Universidade Politécnica

A POLITÉCNICA
Instituto Superior Aberto
Cursos de Licenciatura em AGE

DISCIPLINA: Mercados Financeiros

TESTE 2
DATA: 06/04/2024 Duração: 02:30 Horas

1. Diga se as seguintes transações ocorrem no Mercado primário ou secundário: (4,0 Val.)

a) A HCB emite acções ordinárias no valor de 200 milhões de meticais;
b) Uma nova empresa emite (para subscrição pública) acções no valor de 50
milhões de meticais;
c) A HCB vende acções preferenciais da GM que faziam parte da sua carteira de
activos, no valor de 5 milhões de meticais;
d) A empresa AG compra obrigações previamente emitidas pela HCB no valor de
100 milhões de meticais
e) A empresa de seguros SM vende acções ordinárias da GM no valor de 10
milhões de meticais.

2. Classifique os seguintes instrumentos financeiros como títulos do mercado monetário

ou títulos do mercado de capitais: (4,0 Val.)
a) Aceitação do banqueiro
b) Papel comercial
c) Acção ordinária
d) Títulos corporativos
e) Hipoteca
f) Obrigações de tesouro

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3. Uma empresa está a pagar atualmente dividendo de 2,00 por ação. Espera-se que o
dividendo cresça a uma taxa anual de 15 por cento durante três anos, depois a uma taxa
de 10 por cento durante os próximos três anos, após o que se espera que cresça a uma
taxa de 5 por cento para sempre (4,0 Val.)
a) Qual é o valor presente da ação se a taxa de capitalização for de 9 por cento?
b) Se a ação for mantida por três anos, qual será o seu valor presente?

4. Uma opção de compra de um ano com preço de exercício de 60 está disponível para
um investidor, com um prêmio de 6. O investidor também pode comprar uma opção de
venda de um ano com um preço de exercício de 55, com um prêmio de 3. Se o investidor
montar uma carteira de opções de compra e de venda, qual será o seu retorno, se o preço
das ações após um ano for: (4,0 Val.)
a) 58
b) 45
c) 75

5. A GE geralmente compra 1.000 onças troy de ouro a cada trimestre. A empresa prevê
que o preço do ouro suba para 450 dólares por onça, face ao nível actual de 405 dólares
por onça, antes da sua compra trimestral. O preço do ouro futuro de 3 meses é de $415
por onça. Se o preço após três meses subir para $440, quais serão as consequências para
a GE? (4,0 Val.)