;
• Quais são os competidores no mercado;
• Que produtos e serviços a empresa estará oferecendo;
• Quem são e como são seus clientes;
• Que valor estará oferecendo a seus clientes através de seus
produtos e serviços;
• Que vantagens a empresa terá no longo prazo;
• Qual será ou deverá ser o porte da empresa;
• Qual será ou deverá ser a rentabilidade da empresa;
22
• Quanto será agregado de valor aos acionistas.