Matematica Financeira Final v5

6ª EDIÇÃO
RIO DE JANEIRO
2018
REALIZAÇÃO
ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS
SUPERVISÃO E COORDENAÇÃO METODOLÓGICA

DIRETORIA DE ENSINO SUPERIOR
ASSESSORIA TÉCNICA
ANDRÉ GUSTAVO DE PAULA FONSECA – 2018/2017
HUGO CÉSAR SAID AMAZONAS – 2016
PROJETO GRÁFICO E DIAGRAMAÇÃO

ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS – GERÊNCIA DA ESCOLA VIRTUAL
PICTORAMA DESIGN
CAPA
COORDENADORIA DE COMUNICAÇÃO SOCIAL
É proibida a duplicação ou reprodução deste volume, ou de partes dele,

sob quaisquer formas ou meios, sem permissão expressa da Escola.
Ficha catalográfica elaborada pela Biblioteca da FUNENSEG
E73m Escola Nacional de Seguros. Diretoria de Ensino Técnico.

Matemática financeira/Coordenação metodológica da Diretoria de Ensino Técnico;
assessoria técnica de André Gustavo de Paula Fonseca. -- 6. ed. -- Rio de Janeiro: ENS,
2018.
166 p.; 28 cm
1. Matemática financeira. I. Fonseca, André Gustavo de Paula. II. Título.
0017-1921 CDU 511(072
MATEMÁTICA FINANCEIRA
A
Escola Nacional de Seguros promove, desde 1971, diver-
sas iniciativas no âmbito educacional, que contribuem
para um mercado de seguros, previdência complementar,
capitalização e resseguro cada vez mais qualificado.
Principal provedora de serviços voltados à educação continuada, para

profissionais que atuam nessa área, a Escola Nacional de Seguros ofe-
rece a você a oportunidade de compartilhar conhecimento e experiên-
cias com uma equipe formada por especialistas que possuem sólida
trajetória acadêmica.
A qualidade do nosso ensino, aliada à sua dedicação, é o caminho

para o sucesso nesse mercado, no qual as mudanças são constantes
e a competitividade é cada vez maior.
Seja bem-vindo à Escola Nacional de Seguros.
SUMÁRIO
INTERATIVO
1. REVISÃO DE MATEMÁTICA 7
MATEMÁTICA E MÉTODO 8
Matemática 8
Método 9
ERROS MAIS COMUNS 9
Pontos de Atenção 9
UTILIZANDO A HP-12C ® 10
O USO DE FRAÇÕES E A DIVISÃO 15

Frações Próprias e Impróprias 16
Frações Próprias 16
Frações Impróprias 17
FATORAR, EXPONENCIAR E RADICIAR 18
Fatorar 18
Exponenciação ou Potenciação 20
Radiciar 22
Dicas da HP-12C ® (Exponenciando e Radiciando) 23
PORCENTAGENS 26
O Significado das Porcentagens 26
O Denominador 100 26
Somar, Subtrair, Dividir e Multiplicar Porcentagens 27
Maneiras de se Expressar as Porcentagens 28
EQUAÇÕES DO 1º GRAU 28
FIXANDO CONCEITOS 1 30
2. CONCEITOS BÁSICOS 34
A MATEMÁTICA FINANCEIRA 35
VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO 36
FLUXO DE CAIXA 36
JURO(S) 37
TAXA DE JURO(S) 38
Esquema 38
Formulação Matemática 39
Regimes de Capitalização 39
CONCEITOS FINANCEIROS DIVERSOS 40
3. JUROS SIMPLES 44
JUROS SIMPLES 45
TAXAS PROPORCIONAIS 47
JUROS SIMPLES COMERCIAL E JUROS SIMPLES EXATOS 49
VALOR FUTURO (A JUROS SIMPLES) 51
4. JUROS COMPOSTOS 63
JUROS COMPOSTOS 64
CONVENÇÕES OU NOTAÇÕES UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS 65
TAXAS EQUIVALENTES 69
5. SÉRIES DE PAGAMENTOS 90
SÉRIES DE PAGAMENTOS 91
CLASSIFICAÇÃO DAS SÉRIES 91

VALOR ATUAL DE UMA ANUIDADE OU SÉRIE DE PAGAMENTO 92
Anuidade Temporária por “n” Anos 93
Anuidade perpétua 99
VALOR DO MONTANTE OU VALOR FUTURO DE UMA ANUIDADE 101
Montante das Anuidades por Prazo Certo de “n” Anos 102
TESTANDO CONHECIMENTOS 109
ESTUDOS DE CASO 113
ANEXOS 114
Anexo 1 – Convenções/ Notações 114
Anexo 2 – Relaçao entre as fórmulas de versões anteriores com a versão 2013 115
Anexo 3 – Utilizando a calculadora HP12C® 116
GABARITO 118
REFERÊNCIA BIBLIOGRÁFICA 172
REVISÃO de
01
MATEMÁTICA
UNIDADE 1
Após ler esta unidade, você deve ser capaz de TÓPICOS

DESTA UNIDADE
■■ Criar uma metodologia ■■ Radiciar e exponenciar
para trabalhar com a na HP-12C® ou através
MATEMÁTICA E MÉTODO
matemática; de fórmulas;
■■ Ter noções básicas ■■ Entender o significado e ERROS MAIS COMUNS
da HP-12C®; aplicação de porcentagem,
incluindo as quatro
■■ Operar números UTILIZANDO A HP-12C®
operações;
fracionários, sabendo
diferenciar frações próprias ■■ Resolver equações do O USO DE FRAÇÕES
e impróprias; 1º grau, usando suas E A DIVISÃO
propriedades básicas.
■■ Fatorar números,
FATORAR, EXPONENCIAR
entendendo os conceitos E RADICIAR
e aplicabilidade;
PORCENTAGENS
EQUAÇÕES DO 1O GRAU
FIXANDO CONCEITOS
MATEMÁTICA FINANCEIRA 7
UNIDADE 1
MATEMÁTICA E MÉTODO
—— Matemática
Qual é o primeiro pensamento quando lemos o nome Matemática?
Alguns sentirão receio, devido a experiências anteriores não favoráveis.
Se este for o seu caso, o desafio é entender que esta ciência está presente
em vários momentos de nossas vidas.
Os conhecimentos básicos de Matemática serão os alicerces da Matemáti-

ca Financeira. Depois do aprendizado adquirido nesta disciplina, você terá
instrumental para melhorar várias decisões financeiras, como, por exem-
plo, contrair um empréstimo habitacional, financiar um veículo ou mesmo
um eletrodoméstico.
A Matemática Financeira é o segmento da matemática que cuida da saúde

patrimonial das instituições ou pessoas físicas, ou seja, sua utilidade preen-
che diversos âmbitos de nossas vidas, sendo um dos melhores instrumen-
tos para ampliar ganhos e evitar gastos desnecessários.
Para que esta ciência se torne mais amigável é de vital importância que se
crie métodos para resolução dos exercícios. Agindo desse modo, teremos
formas claras para buscar as soluções matemáticas necessárias.
UNIDADE 1
Dicas
Criar um método pode ajudar a desenvolver melhor os exercícios de
matemática. Segue, portanto, uma sugestão de método:
Passo 1: leia todo o problema matemático duas vezes, sendo que
da primeira vez somente leia e, na segunda leitura, circule
as variáveis.
Passo 2: uma vez lidas e identificadas todas as variáveis do exercício,
devem-se anotar todos os dados dos problemas e colocar
interrogação nas variáveis solicitadas.
Passo 3: coloque as fórmulas e resolva a questão.
Passo 4: confira a questão imediatamente após seu término.
Passo 5: ao final da prova, não retorne para revisar a questão, pois
existe uma boa chance de esquecer o raciocínio desenvolvi-
do, e isso pode fazer com que você altere o que estava certo.
—— Método
Resolução de Problemas Matemáticos
Fazer sempre do mesmo jeito faz a matemática ficar mais fácil; por isso,
sugerimos uma metodologia para a solução de problemas matemáticos,
que, aplicada, diminuirá a chance de erros, ampliando a confiança para
continuarmos os estudos.
ERROS MAIS COMUNS
—— Pontos de Atenção
Existem erros bastante comuns cometidos pelos alunos de matemática.
Para evitarmos isso, você deve ter atenção redobrada. Esta pode ser a
diferença entre errar e acertar uma questão. (Vide os Passos 1 e 2 do méto-
do de resolução de problemas.)
Listamos a seguir os erros mais comuns:
UNIDADE 1
Português Financeiro Dedo Torto

Os problemas de matemática A calculadora é um excelente
normalmente possuem um grande auxiliar para resoluções matemáti-
percentual de erros devido à lei- cas, porém toda digitação deve
tura equivocada do enunciado. A ser feita com muito cuidado, pois a
leitura atenta e o entendimento do digitação errada dos números na
enunciado dos problemas evitam máquina de calcular pode acar-
muitos erros em sua resolução. retar erros difíceis de perceber e
(Leia com atenção o glossário de invalidar uma questão.
matemática no final deste manual.)
Olho que não vê Recordar é viver

A calculadora agiliza muitos Deve-se conferir com atenção a
processos de cálculo e é uma questão feita assim que terminá-la.
excelente ferramenta, mas não A quantidade de erros de sinal
podemos nos descuidar e perder e troca de números é enorme;
a atenção! É fundamental ter muito portanto, uma conferência, assim
cuidado na hora de transcrever os que acabar a questão, pode ser
números. Ex.: o número no visor é um bom método para rastrear
5.000 e lê-se o número 500. pequenas faltas de atenção. (Vide
o Passo 4 do método de resolução
de problemas.)
®
UTILIZANDO A HP-12C
Visando facilitar e trazer velocidade aos cálculos necessários no nosso dia
a dia, foi desenvolvida a calculadora eletrônica como instrumento de pro-
Calculadora é opcional
dutividade.
Em nosso curso, a calculadora adotada de forma opcional é a HP-12C®.
É importante ressaltar que não existe obrigatoriedade em seu uso, uma

vez que todos os cálculos podem ser feitos através das fórmulas descritas
no decorrer deste manual.
UNIDADE 1
Ela é um agente facilitador para a maioria das questões.
Caso não possua a HP-12C®, você pode utilizar um aplicativo gratuito

Importante que funciona como se fosse uma HP-12C® real, fazendo o download
no celular (qualquer sistema operacional). O aplicativo tem todas as
No dia de sua prova somente funções da calculadora.
a calculadora será aceita, uma
vez que na prova nenhum Os usos específicos da calculadora HP-12C® para cada unidade des-
equipamento eletrônico pode te manual serão explicados à medida que os conhecimentos forem
ser utilizado. desenvolvidos e conforme a necessidade de resolução de exercícios.
A seguir, explicaremos as utilizações básicas da calculadora.
Dicas para a Utilização Básica da HP-12C®:
1. Preparando a HP-12C® para qualquer tipo de cálculo
1. Bateria fraca
Ao ligar sua calculadora, caso fique piscando um asterisco (*) em
sua tela, isso significa que a bateria (ou pilha) deve ser trocada.
2. Formatação do número
Com a calculadora desligada, pressione simultaneamente a tecla
PONTO (.) e a tecla ON, a fim de configurar ponto (.) ou vírgula (,)
para separar os números inteiros dos decimais. (A representação
dos números difere de um país para o outro. Exemplo: no Brasil,
1.000,00 e, nos EUA, 1,000.00.)
3. Sua calculadora deve mostrar sempre a letra “c” no visor

Dessa forma, seus cálculos de períodos fracionários serão sempre
corretos. Caso contrário, serão desprezados os valores após a vír-
gula. A forma de fazer isso acontecer é apertando as teclas STO
e, após, EEX.
2. Operação básica da calculadora
A calculadora trabalha com sistema de empilhamento de dados,

como se fosse um computador. Por isso, primeiro informamos os valo-
res seguidos da tecla “ENTER” e, depois, as operações desejadas.
UNIDADE 1
Exemplo 1
Quero somar 2+2; como faço?
Resolução
O formato para fazer esse cálculo será o seguinte:
1. tecle 2 2. tecla “ENTER” 3. tecle 2 4. tecla “+” 5. 4 será o resultado do visor.
AMORT INT NPV RND IRR

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CH S 7 8 9 ÷
12x 12÷ Nj DATE BEG END MEM
BOND DEPRECIATION
PRICE YTM SL SOYD DB
yx
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
x ex LN CFo INTG ∆DYS D.MY M.DY xw
CLEAR
P/R Σ PRGM FIN REG PREFIX
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
5 2 1e3 4
Exemplo 2
Quero dividir 8 por 2; como faço?
Resolução
O formato para fazer esse cálculo será o seguinte:
1. tecle 8 2. “ENTER” 3. tecle 2 4. tecle “÷” 5. 4 será o resultado do visor
UNIDADE 1

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CHS 7 8 9 ÷
BOND DEPRECIATION
y x
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
CLEAR
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
5 2 1e3 4
3. Apagando número da tela
a) CLX apaga somente o último valor registrado.

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CHS 7 8 9 ÷
BOND DEPRECIATION
y x
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
CLEAR
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
4. Utilizando as funções
Sua calculadora tem três “camadas” de teclas, que podem modifi-

car as funções:
Teclas brancas – são as posicionadas na parte superior das teclas;
UNIDADE 1
Teclas azuis – são as teclas acionadas pela tecla g (azul); e
Teclas amarelas – são acionadas pela tecla f (amarela).

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CHS 7 8 9 ÷
BOND DEPRECIATION
yx
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
CLEAR
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
5. Funções financeiras
Taxa de Juros Prestação
n i PV PMT FV CHS
12x 12÷ CFo CFj Nj DATE
Número Valor Valor

de períodos presente futuro
6. Outras funções importantes
a) Casas decimais: usar a tecla F e o número de casas desejadas

(Por exemplo: F 9 = nove casas decimais.)
b) Limpar registros financeiros: Tecla F e tecla FIN fazem a limpeza

de todos os registros de cálculo financeiro (teclas financeiras).
c) Limpar memória: Tecla F e tecla REG fazem a limpeza dos

outros registros (inclusive registros de memória).
d) CHS: serve para tornar um número positivo em número negati-

vo ou vice-versa.
UNIDADE 1
O USO DE FRAÇÕES
E A DIVISÃO
As frações expressam sempre uma divisão de um número por outro. Os
termos de uma fração são o numerador e o denominador. O numerador
corresponde ao dividendo, enquanto o denominador corresponde ao divi-
sor. O resultado de uma fração equivale ao quociente da divisão.
Passemos a um exemplo prático: suponha que chamei quatro amigos

para minha casa. Quando chegaram, pedi uma pizza de oito fatias. Se
cada um de nós comeu um pedaço de pizza, então, do total, foram comi-
das cinco fatias.
Qual é a porcentagem de pedaços de pizza em relação ao total?
Acima, encontra-se a representação gráfica da pizza com oito pedaços, a

relação entre cinco fatias que foram comidas (mais claras) e oito fatias (total
de fatias) podem ser expressas sob a forma de fração ou armando-se uma
conta de divisão.
5
= 0,62500
8
UNIDADE 1
—— Frações Próprias e Impróprias

No caso do exemplo acima, a pizza inteira possuía oito fatias e só foram
consumidas cinco fatias; portanto, consideramos que, nesse exemplo, a
fração foi própria, pois se consumiu menos do que o inteiro, ou seja, uma
só pizza alimentou a todos os amigos.
Caso fosse necessário pedir uma outra pizza, haveria um consumo maior
do que uma pizza, ou seja, maior do que um inteiro; no caso de faltar pizza
para a demanda, a fração seria imprópria.
—— Frações Próprias
É quando o denominador é maior que o numerador, significando que o
resultado é inferior ao número 1. No exemplo anterior, o denominador “8”
é maior do que o numerador “5”. O quociente “0,62500” (o resultado) é
menor do que o número 1.
Exemplos de frações próprias:
■■ 270 dias é fração do ano comercial (360 dias), pois é menor do

que o tempo de um ano e representa 3/4 ou 0,75 do ano.
Numerador 270 3
= = 0,75
Denominador 360 4
■■ Um semestre (180 dias) é fração do ano comercial, pois é menor

do que o tempo de um ano (um semestre é 1/2 – metade – do ano
ou 0,5 do ano).
Numerador 180 1
= = 0,5
Denominador 360 2
■■ Um trimestre (90 dias) é fração do ano comercial, pois é menor do

que o tempo de um ano (um trimestre é 1/4 do ano ou 0,25 do ano).
Numerador 90 1
= = 0,25
Denominador 360 4
■■ Um mês (30 dias) é fração do ano, pois é menor do que o tempo

de um ano (um mês é 1/12 do ano ou, aproximadamente, 0,0833
do ano).
Numerador 30 1
= = 0,0833
Denominador 360 12
UNIDADE 1
■■ Um dia é fração do mês, pois ele é menor do que o tempo de um

mês (um dia é 1/30 do mês ou, aproximadamente, 0,0333 do mês).
Numerador 1
= = 0,0333
Denominador 30
■■ Uma hora é fração do dia, pois ela é menor do que o tempo de

um dia (uma hora é 1/24 do dia ou, aproximadamente, 0,041667 do
dia).
Numerador 1
= = 0,041667
Denominador 24
■■ Um minuto é fração de uma hora, pois ele é menor do que o tem-

po de uma hora (um minuto é 1/60 da hora ou, aproximadamente,
0,016667 da hora).
Ano Comercial Numerador 1

= = 0,016667
Com o objetivo de facilitar Denominador 60
cálculos, considera-se que o mês
comercial sempre terá 30 dias e
o ano comercial sempre Vamos agora representar o trimestre como fração do ano.
terá 360 dias.
Quando agrupamos os doze meses do ano em grupos de três, obtemos
quatro períodos ou quatro trimestres. Cada trimestre representa a quarta
parte de um ano ou 1/4 ou 0,25 ou 25% do ano.
UM ANO
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
1º TRIMESTRE 2º TRIMESTRE 3º TRIMESTRE 4º TRIMESTRE
—— Frações Impróprias
É quando o numerador é maior que o denominador, significando que o
resultado é maior do que a unidade (maior do que um).
Frações Impróprias Contudo, já que costumamos representar as relações entre as quantida-

Quando dividimos o numerador des sob a forma de fração, colocando uma quantidade no numerador e
pelo denominador, no caso das outra no denominador, também chamamos de fração essa forma de dividir
frações impróprias, o resultado (no caso, impropriamente, daí o nome fração imprópria).
sempre será maior do que 1.
UNIDADE 1
Exemplos de frações impróprias:
■■ Um ano e um semestre é uma vez e meia o tempo de um ano

(3/2 ou 1,5 ano).
Numerador 360 + 180 540 3

= = = 1,5
Denominador 360 360 2
■■ Um ano é duas vezes o tempo de um semestre.
Numerador 360
= =2
Denominador 180
■■ Um dia é 24 vezes o tempo de uma hora.
Numerador 24
= = 24
Denominador 1
■■ Uma hora é 60 vezes o tempo de um minuto.
Numerador 60
= = 60
Denominador 1
FATORAR, EXPONENCIAR
E RADICIAR
—— Fatorar
É apresentar um número sob a forma de um produto de outros números,
chamados fatores. Todo número natural, maior que 1, pode ser decompos-
to num produto de dois ou mais fatores.
Vale relembrar o conceito de números primos para deixar mais claro o pro-
cesso de fatoração. Um número é primo quando ele é divisível por apenas
dois números distintos, ou seja, por 1 e por ele mesmo.
Veja a progressão dos números:
■■ O número 0 é divisível por 1, 2, 3..., ou seja, por todos os núme-

ros naturais menos ele mesmo;
■■ O número 1 é divisível por 1, ou seja, apenas por ele mesmo;
UNIDADE 1
■■ O número 2 é divisível por 1 e por 2, ou seja, por 1 e por ele mesmo;
■■ O número 4 é divisível por 1, 2 e por 4, ou seja, por 1 por 2 e por

ele mesmo;
■■ O número 6 é divisível por 1, 2, 3 e 6, ou seja, por 1, por ele mes-

mo e por 2 e 3;
■■ O número 8 é divisível por 1, 2, 4 e 8, ou seja, por 1, por ele mes-

mo e por 2 e 4;
■■ O número 9 é divisível por 1, 3 e 9, ou seja, por 1, por ele mesmo

e por 3;
■■ O número 10 é divisível por 1, 2, 5 e 10, ou seja, por 1, por ele

mesmo e por 2 e 5; e
■■ O número 11 é divisível por 1 e por 11, ou seja, por 1 e por ele mesmo.
Em relação aos números acima, podemos afirmar que os números 2, 3, 5, 7

e 11 são primos, por só serem divisíveis por 1 e por eles mesmos.
Com base neste raciocínio, poderíamos continuar listando todos os núme-

ros naturais.
Regra prática para a fatoração
Os “fatores” de um número são valores que, ao serem multiplicados entre

si, resultam neste próprio número.
Ex.: Na equação 5 × 4 = 20, 5 e 4 são os fatores de 20.
Uma vez compreendido o que são números primos, vamos aprender a for-
ma mais simples de fazer a fatoração de um número. Acompanhe os pas-
sos para descobrir a decomposição:
Fatoração – Exemplo 1:
630 = 2 × 3 × 3 × 5 × 7
630 2
315 3
105 3
35 5
7 7
1
UNIDADE 1
1. Dividimos o número pelo menor número possível para que a

divisão seja exata.
2. O resultado da divisão anterior deve ser colocado e, posterior-

mente, dividido pelo menor número possível de forma que a divi-
são seja exata.
3. Esse processo deve ser feito sucessivamente até que se encon-

tre o número 1 (quociente), que é divisível de forma exata apenas
por ele mesmo.
Decomposição do número 625 num produto de fatores:
625 = 5 × 5 × 5 × 5
625 5
125 5
25 5
5 5
1
Decomposição do número 40:
40 = 2 × 2 × 2 × 5
40 2
20 2
10 2
5 5
1
—— Exponenciação ou Potenciação
Portanto, podemos afirmar que a multiplicação é a forma simplificada de
calcularmos uma adição com várias parcelas iguais, e a potenciação é a
forma de conseguirmos fazer multiplicações com várias parcelas iguais.
Sendo assim, a potenciação ou exponenciação é a operação de elevar um

número ou expressão a uma dada potência.
3²
UNIDADE 1
Note que temos o número 3 com o número 2 sobrescrito à sua direita,

formando 3².
Dizemos que o número 3 está elevado à segunda potência ou ao quadrado.
Nesta potência, o número 3 é a sua base, e ao número 2 damos o nome de

expoente. Esta potência representa a multiplicação de dois fatores iguais
a três.
Dessa forma: 3² é igual a 3 multiplicado por 3, que é igual a 9.
Potências com expoente 2 ou 3 possuem uma outra forma particular de

leitura: respectivamente, ao quadrado e ao cubo.
Já os demais números, quando passam a ser expoentes, são lidos da

seguinte forma, com seu número ordinal seguido da palavra potência.
Exemplo:
25 = dois elevado à quinta potência.
28 = dois elevado à oitava potência.
Aproveitando os resultados da fatoração, ocorre que:
a) 630 = 2 × 3 × 3 × 5 × 7 = 2 × 3² × 5 × 7
No caso acima, o “3” é chamado de “base”, e o número de vezes

que ele foi multiplicado (“2”) é o “expoente”.
Como se pode ver, fixamos a base (o “3”) e somamos o número de

vezes que ele foi multiplicado (o “2” é o expoente).
b) 625 = 5 × 5 × 5 × 5 = 54
Isto é básico
a0 = 1 que ele foi multiplicado (“4”) é o “expoente”.
a1 = a Como se pode ver, fixamos a base (o “5”) e somamos o número de
vezes que ela foi multiplicada (o “4” é o expoente).
c) 40 = 2 × 2 × 2 × 5 = 2³ × 5

que ele foi multiplicado (“3”) é o “expoente”.
Como se pode ver, fixamos a base (o “2”) e somamos o número de

vezes que ela foi multiplicada (o “3” é o expoente).
UNIDADE 1
—— Radiciar
Radiciar é achar a raiz de um número, ou seja, dividir sucessivamente um
número por outro, uma quantidade de vezes definida, e produzir sempre
resto zero. A quantidade de vezes que efetuamos as divisões é chamada
de índice.
Exemplo:
O valor da raiz quadrada é o resultado que se encontra ao dividir-

mos um número por outro, duas vezes, sendo o resto igual a zero.
Qual o número que ao dividir 64 duas vezes sucessivamente pro-

duz resto zero?
Esse número é 8, pois 82 = 64 (8 × 8 = 64).
Na radiciação, o símbolo é o radical, “2” é o índice, “64” é o radicando e

“8” é a raiz.
A radiciação pode ser representada sob a forma de exponenciação:

Isto é básico
, onde 1 é o expoente do radicando e 2 é o índice da raiz.
Quando o índice é “2” ou quando não há um índice especificado no

radical, chamamos de raiz quadrada.
Qual o número que ao dividir 64 três vezes sucessivamente produz resto

zero? Esse número é 4, pois 43 = 64 (4 × 4 × 4 = 64).
No cálculo abaixo, “3” é o índice, “64” é o radicando, e “4” é a raiz, pois

43 = 4 × 4 × 4 = 64.
ou
Quando o índice é “3”, chamamos de raiz cúbica. No exemplo anterior, “4”

é a raiz cúbica de 64.
Método da fatoração: consiste em pegar o número em que a raiz quadrada

é proposta e decompô-lo em fatores primos, transformá-los em potências
com expoente referente à raiz (o que anula os expoentes) e, depois, mul-
tiplicá-los.
UNIDADE 1
Exemplos
Exemplo 1
Exemplo 2
Exemplo 3
Vamos calcular a raiz quadrada de 2025.
—— Dicas da HP-12C
®
(Exponenciando e Radiciando)
Como vimos, a radiciação pode ser calculada como uma exponenciação;
portanto, os cálculos de exponenciação e de radiciação são semelhantes.
Eles envolvem a digitação da base (o número que se quer exponenciar)
e do expoente (o valor que representa o número de vezes que se quer
exponenciar).
UNIDADE 1
Como usar a calculadora HP-12C® para achar a raiz trigésima segun-

da do número 40:
1. Digite 40 e aperte a tecla ENTER
2. Digite 32
3. Aperte a tecla 1/x e depois aperte a tecla yx
4. O resultado é 1,122185
Como usar a calculadora HP-12C® para achar a potência 32 do núme-

ro 1,122185:
1. Digite 1,122185 e aperte a tecla ENTER
2. Digite 32
3. Digite y x
4. O resultado é 40
Exemplo prático de como calcular raiz quadrada ou expoentes na HP-12C®:
a) Se eu quiser calcular a raiz quadra- b) Se eu quiser calcular a raiz qua-

da de 4: drada de 2.025:
■■ 4 ⊲ E (número cuja raiz ■■ 2.025 ⊲ E (número cuja raiz

N N
T você quer calcular) T você quer calcular)
E E
R R
LSTx LSTx
g yx g y
x
■■ ⊲ ■■ ⊲ x
x
■■ 2 ■■ 45
c) Se eu quiser calcular a raiz cúbica de 125: d) Se eu quiser calcular 53:
■■ 125 ⊲ E (número cuja raiz ■■ 5 ⊲ E (número que você

N N
T você quer calcular) T quer como base)
E E
R R
LSTx LSTx
■■ 3 ■■ 3
■■ 1/x (significa que inverterei ■■ yx (y elevado a x, tecla
ex x
o número) acima da tecla R/S)
■■ yx (y elevado a x, tecla acima ■■ 125
x
da tecla R/S)
■■ 5
UNIDADE 1
Aplicação prática 1
Achar a raiz índice 32 ou raiz 32a (trigésima segunda) de 4.567,88, usando sua calculadora
financeira:
ou 4.567,88 1/32 = 1,301266
Resposta: 1,301266 (observe que a raiz não é um número inteiro)

Usando a calculadora financeira HP-12C®:
1. Digite 4567,88 e aperte a tecla ENTER
2. Digite 32 e aperte a tecla 1/x
3. Aperte a tecla y x
Isto significa que o número 1,301266 elevado ao expoente 32 resulta no número 4.567,88.
32
1,301266 = 4.567,88
Aplicação prática 2
Qual o número que ao dividir 8.888 duas vezes sucessivamente produz resto zero? Esse
número é 94,27619 (use sua calculadora financeira, elevando 8.888 à potência 1/2 ou 0,5).
Usando a calculadora financeira HP-12C®:

1. Digite 8888 e aperte a tecla ENTER
2. Digite 2 e aperte a tecla 1/x
3. Aperte a tecla yx
Qual é o número que ao dividir 8.888 três vezes sucessivamente produz resto zero?
Esse número é 20,71419 (use sua calculadora financeira ou científica, elevando 8.888 à
potência 1/3 ou, aproximadamente, 0,333333). Use o exemplo anterior como guia.
Qual é o número que ao dividir 8.888 nove vezes sucessivamente produz resto zero?
Esse número é 2,746351 (use sua calculadora financeira ou científica, elevando 8.888 à
potência 1/9, ou, aproximadamente, 0,111111).
UNIDADE 1
PORCENTAGENS
—— O Significado das Porcentagens

As frações (ou razões) que possuem denominadores (o número debaixo da
fração) iguais a 100 são conhecidas por razões centesimais e podem ser
representadas pelo símbolo “%”.
O símbolo “%” é lido como “por cento“; “5%” lê-se “5 por cento“, e “25%”
lê-se “25 por cento”.
O símbolo “%” significa centésimos; assim, “5%” é uma outra forma de se

escrever 0,05 ou 5/100.
Quando fazemos as contas de qual é o percentual de determinado

Dica Importante item, o que está sendo feito é colocar todos os itens na mesma
escala de comparação onde todos têm como base o número 100,
Nas operações (soma, que representa o inteiro.
diminuição, multiplicação e
divisão) com porcentagem, Dessa forma, quando utilizamos o exemplo de que, em cada 100
trabalhamos com o valor no seguros efetivados por um determinado corretor, 2 contêm erros de
formato decimal, ou seja, divido preenchimento de cadastro, o que podemos entender é que 2% do
por 100. Exemplo: que é feito não serão aprovados pelo setor de qualidade.
3% = 3 ÷ 100 = 0,03 As expressões “por cento” e “porcentagem” representam que, a
cada 100 aparelhos fabricados, sabemos que, neste exemplo, 2
terão problemas (100 × 0,02 = 2).
Imagine agora que você atrasou o condomínio no valor de R$ 150,00 e

deve pagar multa de 2%.
Para calcular o valor da multa, multiplique 150,00 por 2% (0,02). 150,00 ×

0,02 = 3,00 (valor da multa é R$ 3,00).
O valor total a ser pago, em reais, é igual a 150,00 + 3,00 = 153,00, ou

seja, R$ 153,00.
—— O Denominador 100
Toda vez que tivermos uma fração e o denominador for 100, estaremos
diante de uma porcentagem.
■■ 1/100 (1% ou 0,01) – lê-se “um por cento”, “um centésimo”;
■■ 5/100 (5% ou 0,05) – lê-se “cinco por cento”, “cinco centésimos”;
UNIDADE 1
■■ 10/100 (10% ou 0,1) – lê-se “dez por cento”, “um décimo”;
■■ 50/100 (50% ou 0,5) – lê-se “cinquenta por cento”, “um meio”,

“metade”;
■■ 100/100 (100% ou 1) – lê-se “cem por cento”, “um inteiro”;
■■ 150/100 (150% ou 1,5) – lê-se “cento e cinquenta por cento”, “um

e meio”; e
■■ 200/100 (200% ou 2) – lê-se “duzentos por cento”, “dois”.
Estamos bastante acostumados a efetuar as quatro operações fundamen-

tais (somar, subtrair, multiplicar e dividir).
Façamos, porém, uma pequena revisão de conceitos que aprendemos nos

ensinos fundamental e médio. Vamos efetuar algumas operações utilizan-
do números escritos sob a forma de porcentagens ou nas suas formas
decimais equivalentes.
—— Somar, Subtrair, Dividir e

Multiplicar Porcentagens
Exemplos:
■■ Somar: 5% + 10% = 0,05 + 0,1 = 0,15 ou 15%.

■■ Subtrair: 10% – 4% = 0,1 – 0,04 = 0,06 ou 6%.
■■ Multiplicar: 10% × 5% = 0,1 × 0,05 = 0,005 ou 0,5% (lê-se cin-
co milésimos ou meio por cento). Como você vê, 10% × 5% não
é igual a 50%!
Quando desejamos multiplicar porcentagens com o objetivo de acumu-
lar os resultados, devemos efetuar os cálculos utilizando fatores, isto é,
somando-se “um” ao valor das porcentagens, multiplicando os fatores e,
após, deduzindo-se “um” do resultado.
Multiplicar Acumulando: 10% × 5%, acumulando o resultado.
(1 + 0,10) × (1 + 0,05) – 1 = (1,1 × 1,05) – 1 = 1,155 – 1 = 0,155 ou 15,5%
Quando queremos multiplicar acumulando um percentual a um valor, basta

transformar essa porcentagem em fator e multiplicar ao valor.
Utilizando o exemplo da multa referente ao seguro, conforme visto ante-

riormente, primeiro calculamos a multa de 2% e depois a somamos ao valor
principal. Esta operação poderia ser feita em uma só operação:
150,00 × 1,02 = 153,00
UNIDADE 1
Dividir: 10% ÷ 5% = 0,1 ÷ 0,05 = 2 ou 200%
Quando desejamos dividir porcentagens com o objetivo de desacumu-

lar os resultados, devemos efetuar os cálculos utilizando fatores, isto é,
somando-se “um” ao valor das porcentagens, dividindo-se os fatores e,
após, deduzindo-se “um” do resultado.
Dividir (Des) Acumulando: 10% ÷ 5%, (des) acumulando-se os resultados.

(1 + 0,10) ÷ (1 + 0,05) – 1 = 1,04761905 – 1 = 0,04761905 ou 4,76%
—— Maneiras de se Expressar
as Porcentagens
Há várias maneiras de se expressar porcentagens:
■■ 5% ou “5:100” (cinco dividido por cem) ou 5 ÷ 100 ou 0,05 (cinco

centésimos);
■■ 10% ou “10:100” (dez dividido por cem) ou 10 ÷ 100 ou 0,10 (um
décimo); e
■■ 3,33% ou “3,33:100” (três vírgula trinta e três dividido por cem)
ou 3,33 ÷ 100 ou 0,0333 (trezentos e trinta e três décimos de
milésimos).
Quando efetuamos o cálculo com máquina de calcular, podemos fazê-lo
usando a tecla de porcentagem. É importante, entretanto, que você saiba
o significado dos resultados, como no caso da multiplicação anteriormente
observado.
EQUAÇÕES DO 1º GRAU
Chamamos de equação do 1º grau toda equação que pode ser representa-
da sob a forma ax + b = 0, em que a e b são constantes reais e a é dife-
rente de 0. A letra x recebe o nome de incógnita e é o valor que queremos
encontrar para satisfazer a igualdade.
UNIDADE 1
Exemplo
Uma aplicação em uma capitalização rendeu R$ 100,00 de juros, os quais, somados ao
valor aplicado, totalizaram R$ 400,00.
Podemos representar essa aplicação em forma de equação:
x + 100 = 400, onde x é o valor aplicado, 100 são os juros ganhos e 400 é o saldo
final da aplicação.
Para resolvermos essa equação utilizamos as seguintes regras:
1. Tudo que tem a incógnita, neste caso x, fica de um lado do sinal de igual e tudo que
não tem a incógnita fica do outro lado do sinal de igual.
2. Quando um termo muda de lado, ele troca de sinal. Se ele está somando, passa para
o outro lado subtraindo e vice-versa; se está multiplicando, passa para o outro lado
dividindo e vice-versa.
Então,
x = 400 – 100, o valor 100, que estava somando do lado esquerdo do sinal de igual,
passou para o lado direito subtraindo.
Fazendo a operação 400 – 100, temos que: x = 300
Substituindo x na equação inicial, teremos que: 300 + 100 = 400, ou seja, 400 = 400
a igualdade foi satisfeita.
FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 1
1. Marque a alternativa correta:
Sabendo que João pediu uma pizza em casa e que esta foi fatiada em oito
pedaços, tendo João comido cinco deles, podemos afirmar que a repre-
sentação em forma de fração do que sobrou da pizza é:
(a) 1/8 (b) 3/8 (c) 4/8 (d) 5/8 (e) 7/8
2. Correlacione as colunas abaixo e depois marque a alternativa correta:
(P) Fração própria ( I ) Fração imprópria
( ) 2/3 ( ) 5/2 ( ) 8/5 ( ) 12/15 ( ) 25/6
Agora assinale a alternativa correta:
(a) P,I,P,I,P (b) P,P,I,I,P (c) P,I,I,P,I (d) I,P,P,I,I (e) I,P,P,I,P
Marque a alternativa correta:
3. A decomposição do número 30 em fatores é:
(a) 2 × 2 × 2 (b) 2 × 2 × 3 (c) 2 × 3 × 3 (d) 2 × 3 × 5 (e) 2 × 5 × 5
4. A decomposição do número 54 é:
(a) 2 × 32 (b) 2 × 33 (c) 2 × 34 (d) 22 × 32 (e) 5 × 10
5. O número que tem como decomposição 2 × 32 × 5 é:
(a) 30 (b) 40 (c) 60 (d) 80 (e) 90
6. O número que ao dividir 125 três vezes sucessivamente produz resto

zero é:
(a) 3 (b) 5 (c) 7 (d) 9 (e) 15
7. A raiz quadrada do número 49 é:
(a) 7 (b) 9 (c) 20 (d) 24 (e) 30
FIXANDO CONCEITOS
8. O número 256 como potência de base 2 é:
(a) 25 (b) 26 (c) 27 (d) 28 (e) 29
9. A raiz cúbica de 216 é:
(a) 4 (b) 5 (c) 6 (d) 7 (e) 8
10. O número que tem como forma fatorada 23 × 3 × 52 é:
(a) 200 (b) 300 (c) 400 (d) 500 (e) 600
11. O valor da expressão 32 + 52 + 13 é:
(a) 9 (b) 19 (c) 30 (d) 35 (e) 65
12. O número decimal que representa 7% é
(a) 0,0007 (b) 0,007 (c) 0,07 (d) 0,7 (e) 7
13. Em relação a um jogador de futebol que, ao longo de um campeonato,

cobrou 75 faltas, transformando em gol 8% dessas faltas. Os gols que esse
jogador marcou foram:
(a) 3 (b) 4 (c) 5 (d) 6 (e) 7
14. Sabendo que um trabalhador gasta 25% do seu salário com o pagamen-
to de contas da casa, 18% em alimentação e 12% na mensalidade escolar dos
filhos, a porcentagem do salário que ainda resta depois desses gastos é:
(a) 30% (b) 40% (c) 45% (d) 50% (e) 55%
15. O resultado da expressão 20% × 15% é:
(a) 0,03% (b) 0,3% (c) 3% (d) 30% (e) 300%
16. Em uma loja de roupas em liquidação que baixou o preço de seus pro-
dutos em 10%, um vestido que custava R$ 150,00 passou a custar:
(a) R$ 50,00 (b) R$ 75,00 (c) R$ 100,00 (d) R$ 115,00 (e) R$ 135,00
17. Em uma sala de aula que possui 100 alunos, sendo 40% meninas, a
quantidade de meninas e de meninos, respectivamente, é:
(a) 10 e 90 (b) 40 e 60 (c) 50 e 50 (d) 60 e 30 (e) 70 e 30
FIXANDO CONCEITOS
18. Se desejo lucrar 25% sobre o preço de compra de um relógio que comprei
por R$ 150,00, devo vender o relógio por:
(a) R$ 187,50 (b) R$ 197,50 (c) R$ 207,50 (d) R$ 217,50 (e) R$ 227,50
19. Sabendo que uma televisão de 29 polegadas custou R$ 1.600,00 e foi

vendida com um prejuízo de 20% sobre o preço de custo, podemos afirmar
que o preço de venda foi:
(a) R$ 1.180,00 (b) R$ 1.280,00 (c) R$ 1.340,00

(d) R$ 1.580,00 (e) R$ 1.620,00
20. Sabendo que, no mesmo mês em que o funcionário de uma empresa

de seguros recebe uma promoção salarial de 5%, ocorre – devido a acordo
coletivo – um reajuste de 3% nos salários, esse funcionário recebeu, em
percentual, de aumento:
(a) 3,00% (b) 5,00% (c) 8,00% (d) 8,15% (e) 15,00%
21. O valor de y na equação 18y – 43 = 65 é:
(a) 5 (b) 6 (c) 7 (d) 8 (e) 9
22. O valor de y na equação –2y = –4 + 3y é:
(a) - 4 (b) - 4/5 (c) 1 (d) 4/5 (e) 4
23. O valor de y na equação 2y – 8 = 3y – 10 é:
(a) - 2 (b) - 2/5 (c) 2 (d) 3 (e) 4
24. O valor de y que atende à igualdade 23y – 16 = 14 – 7y é:
(a) 1 (b) 2 (c) 3 (d) 4 (e) 5
25. O valor de y na equação 2(2y + 7) + 3(3y – 5) = 3(4y + 5) –1 é:
(a) 10 (b) 12 (c) 15 (d) 17 (e) 20
26. O valor de y na equação 3 – 7(1 – 2y) = 11 – (y – 45) é:
(a) 4 (b) 8 (c) 14 (d) 20 (e) 30
27. O número que multiplicado por 5 e somado a 31, apresenta o resul-

tado 81 é:
(a) 10 (b) 15 (c) 20 (d) 21 (e) 45
FIXANDO CONCEITOS
28. O valor de m na equação 16 + 3 × 5 + 2m = 5(m – 1) é:
(a) 10 (b) 12 (c) 15 (d) 20 (e) 23
29. Sabendo que a população de uma cidade X é o triplo da população

da cidade Y e que a soma da população das duas cidades é 100.000, o
número de habitantes da cidade Y é:
(a) 15.000 (b) 18.000 (c) 20.000 (d) 25.000 (e) 30.000
CONCEITOS BÁSICOS
02 UNIDADE 2

DESTA UNIDADE
■■ Compreender a relação da ■■ Entender a diferença entre
matemática financeira com juros e taxa de juros.
A MATEMATICA FINANCEIRA
o dia a dia.
■■ Identificar os regimes de
■■ Entender como considerar juros de capitalização. VALOR DO DINHEIRO
o dinheiro no decorrer do NO TEMPO
■■ Identificar as variáveis que
tempo.
envolvem uma aplicação FLUXO DE CAIXA
■■ Representar um fluxo financeira.
de caixa através de um
JURO(S)
Diagrama de Fluxo de
Caixa –DFC.
TAXA DE JURO(S)
CONCEITOS FINANCEIROS
DIVERSOS
FIXANDO CONCEITOS 2
UNIDADE 2
A MATEMÁTICA FINANCEIRA
A matemática financeira estuda e avalia as alterações ocorridas nos fluxos
de caixa ao longo do tempo, isto é, entradas e saídas de dinheiro. Trata,
essencialmente, do estudo do valor do dinheiro ao longo do tempo, forne-
cendo técnicas para se compararem as quantias movimentadas em datas
distintas, efetuando análises e comparações através de relações formais.
Dominar os fundamentos básicos da matemática financeira, bem como

conhecer e utilizar as ferramentas adequadas, capacita os usuários a toma-
rem decisões quanto a investimentos e a empréstimos, otimizando os seus
recursos e avaliando as melhores alternativas disponíveis.
O estudo da matemática financeira nos ajuda a tomar decisões nos mais

variados momentos de nossas vidas, como, por exemplo:
■■ Decidir qual é a melhor linha de crédito e como ela pesará em seu

orçamento.
■■ Saber a lucratividade de investimentos.
■■ Ter noção de quanto se deve poupar mensalmente para um plano
futuro.
■■ Determinar a viabilidade econômica de um investimento e seu
retorno.
■■ Proporcionar suporte na decisão de compra ou aluguel de bens
móveis ou imóveis.
UNIDADE 2
VALOR DO DINHEIRO
NO TEMPO
Um dos fundamentos da atividade financeira é a variação do valor do
dinheiro ao longo do tempo. Por exemplo: é melhor ter hoje R$ 100,00 do
que dispor desse valor numa data futura qualquer. Independentemente da
existência de inflação, alguém que disponha de R$ 100,00, hoje, pode apli-
cá-los a uma certa taxa de juros, por menor que seja e, numa data futura,
ter os mesmos R$ 100,00, mais algum valor complementar. Como conse-
quência disso, o dinheiro tem valor diferenciado ao longo do tempo, o que
significa que somente podem ser comparados valores quando em uma
mesma data. Esta data é conhecida como data focal.
FLUXO DE CAIXA
Denomina-se fluxo de caixa o conjunto de recebimentos e pagamentos,
ocorridos ou a ocorrer, durante um certo intervalo de tempo. Para a repre-
sentação gráfica, os recebimentos – denominados entradas – são infor-
mados com uma seta voltada para cima; e os pagamentos – denomina-
dos desembolsos – são representados com uma seta voltada para baixo
e distribuídos ao longo de uma linha horizontal (que representa o tempo).
Fluxo de caixa é a representação gráfica de um conjunto de entradas e

saídas de dinheiro, resultantes de uma operação financeira. Esta repre-
sentação gráfica é um recurso amplamente empregado nas operações
de matemática financeira, pois permite uma visão mais abrangente e mais
precisa do horizonte financeiro do empréstimo/investimento.
REPRESENTAÇÃO GRÁFICA DO DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA – DFC
0 2
1 3 4 5
Supondo que você tenha feito um financiamento de algum bem para sua empresa, o que
o gráfico procura demonstrar é quando ocorreram as entradas e saídas de dinheiro neste
projeto. Os números 0, 1, 2, 3, 4 e 5 representam os períodos de tempo em que ocorrem
as movimentações: entrada de dinheiro (1, 3, 4 e 5) e saída de dinheiro (0 e 2).
UNIDADE 2
Exemplo
1.000 1.000 1.000
500
0 2
1 3 4 5
800
1.500
Comprei um sistema para gerenciar minha corretora, e o que o gráfico acima nos mos-
tra é quanto dinheiro gastei ou ganhei em cada mês.
T0= –1.500 T1= 1.000 T2= –800 T3= 1.000 T4=500 T5= 1.000
Total de gastos (T0 , T2) = 1.500 + 800 = 2.300

Total de ganhos (T1 , T3 , T4 , T5 ) = 1.000 + 1.000 + 500 + 1.000 = 3.500
Total líquido ganho no projeto = 3.500 – 2.300 = 1.200
JURO(S)
É(São) o(s) valor(es) pago(s) ou recebido(s) pelo aluguel do capital, ou seja,
quem possui o dinheiro empresta para quem precisa, mediante uma espé-
cie de “aluguel” daquele dinheiro.
Isso acontece, pois o dono do capital visa, além do lucro da operação, que
os juros trabalhem na compensação dos fatores de risco, custo de oportu-
nidade e depreciação do capital.
O cálculo de juros faz parte de toda a atividade econômica. Quando se diz

que um seguro custa R$ 600,00 à vista e é dividido em 3 parcelas de R$
220,00, isso significa que a diferença entre o valor de R$ 660,00 do paga-
mento a prazo e os R$ 600,00 do pagamento à vista refere-se ao valor dos
juros que o cliente está pagando (R$ 60,00).
Mas por que se pagam juros? Porque alguém que tinha disponibilidade
de dinheiro (capital) adiantou esse dinheiro para que o seguro estivesse à
disposição do cliente. Por esse empréstimo, essa pessoa cobra um deter-
minado valor, que se denomina juros.
Se alguém recebe um determinado valor a título de juros, isso implica que

outra pessoa pague o mesmo valor por esses juros.
UNIDADE 2
TAXA DE JURO(S)
A taxa de juros é a razão entre os juros pagos no final do período e o valor
originalmente aplicado. Matematicamente, é representada por i. Usa-se i
para identificar a taxa de juros, que pode ser expressa em fração decimal,
ou na forma percentual ( i = 5% ⊲ i = 5 ÷ 100 ⊲ i = 0,05).
De forma resumida, podemos afirmar que é a velocidade de crescimento

do capital durante o prazo da operação.
Exemplo
O investidor aplica R$ 1.000,00, no 1o dia do mês, no Banco K. No 1o dia do mês subse-
quente, o Banco K devolve ao investidor R$ 1.050,00.
Juros = R$ 1.050,00 – R$ 1.000,00 = R$ 50,00

Taxa de Juros no Período = (50,00 ÷ 1.000,00) = 0,05 ou 5%
—— Esquema
R$ 1.050,00 - Resgate (entrada de caixa)

R$ 1.000,00 - Aplicação (saída de caixa)
Note que, nesta operação, o valor dos juros é de R$50,00, enquanto a taxa de juros é
de 5% no período.
UNIDADE 2
—— Formulação Matemática
Juros Juros
i= ou i (%) = x 100
Capita Capita
■■ Transforma-se uma taxa decimal em percentual multiplicando-se o

valor da taxa por 100.
■■ Transforma-se uma taxa percentual em decimal dividindo-se o
valor da taxa por 100.
Exemplos de formas idênticas de expressão das taxas de juros
FORMA
TAXAS PERCENTUAL FRAÇÃO
DECIMAL
2% ao mês 2% a.m. 0,02 a.m. 2/100 a.m.
15% ao ano 15% a.a. 0,15 a.a. 15/100 a.a.
Embora os modos de expressão acima apresentados sejam semelhantes,

a forma mais comum de expressar uma taxa de juros é a forma percentual
com o período abreviado.
Exemplo: 2% a.m., 15% a.a. etc.
—— Regimes de Capitalização
Regime de capitalização é como se percebe o crescimento do capital, que
pode ser pelo regime de capitalização simples ou composta.
No regime de capitalização simples, os juros são calculados utilizando

como base o capital inicial (VP ou P), e, no regime de capitalização com-
posta, as taxas de juros são aplicadas sobre o capital acumulado dos juros.
Juros Simples Juros Compostos

Os juros de cada período são Os juros gerados em cada período
calculados sempre sobre o valor são incorporados ao principal para o
do principal. cálculo dos juros do período seguinte.
UNIDADE 2
CONCEITOS FINANCEIROS
DIVERSOS
Existem outros conceitos básicos em matemática financeira, os quais
devem ficar claros, bem como a nomenclatura utilizada:
Valor Presente ou Principal ( P )

Dicas Valor Atual ou Capital Inicial. Corresponde ao valor do dinheiro na
Data Zero do Fluxo de Caixa, ou no instante presente. Em algu-
É importante notar que mas literaturas e máquinas financeiras, adota-se a nomenclatura
as variáveis utilizadas em PV ou, ainda, VP;
matemática financeira possuem
diversas nomenclaturas e não Valor Futuro ou Montante ( F )
podem ser confundidas: valor do dinheiro em uma data futura. Este Valor Futuro é o Valor
Principal acrescido dos Juros (j) incorridos no período. Em algu-
Valor Presente = P, PV, VP
mas literaturas e máquinas financeiras, adota-se a nomenclatura
Valor Futuro = F, FV, VF
FV ou ainda VF;
Tempo = N, T
Taxa de Juros = i Juros ( j )
Pagamentos = PMT, PG Remuneração do capital empregado:
Desconto = D »» para o investidor: remuneração do investimento;
Os termos grifados em negrito »» para o tomador: custo do capital obtido no empréstimo;
são as nomenclaturas que você
Tempo de Investimento ( n )
encontrará na sua HP-12C®.
Como se denomina o número de períodos da aplicação (tempo);
Período de Capitalização
Conceito associado à periodicidade de remuneração associada à
captação de juros no regime de juros compostos. Exemplo: men-
sal, bimestral, trimestral, anual.
Devemos lembrar que, em regime de juros compostos, o incre-

mento (juros) passa a fazer parte do capital somente depois de
vencido o período de capitalização.
Exemplo: você coloca na caderneta de poupança um valor qual-

quer: se retirá-lo antes de vencer o período de capitalização (men-
sal), nada receberá do banco;
Taxa de Juros ( i )
Índice que determina a remuneração do capital num determina-
do tempo (dia, mês, ano...), também conhecido por taxa efetiva do
investimento;
Prestações Uniformes ( PMT )

Valor de cada prestação, associado a séries uniformes;
UNIDADE 2
Desconto ( D )
Comentário Refere-se ao valor financeiro que deve ser subtraído do valor nomi-
nal quando antecipamos o pagamento de um documento (título,
No Brasil, adota-se, nota promissória, cheque...);
normalmente, o ano civil para
a contagem dos dias e o ano Taxa de Desconto ( id )
comercial (com 360 dias) para o Índice de decréscimo do valor nominal de um documento quando
cálculo das taxas de juros. Estes antecipamos seu pagamento;
juros são também conhecidos
como juros bancários. Ano Civil
Período de 365 dias ou 366 (para os anos bissextos), com meses
Quanto aos meses,
de 28(29), 30 ou 31 dias, também chamado de ano-calendário;
consideram-se todos os meses
como tendo 30 dias. É, por Ano Comercial
exemplo, o caso da caderneta Ano de 360 dias, considerando-se todos os meses com 30 dias. É
de poupança, que paga juros muito utilizado em operações financeiras.
mensais, independentemente
da quantidade de dias do mês,
que pode variar de 28 a 31 dias. Convenções/Notações
NOMENCLATURA OUTRAS
DESCRIÇÃO ADOTADA NOMENCLATURAS
Valor Presente, Principal P PV, VP, A

ou Capital Inicial
Valor Futuro ou Montante F FV, VF, M
Juros Simples ou Compostos J –
Tempo n t
Prazo de Carência m c
Taxa de Juros i r, k
Taxa de Juros Anual a.a. ao ano
Taxa de Juros Semestral a.s. ao semestre
Taxa de Juros Trimestral a.t. ao trimestre
Taxa de Juros Mensal a.m. ao mês
Desconto D –
Taxa de Desconto id forma decimal da

taxa
Prestações Uniformes PMT A, R ou G
Recebimento R Rec, PMT
Pagamento G pg, P, PMT
UNIDADE 2
Valor Atual de uma Série P A, PV
Montante de uma Anuidade F S, FV
■■ Critérios adotados nos cálculos

Neste material, todas as vezes que surgirem operações envolven-
do frações, serão consideradas quatro casas decimais para o cál-
culo da resposta, exceto nas situações que envolvam potências
(exponenciações – aplicáveis a juros compostos), quando serão
utilizadas seis casas decimais.
■■ Critério de arredondamento
Adotaremos o critério internacional de arredondamento de valores:
ÚLTIMO DÍGITO RESULTADO EXEMPLO
0, 1, 2, 3, 4 Eliminar 125,852 ⊲ 125,85
5 Somar 1 ao que fica, após 125,85 ⊲ 125,9

eliminar o número 5
6, 7, 8, 9 Somar 1 ao que fica, após 125,9 ⊲ 126,00

eliminar o último dígito
FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 2
1 . Analise as proposições a seguir e depois marque a alternativa correta:
I) Juros são uma quantia em dinheiro que deve ser paga por um deve-
dor, pela utilização de dinheiro de um credor.
II) A taxa de juros é o índice que determina a remuneração do capital
num determinado tempo.
III) A matemática financeira estuda e avalia as alterações ocorridas nos
fluxos de caixas ao longo do tempo.
IV) Os regimes de juros de capitalização são: juros simples e juros com-
postos.
Agora assinale a alternativa correta:
(a) Somente I e III são proposições verdadeiras.

(b) Somente II e IV são proposições verdadeiras.
(c) Somente I, II e III são proposições verdadeiras.
(d) Somente I, II e IV são proposições verdadeiras.
(e) I, II III e IV são proposições verdadeiras.
Marque a alternativa correta:
2. Sabendo que, no primeiro dia do mês, João aplicou uma quantia em

dinheiro em uma capitalização no valor de R$ 3.000,00 e que, no final
do mês, o valor da aplicação dele era de R$ 3.050,00, a taxa de juros
utilizada foi:
(a) 1,67% (b) 2,52% (c) 3,33% (d) 4,12% (e) 5, 89%
3. Sabendo que, pelo pagamento total de seu seguro, Maria pagou a quan-
tia de R$ 2.229,95 e que a taxa de juros foi de 3%, ela pagou de juros:
(a) R$ 45,32 (b) R$ 51,45 (c) R$ 56,97 (d) R$ 62,01 (e) R$ 64,95
4. Se meu seguro de automóvel custa R$ 1.500,00 e consegui um finan-

ciamento que cobra uma taxa de juros de 4%, o total que pagarei pelo
seguro será:
(a) R$ 1.300,00 (d) R$ 1.600,00
(b) R$ 1.560,00 (e) R$ 1.650,00
(c) R$ 1.580,00
JUROS SIMPLES
03 UNIDADE 3

DESTA UNIDADE
■■ Calcular valor dos juros ■■ Diferenciar juros simples
no regime de juros de exatos dos juros simples
JUROS SIMPLES
capitalizaçãosimples. comercial.
■■ Calcular montante ou valor ■■ Calcular taxa proporcional TAXAS PROPORCIONAIS
futuro no regime de juros no regime de juros de
de capitalização simples. capitalização simples JUROS SIMPLES COMERCIAL
E JUROS SIMPLES EXATO
■■ Calcular o principal
no regime de juros de VALOR FUTURO
capitalização simples. (A JUROS SIMPLES)
FIXANDO CONCEITOS 3
UNIDADE 3
JUROS SIMPLES
No regime de capitalização a juros simples, os juros de cada período são
calculados tendo sempre como base o valor do capital inicial.
R$
J (Juros)
P Valor Presente
0 1 2 3 4 5 ... t
Exemplo: Suponha uma pessoa que quer investir R$ 1.000,00 e entrega,

em 1o de janeiro, esse valor ao Banco A, que lhe promete juros simples de
10% ao ano. Qual será o seu saldo credor ao final de 3 anos?
O quadro a seguir resume o rendimento do investimento:
Importante DATA
BASE CÁLCULO
(CAPITAL)
JUROS DE
CADA ANO
SALDO
FINAL
No regime de capitalização por Ano 1 1.000,00 10% de 1.000,00 = 100,00 1.100,00

juros simples, o crescimento
Ano 2 1.000,00 10% de 1.000,00 = 100,00 1.200,00
dos juros é linear.
Ano 3 1.000,00 10% de 1.000,00 = 100,00 1.300,00
UNIDADE 3
Aplicação prática
O Banco A aplicou o dinheiro do cliente à taxa de 10% ao ano, sobre o capital inicial
(R$ 1.000,00), mas não permitiu que o cliente retirasse os juros nem o remunerou por
esses juros, que ficaram à disposição do banco durante todo o tempo da aplicação.
Como foi apurado o valor R$ 1.300,00?
O capital (R$ 1.000,00) é multiplicado pela taxa (10%). Apura-se R$ 100,00. Em seguida,
esse valor é multiplicado por 3, que é o número de anos em que o dinheiro ficou apli-
cado, e encontramos os juros.
Isto é básico Juros = Capital × Taxa × Tempo de Aplicação
Os cálculos só podem ser

executados se o tempo de
aplicação n for expresso na Cálculo adotando a simbologia:
mesma unidade de tempo
j – juros simples
a que se refere a taxa i,
considerado o prazo em ano, P – principal ou capital inicial (no exemplo R$ 1.000,00)
taxa ao ano, prazo em mês,
i – taxa de juros no período (no exemplo 10%)
taxa ao mês etc.
n – tempo de aplicação (no exemplo, 3 anos)
j = P × i × n, é a fórmula do cálculo dos juros simples.
1. Uma pessoa fechou um seguro parcelado de R$ 2.000,00, pelo prazo de
2 anos, à taxa de 40% ao ano. Qual é o valor dos juros simples a ser pago?
Dados:
P = 2.000
n = 2 anos
i = 40% a.a. = 40 ÷ 100 = 0,4 a.a.
Cálculo:
j=P×i×n
j = 2.000 × 0,40 × 2 = 1.600
Resposta: O valor dos juros simples a ser pago é de R$ 1.600,00.
UNIDADE 3
2. Qual o valor dos juros simples a receber por uma aplicação de R$ 2.000,00,
pelo prazo de 3 meses, à taxa de 1,5% ao mês.
Dados:
P = 2.000
n = 3 meses
i = 1,5% a.m. = 1,5 ÷ 100 = 0,015 a.m.
Cálculo:
j=P×i×n
j = 2.000 × 0,015 × 3 = 90,00
Resposta: O valor dos juros simples a receber é de R$ 90,00.
TAXAS PROPORCIONAIS
Denominam-se taxas proporcionais aquelas que, aplicadas a um mesmo
valor presente (principal), geram um mesmo valor futuro (montante), para
um mesmo intervalo de tempo. Deve-se lembrar que esse conceito só se
aplica de forma direta ao regime de capitalização de juros simples.
Conceito prático:
■■ Para obtermos a taxa proporcional mensal, dividimos a taxa anual

por 12.
■■ Se quisermos passar uma taxa proporcional de capitalização men-
sal para anual, basta que multipliquemos a taxa por 12.
Exemplo
Calcular a taxa mensal proporcional a 30% ao ano.
O primeiro passo é reduzir o tempo a uma mesma unidade. Lembrando que 1 ano = 12
meses, temos: 30% está para 12 meses, assim como x está para 1 mês (Regra de Três).
Ou seja:
30% ÷ 12 = x ÷ 1
x = 30% ÷ 12 = 2,5%
UNIDADE 3
Logo: 2,5% é a taxa mensal proporcional a 30% ao ano
MÊS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2,5% 2,5% 2,5
Ano
■■ Duas taxas são proporcionais quando os seus valores guardam

uma proporção com o tempo a que elas se referem. Para fazer o
cálculo, é preciso reduzir o tempo a uma mesma unidade.
■■ Problemas envolvendo taxas proporcionais podem ser resolvidos
por meio de “Regra de Três”.
■■ Tratando-se de juros simples, tanto se pode compatibilizar o perío-
do (n) ou a taxa (i), alterando uma ou outra variável, uma vez que as
relações são proporcionais.
■■ Estes conceitos são válidos apenas e tão somente para Taxas de
Juros Simples.
1. Calcule a taxa mensal proporcional a 300% ao ano.
Como 1 ano = 12 meses, temos: 300% ÷ 12 = x ÷ 1 = x = 25%
Resposta: 25% ao mês é proporcional a 300% ao ano.
2. Apurar a taxa anual proporcional a 6% ao trimestre.

Como: 1 ano = 4 trimestres, temos: 6% × 4 = 24%
Resposta: 6% ao trimestre é proporcional a 24% ao ano.
3. Qual a taxa semestral proporcional a 4% ao bimestre?

Como: 1 semestre = 3 bimestres, podemos escrever: 4% × 3 = 12%
Resposta: 12% ao semestre é proporcional a 4% ao bimestre.
4. Qual é a relação de proporcionalidade entre as taxas de juros anuais

(i.a.), semestrais (i.s.), trimestrais (i.t.), mensais (i.m.) e diárias (i.d.).
Resposta: i.a. = 2 × i.s.; i.a. = 4 × i.t.; i.a. = 12 × i.m.; i.a. = 360 × i.d.
UNIDADE 3
5. Quais são as taxas de juros: anual, semestral, trimestral e mensal pro-

porcionais à taxa diária de 0,10%?
Taxa ao dia = 0,10% = 0,10 ÷ 100 = 0,0010
Taxa ao ano = 0,0010 × 360 = 0,36 ⊲ 0,36 × 100 = 36,0% a.a.
Taxa ao semestre = 0,0010 × 180 = 0,18 ⊲ 0,18 × 100 = 18,0% a.s.
Taxa ao trimestre = 0,0010 × 90 = 0,09 ⊲ 0,09 × 100 = 9,0% a.t.
Taxa ao mês = 0,0010 × 30 = 0,030 ⊲ 0,03 × 100 = 3,0% a.m.
Resposta: 36,0% a.a.; 18,0% a.s.; 9,0% a.t.; 3,0% a.m..
Atenção
Para o cálculo de Juros Simples Comercial:
2 semestres
3 quadrimestres
UM ANO 4 trimestres
6 bimestres
12 meses
360 dias
JUROS SIMPLES COMERCIAL

E JUROS SIMPLES EXATOS
Juros Simples Comercial Juros Simples Exatos Ano Comercial versus Ano Exato
São os juros cujo cálculo con- Neste caso, considera-se o O ano comercial existe para que os cálcu-
sidera o ano comercial (com número exato de dias do ano los sejam simplificados, na medida em que,
360 dias) e o mês comercial (365 ou 366, caso o ano seja em cálculos envolvendo muitos anos ou
(com 30 dias). bissexto). muitos meses, não haverá necessidade de
descobrir se o ano é bissexto, se um deter-
minado mês tem 28, 29, 30 ou 31 dias. Ou
seja, todos os meses terão sempre 30 dias,
e todos os anos terão sempre 360 dias.
No caso do ano exato, serão considerados
dias diferentes para cada mês e/ou ano
envolvido no cálculo.
UNIDADE 3
1. Uma capitalização de R$ 6.000,00, realizada em 20/07/2013, foi paga
em 25/11/2013 do mesmo ano. Sendo a taxa de 18,25% ao ano, qual é o
valor total dos juros simples exatos a ser recebido pelo cliente?
Inicialmente, determina-se o número de dias:
De 20/07 a 31/07 ⊲ 11 dias*

01/08 a 31/08 ⊲ 31 dias
01/09 a 30/09 ⊲ 30 dias
01/10 a 31/10 ⊲ 31 dias
01/11 a 25/11 ⊲ 25 dias
Total: ⊲ 128 dias
* No cálculo de períodos financeiros, para se apurar o valor dos juros ou do montante futuro,
não se considera a data inicial. No exemplo, é o dia 20/07.
Dados:
P = 6.000,00
n = 128 dias;
n = 128 ÷ 365 = 0,3507 anos
i = 18,25% a.a. = 0,1825 a.a.
Cálculo:
j = 6.000 × 0,1825 × 0,3507 = 384,02
Resposta: O valor dos juros simples exatos a ser recebido é de R$ 384,02.
2. A que taxa anual deve estar aplicada a quantia de R$ 66.000,00 para

que, em 146 dias, obtenham-se juros simples exatos de R$ 11.000,00?
(Considere ano civil não bissexto.)
Dados:
P = 66.000,00
j = 11.000
i = ?% a.a.
n = 146 dias = 146 ÷ 365 = 0,4 ano
Sendo os juros de R$ 11.000,00, pode-se escrever:

j=P×i×n
11.000 = 66.000 × i × 0,4
i = 11.000 ÷ (66.000 × 0,4)
i = 0,42 a.m. = 42% a.a.
Resposta: A taxa é de 42% ao ano.
UNIDADE 3
Tratando-se de juros simples, tanto se pode compatibilizar o período (n)

ou a taxa (i), alterando uma ou outra variável, uma vez que as relações são
proporcionais.
VALOR FUTURO (A JUROS SIMPLES)

No caso do cliente que aplicou R$ 1.000,00 em uma capitalização e obteve
R$ 300,00 de juros, quando terminar o período de aplicação da capita-
lização, ele terá R$ 1.300,00. Este valor é chamado de Valor Futuro (ou
montante) e engloba o valor presente do capital (P), acrescido dos juros
auferidos no período.
O Valor Futuro – F é, portanto, a soma do capital investido ou aplicado

mais os juros obtidos na aplicação durante um determinado período de
tempo.
Sendo: F = P + j
Lembrando que j = P × i × n, então o valor futuro (F) é: F = P + P × i × n
Colocando P em evidência, temos que:
F = P (1 + i × n)
1. Qual é o valor futuro que receberá um aplicador que tenha investido
em uma capitalização R$ 28.000,00 durante 15 meses, à taxa de 3% ao
mês, em regime de juros simples?
Dados:
P = 28.000
n = 15 meses
i = 3% a.m. = 0,03 a.m.
Como:
F = P (1 + i × n)
UNIDADE 3
Então:
F = 28.000 (1 + 0,03 × 15)
F = 28.000 (1 + 0,45)
F = 28.000 × 1,45
F = 40.600
Este problema poderia ser resolvido de outro modo: j = 28.000 × 0,03 × 15 = 12.600
Como:
F=P+j
F = 28.000 + 12.600 = 40.600
Resposta: F = R$ 40.600,00
2. Qual é o valor de uma capitalização necessário para se ter um montante

de R$ 14.800,00 daqui a 18 meses, a uma taxa de 48% ao ano, em regime
de juros simples?
Dados:
F = 14.800
n = 18 meses ÷ 12 = 1,5 anos
i = 48% a.a. = 0,48 a.a.
Sendo assim:
F = P (1 + i × n)
14.800 = P (1 + 0,48 × 1,5)
14.800 = P (1 + 0,72)
14.800 = P (1,72)
P = 14.800 ÷ 1,72
P = 8.604,65
Resposta: O capital inicial necessário é de R$ 8.604,65.
3. Quanto rende, a juros simples, uma capitalização de R$ 100.000,00,

investida a 9% ao mês, durante 8 meses?
Dados:
P = 100.000
i = 9% a.m. = 0,09 a.m.
n = 8 meses
Como:
j=P×i×n
j = 100.000 × 0,09 × 8
j = 72.000
Resposta: Rende R$ 72.000,00 de juros.
UNIDADE 3
4. Quais são os juros simples que um plano de saúde deverá pagar a

um cliente para o qual devia R$ 200.000,00, referentes a uma indeni-
zação, sabendo que a taxa foi de 4,8% ao mês, pelo prazo de 2 anos, 3
meses e 12 dias?
Dados:
P = 200.000
i = 4,8 ÷ 100 = 0,048 ao mês
n = 2 anos, 3 meses e 12 dias
Ou seja:
720 dias + 90 dias + 12 dias = 822 dias
822 ÷ 30 = 27,4 meses
O número de dias (822) é dividido por 30, para se apurar a quantidade de meses.
Como a taxa é mensal, o tempo também terá de ser expresso em meses. Desse modo,
apuram-se os juros simples da aplicação.
j = 200.000 × 0,048 × 27,4
j = 263.040
Resposta: Os juros são de R$ 263.040,00.
5. Uma capitalização é aplicada a juros simples, a uma taxa de 3% ao

mês. No final de 1 ano, 4 meses e 6 dias, ela rendeu R$ 97.200,00 de
juros. De quanto era essa capitalização?
Dados:
j = 97.200
i = 3 ÷ 100 a.m. = 0,03 a.m.
n = 1 ano, 4 meses e 6 dias = 360 + 120 + 6 = 486 dias ÷ 30 = 16,2 meses
Cálculo P = ?
j=P×i×n
97.200 = P × 0,03 × 16,2
P = 200.000
Resposta: O capital era de R$ 200.000,00
6. Um investidor empregou, durante 2 anos, 3 meses e 20 dias, a quan-

tia de R$ 70.000,00 em uma capitalização. Sabendo que essa aplicação
rendeu juros simples de R$ 75.530,00, qual foi a taxa simples mensal
da capitalização?
Dados:
P = 70.000
j = 75.530
n = 2 anos, 3 meses e 20 dias (720 + 90 + 20), ou seja, 830 dias
n = 830 ÷30 = 27,6667 meses
UNIDADE 3
i = ? (mensal)
Como
j=P×i×n
75.530 = 70.000 × i × 27,6667
i = 75.530 ÷ (70.000 × 27,6667)
i = 0,039 = 3,9% a.m.
Resposta: A taxa mensal foi de 3,9%.
7. Através de uma capitalização no valor de R$ 25.000,00, um cliente

acumulou, em 1 ano, 4 meses e 18 dias, um montante de R$ 47.410,00.
Qual foi a taxa simples mensal utilizada?
Dados:
P = 25.000
F = 47.410
n = 1 ano, 4 meses e 18 dias = 360 + 120 + 18 = 498 dias
n = (498 ÷ 30) meses
i = ? (mensal)
Cálculo:
F = P (1 + i × n)
Então:
47.410 = 25.000 (1 + i × 498 ÷ 30)
47.410 = 25.000 × 1 + i × 25.000 × 498 ÷ 30
47.410 = 25.000 + i × 415.000
47.410 – 25.000 = i × 415.000
22.410 = i × 415.000
i = 22.410 ÷ 415.000
i = 0,054 = 5,4% a.m.
Resposta: A taxa simples mensal foi de 5,4%.
8. Quanto rende de juros simples uma previdência privada na qual você

investe R$ 12.000,00, aplicados a 84% a.a., durante somente 3 meses?
Dados:
P = 12.000
i = 84% a.a. = 0,84 a.a.
n = 3 meses = 3 ÷ 12 anos = 0,25
Como: J = P × i × n
UNIDADE 3
Então:
J = 12.000 × 0,84 × 0,25
J = R$ 2.520,00
Resposta: O valor dos juros é R$ 2.520,00.
9. Um valor aplicado em uma capitalização, a uma taxa de juros simples,

rende, em 1 ano, 2 meses e 20 dias, um valor igual a 1/3 do principal.
Qual é a taxa anual dessa aplicação?
Dados:
j = (1 ÷ 3) × P = P÷ 3
n = 1 ano, 2 meses e 20 dias = 360 + 60 + 20 = 440 dias
n = (440 ÷ 360) anos
Variável desejada: i = ? (ao ano)
Sendo: j = P × i × n
Então, P ÷ 3 = P × i × (440 ÷ 360)
Multiplicando por 360 os dois lados da equação:

360 × P ÷ 3 = P × i × (440 ÷ 360) × 360
120 × P = 440 × P × i (simplifica-se cortando o P)
120 = 440 × i
i = 120 ÷ 440
i = 0,2727 = 27,27% a.a.
Resposta: A taxa anual é de 27,27%.
10. Quantos meses uma capitalização de R$ 500,00, aplicada à taxa de

30% ao bimestre, leva para produzir R$ 1.050,00 de juros simples?
Dados:
P = 500
J = 1.050
i = 30 ÷ 100 a.b. = 0,30 a.b.
n=?
Sendo: j = P × i × n
Logo:
1.050 = 500 × 0,3 × n
n = 7 bimestres ou 7 × 2 meses = 14 meses
Resposta: São necessários 14 meses para se obter esse valor de juros.
UNIDADE 3
11. Qual é o valor a ser resgatado de uma capitalização de

R$ 10.000,00, à taxa de 2,5% ao mês, durante 3 anos?
Dados:
P = 10.000
n = 3 anos = 3 × 12 = 36 meses
i = 2,5% a.m. = 2,5 ÷ 100 a.m. = 0,025 a.m.
Cálculo de F:
Como F = P (1 + i × n)
Então:
F = 10.000 (1 + 0,025 × 36)
F = 19.000
Resposta: O Valor Futuro será de R$ 19.000,00.
12. Uma capitalização de R$ 10.000,00 foi aplicada a uma taxa (juros

simples) de 0,5% ao dia. O investimento foi feito por um prazo de 116
dias. Qual é o total de juros?
Dados:
P = 10.000
i = 0,5% a.d. = 0,005 a.d.
n = 116 dias
j=P×i×n
Logo:
j = 10.000 × 0,005 × 116
j = 5.800
Resposta: O total de juros é de R$ 5.800,00.
13. Em quantos anos um capital, aplicado a juros simples de 10% a.a., triplica?
Dados:
P = P (capital qualquer)
F = 3 P (triplo do capital inicial)
n=?
Sendo
F=P+J
J=F–P
J=3P–PJ=2P
i = 10 ÷ 100 a.a. = 0,1 a.a.
UNIDADE 3
Como: j = P × i × n
Logo: 2 P = P × 0,1 × n ⊲ n = 20
Resposta: O capital triplicará em 20 anos.
Observação: Nos problemas em que não aparece o capital, você pode-

rá usar o valor R$ 100,00 para facilitar sua resolução. Basta resolver a
questão anterior usando este artifício:
Dados:
P = 100,00
F = 3 × P = 3 × 100 = 300,00
F=P+J
J=F–P
J = 300 – 100
J = 200
i = 10 ÷ 100 a.a. = 0,1 a.a. n = ?
Como J = P × i × n
Logo:
200 = 100 × 0,1 × n
n = 20.
Resposta: O capital triplicará em 20 anos.
FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 3
Marque a alternativa correta
1. Dada a taxa anual de 42%, a taxa mensal proporcional é de:
(a) 3,5% (b) 6% (c) 7% (d) 10,5% (e) 12%
2. A taxa mensal proporcional a 30% ao ano é de:
(a) 1,5% (b) 2,5% (c) 3% (d) 3,5% (e) 6%
3. A taxa anual proporcional a 8% ao trimestre é de:
(a) 16% (b) 24% (c) 32% (d) 36% (e) 38%
4. Os juros simples de um investimento em uma previdência privada de R$

2.500,00, à taxa de 3% ao mês, pelo prazo de 1 ano, 4 meses e 10 dias são de:
(a) R$ 1.125,00 (b) R$ 1.150,00 (c) R$ 1.175,00

(d) R$ 1.225,00 (e) R$ 1.250,00
5. Quando aplicamos em uma previdência privada R$ 2.800,00 por 1 ano,

5 meses e 3 dias, e obtemos juros simples de R$ 2.872,80, a taxa mensal
simples dessa aplicação é de:
(a) 2% (b) 3% (c) 4% (d) 5% (e) 6%
6. A quantia referente a um título de capitalização, aplicada durante 2 anos,

3 meses e 15 dias, à taxa simples de 2,75% ao mês, que produz um montan-
te de R$ 307.343,75, é de:
(a) R$ 150.000,00 (b) R$ 175.000,00 (c) R$ 200.000,00

(d) R$ 225.000,00 (e) R$ 250.000,00
7. Sabendo que uma capitalização de R$ 10.000,00 foi aplicada, à taxa

simples de 3,5% ao mês, durante 6 meses, ao final desse tempo o capital
acumulado (F) é de:
(a) R$ 8.800,00 (b) R$ 9.300,00 (c) R$ 10.420,00

(d) R$ 11.380,00 (e) R$ 12.100,00
FIXANDO CONCEITOS
8. Sabendo que a quantia de R$ 50.000,00 foi aplicada em uma previdên-

cia privada durante 5 meses e rendeu R$ 7.500,00 de juros simples, a taxa
mensal foi de:
(a) 3% (b) 4% (c) 5% (d) 6% (e) 7%
9. Aplicando R$ 30.000,00 durante um certo tempo, a 40% ao ano e obten-

do R$ 24.000,00 de juros simples, o tempo de aplicação foi de:
(a) 1 ano (b) 2 anos (c) 3 anos (d) 4 anos (e) 5 anos
10. Sabendo que, para obter R$ 6.000,00 de juros simples, aplicou-se a

quantia de R$ 10.000,00 por 4 anos, a taxa anual dessa aplicação foi de:
(a) 5% (b) 10% (c) 15% (d) 20% (e) 25%
11. A taxa mensal que faz com que um capital, investido a juros simples
durante 16 meses, tenha seu valor triplicado é:
(a) 10% (b) 12,5% (c) 14,5% (d) 15% (e) 16,5%
12. Sabendo que em uma previdência privada foi aplicado um valor, a uma
taxa de 12% a.m., e que rende juros simples que são iguais a 1/10 do seu
valor inicial, o total de dias que esse capital foi aplicado é de:
(a) 5 dias (b) 10 dias (c) 15 dias (d) 20 dias (e) 25 dias
13. Os juros simples do investimento que uma pessoa fez com uma capi-
talização de R$ 60.000,00, durante 146 dias, à taxa de juros simples de 9%
a.m., foram de:
(a) R$ 22.530,00 (b) R$ 23.880,00 (c) R$ 26.280,00

(d) R$ 27.480,00 (e) R$ 28.260,00
14. O capital que produziu um montante de R$ 86.400,00, investido a juros

simples durante 8 meses, a 138% a.a., é de:
(a) R$ 30.000,00 (b) R$ 35.000,00 (c) R$ 40.000,00

(d) R$ 45.000,00 (e) R$ 50.000,00
FIXANDO CONCEITOS
15. Sabendo que uma capitalização onde foi utilizada uma taxa de 90% a.a.
renderá juros simples iguais a 1/20 do seu valor, o total de dias de aplica-
ção desse capital será de:
(a) 10 dias b) 20 dias (c) 30 dias (d) 40 dias (e) 50 dias
16. Sabendo que o capital de R$ 740.000,00, aplicado a 3,6% a.m., gerou

um montante de R$ 953.120,00, o total de meses em que esse capital foi
aplicado a juros simples foi de:
(a) 6 meses (b) 7 meses (c) 8 meses (d) 9 meses (e) 10 meses
17. A taxa mensal de um capital de R$ 480.000,00 que, aplicado em 3

meses e 20 dias, produziu R$ 4.400,00 de juros simples foi de:
(a) 0,25% (b) 2,5% (c) 25% (d) 27,5% (e) 31,25%
18. Sabendo que duas previdências privadas, de R$ 11.000,00 e

R$ 5.000,00, estiveram aplicadas durante 3 anos, a juros simples, e que a
primeira esteve aplicada à taxa de 7% a.a. e rendeu R$ 1.110,00 a mais do
que a segunda, a taxa a que esteve aplicada a segunda foi de:
(a) 4% a.a. (b) 5% a.a. (c) 6% a.a. (d) 7% a.a. (e) 8% a.a.
19. Sabendo que a soma de um capital com seus juros é igual a R$

2.553,47, o valor dos juros simples da aplicação, que durou 110 dias, à taxa
de 7% a.a. é:
(a) R$ 53,47 (b) R$ 54,38 (c) R$ 55,29 (d) R$ 56,12 (e) R$ 58,50
20. O prazo necessário para se duplicar um capital aplicado à taxa de juros

simples de 4% a.m. é:
21. Sabendo que um título de capitalização foi acrescido de juros simples

a 6,5% a.a., em 1 ano e 4 meses, o valor que gerará um montante de R$
7.824,00 é:
(a) R$ 7.200,00 (b) R$ 7.400,00 (c) R$ 7.600,00

(d) R$ 7.800,00 (e) R$ 7.900,00
FIXANDO CONCEITOS
22. A taxa mensal de um título de R$ 8.000,00 que, em 6 meses, gerou

juros simples de R$ 2.640,00 foi de:
(a) 3,5% (b) 4,5% (c) 5,5% (d) 6,5% (e) 7,5%
23. O total de meses da aplicação de um capital de R$ 32.000,00 que,

aplicado à taxa de juros simples de 12% a.a., rende R$ 4.800,00 é:
24. Uma previdência privada de R$ 100.000,00, aplicados a uma taxa de

20% a.t., ao longo de somente 15 meses, rendeu de juros simples:
(a) R$ 20.000,00 (b) R$ 30.000,00 (c) R$ 50.000,00

(d) R$ 75.000,00 (e) R$ 100.000,00
25. Os juros simples de uma aplicação de R$ 50.000,00, à taxa de 6%

a.a., pelo prazo de 18 dias, são de:
(a) R$ 100,00 (b) R$ 120,00 (c) R$ 150,00 (d) R$ 180,00 (e) R$ 200,00
26. O montante de uma aplicação de R$ 80.000,00, a juros simples de

3,5% a.m., pelo prazo de 9 meses, é de:
(a) R$ 100.000,0 (b) R$ 102.500,00 (c) R$ 105.200,00

(d) R$ 106.800,00 (e) R$ 108.000,00
27. Os juros simples de uma aplicação de R$ 12.000,00, a 36% a.a., por um

trimestre, são de:
(a) R$ 1.080,00 (b) R$ 1.180,00 (c) R$ 1.280,00

(d) R$ 1.380,00 (e) R$ 1.480,00
28. Os juros simples de uma aplicação de R$ 350.000,00, à taxa de 4%

a.m., aplicados por 72 dias, são de:
(a) R$ 30.000,00 (b) R$ 31.200,00 (c) R$ 32.400,00

(d) R$ 33.600,00 (e) R$ 36.000,00
FIXANDO CONCEITOS
29. Sabendo que uma capitalização, acrescida de seus juros de 21 meses,

soma um total de R$ 156.400,00 e, diminuído de seus juros de 9 meses, é
reduzida a R$ 88.400,00, o capital e a taxa de juros simples desse investi-
mento são respectivamente:
(a) 100.125,32 e 1.95% a.m.

(b) 103.795,74 e 1,98% a.m.
(c) 105.540,26 e 2,01% a.m.
(d) 108.800,05 e 2,08% a.m.
(e) 109.645,47 e 2,12% a.m.
30. Deve ser aplicado hoje, em uma instituição financeira, que paga juros sim-
ples de 6% a.m., para se obter R$ 200.000,00 no fim de 39 dias, o valor de:
(a) R$ 150.688,40 (b) R$ 168.800,36 (c) R$ 185.528,76

(d) R$ 190.000,00 (e) R$ 198.222,22
31. O juro comercial simples de R$ 10.000,00, aplicado há 198 dias, à taxa

de 6% ao ano, é de:
(a) R$ 166,67 (b) R$ 303,03 (c) R$ 313,33

(d) R$ 330,00 (e) R$ 600,00
JUROS COMPOSTOS
04 FIXANDO CONCEITOS

DESTA UNIDADE
■■ Entender o regime de juros ■■ Calcular o principal
de capitalização composta. no regime de juros de
JUROS COMPOSTOS
capitalização composta.
■■ Calcular o valor futuro
no regime de juros de ■■ Calcular taxa equivalente CONVENÇÕES OU NOTAÇÕES
capitalização composta. no regime de juros de UTILIZADAS EM JUROS
capitalizaçãocomposta COMPOSTOS
TAXAS EQUIVALENTES
FIXANDO CONCEITOS 4
UNIDADE 4
JUROS COMPOSTOS
No regime de juros compostos, os juros a cada período são calculados
sobre o montante existente no período anterior. Dessa forma, os juros do
período anterior são incorporados ao capital. Pode-se dizer, então, que, no
regime de juros compostos, “os juros rendem juros”. Este é o regime mais
utilizado.
Exemplo
Um capital de R$ 100,00, aplicado a 2% ao mês, tem a seguinte
evolução no regime de juros composto:
No regime de juros compostos, os juros produzidos no fim de cada
período são somados ao capital que os produziu, passando os dois,
capital e juros, a render juros no período seguinte.
Importante MÊS JUROS COMPOSTOS MONTANTE (F)
1 100,00 × 0,02 × 1 = 2,00 102,00

No regime de capitalização 2 102,00 × 0,02 × 1 = 2,04 104,04
por juros compostos, o
3 104,04 × 0,02 × 1 = 2,08 106,12
crescimento dos juros é
exponencial.
Juros compostos são aqueles que, a partir do segundo período, são
calculados sobre o montante relativo ao período anterior.
UNIDADE 4
CONVENÇÕES OU NOTAÇÕES
UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS
J : Juros compostos
P : Capital inicial
valor presente – valor atual
F : Valor Futuro ou Montante

Valor do capital inicial acrescido de juros compostos
i : Taxa de juros compostos
Período de capitalização
Saiba mais Ciclo de tempo necessário para gerar juros compostos. Exemplo: na
caderneta de poupança, este ciclo é de 30 dias.
Veja outras nomenclaturas
na Tabela (Anexo 1)
n : Tempo de aplicação
Quantidade de períodos de capitalização do investimento
Comentário
Nos enunciados de exercícios e/ou aplicações práticas, quando não estiver definido
o período de capitalização, este será entendido como sendo aquele apresentado no
tempo de aplicação do investimento.
Entendendo como calcular o montante

(Valor Futuro) de um investimento
Supondo um investimento cujo capital inicial seja P, aplicado a uma taxa de

juros compostos igual a “i” durante “n” períodos de capitalização, temos:
PERÍODO JUROS MONTANTE
1o J1 = P × i F1 = P + J1 = P + P × i = P (1 + i) ⊲ F1 = P (1 + i)
F 2 = F 1 + J 2 = F 1 + F 1 × i = F 1 (1 + i) ⊲
2o J2 = F1 × i
F 2 = P (1 + i) × (1 + i) ⊲ F 2 = P (1 + i) 2
F 3 = F 2 + J 3 = F 2 + F 2 × i = F 2 (1 + i) ⊲
3o J3 = F2 × i
F 3 = P (1 + i) 2 × (1 + i) ⊲ F 3 = P (1 + i) 3
UNIDADE 4
Analisando a sequência da página anterior, podemos deduzir que, para “n”

períodos, teremos:
Fn = P (1 + i)n
onde:
F : Montante ou Valor Futuro
P : Capital inicial
Calcular os Juros Compostos de um Investimento (J)
Sabendo que, em qualquer investimento, o montante é sempre igual ao

capital inicial adicionado aos juros, então, podemos escrever:
Importante Jn = Fn – P
Essas fórmulas serão

válidas exclusivamente se a
taxa e o período estiverem na Substituindo a fórmula do montante temos que:
mesma unidade de tempo
(ano, mês, dia...)
Jn = P (1 + i)n– P
Colocando o capital inicial em evidência:
Dicas da HP Jn = P [(1 + i)n – 1]

Os resultados financeiros da
HP-12C® sempre apresentam
sinais contrários, por isso onde:
as respostas envolvendo
Jn : Juros compostos
dinheiro sempre aparecerão
com sinais contrários entre P : Capital inicial
PV, Fv e/ou PMT. Para alterar
o sinal aperta-se a tecla CHS.
O fator (1 + i)n é chamado de fator de capitalização.

UNIDADE 4
1. Quais são o montante e os juros compostos de uma
capitalização que começou com o valor R$ 4.000,00, a
uma taxa de 2,5% a.m., pelo prazo de 14 meses, consi-
derando o período de capitalização mensal?
Observação
Resolução:
Na utilização da HP-12C® , P = 4.000,00
deve-se lembrar de limpar as i = 2,5% a.m. = 2,5 ÷ 100 = 0,025 a.m.
memórias da calculadora para n = 14 m
evitar pegar resultados antigos e
Sabemos que
incorporá-los ao exercício atual.
Fn = P(1 + i)n
A forma de resolver essa F = 4.000 × (1 + 0,025)14
questão é utilizar as F = 4.000 × (1,025)14 = 4.000 × 1,412974
seguintes teclas: F = 5.651,90
F fin (limpar as memórias
Logo:
financeiras); e
J=F–P
F reg (limpar as memórias J = 5.651,90 – 4.000,00 = 1.651,90
de registros).
Outra forma de calcular os juros:
J = P [(1 + i)n – 1]
J = 4.000 [(1 + 0,025)14 – 1]
Dicas da HP J = 4.000 [0,412974]
J = 1.651,90
4.000 ⊲ PV
Resposta: O montante do investimento é de R$ 5.651,90, e os juros
2,5 ⊲ i compostos foram de R$ 1.651,90.
14 ⊲ n
FV
2. O montante de uma capitalização que começou com
–5.651,90 R$ 210.000,00, a uma taxa de juros compostos de 3%
CHS (para mudar o sinal) ao trimestre, durante 3 trimestres, é de:
Resp.: 5.651,90 Resolução:

P = 210.000,00
--------------------------------------
i = 3% a.t. = 3 ÷ 100 = 0,03 a.t.
210.000 ⊲ PV n = 3 trimestres
3 ⊲ i Sabemos que
3 ⊲ n Fn = P(1 + i)n
F = 210.000,00 (1 + 0,03)3
FV
F = 210.000,00 (1,03)3
–229.472,67 F = 210.000,00 × 1,092727
CHS (para mudar o sinal) F = 229.472,67
Resp.: 229.472,67 Resposta: O montante do investimento é de R$ 229.472,67.
UNIDADE 4
3. Um acordo com uma seguradora permitiu um paga-

Dicas da HP mento em 10 meses, a uma taxa de juros compostos de
2% ao mês, gerando um montante de R$ 1.218,99. O
valor inicial acordado é de:
1.218,99 ⊲ FV
2 ⊲ i Resolução:
F = 1.218,99
10 ⊲ n i = 2% a.m. = 2 ÷ 100 = 0,02 a.m.
PV n = 10 meses
–1.000 Sabemos que

CHS (para mudar o sinal) Fn = P(1 + i)n
1.218,99 = P(1 + 0,02)10
Resp.: 1.000 1.218,99 = P(1,02)10
------------------------------------------- 1.218,99 = P × 1,218994
P = 1.218,99 ÷ 1,218994
5.000 ⊲ PV
P = 1.000,00
1,5 ⊲ i
Resposta: O valor aplicado é de R$ 1.000,00.
24 ⊲ n
FV
–7.147,51 4. Os juros de uma aplicação em uma previdência pri-
vada de R$ 5.000,00, a uma taxa de juros de 1,5% ao
CHS (para mudar o sinal) mês, durante 24 meses, são de:
Resp.: 7.147,51 (montante)
Resolução:
J=F–P P = 5.000,00
i = 1,5% a.m. = 1,5 ÷ 100 = 0,015 a.m.
7.147,51 ⊲ ENTER
n = 24 meses
5.000,00 ⊲ (–)
Sabemos que
Resp.: 2.147,51
Fn = P(1 + i)n
F = 5.000,00 (1 + 0,015)24
F = 5.000,00 (1,015)24
F = 5.000,00 × 1,429503
F = 7.147,51
Como
J=F–P
J = 7.146,51 – 5.000,00
J = 2.147,51
Usando a fórmula dos juros, teríamos:

J = P [(1 + i)n – 1]
J = 5.000,00 [(1 + 0,015)24 – 1]
J = 5.000,00 [(1,015)24 – 1]
J = 5.000,00 × 0,429503
J = 2.147,51
Resposta: Os juros da aplicação são de R$ 2.147,51.
UNIDADE 4
5. Uma aplicação de um título de capitalização gera,

Dicas em juros compostos, o valor de R$ 102,02 ao final de 5
meses, a uma taxa de juros de 1% ao mês. O montante
Cálculos de “J” têm sua desta aplicação é de:
resolução na HP-12C® de
forma parcial, tendo que Resolução:
se utilizar fórmula de juros, J = 102,02
que não é feita de forma i = 1% a.m. = 1 ÷ 100 = 0,01 a.m.
simplificada na HP-12C®. n = 5 meses
Sabemos que
J = P [(1 + i)n – 1]
102,02 = P [(1 + 0,01)5 – 1]
102,02 = P [(1,01)5 – 1]
102,02 = P × 0,05101
P = 102,02 ÷ 0,05101
P = 2.000,00
Como
F=P+J
F = 2.000,00 + 102,02
F = 2.102,02
Resposta: O montante da aplicação é de R$ 2.102,02.
Observe que, nos exercícios da aplicação prática, o período (n) e a taxa (i)
estão na mesma unidade de tempo.
TAXAS EQUIVALENTES
Denominam-se taxas equivalentes aquelas que, aplicadas a um
Observação mesmo capital, geram um mesmo valor futuro (montante), no mesmo
intervalo de tempo.
Lembre-se de multiplicar
o resultado, por 100 para Em juros compostos, calculamos a taxa equivalente, utilizando a
apresentar a taxa percentual. seguinte fórmula:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
UNIDADE 4
onde:
Importante
ip : taxa de juros procurada
As unidades das variáveis np
ic : taxa de juros conhecida
e nc têm que ser iguais, ou
seja, dia/dia, mês/mês etc. np : unidade de tempo procurada
nc : unidade de tempo conhecida
Dicas da HP-12C®
Caso queira utilizar a HP-12C® para facilitar seus cálculos, existe uma
forma que pode ser considerada um “macete” a ser usado:
Exemplo 1: Transformar uma taxa de um período de capitaliza-

ção menor para um maior (no caso abaixo de mês para ano):
1. Transformar a taxa de 2% a.m. para taxa anual.
a) Transforme a taxa em decimal (dividindo por 100)

2 ⊲ ENTER
100 ⊲ ÷
0,02000
b) Somar o numeral 1
0,02000 ⊲ ENTER
+
1,02000
c) Elevar a quantidade de períodos em que se deseja converter a

taxa; no caso do exemplo, gostaríamos de converter a taxa de 1 mês
(mensal) para 12 meses (anual)
1,02000 ⊲ ENTER
12 ⊲ yx
1,26824
d) Retira-se o numeral 1 e multiplica-se por 100
1,26824 ⊲ ENTER
(–)
100 ⊲ (x)
26,824
Resposta: 26,83% a.a.
UNIDADE 4
Exemplo 2: Para conversão de taxas de períodos maiores de ca-

pitalização para períodos menores (no exemplo abaixo sairemos
de um período de capitalização anual para um período mensal):
1. Transformar a taxa de 26,84% ao ano para uma taxa mensal:

a) Transforme a taxa em decimal (dividindo por 100)
26,84 ⊲ ENTER
100 ⊲ ÷
0,26840
b) Somar o numeral 1
0,26840 ⊲ ENTER
1 ⊲ +
1,26840
c) Inverter o expoente
1,26840 ⊲ ENTER
12 ⊲ 1/x
0,08333
d) Elevar o resultado do expoente (sem mexer no resultado da con-
ta anterior, digitar:
Apertar a tecla yx
1,02001
e) Retira-se o numeral 1 e multiplica-se por 100
1,02001 ⊲ ENTER
( –)
100 ⊲ (x)
2,00
Resposta: 2,00% a.a.
1. Qual a taxa anual equivalente a 2% a.m.?
Dados:
Dicas ip = ?% a.a.
ic = 2% a.m.
np = ano, ou seja, 12 meses
Para calcular (1,02)12 na HP-12C®:
nc = mês, ou seja, 1 mês
a) Digite 1,02
Portanto:
b) Tecle ENTER ip = (1 + ic)np/nc – 1
c) Digite 12 ip = (1 + 0,02)12/1 – 1
ip = (1,02)12 – 1
d) Tecle yX
ip = 1,268242 – 1
ip = 0,268242 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
ip = 26,8242% a.a.
UNIDADE 4
Resposta: A taxa anual equivalente a 2% a.m. é de 26,8242% a.a.
2. Qual a taxa mensal equivalente a 30% a.a.?

Dica
Dados:
Para calcular (1,30) 1/12
na HP-12C®: ip = ?% a.m.
ic = 30% a.a.
a) Digite 1,30
np = mês, ou seja, 1 mês
b) Tecle ENTER nc = ano, ou seja, 12 meses
c) Digite 12 Portanto:
d) Tecle 1/x ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,30)1/12 – 1
e) Tecle yX ip = (1,30)1/12 – 1
ip = 1,022104 – 1
ip = 2,2104% a.m.
Dicas da HP-12C®
Resposta: A taxa mensal equivalente a 30% a.a. é de 2,2104% a.m.
1,30 ⊲ ENTER
12 ⊲ 1/x 3. Qual a taxa anual equivalente a 3% ao trimestre?
yX Dados:
1,022104 ip = ?% a.a.
ic = 3% a.t.
1 (–) np = ano, ou seja, 12 meses
100 ⊲ (x) nc = trimestre, ou seja, 3 meses
2,21040 Portanto:
--------------------------------------------
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,03)12/3 – 1
1,03 ⊲ ENTER ip = (1,03)4 – 1
4 ⊲ yX ip = 1,125509 – 1
1,125509 ip = 0,125509 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
1– ip = 12,5509% a.a.
100 X
Resposta: A taxa anual equivalente a 3% a.t. é de 12,5509% a.a.
12,5509
4. Qual a taxa diária equivalente a 70% ao trimestre?

Dados:
ip = ?% a.d.
ic = 70% a.t.
np = dia, ou seja, 1 dia
nc = trimestre, ou seja, 90 dias
UNIDADE 4
Portanto:
Dicas da HP-12C® ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,70)1/90 – 1
1,70 ⊲ ENTER ip = (1,70)1/90 – 1
ip = 1,005913 – 1
90 ⊲ 1/x
yX ip = 0,591328% a.d.
1,0059 Resposta: A taxa diária equivalente a 70% a.t. é de 0,591328% a.d.
1
1 ⊲ ( –)
100 ⊲ (x)
Comentários
0,59133
A solução de um problema de juros compostos passa pela observação
das unidades, apresentadas na taxa e no período de capitalização. Lem-
Observação bre-se sempre de converter a taxa para a mesma unidade do período de
capitalização.
Em caso de dúvida de como Em problemas de juros compostos, que não envolvam série de pagamen-
representar as unidades de to, é muito mais fácil converter a unidade de tempo, ou seja, use a taxa (i)
np e nc, utilize a unidade DIA dada pelo problema e mude a unidade de tempo
como unidade padrão.
Exemplo:
np = ano e nc = mês, utilize Exemplo
np/nc = 360/3
np = bimestre e nc = semestre, Qual será o valor final pago por um seguro de
utilize np/nc = 60/180 R$ 4.000,00, a juros compostos, a uma taxa de 2,5%
ao mês, pelo prazo de 7 bimestres?
np = trimestre e
nc = quadrimestre, utilize
Resolução:
np/nc = 90/120
P = 4.000,00
i = 2,5% a.m.
n = 7 bimestres
F=?
Análise inicial:
Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade, bi-
mestre e mês, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa
de mês para bimestre.
ip = ?% a.b.
ic = 2,5% a.m.
np = bimestre, ou seja, 2 meses
UNIDADE 4
Dicas da HP-12C® Portanto:

ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,025)2/1 – 1
Podemos fazer também a ip = (1,025)2 – 1
conversão em períodos. ip = 1,050625 – 1
Nesse caso, 7 bimestres são ip = 0,050625 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
iguais a 14 meses; portanto, ip = 5,0625% a.b.
podem-se mudar os períodos
e calcular na HP- 12C®. Logo:
F = P (1 + i)n
4000 ⊲ pv
2,5 ⊲ i Substituindo os dados já conhecidos, temos:
F = 4.000 × (1 + 0,050625)7
14 ⊲ n F = 4.000 × (1,050625)7
FV F = 4.000 × 1,412974
F = 5.651,90
5651,89
Resposta: O montante (Valor Futuro) será de R$ 5.651,90.
Observação
Relação entre as
unidades de tempo
Dia = 1 dia. Aplicação prática
Mês = 1 mês ou 30 dias.
Bimestre = 1 bimestre 1. Quais são os juros compostos de uma capitalização de
ou 2 meses ou 60 dias. R$ 20.000,00, a 4% ao ano, durante 8 meses?
Trimestre = 1 trimestre Dados:

ou 1,5 bimestre ou 3 meses P = 20.000,00
ou 90 dias. J=?
n = 8 meses
Quadrimestre = 1 quadrimestre
i = 4% a.a.
ou 2 bimestres ou 4 meses
ou 120 dias. Análise inicial:
Semestre = 1 semestre Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade, mês
ou 0,5 ano ou 1,5 quadrimestre e ano, respectivamente, portanto, devemos converter a taxa de ano
ou 2 trimestres ou 3 bimestres para meses.
ou 6 meses ou 180 dias. ip = ?% a.m.
ic = 4% a.a.
Ano = 1 ano ou 2 semestres np = mês, ou seja, 1 mês
ou 3 quadrimestres nc = ano, ou seja, 12 meses
ou 4 trimestres ou 6 bimestres
ou 12 meses ou 360 dias Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,04)1/12 – 1
ip = (1,04)1/12 – 1
UNIDADE 4
Dicas da HP-12C® ip = 1,003274 – 1

ip = 0,003274 (multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
Nesse caso, 8 meses, quando ip = 0,327374% a.m.
convertidos para anos, seriam Substituindo na fórmula do montante, temos:
0,66667 de um ano; portanto, F = P (1 + i)n
pode-se calcular o valor do F = 20.000 × (1 + 0,003274)8
montante na calculadora e, F = 20.000 × (1,003274)8
depois, os juros: F = 20.000 × 1,026492
20.000 ⊲ pv F = 20.529,84
4 ⊲ i Logo:
0,66667 ⊲ n J = F – P = 20.529,84 – 20.000,00
J = 529,84
FV
Resposta: Os juros compostos são de R$ 529,84.
– 20.529,84
CHS
2. Qual é o montante produzido por um título de capi-
20.529,84 talização de R$ 6.000,00, em regime de juros compos-
J=F–P tos, aplicado durante 6 meses, à taxa de 3,5% ao mês?
20.529,84 ⊲ ENTER P = 6.000

F=?
20.000,00 (–)
i = 3,5 ÷ 100 = 0,035 ao mês
529,84 n = 6 meses
Como
Dicas da HP-12C® F = P × (1 + i)n
Logo:
Nesse caso, o período (n)
F = 6.000 (1 + 0,035)6
está em meses, e a taxa
F = 6.000 (1,035)6
também está expressa em
F = 6.000 × 1,229255
meses, bastando lançarmos
F = 7.375,53
os valores
6.000 ⊲ pv Resposta: O montante (Valor Futuro) será de R$ 7.375,53.
3,5 ⊲ i
6 ⊲ n 3. Determine o valor original do seguro, sabendo que o
FV cálculo dos juros compostos foi de 3,5% ao mês, saben-
do que, após 8 meses, rendeu um valor total a pagar de
– 7.375,53 R$ 19.752,14.
CHS ⊲ 7.375,53 F = 19.752,14
P=?
i = 3,5% a.m.
n = 8 meses
UNIDADE 4
F = P × (1 + i)n
Dicas da HP-12C® 19.752,14 = P (1 + 0,035)8
19.752,14 = P (1,035)8
Nesse caso, o período (n) está 19.752,14 = P × 1,316809
em meses, e a taxa também 19.752,14 ÷ 1,316809 = P
está expressa em meses, P = 15.000
bastando lançarmos os
valores na calculadora: Resposta: O valor original do seguro foi de R$ 15.000,00.
19.752,14 ⊲ fv
3,5 ⊲ i 4. O capital de R$ 12.000,00 foi aplicado, a juros com-
postos, por 2 dias, à taxa de 36% ao ano. Qual o mon-
8 ⊲ n tante obtido?
PV
P = 12.000,00
– 15.000,00 F=?
CHS ⊲ 15.000,00 n = 2 dias
i = 36% a.a.
Dicas da HP-12C® Análise inicial:

Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade, dia e
ano, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa de ano
Nesse caso, o período 2 (n) para dia.
está em dias, e a taxa (i) está ip = ?% a.d.
considerada ao ano: ic = 36% a.a.
2 ⊲ ENTER np = dia, ou seja, 1 dia
nc = ano, ou seja, 360 dias
360 ⊲ (÷)
Portanto:
0,00556
ip = (1 + ic)np/nc – 1
12.000,00 ⊲ pv ip = (1 + 0,36)1/360 – 1
36 ⊲ i ip = (1,36)1/360 – 1
ip = 1,000854 – 1
0,00555 ⊲ n ip = 0,000854 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
FV ip = 0,085449% a.d.
– 12.020,52 Substituindo na fórmula do montante, temos:
CHS ⊲ 12.020,52 F = P (1 + i)n
F = 12.000 × (1 + 0,000854)2
Obs.: Se você não conseguiu
F = 12.000 × (1,000854)2
achar o valor exato dos
F = 12.000 × 1,001710
centavos, verifique se utilizou
F = 12.020,52
todos os dígitos da conversão
dos 2 dias para ano. Resposta: O montante (Valor Futuro) é de R$ 12.020,52.
UNIDADE 4
5. Sabendo que foi financiado para um cliente o pa-

Dicas da HP-12C® gamento de um seguro de veículos, quais são os ju-
ros, sabendo que o valor original do seguro era de R$
1.500,00, a juros compostos de 1,13% ao mês e com
Nesse caso, o período (n) pagamento somente um semestre depois?
está expresso em semestres.
Como a taxa é mensal, F=?
devemos considerar que P = 1.500
um semestre tem 6 meses; i = 1,13% a.m.
portanto: n = 1 semestre = 6 meses
1.500,00 ⊲ pv Como F = P × (1 + i)n

1,13 ⊲ i Então:
6 ⊲ n F = 1.500 (1 + 0,0113)6
F = 1.500 (1,0113)6
FV
F = 1.500 × 1,069744
– 1.604,62 F = 1.604,62
CHS ⊲ 1.604,62 Resposta: O valor dos juros é de 1.604,62 – 1.500 = R$ 104,62.
Como o valor encontrado
1.604,62 é o montante e o
valor solicitado foi o de juros, 6. Qual é o montante de uma capitalização que come-
ainda temos que calculá-lo çou com R$ 3.000,00, a juros compostos de 2% ao mês,
conforme abaixo: sabendo que, devido a problemas operacionais, teve que
ser resgatado após somente 1 dia?
J=F–P
P = 3.000,00
J= 1604,62 – 1.500,00 F=?
J= 104,62 n = 1 dia (Período de capitalização = diário)
i = 2% a.m.
Dicas da HP-12C® Análise inicial:

Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade, dia e
Nesse caso, o período (n) mês, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa de mês
está expresso em dias. Como para dia.
a taxa é mensal, devemos ip = ?% a.d.
descobrir quantos dias há em ic = 2% a.m.
um mês, dividindo 1 dia por 30 np = dia, ou seja, 1 dia
dias, que representa nc = mês, ou seja, 30 dias
3.000,00 ⊲ pv Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
2 ⊲ i
ip = (1 + 0,02)1/30 – 1
0,03333 ⊲ n ip = (1,02)1/30 – 1
FV ip = 1,000660 – 1
– 3.001,98 ip = 0,066031% a.d.
CHS ⊲ 3.001,98
UNIDADE 4
Substituindo na fórmula do montante, temos:

Dicas F = P (1 + i)n
F = 3.000 × (1 + 0,000660)1
Para calcular (1,03)90/120 na HP- F = 3.000 × (1,000660)1
12C®: F = 3.000 × 1,000660
F = 3.001,98
a) Digite 1,03
b) Tecle ENTER Resposta: O montante (Valor Futuro) é de R$ 3.001,98.
c) Digite 90
7. Caso você pague o seguro de seu veículo, que cus-
d) Tecle ENTER ta R$ 8.000,00, com um prazo diferenciado, com juros
e) Digite 120 compostos, a uma taxa de 3% ao quadrimestre, durante
2 trimestres, o valor total que custará seu seguro será
f) Tecle ÷ um montante de:
g) Tecle yX P = 8.000,00
F=?
n = 2 trimestres
Dicas da HP-12C® i = 3% a.q.
Análise inicial:
O período está expresso ao
Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade,
trimestre (90 dias), e a taxa
trimestre e quadrimestre, respectivamente; portanto, devemos con-
ao quadrimestre (120 dias);
verter a taxa de quadrimestre para trimestre.
portanto, temos que converter
ip = ?% a.t.
trimestre para quadrimestre:
ic = 3% a.q.
90 ⊲ ENTER np = trimestre, ou seja, 90 dias
120 ⊲ (÷) nc = quadrimestre, ou seja, 120 dias
0,75 de um quadrimestre Portanto:

ip = (1 + ic)np/nc – 1
Lembre-se que são 2
ip = (1 + 0,03)90/120 – 1
trimestres; então: 0,75 × 2 =
ip = (1,03)90/120 – 1
1,5 do quadrimestre
ip = 1,022417 – 1
8.000,00 ⊲ pv ip = 0,022417 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
3 ⊲ i ip = 2,241666 % a.t.
1,5 ⊲ n Substituindo na fórmula do montante, temos:

F = P (1 + i)n
FV
F = 8.000 (1 + 0,022417)2
– 8.362,69 F = 8.000 (1,022417)2
CHS ⊲ 8.362,69 F = 8.000 × 1,045336
F = 8.362,69
Resposta: O montante (Valor Futuro) que se pode produzir é de

R$ 8.362,69.
UNIDADE 4
8. Sabendo que, por causa de um problema operacional,

a seguradora demorou para pagar o valor que devia ao
segurado, referente a uma indenização de R$ 1.500,00,
calcule o montante obtido utilizando juros compostos,
a uma taxa de 6% ao ano, sabendo que demorou 1 se-
mestre esse pagamento:
P = 1.500,00
F=?
n = 1 semestre
i = 6% a.a.
Análise inicial:
Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade, se-
mestre e ano, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa
de ano para semestre.
ip = ?% a.s.
ic = 6% a.a.
np = semestre, ou seja, 6 meses
nc = ano, ou seja, 12 meses
Portanto:
ip = (1 + 0,06)6/12 – 1
O período (n) está expresso ao ip = (1,06)6/12 – 1
semestre, e a taxa é anual (i); ip = 1,029563 – 1
portanto, teremos um período ip = 0,029563 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
que equivalerá à metade de ip = 2,9563% a.s.
um ano, ou seja, 0,5:
1.500,00 ⊲ pv F = P (1 + i)n
6 ⊲ i F = 1.500 (1 + 0,029563)1
F = 1.500 × 1,029563
0,5 ⊲ n
F = 1.544,34
FV
1.544,34 Observação: quando a questão não envolve séries de pagamentos,
ou seja, não temos parcelas, podemos abrir mão do cálculo de taxa
equivalente e converter o período de capitalização.
Façamos a questão anterior dessa forma:
P = 1.500,00
F=?
n = 1 semestre = 0,5 ano (Período de capitalização = anual)
i = 6% a.a.
UNIDADE 4

F = P (1 + i)n
F = 1.500 (1 + 0,06)0,5
F = 1.500 (1,006)0,5
F = 1.500 × 1,029563
F = 1.544,34
Resposta: O montante (Valor Futuro) obtido é de R$ 1.544,34.
9. Em uma capitalização com valor inicial de R$ 4.300,00,

Dicas da HP-12C® a juros compostos de 5% ao mês, durante 6 dias, quanto
se ganhará de juros nessa capitalização?
O período (n) está expresso
P = 4.300,00
em dias e a taxa em dias (i);
J=?
então, o cálculo envolverá
n = 6 dias (Período de capitalização = diário)
dividir (6/30) = 0,20
i = 5% a.m.
4.300,00 ⊲ pv
Análise inicial:
5 ⊲ i Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade, dia e
0,20 ⊲ n mês, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa de mês
para dia.
FV
ip = ?% a.d.
– 4.342,16 ic = 5% a.m.
CHS ⊲ 4.342,16
nc = mês, ou seja, 30 dias
Deve-se lembrar que o valor
procurado é o do juros J. Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
J=F–P
ip = (1 + 0,05)1/30 – 1
J = 4.342,16 – 4.300,00 ip = (1,05)1/30 – 1
J = 42,16 ip = 1,001628 – 1
ip = 0,162766% a.d.

F = P (1 + i)n
F = 4.300 × (1 + 0,001628)6
F = 4.300 × (1,001628)6
F = 4.300 × 1,009806
F = 4.342,16
Logo:
J = F – P = 4.342,16 – 4.300,00
J = 42,16
Resposta: Os juros são de R$ 42,16.
UNIDADE 4
Dicas da HP-12C® 10. Sabendo que um seguro residencial, no valor original

de R$ 1.260,00, foi financiado a juros compostos com
uma taxa de 8% ao quadrimestre, durante 2 meses, po-
O período (n) está expresso demos dizer que o valor total pago pelo seguro foi de:
em meses, e a taxa em
P = 1.260,00
quadrimestres (i); então, o
F=?
cálculo envolverá dividir (1/4) =
n = 2 meses (Período de capitalização = mensal)
0,25. Como serão dois meses,
i = 8% a.q.
teremos 0,25 × 2 = 0,5
1.260,00 ⊲ pv Análise inicial:
Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade, mês
8 ⊲ i
e quadrimestre, respectivamente; portanto, devemos converter a
0,5 ⊲ n taxa de quadrimestre para mês.
ip = ?% a.m.
FV
ic = 8% a.q.
-1.309,43 np = mês, ou seja, 1 mês
CHS ⊲ 1.309,43 nc = quadrimestre, ou seja, 4 meses
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,08)1/4 – 1
ip = (1,08)1/4 – 1
ip = 1,019427 – 1
ip = 1,942655% a.m.

F = P (1 + i)n
F = 1.260 × (1 + 0,019427)2
Dicas da HP-12C® F = 1.260 × (1,019427)2
F = 1.260 × 1,039230
O período (n) está expresso
F = 1.309,43
em dias, e a taxa em Resposta: O montante (Valor Futuro) gerado é de R$ 1.309,43.
trimestres (i); então, o cálculo
envolverá dividir dias por
trimestre (1/90) = 0,01111. Como 11. O Valor Futuro, obtido por um título de capitaliza-
ção de R$ 6.000,00, que utilizou juros compostos a uma
serão três dias, teremos
taxa de 1,5% ao trimestre, durante 3 dias, será de:
0,01111 × 3 = 0,03333
P = 6.000,00
6.000,00 ⊲ pv
F=?
1,5 ⊲ i n = 3 dias (Período de capitalização = diário)
0,03333 ⊲ n i = 1,5% a.t.
FV Análise inicial:
Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade dia e
–6.002,98
trimestre, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa de
CHS ⊲ 6.002,98 trimestre para dia.
UNIDADE 4
ip = ?% a.d.
ic = 1,5% a.t.
nc = trimestre, ou seja, 90 dias
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,015)1/90 – 1
ip = (1,015)1/90 – 1
ip = 1,000165 – 1
ip = 0,016544% a.d.

F = P (1 + i)n
F = 6.000 × (1 + 0,000165)3
F = 6.000 × (1,000165)3
F = 6.000 × 1,000496
F = 6.002,98
Resposta: O Valor Futuro (montante) será de R$ 6.002,98.
12. O montante obtido por uma indenização de seguro

atualizada a juros compostos de R$ 240,00, a uma taxa
de 3,5% ao mês, durante um semestre, será de:
P = 240,00
F=?
n = 1 semestre
i = 3,5% a.m.
Análise inicial:
Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade, se-
mestre e mês, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa
de mês para semestre.
ip = ?% a.s.
ic = 3,5% a.m.
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,035)6/1 – 1
ip = (1,035)6 – 1
ip = 1,229255 – 1
ip = 22,9255% a.s.
UNIDADE 4

Dicas da HP-12C® F = P (1 + i)n
F = 240 (1 + 0,229255)1
O período (n) está expresso F = 240 (1,229255)1
em semestre, e a taxa em F = 240 × 1,229255
meses (i). Como sabemos que F = 295,02
um semestre consiste em seis
Observação: como a questão não envolve série de pagamento,
meses, devemos trabalhar
podemos converter o período de capitalização:
com n = 6 meses:
P = 240,00
240,00 ⊲ pv
F=?
3,5 ⊲ i n = 1 semestre = 6 meses (Período de capitalização = mensal)
6 ⊲ n i = 3,5% a.m.
FV Substituindo na fórmula do montante, temos:

-295,02 F = P (1 + i)n
F = 240 (1 + 0,035)6
CHS ⊲ 295,02 F = 240 (1,035)6
F = 240 × 1,229255
F = 295,02
Resposta: O montante (Valor Futuro) será de R$ 295,02.
13. Foi lançada uma nova capitalização por um banco

Dicas da HP-12C ® no valor de R$ 20.000,00, a juros compostos de 17% ao
ano, durante 3 anos. O valor dos juros recebidos ao final
da capitalização é de:
Não há conversão para fazer,
pois o período (n) e a taxa (i) P = 20.000,00
são anuais. J=?
n = 3 anos (Período de capitalização = anual)
20.000,00 ⊲ pv
i = 17% a.a.
17 ⊲ i
Análise inicial:
3 ⊲ n Período de capitalização e taxa estão na mesma unidade; portanto,
FV não há necessidade de converter a taxa.
– 32.032,26 Substituindo na fórmula dos juros, temos:

CHS ⊲ 32.032,26 J = P [(1 + i)n – 1]
J = 20.000 × [(1 + 0,17)3 – 1]
O exercício solicita J ( juros): J = 20.000 × [(1,17)3 – 1]
J=F–P J = 20.000 × [0,601613]
J = 32.032,26 – 20.000,00 J = 12.032,26
J = 12.032,26 Resposta: Os juros recebidos foram de R$ 12.032,26.
UNIDADE 4
14. O valor final do seguro que tem valor original de R$

Dicas da HP-12C® 1.300,00, financiado a juros compostos, a uma taxa de
20,79% ao decamestre, durante 35 dias, será de:
A taxa está em decamestre P = 1.300,00
(10 meses), e o período de F=?
capitalização está em dias. n = 35 dias (Período de capitalização diária)
Fazendo a conversão: 1 i = 20,79% a. decamestre
dia dividido por 10 meses
(300 dias), 1/300 = 0,00333. Análise inicial:
Devemos multiplicar por 35: Período de capitalização e taxa não estão na mesma unidade, dia e
decamestre, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa
35 × 0,00333 = 0,11655
de decamestre para dia.
1.300,00 ⊲ pv ip = ?% a.d.
20,79 ⊲ i ic = 20,79% ao decamestre
0,11667 ⊲ n nc = decamestre, ou seja, 300 dias (1 decamestre = 10 meses)
FV
Portanto:
– 1.328,96 ip = (1 + ic)np/nc – 1
CHS ⊲ 1.328,96 ip = (1 + 0,2079)1/300 – 1
ip = (1,2079)1/300 – 1
ip = 1,000630 – 1
ip = 0,0630% a.d.

F = P (1 + i)n
F = 1.300 × (1 + 0,000630)35
F = 1.300 × (1,000630)35
F = 1.300 × 1,022281
F = 1.328,96
Resposta: O montante (Valor Futuro) será de R$ 1.328,96
FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 4
1. Se uma pessoa faz uma capitalização no valor de R$ 300,00, receberá 10

meses após, a juros compostos de 3% ao mês, o montante total de:
(a) R$ 365,19 (b) R$ 382,18 (c) R$ 397,22 (d) R$ 403,17 (e) R$ 421,31
2. O montante referente a um seguro do valor de R$ 2.000,00, que foi

parcelado a juros compostos de 3,5% ao mês, durante 15 meses, será de:
(a) R$ 3.220,38 (b) R$ 3.310,61 (c) R$ 3.350,70

(d) R$ 3.420,18 (e) R$ 3.580,91
3. O montante de um seguro de veículos de R$ 500,00, a juros compostos

de 2,25% ao mês, que deverá ser pago somente em 4 meses, será de:
(a) R$ 546,54 (b) R$ 558,18 (c) R$ 561,91 (d) R$ 572,12 (e) R$ 584,19
4. O montante de uma aplicação em um título de capitalização de R$

8.200,00, que tinha o prazo de 8 meses para pagamento, no regime de
juros compostos, à taxa de 1,5% ao mês, será de:
(a) R$ 8.921,37 (b) R$ 9.020,38 (c) R$ 9.091,19

(d) R$ 9.189,28 (e) R$ 9.237,24
5. O montante que resulta da capitalização de valor de R$ 750,00, coloca-

dos a juros compostos, à taxa de 2,35% ao mês, no fim de 6 meses, é de:
(a) R$ 851,71 (b) R$ 862,16 (c) R$ 873,18 (d) R$ 899,91 (e) R$ 902,32
6. O montante produzido por R$ 1.200,00, em regime de juros compostos,

à taxa de 2% ao mês, durante 8 meses, será de:
(a) R$ 1.405,99 (b) R$ 1.410,21 (c) R$ 1.422,30

(d) R$ 1.431,12 (e) R$ 1.457,18
7. O valor original do seguro que foi pago 5 meses depois, a 3% ao mês, e,

por isso, produziu o montante composto de R$ 405,75 era de:
(a) R$ 320,00 (b) R$ 330,00 (c) R$ 340,00 (d) R$ 350,00 (e) R$ 360,00
FIXANDO CONCEITOS
8. Sabendo que um capital inicial, em regime de juros compostos, à taxa

de 2,5% ao mês, durante 4 meses, rendeu um montante de R$ 794,75, esse
capital era de:
(a) R$ 720,00 (b) R$ 730,00 (c) R$ 740,00

(d) R$ 750,00 (e) R$ 760,00
9. O valor recebido por uma previdência privada que originalmente era de

R$ 300,00, a juros compostos de 47% ao ano, em 4 anos, será de:
(a) R$ 1.320,92 (b) R$ 1.362,38 (c) R$ 1.400,85

(d) R$ 1.438,98 (e) R$ 1.480,86
10. O montante de uma capitalização de R$ 800,00, à taxa de 3% ao mês,

no prazo de 14 meses, será de:
(a) R$ 1.188,15 (b) R$ 1.210,07 (c) R$ 1.238,14

(d) R$ 1.294,15 (e) R$ 1.318,92
11. Os juros de uma aplicação de R$ 2.000,00, a 4,5% ao mês, durante 8

meses, são de:
(a) R$ 802,98 (b) R$ 810,18 (c) R$ 824,20 (d) R$ 836,30 (e) R$ 844,20
12. O montante produzido pelo capital de R$ 680,00, em regime de juros

compostos, aplicado durante 4 meses, à taxa de 3,8% ao mês, é de:
(a) R$ 708,30 (b) R$ 729,40 (c) R$ 789,40 (d) R$ 792,38 (e) R$ 802,38
13. O montante obtido a partir de R$ 850,00, a juros compostos de 2,5%

ao mês, durante 40 meses, é de:
(a) R$ 2.198,32 (b) R$ 2.204,68 (c) R$ 2.218,48

(d) R$ 2.227,32 (e) R$ 2.282,30
14. O título de capitalização original que, aplicado a juros compostos de 3,5%

ao mês, sabendo que, após 8 meses, rendeu um montante de R$ 1.975,22,
era de:
(a) R$ 1.200,00 (b) R$ 1.400,00 (c) R$ 1.500,00

(d) R$ 1.600,00 (e) R$ 1.700,00
FIXANDO CONCEITOS
15. Sabendo que o capital de R$ 1.800,00 foi aplicado, por 4 meses, a 20%
ao ano, o valor futuro (montante) gerado será de:
(a) R$ 1.912,79 (b) R$ 2.318,94 (c) R$ 2.468,15

(d) R$ 2.498,13 (e) R$ 2.588,18
16. O montante de uma aplicação de R$ 12.000,00, à taxa de juros de 22%
ao ano, durante 8 meses, será de:
(a) R$ 13.701,07 (b) R$ 16.521,37 (c) R$ 16.692,30

(d) R$ 17.308,21 (e) R$ 17.492,38
17. Aplicando-se certo capital durante 2 anos, à taxa de 24% ao ano, e

resgatando-se R$ 3.984,62 de valor futuro (montante), o valor do capital
aplicado era de:
(a) R$ 2.400,00 (b) R$ 2.500,00 (c) R$ 2.591,45

(d) R$ 2.700,00 (e) R$ 2.800,00
18. Se uma capitalização for oferecida pelo valor de R$ 920,00 e foi acor-
dado em contrato que renderia, durante 1 ano e 9 meses, à taxa de 36% ao
ano, o valor futuro (montante) foi de:
(a) R$ 1.575,73 (b) R$ 1.642,94 (c) R$ 1.662,19

(d) R$ 1.672,18 (e) R$ 1.681,79
19. O montante de um capital de R$ 500,00, ao fim de 12 dias, com juros

de 24% ao ano, será de:
(a) R$ 503,60 (b) R$ 799,18 (c) R$ 812,34

(d) R$ 824,57 (e) R$ 842,15
20. O valor futuro, gerado por um capital inicial de R$ 6.000,00, a juros

compostos de 5% a.m., durante 6 meses, é de:
(a) R$ 7.890,37 b) R$ 7.990,38 (c) R$ 8.010,57

(d) R$ 8.030,57 (e) R$ 8.040,57
21. O montante para um capital inicial de R$ 10.000,00, a juros compostos

de 4% a.m., durante 8 meses, será de:
(a) R$ 13.510,38 (b) R$ 13.582,28 (c) R$ 13.598,12

(d) R$ 13.604,89 (e) R$ 13.685,69
FIXANDO CONCEITOS
22. Sabendo que foram colocados R$ 6.000,00 em uma capitalização, à

taxa de juros compostos de 3% a.s., durante 4 quinzenas, o valor futuro
gerado foi de:
(a) R$ 6.059,41 (b) R$ 7.308,92 (c) R$ 7.320,90

(d) R$ 7.438,30 (e) R$ 7.482,80
23. Os juros compostos de um seguro de R$ 25.000,00, sabendo que o

cliente recebeu 9 meses para pagar, à taxa de 6% a.m., serão de:
(a) R$ 15.980,14 (b) R$ 16.020,12 (c) R$ 16.075,80

(d) R$ 16.192,30 (e) R$ 17.236,97
24. O valor futuro resultante de uma previdência privada R$ 152.000,00,

aplicados a juros compostos de 7% a.m., durante 30 meses, será de:
(a) R$ 861.332,15 (b) R$ 869.320,30 (c) R$ 872.429,18

(d) R$ 877.577,15 (e) R$ 1.157.062,77
25. Sabendo que um certo plano de previdência privada de R$ 2.500,00

foi aplicado a juros compostos, por 1 semestre, à taxa de 60% ao ano, o
montante foi de:
(a) R$ 3.162,28 (b) R$ 7.882,18 (c) R$ 7.921,12

(d) R$ 7.962,15 (e) R$ 7.992,17
26. O valor futuro (montante) produzido por R$ 4.200,00, em regime de

juros compostos, à taxa de 22% ao mês, durante 18 dias, foi de:
(a) R$ 4.732,22 (b) R$ 4.898,29 (c) R$ 4.929,69

(d) R$ 4.948,72 (e) R$ 4.968,30
27. O montante gerado por um capital de R$ 2.500,00, ao fim de 6 meses,

aplicado a juros de 24% ao ano, será de:
(a) R$ 2.609,00 (b) R$ 2.690,00 (c) R$ 2.783,88

(d) R$ 2.788,00 (e) R$ 2.809,00
28. Sabendo que foram aplicados R$ 2.300,00, a juros compostos de 1,2%

ao mês, durante 15 meses, o valor dos juros será de:
(a) R$ 418,38 (b) R$ 424,80 (c) R$ 432,30 (d) R$ 444,90 (e) R$ 450,65
FIXANDO CONCEITOS
29. Ao aplicarmos R$ 820,00 a juros compostos de 2,3% ao semestre,

durante 1 bimestre, o valor dos juros será de:
(a) R$ 3,15 (b) R$ 4,94 (c) R$ 6,24 (d) R$ 7,18 (e) R$ 9,32
30. A taxa anual equivalente a 5% ao mês é de:
(a) 0,40% a.a. (b) 59,79% a.a. (c) 60% a.a. (d) 69,79% a.a. (e) 79,59% a.a.
31. A taxa bimestral equivalente a 38% ao semestre é de:
(a) 6,90% a.b. (b) 11,33% a.b. (c) 12,66% a.b. (d) 16,67% a.b. (e) 18,33% a.b.
32. A taxa trimestral equivalente a 28% ao bimestre é de:
(a) 15% a.t. (b) 44,82% a.t. (c) 82,38% a.t. (d) 109,72% a.t. (e) 142% a.t.
33. A taxa semestral equivalente a 36% ao ano é de:
(a) 16,62% a.s. (b) 17,64% a.s. (c) 18% a.s. (d) 18,62% a.s. (e) 20% a.s.
34. Ao aplicarmos R$ 48.000,00 em uma previdência privada, pelo prazo de

27 meses, a uma taxa de juros de 1,00% ao mês, a juros compostos, o valor dos
juros dessa aplicação será (desconsidere os centavos):
(a) R$ 12.960,00 (b) R$ 14.794,00 (c) R$ 60.960,00

(d) R$ 62.794,00 (e) R$ 71.106,00
35. O montante produzido por R$ 100.000,00, a juros compostos de 2,5%

a.m., por 12 meses, é de:
(a) R$ 130.000,00 (b) R$ 134.488,88 (c) R$ 153.345,86

(d) R$ 160.276,40 (e) R$ 165.234,92
36. O juro devido a um seguro de R$ 4.000,00 que foi financiado, coloca-

do a juros compostos à taxa de 4,5% ao ano, por um prazo de 8 anos, é de:
(a) R$ 1.688,40 (b) R$ 2.250,00 (c) R$ 4.440,00

(d) R$ 5.440,00 (e) R$ 5.688,40
37. Uma capitalização de R$ 12.000,00 pode produzir, com juros com-

postos, a uma taxa de 4% ao trimestre, durante 4 quadrimestres, um mon-
tante de:
(a) R$ 13.498,37 (b) R$ 14.038,30 (c) R$ 14.791,96

(d) R$ 16.567,21 (e) R$ 22.475,77
SÉRIES de
05
PAGAMENTOS
UNIDADE 5

DESTA UNIDADE
■■ Identificar as características ■■ Calcular valor presente
das séries de pagamentos. e valor das parcelas das
CLASSIFICAÇÃO DAS SÉRIES
séries de pagamentos
■■ Calcular o valor presente,
perpétuas postecipadas
futuro o das parcelas em VALOR ATUAL DE UMA
e antecipadas.
séries finitas ou infinitas. ANUIDADE OU SÉRIE
■■ Calcular o valor futuro ou DE PAGAMENTO
■■ Distinguir e aplicar
montante das séries de
séries de pagamentos
pagamentos. VALOR DO MONTANTE
diferidas, antecipadas ou
OU VALOR FUTURO DE
postecipadas. UMA ANUIDADE
FIXANDO CONCEITOS 5
UNIDADE 5
SÉRIES DE PAGAMENTOS
Anuidade Séries de pagamentos ou renda certa ou anuidade são nomes dados à
Fluxo de caixa constante que sequência finita ou infinita de “pagamentos”, PMT1 , PMT2... pagamentos
ocorre em intervalos regulares estes chamados de termos da anuidade e que devem ocorrer em datas
por um período fixo de tempo.
preestabelecidas, t1, t2... .
De um modo geral, as séries têm por objetivo a quitação de empréstimo

(amortização) de forma parcelada, ou a formação de um montante (capita-
lização) para utilização futura.
CLASSIFICAÇÃO DAS SÉRIES

As séries de pagamento podem ter características diversas, de
Atenção acordo com a forma negociada:
■■ Quanto ao número de termos:

Neste caso, tanto para a amortização
quanto para a capitalização, as Finitas: no caso de existir uma última prestação. Existe um
prestações ou as amortizações estão número limitado de prestações; e
pagando/rendendo juros a cada
Infinitas: quando não existir uma última prestação. Neste
período. Para as séries de pagamento,
caso, a série chama-se perpetuidade.
cada período terá uma entrada
ou saída de caixa, diferentemente ■■ Quanto à natureza:
das unidades anteriores, quando
Uniformes: quando todos os termos forem iguais. Também
considerávamos o capital “parado”
chamadas de constante ou, ainda, de renda fixa; e
por “n” períodos, sendo movimentado
apenas no final do prazo. Não uniformes: quando os termos forem diferentes. Também
chamadas de renda variável.
UNIDADE 5
■■ Quanto ao intervalo entre os seus termos:

Observação
Periódicas: quando o intervalo entre seus termos for constante; e
Nos problemas de séries uniformes, Não periódicas: quando o intervalo não for constante.
precisamos, necessariamente,
encontrar a taxa equivalente à ■■ Quanto ao vencimento de seus termos:
unidade de tempo, do período de Postecipadas: quando os termos posicionam-se no final de cada
capitalização, dada pelo problema. período; e
Antecipadas: quando os termos posicionam-se no início de cada

período.
■■ Quanto à ocorrência do primeiro termo:

Imediata: quando o primeiro termo ocorrer no primeiro período; e
Diferidas: quando o primeiro termo só ocorrer após alguns perío-

dos, ou seja, quando houver uma carência. A este prazo chama-se:
diferimento da anuidade, ou prazo de diferimento, ou, ainda, prazo
de carência.
A modalidade aqui apresentada reflete o sistema de amortização mais uti-

lizado no Brasil. É caracterizado por ter as prestações uniformes (iguais) e
com o intervalo de tempo constante. O primeiro pagamento ocorrerá no
início do período (antecipada) ou ao final do período (postecipada).
VALOR ATUAL DE UMA ANUIDADE

OU SÉRIE DE PAGAMENTO
Sistema Francês de Amortização ou CDC

Nesse tipo de amortização, à medida que o financiamento é amortizado (pago), a com-
posição entre valor amortizado e quantidade de juros, inclusa em cada prestação, vai se
alterando. Com o correr do tempo, vai se amortizando mais e pagando-se menos juros.
Uma das modalidades que adotam este tipo de pagamento é o chamado crédito direto
ao consumidor (CDC).
Nesta modalidade, a primeira prestação ocorre no final do período, ou seja, o pagamento
é postecipado.
UNIDADE 5
Um caso particular do Sistema Francês de Amortização é a Tabela Price. Neste sistema,

utiliza-se, no cálculo das prestações, a taxa proporcional no lugar da taxa equivalente.
O Sistema Francês de Amortização ou CDC é o mais utilizado pelas instituições financei-
ras e pelo comércio em geral.
Entendemos o valor atual de uma anuidade como sendo a soma dos valo-
res atuais dos seus termos, em uma mesma data focal (Data 0), e a uma
mesma taxa de juros.
PMT PMT
DATA
t1 tn
FOCAL
O valor atual na data focal será:
PMT1 PMT2 PMTn

P= + + ... +
(1 + i)1
(1 + i)2
(1 + i)n
—— Anuidade Temporária por “n” Anos

■■ Imediata e Postecipada – série de pagamentos em que o 1o ter-
mo ocorre um período após a compra. Conhecido, também, como
Sistema Francês de Amortização ou CDC (crédito direto ao consu-
midor). Usa-se a fórmula:
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i
P : valor atual da série
n : número de termos
i : taxa de juros
PMT : pagamento/recebimento
UNIDADE 5
Exemplo
Uma pessoa paga um seguro parcelado em 4 prestações de R$
200,00, sem entrada. As prestações serão pagas a partir do final
do mês da compra (Pagamento Postecipado ou CDC) e o corretor
afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 2,0% a.m.
Dicas da HP-12C® O preço do seguro à vista é de:
n=4
Exemplo: G END PMT = 200,00
i = 2% a.m.
(significa que os pagamentos
P=?
ocorrem no fim de cada
período). (1 + i)n – 1
P= × PMT
200 ⊲ pmt (1 + i)n × i
2 ⊲ i
(1 + 0,02)4 – 1
4 ⊲ n P= × 200
(1 + 0,02)4 × 0,02
pv
– 761,55 0,082432
P= × 200
CHS ⊲ 761,55 0,021649
P = 761,55
Dicas Solução utilizando a calculadora financeira HP-12C©
DIGITAR CLICAR APARECE ENTENDIMENTO

Sempre aproveitar as casas VALOR TECLA NO VISOR
decimais em todas as
f CLx 0,00 Limpar Pilha
contas para evitar erros de
arredondamento na resposta f X< > Y 0,00 Limpar Registros Financeiros
final do exercício. g8 0,00 Desativar função BEGIN
200 CHS -200,00 Trocar sinal do Termo
PMT -200,00 Armazenar o Termo da Série

(Pagamento)
2 i 2,00 Armazenar Taxa
4 n 4,00 Armazenar Número Perío-

dos
PV 761,55 Apresentar Valor Atual da Série
UNIDADE 5
■■ Imediata e Antecipada – série de pagamentos em que o 1o termo

ocorre no momento da compra. Usa-se a fórmula:
( 1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n–1 × i
Onde:
i : taxa de juros
Exemplo
Uma pessoa paga um seguro de forma parcelada em 4 prestações de
R$ 196,08. As prestações serão pagas a partir do momento da compra
(Pagamento Antecipado), e o corretor afirmou estar cobrando uma taxa
de juros compostos de 2,0% a.m. O preço do seguro à vista é de:
n = 4 PMT = 196,08 i = 2% a.m. = 0,02 P=?
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i
(1 + 0,02)4 – 1
P= × 196,08
(1 + 0,02)4 × 0,02
0,082432
P= × 196,08
0,021224
P = 761,55
Solução utilizando a calculadora financeira HP-12C©
UNIDADE 5

Dicas da HP-12C® VALOR TECLA NO VISOR

Exemplo: o pagamento é f X< > Y 0,00 Limpar Registros Financeiros
antecipado; por isso, devem
g7 Begin Ativar função BEGIN
ser acionadas as teclas G EG.
196,08 CHS -196,08 Trocar sinal do Termo
G BEG (deve aparecer BEGIN
no visor de sua calculadora).
(Pagamento)
G ⊲ BEG
196,08 ⊲ pmt 4 n 4,00 Armazenar Número Perío-
2 ⊲ i dos
PV 761,55 Apresentar Valor Atual da Série

4 ⊲ n
pv
– 761,55
CHS ⊲ 761,55 ■■ Diferida por “m” anos – nesse caso, o 1o pagamento só ocorre
G ⊲ END em prazos superiores a um período, ou seja, a carência deve ser
superior a um período. Usa-se a fórmula:
1 (1 + i)n-1
Observação P=
(1 + i)m-1
×
(1 + i)n × i
× PMT
Note que, nos dois exemplos

anteriores, um televisor de
Onde:
32 polegadas, apesar de ter
o mesmo valor à vista, as P : valor atual da série
parcelas não são iguais, devido
às formas diferentes dos
financiamentos contratados. m : prazo de carência
i : taxa de juros
Exemplo hipotético
Uma pessoa faz um seguro e irá pagá-lo em 4 prestações mensais de
R$ 2.626,24. As prestações serão pagas a partir do quarto mês da
compra (4 meses de carência). O corretor de seguros afirmou estar
cobrando uma taxa de juros compostos de 2,0% a.m. Qual é o preço
do seguro à vista?
UNIDADE 5
1 2 3 4 5 6 7
0
PMT ................................ PMT
Solução 1:
PMT = 2.626,24
n = 4 meses
m = 4 meses (tempo de carência)
i = 2,0% a.m.
Dicas da HP-12C® P=?
1 (1 + i)n – 1
P= × × PMT
G ⊲ END (1 + i )m–1 (1 + i)n × i
2.626,24 ⊲ pmt 1 (1 + 0,02)4 – 1
P= × × 2.626,24
2 ⊲ i (1 + 0,02 )4–1 (1 + 0,02)4 × 0,02
4 ⊲ n
P = 0,942322 × 3,807729 × 2.626,24
pv
P = 9.423,23
– 10.000,00
CHS Solução 2:
10.000,00 Após observarmos o fluxo de caixa, podemos resolver este problema

trazendo os pagamentos para o terceiro mês, utilizando a fórmula da
10.000 ⊲ FV Anuidade Temporária por “n” anos imediata e postecipada:
2 ⊲ i
3 ⊲ N (1 + i)n – 1
P= × PMT
PV (1 + i)n × i
9.423,23 (1 + 0,02)4 – 1
P= × 2.626,24
Note que, estruturando o (1 + 0,02)4 × 0,02
exercício em duas etapas, é
possível trazer os valores para P = 3,807729 × 2.626,24
o dia de hoje.
P= 10.000,00
Posteriormente, traremos o valor obtido no terceiro mês para a data

focal zero.
Sabemos que: F , logo

P=
(1 + i) n
10.000
P= = 9.423,23
(1,02)3
UNIDADE 5
Veja o fluxo de caixa pronto deste exemplo:
3 meses de desconto
P = 9.423,23 P1= 10.000,00
1 2 4 5 6 7
0 3
PMT ................................ PMT = 2.626.24

A solução de problemas ligados a prazos de carência deve ser realiza-
da em duas etapas. Primeiramente, resolvemos a área que contém os
termos da série e, depois, a área do prazo de carência.

VALOR TECLA NO VISOR
1a Parte f CLx 0,00 Limpar Pilha
f X< > Y 0,00 Limpar registros financeiros
0,00 0,00 Desativar função BEGIN
g8 Desativar Função BEGIN
2.626,24 CHS -2.626,24 Trocar sinal do Termo
PMT -2.626,24 Armazenar Termo da Série
4 n 4,00 Armazenar Número Períodos
PV 10.000,01 Apresentar Valor Atual da Série

no terceiro mês
f X< > Y 10.000,01 Limpar Registros Financeiros
CHS -10.000,01 Trocar o sinal do valor encon-

trado na 1a parte
FV -10.000,01 Armazenar o valor encontrado

na 1a parte do problema na
Função Valor Futuro
3 n 3,00 Armazenar no Períodos relati-

vos a antecipação
PV 9.423,23 Aparece o Valor Atual da Série

no início do investimento
UNIDADE 5
—— Anuidade perpétua
■■ Imediata Postecipada – somatório de um número infinito de ter-
mos de uma série cujos pagamentos acontecem no final do perío-
do. Usa-se a fórmula:
1
P= × PMT
i
Onde:
i : taxa de juros
Exemplo
Se uma previdência privada está rendendo um valor mensal de R$
600,00 e se a melhor aplicação no mercado financeiro é de 2% a.m., a
primeira estimativa do valor à vista que deve ser aplicado nessa capita-
Dicas da HP-12C® lização, considerando o recebimento das parcelas da capitalização no
final de cada mês, é de:
Exemplo:
PMT = 600,00 i = 2% a.m.
G ⊲ END
1
600 ⊲ pmt P= × PMT
i
2 ⊲i
1
P= × 600
9999 ⊲ n 0,02
pv
P = 30.000
– 30.600,00
CHS ⊲ 30.600,00 Solução utilizando a calculadora financeira HP-12C©
G ⊲ END. DIGITAR CLICAR APARECE ENTENDIMENTO

Obs.: utilizou- se o 9999
como a quantidade de f CLx 0,00 Limpar Pilha
períodos (n), pois, como a f X< > Y 0,00 Limpar Registros Financeiros
série é infinita, o 9999 faz
g8 0,00 Desativar função BEGIN
com que o valor pareça
infinito para a HP-12C®. 600 CHS -600,00 Trocar sinal do Termo
UNIDADE 5

(Pagamento)
9999 n 9999 Armazenar Número Perío-

dos
■■ Imediata e Antecipada – somatório de um número infinito de

termos de uma série cujos pagamentos acontecem no início do
período. Usa-se a fórmula:
1+i
P= × PMT
i
Onde:
i : taxa de juros
Exemplo
Se uma previdência privada está rendendo um valor mensal de R$
600,00 e se a melhor aplicação no mercado financeiro é de 2% a.m.,
a primeira estimativa do valor à vista que deve ser aplicado nessa ca-
pitalização, considerando o recebimento das parcelas da capitalização
no início de cada mês, é de:
n = infinito
PMT = 600,00
i = 2% a.m.
P=?
1+i
P= × PMT
i

UNIDADE 5
1+ 0,02
Dicas da HP-12C® P=
0,02
× 600,00
Exemplo: P = 51,00 × 600,00

G ⊲ BEG P = 30.600,00
600 ⊲ pmt
2 ⊲ i
DIGITAR CLICAR APARECE
9999 ⊲ n ENTENDIMENTO
pv ⊲ –30.600,00 f CLx 0,00 Limpar Pilha
CHS ⊲ 30.600,00 f X< > Y 0,00 Limpar Registros Financeiros
G ⊲ END g7 Begin Ativar Função BEGIN
Obs.: utilizou- se o 9999 como 600 CHS -600,00 Trocar sinal do Termo
a quantidade de períodos (n), PMT -600,00 Armazenar o Termo da Série
pois, como a série é infinita, (Pagamento)
o 9999 faz com que o valor 2 i 2,00 Armazenar Taxa
pareça infinito para a HP-12C®.
dos
VALOR DO MONTANTE OU VALOR

FUTURO DE UMA ANUIDADE
Chamamos de montante da anuidade a soma dos valores dos montantes
de seus termos, considerando uma taxa de juros e uma data focal.
PMT PMT
t1 tn DATA
FOCAL

UNIDADE 5
—— Montante das Anuidades por

Prazo Certo de “n” Anos
■■ Postecipada – somatório do número finito dos montantes dos ter-
mos de uma série cujos pagamentos acontecem no final do perío-
(1 + i )n –1
F= × PMT
i
Onde:
F : montante da série
i : taxa de juros
Exemplo
Calcular o montante referente às parcelas de um seguro pagas de
forma postecipada no valor de R$ 5.000,00, a uma taxa de 2% a.m.,
durante 24 meses:
Dicas da HP-12C® n = 24 meses PMT = 5.000,00 i = 2% a.m. F = ?
Dicas da HP (1 + i)n – 1
F= × PMT
Exemplo: i
G ⊲ END (1 + 0,02)24 – 1
F= × 5.000,00
5.000,00 ⊲ pmt 0,02
2 ⊲ i F = 30,421862 × 5.000,00
24 ⊲ n F = 152.109,31
fv
– 152.109,31
CHS VALOR TECLA NO VISOR
152.109,31 f CLx 0,00 Limpar Pilha
f X< > Y 0,00 Limpar Registros Financeiros
g8 Desativar função BEGIN

UNIDADE 5
5000 CHS -5.000,00 Trocar sinal do Termo
PMT -5.000,00 Armazenar o Termo da Série

(Pagamento)

dos
■■ Antecipada – somatório do número finito dos montantes dos ter-

mos de uma série cujos pagamentos acontecem no início do perío-
(1 + i )n –1
F = (1 + i) × × PMT
i
Onde:
F : montante da série
i : taxa de juros
Exemplo
Calcular o montante referente às parcelas de um seguro pagas de
forma antecipada no valor de R$ 5.000,00, a uma taxa de 2% a.m.,
durante 24 meses:
Dicas da HP-12C® n = 24 meses
PMT = 5.000,00
Exemplo: i = 2% a.m. = 0,02
G ⊲ BEG F=?
5.000,00 ⊲ pmt (1 + i)n – 1

F = (1 + i) × × PMT
2 ⊲ i i
24 ⊲ n (1 + 0,02)24 – 1
F = (1 + 0,02) × × 5.000,00
fv 0,02
– 155.151,50
CHS ⊲ 155.151,50

UNIDADE 5
F = 1,02 × 30,421862 × 5.000,00

F = 155.151,50

f X< > Y 0,00 Limpar Registros Financeiros
g7 Begin Ativar Função BEGIN
5000 CHS -5.000,00 Trocar sinal do Termo
PMT -5.000,00 Armazenar o Termo da Série

(Pagamento)

dos
FV 155.151,50 Apresentar Valor Atual da Série

FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 5
1. Sabendo que as rendas certas ou anuidades obedecem a um conjunto

de critérios de classificação, quanto ao número de termos elas podem ser:
(a) Periódicas e não periódicas. (b) Antecipada ou postecipada.

(c) Uniformes ou não uniformes. (d) Temporárias ou perpétuas.
(e) Temporárias e não periódicas.
2. Sabendo que uma pessoa financia um seguro e irá pagá-lo em 36 pres-

tações mensais de R$ 450,00, sem entrada, que a primeira prestação será
paga um mês após a compra e que o corretor afirmou estar cobrando uma
taxa de juros compostos de 3,5% a.m., o preço do seguro à vista, despre-
zando-se os centavos, é de:
(a) R$ 8.000,00 (b) R$ 9.000,00 (c) R$ 9.130,00

(d) R$ 15.652,00 (e) R$ 16.200,00
3. Sabendo que uma pessoa faz um seguro de um automóvel e paga, à

vista, aproximadamente R$ 15.650,00 e supondo que tal pessoa desejasse
pagar o seguro do automóvel em 36 parcelas mensais, a uma taxa de juros
compostos de 2,95% a.m., sendo a primeira parcela paga no momento da
compra, o valor da prestação a ser paga é de:
(a) R$ 430,72 (b) R$ 434,72 (c) R$ 440,00 (d) R$ 441,00 (e) R$ 691,10
4. Se um empresário de sucesso adquiriu um conjunto de salas que ren-

de um aluguel de R$ 80.000,00 ao mês e se a taxa da melhor aplicação
no mercado financeiro é de 2,35% a.m., o valor estimado do conjunto
de salas, admitindo-se que o aluguel é pago no final do mês, é de:
(a) R$ 3.000.000,00 (b) R$ 3.200.000,15 (c) R$ 3.404.255,32

(d) R$ 3.600.255,64 (e) R$ 3.604.255,30
5. O montante de um parcelamento de seguros postecipado de R$ 1.000,00,

a uma taxa de juros de 2,5% a.m., durante 36 meses, é de:
(a) R$ 36.078,01 (b) R$ 36.902,36 (c) R$ 40.315,25

(d) R$ 50.316,43 (e) R$ 57.301,41

FIXANDO CONCEITOS
6. Sabendo que Flávia fez um seguro de sua casa em 6 prestações poste-

cipadas mensais de R$ 600,00 e que a seguradora afirmou estar cobrando
uma taxa de juros compostos de 2,5% a.m., o preço do seguro à vista é de:
(a) R$ 2.900,45 (b) R$ 3.100,47 (c) R$ 3.304,88

(d) R$ 3.512,20 e) R$ 6.600,00
7. O montante de uma parcela de seguros paga de forma antecipada de R$

500,00, a uma taxa de juros de 1,5% a.m., durante 20 meses, é de:
(a) R$ 7.450,99 (b) R$ 8.220,30 (c) R$ 9.550,28

(d) R$ 10.000,00 (e) R$ 11.735,26
8. Sabendo que Mariana deseja receber uma renda mensal de R$ 3.000,00

e supondo que a renda não seja extinta com sua morte e que a taxa da
melhor aplicação é de 1% a.m., a primeira estimativa do valor da previdên-
cia necessário para gerar a renda desejada, considerando aquele recebi-
mento no final de cada mês, é de:
(a) R$ 250.000,00 (b) R$ 280.000,00 (c) R$ 300.000,00

(d) R$ 310.000,0 (e) R$ 350.000,00
9. Sabendo que a primeira estimativa do valor de um determinada previ-

dência privada é de R$ 30.600,00, para que se possa obter um valor men-
sal de R$ 600,00, a taxa desse investimento, se cada parcela for recebida
no início de cada mês, será de:
(a) 1,52% a.m. (b) 1,86% a.m. (c) 1,96% a.m. (d) 2,00% a.m. (e) 2,50% a.m.
10. Sabendo que um investidor fez 12 aplicações consecutivas de valor

unitário e de periodicidade mensal (Série Antecipada) em um plano de pre-
vidência privada, capitalizando integralmente cada um desses valores, e
que a taxa de juros compostos utilizados nas aplicações foi de 2,35% a.m.,
o montante obtido pelo investidor é de:
(a) R$ 9,73 (b) R$ 9,90 (c) R$ 10,16 (d) R$ 14,00 (e) R$ 16,00
11. Sabendo que uma pessoa adquire um seguro e irá pagá-lo em 8 pres-
tações mensais de R$ 534,34, sem entrada, que a primeira prestação
será paga 1 mês após a compra e que o corretor de seguros afirmou estar
cobrando uma taxa de juros compostos de 1,5% a.m., o preço do seguro à
vista é de:
(a) R$ 4.000,00 (b) R$ 5.000,00 (c) R$ 5.500,00

(d) R$ 6.000,00 (e) R$ 6.500,00

FIXANDO CONCEITOS
12. Se uma pessoa adquire um plano de previdência e paga, à vista,

R$ 12.000,00, e supondo que tal pessoa desejasse pagar o plano em 5 parce-
las mensais, a uma taxa de juros compostos de 3% a.m., sendo a primeira par-
cela paga no momento da compra, o valor da prestação a ser paga seria de:
(a) R$ 2.400,00 (b) R$ 2.543,94 (c) R$ 2.749,12

(d) R$ 3.445,04 (e) R$ 3.664,77
13. Sabendo que uma ação paga, de dividendos, R$ 20.000,00 todo final
de ano, e admitindo-se uma taxa de retorno de 4% a.a., o valor teórico do
preço atual dessa ação é de:
(a) R$ 300.000,00 (b) R$ 400.000,00 (c) R$ 500.000,00

(d) R$ 502.000,00 (e) R$ 600.000,00
14. O montante de um parcelamento postecipado de um seguro de veícu-

los de R$ 2.000,00, a uma taxa de juros de 1% a.m., durante 12 meses, é de:
(a) R$ 16.109,02 (b) R$ 25.365,01 (c) R$ 30.548,22

(d) R$ 42.558,64 (e) R$ 44.025,36
15. O montante de uma anuidade antecipada de R$ 1.000,00, a uma taxa

de juros de 2% a.m., durante 24 meses, é de:
(a) R$ 28.215,69 (b) R$ 30.002,58 (c) R$ 31.030,30

(d) R$ 40.301,22 (e) R$ 42.039,03
16. Se você deseja adquirir um plano de previdência que deva lhe propor-
cionar uma renda anual para a vida inteira, começando daqui a 1 ano, no
valor de R$ 5.000,00, e admitindo-se uma taxa anual de 10%, a quantia que
você deve depositar hoje é de:
(a) R$ 38.500,00 (b) R$ 40.000,00 (c) R$ 45.500,00

(d) R$ 50.000,00 (e) R$ 50.500,00
17. Se uma pessoa adquire um seguro parcelado em 6 vezes de R$ 1.400,20,

a uma taxa de juros compostos de 2% a.m., sendo a primeira parcela paga
no momento da compra, o valor do seguro à vista é de:
(a) R$ 4.000,00 (b) R$ 5.000,00 (c) R$ 6.000,00

(d) R$ 7.000,00 (e) R$ 8.000,00
18. Sabendo que Mário deseja viajar em dezembro do corrente ano e, des-
de janeiro desse mesmo ano, deposita mensalmente R$ 1.800,00, e supon-

FIXANDO CONCEITOS
do que a retirada ocorra em dezembro e a taxa de juros seja de 1,5% a.m.,

a quantia do resgate será de:
(a) R$ 23.474,18 (b) R$ 28.002,36 (c) R$ 30.418,25

(d) R$ 32.749,11 (e) R$ 35.000,35
19. Sabendo que um investidor de um plano de previdência privada fez 10

aplicações consecutivas, obtendo, postecipadamente, o montante de R$
15.981,16 e que a taxa de juros compostos utilizados nas aplicações foi de
1,4% a.m., o valor das aplicações é de:
(a) R$ 1.000,00 (b) R$ 1.500,00 (c) R$ 2.000,00

(d) R$ 2.500,00 (e) R$ 3.000,00
20. Sabendo que um fogão foi comprado, pelo CDC, em cinco prestações
mensais de R$ 72,57, que a taxa de juros foi de 252% ao ano, e que foi dada
uma entrada de 12% do valor, o preço à vista do fogão era de:
(a) R$ 212,33 (b) R$ 222,30 (c) R$ 239,40 (d) R$ 241,29 (e) R$ 304,35
21. O valor à vista do seguro de um prédio comercial é de R$ 9.500,00 e

será pago em 8 parcelas mensais, antecipadas. Sabendo que a taxa de
juros compostos é de 12% ao ano, o valor das parcelas é de (despreze os
centavos):
(a) R$ 1.187,00 (b) R$ 1.227,00 (c) R$ 1.238,00 (d) R$ 1.707,00 (e) R$ 1.912,00

FIXANDO CONCEITOS
TESTANDO CONHECIMENTOS
1. Sabendo que um investidor dispõe da quantia de R$ 270.000,00 para

investimentos e aplica 5/9 do capital a juros simples, e o restante a juros
compostos de 24% ao ano, durante 5 bimestres, o montante obtido pela
aplicação a juros compostos, após o quinto bimestre, é de:
(a) R$ 128.236,34 (b) R$ 136.234,22 (c) R$ 138.925,54

(d) R$ 142.394,32 (e) R$ 143.559,74
2. Sabendo que o Dr. Ferreira, um respeitado médico da cidade de Bar-

retos, observou que sua previdência privada, a juros compostos, rendeu
15% ao ano, a rentabilidade efetiva mensal daquela aplicação foi de:
(a) 1,01% a.m. (b) 1,17% a.m. (c) 1,23% a.m. (d) 1,25% a.m. (e) 1,29% a.m.
3. A taxa mensal proporcional, a 540% a.a., é de:
(a) 10% a.m. (b) 30% a.m. (c) 45% a.m. (d) 60% a.m. (e) 70% a.m.
4. A taxa bimestral, equivalente a 20% ao semestre, corresponde a:
(a) 5,5% a.b. (b) 6,27% a.b. (c) 6,75% a.b. (d) 7,25% a.b. (e) 8,25% a.b.
5. Se pretendo, daqui a 6 meses, comprar um automóvel por R$ 25.000,00,

a aplicação necessária em uma capitalização que rende juros efetivos de
13% a.m., de modo que o veículo possa ser comprado com os juros ganhos
na aplicação, é de:
(a) R$ 20.121,22 (b) R$ 20.452,42 (c) R$ 22.395,16

(d) R$ 23.106,39 (e) R$ 24.856,51
6. Se um automóvel, no valor de R$ 25.000,00, é vendido com uma entrada

de 20% e o restante é financiado pelo crédito direto ao consumidor (CDC),
em 6 prestações mensais e iguais, a uma taxa de juros mensal de 2,5%, a
prestação mensal desse financiamento é igual a:
(a) R$ 3.620,00 (b) R$ 3.625,00 (c) R$ 3.631,00

(d) R$ 3.634,00 (e) R$ 3.640,00

FIXANDO CONCEITOS
7. Sabendo que precisamos fazer um seguro que custa, à vista, R$ 19.000,00

e a seguradora utiliza uma taxa de 6,00% ao mês, no regime postecipado,
e parcela em 12 meses, o valor de cada prestação será de:
(a) R$ 1.633,27 (b) R$ 1.678,34 (c) R$ 1.740,00

(d) R$ 2.266,26 (e) R$ 2.436,33
8. A taxa semestral, equivalente a 3% ao bimestre, é:
(a) 6% b) 7,12% (c) 9,27% (d) 9,84% (e) 10%
9. Se Carlos adquire um seguro parcelado em 10 vezes de R$ 300,00, a

uma taxa de juros compostos de 2% a.m., sendo a primeira parcela paga
no momento da compra, o valor à vista seria:
(a) R$ 2.410,26 (b) R$ 2.748,67 (c) R$ 3.000,00

(d) R$ 3.569,22 (e) R$ 3.958,10
10. Admitindo que uma pessoa adquire um seguro e paga, à vista, R$ 30.000,00
e que a outra opção seria pagá-lo em 36 parcelas mensais, a uma taxa de
juros compostos de 1,5% a.m., sendo a primeira parcela paga 1 mês após a
compra, o valor das parcelas é de
(a) R$ 859,47 (b) R$ 943,94 (c)R$ 949,12

(d) R$ 1.084,57 (e) R$ 1.264,77
11. A taxa quadrimestral, equivalente a 20% ao semestre, é:
(a) 11,54% (b) 12,92% (c) 13,07% (d) 13,79% (e) 14%
12. Sabendo que Carlos adquiriu um eletrodoméstico pagando, durante 1

ano, R$ 500,00 por mês e, se ele se comprometesse a pagar esta dívida
exatamente 12 meses após a aquisição do bem, a uma taxa mensal de 2%,
esse valor seria de:
(a) R$ 3.301,56 (b) R$ 4.558,10 (c) R$ 5.489,27

(d) R$ 6.706,04 (e) R$ 7.537,98
13. Se um seguro foi financiado a uma taxa de juros de 3% ao mês, para ser
pago em 12 parcelas mensais iguais de R$ 1.000,00, sendo a primeira paga
um mês após a concessão do financiamento, o valor do financiamento do
seguro é de:
(a) R$ 5.900,23 (b) R$ 6.786,02 (c) R$ 7.456,00

(d) R$ 8.732,46 (e) R$ 9.954,00

FIXANDO CONCEITOS
14. O investimento que devemos fazer hoje em uma previdência privada, a

uma taxa de 10% ao ano, para podermos receber R$ 10.000,00 no final de
cada um dos próximos 8 anos, é de:
(a) R$ 48.786,30 (b) R$ 49.124,23 (c) R$ 53.349,26

(d) R$ 55.689,34 (e) R$ 59.954,00
15. Sabendo que uma seguradora parcela seus seguros em 6 presta-

ções mensais iguais, com pagamento antecipado, com uma taxa de juros
de 2,5% ao mês, o valor dessas prestações para um financiamento de
R$ 3.000,00 é de:
(a) R$ 531,37 (b) R$ 544,65 (c) R$ 605,32

(d) R$ 690,90 (e) R$ 710,30
16. O montante de um fluxo de caixa que tem recebimentos de R$ 1.000,00

por ano, no final de cada período, a uma taxa de juros de 1,6% ao bimestre,
durante 5 anos, é de:
(a) R$ 4.758,33 (b) R$ 5.015,01 (c) R$ 5.658,12

(d) R$ 6.104,16 (e) R$ 6.710,30
17. O valor dos quatro depósitos trimestrais que devem ser feitos, no início
de cada período, para produzir um montante de R$ 10.000,00, com uma
taxa de juros de 6% ao trimestre é de:
(a) R$ 2.156,52 (b) R$ 2.285,91 (c) R$ 2.722,56

(d) R$ 3.046,21 (e) R$ 3.546,30
18. Sabendo que um seguro pago de forma postecipada em 4 parcelas

mensais fixas de R$ 301,92, a uma taxa de 8% ao mês, o valor à vista desse
seguro é de:
(a) R$ 890,01 (b) R$ 921,40 (c) R$ 1.000,00

(d) R$ 1.118,20 (e) R$ 1.211,68
19. Sabendo que Davi tem um apartamento alugado por R$ 1.200,00 por
mês e, se a melhor aplicação no mercado financeiro é de 1,2% a.m., a
melhor estimativa do valor do imóvel, considerando que o recebimento do
aluguel acontece sempre no início do período, é de:
(a) R$ 100.000,00 (b) R$ 101.200,00 (c) R$ 110.000,00

(d) R$ 110.200,00 (e) R$ 130.000,00

FIXANDO CONCEITOS
20. Sabendo que um seguro foi feito em 12 parcelas mensais de R$ 150,00,

sendo a primeira parcela paga daqui a 60 dias, se a taxa de juros é de
7,25% a.m., o valor, à vista, do seguro é de:
(a) R$ 1.096,21 (b) R$ 1.175,69 (c) R$ 1.325,69

(d) R$ 1.450,30 (e) R$ 1.567,32
21. Sabendo que um seguro custa, à vista, R$ 62.000,00 e pode ser pago
em 10 parcelas mensais iguais, com uma carência de 4 meses, sendo a
taxa de juros de 1,5% ao mês, o valor das parcelas será de:
(a) R$ 4.942,85 (b) R$ 6.722,92 (c) R$ 7.030,00

(d) R$ 8.324,30 (e) R$ 8.945,32
22. Sabendo que a primeira estimativa do valor de um apartamento é

R$ 60.000,00, para que se possa obter um aluguel mensal de R$ 550,00, a
taxa desse investimento, se o aluguel for pago no final de cada mês, será de:
(a) 0,92% a.m. (b) 1,05% a.m. (c) 2,01% a.m. (d) R$ 2,15% a.m. (e) 3,07% a.m.

FIXANDO CONCEITOS
ESTUDOS DE CASO
Caso 1
Você está preparando a renovação da apólice de Automóvel do seu segurado.

Após consultar 3 seguradoras, os resultados obtidos são os seguintes:
SEGURADORA VALOR À VISTA TAXA DE JUROS
A R$ 2.893,12 2,50% a.m.
B R$ 2.949,53 1,65% a.m.
C R$ 3.007,64 0,98% a.m.
O seu segurado deseja pagar em 6 parcelas mensais iguais e posteci-

padas. Com base nisso, prepare uma correspondência para o segurado,
apresentando as opções consultadas, qual a que você recomenda e justi-
fique essa escolha.
Caso 2
Uma pessoa deseja receber mensalmente, a partir do dia do seu aniversário de

65 anos, a quantia de R$ 3.600,00. Considerando que essa pessoa acabou de
completar 25 anos e que a taxa média de juros do mercado é de 0,7% ao mês,
qual o valor que deverá ser depositado mensalmente, a partir de hoje, para se
obter essa meta?

ANEXOS
ANEXOS
—— ANEXO 1 – CONVENÇÕES/
NOMENCLATURAS
NOMENCLATURA OUTRAS
DESCRIÇÃO ADOTADA NOMENCLATURAS
Valor Presente, Principal ou P PV, VP, A

Capital Inicial
Valor Futuro ou Montante F FV, VF, M
Juros Simples ou Compostos J –
Tempo n t
Prazo de Carência m c
Taxa de Juros i r, k
Taxa de Juros Anual a.a. ao ano
Taxa de Juros Semestral a.s. ao semestre
Taxa de Juros Trimestral a.t. ao trimestre
Taxa de Juros Mensal a.m. ao mês
Desconto D –
Taxa de Desconto id forma decimal da taxa
Prestações Uniformes PMT A, R, G
Recebimento R Rec, PMT
Pagamento G pg, P, PMT
Valor Atual de uma Série P A, PV
Montante de uma Anuidade F S, FV

ANEXOS
—— Anexo 2 – Relação entre as fórmulas de

versões anteriores com a versão 2013
RELAÇÃO DAS FÓRMULAS QUE FORAM ALTERADAS NESTA VERSÃO (2013) EM RELAÇÃO ÀS
VERSÕES ANTERIORES (ATÉ 2012):
CONTEÚDO ATÉ 2012 A PARTIR DE 2013

Taxa equivalente (Unidade 5)
1 + I = (1 + i)n
Metodologia de cálculo das
prestações no CDC (Unidade 7) PMT = P × i × (1 + i)n ÷ [(1 + i)n – 1]
Anuidade temporária por “n”

anos imediata e postecipa-
AP = [(1 – vn) ÷ i] × (R ou G)
da (capítulo 8 até 2012 e a,
partir de 2013, Unidade 7) Onde v = 1 ÷ (1 + i)

anos imediata e antecipada AP = [(1 + i)n – 1] ÷
(Unidade 8 até 2012 e, a [i × (1 + i)n – 1] × (R ou G)
partir de 2013, Unidade 7)
anos diferida por “m” anos AP = [1 ÷ (1 + i)m – 1] ×
(Unidade 8 até 2012 e, a [(1 – vn) ÷ i] × (R ou G)
partir de 2013, Unidade 7)
Anuidade perpétua imedia-

ta Postecipada (Unidade 8
até 2012 e, a partir de 2013,
AP = [1 ÷ i] × (R ou G)
Unidade 7)
Anuidade perpétua imediata
Antecipada (Unidade 8 até
2012 e, a partir de 2013,
AP = [(1 + i) ÷ i] × (R ou G)
Unidade 7)
Montante das anuidades por

prazo certo de “n” anos poste-
cipadas (Unidade 8 até 2012 e,
SF = {[(1 + i)n – 1] ÷ i} × (R ou G) F=
a partir de 2013, Unidade 7)
Montante das anuidades por

prazo certo de “n” anos ante- SF = (1 + i) × {[(1 + i)n – 1] ÷ i} ×
cipadas (Unidade 8 até 2012
e, a partir de 2013, Unidade 7) (R ou G)

ANEXOS
—— Anexo 3 – Utilizando a
calculadora HP12C ®
A CALCULADORA HP-12C® POSSUI TRÊS FUNÇÕES POR TECLA: BRANCAS, AMARELAS E
AZUIS. AS FUNÇÕES BRANCAS SÃO AUTOMÁTICAS, E AS AMARELAS E AZUIS APARECEM
ACIMA E ABAIXO DAS TECLAS, RESPECTIVAMENTE; PARA ATIVA-LAS, É NECESSÁRIO PRES-
SIONAR ANTES A TECLA [F] PARA AS AMARELAS OU [G] PARA AS AZUIS.
Ligar/Desligar a calculadora [ON]
Apagar o que aparece no visor [CLX]
Apagar conteúdo de todos os registros [f] [CLX] (função amarela REG)
Apagar o conteúdo da memória financeira [f] [X<>Y] (função amarela FIN)
Fixar a quantidade de casas decimais [f] [número de casas desejado]
Introduzir um número [número] [ENTER]
Fazer um cálculo simples [número] [ENTER] [número] [operação]
Calcular porcentagem [número] [ENTER] [percentual] [%]
Calcular exponencial (potenciação) [número] [ENTER] [potência] [yx]
Extrair raiz (radiciação) [número] [ENTER] [raiz] [1/x] [yx]
Armazenar na memória [número] [ENTER] [STO] [número da memória

onde será armazenado]
Buscar um número na memória [RCL] [número da memória onde foi

armazenado]
Trocar sinal de um número (positivo para nega- [CHS]

tivo e vice-versa)
FUNÇÕES FINANCEIRAS:
Apagar o conteúdo da memória financeira [f] [X<>Y] (função amarela FIN)
Número de períodos [número] [n]
Taxa de juros (sempre em percentual) [número] [i]
Valor presente, principal, capital [número] [PV]
Valor das parcelas [número] [PMT]
Valor futuro, montante [número] [FV]
Cálculos financeiros com períodos fracionados [STO] [EEX]

– no visor aparecerá a letra c

ANEXOS
Pagamentos antecipados (ligar o BEGIN) – a [g] [7] (função azul BEG)

palavra BEGIN aparecerá no visor
Pagamentos postecipados (desligar o BEGIN) – [g] [8] (função azul END)

a palavra BEGIN desaparecerá no visor
Observações:
■■ Mantenha a sua calculadora configurada para trabalhar com perío-

dos fracionados, ou seja, mantenha a letra c ligada no visor;
■■ Sempre apague o conteúdo da memória financeira antes de intro-
duzir os valores das teclas financeiras;
■■ Em caso de cálculos envolvendo séries de pagamentos, verifique
se o pagamento é antecipado ou postecipado para que a função
BEGIN seja ligada (antecipado) ou desligada (postecipado);
■■ Em um cálculo usando as funções financeiras, utiliza-se apenas 4
(quatro) das 5 (cinco) teclas – n, i, PV, PMT e FV –, sendo que n e i
sempre serão usados, e somente duas das três teclas de valores
financeiros (PV, PMT e FV) serão utilizadas. Introduzimos valores
em 3 (três) teclas e pressionamos a quarta tecla cujo resultado
queremos saber; e
■■ A HP trabalha como um fluxo de caixa, ou seja, um valor financeiro
entra, e outro valor financeiro sai. Se você introduzir um valor finan-
ceiro positivo, o outro valor financeiro será negativo e vice-versa.
Exemplo
Qual o montante de uma aplicação de R$ 4.000,00, a juros compostos, a uma taxa de
2,5% ao mês, pelo prazo de 14 meses?
Resolução:
P = 4.000,00 i = 2,5% a.m. n = 14 meses F = ?
1. Aperte a tecla f e depois a tecla X<>Y, para limpar a memória financeira;

2. Digite 4.000 e tecle CHS, para trocar o sinal, e depois tecle PV;
3. Digite 2,5 e tecle i ;
4. Digite 14 e tecle n;
5. Tecle FV e no visor aparecerá o resultado, R$ 5.651,90.

GABARITO
GABARITO
Fixando Conceitos
Unidade 1
1) B
Solução: A pizza completa tinha 8 fatias. Se João comeu 5 pedaços, sobra-
ram 3 das 8 fatias.
Resposta: Sobraram 3/8 da pizza.
2) C
Solução: Frações próprias são as frações em que o denominador é maior
que o numerador. Frações impróprias são as frações em que o denomina-
dor é menor que o numerador. Logo:
2/3 – Fração própria (P)

5/2 – Fração imprópria (I)
12/15 – Fração própria (P)
Resposta: A sequência correta é P-I-I-P-I.
3) D
Solução:
30 2
15 3
5 5
1
Resposta: A decomposição do número 30 é 2 × 3 × 5.
4) B
Solução:
54 2
27 3
9 3
3 3
1

GABARITO
54 = 2 × 3 × 3 × 3 = 2 × 33
Resposta: A decomposição do número 54 é 2 × 33.
5) E
Solução: 2 × 32 × 5 = 2 × 3 × 3 × 5 = 90
Resposta: O número é 90.
6) B
3
Solução: 125 = 5
7) A
Solução: 49 = 7
Resposta: A raiz quadrada de 49 é 7.
8) D
Solução: 256 = 2 × 2 × 2 × 2 × 2 × 2 × 2 × 2
Resposta: O número 256 em potência de 2 é 28.
9) C
3
Solução: 216 = 6
Resposta: A raiz cúbica de 216 é 6.
10) E
Solução: 23 × 3 × 52 = 2 × 2 × 2 × 3 × 5 × 5 = 8 × 3 × 25 = 600
11) D
Solução: 32 + 52 + 13 = 3 × 3 + 5 × 5 + 1 × 1 × 1 = 9 + 25 + 1 = 35
12) C
Solução: 7% = 7/100= 0,07
Resposta: O valor em decimal de 7% é 0,07.

GABARITO
13) D
Solução: 8% de 75 = 8/100 × 75 = 600/100 = 6
Resposta: O jogador fez 6 gols de falta.
14) C
Solução
Total gastos = 25% + 18% + 12% = 0,25 + 0,18 + 0,12 = 0,55 ou 55%
Resta = 100% – 55% = 1 – 0,55 = 0,45 ou 45%
Resposta: Resta ainda 45% do salário.
15) C
Solução: 20% × 15% = 0,2 × 0,15 = 0,03 ou 3%
Resposta: A solução é 3%.
16) E
Solução: 10% de R$ 150,00 = 150 × (10/100) = 150 × 0,1 = 15.
O preço do vestido será 150 – 15 = 135
Resposta: O vestido passou a custar R$ 135,00.
17) B
Solução: 40% de 100 = 100 × 0,4 = 40.
Logo, 40 são meninas.
Número de meninos = 100 – 40 = 60
Resposta: Temos na sala 40 meninas e 60 meninos.
18) A
Solução: Valor venda = valor de custo + lucro
V = 150 + (25/100 × 150) = 150 + 37,50 = 187,50
Ou
V = 150 × 1,25 = 187,50
Resposta: O valor de venda deve ser de R$ 187,50.
19) B
Solução: Valor venda = valor de custo – prejuízo
V = 1600 – (20/100 × 1600) = 1600 – 320 = 1280
Resposta: O preço de venda foi de R$ 1.280,00.

GABARITO
20) D
Solução: (1,05 × 1,03) – 1 = 1,0815 – 1 = 0,0815 = 8,15%
Resposta: O aumento foi de 8,15%.
21) B
Solução
18y – 43 = 65
18y = 65 + 43
18y = 108
y = 108/18 = 6
Resposta: O valor de y é 6.
22) D
Solução
-2y = -4 + 3y
-2y – 3y = -4
-5y = -4 (multiplicando os dois lados da equação por -1)
5y = 4
y = 4/5
Resposta: O valor de y é 4/5.
23) C
Solução
2y – 8 = 3y – 10
2y – 3y = -10 + 8
-y = -2 (multiplicando os dois lados da equação por -1)
y=2
24) A
Solução
23y – 16 = 14 – 7y
23y + 7y = 14 + 16
30y = 30
y=1

GABARITO
25) C
Solução
2(2y+7) + 3(3y-5) = 3(4y+5) -1
2 × 2y + 2 × 7 + 3 × 3y – 3 × 5 = 3 × 4y + 3 × 5 – 1
4y + 14 + 9y – 15 = 12y + 15 -1
4y + 9y – 12y = 15 – 1 – 14 + 15
13y – 12y = 15
y = 15
26) A
Solução
3 – 7(1 – 2y) = 11 – (y – 45)
3 – 7 × 1 + 7 × 2y = 11 – y + 45
3 – 7 + 14y = 11 – y + 45
14y + y = 11 + 45 – 3 + 7
14y + y = 56 + 4
15y = 60
y=4
27) A
Solução: Seja y o número desejado.
y × 5 + 31 = 81
5y = 81 – 31
5y = 50
y = 10
Resposta: Esse número é 10.
28) B
Solução
16 + 3 × 5 + 2m = 5(m – 1)
16 + 15 + 2m = 5 × m – 5 × 1
31 + 2m = 5m – 5
2m – 5m = -5 – 31
-3m = -36 (multiplicando os dois lados por -1)
3m = 36
m = 36/3 = 12
Resposta: O valor de m é 12.

GABARITO
29) D
Solução
População total = X + Y = 100.000
Relação entre X e Y ⊲ X = 3 × Y
3 × Y + Y = 100.000
4Y = 100.000
Y = 100.000/4 = 25.000
Resposta: A população da cidade Y é de 25.000 habitantes.
Unidade 2
1) E
Resposta: Todas as afirmativas estão corretas.
2) A
Solução: Juros = R$ 3.050 – R$ 3.000 = R$ 50
Taxa de juros no período = 50 / 3.000 = 0,016667 ou 1,67%
Resposta: A taxa de juros foi de 1,67%.
3) E
Solução
i = 3%
Valor final = 2.229,95
Capital = ?
Juros = ?
i = juros/capital
i = (valor final – capital)/capital
0,03 = (2.229,95 – capital)/capital

capital × 0,03 = 2.229,95 –capital
capital × 0,03 + capital = 2.229,95
capital × 1,03 = 2.229,95
capital = 2.229,95/1,03 = 2.165,00
Juros = valor final – capital = 2.229,95 – 2.165,00 = 64,95
Resposta: O valor dos juros ganhos foi de R$ 64,95.

GABARITO
4) B
Solução
i = juros/capital
i = 4%
Juros = valor final – capital
Capital = 1.500,00
0,04 = (valor final – 1.500,00)/1.500,00

0,04 × 1.500,00 = valor final – 1.500,00
60 = valor final – 1.500,00
Valor final = 60 + 1.500,00 = 1.560,00
Resposta: O valor recebido no final da aplicação será de R$ 1.560,00.
Unidade 3
1) Como 1 ano = 12 meses, temos que:
42%
i= = 3,5%a.m.
12
Resposta: 3,5% ao mês é proporcional a 42% ao ano.
2) Como 1 ano = 12 meses, temos que:

30%
i= = 2,5% a.m.
12
Resposta: 2,5% ao mês é proporcional a 30% ao ano.
3) Como 1 ano = 4 trimestres, temos que:

i = 4 × 8%
i = 32% a.a.
Resposta: 8% ao trimestre é proporcional a 32% ao ano.
4) Dados:
P = 2.500
j=?
i = 3÷100 = 0,03 ao mês
n = 1 ano 4 meses e 10 dias
n = 360 + 120 + 10 = 490 dias = 490÷30 (Divide-se por 30 para transfor-
mar dias em meses)

GABARITO
Então:
j=P×i×n
j = 2.500 × 0,03 × 490÷30
j = 1.225
Resposta: O valor dos juros é de R$ 1.225,00.
5) Dados:
P = 2.800
j = 2.872,80
n = 1 ano, 5 meses e 3 dias
n = 360 + 150 + 3 = 513 dias = 513÷30 (Divide-se por 30 para transformar
dias em meses)
i = ? (mensal)
Como j = P × i × n
Então:
2.872,80 = 2800 × i × 513÷30
2.872,80 = 47.880 × i
2.872,80 ÷ 47,880 = i
i = 0,06
i = 0,06 × 100 = 6%
Resposta: A taxa é de 6% ao mês.
6) Dados:
P=?
F = 307.343,75
n = 2 anos, 3 meses e 15 dias
n = 720 + 90 + 15 = 825 dias = 825÷30 (Divide-se por 30 para transfor-
mar dias em meses)
i = 2,75 = 0,0275 ao mês
Como: F = P × (1 + i × n)
Então:
307.343,75 = P × (1 + 0,0275 × 825÷30)
307.343,75 = P × (1 + 0,75625)
307.343,75 = 1,75625 × P
307.343,75÷1,75626 = P
P = 175.000
Resposta: A aplicação foi de R$ 175.000,00.

GABARITO
7) Dados:
P = 10.000
F = ? (capital acumulado)
i = 3,5÷100 = 0,035 ao mês
n = 6 meses
F = P × (1 + i × n)
F = 10.000 (1 + 0,035 × 6)
F = 10.000 (1 + 0,21)
F = 10.000 × 1,21
F = 12.100
Resposta: O valor futuro é R$ 12.100,00.
8) Dados:
P = 50.000
j = 7.500
n = 5 meses
i = ? (mensal)
j=P×i×n
7.500 = 50.000 × i × 5
7.500 = 250.000 × i
7.500÷250.000 = i
i = 0,03
i = 0,03 × 100 = 3%
Resposta: A taxa mensal é de 3%.
9) Dados:
P = 30.000
j = 24.000
i = 40÷100 = 0,4 ao ano
n=?
Como j = P × i × n
Então:
24.000 = 30.000 × 0,4 × n
24.000 = 12.000 × n
24.000÷12.000 = n
n=2

GABARITO
Resposta: O tempo é de 2 anos.

10) Dados:
P = 10.000
j = 6.000
n = 4 anos
i = ? (ao ano)
j=P×i×n
Logo:
6.000 = 10.000 × i × 4
6.000 = 40.000 × i
6.000÷40.000 = i
i = 0,15
i = 0,15 × 100 = 15%
Resposta: A taxa anual é de 15%.
11) Dados:
P=P
F=3P
F=P+J
J = F – P ⊲ J = 3P – P ⊲ J = 2P
n = 16 meses
i = ? (mensal)
j=P×i×n
Então:
2P = P × i × 16
2P = P × i × 16 (simplificando por P)
i = 2 ⊲ i = 0,125
16
i = 0,125 × 100 = 12,5%
Resposta: A taxa mensal é de 12,5%.
12) Dados:
P=P
j = P÷10
i = 0,12%÷ 30 = 0,004 ao dia (Divide-se por 30 para transformar mês em dias)
n = ? (dias)

GABARITO
j=P×i×n
Logo:
P ÷ 10 = P × 0,004 × n (simplificando por P)
1 ÷ 10 = 0,004 × n
n = 1 ÷ (10 × 0,004)
n = 1 ÷ 0,04 = 25 dias
Resposta: O capital esteve aplicado por 25 dias.
13) Dados:
P = 60.000
i = 9 ÷ 100 = 0,09 ao mês
j=?
n = 146 dias
n = 146÷30 (Divide-se por 30 para transformar dias em meses)
j=P×i×n
Logo:
j = 60.000 × 0,09 × 146÷30
j = 26.280
14) Dados:
P=?
F = 86.400
n = 8 meses
i = 138%÷100 = 1,38 ao ano÷12 anos = 11,5% a.m. (Divide-se por 12 para
transformar ano em mês)
F = P × (1 + i × n)
Logo:
86.400 = P × ( 1 + 11,5/100 × 8)
86.400 = P × (1 + 0,92)
86.400 = P × 1,92
86.400
P= ⊲ P = 45.000,00
1,92
Resposta: O valor investido é de R$ 45.000,00
15) Dados:
P=P

GABARITO
j = P÷20 = P × 0,05
i = 90÷100 = 0,9 ao ano ÷ 360 = 0,0025 ao dia (Divide-se por 360 para
transformar ano em dias)
n = ? (dias)
j=P×i×n
Logo:
P × 0,05 = P × 0,0025 × n (simplificando por P)
0,05 = 0,0025 × n
n = 0,05 ÷ 0,0025
n = 20 dias
Resposta: O tempo de aplicação foi de 20 dias.
16) Dados:
P = 740.000
F = 953.120
i = 3,6 ÷ 100 = 0,036 ao mês
n = ? (meses)
F = P (1 + i × n)
Logo:
953.120 = 740.000 (1 + 0,036 × n)
953.120 ÷ 740.000 = 1 + 0,036 × n
1,288 = 1 + 0,036 × n
1,288 – 1 = 0,036 × n
0,288 = 0,036 × n
0,288 ÷ 0,036 × n
n=8
Resposta: O tempo de aplicação foi de 8 meses.
17) Dados:
P = 480.000
j = 4.400
n = 3 meses e 20 dias = n = 90 + 20 = 110 dias, ou seja, n = 110 ÷ 30 (Divi-
de-se por 30 para transformar dias em meses)
i = ? (ao mês)
j=P×i×n
Então:
4.400 = 480.000 × i × 110 ÷ 30

GABARITO
4.400 = 1.760.000 × i
4.400÷1.760.000 = i
i = 0,0025
i = 0,0025 × 100 = 0,25%
Resposta: A taxa é de 0,25% ao mês.
18) Dados:
P1 = 11.000
j1 = ?
n = 3 anos
i = 7÷100 = 0,07 ao ano
j=P×i×n
j1 = 11.000 × 0,07 × 3
j1 = 2.310
j1 – j2 = 1.110
Então:
2.310 – j2 = 1.110
2.310 – 1.110 = j2
j2 = 1.200
Logo:
P2 = 5.000
j2 = 1.200
n = 3 anos
i=?
j=P×i×n
Então:
1.200 = 5.000 × i × 3
1.200 = 15.000 × i
1.200÷15.000 = i
i = 0,08
i = 0,08 × 100 = 8%
Resposta: A taxa a que o 2o capital esteve aplicado é de 8% ao ano.
19) Dados:
F = 2.553,47 = j + P
j=?

GABARITO
P=?
n = 110 dias = 110÷360 (Divide-se por 360 para transformar dias emanos)
i = 7 ÷ 100 = 0,07 ao ano
F = P × (1 + i × n)
Então:
2.553,47 = P × ( 1 + 110÷360 × 0,07)
2.553,47 = P × (1,021388889)
2.553,47÷1,021389 = P
P = 2.500,00
Valor dos juros = 2.553,47 – 2.500 = 53,47
Resposta: O valor dos juros a serem pagos é de R$ 53,47.
20) Dados:
F=2×P
F=P+J
J=F–P
J=2×P–P
J=P
i = 4 ÷ 100 = 0,04 ao mês
n = ? (meses)
j=P×i×n
Então:
P = P × 0,04 × n
P÷P = 0,04 × n
1 = 0,04 × n
1÷0,04 = n
n = 25
Resposta: Duplica-se em 25 meses.
21) Dados:
P=?
F = 7.824
i = 6,5÷100 = 0,065 ao ano
n = 1 ano e 4 meses = 360 + 120 = 480 dias, ou seja, n = 480 ÷ 360 (Divi-
de-se por 360 para transformar dias em anos)
F = P × (1 + i × n)

GABARITO
7.824 = P × (1 + 0,065 × 480 ÷ 360)

7.824 = P × (1 + 1,086667)
7.824 = P × 1,086667
7824 ÷ 1,086667 = P
P = 7.200
Resposta: O capital é de R$ 7.200,00.
22) Dados:
P = 8.000
j = 2.640
n = 6 meses
i = ? (mensal)
j=P×i×n
Então:
2.640 = 8.000 × i × 6
2.640 = 48.000 × n
2.640 ÷ 48.000 = i
i = 0,055
i = 0,055 × 100 = 5,5%
Resposta: A taxa mensal é de 5,5%.
23) Dados:
P = 32.000
j = 4.800
i = 12 ÷ 100 = 0,12 ao ano ÷ 12 = 0,01 ao mês (Divide-se por 12 para trans-
formar ano emmês)
n = ? (mensal)
j=P×i×n
4.800 = 32.000 × 0,01 × n
4.800 = 320 × n
4.800 ÷ 320 = n
n = 15 meses
Resposta: O tempo da aplicação é de 15 meses.
24) Dados:
P = 100.000

GABARITO
j=?
i = 20÷100 = 0,2 ao trimestre
n = 15 meses ÷ 3 = 5 trimestres (Divide-se por 3 para transformar meses
em trimestres)
j=P×i×n
j = 100.000 × 0,2 × 5
j = 100.000
Resposta: O valor dos juros é de R$ 100.000,00.
25) Dados:
c = 50.000
j=?
i = 6÷100 = 0,06 ao ano
n = 18 dias = 18÷360 (Divide-se por 360 para transformar dias em anos)
j=P×i×n
j = 50.000 × 0,06 × 18 ÷ 360
j = 150
Resposta: Os juros são de R$ 150,00.
26) Dados:
P = 80.000
i = 3,5÷100 = 0,035 ao mês n = 9 meses
F=?
F = P × (1 + i × n)
F = 80.000 (1 + 0,035 × 9)
F = 80.000 (1,315)
F = 105.200
Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 105.200,00.
27) Dados:
P = 12.000
j=?
i = 36 ÷ 100 = 0,36 ao ano ÷ 4 = 0,09 ao trimestre (Divide-se por 4 para
transformar ano em trimestres)
n = 1 trimestre
j=P×i×n

GABARITO
j = 12.000 × 0,09 × 1
j = 1.080
28) Dados:
P = 350.000
j=?
i = 4 ÷ 100 = 0,04 ao mês
n = 72 dias = 72÷30 (Divide-se por 30 para transformar dias em meses)
j=P×i×n
j = 350.000 × 0,04 × 72 ÷ 30
j = 33.600
29) Dados:
P=? i=?
P + J1 = 156.400 (para n = 21 meses)
P + (P × i × 21) = 156.400
P (1 + 21 × i) = 156.400
P = 156.400 ÷ (1 + 21 × i) (Fórmula I)
P – J2 = 88.400 (para n = 9 meses)
P – (P × i × 9) = 88.400
P (1 – 9 × i) = 88.400
P = 88.400 ÷ (1 – 9 × i) (Fórmula II)
Igualando as equações acima temos que:

156.400÷(1 + 21 × i) = 88.400÷(1 – 9 × i)
156.400 × (1 – 9 × i) = 88.400 × (1 + 21 × i)
156.400 – 1.407.600 i = 88.400 + 1.856.400 i
156.400 – 88.400 = 1.856.400 i + 1.407.600 i
68.000 = 3.264.000 i
i = 68.000 ÷ 3.264.000 ⊲ i = 0,0208333 (Multiplicar por 100 para obter
taxa percentual)
i = 2,08333% a.m.
Substituindo a taxa calculada na Fórmula I, temos que:

P = 156.400 ÷ (1 + 21 × i) = 156.400 ÷ (1 + 21 × 0,0208333) = 156.400 ÷ 1,4374993
P = 108.800,05

GABARITO
Resposta: O capital é de R$ 108.800,05 e a taxa, 2,08% a.m.
30) Dados:
P=?
F = 200.000
i = 6% a.m. = 6% ÷ 100 = 0,06 a.m.
n = 39 dias ÷ 30 = 1,3 dias F = P (1 + i × n)
200.000 = P (1 + 0,06 × 1,3)
200.000 = P × 1,078
P = 200.000 / 1,078 = 185.528,76
Resposta: O valor a ser aplicado é de R$ 185.528,76.
31) Dados:
j=?
P = 10.000
i = 6% a.a.÷ 100 = 0,06 a.a.
n = 198 dias ÷ 360 = 0,55 ano
j=P×i×n
j = 10.000 × 0,06 × 0,55 = 330,00
Resposta: O juro comercial simples é de R$ 330,00.
Unidade 4
1) Dados:
Dicas da HP-12C® P = 300
F=?
HP
i = 3% a.m.
300 ⊲ pv
n = 10meses
3⊲i
F = P × (1 + i)n
10 ⊲ n
F = 300 × (1 + 0,03)10
fv
F = 300 × (1,03)10
– 403,17 F = 300 × 1,343916
CHS F = 403,17
403,17 Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 403,17.
2) Dados:
P = 2.000
F=?

GABARITO
i = 3,5% a.m.
F = P × (1 + i)n
HP
F = 2.000 × (1 + 0,035)15
2000 ⊲ pv
F = 2.000 × (1,035)15
3,5 ⊲ i F = 2.000 × 1,675349
15 ⊲ n F = 3.350,70
fv Resposta: O montante é de R$ 3.350,70.
– 3.350,70
3) Dados:
CHS
P = 500
3.350,70
F=?
i = 2,25% a.m.
n = 4 meses
Dicas da HP-12C®
F = P × (1 + i)n
HP F = 500 × (1 + 0,0225)4
F = 500 × (1,0225)4
500 ⊲ pv
F = 500 × 1,093083
2,25 ⊲ i
F = 546,54
4⊲n
Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 546,54.
fv
– 546,54 4) Dados:
CHS P = 8.200
F=?
546,54
i = 1,5% a.m.
n = 8 meses
Dicas da HP-12C® F = P × (1 + i)n

F = 8.200 × (1 + 0,015)8
HP F = 8.200 × (1,015)8
8200 ⊲ pv F = 8.200 × 1,126493
1,5 ⊲ i F = 9.237,24
8⊲n
fv
5) Dados:
– 9.237,24
P = 750
CHS
F=?
9.237,24 i = 2,35% a.m.

GABARITO
n = 6 meses
Dicas da HP-12C®
F = P × (1 + i)n
HP F = 750 × (1 + 0,0235)6
750 ⊲ pv F = 750 × (1,0235)6
2,35 ⊲ i F = 750 × 1,149548
6⊲n F = 862,16
fv Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 862,16.
– 862,16
CHS 6) Dados:
862,16 P = 1.200
F=?
i = 2% a.m.
n = 8 meses
Dicas da HP-12C ®
F = P × (1 + i)n
HP F = 1.200 × (1 + 0,02)8
1200 ⊲ pv F = 1.200 × (1,02)8
2⊲i F = 1.200 × 1,171659
8⊲n F = 1.405,99
fv Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 1.405,99.
– 1.405,99
CHS 7) Dados:
1.405,99 P=?
F = 405,75
i = 3% a.m.
n = 5 meses
F = P × (1 + i)n
Dicas da HP-12C ®
405,75 = P × (1 + 0,03)5
405,75 = P × (1,03)5
HP
405,75 = P × 1,159274
405,75 ⊲ fv
405,75÷1,159274 = P
3⊲i
P = 350,00
5⊲n
Resposta: O Valor Presente (capital inicial) era de R$350,00.
pv
– 350,00
8) Dados:
CHS
P=?
350,00
F = 794,75

GABARITO
i = 2,5% a.m.
F = P × (1 + i)n
HP
794,75 = P × (1 + 0,025)4
794,75 ⊲ fv
794,75 = P × (1,025)4
2,5 ⊲ i
794,75 = P × 1,103813
4⊲n
P = 720
pv
Resposta: O Valor Presente era de R$ 720,00.
– 720,00
CHS
9) Dados:
720
P = 300
F=?
i = 47% a.a.
n = 4 anos
Dicas da HP-12C®
F = P × (1 + i)n
HP
F = 300 × (1 + 0,47)4
300 ⊲ pv
F = 300 × (1,47)4
47 ⊲ i
F = 300 × 4,669489
4⊲n
F = 1.400,85
fv
– 1.400,85
CHS
10) Dados:
1.400,85
P = 800
F=?
i = 3% a.m.
n = 14meses
F = P × (1 + i)n
Dicas da HP-12C ®
F = 800 × (1 + 0,03)14
F = 800 × (1,03)14
HP
F = 800 × 1,512590
800 ⊲ pv
F = 1.210,07
3⊲i
14 ⊲ n
fv
11) Dados:
– 1.210,07
P = 2.000
CHS
F=?
1.210,07
i = 4,5% a.m.

GABARITO
n = 8 meses
Dicas da HP-12C®
F = P × (1 + i)n
HP F = 2.000 × (1 + 0,045)8
2000 ⊲ pv F = 2.000 × (1,045)8
4,5 ⊲ i F = 2.000 × 1,422101
8⊲n F = 2.844,20
fv J=F–P
– 2.844,20 J = 2.844,20 – 2.000 = 844,20
CHS Resposta: O valor dos juros é de R$ 844,20.
2844,20
2000 ⊲ (-) 12) Dados:
844,20 P = 680
F=?
i = 3,8% a.m.
n = 4 meses
Dicas da HP-12C ®
F = P × (1 + i)n
HP F = 680 × (1 + 0,038)4
680 ⊲ pv F = 680 × (1,038)4
3,8 ⊲ i F = 680 × 1,160886
4⊲n F = 789,40
fv Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 789,40
– 789,40
CHS 13) Dados:
789,40 P = 850
F=?
n = 40 meses
i = 2,5% a.m.
Dicas da HP-12C ®
F = P × (1 + i)n
HP F = 850 × (1 + 0,025)40
850 ⊲ pv F = 850 × (1,025)40
2,5 ⊲ i F = 850 × 2,685064
40 ⊲ n F = 2.282,30
fv Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 2.282,30.
– 2.282,30
CHS 14) Dados:
2.282,30 P=?

GABARITO
F = 1.975,22
Dicas da HP-12C® i = 3,5% a.m.
n = 8meses
HP
1975,22 ⊲ fv F = P × (1 + i)n
3,5 ⊲ i 1.975,22 = P × (1 + 0,035)8
8⊲n 1.975,22 = P × (1,035)8
pv 1.975,22 = P × 1,316809037
– 1.500,00 P = 1.975,22 ÷ 1,316809 = 1.500,00
CHS Resposta: O Valor Presente (capital inicial) era de R$ 1.500,00.
1.500,00
15) Dados:
P = 1.800
F=?
i = 20% a.a.
n = 4 meses
Análise inicial: período de capitalização e taxa não estão na mesma

unidade, mês e ano, respectivamente; portanto, devemos converter a
taxa de ano para mês.
ip = ?% a.m.
ic = 20% a.a.
Portanto:
ip = (1 + 0,20)1/12 – 1
HP
ip = (1,20)1/12 –1
Converter 4 meses para ano:
ip = 1,015309 – 1
4 ⊲ ENTER
12 ⊲ (÷)
ip = 1,530947% a.m.
0,33333
1800 ⊲ pv F = P × (1 + i)n
20 ⊲ i F = 1.800 × (1 + 0,0153)4
0,33333 ⊲ n F = 1.800 × (1,0153)4
fv F = 1.800 × 1,062659
– 1.912,78 F = 1.912,78
CHS Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 1.912,78
1.912,78

GABARITO
16) Dados:
P = 12.000
F=?
i = 22% a.a.
n = 8 meses

ip = ?% a.m.
ic = 22% a.a.
Dicas da HP-12C® Portanto:

ip = (1 + ic)np/nc – 1
HP
ip = (1 + 0,22)1/12 – 1
ip = (1,22)1/12 –1
8 ⊲ ENTER
ip = 1,016709 – 1
12 ⊲ (÷)
0,66667
ip = 1,670896% a.m.
12000 ⊲ pv
22 ⊲ i F = P × (1 + i)n
0,66667 ⊲ n F = 12.000 × (1 + 0,0167)8
fv F = 12.000 × (1,0167)8
– 13.701,07 F = 12.000 × 1,141756
CHS F = 13.701,07
13.701,07 Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 13.701,07.
17) Dados:
F = 3.984,62
HP
i = 24% a.a.
3.984,62 ⊲ fv
n = 2 anos
24 ⊲ i
2⊲n F = P × (1 + i)n
pv 3.984,62 = P × (1 + 0,24)2
– 2.591,45 3.984,62 = P × (1,24)2
CHS 3.984,62 = P × 1,5376
2.591,45 P = 3.984,62 ÷ 1,5376

GABARITO
P = 2.591,45
Resposta: O Valor Presente (capital inicial) é de R$ 2.591,45.
18) Dados:
P = 920
F=?
i = 36% a.a.
n = 1 ano e 9 meses = 21 meses

ip = ?% a.m.
ic = 36% a.a.
Portanto:
ip = (1 + 0,36)1/12 – 1
HP
ip = (1,36)1/12 – 1
ip = 1,025955 – 1
21 ⊲ ENTER
12 ⊲ (÷)
ip = 2,595483% a.m.
1,75
920 ⊲ pv F = P × (1 + i)n
36 ⊲ i F = 920 × (1 + 0,025955)21
1,75 ⊲ n F = 920 × (1,025955)21
fv F = 920 × 1,172747
– 1.575,73 F = 1.575,73
CHS Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 1.575,73.
1.575,73
19) Dados:
P = 500
F=?
i = 24% a.a.
n = 12 dias

unidade, dia e ano, respectivamente; portanto, devemos
converter a taxa de ano para dia.

GABARITO
ip = ?% a.d.
Dicas da HP-12C® ic = 24% a.a.
HP
nc = ano, ou seja, 360 dias
Converter 12 dias para ano:
12 ⊲ ENTER Portanto:
360 ⊲ (÷) ip = (1 + ic)np/nc – 1
0,03333 ip = (1 + 0,24)1/360 – 1
500 ⊲ pv ip = (1,24)1/360 – 1
24 ⊲ i ip = 1,000598 – 1
0,03333 ⊲ n ip = 0,000598 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
fv ip = 0,059771% a.d.
– 503,60
F = P × (1 + i)n
CHS
F = 500 × (1 + 0,000598)12
503,60
F = 500 × (1,000598)12
F = 500 × 1,007196
F = 503,60
Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 503,60.
Dicas da HP-12C®
HP 20) Dados:
6000 ⊲ pv P = 6.000
5⊲i F=?
6⊲n i = 5% a.m.
fv n = 6 meses
– 8.040,57
F = P × (1 + i)n
CHS
F = 6.000 × (1 + 0,05)6
8.040,57
F = 6.000 × (1,05)6
F = 6.000 × 1,340096
Dicas da HP-12C® F = 8.040,57
HP
152.000 ⊲ pv
21) Dados:
7⊲i
P = 10.000
30 ⊲ n
F=?
fv
i = 4% a.m.
– 1.157.062,77
n = 8 meses
CHS
1.157.062,77 F = P × (1 + i)n

GABARITO
F = 10.000 × (1 + 0,04)8
F = 10.000 × (1,04)8
F = 10.000 × 1,368569
F = 13.685,69
22) Dados:
P = 6.000
F=?
i = 3% a.s.
n = 4 quinzenas
Análise inicial: período de capitalização e taxa não estão na mesma uni-

Dicas da HP-12C® dade, quinzena e semestre, respectivamente; portanto, devemos con-
verter a taxa de semestre para quinzena.
HP
ip = ?% a.quinzena.
Converter de semestre para ano:
ic = 3% a.s.
6
np = quinzena, ou seja, 15 dias
ENTER
nc = semestre, ou seja, 180 dias
12(÷)
0,5 Portanto:
2.500 ⊲ pv ip = (1 + ic)np/nc – 1
60 ⊲ i ip = (1 + 0,03)15/180 – 1
0,5 ⊲ n ip = (1,03)15/180 – 1
fv ip = 1,002466 – 1
– 3.162,28 ip = 0,002466 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
CHS ip = 0,246627% a.quinzena.
3.162,28
F = P × (1 + i)n
F = 6.000 × (1 + 0,002466)4
F = 6.000 × (1,002466)4
F = 6.000 × 1,009901
F = 6.059,41
23) Dados:
P = 25.000
F=?
J=?
i = 6% a.m.

GABARITO
n = 9 meses
Dicas da HP-12C®
F = P × (1 + i)n
HP F = 25.000 × (1 + 0,06)9
25.000 ⊲ pv F = 25.000 × (1,06)9
6⊲i F = 25.000 × 1,689479
9⊲n F = 42.236,97
fv J = F – P = 42.236,97 – 25.000 = 17.236,97
– 42.236,97 Resposta: O valor dos juros é de R$ 17.236,97
CHS
42.236,97 24) Dados:
25.000 ⊲ (–) P = 152.000
17.236,97 F=?
i = 7% a.m.
n = 30 meses
F = P × (1 + i)n
Dicas da HP-12C® F = 152.000 × (1 + 0,07)30
F = 152.000 × (1,07)30
HP
F = 152.000 × 7,612255
10000 ⊲ pv
F = 1.157.062,77
4⊲i
Resposta: O Valor Futuro é de R$ 1.157.062,77.
8⊲n
fv
25) Dados:
– 13.685,69
P = 2.500
CHS
F=?
13.685,69
i = 60% a.a.
n = 1 semestre

dade, semestre e ano, respectivamente; portanto, devemos converter a
taxa de ano para semestre.
ip = ?% a.s.
ic = 60% a.a.
np = semestre, ou seja, 6 meses nc = ano, ou seja, 12 meses
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,60)6/12 – 1
ip = (1,60)6/12 – 1

GABARITO
ip = 1,264911 – 1
Dicas da HP-12C® ip = 0,264911 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
ip = 26,4911% a.s.
HP
Converter 4 quinzenas (60dd) F = P × (1 + i)n
para semestre (180dd):
F = 2.500 × (1 + 0,264911)1
60 ⊲ ENTER
F = 2.500 × (1,264911)1
180 ⊲ (÷)
F = 2.500 × 1,264911
0,33333
F = 3.162,28
6000 ⊲ pv
3⊲i Como a questão não trata de série de pagamentos, podemos resolvê-la
sem o uso do cálculo de taxa equivalente:
0,33333 ⊲ n
P = 2.500
fv
F=?
– 6.059,41
i = 60% a.a
CHS
n = 1 semestre = 0,5 ano
6.059,41
F = P × (1 + i)n
F = 2.500 × (1 + 0,60)0,5
F = 2.500 × (1,60)0,5
F = 2.500 × 1,264911
F = 3.162,28
26) Dados:
P = 4.200
F=?
i = 22% a.m.
n = 18 dias

unidade, dia e mês, respectivamente; portanto, devemos converter a
taxa de mês para dia.
ip = ?% a.d.
ic = 22% a.m.
nc = mês, ou seja, 30 dias
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,22)1/30 – 1

GABARITO
ip = (1,22)1/30 – 1
Dicas da HP-12C ®
ip = 1,006650 – 1
HP
ip = 0,665038% a.d.
Converter de dia para mês:
18 ENTER F = P × (1 + i)n
30 (÷) F = 4.200 × (1 + 0,006650)18
0,6 F = 4.200 × (1,006650)18
4200 ⊲ pv F = 4.200 × 1,126720
22 ⊲ i F = 4.732,22
0,6 ⊲ n Resposta: O Valor Futuro é de R$ 4.732,22.
fv
– 4.732,22 27) Dados:
CHS P = 2.500
4.732,22 F=?
i = 24% a.a.
n = 6 meses
ip = ?% a.m.
ic = 24% a.a.
Portanto:
ip = (1 + 0,24)1/12 – 1
HP
ip = (1,24)1/12 – 1
2500 ⊲ pv
ip = 1,018088 – 1
24 ⊲ i
0,5 ⊲ n
ip = 1,808758% a.m.
fv
– 2.783,88 F = P × (1 + i)n
CHS F = 2.500 × (1 + 0,018088)6
2.783,88 F = 2.500 × (1,018088)6
F = 2.500 × 1,113553
F = 2.783,88
Como a questão não trata de série de pagamentos, podemos resolvê-la

GABARITO
sem o uso do cálculo de taxa equivalente:

P = 2.500
F=?
i = 24% a.a.
n = 6 meses = 0,5 ano
F = P × (1 + i)n
F = 2.500 × (1 + 0,24)0,5
F = 2.500 × (1,24)0,5
F = 2.500 × 1,113553
F = 2.783,88
Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 2.783,88
28) Dados:
Dicas da HP-12C® P = 2.300
J=?
HP
i = 1,2% a.m.
2300 ⊲ pv
n = 15 meses
1,2 ⊲ i
15 ⊲ n F = P × (1 + i)n
fv F = 2.300 × (1 + 0,012)15
– 2.750,65 F = 2.300 × (1,012)15
CHS F = 2.300 × 1,195935
2.750,65 F = 2.750,65
2.300,00 ⊲ (–) J = F – P = 2.750,65 – 2.300 = 450,65
450,65 Resposta: O valor dos juros é de R$ 450,65.
29) Dados:
P = 820
J=?
i = 2,3% a.s.
n = 1 bimestre
dade, bimestre e semestre, respectivamente; portanto, devemos con-
verter a taxa de semestre para bimestre.
ip = ?% a.b.
ic = 2,3% a.s.
nc = semestre, ou seja, 6 meses

GABARITO
Portanto:
ip = (1 + 0,023)2/6 – 1
HP
ip = (1,023)2/6 – 1
Converter de bimestre para
semestre: ip = 1,007609 – 1
2 ⊲ ENTER ip = 0,007609 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
6 ⊲ (÷) ip = 0,760863% a.b.
0,33333
F = P × (1 + i)n
820 ⊲ pv
F = 820 × (1 + 0,007609)1
2,3 ⊲ i
F = 820 × (1,007609)1
0,33333 ⊲ n
F = 820 × 1,007609
fv
F = 826,24
– 826,24
J = F – P = 826,24 – 820 = 6,24
CHS
Resposta: O valor dos juros é de R$ 6,24.
826,24
820 (–)
30) Dados:
6,24
5% ao mês ⊲ Converter ao ano
ip = ?% a.a.
Dicas da HP-12C ® ic = 5% a.m.
HP nc = mês, ou seja, 1 mês
Converter 5% a.m. para taxa
anual requer usar um recurso: Portanto:
5 ⊲ ENTER ip = (1 + ic)np/nc – 1
100 ⊲ (÷) ip = (1 + 0,05)12/1 – 1
0,0500 ip = (1,05)12 – 1
0,0500 ⊲ ENTER ip = 1,795856 – 1
1 ⊲ (+) ip = 0,795856 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
1,05 ip = 79,585633% a.a.
1,05 ⊲ ENTER Resposta: A taxa equivalente é de 79,59% a.a.
12 ⊲ yx
1,79586 31) Dados:
1,79586 ⊲ ENTER 38% ao semestre ⊲ Converter para bimestre
1 ⊲ (–) ip = ?% a.b.
0,79586 ic = 38% a.s.
0,79586 ⊲ ENTER np = bimestre, ou seja, 2 meses
100 ⊲ (x) nc = semestre, ou seja, 6 meses
79,585633

GABARITO
Portanto:
ip = (1 + 0,38)2/6 – 1
HP
ip = (1,38)2/6 – 1
Converter 38% a.s.
para taxa bimestral: ip = 1,113336 – 1
38 ⊲ ENTER ip = 0,113336 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
100 ⊲ (÷) ip = 11,333628% a.b.
0,38 Resposta: A taxa equivalente é de 11,33% a.b.
0,38 ⊲ ENTER
1 ⊲ (+) 32) Dados:
1,38 28% ao bimestre ⊲ Converter para trimestre
3 ⊲ 1/x ip = ?% a.t.
0,33333 ic = 28% a.b.
1,38 ⊲ ENTER np = bimestre, ou seja, 3 meses
0,33333 ⊲ yx nc = trimestre, ou seja, 2 meses
1,11332
Portanto:
1,11332 ⊲ ENTER
ip = (1 + ic)np/nc – 1
1 ⊲ (–)
ip = (1 + 0,28)3/2 – 1
0,11332
ip = (1,28)3/2 – 1
0,11332 ⊲ ENTER
ip = 1,448155 – 1
100 ⊲ (x)
11,33
ip = 44,815% a.t.
Resposta: A taxa equivalente é de 44,815% a.t.
Dicas da HP-12C®
HP
Converter 28% a.b. para taxa trimestral:
28 ⊲ ENTER ⊲ 100 ⊲ (÷) ⊲ 0,28
0,28 ⊲ ENTER ⊲ 1 ⊲ (+) ⊲ 1,28
1,28 ⊲ ENTER ⊲ 1,5yx ⊲ 1,44815
1,44815 ⊲ ENTER ⊲ 1 (–) ⊲ 0,44815
0,44815 ⊲ ENTER ⊲ 100 ⊲ (x) ⊲ 44,815
33) Dados:
36% ao ano ⊲ Converter para semestre

GABARITO
ip = ?% a.s.
np = semestre, ou seja, 6 meses nc = ano, ou seja, 12 meses
Converter 36% a.a.
para taxa trimestral:
Portanto:
36 ENTER
ip = (1 + ic)np/nc – 1
100 ⊲ (÷)
ip = (1 + 0,36)6/12 – 1
0,36
ip = (1,36)6/12 – 1
0,36 ⊲ ENTER
ip = 1,166190 – 1
1 ⊲ (+)
1,36
ip = 16,619038% a.s.
1,36 ⊲ ENTER
Resposta: A taxa equivalente é de 16,62% a.s.
0,5 ⊲ yx
1,16619
34) Dados:
1,16619 ⊲ ENTER
J=?
1 ⊲ (–)
P = 48.000
0,16619
n = 27 meses
0,16619 ⊲ ENTER
i = 1,00% a.m.
100 ⊲ (x)
16,62 J = P [(1 + i)n – 1]
J = 48.000 [(1 + 0,01)27 – 1]
Dicas da HP-12C® J = 48.000 [(1,01)27 – 1]
J = 48.000 [1,308209 – 1] = 14.794,03
48.000 ⊲ pv
Resposta: O valor do juros será de R$ 14.794,03.
1⊲i
27 ⊲ n
35) Dados:
fv
P = 100.000
– 62.794,03
i = 2,5% a.m.
CHS
n = 12 meses
62.794,03
48.000 ⊲ (–) F = P (1 + i)n
14.794,03 F = 100.000 (1 + 0,025)12
------------------------------------------ F = 134.488,88
100.000 ⊲ pv Resposta: O montante será de R$ 134.488,88.
2,5 ⊲ i
12 ⊲ n 36) Dados:
fv J=?
–134.488,88 P = 4.000
CHS i = 4,5% a.a.
134.488,88 n = 8 anos

GABARITO
J = P [(1 + i)n – 1]
Dicas da HP-12C ®
J = 4.000 [(1 + 0,045)8 – 1]
J = 4.000 [(1,0454)8 – 1]
HP
J = 4.000 [1,422101 – 1] = 1.688,40
4.000 ⊲ pv
Resposta: Os juros devidos serão de R$ 1.688,40.
4,5 ⊲ i
8⊲n
37) Dados:
fv
F=?
– 5.688,40
P = 12.000
CHS
n = 4 quadrimestre
5.688,40
i = 4% a.t.
4.000 ⊲ (–)
1.688,40
unidade, quadrimestre e trimestre, respectivamente; portanto, devemos
converter a taxa de trimestre para quadrimestre.
ip = ?% a.q.
Dicas da HP-12C® ic = 4% a.t.
HP np = quadrimestre, ou seja, 4 meses
Converter de quadrimestre nc = trimestre, ou seja, 3 meses

para trimestre:
Portanto:
480 ⊲ ENTER
ip = (1 + ic)np/nc – 1
90 ⊲ (÷)
ip = (1 + 0,04)4/3 – 1
5,33333
ip = (1,04)4/3 – 1
12.000 ⊲ pv
ip = 1,053686 – 1
4⊲
5,33333 ⊲ n
ip = 5,368578% a.q.
fv
– 14.791,96 F = P (1 + i)n
CHS F = 12.000 (1 + 0,053686)4
14.791,96 F = 12.000 (1,053686)4
F = 12.000 × 1,232663 = 14.791,96
Resposta: O montante produzido é de R$ 14.791,96
Unidade 5
1) Letra D
2) Dados:
n = 36 meses

GABARITO
i = 3,5% a.m.
Dicas da HP-12C® PMT = R$ 450,00 (pagas no final do mês) – Temporária Imediata e Postecipada
P = ? (Valor atual quando pago à vista)
HP
g ⊲ end (tecla 8) Sabemos que, para calcular o valor atual de uma série Temporária Ime-
450,00 ⊲ pmt diata e Postecipada, devemos utilizar a fórmula:
3,5 ⊲ i (1 + i)n – 1
P= × PMT
36 ⊲ n (1 + i)n × i
pv (1 + 0,035)36 – 1
P= × 450,00
– 9.130,72 (1 + 0,035)36 × 0,035
CHS P = 20,290494 × 450,00
9.130,72 P = 9.130,72
Resposta: O preço à vista, desprezando os centavos, será de R$ 9.130,00.
3) Dados:
Dicas da HP-12C® P = R$ 15.650,00
n = 36 meses
HP
i = 2,95% a.m.
g ⊲ beg (tecla 7)
PMT = ? (pagas no início do mês) – Temporária Imediata e Antecipada.
15.650 ⊲ pv
Sabemos que para calcular o valor atual de uma série Temporária Ime-
2,95 ⊲ i diata e Antecipada devemos utilizar a fórmula:
36 ⊲ n
pmt (1 + i)n – 1
P= × PMT
– 691,10 (1 + i)n – 1 × i
CHS (1 + 0,0295)36 – 1
15.650,00 = × PMT
691,10 (1 + 0,0295)36 – 1 × 0,0295
15.650,00 = 22,644931 × PMT
PMT = 15.650,00 ÷ 22,644931
PMT = 691,10
Resposta: O valor da prestação a ser paga é de R$ 691,10.
4) Dados:
PMT = R$ 80.000,00 (pagas no final do período) – Perpétua Imediata e
Postecipada
n = Infinito (Série Perpétua)
i = 2.35% a.m.
P =?
Sabemos que, para calcular o valor atual de uma série Perpétua Imedia-
ta e Postecipada, devemos utilizar a fórmula:

GABARITO
1
Dicas da HP-12C® P=
i
× PMT
HP 1
P= × 80.000,00
g ⊲ end (tecla 8) 0,0235
80.000 ⊲ pmt P = 3.404.255,32
2,35 ⊲ i Resposta: O valor estimado é de R$ 3.404.255,32.
9999 ⊲ n
pv 5) Dados:
– 3.404.255,32 PMT = R$ 1.000,00
CHS n = 36 meses
3.404.255,32 i = 2,5% a.m.

F = ? (Montante de uma série com termos postecipados)
Dicas da HP-12C ®
Sabemos que, para calcular o montante de uma anuidade postecipada,
devemos usar a fórmula:
HP
(1 + i)n – 1
g ⊲ end (tecla 8) F= × PMT
i
1.000 ⊲ pmt
(1 + 0,025)36 – 1
2,5 ⊲ i F= × 1.000,00
0,025
36 ⊲ n
F = 57,301413 × 1.000,00
fv
F = 57.301,41
– 57.301,41
Resposta: O montante será de R$ 57.301,41.
CHS
57.301,41
6) Dados:

i = 2,5% a.m.
HP PMT = R$ 600,00 (pagas no final do mês) – Temporária Imediata e Pos-
tecipada
g ⊲ end (tecla 8)
P = ? (Valor atual quando pago à vista)
600 ⊲ pmt
2,5 ⊲ i Sabemos que, para calcular o valor atual de uma série Temporária Ime-
6⊲n diata e Postecipada, devemos utilizar a fórmula:
pv (1 + i)n – 1
P= × PMT
– 3.304,88 (1 + i)n × i
CHS (1 + 0,025)6 – 1
P= × 600,00
3.304,88 (1 + 0,025)6 × 0,025
P = 5,508125 × 600,00
P = 3.304,88
Resposta: O preço à vista será de R$ 3.304,88.

GABARITO
7) Dados:
PMT = R$ 500,00
n = 20 meses
F = ? (Montante de uma série com termos antecipados)
HP
g ⊲ beg (tecla 7) Sabemos que, para calcular o montante de uma anuidade antecipada,
500 ⊲ pmt devemos usar a fórmula:
1,5 ⊲ i (1 + i)n – 1
F = (1 + i) × × PMT
20 ⊲ n i
fv (1 + 0,015)20 – 1
F = (1 + 0,015) × × 500,00
– 11.735,26 0,015
CHS F = 1,015 × 23,123667 × 500,00
11.735,26 F = 11.735,26
8) Dados:
Dicas da HP-12C® PMT = R$ 3.000,00
n = Infinito (Renda Perpétua)
HP
i = 1,0% a.m.
G ⊲ end
P =? (Valor atual de uma série com termos postecipados)
3.000 ⊲ pmt
Sabemos que, para calcular o valor atual de uma anuidade série perpé-
1,0 ⊲ i
tua imediata postecipada, devemos usar a fórmula:
9999 ⊲ n
1
p P= × PMT
i
– 300.000
1
CHS P= × 3.000,00
0,01
300.000
P = 100 × 3.000,00
Ap = 300.000,00
Resposta: O valor necessário é de R$ 300.000,00.
9) Dados:
PMT = 600,00 (Início Mês – Perpétua Antecipada)
P = 30.600,00
i=?
Sabemos que, para calcular o valor atual de uma anuidade perpétua

antecipada, devemos usar a fórmula:

GABARITO
1+i
P= × PMT
i
Dicas da HP-12C® 30.600,00 =

1+i
× 600,00
i
HP 30.600i = 600 + 600i
g ⊲ beg 30.600i – 600i = 600
600 ⊲ CHS 30.000i = 600
pmt i = 600 ÷ 30.000
30.600 ⊲ pv i = 2% a.m.
9999 ⊲ n Resposta: O valor da taxa é 2% a.m..
i
2,00 10) Solução
PMT = R$1,00
Dicas da HP-12C®
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 F=?
HP
i = 2,35% a.m.
g ⊲ beg
1,00 ⊲ pmt F=?
2,35 ⊲ i i = 2,35% a.m.
12 ⊲ n PMT = 1,00 (valor unitário, série antecipada)
fv n = 12 meses
– 14,00 (1 + i)n – 1
F = (1 + i) × × PMT
CHS i
14,00 (1 + 0,0235)12 – 1
F = (1 + 0,0235) × ×1
0,0235
F = 1,0235 × 13,679167 × 1
F = 14,00
Resposta: O montante do investimento é de R$ 14,00.
11) Dados:
PMT = 534,34 (pagamento postecipado)
i = 1,5% a.m.
n = 8 meses
P=?
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i

GABARITO
(1 + 0,015)8 – 1
Dicas da HP-12C ® P=
(1 + 0,015)8 × 0,015
× 534,34
P = 7,485925 × 534,34
HP
P = 4.000,03
g ⊲ end
Resposta: O valor à vista é de R$ 4.000,03.
534,34 ⊲ pmt
1,5 ⊲ i
12) Dados:
8⊲n
P = 12.000
pv
i = 3% a.m.
– 4.000,03
n = 5 meses
CHS
PMT = ? (pagamento antecipado)
4.000,03
(1 + i)n – 1
P= × PMT
Dicas da HP-12C ® (1 + i)n – 1 × i
(1 + 0,03)5 – 1
12.000,00 = × PMT
HP (1 + 0,03)5– 1 × 0,03
g ⊲ beg 12.000,00 = 4,717098 × PMT
12.000 ⊲ pv PMT = 12.000,00 ÷ 4,717098
3⊲i PMT = 2.543,94
5⊲n Resposta: O valor da prestação é de R$ 2.543,94.
pmt
– 2.543,94 13) Dados:
CHS Anuidade Perpétua Postecipada
– 2.543,94 PMT = 20.000
i = 4% a.a.
Dicas da HP-12C® n = infinito

P=?
HP 1
P= × PMT
g ⊲ end i
20.000 ⊲ pmt 1
P= × 20.000,00
4⊲i 0,04
9999 ⊲ n P = 25 × 20.000,00
pv P = 500.000,00
– 500.000 Resposta: O valor presente dessa ação é de R$ 500.000,00.
CHS
500.000 14) Dados:
PMT = 2.000 (anuidade postecipada)
i = 1% a.m.
n = 12 meses
F=?

GABARITO
(1 + i)n – 1
Dicas da HP-12C ® F=
i
× PMT
HP (1 + 0,01)12 – 1
F= × 2.000,00
g ⊲ end 0,01
2.000 ⊲ pmt F = 12,682503 × 2.000,00
1⊲i F = 25.365,01
12 ⊲ n Resposta: O montante será de R$ 25.365,01.
fv
– 25.365,01 15) Dados:
CHS PMT = 1.000 (anuidade antecipada)
25.365,01 i = 2% a.m.
n = 24 meses
F=?
Dicas da HP-12C ®
F = (1 + i) ×
(1 + i)n – 1
× PMT
i
HP
(1 + 0,02)24 – 1
g ⊲ beg F = (1 + 0,02) × × 1.000,00
0,02
1.000 ⊲ pmt
F = 1,02 × 30,421862 × 1.000,00
2⊲i
F = 31.030,30
24 ⊲ n
Resposta: O montante será de R$ 31.030,30
fv
– 31.030,30
16) Dados:
CHS
PMT = 5.000 (postecipada, pois começará daqui a um ano)
31.030,30
i = 10% a.a.
n = vida inteira (série perpétua)
P=?
Dicas da HP-12C®
1
P= × PMT
HP i
g ⊲ end 1
P= × 5.000
5.000 ⊲ pmt 0,10
10 ⊲ i P = 50.000,00
9999 ⊲ n Resposta: Deverá depositar R$ 50.000,00.
pv
– 50.000,00 17) Dados:
CHS PMT = 1.400,20 (pagamento antecipado, pois a primeira parcela será
50.000,00 paga no momento da compra)
i = 2%

GABARITO
n = 6 meses
HP (1 + i)n – 1
P= × PMT
g ⊲ beg (1 + i)n – 1 × i
1.400,20 ⊲ pmt (1 + 0,02)6 – 1

P= × 1.400,20
2⊲i (1 + 0,02)6 – 1 × 0,02
6⊲n P = 5,713459 × 1.400,20
pv P = 7.999,99
– 7.999,99 Resposta: O valor à vista é R$ 7.999,99.
CHS
7.999,99 18) Dados:
PMT = 1.800,00 (postecipado, pois será retirado no mesmo mês do últi-
mo depósito)
n = 12 meses
HP
F=?
g ⊲ end
(1 + i)n – 1
1.800 ⊲ pmt F= × PMT
i
1,5 ⊲ i
(1 + 0,015)12 – 1
12 ⊲ n F= × 1.800,00
0,015
fv
F = 13,041211 × 1.800,00
– 23.474,18
F = 23.474,18
CHS
23.474,18
19) Dados:
Dicas da HP-12C ®
PMT = ? (aplicações feitas postecipadamente)
i = 1,4% a.m.
HP
n = 10 meses
g ⊲ end
F = 15.981,16
15.981,16 ⊲ fv
(1 + i)n – 1
1,4 ⊲ i F= × PMT
i
10 ⊲ n
(1 + 0,014)10 – 1
pmt 15.981,16 = × PMT
0,014
– 1.500,00
15.981,16 = 10,654106 × PMT
CHS
PMT = 15.981,16 ÷ 10,654106
1.500,00
PMT = 1.500,00
Resposta: O valor das prestações será de R$ 1.500,00.

GABARITO
20) Dados:
P=?
i = 252% a.a.
n = 5 meses
PMT = 72,57 (Temporária Imediata e Postecipada)

ip = ?% a.m.
ic = 252% a.a.
Portanto:
ip = (1 + 2,52)1/12 – 1
252 ⊲ enter
ip = (3,52)1/12 – 1
100 ⊲ ÷
ip = 1,110568 – 1
1⊲+
3,52 ⊲ enter
ip = 11,056817% a.m.
12 ⊲ 1/x
(1 + i)n – 1
yx ⊲ 1,11057 P= × PMT
(1 + i)n × i
1⊲–
(1 + 0,110568)5 – 1
100 ⊲ x P= × 72,57
(1 + 0,110568)5 × 0,110568
11,05682
P = 3,690622 × 72,57
72,57 ⊲ pmt
P = 267,83
11,056817 ⊲ i
5⊲n Como tivemos uma entrada de 12%, então
PV ⊲ 267,83 267,83 equivale a 100% – 12% = 88%
267,83 ⊲ enter Usando regra de três:
100 ⊲ x 267,83 ----------- 88%
26.783,00 Vista ------------ 100%
88 ⊲ ÷ Vista = (267,83 × 100) ÷ 88
304,35 Vista = 304,35
Resposta: O valor à vista é R$ 304,35
21) Dados:
P = 9.500,00
i = 12% a.a.

GABARITO
n = 8 meses
ip = ?% a.m.
np = mês, ou seja, 1 mês nc = ano, ou seja, 12 meses
HP
12 ⊲ ENTER Portanto:
100 ⊲ (÷) ip = (1 + ic)np/nc – 1
0,12 ip = (1 + 0,12)1/12 – 1
0,12 ⊲ ENTER ip = (1,12)1/12 – 1
1 ⊲ (+) ip = 1,009489 – 1
1,12 ip = 0,009489 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
1,12 ⊲ ENTER ip = 0,9489% a.m.
12 ⊲ 1/x (1 + i)n – 1
P= × PMT
0,08333 ⊲ [y ] x
(1 + i)n – 1 × i
1,00949
(1 + 0,009489)8 – 1
1,00949 ⊲ ENTER 9.500,00 = × PMT
(1 + 0,009489)8 – 1 × 0,009489
1 ⊲ (–)
9.500,00 = 7,741696 × PMT
0,00949
PMT = 9.500 ÷ 7,741696
0,00949 ⊲ ENTER
PMT = 1.227,12
100 ⊲ (x)
Resposta: O valor das parcelas do seguro será de R$ 1.227,12.
0,94888
g ⊲ beg
9.500 ⊲ pv
Testando Conhecimentos
0,94888 ⊲ i 1) Dados:
8⊲n P = (4 ÷ 9) × 270.000 = 120.000
pmt P = 120.000
– 1.227,12 i = 24% a.a.
CHS n = 5 bimestres
1.227,12
dade, bimestre e ano, respectivamente; portanto, devemos converter a
taxa de ano para bimestre.
ip = ?% a.b.
ic = 24% a.a.
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,24)2/12 – 1

GABARITO
ip = (1,24)2/12 – 1
ip = 1,036502 – 1
ip = 3,650233% a.b.
F = P × (1 + id)n
F = 120.000 × (1 + 0,036502)5
F = 120.000 × (1,036502)5
F = 120.000 × 1,196331
F = 143.559,74
Resposta: O montante obtido é de R$ 143.559,74.
2) Dados:
Taxa Ano = 15%
Taxa Mensal = ?
ip = ?% a.m.
ic = 15% a.a.
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,15)1/12 – 1
ip = (1,15)1/12 – 1
ip = 1,011715 – 1
ip = 1,171492% a.m.
Resposta: A taxa de rentabilidade efetiva mensal i = 1,17%.
3) Dados:
Taxa Ano = 540%
Taxa proporcional é um conceito associado a juros simples e obedece
à relação de proporção existente entre os períodos envolvidos na con-
versão (1 ano tem 12 meses).
Usando regra de três:
540% ------------ 12 meses
i ------------ 1 mês
i = (540 × 1) ÷ 12
i = 540 ÷ 12
i = 45% a.m.
Resposta: A taxa mensal proporcional a 540% a.a. é de 45% a.m.

GABARITO
4) Dados:
Taxa Semestral = 20%
Taxa Bimestral = ?
Taxa equivalente é um conceito associado a juros compostos e obede-
ce à seguinte regra de conversão:
ip = ?% a.b.
ic = 20% a.s.
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,20)2/6 – 1
ip = (1,20)2/6 – 1
ip = 1,062659 – 1
ip = 6,265857% a.b.
Resposta: A taxa de equivalente bimestral é de i = 6,27%.
5) Dados:
Taxa aplicação = 13% a.m.
Período: n = 6 meses
Juros: J = 25.000,00
Capital: P = ?
Montante: F = P + J ⊲ F = P + 25.000
Como a taxa e o período estão na mesma unidade, não necessitamos
realizar conversão.
Aplicando a fórmula do montante em juros compostos, temos:

F = P (1 + i)n
P + 25.000 = P (1 + 0,13)6
P + 25.000 = P (1,13)6
P + 25.000 = P × 2,081952
P × 2,081952 – P = 25.000
P (2,081952 – 1) = 25.000
P = 25.000 ÷ 1,081952
P = 23.106,39
Resposta: O capital necessário para realizar o investimento é de
R$ 23.106,39.

GABARITO
6) Dados:
Anuidade temporária imediata postecipada P = 25.000 – 20% de 25.000
P = 25.000 – 5.000 = 20.000
i = 2,5 a.m.
n = 6 meses
PMT = ?
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i
1 + 0,25)6 – 1
20.000,00 = × PMT
(1 + 0,025)6 × 0,025
20.000,00 = 5,508125 × PMT
PMT = 20.000,00 ÷ 5,508125
PMT = 3.631,00
Resposta: A prestação mensal do financiamento é de R$ 3.631,00.
7) Dados:
Temporária imediata postecipada P = 19.000,00
i = 6 % a.m.
n = 12 meses
PMT = ?
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i
(1 + 0,06)12 – 1
19.000,00 = × PMT
(1 + 0,06)12 × 0,06
19.000,00 = 8,383844 × PMT
PMT = 19.000,00 ÷ 8,383844
PMT = 2.266,26
Resposta: O valor de cada prestação será de R$ 2.266,26.
8) Dados:
ip = ?% a.s.
ic = 3% a.b.
nc = bimestre, ou seja, 2 meses
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1

GABARITO
ip = (1 + 0,03)6/2 – 1
ip = (1,03)3 – 1
ip = 1,092727 – 1
ip = 9,2727% a.b.
Resposta: A taxa é de 9,27% a.b..
9) Dados:
PMT = R$ 300,00 (antecipada, pois a primeira será paga no momento
da compra)
i = 2% a.m.
n = 10 meses
P=?
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n – 1 × i
(1 + 0,02)10 – 1
P= × 300
(1 + 0,02)10 – 1 × 0,02
P = 9,162237 × 300
P = 2.748,67
Resposta: O valor à vista é R$ 2.748,67.
10) Dados:
P = 30.000
i = 1,5% = 0,015 ao mês
n = 36 meses
PMT = ? (postecipado, pois a primeira será paga um mês após a compra)
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n – 1 × i
(1 + 0,015)36 – 1
30.000,00 = × PMT
(1 + 0,015)36 × 0,015
30.000,00 = 27,660684 × PMT
PMT = 30.000,00 ÷ 27,660684
PMT = 1.084,57
Resposta: O valor das parcelas é de R$ 1.084,57.
11) Dados:
ip = ?% a.q.

GABARITO
ic = 20% a.s.
np = quadrimestre, ou seja, 4 meses
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,20)4/6 – 1
ip = (1,20)4/6 – 1
ip = 1,129243 – 1
ip = 12,924324% a.q.
Resposta: A taxa é de 12,92% a.q..
12) Dados:
Trata-se de uma série postecipada.
PMT = R$ 500,00
i = 2% a.m.
n = 12 meses
F=?
(1 + i)n – 1
F= × PMT
i
(1 + 0,02)12 – 1
F= × 500,00
0,02
F = 13,412090 × 500,00
F = 6.706,04
13) Dados:
i = 3% a.m.
n = 12 meses
PMT = 1.000 (pagamento no final do mês, portanto postecipado)
P=?
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i
(1 + 0,03)12 – 1
P= × 1.000,00
(1 + 0,03)12 × 0,03

GABARITO
P = 9,954004 × 1.000,00
P = 9.954,00
Resposta: O valor do financiamento é de R$ 9.954,00.
14) Dados:
i = 10% a.a.
PMT = 10.000 (recebimento postecipado, ao final de cada ano)
n = 8 anos
P=?
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i
(1 + 0,1)8 – 1
P= × 10.000,00
(1 + 0,1)8 × 0,1
P = 5,334926 × 10.000,00
P = 53.349,26
Resposta: O investimento será de R$ 53.349,26.
15) Dados:
i = 2,5% a.m.
n = 6 meses
P = 3.000
(1 + 0,025)6 – 1
3.000,00 = × PMT
(1 + 0,025)6 – 1 × 0,025
3.000,00 = 5,645828 × PMT
PMT = 3.000,00 ÷ 5,645828
PMT = 531,37
Resposta: O valor de cada prestação será de R$ 531,37.
16) Dados:
F=?
PMT = 1.000 (no final de cada período, pagamento postecipado)
i = 1,6% a.b.
n = 5 anos
dade, ano e bimestre, respectivamente; portanto, devemos converter a
taxa de bimestre para ano.

GABARITO
ip = ?% a.a. ic = 1,6% a.b.

nc = bimestre, ou seja, 2 meses
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,016)12/2 – 1
ip = (1,016)6 – 1
ip = 1,099923 – 1
ip = 9,992291% a.a.
(1 + i)n – 1
F= × PMT
i
(1 + 0,099923)5 – 1
F= × 1.000,00
0,099923
F = 6,104164 × 1.000,00
F = 6.104,16
17) Dados:
F = 10.000
PMT = ? (no início de cada período, pagamento antecipado)
i = 6% a.t.
n = 4 trimestres
(1 + i)n – 1
F = (1 + i) × × PMT
i
(1 + 0,06)4 – 1
10.000,00 = (1 + 0,06) × × PMT
0,06
10.000,00 = 1,06 × 4,374616 × PMT
10.000,00 = 4,637093 × PMT
PMT = 10.000,00 ÷ 4,637093
PMT = 2.156,52
Resposta: Os depósitos serão de R$ 2.156,52.
18) Dados:
Anuidade temporária imediata postecipada PMT = 301,92
n = 4 meses
i = 8% a.m. ÷ 100 = 0,08 a.m.

GABARITO
P=?
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i
(1 + 0,08)4 – 1
P= × 301,92
(1 + 0,08)4 × 0,08
P = 3,312127 × 301,92
P = 1.000,00
19) Dados:
P=?
i = 1,2% a.m. ÷ 100 = 0,012 a.m.
PMT = 1.200 (antecipado, pois o recebimento do aluguel acontece sem-
pre no início do período)
n = infinito (Série perpétua)
1+i
P= × PMT
i
1 + 0,012
P= × 1.200,00
0,012
P = 84,333333 × 1.200,00
P = 101.200,00
Resposta: A melhor estimativa é de R$ 101.200,00.
20) Dados:
P=?
i = 7,25% a.m.
PMT = 150,00
n = 12 meses
m = 60 dias = 2 meses (Anuidade temporária diferida)
1 (1 + i)n – 1
P= × × PMT
(1 + i)m – 1 (1 + i)n × i
1 (1 + 0,0725)12 – 1
P= × × 150,00
(1 + 0,0725)2 – 1 (1 + 0,0725)12 × 0,0725
P = 0,932401 × 7,837930 × 150,00
P = 1.096,21

GABARITO
21) Dados:
P = 62.000
i = 1,5% a.m.
PMT = ?
n = 10 meses
m = 4 meses (Anuidade temporária diferida)
1 (1 + i)n – 1
P= × × PMT
(1 + i)m – 1 (1 + i)n × i
1 (1 + 0,015)10 – 1
62.000,00 = × × PMT
(1 + 0,015)4 – 1 (1 + 0,015)10 × 0,015
62.000,00 = 0,956317 × 9,222185 × PMT
62.000,00 = 8,819332 × PMT
PMT = 62.000,00 ÷ 8,819332
PMT = 7.030,00
Resposta: O valor das parcelas será de R$ 7.030,00.
22) Dados:
P = 60.000,00
i = ?% a.m.
PMT = 550,00 (postecipado, pois o aluguel será pago no final do mês)
n = infinito (Série perpétua)
1
P= × PMT
i
1
60.000,00 = × 550,00
i
i = 550,00 ÷ 60.000,00
i = 0,009167 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
i = 0,916667% a.m.
Resposta: A taxa desse investimento seria de 0,92% a.m.
Estudos de Caso
Caso 1
Lembre-se, antes de começar as operações, colocar G END em sua cal-
culadora, pois os cálculos são postecipados.
A. 2.893,12 ⊲ PV
2,50% ⊲ i
6 ⊲ n
PMT = 525,25

GABARITO
B. 2949,53 ⊲ PV
1,65% ⊲ i
6 ⊲ n
PMT = 520,36
C. 3007,64 ⊲ PV
0,98% ⊲ i
6 ⊲ n
PMT = 518,61
Recomendação: A melhor proposta é a letra “C”, uma vez que se trata

do menor valor de parcela, R$ 518,61 por mês.
Caso 2
1º passo: Descobrir qual o valor que torna possível receber R$3600,00
mensalmente:
X. 07% = 3600
X. 0,007 = 3600
X = 3600 / 0,007
X= 514.285,71
2º passo: Descobrir o valor da prestação necessária, dado o valor do

juros mensal
– Importante ressaltar que os depósitos mensais começam imediata-

mente, portanto é importante que se utilize o G BEG, para tornar a série
antecipada.
G BEG
514.285,71 ⊲ FV
0,7 ⊲ i
480 ⊲ n
PMT = 130,22
Resposta: Para que seja cumprido o objetivo de receber o valor preten-

dido, devem ser depositados R$130,22 mensalmente.

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
REFERÊNCIA BIBLIOGRÁFICA
ABREU FILHO, José Carlos Franco et al. Finanças cor-
porativas – Série gestão empresarial. Rio de Janeiro:
FGV Management Publicações, 2007.
ASSAF NETO, Alexandre. Matemática financeira e suas

aplicações. São Paulo: Atlas, 2006.
ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS. Matemática finan-

ceira. Diretoria de Ensino Técnico. Assessoria técnica
de Hugo César Said Amazonas. 3. ed. 1a reimpressão.
Rio de Janeiro: Funenseg, 2015. 210 p.

de Hugo César Said Amazonas. 4. ed. Rio de Janeiro:
Funenseg, 2016. 210 p.

de André Gustavo de Paula Fonseca. 5. ed. Rio de
Janeiro: Funenseg, 2017. 210 p.
PUCCINI, Abelardo de Lima. Matemática financeira

objetiva e aplicada. São Paulo: Saraiva, 1998. SAMA-
NEZ, Carlos Patrício. Matemática financeira. São Paulo:
Pearson Prentice Hall, 2010.
SEGUNDO FILHO, José. Controles financeiros e fluxo

de caixa. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2005.
VEIGA, Rafael Paschoarelli. Como usar a Calculado-

ra HP-12C – Guia essencial das funções financeiras e
estatísticas. São Paulo: Saint Paul, 2009.
VIEIRA SOBRINHO, José Dutra. Matemática financeira.

São Paulo: Atlas, 2000.

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SUPERVISÃO E COORDENAÇÃO METODOLÓGICA

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O USO DE FRAÇÕES E A DIVISÃO 15

VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO 36

JUROS SIMPLES COMERCIAL E JUROS SIMPLES EXATOS 49

VALOR FUTURO (A JUROS SIMPLES) 51

CONVENÇÕES OU NOTAÇÕES UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS 65

CLASSIFICAÇÃO DAS SÉRIES 91

TESTANDO CONHECIMENTOS 109

ESTUDOS DE CASO 113

REFERÊNCIA BIBLIOGRÁFICA 172

Após ler esta unidade, você deve ser capaz de TÓPICOS

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A calculadora trabalha com sistema de empilhamento de dados,

1. tecle 2 2. tecla “ENTER” 3. tecle 2 4. tecla “+” 5. 4 será o resultado do visor.

AMORT INT NPV RND IRR

1. tecle 8 2. “ENTER” 3. tecle 2 4. tecle “÷” 5. 4 será o resultado do visor

AMORT INT NPV RND IRR

3. Apagando número da tela

a) CLX apaga somente o último valor registrado.

AMORT INT NPV RND IRR

Sua calculadora tem três “camadas” de teclas, que podem modifi-

Teclas brancas – são as posicionadas na parte superior das teclas;

Teclas azuis – são as teclas acionadas pela tecla g (azul); e

Teclas amarelas – são acionadas pela tecla f (amarela).

AMORT INT NPV RND IRR

Taxa de Juros Prestação

Número Valor Valor

6. Outras funções importantes

a) Casas decimais: usar a tecla F e o número de casas desejadas

b) Limpar registros financeiros: Tecla F e tecla FIN fazem a limpeza

c) Limpar memória: Tecla F e tecla REG fazem a limpeza dos

d) CHS: serve para tornar um número positivo em número negati-

Passemos a um exemplo prático: suponha que chamei quatro amigos

Qual é a porcentagem de pedaços de pizza em relação ao total?

Acima, encontra-se a representação gráfica da pizza com oito pedaços, a

—— Frações Próprias e Impróprias

Exemplos de frações próprias:

■■ 270 dias é fração do ano comercial (360 dias), pois é menor do

■■ Um semestre (180 dias) é fração do ano comercial, pois é menor

■■ Um trimestre (90 dias) é fração do ano comercial, pois é menor do