FGVIDT

Fundação Getúlio Vargas

Mercado Financeiro

Marcus Vinicius Galvagni da Silva

T01

Job Task 02

02 de Abril de 2023
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O depósito compulsório é uma ferramenta utilizada pelo Banco Central para garantir a
segurança do sistema financeiro brasileiro. Esta segurança é garantida por meio de
certas determinações para que instituições financeiras depositem no Banco Central,
parcelas de suas captações, sendo estes depósitos realizados à vista, na poupança ou a
prazo. Desta forma, existe um impedimento para que os bancos emprestem todo o
dinheiro e fiquem sem caixa disponível, podendo trazer um desequilíbrio ao sistema
financeiro. Um percentual de tais depósitos fica retido sob a responsabilidade por
determinação do Banco Central. Esta ação origina o nome de depósito compulsório.
Esta é uma medida das autoridades financeiras que visa equilibrar a liquidez do
mercado financeiro e controlar os índices de inflação.
Tendo as bases a respeito do depósito compulsório, podemos analisar que no ano de
2002, os depósitos a prazo tiveram um aumento de 10% para 15% por determinação do
Banco Central, a fim de diminuir o consumo, reduzindo a liquidez dos bancos e a
redução da volatilidade dos mercados financeiros e de cambio.
No ano de 2010, foi possível notar aumentos de 8% para 12% sobre os depósitos à vista
e a prazo e aumentos de 15% para 20% sobre os depósitos a prazo. Considerando
estes dados, é possível estimar que o Banco Central fez o recolhimento de
aproximadamente R$61bi a mais das instituições financeiras, o que por consequência
causa a redução da oferta de créditos e empréstimos, fazendo com que os juros
aumentem e o consumo diminua, reduzindo a inflação.
Compensatoriamente, o Banco Central, no ano de 2020 decidiu que haveria a redução
do depósito compulsório de 25% para 17%, fazendo com que houvesse a liberação de
aproximadamente R$68bi. Diante disto, o CMN permitiu a concessão de empréstimos a
instituições financeiras garantidos em debentures por parte do Banco Central, e esta
iniciativa teve como fim aumentar a liquidez do mercado e o consumo interno, de acordo
com análises do contexto pandêmico e a necessidade de reduzir os impactos e efeitos
causados na economia brasileira.
Em 2021, o Banco Central prorrogou o compulsório de 17% para 20%, e esta
prorrogação garantiu que pudessem ser injetados R$40bi na economia. Esta decisão
pela continuidade da alíquota levou em consideração a persistência das condições do
contexto quanto as restrições de tal liquidez para a captação bancária que no momento
recomendava a manutenção dos indicadores de liquidez do sistema financeiro nacional.
Por meio disto, é passível que o mercado de crédito siga funcionando normalmente sem
restrições adicionais.
Por fim, a diminuição ou elevação dos compulsórios faz com que as instituições
bancárias fiquem com mais ou menos caixa para realizar suas operações e fazer a
concessão de empréstimos financeiros. Desta forma, vemos os impactos e efeitos
diretos às taxas de juros cobradas nos mercados de crédito, causando indiretamente
uma variação nas atividades econômicas. Desta forma, a redução dos valores dos
depósitos faz com que haja a possibilidade de liberação de maiores valores para os
empréstimos bancários. Desta forma, um aumento nos empréstimos gera mais consumo
e mais investimentos, o que novamente traria o aumento no nível das atividades
econômicas e o reaquecimento do mercado financeiro.
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Bibliografia

https://investidorsardinha.r7.com/aprender/deposito-compulsorio/#:~:text=Al%C3%A9m
%20disso%2C%20o%20aumento%20ou,poder%20de%20compra%20da%20popula
%C3%A7%C3%A3o.

https://www.bcb.gov.br/htms/relinf/port/2003/03/ri200303b2p.pdf

https://g1.globo.com/economia/noticia/2021/03/10/banco-central-mantem-reducao-do-
deposito-compulsorio-dos-bancos-para-17percent-ate-novembro.ghtml

https://agenciabrasil.ebc.com.br/economia/noticia/2021-03/bc-prorroga-aliquota-reduzida-
de-compulsorio-sobre-recursos-prazo

https://www.infomoney.com.br/economia/bc-reduz-compulsorio-de-depositos-a-prazo-
temporariamente-e-anuncia-mais-acoes-para-facilitar-captacoes/

Apostila – Mercado Financeiro

Material Complementar da Unidade