Matematica Financeira

7ª EDIÇÃO
RIO DE JANEIRO
2019
REALIZAÇÃO
ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS
SUPERVISÃO E COORDENAÇÃO METODOLÓGICA

DIRETORIA DE ENSINO SUPERIOR
ASSESSORIA TÉCNICA
PRISCILA AGUIAR DA SILVA – 2019
ANDRÉ GUSTAVO DE PAULA FONSECA – 2018/2017
EDIÇÃO
PLANO B EDUCAÇÃO
PROJETO GRÁFICO E DIAGRAMAÇÃO

ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS – GERÊNCIA DA ESCOLA VIRTUAL
PICTORAMA DESIGN
É proibida a duplicação ou reprodução deste volume, ou de partes dele,

sob quaisquer formas ou meios, sem permissão expressa da Escola.
Ficha catalográfica elaborada pela Biblioteca da Escola Nacional de Seguros
E73m Escola Nacional de Seguros. Diretoria de Ensino Técnico.

Matemática financeira / Coordenação metodológica da Diretoria de Ensino Técnico; assessoria
técnica de Priscila Aguiar da Silva. -- 7.ed.-- Rio de Janeiro: ENS, 2019.
186 p. ; 28 cm
Formato: E-Book.
ISBN: XXXXXXXXXXX
1. Matemática financeira. I. Silva, Priscila Aguiar da. II. Título.
0018-2216 CDU 511(072)
MATEMÁTICA FINANCEIRA
A
Escola Nacional de Seguros promove, desde 1971, diversas
iniciativas no âmbito educacional, que contribuem para um
mercado de seguros, previdência complementar, capitali
zação e resseguro cada vez mais qualificado.
Principal provedora de serviços voltados à educação continuada, para profis

sionais que atuam nessa área, a Escola Nacional de Seguros oferece a você a
oportunidade de compartilhar conhecimento e experiências com uma equipe
formada por especialistas que possuem sólida trajetória acadêmica.
A qualidade do nosso ensino, aliada à sua dedicação, é o caminho para

o sucesso nesse mercado, no qual as mudanças são constantes e a
competitividade é cada vez maior.
Seja bem-vindo à Escola Nacional de Seguros.
SUMÁRIO
INTERATIVO
1. CONCEITOS BÁSICOS 7
A MATEMÁTICA FINANCEIRA 8
VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO 9
FLUXO DE CAIXA 10
JURO(S ) 11
TAXA DE JURO(S) 12
Esquema 12
Formulação Matemática 13
Regimes de Capitalização 13
CONCEITOS FINANCEIROS DIVERSOS 14
ERROS MAIS COMUNS 17

Pontos de Atenção 17
Método de Resolução 18
A CALCULADORA HP-12C ® 19
FIXANDO CONCEITOS 1 20
2. JUROS SIMPLES 22
JUROS SIMPLES 23
TAXAS PROPORCIONAIS 25
JUROS SIMPLES COMERCIAIS E JUROS SIMPLES EXATOS 28
VALOR FUTURO (A JUROS SIMPLES) 29
3. JUROS COMPOSTOS 44
JUROS COMPOSTOS 45
CONVENÇÕES OU NOTAÇÕES UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS 46
TAXAS EQUIVALENTES 51
4. DESCONTO E OPERAÇÕES
DE CURTO E LONGO PRAZOS 76
O QUE É DESCONTO 77
DESCONTO A JUROS SIMPLES 78

Desconto racional simples (ou “por dentro”) 79
Desconto comercial simples (ou “por fora”) 81
DESCONTO A JUROS COMPOSTOS 83
Desconto racional a juros compostos (ou “por dentro”) 83
Desconto comercial a juros compostos (ou “por fora”) 85
5. SÉRIES DE PAGAMENTOS 88
SÉRIES DE PAGAMENTOS 89
CLASSIFICAÇÃO DAS SÉRIES 89
VALOR ATUAL DE UMA ANUIDADE OU SÉRIE DE PAGAMENTO 90

Anuidade Temporária por “n” Anos 91
Anuidade perpétua 97
VALOR DO MONTANTE OU VALOR
FUTURO DE UMA ANUIDADE 100
Montante das Anuidades por Prazo Certo de “n” Anos 100
ANEXOS 108
ANEXO 1 – Revisão de Matemática 108
ANEXO 2 – Utilizando a calculadora HP-12C ® 123
ANEXO 3 – Matemática Financeira no Excel 133
GABARITO 143
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 186
CONCEITOS
01
BÁSICOS
UNIDADE 1
Após ler esta unidade, você deverá ser capaz de: TÓPICOS
DESTA UNIDADE
■■ Compreender a ■■ Identificar a calculadora
Matemática Financeira HP-12C® como um recurso A MATEMÁTICA FINANCEIRA
e seus conceitos mais que é empregado nas
importantes, como também operações financeiras. VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO
os conceitos financeiros
mais utilizados. FLUXO DE CAIXA
■■ Entender a importância JURO(S)

desses conceitos nas
decisões dos indivíduos e, TAXA DE JURO(S)
principalmente, na rotina
CONCEITOS FINANCEIROS
do corretor de seguros. DIVERSOS
ERROS MAIS COMUNS
A CALCULADORA HP-12C®
FIXANDO CONCEITOS 1
MATEMÁTICA FINANCEIRA 7
UNIDADE 1
A MATEMÁTICA FINANCEIRA
Qual é o primeiro pensamento quando você lê a palavra “matemática”?
Alguns podem sentir receio devido a experiências anteriores não favoráveis.
Se esse for o seu caso, o desafio é entender que essa ciência está presen
te em vários momentos de nossas vidas.
Os conhecimentos básicos de matemática são os alicerces da Matemática

Financeira, que fornece ferramentas para melhorar várias decisões finan
ceiras, como contrair um empréstimo habitacional, financiar um veículo ou
mesmo um eletrodoméstico.
A Matemática Financeira é o segmento da Matemática que cuida da saú

de patrimonial das instituições ou pessoas físicas, ou seja, sua utilidade
preenche diversos âmbitos de nossas vidas, sendo um dos melhores ins
trumentos para ampliar ganhos e evitar gastos desnecessários. Ela permite
estudar e avaliar as alterações ocorridas nos fluxos de caixa ao longo do
tempo, isto é, entradas e saídas de dinheiro. Ela trata, essencialmente, do
estudo do valor do dinheiro ao longo do tempo, fornecendo técnicas para
se compararem as quantias movimentadas em datas distintas, efetuando
análises e comparações a partir de relações formais.
Dominar os fundamentos básicos da Matemática Financeira, bem como

conhecer e utilizar adequadamente suas ferramentas, capacita os usuários
a tomarem decisões quanto a investimentos e empréstimos, otimizando
seus recursos e avaliando as melhores alternativas disponíveis.
Portanto, o estudo da Matemática Financeira nos ajuda a tomar decisões

nos mais variados momentos de nossas vidas, como:
UNIDADE 1
■■ Decidir qual é a melhor linha de crédito e como ela pesará no orçamento.

■■ Compreender a lucratividade de investimentos.
■■ Calcular quanto se deve poupar mensalmente para um plano futuro.
■■ Determinar a viabilidade econômica de um investimento e seu retorno.
■■ Proporcionar suporte na decisão de compra ou aluguel de bens
móveis ou imóveis.
No âmbito de seguros, a Matemática Financeira se faz presente o tempo
todo, seja em cálculos de seguros ou como suporte para decisões de inves
timentos por meio de adesão à Previdência Privada ou ao Seguro de Vida.
Para o corretor, é muito importante entender o mecanismo de um cálculo

Saiba mais de juros a fim de prestar a correta orientação ao segurado em relação ao
parcelamento de seu seguro e em relação a diferenças entre valores à
Caso sinta necessidade de vista e parcelados, como também entender os cálculos de séries de paga
rever conceitos fundamentais mentos para explicar ao segurado os ganhos futuros de uma previdência
da Matemática, confira o privada ou seguro de vida.
Anexo 1, que aborda temas
Para que essa ciência se torne mais amigável, é de vital importância que se
como sinais, frações e
conheçam os métodos para resolução dos exercícios. Agindo desse modo,
fatoração.
teremos formas claras para buscar as soluções matemáticas necessárias.
VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO

Um dos fundamentos da atividade financeira é a variação do valor do
dinheiro ao longo do tempo. Por exemplo: é melhor ter hoje R$ 100,00 do
que dispor desse valor em uma data futura qualquer. Independentemente
da existência de inflação, alguém que disponha de R$ 100,00 hoje, pode
aplicá-los a uma certa taxa de juros, por menor que seja e, em uma data
futura, ter os mesmos R$ 100,00, mais algum valor complementar. Como
consequência disso, o dinheiro tem valor diferenciado ao longo do tempo,
o que significa que somente podem ser comparados valores quando em
uma mesma data. Essa data é conhecida como data focal.
UNIDADE 1
FLUXO DE CAIXA
Denomina-se fluxo de caixa o conjunto de recebimentos e pagamentos,
ocorridos ou a ocorrer, durante certo intervalo de tempo. Para a represen
tação gráfica, os recebimentos (denominados entradas) são informados
com uma seta voltada para cima, os pagamentos (denominados desem
bolsos) são representados com uma seta voltada para baixo e eles são
distribuídos ao longo de uma linha horizontal (que representa o tempo).
Fluxo de caixa é a representação gráfica de um conjunto de entradas e

saídas de dinheiro, resultantes de uma operação financeira. Essa repre
sentação gráfica é um recurso amplamente empregado nas operações de
Matemática Financeira, pois permite uma visão mais abrangente e mais
precisa do horizonte financeiro do empréstimo/investimento.
FIGURA 1: REPRESENTAÇÃO GRÁFICA DO DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA (DFC)
0 2
1 3 4 5
Supondo que você tenha feito um financiamento de algum bem para sua empresa, o que
o gráfico procura demonstrar. Os números 0, 1, 2, 3, 4 e 5 representam os períodos de
tempo em que ocorrem as movimentações: entrada de dinheiro (1, 3, 4 e 5) e saída de
dinheiro (0 e 2).
UNIDADE 1
Exemplo
FIGURA 2: EXEMPLO DE REPRESENTAÇÃO GRÁFICA DO DIAGRAMA DFC
1.000 1.000 1.000

500
0 2
1 3 4 5
800
1.500
Comprei um sistema para gerenciar minha corretora, e o que o gráfico acima nos mos-
tra é quanto dinheiro gastei ou ganhei em cada mês.
T0= –1.500 T1= 1.000 T2= – 800 T3= 1.000 T4= 500 T5= 1.000
Total de gastos (T0 , T2) = 1.500 + 800 = 2.300

Total de ganhos (T1 , T3 , T4 , T5 ) = 1.000 + 1.000 + 500 + 1.000 = 3.500
Total líquido ganho no projeto = 3.500 – 2.300 = 1.200
JURO(S)
São os valores pagos ou recebidos pelo aluguel do capital, ou seja, quem
possui dinheiro empresta para quem precisa, mediante uma espécie de
“aluguel” daquele dinheiro.
O dono do capital tem por objetivo, além do lucro da operação, que os

juros trabalhem na compensação dos fatores de risco (por exemplo, ina
dimplência), custo de oportunidade (aquilo que ele abriu mão de ganhar
para “emprestar” o dinheiro) e depreciação do capital (inflação).
O cálculo de juros faz parte de toda a atividade econômica. Quando se diz

que um seguro custa R$ 600,00 à vista e é dividido em três parcelas de R$
220,00, isso significa que a diferença entre o valor de R$ 660,00 do paga
mento a prazo e os R$ 600,00 do pagamento à vista refere-se ao valor dos
juros que o cliente está pagando (R$ 60,00).
Mas por que se pagam juros? Porque alguém que tinha disponibilidade
de dinheiro (capital) adiantou esse dinheiro para que o seguro estivesse à
disposição do cliente. Por esse empréstimo, essa pessoa cobra um deter
minado valor, denominado juros.
UNIDADE 1
Se alguém recebe um determinado valor a título de juros, isso implica que

outra pessoa pague o mesmo valor por esses juros.
TAXA DE JURO(S)
A taxa de juros é a razão entre os juros pagos no fim do período e o valor
originalmente aplicado. Matematicamente, é representada por i. Usa-se i
para identificar a taxa de juros, que pode ser expressa em fração decimal
ou na forma percentual (i = 5% ⊲ i = 5 ÷ 100 ⊲ i = 0,05).
De forma resumida, podemos afirmar que é a velocidade de crescimento

do capital durante o prazo da operação
Exemplo
O investidor aplica R$ 1.000,00, no 1o dia do mês, no Banco K. No primeiro dia do mês

subsequente, o Banco K devolve ao investidor R$ 1.050,00.
Juros = R$ 1.050,00 – R$ 1.000,00 = R$ 50,00
Taxa de Juros no Período = (50,00 ÷ 1.000,00) = 0,05 ou 5%
—— Esquema
R$ 1.050,00 - Resgate (entrada de caixa)

R$ 1.000,00 - Aplicação (saída de caixa)
Note que, nesta operação, o valor dos juros é de R$50,00, enquanto a taxa de juros é
de 5% no período.
UNIDADE 1
—— Formulação Matemática
Juros Juros
i= ou i (%) = x 100
Capital Capital
■■ Transforma-se uma taxa decimal em percentual multiplicando-se o

valor da taxa por 100.
■■ Transforma-se uma taxa percentual em decimal dividindo-se o
valor da taxa por 100.
TABELA 1: EXEMPLOS DE FORMAS IDÊNTICAS DE EXPRESSÃO DAS TAXAS DE JUROS
FORMA
TAXAS PERCENTUAL FRAÇÃO
DECIMAL
2% ao mês 2% a.m. 0,02 a.m. 2/100 a.m.
15% ao ano 15% a.a. 0,15 a.a. 15/100 a.a.
Embora os modos de expressão apresentados na tabela 1 sejam seme

lhantes, a forma mais comum de expressar uma taxa de juros é a forma
percentual com o período abreviado.
Exemplo: 2% a.m., 15% a.a. etc.
—— Regimes de Capitalização
Regime de capitalização é como se percebe o crescimento do capital, que
pode ser pelo regime de capitalização simples ou composta.
No regime de capitalização simples, os juros são calculados utilizando-se

como base o capital inicial (VP ou P) e, no regime de capitalização com
posta, as taxas de juros são aplicadas sobre o capital acumulado dos juros.
FIGURA 3: JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS
Juros Simples Juros Compostos

Os juros de cada período são Os juros gerados em cada período
calculados sempre sobre o valor são incorporados ao principal para o
do principal. cálculo dos juros do período seguinte.
UNIDADE 1
CONCEITOS FINANCEIROS DIVERSOS

Existem outros conceitos básicos em Matemática Financeira, os quais
devem ficar claros, bem como a nomenclatura utilizada:
Valor Presente ou Principal (P)

Valor Atual ou Capital Inicial. Corresponde ao valor do dinheiro na
Data Zero do Fluxo de Caixa, ou no instante presente. Em algumas
literaturas e máquinas financeiras, adota-se a nomenclatura PV ou,
ainda, VP.
Valor Futuro ou Montante (F)

Valor do dinheiro em uma data futura. Esse Valor Futuro é o Valor
Principal acrescido dos Juros ( j) incorridos no período. Em algumas
literaturas e máquinas financeiras, adota-se a nomenclatura FV ou
ainda VF.
Juros (j)
Remuneração do capital empregado:
»» Para o investidor: remuneração do investimento.

»» Para o tomador: custo do capital obtido no empréstimo.
Tempo de Investimento (n)

Como se denomina o número de períodos da aplicação (tempo).
Período de Capitalização
Conceito associado à periodicidade de remuneração associada à
captação de juros no regime de juros compostos. Exemplo: men
sal, bimestral, trimestral, anual.
Devemos lembrar que, em regime de juros compostos, o incre

mento (juros) passa a fazer parte do capital somente depois de
vencido o período de capitalização.
Exemplo: você coloca na caderneta de poupança um valor qual

quer; se retirá-lo antes de vencer o período de capitalização (men
sal), nada receberá do banco.
Taxa de Juros (i)

Índice que determina a remuneração do capital em um determina
do tempo (dia, mês, ano...), também conhecido por taxa efetiva do
investimento.
Prestações Uniformes (PMT)

Valor de cada prestação, associado a séries uniformes.
UNIDADE 1
Dicas
É importante notar que as variáveis utilizadas em Matemática Financeira possuem diver-
sas nomenclaturas e não podem ser confundidas.
Valor Presente = P, PV, VP
Valor Futuro = F, FV, VF
Tempo = N, T
Taxa de Juros = i
Pagamentos = PMT, PG
Desconto = D
Os termos grifados são as nomenclaturas que você encontrará na sua HP-12C®.
Desconto (D)
Refere-se ao valor financeiro que deve ser subtraído do valor nomi
nal quando antecipamos o pagamento de um documento (título,
nota promissória, cheque).
Taxa de Desconto (id)

Índice de decréscimo do valor nominal de um documento quando
antecipamos seu pagamento.
Ano Civil
Comentário Período de 365 dias ou 366 (para os anos bissextos), com meses
de 28(29), 30 ou 31 dias, também chamado de ano-calendário.
No Brasil, adota-se normal-
Ano Comercial
mente o ano civil para a
Ano de 360 dias, considerando-se todos os meses com 30 dias. É
contagem dos dias e o ano
muito utilizado em operações financeiras.
comercial (com 360 dias)
para o cálculo das taxas de TABELA 2: CONVENÇÕES/NOTAÇÕES
juros. Esses juros são tam-
bém conhecidos como juros
NOMENCLATURA OUTRAS
bancários. DESCRIÇÃO ADOTADA NOMENCLATURAS
Quanto aos meses, consi- Valor Presente, Principal P PV, VP, A
deram-se todos os meses ou Capital Inicial
como tendo 30 dias. É, por Valor Futuro ou Montante F FV, VF, M
exemplo, o caso da caderneta
de poupança, que paga juros Juros Simples ou Compostos J –
mensais, independentemen-
Tempo n t
te da quantidade de dias do
mês, que pode variar de 28 a Prazo de Carência m c
31 dias.
UNIDADE 1
Taxa de Juros i r, k
Taxa de Juros Anual a.a. ao ano
Taxa de Juros Semestral a.s. ao semestre
Taxa de Juros Trimestral a.t. ao trimestre
Taxa de Juros Mensal a.m. ao mês
Desconto D –
Taxa de Desconto id forma decimal da

taxa
Prestações Uniformes PMT A, R ou G
Recebimento R Rec, PMT
Pagamento G pg, P, PMT
Valor Atual de uma Série P A, PV
Montante de uma Anuidade F S, FV
Importante
■■ Critérios adotados nos cálculos
Neste material, todas as vezes em que surgirem operações com casas decimais, serão
consideradas seis casas decimais para o cálculo da questão e o arredondamento
deverá ocorrer apenas no final, para definição da resposta. Como padrão em opera-
ções financeiras, a resposta final deve ser informada com duas casas decimais, exceto
quando especificado o contrário.
■■ Critério de arredondamento
Para a resposta final, deverá ser adotado o critério internacional de arredondamento de

valores:
TABELA 3: CRITÉRIO INTERNACIONAL DE ARREDONDAMENTO DE VALORES
ÚLTIMO DÍGITO RESULTADO EXEMPLO
0, 1, 2, 3, 4 Eliminar 125,852 ⊲ 125,85
5, 6, 7, 8, 9 Somar 1 ao que fica, após 45,926 ⊲ 45,93

eliminar o último dígito
UNIDADE 1
ERROS MAIS COMUNS
—— Pontos de Atenção
Existem erros bastante comuns cometidos pelos alunos de matemática.
Para evitarmos isso, você deve ter atenção redobrada, pois esta pode ser
a diferença entre errar e acertar uma questão.
Listamos a seguir os erros mais comuns.
FIGURA 4: ERROS MAIS COMUNS COMETIDOS PELOS ALUNOS DE MATEMÁTICA
Português Financeiro Dedo Torto

Os problemas de matemática A calculadora é um excelente
normalmente possuem um grande auxiliar para resoluções
percentual de erros devido à lei- matemáticas, porém toda digi-
tura equivocada do enunciado. A tação deve ser feita com muito
leitura atenta e o entendimento do cuidado, pois a digitação errada
enunciado dos problemas evitam dos números na máquina de
muitos erros em sua resolução. calcular pode acarretar erros
(Leia com atenção o glossário de difíceis de perceber e invalidar
matemática no final deste manual.) uma questão.
Olho que não vê Recordar é viver

A calculadora agiliza muitos A quantidade de erros de sinal e
processos de cálculo e é uma troca de números pode ser enorme.
excelente ferramenta, mas não Portanto, uma conferência, assim
podemos nos descuidar e per- que acabar a questão, é um bom
der a atenção! É fundamental método para rastrear pequenas
ter muito cuidado na hora de faltas de atenção (vide o Passo 4 do
transcrever os números. Ex.: o método de resolução de problemas,
número no visor é 5.000 e lê-se que você verá logo a seguir).
o número 500.
UNIDADE 1
Importante
Nos cálculos de Matemática Financeira, tanto o prazo da operação quanto a taxa de
juros devem estar expressos na mesma unidade de tempo.
Se uma operação foi efetuada pelo prazo mensal e a taxa de juros informada foi
expressa em taxa anual, você deve usar as fórmulas financeiras necessárias para, por
exemplo, transformar uma taxa de juro anual em uma taxa mensal para o período de
tempo definido na operação ou vice-versa, considerando o que for mais apropriado
para o cálculo.
Somente após essa operação, colocando o prazo e a taxa na mesma unidade de tem-
po, é que os cálculos de Matemática Financeira poderão ser feitos.
Confira as Taxas proporcionais nas Unidades 2 e 3.
—— Método de Resolução
Criar um método pode ajudar a desenvolver melhor os exercícios de mate
mática. Segue, portanto, uma sugestão de método:
Passo 1: leia todo o problema matemático duas vezes, da seguin

te forma: na primeira vez, somente leia e, na segunda leitura, cir
cule as variáveis.
Passo 2: uma vez lidas e identificadas todas as variáveis do exer

cício, anote todos os dados dos problemas e coloque interrogação
nas variáveis solicitadas.
Passo 3: coloque as fórmulas e resolva a questão.
Passo 4: confira a questão imediatamente após seu término.
Passo 5: ao final da prova, não retorne para revisar a questão, pois

existe uma boa chance de esquecer o raciocínio desenvolvido, e
isso pode fazer com que você altere o que estava certo.
UNIDADE 1
A CALCULADORA HP-12C ®
Visando facilitar e trazer velocidade aos cálculos necessários no nosso
dia a dia, foi desenvolvida a calculadora eletrônica como instrumento
de produtividade.
Calculadora é opcional
Em nosso curso, a calculadora adotada de forma opcional é a HP-12C®.
É importante ressaltar que não existe obrigatoriedade em seu uso, uma vez que todos
os cálculos podem ser feitos a partir das fórmulas descritas no decorrer deste manual.
Ela é um agente facilitador para a maioria das questões.
Caso não possua a HP-12C®, você pode utilizar no seu dia a dia um apli
Importante cativo gratuito que funciona como se fosse uma HP-12C® real, fazendo o
download no celular (qualquer sistema operacional). O aplicativo tem
No dia de sua prova, somente todas as funções da calculadora.
a máquina calculadora será
aceita, uma vez que, durante Os usos específicos da calculadora HP-12C® para cada unidade deste
a prova, não é permitido a manual serão explicados à medida que os conhecimentos forem desenvol
utilização de aplicativos. vidos e conforme a necessidade de resolução de exercícios. Para conhe
cer todas as funções e saber como utilizar a HP-12C®, consulte o Anexo 2.
Saiba mais
Além da calculadora HP-12C®, temos à nossa disposição outra ferramenta que pode ser
utilizada nos cálculos financeiros: o Microsoft Excel. Saiba como usar essa ferramenta
lendo o Anexo 3.
FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 1
1. Analise as proposições a seguir e depois marque a alternativa

correta.
I) Juros são uma quantia em dinheiro que deve ser paga por um deve
dor, pela utilização de dinheiro de um credor.
II) A taxa de juros é o índice que determina a remuneração do capital em
um determinado tempo.
III) A Matemática Financeira estuda e avalia as alterações ocorridas nos
fluxos de caixas ao longo do tempo.
IV) Os regimes de juros de capitalização são: juros simples e juros compostos.
Assinale a alternativa correta:

(a) Somente I e III são proposições verdadeiras.
(b) Somente II e IV são proposições verdadeiras.
(c) Somente I, II e III são proposições verdadeiras.
(d) Somente I, II e IV são proposições verdadeiras.
(e) I, II, III e IV são proposições verdadeiras.
Marque a alternativa correta.

2. Sabendo que, no primeiro dia do mês, João aplicou uma quantia de dinheiro
em uma capitalização no valor de R$ 3.000,00 e que, no final do mês, o valor
da aplicação dele era de R$ 3.050,00, a taxa de juros utilizada foi:
(a) 1,67%.
(b) 2,52%.
(c) 3,33%.
(d) 4,12%.
(e) 5, 89%.
3. Sabendo que, pelo total de seu seguro, Maria pagou a quantia de

R$ 2.229,95 e que a taxa de juros foi de 3%, ela pagou de juros:
(a) R$ 45,32.
(b) R$ 51,45.
(c) R$ 56,97.
(d) R$ 62,01.
(e) R$ 64,95.
FIXANDO CONCEITOS
4. Se meu Seguro de Automóvel custa R$ 1.500,00 e consegui um finan

ciamento que cobra uma taxa de juros de 4%, o total que pagarei pelo
seguro será:
(a) R$ 1.300,00.
(b) R$ 1.560,00.
(c) R$ 1.580,00.
(d) R$ 1.600,00.
(e) R$ 1.650,00.
02
JUROS
SIMPLES
UNIDADE 2
DESTA UNIDADE
■■ Compreender a forma mais ■■ Diferenciar juros simples
simples de uma operação exatos de juros simples JUROS SIMPLES
financeira com a aplicação comerciais.
de juros simples. TAXAS PROPORCIONAIS
■■ Descrever a relação
■■ Calcular a taxa das operações de juros JUROS SIMPLES COMERCIAIS
proporcional no regime simples com as operações E JUROS SIMPLES EXATOS
de juros de capitalização de seguros
simples. VALOR FUTURO (A JUROS
SIMPLES)
FIXANDO CONCEITOS 2
UNIDADE 2
JUROS SIMPLES
No regime de capitalização a juros simples, os juros de cada período são
calculados tendo sempre como base o valor do capital inicial, não ocorren
do “juros sobre juros”. Essa forma de cálculo de juros é mais utilizada em
operações de curto prazo.
FIGURA 5: ESQUEMA DE JUROS SIMPLES

R$
J (Juros)
P Valor Presente
0 1 2 3 4 5 ... t
Exemplo: suponha que uma pessoa quer investir R$ 1.000,00 e entrega,

em 1º de janeiro, esse valor ao Banco A, que lhe promete juros simples de
10% ao ano. Qual será o seu saldo credor ao final de três anos?
UNIDADE 2
A tabela a seguir resume o rendimento do investimento:
TABELA 4: RENDIMENTO DO INVESTIMENTO
Importante BASE CÁLCULO JUROS DE SALDO

DATA (CAPITAL) CADA ANO FINAL
No regime de capitalização por
juros simples, o crescimento Ano 1 1.000,00 10% de 1.000,00 = 100,00 1.100,00
dos juros é linear. Ano 2 1.000,00 10% de 1.000,00 = 100,00 1.200,00
Ano 3 1.000,00 10% de 1.000,00 = 100,00 1.300,00
Aplicação
O Banco A aplicou o dinheiro do cliente à taxa de 10% ao ano sobre o capital inicial (R$
1.000,00), mas não permitiu que o cliente retirasse os juros nem o remunerou por esses
juros, que ficaram à disposição do banco durante todo o tempo da aplicação. Como foi
apurado o valor R$ 1.300,00?
O capital (R$ 1.000,00) é multiplicado pela taxa (10%). Apura-se R$ 100,00. Em seguida,
esse valor é multiplicado por três, que é o número de anos em que o dinheiro ficou
aplicado, e encontramos os juros.
Juros = Capital × Taxa × Tempo de Aplicação
Isto é básico Cálculo adotando a simbologia:
j: juros simples.
Os cálculos só podem ser
P: principal ou capital inicial (no exemplo, R$ 1.000,00).
executados se o tempo de
aplicação n for expresso na i: taxa de juros no período (no exemplo, 10%).
mesma unidade de tempo
a que se refere a taxa i, n: tempo de aplicação (no exemplo, 3 anos).
considerado: prazo em ano
– taxa ao ano, prazo em mês –
taxa ao mês etc. j = P × i × n, é a fórmula do cálculo dos juros simples.
UNIDADE 2
Aplicação
1. Uma pessoa fechou um seguro de R$ 2.000,00 pelo prazo de dois
anos, à taxa de 40% ao ano. Qual é o valor dos juros simples a ser pago?
Dados:
P = 2.000
n = 2 anos
i = 40% a.a. = 40 ÷ 100 = 0,4 a.a.
Cálculo:
j=P×i×n
j = 2.000 × 0,40 × 2 = 1.600
Resposta: O valor dos juros simples a ser pago é de R$ 1.600,00.
2. Qual o valor dos juros simples a receber por uma aplicação de

R$ 2.000,00, pelo prazo de três meses, à taxa de 1,5% ao mês?
Dados:
P = 2.000
n = 3 meses
i = 1,5% a.m. = 1,5 ÷ 100 = 0,015 a.m.
Cálculo:
j=P×i×n
j = 2.000 × 0,015 × 3 = 90,00
Resposta: O valor dos juros simples a receber é de R$ 90,00.
TAXAS PROPORCIONAIS
Denominam-se taxas proporcionais aquelas que, aplicadas a um mesmo
valor presente (principal), geram um mesmo valor futuro (montante), para
um mesmo intervalo de tempo. Deve-se lembrar que esse conceito só se
aplica de forma direta ao regime de capitalização de juros simples.
Conceito prático:
■■ Para obtermos a taxa proporcional mensal, dividimos a taxa anual

por 12.
■■ Se quisermos passar uma taxa proporcional de capitalização men
sal para anual, basta que multipliquemos a taxa por 12.
UNIDADE 2
Exemplo
Calcular a taxa mensal proporcional a 30% ao ano.
O primeiro passo é reduzir o tempo a uma mesma unidade. Lembrando que um ano = 12 meses,
temos: 30% está para 12 meses, assim como x está para 1 mês (é possível utilizar a regra
de três).
Ou seja:
30% ÷ 12 = x ÷ 1
x = 30% ÷ 12 = 2,5%
TABELA 5: TAXA MENSAL PROPORCIONAL
Logo: 2,5% é a taxa mensal proporcional a 30% ao ano
MÊS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2,5% 2,5% 2,5
Ano
■■ Duas taxas são proporcionais quando os seus valores guardam

uma proporção com o tempo a que elas se referem. Para fazer o
cálculo, é preciso que a taxa e o prazo estejam na mesma unidade.
■■ Problemas envolvendo taxas proporcionais podem ser resolvidos
por meio de “Regra de Três”.
■■ Tratando-se de juros simples, tanto se pode compatibilizar o perío
do (n) ou a taxa (i), alterando uma ou outra variável, uma vez que as
relações são proporcionais.
■■ Esses conceitos são válidos apenas e tão somente para taxas de
juros simples.
UNIDADE 2
Aplicação
1. Calcule a taxa mensal proporcional a 300% ao ano.
Como 1 ano = 12 meses, temos: 300% ÷ 12 = x ÷ 1 = x = 25%.
Resposta: 25% ao mês é proporcional a 300% ao ano.
2. Apurar a taxa anual proporcional a 6% ao trimestre.

Como 1 ano = 4 trimestres, temos: 6% × 4 = 24%.
Resposta: 6% ao trimestre é proporcional a 24% ao ano.
3. Qual a taxa semestral proporcional a 4% ao bimestre?

Como 1 semestre = 3 bimestres, podemos escrever: 4% × 3 = 12%.
Resposta: 12% ao semestre é proporcional a 4% ao bimestre.
4. Qual é a relação de proporcionalidade entre as taxas de juros anuais

(i.a.), semestrais (i.s.), trimestrais (i.t.), mensais (i.m.) e diárias (i.d.)?
Resposta: i.a. = 2 × i.s.; i.a. = 4 × i.t.; i.a. = 12 × i.m.; i.a. = 360 × i.d.
Atenção
Para o cálculo de Juros Simples Comercial:
QUADRO 1: JUROS SIMPLES COMERCIAL
2 semestres
3 quadrimestres
UM ANO 4 trimestres
6 bimestres
12 meses
360 dias
UNIDADE 2
JUROS SIMPLES COMERCIAIS

E JUROS SIMPLES EXATOS
Juros simples comerciais

São os juros cujo cálculo considera o ano comercial (com 360 dias)
e o mês comercial (com 30 dias).
Juros simples exatos

Nesse caso, considera-se o número exato de dias do ano (365 ou
366, caso o ano seja bissexto).
Ano comercial versus ano exato

O ano comercial existe para que os cálculos sejam simplificados,
na medida em que, nos cálculos envolvendo muitos anos ou mui
tos meses, não haverá necessidade de descobrir se o ano é bis
sexto, se um determinado mês tem 28, 29, 30 ou 31 dias. Ou seja,
todos os meses terão sempre 30 dias e todos os anos terão sem
pre 360 dias.
No caso do ano exato, serão considerados dias diferentes para cada mês
e/ou ano envolvido no cálculo.
Aplicação
1. Uma capitalização de R$ 6.000,00, realizada em 20/07/2013, foi
paga em 25/11/2013. Sendo a taxa de 18,25% ao ano, qual é o valor
total dos juros simples exatos a ser recebido pelo cliente?
Inicialmente, determina-se o número de dias:
TABELA 6: JUROS SIMPLES EXATOS
De 20/07 a 31/07 ⊲ 11 dias*

01/08 a 31/08 ⊲ 31 dias
01/09 a 30/09 ⊲ 30 dias
01/10 a 31/10 ⊲ 31 dias
01/11 a 25/11 ⊲ 25 dias
Total: ⊲ 128 dias
* No cálculo de períodos financeiros, para se apurar o valor dos juros ou do montante

futuro, não se considera a data inicial. No exemplo, é o dia 20/07.
Dados:
P = 6.000,00
n = 128 dias;
UNIDADE 2
n = 128 ÷ 365 = 0,350685 anos

i = 18,25% a.a. = 0,1825 a.a.
Cálculo:
j = 6.000 × 0,1825 × 0,350685 = 384,00
Resposta: O valor dos juros simples exatos a ser recebido é R$ 384,00.
2. A que taxa anual deve estar aplicada a quantia de R$ 66.000,00

para que, em 146 dias, obtenham-se juros simples exatos de R$
11.000,00? (Considere ano civil não bissexto.)
Dados:
P = 66.000,00
j = 11.000
i = ?% a.a.
n = 146 dias = 146 ÷ 365 = 0,4 ano
Sendo os juros de R$ 11.000,00, pode-se escrever:
j=P×i×n
11.000 = 66.000 × i × 0,4
i = 11.000 ÷ (66.000 × 0,4)
i = 0,416667 a.m. = 41,67%
Resposta: A taxa é de 41,67% ao ano.
VALOR FUTURO (A JUROS SIMPLES)

No caso do cliente que aplicou R$ 1.000,00 em uma capitalização e obteve
R$ 300,00 de juros, quando terminar o período de aplicação da capita
lização, ele terá R$ 1.300,00. Esse valor é chamado de Valor Futuro (ou
montante) e engloba o valor presente do capital (P), acrescido dos juros
auferidos no período.
O Valor Futuro (F) é, portanto, a soma do capital investido ou aplicado

mais os juros obtidos na aplicação durante um determinado período de
tempo.
Dessa forma: F = P + j
Lembrando que j = P × i × n, então o valor futuro (F) é: F = P + (P × i × n)
Colocando P em evidência, temos:
F = P (1 + i × n)
UNIDADE 2
Aplicação
1. Qual é o valor futuro que receberá um aplicador que tenha investido
R$ 28.000,00 em uma capitalização durante 15 meses, à taxa de 3% ao
mês, em regime de juros simples?
Dados:
P = 28.000
n = 15 meses
i = 3% a.m. = 0,03 a.m.
Como:
F = P (1 + i × n)
Então:
F = 28.000 (1 + 0,03 × 15)
F = 28.000 (1 + 0,45)
F = 28.000 × 1,45
F = 40.600
Este problema poderia ser resolvido de outro modo.
Como:
j = 28.000 × 0,03 × 15 = 12.600
F=P+j
F = 28.000 + 12.600 = 40.600
Resposta: F = R$ 40.600,00.
2. Qual é o valor necessário de uma capitalização para se ter um mon-

tante de R$ 14.800,00 daqui a 18 meses, a uma taxa de 48% ao ano, em
regime de juros simples?
Dados:
F = 14.800
n = 18 meses ÷ 12 = 1,5 anos
i = 48% a.a. = 0,48 a.a.
Sendo assim:
F = P (1 + i × n)
14.800 = P (1 + 0,48 × 1,5)
14.800 = P (1 + 0,72)
14.800 = P (1,72)
P = 14.800 ÷ 1,72
P = 8.604,65
Resposta: O capital inicial necessário é de R$ 8.604,65.
UNIDADE 2
3. Quanto rende, a juros simples, uma capitalização de R$ 100.000,00,

investida a 9% ao mês, durante oito meses?
Dados:
P = 100.000
i = 9% a.m. = 0,09 a.m.
n = 8 meses
Como:
j=P×i×n
j = 100.000 × 0,09 × 8
j = 72.000
Resposta: Rende R$ 72.000,00 de juros.
4. Quais são os juros simples que um Plano de Saúde deverá pagar a um

cliente para o qual devia R$ 200.000,00, referentes a uma indenização,
sabendo que a taxa foi de 4,8% ao mês, pelo prazo de dois anos, três
meses e 12 dias?
Dados:
P = 200.000
i = 4,8 ÷ 100 = 0,048 ao mês
n = 2 anos, 3 meses e 12 dias
Ou seja:
720 dias + 90 dias + 12 dias = 822 dias
822 ÷ 30 = 27,4 meses
O número de dias (822) é dividido por 30, para se apurar a quantidade de meses.
Como a taxa é mensal, o tempo também terá que ser expresso em meses. Desse
modo, apuram-se os juros simples da aplicação.
j = 200.000 × 0,048 × 27,4
j = 263.040
Resposta: Os juros são de R$ 263.040,00.
5. Uma capitalização é aplicada a juros simples, a uma taxa de 3%

ao mês. No final de um ano, quatro meses e seis dias, ela rendeu R$
97.200,00 de juros. De quanto era essa capitalização?
Dados:
j = 97.200
i = 3 ÷ 100 a.m. = 0,03 a.m.
n = 1 ano, 4 meses e 6 dias = 360 + 120 + 6 = 486 dias ÷ 30 = 16,2 meses
Cálculo P = ?
j=P×i×n
97.200 = P × 0,03 × 16,2
P = 200.000
Resposta: O capital era de R$ 200.000,00.
UNIDADE 2
6. Um investidor empregou, durante dois anos, três meses e 20 dias,

a quantia de R$ 70.000,00 em uma capitalização. Sabendo que essa
aplicação rendeu juros simples de R$ 75.530,00, qual foi a taxa simples
mensal da capitalização?
Dados:
P = 70.000
j = 75.530
n = 2 anos, 3 meses e 20 dias (720 + 90 + 20), ou seja, 830 dias
n = 830 ÷30 = 27,666667 meses
i = ? (mensal)
Como:
j=P×i×n
75.530 = 70.000 × i × 27,666667
75.530 ÷ 70.000 = i x 27,666667
1,0790 = i 27,666667
i = 1,0790 ÷ 27,666667
i = 0,039 = 3,9% a.m.
Resposta: A taxa mensal foi de 3,9%.
7. A partir de uma capitalização no valor de R$ 25.000,00, um clien-

te acumulou, em um ano, quatro meses e 18 dias, um montante de R$
47.410,00. Qual foi a taxa simples mensal utilizada?
Dados:
P = 25.000
F = 47.410
n = 1 ano, 4 meses e 18 dias = 360 + 120 + 18 = 498 dias ÷ 30 = 16,60 meses
i = ? (mensal)
Cálculo:
F = P (1 + i × n)
Então:
47.410 = 25.000 (1 + i × 16,60)
47.410 = 25.000 × 1 + i × 25.000 × 16,60
47.410 = 25.000 + i × 415.000
47.410 – 25.000 = i × 415.000
22.410 = i × 415.000
i = 22.410 ÷ 415.000
i = 0,054 = 5,4% a.m.
Resposta: A taxa simples mensal foi de 5,4%.
8. Quanto rende de juros simples uma Previdência Privada na qual você

investe R$ 12.000,00, aplicados a 84% a.a., durante somente três meses?
Dados:
P = 12.000
i = 84% a.a. = 0,84 a.a.
n = 3 meses = 3 ÷ 12 anos = 0,25
UNIDADE 2
Como:
J=P×i×n
Então:
J = 12.000 × 0,84 × 0,25 J = R$ 2.520,00
Resposta: O valor dos juros é R$ 2.520,00.
9. Um valor aplicado em uma capitalização, a uma taxa de juros simples,

rende, em um ano, dois meses e 20 dias, um valor igual a 1/3 do princi-
pal. Qual é a taxa anual dessa aplicação?
Dados:
j = (1 / 3) × P = 0,333333 P
n = 1 ano, 2 meses e 20 dias = 360 + 60 + 20 = 440 dias ÷ 360 = 1,222222 anos
Variável desejada: i = ? (ao ano)
Sendo: j = P × i × n
Então, substituímos j por 0,333333P
0,333333P = P × i × 1,222222)
0,333333P ÷ P = 1,222222 i
0,333333 = 1,222222 i
i = 0,333333 ÷ 1,222222
i = 0,272727 = 27,27% a.a.
Resposta: A taxa anual é de 27,27%.
10. Quantos meses uma capitalização de R$ 500,00, aplicada à taxa de

30% ao bimestre, leva para produzir R$ 1.050,00 de juros simples?
Dados:
P = 500
J = 1.050
i = 30 ÷ 100 = 0,30 a.b.
n=?
Sendo: j = P × i × n
Logo:
1.050 = 500 × 0,3 × n
1.050 = 150 n
n = 1.050 ÷ 150n = 7 bimestres ou 7 × 2 meses = 14 meses
Resposta: São necessários 14 meses para se obter esse valor de juros.
11. Qual é o valor a ser resgatado de uma capitalização de R$

10.000,00, à taxa de 2,5% ao mês, durante três anos?
Dados:
P = 10.000
n = 3 anos = 3 × 12 = 36 meses
i = 2,5% a.m. = 2,5 ÷ 100 = 0,025 a.m.
UNIDADE 2
Cálculo de F:
Como F = P (1 + i × n)
Então:
F = 10.000 (1 + 0,025 × 36)
F = 10.000 x 1,90
F = 19.000
Resposta: O Valor Futuro será R$ 19.000,00.
12. Uma capitalização de R$ 10.000,00 foi aplicada a uma taxa (juros

simples) de 0,5% ao dia. O investimento foi feito por um prazo de 116
dias. Qual é o total de juros?
Dados:
P = 10.000
i = 0,5% a.d. = 0,005 a.d.
n = 116 dias
j=P×i×n
Logo:
j = 10.000 × 0,005 × 116
j = 5.800
Resposta: O total de juros é de R$ 5.800,00.
13. Em quantos anos um capital, aplicado a juros simples de 10% a.a.,

triplica?
Dados:
P = P (capital qualquer)
F = 3 P (triplo do capital inicial)
i = 10 ÷ 100 . = 0,1 a.a.
n=?
Sendo:
F=P+J
J=F–P
J=3P–P=2P
i = 10 ÷ 100 = 0,1 a.a.
Como: j = P × i × n
Logo:
2 P = P × 0,1 × n
2 = 0,1 n
n = 20
Resposta: O capital triplicará em 20 anos.
Observação: nos problemas em que não aparece o capital, você poderá usar o
valor R$ 100,00 para facilitar sua resolução. Basta resolver a questão anterior
usando este artifício:
UNIDADE 2
Dados:
P = 100,00
F = 3 × P = 3 × 100 = 300,00
F=P+J
J=F–P
J = 300 – 100
J = 200
i = 10 ÷ 100. = 0,1 a.a. n = ?
Como: J = P × i × n
Logo:
200 = 100 × 0,1 × n
n = 20.
Resposta: O capital triplicará em 20 anos.
FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 2
Marque a alternativa correta:
1. Dada a taxa anual de 42%, a taxa mensal proporcional é de:
(a) 3,5%.
(b) 6%.
(c) 7%.
(d) 10,5%.
(e) 12%.
2. A taxa mensal proporcional a 30% ao ano é de:
(a) 1,5%.
(b) 2,5%.
(c) 3%.
(d) 3,5%.
(e) 6%.
3. A taxa anual proporcional a 8% ao trimestre é de:
(a) 16%.
(b) 24%.
(c) 32%.
(d) 36%.
(e) 38%.
4. Os juros simples de um investimento em uma previdência privada de R$

2.500,00, à taxa de 3% ao mês, pelo prazo de um ano, quatro meses e 10
dias, são de:
(a) R$ 1.125,00.
(b) R$ 1.150,00.
(c) R$ 1.175,00.
(d) R$ 1.225,00.
(e) R$ 1.250,00.
FIXANDO CONCEITOS
5. Quando aplicamos em uma Previdência Privada R$ 2.800,00 por um

ano, cinco meses e três dias e obtemos juros simples de R$ 2.872,80, a
taxa mensal simples dessa aplicação é de:
(a) 2%.
(b) 3%.
(c) 4%.
(d) 5%.
(e) 6%.
6. A quantia referente a um Título de Capitalização, aplicada durante dois

anos, três meses e 15 dias, à taxa simples de 2,75% ao mês, que produz um
montante de R$ 307.343,75, é de:
(a) R$ 150.000,00.
(b) R$ 175.000,00.
(c) R$ 200.000,00.
(d) R$ 225.000,00.
(e) R$ 250.000,00.
7. Sabendo que uma capitalização de R$ 10.000,00 foi aplicada à taxa sim

ples de 3,5% ao mês, durante seis meses. No fim desse tempo, o capital
acumulado (F) é de:
(a) R$ 8.800,00.
(b) R$ 9.300,00.
(c) R$ 10.420,00.
(d) R$ 11.380,00.
(e) R$ 12.100,00.
8. Sabendo que a quantia de R$ 50.000,00 foi aplicada em uma Previdên

cia Privada durante cinco meses e rendeu R$ 7.500,00 de juros simples, a
taxa mensal foi de:
(a) 3%.
(b) 4%.
(c) 5%.
(d) 6%.
(e) 7%.
FIXANDO CONCEITOS
9. Aplicando R$ 30.000,00 a 40% ao ano e obtendo R$ 24.000,00 de juros

simples, o tempo de aplicação foi de:
(a) Um ano.
(b) Dois anos.
(c) Três anos.
(d) Quatro anos.
(e) Cinco anos.
10. Sabendo que, para obter R$ 6.000,00 de juros simples, aplicou-se a

quantia de R$ 10.000,00 por quatro anos, a taxa anual dessa aplicação foi
de:
(a) 5%.
(b) 10%.
(c) 15%.
(d) 20%.
(e) 25%.
11. A taxa mensal que faz com que um capital, investido a juros simples
durante 16 meses, tenha seu valor triplicado é:
(a) 10%.
(b) 12,5%.
(c) 14,5%.
(d) 15%.
(e) 16,5%.
12. Sabendo que em uma Previdência Privada foi aplicado um valor, a uma
taxa de 12% a.m., e que rende juros simples que são iguais a 1/10 do seu
valor inicial, o total de dias que esse capital foi aplicado é de:
(a) Cinco dias.

(b) Dez dias.
(c) Quinze dias.
(d) Vinte dias.
(e) Vinte e cinco dias.
FIXANDO CONCEITOS
13. Os juros simples do investimento que uma pessoa fez com uma capita
lização de R$ 60.000,00, durante 146 dias, à taxa de juros simples de 9%
a.m., foram de:
(a) R$ 22.530,00.
(b) R$ 23.880,00.
(c) R$ 26.280,00.
(d) R$ 27.480,00.
(e) R$ 28.260,00.
14. O capital que produziu um montante de R$ 86.400,00, investido a juros

simples durante oito meses, a 138% a.a., é de:
(a) R$ 30.000,00.
(b) R$ 35.000,00.
(c) R$ 40.000,00.
(d) R$ 45.000,00.
(e) R$ 50.000,00.
15. Sabendo que uma capitalização em que foi utilizada uma taxa de 90%
a.a. renderá juros simples iguais a 1/20 do seu valor, o total de dias de apli
cação desse capital será de:
(a) 10 dias.
b) 20 dias.
(c) 30 dias.
(d) 40 dias.
(e) 50 dias.
16. Sabendo que o capital de R$ 740.000,00, aplicado a 3,6% a.m., gerou

um montante de R$ 953.120,00, o total de meses em que esse capital foi
aplicado a juros simples foi de:
(a) Seis meses.

(b) Sete meses.
(c) Oito meses.
(d) Nove meses.
(e) Dez meses.
FIXANDO CONCEITOS
17. A taxa mensal de um capital de R$ 480.000,00 que, aplicado em três

meses e 20 dias, produziu R$ 4.400,00 de juros simples, foi de:
(a) 0,25%.
(b) 2,5%.
(c) 25%.
(d) 27,5%.
(e) 31,25%.
18. Sabendo que duas Previdências Privadas, de R$ 11.000,00 e R$

5.000,00, estiveram aplicadas durante três anos, a juros simples, e que a
primeira esteve aplicada à taxa de 7% a.a. e rendeu R$ 1.110,00 a mais do
que a segunda, a taxa a que esteve aplicada à segunda foi de:
(a) 4% a.a.
(b) 5% a.a.
(c) 6% a.a.
(d) 7% a.a.
(e) 8% a.a.
19. Sabendo que a soma de um capital com seus juros é igual a R$ 2.553,47,
o valor dos juros simples da aplicação, que durou 110 dias, à taxa de 7% a.a.
é:
(a) R$ 53,47.
(b) R$ 54,38.
(c) R$ 55,29.
(d) R$ 56,12.
(e) R$ 58,50.
20. O prazo necessário para se duplicar um capital aplicado à taxa de juros

simples de 4% a.m. é:
(a) Vinte meses.

(b) Vinte e dois meses.
(c) Vinte e quatro meses.
(d) Vinte e cinco meses.
(e) Trinta meses.
FIXANDO CONCEITOS
21. Sabendo que um Título de Capitalização foi acrescido de juros simples

a 6,5% a.a., em um ano e quatro meses, o valor que gerará um montante
de R$ 7.824,00 é:
(a) R$ 7.200,00.
(b) R$ 7.400,00.
(c) R$ 7.600,00.
(d) R$ 7.800,00.
(e) R$ 7.900,00.
22. A taxa mensal de um título de R$ 8.000,00 que, em seis meses, gerou

juros simples de R$ 2.640,00, foi de:
(a) 3,5%.
(b) 4,5%.
(c) 5,5%.
(d) 6,5%.
(e) 7,5%.
23. O total de meses da aplicação de um capital de R$ 32.000,00 que,

aplicado à taxa de juros simples de 12% a.a., rende R$ 4.800,00 é:
(a) Onze meses.

(b) Doze meses.
(c) Treze meses.
(d) Quatorze meses.
(e) Quinze meses.
24. Uma previdência privada de R$ 100.000,00, aplicados a uma taxa de

20% a.t., ao longo de somente 15 meses, rendeu de juros simples:
(a) R$ 20.000,00.
(b) R$ 30.000,00.
(c) R$ 50.000,00.
(d) R$ 75.000,00.
(e) R$ 100.000,00.
FIXANDO CONCEITOS
25. Os juros simples de uma aplicação de R$ 50.000,00, à taxa de 6% a.a.,

pelo prazo de 18 dias, são de:
(a) R$ 100,00.
(b) R$ 120,00.
(c) R$ 150,00.
(d) R$ 180,00.
(e) R$ 200,00.
26. O montante de uma aplicação de R$ 80.000,00, a juros simples de

3,5% a.m., pelo prazo de nove meses, é de:
(a) R$ 100.000,00.
(b) R$ 102.500,00.
(c) R$ 105.200,00.
(d) R$ 106.800,00.
(e) R$ 108.000,00.
27. Os juros simples de uma aplicação de R$ 12.000,00, a 36% a.a. por um

trimestre, são de:
(a) R$ 1.080,00.
(b) R$ 1.180,00.
(c) R$ 1.280,00.
(d) R$ 1.380,00.
(e) R$ 1.480,00.
28. Os juros simples de uma aplicação de R$ 350.000,00, à taxa de 4%

a.m., aplicados por 72 dias, são de:
(a) R$ 30.000,00.
(b) R$ 31.200,00.
(c) R$ 32.400,00.
(d) R$ 33.600,00.
(e) R$ 36.000,00.
FIXANDO CONCEITOS
29. Deve ser aplicado hoje, em uma instituição financeira que paga
juros simples de 6% a.m., para se obter R$ 200.000,00 no fim de 39
dias, o valor de:
(a) R$ 150.688,40.
(b) R$ 168.800,36.
(c) R$ 185.528,76.
(d) R$ 190.000,00.
(e) R$ 198.222,22.
30. O juro comercial simples de R$ 10.000,00, aplicado há 198 dias, à taxa

de 6% ao ano, é de:
(a) R$ 166,67.
(b) R$ 303,03.
(c) R$ 313,33.
(d) R$ 330,00.
(e) R$ 600,00.
JUROS COMPOSTOS
03 UNIDADE 3
DESTA UNIDADE
■■ Descrever o conceito de ■■ Definir a relação dos
juros compostos. cálculos com juros JUROS COMPOSTOS
compostos na venda de
■■ Compreender o
seguros. CONVENÇÕES OU NOTAÇÕES
mecanismo de cálculo UTILIZADAS EM JUROS
envolvendo a aplicação de COMPOSTOS
juros compostos e taxas
equivalentes. TAXAS EQUIVALENTES
FIXANDO CONCEITOS 3
UNIDADE 3
JUROS COMPOSTOS
No regime de juros compostos, também conhecidos como taxas equivalentes, os
Importante juros a cada período são calculados sobre o montante existente no
período anterior. Dessa forma, os juros do período anterior são incorpo
No regime de capitalização por
rados ao capital. Pode-se dizer, então, que, no regime de juros compos
juros compostos, o crescimento
tos, “os juros rendem juros”. Esse é o regime mais utilizado.
dos juros é exponencial.
Exemplo
Um capital de R$ 100,00, aplicado a 2% ao mês, tem a seguinte evolução no regime de
juros composto:
Os juros produzidos no fim de cada período são somados ao capital que os produziu,
passando os dois, capital e juros, a render juros no período seguinte.
TABELA 7: JUROS COMPOSTOS – CRESCIMENTO
MÊS JUROS COMPOSTOS MONTANTE (F)
1 100,00 × 0,02 × 1 = 2,00 102,00
2 102,00 × 0,02 × 1 = 2,04 104,04
3 104,04 × 0,02 × 1 = 2,08 106,12
Juros compostos são aqueles que, a partir do segundo período, são calculados sobre o
montante relativo ao período anterior.
UNIDADE 3
CONVENÇÕES OU NOTAÇÕES
UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS
J: Juros compostos
P: Capital inicial
Valor presente – valor atual.
F: Valor Futuro ou Montante

Valor do capital inicial acrescido de juros compostos.
Saiba mais i: Taxa de juros compostos
Veja outras nomenclaturas Período de capitalização

na Tabela 2 da Unidade 1. Ciclo de tempo necessário para gerar juros compostos. Exemplo: na cader
neta de poupança, esse ciclo é de 30 dias.
n: Tempo de aplicação
Quantidade de períodos de capitalização do investimento.
Comentário
Nos enunciados de exercícios e/ou aplicações práticas, quando não estiver definido
o período de capitalização, este será entendido como sendo aquele apresentado no
tempo de aplicação do investimento.
Entendendo como calcular o montante

(Valor Futuro) de um investimento
Supondo um investimento cujo capital inicial seja P, aplicado a uma taxa de

juros compostos igual a “i” durante “n” períodos de capitalização, temos a
tabela a seguir:
TABELA 8: JUROS COMPOSTOS
PERÍODO JUROS MONTANTE
1o J1 = P × i F1 = P + J1 = P + P × i = P (1 + i) ⊲ F = P1 (1 + i)
F 2 = F 1 + J 2 = F 1 + F 1 × i = F 1 (1 + i) ⊲
2o J2 = F 1 × i
F 2 = P (1 + i) × (1 + i) ⊲ F 2 = P (1 + i) 2
UNIDADE 3
F 3 = F 2 + J 3 = F 2 + F 2 × i = F 2 (1 + i) ⊲
3o J3 = F2 × i
F 3 = P (1 + i) 2 × (1 + i) ⊲ F 3 = P (1 + i) 3
Analisando a sequência da tabela 8, podemos deduzir que, para “n” perío

dos, teremos:
Importante
Fn = P (1 + i)n
Essas fórmulas serão
válidas exclusivamente se a
taxa e o período estiverem na
onde:
mesma unidade de tempo
(ano, mês, dia...) F : Montante ou Valor Futuro
P : Capital inicial
i : Taxa de juros compostos
n : Tempo de aplicação
Calcular os Juros Compostos de um Investimento (J)

Dicas da HP-12C ®
Sabendo que, em qualquer investimento, o montante é sempre igual ao
capital inicial adicionado aos juros, podemos escrever:
Os resultados financeiros da
HP-12C® sempre apresentam
Jn = Fn – P
sinais contrários. Por isso, as
respostas envolvendo dinheiro
sempre aparecerão com sinais
contrários entre PV, Fv e/ou Substituindo a fórmula do montante temos que:
PMT. Para alterar o sinal, aperta-
se a tecla CHS.
Jn = P (1 + i)n– P
Colocando o capital inicial em evidência:
Jn = P [(1 + i)n – 1]
Assim:
Jn : Juros compostos
P : Capital inicial
UNIDADE 3
i : Taxa de juros compostos
n : Tempo de aplicação
O fator (1 + i)n é chamado de fator de capitalização.
Aplicação
1. Quais são o montante e os juros compostos de uma
capitalização que começou com o valor R$ 4.000,00, a
uma taxa de 2,5% a.m., pelo prazo de 14 meses, consi-
derando o período de capitalização mensal?
Resolução:
P = 4.000,00
i = 2,5% a.m. = 2,5 ÷ 100 = 0,025 a.m.
n = 14 m
Sabemos que
Fn = P(1 + i)n
F = 4.000 × (1 + 0,025)14
F = 4.000 × (1,025)14 = 4.000 × 1,412974
Dicas da HP-12C® F = 5.651,90
Logo:
4.000 ⊲ PV J=F–P
J = 5.651,90 – 4.000,00 = 1.651,90
2,5 ⊲ i
Outra forma de calcular os juros:
14 ⊲ n J = P [(1 + i)n – 1]
FV J = 4.000 [(1 + 0,025)14 – 1]
J = 4.000 [0,412974]
–5.651,90
J = 1.651,90
CHS (para mudar o sinal)
Resposta: O montante do investimento é de R$ 5.651,90, e os
Resp.: 5.651,90 juros compostos foram de R$ 1.651,90.
--------------------------------------
2. O montante de uma capitalização que começou com
210.000 ⊲ PV
R$ 210.000,00, a uma taxa de juros compostos de 3%
3 ⊲ i ao trimestre, durante 3 trimestres, é de:
3 ⊲ n
Resolução:
FV P = 210.000,00
–229.472,67
i = 3% a.t. = 3 ÷ 100 = 0,03 a.t.
n = 3 trimestres
Resp.: 229.472,67
UNIDADE 3
Sabemos que
Fn = P(1 + i)n
F = 210.000,00 (1 + 0,03)3
F = 210.000,00 (1,03)3
F = 210.000,00 × 1,092727
F = 229.472,67
Resposta: O montante do investimento é de R$ 229.472,67.
3. Um acordo com uma seguradora, a uma taxa de juros

compostos de 2% ao mês, permitiu um pagamento em
10 meses gerando um montante de R$ 1.218,99. O valor
inicial acordado é de:
Resolução:
F = 1.218,99
i = 2% a.m. = 2 ÷ 100 = 0,02 a.m.
n = 10 meses
Dicas da HP-12C®
Sabemos que
Fn = P(1 + i)n
1.218,99 ⊲ FV 1.218,99 = P(1 + 0,02)10
1.218,99 = P(1,02)10
2 ⊲i
1.218,99 = P × 1,218994
10 ⊲ n P = 1.218,99 ÷ 1,218994
PV P = 1.000,00
–1.000 Resposta: O valor aplicado é de R$ 1.000,00.
CHS (para mudar o sinal) 4. Os juros de uma aplicação em uma previdência priva-
Resp.: 1.000 da de R$ 5.000,00, a uma taxa de juros de 1,5% ao mês,
durante 24 meses, são de:
-------------------------------------------
Resolução:
5.000 ⊲ PV P = 5.000,00
1,5 ⊲ i i = 1,5% a.m. = 1,5 ÷ 100 = 0,015 a.m.
n = 24 meses
24 ⊲ n
Sabemos que:
FV Fn = P(1 + i)n
–7.147,51 F = 5.000,00 (1 + 0,015)24
F = 5.000,00 (1,015)24
F = 5.000,00 × 1,429503
Resp.: 7.147,51 (montante) F = 7.147,51
J = F – P 7.147,51 ⊲ ENTER Como:
5.000,00 ⊲ (–) J=F–P
J = 7.146,51 – 5.000,00
Resp.: 2.147,51 J = 2.147,51
Usando a fórmula dos juros, teríamos:
J = P [(1 + i)n – 1]
UNIDADE 3
J = 5.000,00 [(1 + 0,015)24 – 1]

Saiba mais J = 5.000,00 [(1,015)24 – 1]
J = 5.000,00 × 0,429503
Na utilização da HP-12C®, J = 2.147,51
deve-se lembrar de limpar
Resposta: Os juros da aplicação são de R$ 2.147,51.
as memórias da calculadora
para evitar pegar resultados
5. Uma aplicação de um título de capitalização gera, em
antigos e incorporá-los ao juros compostos, o valor de R$ 102,02 no fim de cinco
exercício atual. meses, a uma taxa de juros de 1% ao mês. O montante
dessa aplicação é de:
A forma de resolver essa
questão é utilizar as seguintes Resolução:
teclas: J = 102,02
i = 1% a.m. = 1 ÷ 100 = 0,01 a.m.
F fin (limpar as memórias
n = 5 meses
financeiras) e F reg (limpar as
memórias de registros). Sabemos que:
J = P [(1 + i)n – 1]
102,02 = P [(1 + 0,01)5 – 1]
102,02 = P [(1,01)5 – 1]
102,02 = P × 0,05101
P = 102,02 ÷ 0,05101
P = 2.000,00
Como:
F=P+J
F = 2.000,00 + 102,02
F = 2.102,02
Resposta: O montante da aplicação é de R$ 2.102,02.
Observe que, nos exercícios de aplicação, o período (n) e a taxa (i)
estão na mesma unidade de tempo.
Dicas da HP-12C®
Cálculos de “J” têm sua resolução na HP-12C® de forma parcial, sendo necessário utili-
zar fórmula de juros, que não é feita de forma simplificada na HP-12C®.
UNIDADE 3
TAXAS EQUIVALENTES
Denominam-se taxas equivalentes aquelas que, aplicadas a um mesmo
Importante capital, geram um mesmo valor futuro (montante), no mesmo intervalo de

tempo.
Lembre-se de multiplicar Em juros compostos, calculamos a taxa equivalente utilizando a seguinte

o resultado por 100 para fórmula:
apresentar a taxa percentual.
ip = (1 + ic)np/nc – 1
Importante
Onde:
As unidades das variáveis np e
ip: taxa de juros procurada.
nc têm que ser iguais, ou seja,
dia/dia, mês/mês etc. ic: taxa de juros conhecida.
np: unidade de tempo procurada.
nc: unidade de tempo conhecida.
Dicas da HP-12C®
Caso queira utilizar a HP-12C® para facilitar seus cálculos, existe uma forma que pode
ser considerada um “macete” a ser usado:
Exemplo 1: Transformar uma taxa de um período de capitalização menor para um

maior (no caso abaixo, de mês para ano):
Transformar a taxa de 2% a.m. para taxa anual.
a) Transforme a taxa em decimal (dividindo por 100)
2 ⊲ ENTER
100 ⊲ ÷
0,020000
b) Somar o numeral 1
0,02000 ⊲ ENTER
+
1,020000
c) Elevar a quantidade de períodos em que se deseja converter a taxa; no caso do

exemplo, gostaríamos de converter a taxa de 1 mês (mensal) para 12 meses (anual)
1,020000 ⊲ ENTER
UNIDADE 3
12 ⊲ yx
1,268242
d) Retira-se o numeral 1 e multiplica-se por 100
1,268242 ⊲ ENTER
1⊳–
100 ⊲ (x)
26,8242
Resposta: 26,82% a.a.
Exemplo 2: Para conversão de taxas de períodos maiores de capitalização para

períodos menores (no exemplo a seguir, sairemos de um período de capitalização
anual para um período mensal):
Transformar a taxa de 26,82% ao ano para uma taxa mensal:

a) Transforme a taxa em decimal (dividindo por 100)
26,82 ⊲ ENTER
100 ⊲ ÷
0,2682
b) Somar o numeral 1
0,2682 ⊲ ENTER
1 ⊲ +
1,2682
c) Inverter o expoente
1,2682 ⊲ ENTER
12 ⊲ 1/x
0,083333
d) Elevar o resultado do expoente (sem mexer no resultado da conta anterior), digitar: Tecla yx
1,019997
e) Retirar o numeral 1 e multiplicar por 100
1,019997 ⊲ ENTER
1 ⊲-
100 ⊲ x
1,99972
Resposta: 2,00% a.a.
UNIDADE 3
Aplicação
1. Qual a taxa anual equivalente a 2% a.m.?
Dados:
ip = ?% a.a. ic = 2% a.m.
np = ano, ou seja, 12 meses nc = mês, ou seja, 1 mês
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
Dicas da HP-12C® ip = (1 + 0,02)12/1 – 1
ip = (1,02)12 – 1
ip = 1,268242 – 1
Para calcular (1,02)12 na HP-12C®: ip = 0,268242 (você deve multiplicar por 100 para apresentar a taxa
a) Digite 1,02. percentual)
ip = 26,8242% a.a.
b) Tecle ENTER.
Resposta: A taxa anual equivalente a 2% a.m. é de 26,82% a.a.
c) Digite 12.
d) Tecle y X
2. Qual a taxa mensal equivalente a 30% a.a.?
Dados:
ip = ?% a.m. ic = 30% a.a.
np = mês, ou seja, 1 mês
nc = ano, ou seja, 12 meses
Portanto:
Dicas da HP-12C® ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,30)1/12 – 1
ip = (1,30)1/12 – 1
1,30 ⊲ ENTER ip (1,30)0,083333 - 1
12 ⊲ 1/x ip = 1,022104 – 1
ip = 0,022104 (Você deve multiplicar por 100 para apresentar a taxa
yX 1,022104
percentual)
1 (–) ip = 2,2104% a.m.
100 ⊲ (x) Resposta: A taxa mensal equivalente a 30% a.a. é de 2,21% a.m.
2,21040.
3. Qual a taxa anual equivalente a 3% ao trimestre?
--------------------------------------------
Dados:
1,03 ⊲ ENTER
ip = ?% a.a. ic = 3% a.t.
4 ⊲ yX 1,125509 np = ano, ou seja, 12 meses
1– nc = trimestre, ou seja, 3 meses
100 X Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
12,5509. ip = (1 + 0,03)12/3 – 1
UNIDADE 3
ip = (1,03)4 – 1
ip = 1,125509 – 1
Dicas da HP-12C® percentual)
ip = 12,5509% a.a.
Resposta: A taxa anual equivalente a 3% a.t. é de 12,55% a.a.
Para calcular (1,30)1/12 na HP-12C®:
a) Digite 1,30.
4. Qual a taxa diária equivalente a 70% ao trimestre?
b) Tecle ENTER.
Dados:
c) Digite 12. ip = ?% a.d. ic = 70% a.t.
np = dia, ou seja, 1 dia
d) Tecle 1/x.
nc = trimestre, ou seja, 90 dias
e) Tecle yX
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
Dicas da HP-12C® ip = (1 + 0,70)1/90 – 1

ip = (1,70)0,011111– 1
ip = 1,005913 – 1
1,70 ⊲ ENTER ip = 0,005913 (Você deve multiplicar por 100 para apresentar a taxa
percentual)
90 ⊲ 1/x ip = 0,59% a.d.
yX Resposta: A taxa diária equivalente a 70% a.t. é de 0,59% a.d.
1,0059
1
1 ⊲ ( –)
100 ⊲ (x)
0,59133
UNIDADE 3
Comentários
A solução de um problema de juros compostos passa pela observação
das unidades, apresentadas na taxa e no período de capitalização. Lem-
bre-se sempre de converter a taxa para a mesma unidade do período de
capitalização
Em problemas de juros compostos que não envolvam série de pagamen-
to, é muito mais fácil converter a unidade de tempo, ou seja, use a taxa (i)
dada pelo problema e mude a unidade de tempo.
Importante
Em caso de dúvida sobre como representar as unidades de np e nc, utilize a unidade
DIA como unidade padrão.
Exemplo:
np = ano e nc = mês, utilize np/nc = 360/3
np = bimestre e nc = semestre, utilize np/nc = 60/180
np = trimestre e nc = quadrimestre, utilize np/nc = 90/120
Exemplo
Qual será o valor final pago por um seguro de R$
4.000,00, a juros compostos, a uma taxa de 2,5% ao
mês, pelo prazo de sete bimestres?
Resolução:
P = 4.000,00
i = 2,5% a.m.
n = 7 bimestres
F=?
Análise inicial
O período de capitalização e a taxa não estão na mesma unidade
(bimestre e mês, respectivamente). Portanto, devemos converter a
taxa de mês para bimestre.
ip = ?% a.b.
ic = 2,5% a.m.
np = bimestre, ou seja, 2 meses nc = mês, ou seja, 1 mês
UNIDADE 3
Portanto:
Dicas da HP-12C® ip = (1 + ic)np/nc – 1 ip = (1 + 0,025)2/1 – 1

ip = (1,025)2 – 1
ip = 1,050625 – 1
Podemos fazer também a ip = 0,050625 (Você deve multiplicar por 100 para apresentar
conversão em períodos. a taxa percentual)
Nesse caso, sete bimestres ip = 5,0625% a.b.
são iguais a 14 meses;
Logo:
portanto, podem-se mudar
F = P (1 + i)n
os períodos e calcular na HP-
12C®. Substituindo os dados já conhecidos, temos:
4000 ⊲ pv F = 4.000 × (1 + 0,050625)7

F = 4.000 × (1,050625)7
2,5 ⊲ i
F = 4.000 × 1,412974
14 ⊲ n F = 5.651,90
FV Resposta: O montante (Valor Futuro) será de R$ 5.651,90.
5651,89.
Importante
Relação entre as unidades de tempo
Dia = um dia.
Mês = um mês ou 30 dias.
Bimestre = um bimestre ou dois meses ou 60 dias.
Trimestre = um trimestre ou 1,5 bimestre ou três meses ou 90 dias.
Quadrimestre = um quadrimestre ou dois bimestres ou quatro meses ou 120 dias.
Semestre = um semestre ou 0,5 ano ou 1,5 quadrimestre ou dois trimestres ou três
bimestres ou seis meses ou 180 dias.
Ano = um ano ou dois semestres ou três quadrimestres ou quatro trimestres ou seis
bimestres ou 12 meses ou 360 dias.
UNIDADE 3
Aplicação
1. Quais são os juros compostos de uma capitalização de

R$ 20.000,00, a 4% ao ano, durante 8 meses?
Dados:
Dicas da HP-12C ®
P = 20.000,00
J=?
n = 8 meses
Nesse caso, 8 (oito) meses, i = 4% a.a.
quando convertidos para
Análise inicial
anos, seriam 0,66667 de
um ano; portanto, pode-se
(mês e ano, respectivamente). Portanto, devemos converter a taxa
calcular o valor do montante
de ano para meses.
na calculadora e
ip = ?% a.m. ic = 4% a.a.
depois os juros:
20.000 ⊲ pv nc = ano, ou seja, 12 meses
4 ⊲i Portanto:
0,66667 ⊲ n ip = (1 + ic)np/nc – 1 ip = (1 + 0,04)1/12 – 1 ip = (1,04)0,083333– 1ip =
1,003274 – 1
FV
ip = 0,003274 (Você deve multiplicar por 100 para apresentar
– 20.529,84 a taxa percentual)
ip = 0,3274% a.m.
CHS 20.529,84 J = F – P
Substituindo na fórmula do montante, temos:
20.529,84 ⊲ ENTER
F = P (1 + i)n
20.000,00 (–) F = 20.000 × (1 + 0,003274)8
529,84 F = 20.000 × (1,003274)8
F = 20.000 × 1,026492
F = 20.529,84
Logo:
J = F – P = 20.529,84 – 20.000,00 J = 529,84
Resposta: Os juros compostos são de R$ 529,84.
2. Qual é o montante produzido por um título de capi-

talização de R$ 6.000,00, em regime de juros compos-
tos, aplicado durante seis meses, à taxa de 3,5% ao mês?
P = 6.000
F=?
i = 3,5 ÷ 100 = 0,035 ao mês n = 6 meses
Como:
F = P × (1 + i)n
UNIDADE 3
Logo:
Dicas da HP-12C® F = 6.000 (1 + 0,035)6
F = 6.000 (1,035)6
F = 6.000 × 1,229255
Nesse caso, o período (n) está F = 7.375,53
em meses, e a taxa também
está expressa em meses. Resposta: O montante (Valor Futuro) será de R$ 7.375,53.
Assim, basta lançarmos os
valores 3. Determine o valor original do seguro, sabendo que os
juros compostos foram de 3,5% ao mês, por oito meses,
6.000 ⊲ pv e rendeu um valor total a pagar de R$ 19.752,14.
3,5 ⊲ i F = 19.752,14
6 ⊲n P=?
i = 3,5% a.m.
FV
n = 8 meses
– 7.375,53 F = P × (1 + i)n
CHS ⊲ 7.375,53 19.752,14 = P (1 + 0,035)8
19.752,14 = P (1,035)8
19.752,14 = P × 1,316809
Dicas da HP-12C® 19.752,14 ÷ 1,316809 = P
P = 15.000
Nesse caso, o período (n) está Resposta: O valor original do seguro foi de R$ 15.000,00.
em meses, e a taxa também
4. O capital de R$ 12.000,00 foi aplicado, a juros com-
está expressa em meses,
postos, por dois dias, à taxa de 36% ao ano. Qual o mon-
bastando lançarmos os tante obtido?
valores na calculadora:
P = 12.000,00
19.752,14 ⊲ fv F=?
3,5 ⊲ i n = 2 dias
i = 36% a.a.
8 ⊲n
Análise inicial
PV
– 15.000,00
(dia e ano, respectivamente). Portanto, devemos converter a taxa de
CHS ⊲ 15.000,00 ano para dia.
ip = ?% a.d. ic = 36% a.a.
nc = ano, ou seja, 360 dias
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,36)1/360 – 1 ip = (1,36)0,002778 – 1
ip = 1,000854 – 1
a taxa percentual)
UNIDADE 3
Dicas da HP-12C® ip = 0,0854%

F = P (1 + i)n
Nesse caso, o período 2 (n)
F = 12.000 × (1 + 0,000854)2
está em dias, e a taxa (i) está
F = 12.000 × (1,000854)2
considerada ao ano:
F = 12.000 × 1,001710
2 ⊲ ENTER F = 12.020,52
360 ⊲ (÷) Resposta: O montante (Valor Futuro) é de R$ 12.020,52.
0,00556
5. O pagamento de um Seguro de Veículos foi financiado
12.000,00 ⊲ pv
para um cliente com valor original de R$ 1.500,00, sa-
36 ⊲ i bendo que o do seguro era, a juros compostos de 1,13%
ao mês e com pagamento somente um semestre depois.
0,00555 ⊲ n Calcule os juros dessa operação.
FV F=?
– 12.020,52 P = 1.500
i = 1,13% a.m.
CHS ⊲ 12.020,52. n = 1 semestre = 6 meses
Obs.: Se você não conseguiu achar Como:
o valor exato dos centavos, verifique F = P × (1 + i)n
se utilizou todos os dígitos da
conversão dos dois dias para ano. Então:
F = 1.500 (1 + 0,0113)6
F = 1.500 (1,0113)6
Nesse caso, o período (n) está F = 1.500 × 1,069744
expresso em semestres. Como F = 1.604,62
a taxa é mensal, devemos Resposta: O valor dos juros é de 1.604,62 – 1.500 = R$ 104,62.
considerar que um semestre
tem seis meses; portanto:
6. Qual é o montante de uma capitalização que come-
1.500,00 ⊲ pv çou com R$ 3.000,00, a juros compostos de 2% ao mês,
sabendo que, devido a problemas operacionais, teve que
1,13 ⊲ i
ser resgatado após somente um dia?
6 ⊲n
P = 3.000,00
FV F=?
n = 1 dia (Período de capitalização = diário)
– 1.604,62
i = 2% a.m.
CHS ⊲ 1.604,62.
Análise inicial
Como o valor encontrado 1.604,62 é
o montante e o valor solicitado foi o
(dia e mês, respectivamente). Portanto, devemos converter a taxa de
de juros, ainda temos que calculá-lo:
mês para dia.
J=F–P
ip = ?% a.d. ic = 2% a.m.
J= 1604,62 – 1.500,00 np = dia, ou seja, 1 dia
J= 104,62 nc = mês, ou seja, 30 dias
UNIDADE 3
Portanto:
ip = (1 + 0,02)1/30 – 1
Nesse caso, o período (n) ip = (1,02)0,033333 – 1
está expresso em dias. Como ip = 1,000660 – 1
a taxa é mensal, devemos ip = 0,000660 (Você deve multiplicar por 100 para apresentar a
descobrir quantos dias há em taxa percentual)
um mês, dividindo um dia por ip = 0,0660% a.d.
30 dias, que representa Substituindo na fórmula do montante, temos:
3.000,00 ⊲ pv F = P (1 + i)n
F = 3.000 × (1 + 0,000660)1
2 ⊲i F = 3.000 × (1,000660)1
0,03333 ⊲ n F = 3.000 × 1,000660
F = 3.001,98
FV
Resposta: O montante (Valor Futuro) é de R$ 3.001,98.
– 3.001,98
CHS ⊲ 3.001,98.
7. Caso você pague o seguro de seu veículo, que custa
R$ 8.000,00, com um prazo diferenciado, com juros
compostos, a uma taxa de 3% ao quadrimestre, durante
Dicas da HP-12C® dois trimestres, o valor total que custará seu seguro
será um montante de:
P = 8.000,00
Para calcular (1,03)90/120 na F=?
HP-12C®: n = 2 trimestres
a) Digite 1,03. i = 3% a.q.
b) Tecle ENTER. Análise inicial
c) Digite 90. O período de capitalização e a taxa não estão na mesma unidade

(trimestre e quadrimestre, respectivamente). Portanto, devemos
d) Tecle ENTER. converter a taxa de quadrimestre para trimestre.
e) Digite 120. ip = ?% a.t. ic = 3% a.q.
f) Tecle ÷. np = trimestre, ou seja, 90 dias
nc = quadrimestre, ou seja, 120 dias
g) Tecle yx
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,03)90/120 – 1 ip = (1,03)0,75 – 1
ip = 1,022417 – 1
ip = 0,022417 (Você deve multiplicar por 100 para apresentar a
taxa percentual)
ip = 2,2417 % a.t.
F = P (1 + i)n
UNIDADE 3
Dicas da HP-12C®
F = 8.000 (1 + 0,022417)2
F = 8.000 (1,022417)2
O período está expresso ao F = 8.000 × 1,045336
trimestre (90 dias), e a taxa F = 8.362,69
ao quadrimestre (120 dias);
Resposta: O montante (Valor Futuro) que se pode produzir é de
portanto, temos que converter
R$ 8.362,69.
trimestre para quadrimestre:
90 ⊲ ENTER
8. Considerando que, por causa de um problema ope-
120 ⊲ (÷) racional, a seguradora demorou para pagar o valor que
devia ao segurado, referente a uma indenização de R$
0,75 de um quadrimestre. 1.500,00, calcule o montante obtido utilizando juros
compostos, a uma taxa de 6% ao ano, sabendo que esse
Lembre-se que são 2
pagamento demorou um semestre:
trimestres; então: 0,75 × 2 =
P = 1.500,00
1,5 do quadrimestre
F=?
8.000,00 ⊲ pv n = 1 semestre
3 ⊲i i = 6% a.a.
1,5 ⊲ n Análise inicial

FV (semestre e ano, respectivamente). Portanto, devemos converter a
– 8.362,69 taxa de ano para semestre.
CHS ⊲ 8.362,69. ip = ?% a.s. ic = 6% a.a.

np = semestre, ou seja, 6 meses
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1 ip = (1 + 0,06)6/12 – 1 ip = (1,06)0,50 – 1
ip = 1,029563 – 1
ip = 0,029563 (você deve multiplicar por 100 para apresentar a
taxa percentual)
ip = 2,96563% a.s.
F = P (1 + i)n
F = 1.500 (1 + 0,029563)1
F = 1.500 × 1,029563
F = 1.544,34
Observação: quando a questão não envolve séries de pagamentos,
ou seja, não temos parcelas, podemos abrir mão do cálculo de taxa
equivalente e converter o período de capitalização.
Façamos a questão anterior dessa forma:
P = 1.500,00
UNIDADE 3
F=?
Dicas da HP-12C ®
n = 1 semestre = 0,5 ano (período de capitalização = anual)
i = 6% a.a.
O período (n) está expresso Substituindo na fórmula do montante, temos:

em semestre, e a taxa é F = P (1 + i)n
anual (i); portanto, teremos F = 1.500 (1 + 0,06)0,5
um período que equivalerá à F = 1.500 (1,006)0,5
metade de um ano, ou seja, F = 1.500 × 1,029563
0,5: F = 1.544,34
1.500,00 ⊲ pv Resposta: O montante (Valor Futuro) obtido é de R$ 1.544,34.
6 ⊲i
9. Em uma capitalização com valor inicial de R$
0,5 ⊲ n 4.300,00, a juros compostos de 5% ao mês, durante seis
dias, quanto se ganhará de juros?
FV
P = 4.300,00
1.544,34.
J=?
n = 6 dias (período de capitalização = diário)
i = 5% a.m.
Dicas da HP-12C®
Análise inicial
O período (n) está expresso
(dia e mês, respectivamente). Portanto, devemos converter a taxa de
em dias e a taxa em dias (i);
mês para dia.
então, o cálculo envolverá
dividir (6/30) = 0,20 ip = ?% a.d. ic = 5% a.m.
4.300,00 ⊲ pv
nc = mês, ou seja, 30 dias
5 ⊲i
Portanto:
0,20 ⊲ n ip = (1 + ic)np/nc – 1
FV ip = (1 + 0,05)1/30 – 1
ip = (1,05)0,033333 – 1
– 4.342,16 ip = 1,001628 – 1
CHS ⊲ 4.342,16. ip = 0,001628 (Você deve multiplicar por 100 para apresentar a
taxa percentual)
Deve-se lembrar que o valor
ip = 0,16% a.d.
procurado é o dos juros J.
J = F – P J = 4.342,16 –
F = P (1 + i)n
4.300,00
F = 4.300 × (1 + 0,001628)6
J = 42,16. F = 4.300 × (1,001628)6
F = 4.300 × 1,009806
F = 4.342,16
Logo:
J = F – P = 4.342,16 – 4.300,00
UNIDADE 3
J = 42,16
Resposta: Os juros são de R$ 42,16.
10. Sabendo que um Seguro Residencial, no valor origi-

nal de R$ 1.260,00, foi financiado a juros compostos
com uma taxa de 8% ao quadrimestre, durante dois
meses, podemos dizer que o valor total pago pelo
seguro foi de:
P = 1.260,00
Dicas da HP-12C® F=?
n = 2 meses (período de capitalização = mensal)
i = 8% a.q.
em meses, e a taxa, em Análise inicial
quadrimestres (i); então, o O período de capitalização e a taxa não estão na mesma unidade
cálculo envolverá dividir (1/4) = (mês e quadrimestre, respectivamente). Portanto, devemos conver-
0,25. Como serão dois meses, ter a taxa de quadrimestre para mês.
teremos 0,25 × 2 = 0,5
ip = ?% a.m. ic = 8% a.q.
1.260,00 ⊲ pv np = mês, ou seja, 1 mês
nc = quadrimestre, ou seja, 4 meses
8 ⊲i
Portanto:
0,5 ⊲ n
ip = (1 + ic)np/nc – 1
FV ip = (1 + 0,08)1/4 – 1 ip = (1,08)0,25 – 1
-1.309,43 ip = 1,019427 – 1
CHS ⊲ 1.309,43. taxa percentual)
ip = 1,94% a.m.
F = P (1 + i)n
F = 1.260 × (1 + 0,019427)2
F = 1.260 × (1,019427)2
F = 1.260 × 1,039230
F = 1.309,43
Resposta: O montante (Valor Futuro) gerado é de R$ 1.309,43.
11. O Valor Futuro, obtido por um Título de Capitaliza-

ção de R$ 6.000,00, que utilizou juros compostos a uma
taxa de 1,5% ao trimestre durante três dias, será de:
P = 6.000,00
F=?
n = 3 dias (período de capitalização = diário)
i = 1,5% a.t.
UNIDADE 3
Análise inicial
(dia e trimestre, respectivamente). Portanto, devemos converter a
Dicas da HP-12C® taxa de trimestre para dia.

ip = ?% a.d. ic = 1,5% a.t.
O período (n) está expresso nc = trimestre, ou seja, 90 dias
em dias, e a taxa, em
Portanto:
trimestres (i); então, o cálculo
envolverá dividir dias por ip = (1 + ic)np/nc – 1
trimestre (1/90) = 0,01111. Como ip = (1 + 0,015)1/90 – 1
serão três dias, teremos ip = (1,015)0,011111 – 1
0,01111 × 3 = 0,03333 ip = 1,000165 – 1
6.000,00 ⊲ pv
taxa percentual)
1,5 ⊲ i ip = 0,02% a.d.
0,03333 ⊲ n Substituindo na fórmula do montante, temos:
FV F = P (1 + i)n
F = 6.000 × (1 + 0,000165)3
–6.002,98 F = 6.000 × (1,000165)3
CHS ⊲ 6.002,98. F = 6.000 × 1,000496
F = 6.002,98
Resposta: O Valor Futuro (montante) será de R$ 6.002,98.
12. O montante obtido por uma indenização de seguro

atualizada a juros compostos de R$ 240,00, a uma taxa
de 3,5% ao mês, durante um semestre, será de:
P = 240,00
F=?
n = 1 semestre
i = 3,5% a.m.
Análise inicial
(semestre e mês, respectivamente). Portanto, devemos converter a
taxa de mês para semestre.
ip = ?% a.s.
ic = 3,5% a.m.
np = semestre, ou seja, 6 meses
nc = mês, ou seja, 1 mês
UNIDADE 3
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
Dicas da HP-12C® ip = (1 + 0,035)6/1 – 1 ip = (1,035)6 – 1
ip = 1,229255 – 1
a taxa percentual)
em semestre, e a taxa, em
ip = 22,93% a.s.
meses (i). Como sabemos que
um semestre consiste em seis Substituindo na fórmula do montante, temos:
meses, devemos trabalhar F = P (1 + i)n
com n = 6 meses: F = 240 (1 + 0,229255)1
F = 240 (1,229255)1
240,00 ⊲ pv
F = 240 × 1,229255
3,5 ⊲ i F = 295,02
6⊲n Observação: como a questão não envolve série de pagamento,
FV podemos converter o período de capitalização:
-295,02 P = 240,00
F=?
CHS ⊲ 295,02. n = 1 semestre = 6 meses (período de capitalização = mensal)
i = 3,5% a.m.
F = P (1 + i)n
F = 240 (1 + 0,035)6
F = 240 (1,035)6
F = 240 × 1,229255
F = 295,02
Resposta: O montante (Valor Futuro) será de R$ 295,02.
13. Foi lançada uma nova capitalização por um banco

no valor de R$ 20.000,00, a juros compostos de 17% ao
ano, durante três anos. O valor dos juros recebidos ao
final da capitalização é de:
P = 20.000,00
J=?
n = 3 anos (período de capitalização = anual)
i = 17% a.a.
Análise inicial
O período de capitalização e a taxa estão na mesma unidade; por-
tanto, não há necessidade de converter a taxa.
Substituindo na fórmula dos juros, temos:
J = P [(1 + i)n – 1]
J = 20.000 × [(1 + 0,17)3 – 1]
J = 20.000 × [(1,17)3 – 1]
UNIDADE 3
J = 20.000 × [0,601613]
Dicas da HP-12C ®
J = 12.032,26
Resposta: Os juros recebidos foram de R$ 12.032,26.
Não há conversão para fazer,
pois o período (n) e a taxa (i) 14. O valor final do seguro que tem valor original de R$
são anuais. 1.300,00, financiado a juros compostos, a uma taxa de
20,79% ao decamestre, durante 35 dias, será de:
20.000,00 ⊲ pv
P = 1.300,00
17 ⊲ i F=?
3 ⊲n n = 35 dias (período de capitalização diária)
i = 20,79% a. decamestre
FV
Análise inicial
– 32.032,26
CHS ⊲ 32.032,26. (dia e decamestre, respectivamente). Portanto, devemos converter a
taxa de decamestre para dia.
O exercício solicita J ( juros):
ip = ?% a.d.
J=F–P
ic = 20,79% ao decamestre np = dia, ou seja, 1 dia
J = 32.032,26 – 20.000,00 nc = decamestre, ou seja, 300 dias (1 decamestre = 10 meses)
J = 12.032,26. Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,2079)1/300 – 1
ip = (1,2079)0,003333 – 1
Dicas da HP-12C® ip = 1,000630 – 1
ip = 0,000630 (você deve multiplicar por 100 para apresentar a
taxa percentual)
A taxa está em decamestre ip = 0,06% a.d.
(10 meses) e o período de
capitalização está em dias.
F = P (1 + i)n
Fazendo a conversão: um dia
F = 1.300 × (1 + 0,000630)35
dividido por 10 meses
F = 1.300 × (1,000630)35
(300 dias), 1/300 = 0,00333. F = 1.300 × 1,022288
Devemos multiplicar por 35: F = 1.328,97
35 × 0,00333 = 0,11655 Resposta: O montante (Valor Futuro) será de R$ 1.328,97
1.300,00 ⊲ pv
20,79 ⊲ i
0,11667 ⊲ n
FV
– 1.328,96
CHS ⊲ 1.328,96.
FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 3

1. Se uma pessoa faz uma capitalização no valor de R$ 300,00, receberá 10
meses após, a juros compostos de 3% ao mês, o montante total de:
(a) R$ 365,19.
(b) R$ 382,18.
(c) R$ 397,22.
(d) R$ 403,17.
(e) R$ 421,31.
2. O montante referente a um seguro do valor de R$ 2.000,00, que foi

parcelado a juros compostos de 3,5% ao mês, durante 15 meses, será de:
(a) R$ 3.220,38.
(b) R$ 3.310,61.
(c) R$ 3.350,70.
(d) R$ 3.420,18.
(e) R$ 3.580,91.
3. O montante de um Seguro de Veículos de R$ 500,00, a juros compostos

de 2,25% ao mês, que deverá ser pago somente em quatro meses, será de:
(a) R$ 546,54.
(b) R$ 558,18.
(c) R$ 561,91.
(d) R$ 572,12.
(e) R$ 584,19.
4. O montante de uma aplicação em um título de capitalização de R$

8.200,00, que tinha o prazo de oito meses para pagamento, no regime de
juros compostos, à taxa de 1,5% ao mês, será de:
(a) R$ 8.921,37.
(b) R$ 9.020,38.
(c) R$ 9.091,19.
(d) R$ 9.189,28.
(e) R$ 9.237,24.
FIXANDO CONCEITOS
5. O montante que resulta da capitalização de valor de R$ 750,00, coloca

dos a juros compostos, à taxa de 2,35% ao mês, no fim de seis meses, é de:
(a) R$ 851,71.
(b) R$ 862,16.
(c) R$ 873,18.
(d) R$ 899,91.
(e) R$ 902,32.
6. O montante produzido por R$ 1.200,00, em regime de juros compostos,

à taxa de 2% ao mês, durante oito meses, será de:
(a) R$ 1.405,99.
(b) R$ 1.410,21.
(c) R$ 1.422,30.
(d) R$ 1.431,12.
(e) R$ 1.457,18.
7. O valor original do seguro que foi pagocinco meses depois, a 3% ao mês,

e por isso produziu o montante composto de R$ 405,75 era de:
(a) R$ 320,00.
(b) R$ 330,00.
(c) R$ 340,00.
(d) R$ 350,00.
(e) R$ 360,00.
8. O capital inicial, em regime de juros compostos, à taxa de 2,5% ao mês,

durante quatro meses, que rendeu um montante de R$ 794,75, é de:
(a) R$ 720,00.
(b) R$ 730,00.
(c) R$ 740,00.
(d) R$ 750,00.
(e) R$ 760,00.
FIXANDO CONCEITOS
9. O valor recebido por uma Previdência Privada que originalmente era

de R$ 300,00, a juros compostos de 47% ao ano, em quatro anos, será de:
(a) R$ 1.320,92.
(b) R$ 1.362,38.
(c) R$ 1.400,85.
(d) R$ 1.438,98.
(e) R$ 1.480,86.
10. O montante de uma capitalização de R$ 800,00, à taxa de 3% ao mês,

no prazo de 14 meses, será de:
(a) R$ 1.188,15.
(b) R$ 1.210,07.
(c) R$ 1.238,14.
(d) R$ 1.294,15.
(e) R$ 1.318,92.
11. Os juros de uma aplicação de R$ 2.000,00, a 4,5% ao mês, durante oito

meses, são de:
(a) R$ 802,98.
(b) R$ 810,18.
(c) R$ 824,20.
(d) R$ 836,30.
(e) R$ 844,20.
12. O montante produzido pelo capital de R$ 680,00, em regime de juros

compostos, aplicado durante quatro meses, à taxa de 3,8% ao mês, é de:
(a) R$ 708,30.
(b) R$ 729,40.
(c) R$ 789,40.
(d) R$ 792,38.
(e) R$ 802,38.
FIXANDO CONCEITOS
13. O montante obtido a partir de R$ 850,00, a juros compostos de 2,5% ao

mês, durante 40 meses, é de:
(a) R$ 2.198,32.
(b) R$ 2.204,68.
(c) R$ 2.218,48.
(d) R$ 2.227,32.
(e) R$ 2.282,30.
14. O Título de Capitalização original que, aplicado a juros compostos de

3,5% ao mês, e que após oito meses rendeu um montante de R$ 1.975,22,
era de:
(a) R$ 1.200,00.
(b) R$ 1.400,00.
(c) R$ 1.500,00.
(d) R$ 1.600,00.
(e) R$ 1.700,00.
15. Sabendo que o capital de R$ 1.800,00 foi aplicado por quatro meses, a
20% ao ano, o valor futuro (montante) gerado será de:
(a) R$ 1.912,79.
(b) R$ 2.318,94.
(c) R$ 2.468,15.
(d) R$ 2.498,13.
(e) R$ 2.588,18.
16. O montante de uma aplicação de R$ 12.000,00, à taxa de juros de 22%

ao ano, durante oito meses, será de:
(a) R$ 13.701,07.
(b) R$ 16.521,37.
(c) R$ 16.692,30.
(d) R$ 17.308,21.
(e) R$ 17.492,38.
FIXANDO CONCEITOS
17. Aplicando-se certo capital durante dois anos, à taxa de 24% ao ano, e
resgatando-se R$ 3.984,62 de valor futuro (montante), o valor do capital
aplicado era de:
(a) R$ 2.400,00.
(b) R$ 2.500,00.
(c) R$ 2.591,45.
(d) R$ 2.700,00.
(e) R$ 2.800,00.
18. Se uma capitalização foi oferecida pelo valor de R$ 920,00 e foi acor
dado em contrato que renderia, durante um ano e nove meses, à taxa de
36% ao ano, o valor futuro (montante) foi de:
(a) R$ 1.575,73.
(b) R$ 1.642,94.
(c) R$ 1.662,19.
(d) R$ 1.672,18.
(e) R$ 1.681,79.
19. O montante de um capital de R$ 500,00, ao fim de 12 dias, com juros

de 24% ao ano, será de:
(a) R$ 503,60.
(b) R$ 799,18.
(c) R$ 812,34.
(d) R$ 824,57.
(e) R$ 842,15.
20. O valor futuro, gerado por um capital inicial de R$ 6.000,00, a juros

compostos de 5% a.m., durante seis meses, é de:
(a) R$ 7.890,37.
b) R$ 7.990,38.
(c) R$ 8.010,57.
(d) R$ 8.030,57.
(e) R$ 8.040,57.
FIXANDO CONCEITOS
21. O montante para um capital inicial de R$ 10.000,00, a juros compostos

de 4% a.m., durante oito meses, será de:
(a) R$ 13.510,38.
(b) R$ 13.582,28.
(c) R$ 13.598,12.
(d) R$ 13.604,89.
(e) R$ 13.685,69.
22. Sabendo que foram colocados R$ 6.000,00 em uma capitalização, à

taxa de juros compostos de 3% a.s., durante quatro quinzenas, o valor futu
ro gerado foi de:
(a) R$ 6.059,41.
(b) R$ 7.308,92.
(c) R$ 7.320,90.
(d) R$ 7.438,30.
(e) R$ 7.482,80.
23. Sabendo que o cliente recebeu nove meses para pagar, à taxa de 6%
a.m., os juros compostos de um seguro de R$ 25.000,00 serão de:
(a) R$ 15.980,14.
(b) R$ 16.020,12.
(c) R$ 16.075,80.
(d) R$ 16.192,30.
(e) R$ 17.236,97.
24. O valor futuro resultante de uma Previdência Privada de R$ 152.000,00,

aplicados a juros compostos de 7% a.m., durante 30 meses, será de:
(a) R$ 861.332,15.
(b) R$ 869.320,30.
(c) R$ 872.429,18.
(d) R$ 877.577,15.
(e) R$ 1.157.062,77.
FIXANDO CONCEITOS
25. Sabendo que um certo Plano de Previdência Privada de R$ 2.500,00

foi aplicado a juros compostos, por um semestre, à taxa de 60% ao ano, o
montante foi de:
(a) R$ 3.162,28.
(b) R$ 7.882,18.
(c) R$ 7.921,12.
(d) R$ 7.962,15.
(e) R$ 7.992,17.
26. O valor futuro (montante) produzido por R$ 4.200,00, em regime de

juros compostos, à taxa de 22% ao mês, durante 18 dias, foi de:
(a) R$ 4.732,22.
(b) R$ 4.898,29.
(c) R$ 4.929,69.
(d) R$ 4.948,72.
(e) R$ 4.968,30.
27. O montante gerado por um capital de R$ 2.500,00, ao fim de seis

meses, aplicado a juros de 24% ao ano, será de:
(a) R$ 2.609,00.
(b) R$ 2.690,00.
(c) R$ 2.783,88.
(d) R$ 2.788,00.
(e) R$ 2.809,00.
28. Sabendo que foram aplicados R$ 2.300,00, a juros compostos de 1,2%

ao mês, durante 15 meses, o valor dos juros será de:
(a) R$ 418,38.
(b) R$ 424,80.
(c) R$ 432,30.
(d) R$ 444,90.
(e) R$ 450,65.
FIXANDO CONCEITOS
29. Ao aplicarmos R$ 820,00 a juros compostos de 2,3% ao semestre,

durante um bimestre, o valor dos juros será de:
(a) R$ 3,15.
(b) R$ 4,94.
(c) R$ 6,24.
(d) R$ 7,18.
(e) R$ 9,32.
30. A taxa anual equivalente a 5% ao mês é de:
(a) 0,40% a.a.

(b) 59,79% a.a.
(c) 60% a.a.
(d) 69,79% a.a.
(e) 79,59% a.a.
31. A taxa bimestral equivalente a 38% ao semestre é de:
(a) 6,90% a.b.

(b) 11,33% a.b.
(c) 12,66% a.b.
(d) 16,67% a.b.
(e) 18,33% a.b.
32. A taxa trimestral equivalente a 28% ao bimestre é de:
(a) 15% a.t.

(b) 44,82% a.t.
(c) 82,38% a.t.
(d) 109,72% a.t.
(e) 142% a.t.
33. A taxa semestral equivalente a 36% ao ano é de:
(a) 16,62% a.s.

(b) 17,64% a.s.
(c) 18% a.s.
(d) 18,62% a.s.
(e) 20% a.s.
FIXANDO CONCEITOS
34. Ao aplicarmos R$ 48.000,00 em uma Previdência Privada, pelo prazo

de 27 meses, a uma taxa de juros de 1,00% ao mês, a juros compostos, o
valor dos juros dessa aplicação será (desconsidere os centavos):
(a) R$ 12.960,00.
(b) R$ 14.794,00.
(c) R$ 60.960,00.
(d) R$ 62.794,00.
(e) R$ 71.106,00.
35. O montante produzido por R$ 100.000,00, a juros compostos de 2,5%

a.m., por 12 meses, é de:
(a) R$ 130.000,00.
(b) R$ 134.488,88.
(c) R$ 153.345,86.
(d) R$ 160.276,40.
(e) R$ 165.234,92.
36. O juro devido a um seguro de R$ 4.000,00 que foi financiado, colocado

a juros compostos à taxa de 4,5% ao ano, por um prazo de oito anos, é de:
(a) R$ 1.688,40.
(b) R$ 2.250,00.
(c) R$ 4.440,00.
(d) R$ 5.440,00.
(e) R$ 5.688,40.
37. Uma capitalização de R$ 12.000,00 pode produzir, com juros compos

tos, a uma taxa de 4% ao trimestre, durante quatro quadrimestres, um mon
tante de:
(a) R$ 13.498,37.
(b) R$ 14.038,30.
(c) R$ 14.791,96.
(d) R$ 16.567,21.
(e) R$ 22.475,77.
DESCONTO e
OPERAÇÕES
04
de CURTO e LONGO PRAZOS
FIXANDO CONCEITOS
DESTA UNIDADE
■■ Descrever os diversos ■■ Definir a importância
tipos de desconto e suas do conhecimento da O QUE É DESCONTO
respectivas operações operação de desconto
financeiras para o corretor de seguros DESCONTO A JUROS SIMPLES
■■ Diferenciar operações de DESCONTO A JUROS

curto e longo prazo COMPOSTOS
FIXANDO CONCEITOS 4
UNIDADE 4
O QUE É DESCONTO
O desconto pode ser entendido como um “ganho” que o devedor tem ao
antecipar o pagamento de um débito.
Operações envolvendo desconto são tradicionais no mercado financeiro.
Quando uma empresa ou um agente financeiro decide antecipar um paga

mento de título de crédito, nota promissória, letra de câmbio etc., o valor
que será pago na antecipação não será o mesmo valor final, ou seja, o
mesmo valor na data de vencimento. Essa diferença entre o Valor Final (F)
e o valor pago na antecipação (P) é denominado DESCONTO (D).
Importante
O Valor Final (F) de um título também é chamado de Valor de Face, Valor Futuro ou
Valor de Resgate.
O valor pago na antecipação (P) de um título também é chamado de Valor Presente ou
Valor Descontado.
FIGURA 6: ESQUEMA DE DESCONTO
UNIDADE 4
Os descontos são classificados de acordo com o regime de juros das ope

rações. Assim, temos:
■■ Desconto simples, realizado sob o regime de juros simples e mais

adotado em operações de curto prazo.
■■ Desconto composto, realizado sob o regime de juros compostos e
em operações de longo prazo.
Saiba mais
Embora a confusão entre juros e desconto seja frequente, lembramos que são dois cri-
térios distintos. No cálculo de juros, a taxa da operação incide sobre o capital inicial ou
valor presente (como vimos nas unidades anteriores). Já no cálculo de desconto, a taxa
será aplicada no montante final ou valor futuro.
FIGURA 7: COMPARAÇÃO ENTRE JUROS E DESCONTO
Sendo: P = Valor Presente ou valor descontado.

F = Valor Futuro ou valor de face.
DESCONTO A JUROS SIMPLES

O desconto realizado sob o regime de juros simples é classificado de duas
formas: desconto racional simples (ou desconto “por dentro”) e desconto
comercial ou bancário simples (ou desconto “por fora”).
UNIDADE 4
—— Desconto racional simples

(ou “por dentro”)
O valor do desconto é calculado com base em juros simples, utilizando o
valor de P implicitamente no cálculo da equação.
A partir do cálculo de valor futuro a juros simples, temos:
F
F = P (1 + i × n) e P=
1+i × n
D=F-P
Substituindo P em D, temos:
F
D=F-
1+i × n
F ( 1+i × n)-F
D=
1+i × n
F×i×n
D=
1+i × n
Para mostrar que o valor de P está implícito na equação anterior, podemos

substituir F por P, assim, teremos:
P ( 1+i × n )× i × n
D=
1+i × n
D=P × i × n
UNIDADE 4
Exemplo
Um título tem valor de face de R$ 6.000,00 e a taxa de juros é de
2,65% ao mês. Calcule o valor de desconto nacional simples e o va-
lor que será pago, caso o título seja antecipado em oito meses antes
do vencimento.
Dados:
Dicas da HP-12C® F = R$ 6.000,00
i = 2,65% ao mês = 0,0265 a.m.
Cálculo 1 n = 8 meses
D=?
f REG (Para limpar os registros)
Cálculo 1: valor do desconto
0,0265 ENTER
F×i×n
8x
D=
1+i × n
1+
1,2120 6000 × 0,0265 × 8
D=
1+0,0265 × 8
STO 1 (armarzena na tecla 1)
6000 ENTER 1.272
D= D=1.049,50
0,0265 x 1,2120
8x Cálculo 2: valor que será pago na antecipação
1.272,00 D=F–P
RCL 1 ÷ (Divide pelo valor que P= F – D
estava armazenado na tecla 1) P = 6000,00 – 1049,50
P = 4.950,50
1.049,50.
Resposta: O valor do desconto racional simples será de R$ 1.049,50
e o valor que será pago na antecipação será de R$ 4.950,50.
UNIDADE 4
Exemplo
Descubra qual foi a taxa mensal de desconto aplicada em um título com valor de resga-
te ou valor de face de R$ 15.000,00, negociado 90 dias antes do seu vencimento, cujo
valor pago na data do resgate foi de R$ 13.611,61.
Dados:
F = R$ 15.000,00
n = 90 dias = 3 meses
P = R$ 13.611,61
i=?
Cálculo:
D=F–P
D = 15.000 – 13.611,61
D = 1.388,39
D=Pxixn
1.388,39 = 13.611,61 x i x 3
1.388,39 / 13.611,61 = 3i
0,102000 = 3i
i = 0,102000 / 3
i = 0,034000 x 100 = 3,40%
Resposta: O valor da taxa mensal de desconto é de 3,40%.
—— Desconto comercial
simples (ou “por fora”)
O valor do desconto é calculado a juros simples diretamente no valor de
face ou valor futuro do título, sendo amplamente utilizado pelo mercado
financeiro no que diz respeito a operações de crédito bancário e comercial
de curto prazo.
D =F × id × n
Onde:
D = valor do desconto comercial simples (em moeda R$).

Importante
F = valor futuro ou valor de face ou valor nominal do título.
n e id devem estar na mesma
id = taxa de desconto.
unidade de tempo.
n = prazo/período de antecipação (tempo)
UNIDADE 4
Exemplo
Qual o valor do desconto para um título de crédito com valor de face de R$ 12.000,00,
que foi descontado seis meses antes de seu vencimento, a uma taxa de 3,5% ao mês,
com regime de capitalização de juros simples?
Dados:
F = 12.000
n=6
id = 3,5% a. m. = 0,035
Cálculo:
D = F x id x n
D = 12.000 x 0,035 x 6
D = 2.520,00
Resposta: O valor do desconto será de R$ 2.520,00.
Exemplo
Um título de capitalização no valor de face de R$ 5.000,00 poderá ser resgatado, a
qualquer momento, antes da data de vencimento, que é de 18 meses, a uma taxa de
2% ao mês. O dono do título está em dúvida sobre quando regastar e estipulou 3 pra-
zos: seis meses, oito meses ou doze meses antes do vencimento.
Para ajudá-lo a resolver esse dilema, calcule o valor do título para cada período deter-
minado por ele.
N P
Seis meses ?
Oito meses ?
Doze meses ?
Dados:
F = 5.000
id = 2,0 % a.m. = 0,02
Cálculo:
n = 6 meses antes do vencimento
P = F x (1 - id x n)
P = 5000 x (1 – 0,02 x 6)
P = 5000 x 0,88
P = 4.400
UNIDADE 4

P = F x (1 - id x n)
P = 5000 x (1 – 0,02 x 8)
P = 5000 x 0,84
P = 4.200
P = F x (1 - id x n)
P = 5000 x (1 – 0,02 x 12)
P = 5000 x 0,76
P = 3.800
Resposta: Os valores do título nos períodos antes do vencimento são:
N P
Seis meses 4.400
Oito meses 4.200
Doze meses 3.800
Caso resgate seis meses antes do vencimento, ficará com R$ 4.400,00, sendo descon-
tado em R$ 600,00.
Se for oito meses antes do vencimento, ficará com R$ 4.200,00, sendo descontado em
R$ 800,00,
E, se o resgate ocorrer em doze meses, ele terá em suas mãos R$ 3.800,00, sendo
descontado em R$ 1.200,00.
Portanto, o ideal é que o dono do título aguarde o maior prazo possível para o resgate
para que não sofra um desconto muito alto.
DESCONTO A JUROS COMPOSTOS

O desconto a juros compostos é utilizado basicamente em operações de lon
go prazo e, assim como o desconto a juros simples, é classificado de duas for
mas: desconto racional (ou “por dentro”) e desconto comercial (ou “por fora”).
—— Desconto racional a juros

compostos (ou “por dentro”)
O desconto racional composto é extraído da fórmula de juros compostos,
seguindo a mesma dinâmica do desconto racional simples. Por envolver o
valor nominal ou valor futuro, possui larga utilização prática.
UNIDADE 4
D=F-P e P=F-D
F
F = P (1 + i)n e P=
(1+i)n
Substituindo P em D, temos:
F
D=F–
(1+i)n
[(1+i)n -1]
D=F×
(1+i)n
Exemplo
Uma nota promissória no valor de R$ 24.000,00, a ser paga daqui a
doze meses, foi descontada cinco meses antes do seu vencimento.
Sabendo-se que foi aplicada a taxa mensal de desconto racional
composto de 4,2%, qual foi o valor do desconto dessa operação?
Dicas da HP-12C® Dados:

F = R$ 24.000,00
n = 5 meses de antecipação
f REG (Para limpar os registros) i = 4,2% ao mês = 0,042
1,042 ENTER (Inserir a taxa de Cálculo:
desconto acrescida de uma [(1+i)n -1]
D=F×
unidade, conforme a fórmula) (1+i)n
5 yx (Eleva à quantidade de
períodos) [(1+0,042)5 -1]
D = 24000 ×
1,228397 (1+0,042)5
STO 1 (Armazena na tecla 1)
0,228397
1- (Subtrai uma unidade, D = 24000 ×
1,228397
conforme a fórmula)
0,228397 D=24000 × 0,185931
RCL1 ÷ (Recupera o valor do
denominador armanezado e D=4.462,34
efetua a divisão)
Resposta: O valor do desconto foi de R$ 4.462,34.
0,185931
24000 x
4.462,34
UNIDADE 4
—— Desconto comercial a juros

compostos (ou “por fora”)
Esse tipo de desconto é caracterizado pela aplicação da taxa de des
conto sobre o valor de face ou valor futuro do título, em cada período,
sucessivamente.
Entretanto, o desconto comercial ou “por fora” é raramente utilizado no

Brasil por não apresentar uso prático, mas, por questões didáticas, apre
sentaremos a sua fórmula.
Como a taxa de desconto é aplicada sobre o valor futuro em cada

período, temos:
D = F × id
D=F–P
Para achar o valor presente na data do desconto:
P=F–D
Substituindo D na expressão anterior, temos:
P = F – F × id
P = F (1 – id)
Para períodos sucessivos, temos:
P = F (1 – id)n
Onde:
D = valor do desconto comercial composto (em moeda R$).
P = valor presente na data do desconto (em moeda R$).
F = valor futuro ou valor de face ou valor nominal do título (em

moeda R$).
id = taxa de desconto.
n = prazo/período de antecipação (tempo).
Para colocar o desconto (D) em evidência, substituímos P na fórmula

do desconto:
D=F–P e P = F (1 – id)n
UNIDADE 4
Então:
D = F – [F (1 – id)n]
D = F [1 - (1 – id)n]
Exemplo
Um Título de Capitalização de R$ 18.000,00 foi resgatado 45 dias antes do seu ven-
cimento, a uma taxa de desconto comercial composto de 11% ao mês. Qual foi o valor
líquido recebido pelo dono do título?
Dados:
F = 18.000,00
i = 11% ao mês = 0,11
n = 45 dias ÷ 30 = 1,5 mês
Cálculo:
P = F (1 – id)n
P = 18000 (1 – 0,11)1,5
P = 18000 x 0,839624
P = 15.113,24
Resposta: O valor líquido recebido na antecipação do título foi de R$ 15.113,24.
Dicas da HP-12C®
f REG (Para limpar os registros)
1 ENTER
0,11 –
0,89
1,5 yx (Eleva à quantidade de períodos)
0,839624
18000 x
15.113,24.
FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 4
1. Calcule o valor do desconto comercial simples para os Títulos de Capi
talização abaixo:
(a) Ventcap: valor de face R$ 44.000,00, taxa de desconto 10,2% ao

mês, resgate 120 dias antes do vencimento.
(b) Capseguro: valor de face R$ 38.500,00, taxa de desconto 13% ao
mês, resgate quatro meses antes do vencimento.
(c) Ganhe Mais: valor de face R$ 18.000,00, taxa de desconto 9,8% ao
mês, resgate em 30 dias antes do vencimento.
2. Calcule a taxa mensal de desconto comercial simples de um título de

crédito que possui valor nominal de R$ 8.600 negociado 90 dias antes do
seu vencimento. O valor do desconto foi de R$ 3.096,00 com taxa de juros
de 12% am.
3. Calcule o desconto racional composto que foi dado a um título com valor
de face de R$ 5.400,00, negociado quatro meses antes do seu vencimen
to, a uma taxa de 11,25% ao mês.
4. O valor do desconto racional composto de uma letra de câmbio a vencer

daqui a três anos é de R$ 4.200,00. A taxa de desconto aplicada foi de 18%
ao ano. Calcule o valor de face do título.
SÉRIES de
05
PAGAMENTOS
UNIDADE 5
DESTA UNIDADE
■■ Identificar as características perpétuas postecipadas e
das séries de pagamentos. antecipadas. SÉRIES DE PAGAMENTOS
■■ Calcular o valor presente ■■ Calcular o Valor Futuro ou CLASSIFICAÇÃO DAS SÉRIES
ou futuro das parcelas em montante das séries de
séries finitas ou infinitas. pagamentos. VALOR ATUAL DE UMA ANUIDADE
OU SÉRIE DE PAGAMENTO
■■ Distinguir e aplicar ■■ Compreender a
séries de pagamentos aplicabilidade desta VALOR DO MONTANTE OU VALOR
diferidas, antecipadas ou unidade em produtos FUTURO DE UMA ANUIDADE
postecipadas. de seguros voltados
para investimento FIXANDO CONCEITOS 5
■■ Calcular Valor Presente
(ex.: Previdência
e valor das parcelas das
Complementar).
séries de pagamentos
UNIDADE 5
SÉRIES DE PAGAMENTOS
Anuidade Séries de pagamentos ou renda certa ou anuidade são nomes dados à
Fluxo de caixa constante que sequência finita ou infinita de “pagamentos” (PMT, PMT, ...), que são cha
ocorre em intervalos regulares
mados de termos da anuidade e que devem ocorrer em datas preestabe
por um período fixo de tempo.
lecidas (t1, t2, ...).
De um modo geral, as séries têm por objetivo a quitação de empréstimo

(amortização) de forma parcelada, ou a formação de um montante (capita
lização) para utilização futura.
CLASSIFICAÇÃO DAS SÉRIES

As séries de pagamento podem ter características diversas, de acordo
Atenção com a forma negociada:
■■ Quanto ao número de termos:

Nesse caso, tanto para a amortização
Finitas: no caso de existir uma última prestação. Existe um
quanto para a capitalização, as
número limitado de prestações; e
prestações ou as amortizações estão
pagando/rendendo juros a cada Infinitas: quando não existir uma última prestação. Neste
período. Para as séries de pagamento, caso, a série chama-se perpetuidade.
cada período terá uma entrada
■■ Quanto à natureza:
ou saída de caixa, diferentemente
das unidades anteriores, quando Uniformes: quando todos os termos forem iguais. Também
considerávamos o capital “parado” chamadas de constante ou, ainda, de renda fixa; e
por “n” períodos, sendo movimentado
apenas no final do prazo. Não uniformes: quando os termos forem diferentes. Tam
bém chamadas de renda variável.
UNIDADE 5
■■ Quanto ao intervalo entre os seus termos:

Periódicas: quando o intervalo entre seus termos for constante.
Não periódicas: quando o intervalo não for constante.
■■ Quanto ao vencimento de seus termos:

Postecipadas: quando os termos se posicionam no final de cada
período.
Importante
Antecipadas: quando os termos se posicionam no início de cada
Nos problemas de séries período.
uniformes, precisamos, ■■ Quanto à ocorrência do primeiro termo:
necessariamente, encontrar
a taxa equivalente à unidade Imediata: quando o primeiro termo ocorrer no primeiro período.
de tempo, do período de Diferidas: quando o primeiro termo só ocorrer após alguns perío
capitalização, dada dos, ou seja, quando houver uma carência. A esse prazo chama-se
pelo problema diferimento da anuidade, prazo de diferimento ou prazo de carência.
A modalidade apresentada no material reflete o sistema de amortização

mais utilizado no Brasil. É caracterizado por ter as prestações uniformes
(iguais) e com o intervalo de tempo constante. O primeiro pagamento ocor
rerá no início do período (antecipada) ou ao final do período (postecipada).
VALOR ATUAL DE UMA ANUIDADE

OU SÉRIE DE PAGAMENTO
Saiba mais
Sistema Francês de Amortização ou CDC
Nesse tipo de amortização, à medida que o financiamento é amortizado (pago), a com-
posição entre valor amortizado e quantidade de juros, inclusa em cada prestação, vai se
alterando. Com o correr do tempo, vai se amortizando mais e pagando-se menos juros.
Uma das modalidades que adotam esse tipo de pagamento é o chamado crédito direto ao
consumidor (CDC).
Nessa modalidade, a primeira prestação ocorre no final do período, ou seja, o pagamento é
postecipado.
Um caso particular do Sistema Francês de Amortização é a Tabela Price. Nesse sistema,
utiliza-se, no cálculo das prestações, a taxa proporcional no lugar da taxa equivalente.
O Sistema Francês de Amortização, ou CDC, é o mais utilizado pelas instituições financeiras
e pelo comércio em geral.
UNIDADE 5
O valor atual de uma anuidade é a soma dos valores atuais dos seus ter
mos, em uma mesma data focal (Data 0) e a uma mesma taxa de juros.
FIGURA 8: CÁLCULO DE ANUIDADE
PMT PMT
DATA
t1 tn
FOCAL
O valor atual na data focal será:
PMT1 PMT2 PMTn

P= + + ... +
(1 + i)1
(1 + i)2
(1 + i)n
—— Anuidade Temporária por “n” Anos

■■ Imediata e Postecipada: série de pagamentos em que o primei
ro termo ocorre um período após a compra. Conhecido também
como Sistema Francês de Amortização ou crédito direto ao consu
midor (CDC). Usa-se a fórmula:
(1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i
P: valor atual da série
n: número de termos
i: taxa de juros
PMT: pagamento/recebimento
UNIDADE 5
Exemplo
Uma pessoa paga um seguro parcelado em quatro prestações de
R$ 200,00, sem entrada. As prestações serão pagas a partir do final
Dicas da HP-12C® do mês da compra (Pagamento Postecipado ou CDC) e o corretor

afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 2,0% a.m.
O preço do seguro à vista é de:
Exemplo: G END
Dados:
(significa que os pagamentos n=4
ocorrem no fim de cada PMT = 200,00
período). i = 2% a.m.
200 ⊲ pmt P=?
2 ⊲ i Cálculo:
(1 + i)n – 1
4 ⊲ n P= × PMT
(1 + i)n × i
pv
– 761,55 (1 + 0,02)4 – 1
P= × 200
CHS ⊲ 761,55 (1 + 0,02)4 × 0,02
Dicas P=
0,082432
× 200
0,021649
Sempre utilizar seis
casas decimais para
P = 761,55
os cálculos e aplicar o
arredondamento no final. Solução utilizando a calculadora financeira HP-12C©
TABELA 9: SOLUÇÃO COM HP–12C®
DIGITAR CLICAR APARECE ENTENDIMENTO

VALOR TECLA NO VISOR
f CLx 0,00 Limpar Pilha
f X< > Y 0,00 Limpar Registros Financeiros
g8 0,00 Desativar função BEGIN
200 CHS -200,00 Trocar sinal do Termo
PMT -200,00 Armazenar o Termo da Série

(Pagamento)
2 i 2,00 Armazenar Taxa
4 n 4,00 Armazenar Número Períodos
PV 761,55 Apresentar Valor Atual da Série
UNIDADE 5
■■ Imediata e Antecipada: série de pagamentos em que o primeiro

termo ocorre no momento da compra. Usa-se a fórmula:
( 1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n–1 × i
Onde:
P : valor atual da série
n : número de termos
i : taxa de juros
PMT : pagamento/recebimento
Exemplo
Uma pessoa paga um seguro de forma parcelada em quatro
prestações de R$ 196,08. As prestações serão pagas a partir do
momento da compra (Pagamento Antecipado) e o corretor afirmou
estar cobrando uma taxa de juros compostos de 2,0% a.m. O preço
do seguro à vista é de:
Dicas da HP-12C®
Dados:
n=4
Exemplo: o pagamento é
PMT = 196,08
antecipado; por isso, devem
i = 2% a.m. = 0,02
ser acionadas as teclas G EG.
P=?
G BEG (deve aparecer BEGIN
no visor de sua calculadora). Cálculo:
G ⊲ BEG
(1 + i)n – 1
P= × PMT
196,08 ⊲ pmt (1 + i)n × i
2 ⊲ i
(1 + 0,02)4 – 1
4 ⊲ n P= × 196,08
(1 + 0,02)4 × 0,02
pv
– 761,55 0,082432
P= × 196,08
CHS ⊲ 761,55 0,021224
G ⊲ END P = 761,55
Solução utilizando a calculadora financeira HP-12C©
UNIDADE 5
TABELA 10: SOLUÇÃO COM HP-12C®

g7 Begin Ativar função BEGIN
196,08 CHS -196,08 Trocar sinal do Termo

(Pagamento)
4 n 4,00 Armazenar Número Perío-

dos
PV 761,55 Apresentar Valor Atual da Série
■■ Diferida por “m” anos: nesse caso, o primeiro pagamento só

ocorre em prazos superiores a um período, ou seja, a carência
deve ser superior a um período. Usa-se a fórmula:
1 (1 + i)n-1
P= × × PMT
(1 + i)m-1 (1 + i)n × i
Onde:
P : valor atual da série
n : número de termos
m : prazo de carência
i : taxa de juros
PMT : pagamento/recebimento
Exemplo hipotético
Uma pessoa faz um seguro e irá pagá-lo em quatro prestações men-
sais de R$ 2.626,24. As prestações serão pagas a partir do quarto mês
da compra (quatro meses de carência). O corretor de seguros afirmou
estar cobrando uma taxa de juros compostos de 2,0% a.m. Qual é o
preço do seguro à vista?
UNIDADE 5
FIGURA 9: CÁLCULO DE PRESTAÇÕES MENSAIS

Dicas
P
A solução de problemas
ligados a prazos de carência
deve ser realizada em duas 1 2 3 4 5 6 7
etapas. Primeiramente,
resolvemos a área que 0
contém os termos da série PMT ................................ PMT
(usar o BEGIN) e, depois, a
Solução 1
área do prazo de carência
(sem o BEGIN). Para facilitar o PMT = 2.626,24
cálculo é indicado subtrair um
mês da carência (ou seja, não n = 4 meses
utilizando a tecla BEGIN). m = 4 meses (tempo de carência) i = 2,0% a.m.
P=?
Dicas da HP-12C® 1 × (1 + i)n – 1

P= × PMT
(1 + i )m–1 (1 + i)n × i
G ⊲ END
2.626,24 ⊲ pmt P= 1 × (1 + 0,02)4 – 1 × 2.626,24
2 ⊲i (1 + 0,02 )4 – 1 (1 + 0,02)4 × 0,02
4 ⊲n
P = 0,942322 × 3,807729 × 2.626,24
pv
P = 9.423,23
– 10.000,00
CHS Note que, estruturando o exercício em duas etapas, é possível trazer os
10.000,00 valores para o dia de hoje.
10.000 ⊲ FV Solução 2
2 ⊲i Após observarmos o fluxo de caixa, podemos resolver esse problema tra
3 ⊲N zendo os pagamentos para o terceiro mês, utilizando a fórmula da Anuida-
de Temporária por “n” anos imediata e postecipada:
PV
9.423,23. (1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i
Note que, estruturando o
exercício em duas etapas, é
possível trazer os valores para o (1 + 0,02)4 – 1
P= × 2.626,24
dia de hoje. (1 + 0,02)4 × 0,02
P = 3,807729 × 2.626,24
P= 10.000,00
UNIDADE 5
Posteriormente, traremos o valor obtido no terceiro mês para a data focal zero.
F 10.000
Sabemos que: P = , logo, P = = 9.423,23
(1 + i) n
(1,02)3
Veja o fluxo de caixa pronto deste exemplo:
FIGURA 10: FLUXO DE CAIXA
3 meses de desconto
P = 9.423,23 P1= 10.000,00
1 2 4 5 6 7
0 3
PMT ................................ PMT = 2.626.24
Solução utilizando a calculadora financeira HP-12C©
A solução de problemas ligados a prazos de carência deve ser realizada em duas

etapas. Primeiramente, resolvemos a área que contém os termos da série (usar o
BEGIN) e, depois, a área do prazo de carência (sem o BEGIN). Para facilitar o cálcu
lo é indicado subtrair um mês da carência (ou seja, não utilizando a tecla BEGIN).
TABELA 11: SOLUÇÃO COM HP-12C®

1a Parte f CLx 0,00 Limpar Pilha
f X< > Y 0,00 Limpar registros financeiros
0,00 0,00 Desativar função BEGIN
g8 Desativar Função BEGIN
2.626,24 CHS -2.626,24 Trocar sinal do Termo
PMT -2.626,24 Armazenar Termo da Série
4 n 4,00 Armazenar Número Períodos
PV 10.000,01 Apresentar Valor Atual da Série

no terceiro mês
f X< > Y 10.000,01 Limpar Registros Financeiros
UNIDADE 5
CHS -10.000,01 Trocar o sinal do valor

encontrado na 1a parte
FV -10.000,01 Armazenar o valor encontrado

na 1a parte do problema na
Função Valor Futuro
3 n 3,00 Armazenar no Períodos relati-

vos a antecipação
PV 9.423,23 Aparece o Valor Atual da Série

no início do investimento
—— Anuidade perpétua
■■ Imediata Postecipada: somatório de um número infinito de ter
mos de uma série cujos pagamentos acontecem no final do perío
do. Usa-se a fórmula:
1
P= × PMT
i
Onde:
P: valor atual da série.

i: taxa de juros.
PMT: pagamento/recebimento.
■■ Imediata e Antecipada: somatório de um número infinito de ter
mos de uma série cujos pagamentos acontecem no início do perío
1+i
P= × PMT
i
Importante Exemplo
Quando falamos de Se uma Previdência Privada está rendendo um valor mensal de R$
Anuidade Perpétua 600,00 e se a melhor aplicação no mercado financeiro é de 2% a.m.,
só temos duas a primeira estimativa do valor à vista que deve ser aplicado nessa
alternativas para achar capitalização, considerando o recebimento das parcelas da capitali-
uma incógnita. Então zação no final de cada mês, é de:
usar 9999 no n, e toda PMT = 600,00 i = 2% a.m.
vez que utilizar 9999
ou acima, você nunca 1
deverá usar o fv. P= × PMT
i
UNIDADE 5
1
P= × 600
Dicas da HP-12C® 0,02
Exemplo: P = 30.000
G ⊲ END TABELA 12: SOLUÇÃO UTILIZANDO A CALCULADORA FINANCEIRA HP-12C©
600 ⊲ pmt DIGITAR CLICAR APARECE ENTENDIMENTO

2⊲i
9999 ⊲ n
pv
g8 0,00 Desativar função BEGIN
– 30.600,00
CHS ⊲ 30.600,00 PMT -600,00 Armazenar o Termo da Série
G ⊲ END. (Pagamento)
Obs.: utilizou- se o 9999 2 i 2,00 Armazenar Taxa
como a quantidade de 9999 n 9999 Armazenar Número Períodos

períodos (n), pois, como a PV 30.000,00 Apresentar Valor Atual da Série
série é infinita, o 9999 faz
com que o valor pareça
infinito para a HP-12C®.
Onde:
P: valor atual da série.
n: número de termos.
i: taxa de juros.
UNIDADE 5
Exemplo
Se uma Previdência Privada está rendendo um valor mensal de R$
600,00 e se a melhor aplicação no mercado financeiro é de 2%
Dicas da HP-12C® a.m., a primeira estimativa do valor à vista que deve ser aplicado
nessa capitalização, considerando o recebimento das parcelas da
capitalização no início de cada mês, é de:
Exemplo:
Dados:
G ⊲ BEG
n = infinito
600 ⊲ pmt PMT = 600,00
i = 2% a.m.
2 ⊲ i
P=?
9999 ⊲ n
Cálculo:
pv ⊲ –30.600,00
CHS ⊲ 30.600,00 1+i
P= × PMT
G ⊲ END i
Obs.: utilizou- se o 9999 como

a quantidade de períodos (n), 1+ 0,02
P= × 600,00
pois, como a série é infinita, 0,02
o 9999 faz com que o valor
pareça infinito para a HP-12C®. P = 51,00 × 600,00
P = 30.600,00
TABELA 13: SOLUÇÃO UTILIZANDO A CALCULADORA FINANCEIRA HP-12C©

g7 Begin Ativar Função BEGIN

(Pagamento)
9999 n 9999 Armazenar Número Perío-

dos
UNIDADE 5
VALOR DO MONTANTE OU VALOR

FUTURO DE UMA ANUIDADE
Chamamos de montante da anuidade a soma dos valores dos montantes
de seus termos, considerando uma taxa de juros e uma data focal.
FIGURA 11: MONTANTE DA ANUIDADE
PMT PMT
t1 tn DATA
FOCAL
—— Montante das Anuidades por

Prazo Certo de “n” Anos
■■ Postecipada: somatório do número finito dos montantes dos ter
mos de uma série cujos pagamentos acontecem no fim do perío
(1 + i )n –1
F= × PMT
i
Onde:
F: montante da série.
i: taxa de juros.
PMT: pagamento/recebimento

UNIDADE 5
Exemplo
Calcular o montante referente às parcelas de um seguro pagas de
forma postecipada no valor de R$ 5.000,00, a uma taxa de 2% a.m.,
durante 24 meses.
Dados:
Dicas da HP-12C® n = 24 meses
PMT = 5.000,00
Dicas da HP i = 2% a.m.
Exemplo: F=?
G ⊲ END Cálculo:
5.000,00 ⊲ pmt (1 + i)n – 1

F= × PMT
i
2 ⊲ i
(1 + 0,02)24 – 1
24 ⊲ n F= × 5.000,00
0,02
fv F = 30,421862 × 5.000,00
– 152.109,31 F = 152.109,31
CHS
TABELA 14: SOLUÇÃO UTILIZANDO A CALCULADORA FINANCEIRA HP-12C©
152.109,31

f CLx 0,00 Limpar Pilha.
f X< > Y 0,00 Limpar Registros Financeiros.
g8 Desativar função BEGIN.
5000 CHS -5.000,00 Trocar sinal do Termo.
PMT -5.000,00 Armazenar o Termo da Série

(Pagamento).
2 i 2,00 Armazenar Taxa.
24 n 24 Armazenar Número Períodos.
PV 152.109,31 Apresentar Valor Atual da Série.
■■ Antecipada: somatório do número finito dos montantes dos ter

mos de uma série cujos pagamentos acontecem no início do perío
(1 + i )n –1
F = (1 + i) × × PMT
i

UNIDADE 5
Onde:
F: montante da série.
i: taxa de juros.
Exemplo
Calcular o montante referente às parcelas de um seguro pagas de

forma antecipada no valor de R$ 5.000,00, a uma taxa de 2% a.m.,
durante 24 meses:
Dados:
n = 24 meses
PMT = 5.000,00
i = 2% a.m. = 0,02
F=?
Cálculo:
(1 + i)n – 1
F = (1 + i) × × PMT
i
(1 + 0,02)24 – 1
F = (1 + 0,02) × × 5.000,00
0,02
Dicas da HP-12C®
F = 1,02 × 30,421862 × 5.000,00
Exemplo: G ⊲ BEG F = 155.151,50.

5.000,00 ⊲ pmt TABELA 15: SOLUÇÃO UTILIZANDO A CALCULADORA FINANCEIRA HP-12C©
2⊲i
DIGITAR CLICAR APARECE
24 ⊲ n ENTENDIMENTO
fv f CLx 0,00 Limpar Pilha
– 155.151,50 f X< > Y 0,00 Limpar Registros Financeiros
CHS ⊲ 155.151,50. g7 Begin Ativar Função BEGIN
5000 CHS -5.000,00 Trocar sinal do Termo
PMT -5.000,00 Armazenar o Termo da Série

(Pagamento)
24 n 24 Armazenar Número Períodos

FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 5

1. Sabendo que as rendas certas ou anuidades obedecem a um conjunto
de critérios de classificação, quanto ao número de termos, elas podem ser:
(a) Periódicas e não periódicas.

(b) Antecipadas ou postecipadas.
(c) Uniformes ou não uniformes.
(d) Temporárias ou perpétuas.
(e) Temporárias e não periódicas.
2. Sabendo que uma pessoa financia um seguro e irá pagá-lo em 36 pres

tações mensais de R$ 450,00, sem entrada, que a primeira prestação será
paga um mês após a compra e que o corretor afirmou estar cobrando uma
taxa de juros compostos de 3,5% a.m. O preço do seguro à vista, despre
zando-se os centavos, é de:
(a) R$ 8.000,00. (d) R$ 15.652,00.

(b) R$ 9.000,00. (e) R$ 16.200,00.
(c) R$ 9.130,00.
3. Sabendo que uma pessoa faz um seguro de um automóvel e paga, à

vista, aproximadamente R$ 15.650,00. Supondo que tal pessoa desejasse
pagar o seguro do automóvel em 36 parcelas mensais, a uma taxa de juros
compostos de 2,95% a.m., sendo a primeira parcela paga no momento da
compra, o valor da prestação a ser paga é de:
(a) R$ 430,72. (d) R$ 441,00.

(b) R$ 434,72. (e) R$ 691,10.
(c) R$ 440,00.
4. Se um empresário de sucesso adquiriu um conjunto de salas que rende

um aluguel de R$ 80.000,00 ao mês e se a taxa da melhor aplicação no
mercado financeiro é de 2,35% a.m., o valor estimado do conjunto de salas,
admitindo-se que o aluguel é pago no final do mês, é de:
(a) R$ 3.000.000,00. (d) R$ 3.600.255,64.

(b) R$ 3.200.000,15. (e) R$ 3.604.255,30.
(c) R$ 3.404.255,32.

FIXANDO CONCEITOS
5. O montante de um parcelamento de seguros postecipado de R$

1.000,00, a uma taxa de juros de 2,5% a.m., durante 36 meses, é de:
(a) R$ 36.078,01. (d) R$ 50.316,43.

(b) R$ 36.902,36. (e) R$ 57.301,41.
(c) R$ 40.315,25.
6. Sabendo que Flávia fez um seguro de sua casa em seis prestações poste
cipadas mensais de R$ 600,00 e que a seguradora afirmou estar cobrando
uma taxa de juros compostos de 2,5% a.m., o preço do seguro à vista é de:
(a) R$ 2.900,45. (d) R$ 3.512,20.

(b) R$ 3.100,47. (e) R$ 6.600,00.
(c) R$ 3.304,88.
7. O montante de uma parcela de seguros paga de forma antecipada de R$

500,00, a uma taxa de juros de 1,5% a.m., durante 20 meses, é de:
(a) R$ 7.450,99. (d) R$ 10.000,00.

(b) R$ 8.220,30. (e) R$ 11.735,26.
(c) R$ 9.550,28.
8. Sabendo que Mariana deseja receber uma renda mensal de R$ 3.000,00

e supondo que a renda não seja extinta com sua morte e que a taxa da
melhor aplicação é de 1% a.m., a primeira estimativa do valor da previdên
cia necessário para gerar a renda desejada, considerando aquele recebi
mento no final de cada mês, é de:
(a) R$ 250.000,00. (d) R$ 310.000,00.

(b) R$ 280.000,00. (e) R$ 350.000,00.
(c) R$ 300.000,00.
9. Sabendo que a primeira estimativa do valor de uma determinada Previ

dência Privada é de R$ 30.600,00, para que se possa obter um valor men
sal de R$ 600,00, a taxa desse investimento, se cada parcela for recebida
no início de cada mês, será de:
(a) 1,52% a.m. (d) 2,00% a.m.

(b) 1,86% a.m. (e) 2,50% a.m.
(c) 1,96% a.m.

FIXANDO CONCEITOS
10. Sabendo que um investidor fez 12 aplicações consecutivas de valor

unitário e de periodicidade mensal (Série Antecipada) em um Plano de Pre
vidência Privada, capitalizando integralmente cada um desses valores, e
que a taxa de juros compostos utilizados nas aplicações foi de 2,35% a.m.,
o montante obtido pelo investidor é de:
(a) R$ 9,73. (d) R$ 14,00.

(b) R$ 9,90. (e) R$ 16,00.
(c) R$ 10,16.
11. Sabendo que uma pessoa adquire um seguro e irá pagá-lo em oito
prestações mensais de R$ 534,34, sem entrada, que a primeira prestação
será paga um mês após a compra e que o corretor de seguros afirmou
estar cobrando uma taxa de juros compostos de 1,5% a.m., o preço do
seguro à vista é de:
(a) R$ 4.000,00. (d) R$ 6.000,00.

(b) R$ 5.000,00. (e) R$ 6.500,00.
(c) R$ 5.500,00.
12. Se uma pessoa adquire um Plano de Previdência e paga, à vista,

R$ 12.000,00, e supondo que tal pessoa desejasse pagar o plano em cin
co parcelas mensais, a uma taxa de juros compostos de 3% a.m., sendo a
primeira parcela paga no momento da compra, o valor da prestação a ser
paga seria de:
(a) R$ 2.400,00. (d) R$ 3.445,04.

(b) R$ 2.543,94. (e) R$ 3.664,77.
(c) R$ 2.749,12.
13. Sabendo que uma ação paga, de dividendos, R$ 20.000,00 todo final
de ano, e admitindo-se uma taxa de retorno de 4% a.a., o valor teórico do
preço atual dessa ação é de:
(a) R$ 300.000,00. (d) R$ 502.000,00.

(b) R$ 400.000,00. (e) R$ 600.000,00.
(c) R$ 500.000,00.
14. O montante de um parcelamento postecipado de um Seguro de Veícu

los de R$ 2.000,00, a uma taxa de juros de 1% a.m., durante 12 meses, é de:
(a) R$ 16.109,02. (d) R$ 42.558,64.

(b) R$ 25.365,01. (e) R$ 44.025,36.
(c) R$ 30.548,22.

FIXANDO CONCEITOS
15. O montante de uma anuidade antecipada de R$ 1.000,00, a uma taxa

de juros de 2% a.m., durante 24 meses, é de:
(a) R$ 28.215,69. (d) R$ 40.301,22.

(b) R$ 30.002,58. (e) R$ 42.039,03.
(c) R$ 31.030,30.
16. Se você deseja adquirir um Plano de Previdência que deva lhe propor
cionar uma renda anual para a vida inteira, começando daqui a um ano, no
valor de R$ 5.000,00, e admitindo-se uma taxa anual de 10%, a quantia que
você deve depositar hoje é de:
(a) R$ 38.500,00. (d) R$ 50.000,00.

(b) R$ 40.000,00. (e) R$ 50.500,00.
(c) R$ 45.500,00.
17. Se uma pessoa adquire um seguro parcelado em seis vezes de

R$ 1.400,20, a uma taxa de juros compostos de 2% a.m., sendo a primeira
parcela paga no momento da compra, o valor do seguro à vista é de:
(a) R$ 4.000,00. (d) R$ 7.000,00.

(b) R$ 5.000,00. (e) R$ 8.000,00.
(c) R$ 6.000,00.
18. Sabendo que Mário deseja viajar em dezembro do corrente ano e, des
de janeiro desse mesmo ano, deposita mensalmente R$ 1.800,00, e supon
do que a retirada ocorra em dezembro e a taxa de juros seja de 1,5% a.m.,
a quantia do resgate será de:
(a) R$ 23.474,18. (d) R$ 32.749,11.

(b) R$ 28.002,36. (e) R$ 35.000,35.
(c) R$ 30.418,25.
19. Sabendo que um investidor de um Plano de Previdência Privada fez

10 aplicações consecutivas, obtendo, postecipadamente, o montante de
R$ 15.981,16 e que a taxa de juros compostos utilizados nas aplicações foi
de 1,4% a.m., o valor das aplicações é de:
(a) R$ 1.000,00. (d) R$ 2.500,00.

(b) R$ 1.500,00. (e) R$ 3.000,00.
(c) R$ 2.000,00.

FIXANDO CONCEITOS
20. Sabendo que um fogão foi comprado, pelo CDC, em cinco prestações
mensais de R$ 72,57, que a taxa de juros foi de 252% ao ano, e que foi
dada uma entrada de 12% do valor, o preço à vista do fogão era de:
(a) R$ 212,33. (d) R$ 241,29.

(b) R$ 222,30. (e) R$ 304,35.
(c) R$ 239,40.
21. O valor à vista do seguro de um prédio comercial é de R$ 9.500,00 e

será pago em oito parcelas mensais, antecipadas. Sabendo que a taxa de
juros compostos é de 12% ao ano, o valor das parcelas é de (despreze os
centavos):
(a) R$ 1.187,00. (d) R$ 1.707,00.

(b) R$ 1.227,00. (e) R$ 1.912,00.
(c) R$ 1.238,00.

ANEXOS
ANEXOS
—— ANEXO 1 – Revisão de Matemática

“Deus criou os números naturais. O resto é obra dos
homens.”
Leopold Kronecker, matemático alemão, do século XIX
Os números são um dos principais objetos da Matemática. Existem várias

definições para conceituar números, mas podemos entender, basicamen
te, que um número é o resultado da comparação entre uma grandeza e
a unidade. Se a grandeza é discreta, essa comparação chama-se uma
contagem e o resultado é um número inteiro; se a grandeza é contínua, a
comparação chama-se uma medição e o resultado é um número real. Os
conjuntos de números na matemática são:
■■ Conjunto dos números naturais, ℕ = {0, 1, 2, 3, ...}

■■ Conjunto dos números inteiro, ℤ = {..., -3, -2, -1, 0, 1, 2, 3, ...}
■■ Conjunto dos números racionais, ℚ, que são representados por fra
ções do tipo m/n, onde m ϵ ℤ e n ϵ ℕ.
■■ Conjuntos dos números reais ℝ, de tal forma que ℕ ⊂ ℤ ⊂ ℚ ⊂ ℝ.
REGRAS DE SINAIS NAS

OPERAÇÕES MATEMÁTICAS
■■ Nas operações matemáticas envolvendo números inteiros, faz-se
necessário conhecer as regras dos sinais positivo (+) e negativo (-);
■■ Na soma de dois ou mais números que apresentem o mesmo sinal,
efetua-se a soma e atribui-se ao resultado final, o mesmo sinal dos
números da operação.
Exemplos:
20 + 35 = 55
14 + (+ 16) = 14 + 16 = 30
-30 + (-100) = -30 -100 = -130

ANEXOS
■■ Na soma de dois números ou mais números que apresentem

sinais diferentes, subtrai-se do maior número em valor absoluto, o
menor número (também em valor absoluto), e atribui-se à diferen
ça encontrada, o sinal do número de maior valor absoluto;
Exemplos:
150 + (-20) = 150 – 20 = 130

25 + (-55) = 25 – 55 = -30
-40 + (+16) = -40 + 16 = -24
■■ Na subtração de um número negativo, o sinal é alterado e os valo
res somados;
Exemplos:
62 – (-18) = 62 + 18 = 80
-10 – (-30) = -10 + 30 = 20
-115 – (-15) = -115 + 15 = -100
■■ Na multiplicação ou divisão, o que vale são as seguintes regras:
— dois números com o mesmo sinal, atribui-se ao resultado da
operação o sinal positivo (+);
— dois números com sinais diferentes, atribui-se ao resultado da

operação o sinal negativo (-).
Exemplos:
20 x 2 = 40
15 x (-30) = -450
60 ÷ (-20) = - 3
-100 ÷ (-5) = 20
EXPRESSÕES NUMÉRICAS E AS
REGRAS DE PONTUAÇÃO
Além das regras de sinais, as expressões numéricas também são calcula
das obedecendo uma ordem nas operações indicadas pelas pontuações,
como parênteses, colchetes e chaves.
A colocação da pontuação em uma expressão numérica, influenciará o

resultado final.

ANEXOS
Exemplo:
15 - 7 - 3
Esta expressão pode ser calculada de duas maneiras:
15 - (7 – 3) = 11 ou (15 – 7) -3 = 5
Portanto, para encontrar a solução de uma expressão numérica, deve-se
obedecer a seguinte ordem:
1°) Operações indicadas entre parênteses, ( );
2°) Operações indicadas entre colchetes, [ ];
3°) Operações indicadas entre chaves, { }.
Em expressões numéricas que apresentem mais de uma operação mate

mática dentro da mesma pontuação, ou que não possuam sinais de pon
tuação, a regra abaixo deverá ser obedecida para encontrar a solução:
1°) São efetuadas as operações de multiplicação e divisão;
2°) São efetuadas as operações de adição e subtração, conforme

as regras de sinais das operações matemáticas.
Exemplos:
Calcular os resultados das seguintes expressões numéricas:
a) 12 x 4 – 5 = 48 – 5 = 43
b) 20 x (4 + 1) = 20 x 5 = 100
c) 45 + {-3 x [ -1 + (10+5)]} =
45 + {-3 x [ -1 + 15]} =
45 + {-3 x 14} =
45 + {-42} =
45 – 42 = 3

ANEXOS
O USO DE FRAÇÕES E A DIVISÃO

As frações expressam sempre uma divisão de um número por outro. Os
termos de uma fração são o numerador e o denominador. O numerador
corresponde ao dividendo, enquanto o denominador corresponde ao divi
sor. O resultado de uma fração equivale ao quociente da divisão.
Passemos a um exemplo prático: suponha que chamei quatro amigos para

minha casa. Quando chegaram, pedi uma pizza de oito fatias. Se cada um
de nós comeu um pedaço de pizza, então, do total, foram comidas cinco
fatias.
Qual é a porcentagem de pedaços de pizza em relação ao total?
Veja a representação gráfica da pizza com oito pedaços. A relação entre

cinco fatias que foram comidas (mais claras) e oito fatias (total de fatias)
pode ser expressa sob a forma de fração ou armando-se uma conta de
divisão.
5
= 0,62500
8
—— Frações Próprias e Impróprias

No caso do exemplo anterior, a pizza inteira possuía oito fatias e só foram
consumidas cinco fatias; portanto, consideramos que, nesse exemplo, a

ANEXOS
fração foi própria, pois se consumiu menos do que o inteiro, ou seja, uma
só pizza alimentou a todos os amigos.
Caso fosse necessário pedir uma outra pizza, haveria um consumo maior
do que uma pizza, ou seja, maior do que um inteiro; no caso de faltar pizza
para a demanda, a fração seria imprópria.
—— Frações Próprias
Acontece quando o denominador é maior que o numerador, significando
que o resultado é inferior ao número 1. No exemplo anterior, o denomina
dor “8” é maior do que o numerador “5”. O quociente “0,62500” (o resulta
do) é menor do que o número 1.
Exemplos de frações próprias:
■■ 270 dias é fração do ano comercial (360 dias), pois é menor do

que o tempo de um ano e representa 3/4 ou 0,75 do ano.
Numerador 270 3
= = 0,75
Denominador 360 4
■■ Um semestre (180 dias) é fração do ano comercial, pois é menor
do que o tempo de um ano (um semestre é 1/2 – metade – do ano
ou 0,5 do ano).
Numerador 180 1
= = 0,5
Denominador 360 2
■■ Um trimestre (90 dias) é fração do ano comercial, pois é menor
do que o tempo de um ano (um trimestre é 1/4 do ano ou 0,25 do
ano).
Numerador 90 1
= = 0,25
Denominador 360 4
■■ Um mês (30 dias) é fração do ano, pois é menor do que o tempo
de um ano (um mês é 1/12 do ano ou, aproximadamente, 0,0833
do ano).
Numerador 30 1
= = 0,0833
Denominador 360 12
■■ Um dia é fração do mês, pois ele é menor do que o tempo de um
mês (um dia é 1/30 do mês ou, aproximadamente, 0,0333 do mês).
Numerador 1
= = 0,0333
Denominador 30

ANEXOS
■■ Uma hora é fração do dia, pois ela é menor do que o tempo de

um dia (uma hora é 1/24 do dia ou, aproximadamente, 0,041667
do dia).
Numerador 1
= = 0,0333
Denominador 30
■■ Um minuto é fração de uma hora, pois ele é menor do que o tem

po de uma hora (um minuto é 1/60 da hora ou, aproximadamente,
Ano Comercial 0,016667 da hora).
Com o objetivo de facilitar
cálculos, considera-se que o mês Numerador 1
= = 0,016667
comercial sempre terá 30 dias e Denominador 60
o ano comercial sempre terá 360
dias. Resolução 2.197 do Conselho Vamos agora representar o trimestre como fração do ano comercial.
Quando agrupamos os doze meses do ano em grupos de três, obtemos

quatro períodos ou quatro trimestres. Cada trimestre representa a quarta
parte de um ano ou 1/4 ou 0,25 ou 25% do ano.
UM ANO
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
1º TRIMESTRE 2º TRIMESTRE 3º TRIMESTRE 4º TRIMESTRE
—— Frações Impróprias
Acontece quando o numerador é maior que o denominador, significando
que o resultado é maior do que a unidade (maior do que um).
Contudo, já que costumamos representar as relações entre as quantida

Frações Impróprias
Quando dividimos o numerador des sob a forma de fração, colocando uma quantidade no numerador e
pelo denominador, no caso das outra no denominador, também chamamos de fração essa forma de dividir
frações impróprias, o resultado (no caso, impropriamente, daí o nome fração imprópria).
sempre será maior do que 1.
Exemplos de frações impróprias:
■■ Um ano e um semestre é uma vez e meia o tempo de um ano

(3/2 ou 1,5 ano).
Numerador 360 + 180 540 3

= = = 1,5
Denominador 360 360 2

ANEXOS
■■ Um ano é duas vezes o tempo de um semestre.
Numerador 360
= =2
Denominador 180
■■ Um dia é 24 vezes o tempo de uma hora.
Numerador 24
= = 24
Denominador 1
■■ Uma hora é 60 vezes o tempo de um minuto.
Numerador 60
= = 60
Denominador 1
FATORAR, EXPONENCIAR E RADICIAR
—— Fatorar
Significa apresentar um número sob a forma de um produto de outros
números, chamados fatores. Todo número natural, maior que 1, pode ser
decomposto num produto de dois ou mais fatores.
Vale relembrar o conceito de números primos para deixar mais claro o pro
cesso de fatoração. Um número é primo quando ele é divisível por apenas
dois números distintos, ou seja, por 1 e por ele mesmo.
Veja a progressão dos números:
■■ O número 0 é divisível por 1, 2, 3..., ou seja, por todos os núme

ros naturais menos ele mesmo;
■■ O número 1 é divisível por 1, ou seja, apenas por ele mesmo;
■■ O número 2 é divisível por 1 e por 2, ou seja, por 1 e por ele
mesmo;
mesmo;
■■ O número 4 é divisível por 1, 2 e por 4, ou seja, por 1 por 2 e por
ele mesmo;
mesmo;

ANEXOS
■■ O número 6 é divisível por 1, 2, 3 e 6, ou seja, por 1, por ele mes

mo e por 2 e 3;
mesmo;
■■ O número 8 é divisível por 1, 2, 4 e 8, ou seja, por 1, por ele mes
mo e por 2 e 4;
■■ O número 9 é divisível por 1, 3 e 9, ou seja, por 1, por ele mesmo
e por 3;
■■ O número 10 é divisível por 1, 2, 5 e 10, ou seja, por 1, por ele
mesmo e por 2 e 5; e
mesmo.
Em relação aos números acima, podemos afirmar que os números 2, 3, 5, 7
e 11 são primos, por só serem divisíveis por 1 e por eles mesmos.
Com base neste raciocínio, poderíamos continuar listando todos os núme

ros naturais.
Regra prática para a fatoração
Os “fatores” de um número são valores que, ao serem multiplicados entre

si, resultam neste próprio número.
Exemplo: Na equação 5 × 4 = 20, 5 e 4 são os fatores de 20.
Uma vez compreendido o que são números primos, vamos aprender a for
ma mais simples de fazer a fatoração de um número. Acompanhe os pas
sos para descobrir a decomposição:
Fatoração – Exemplo 1:
630 = 2 × 3 × 3 × 5 × 7
630 2
315 3
105 3
35 5
7 7
1

ANEXOS
1. Dividimos o número pelo menor número possível para que a divi

são seja exata;
2. O resultado da divisão anterior deve ser colocado e, posteriormen
te, dividido pelo menor número possível de forma que a divisão
seja exata;
3. Esse processo deve ser feito sucessivamente até que se encontre
o número 1 (quociente), que é divisível de forma exata apenas por
ele mesmo.
Decomposição do número 625 num produto de fatores:
625 = 5 × 5 × 5 × 5
625 5
125 5
25 5
5 5
1
Decomposição do número 40:
40 = 2 × 2 × 2 × 5
40 2
20 2
10 2
5 5
1
—— Exponenciação ou Potenciação
Podemos afirmar que a multiplicação é a forma simplificada de calcularmos
uma adição com várias parcelas iguais, e a potenciação é a forma de con
seguirmos fazer multiplicações com várias parcelas iguais.
Sendo assim, a potenciação ou exponenciação é a operação de elevar um

número ou expressão a uma dada potência.
3²
ANEXOS
Note que temos o número 3 com o número 2 sobrescrito à sua direita,

formando 3².
Dizemos que o número 3 está elevado à segunda potência ou ao

quadrado.
Nesta potência, o número 3 é a sua base, e ao número 2 damos o nome de

expoente. Esta potência representa a multiplicação de dois fatores iguais
a três.
Dessa forma: 3² é igual a 3 multiplicado por 3, que é igual a 9.
Potências com expoente 2 ou 3 possuem uma outra forma particular de

leitura: respectivamente, ao quadrado e ao cubo.
Já os demais números, quando passam a ser expoentes, são lidos da

seguinte forma, com seu número ordinal seguido da palavra potência.
Exemplo:
Isto é básico 25 = dois elevado à quinta potência.
a0 = 1 28 = dois elevado à oitava potência.
a1 = a Observe exemplos abaixo:
a) 3² = 3 x 3 = 9
No caso acima, o “3” é chamado de “base”, e o número de vezes que ele foi
multiplicado (“2”) é o “expoente”. Também pode-se dizer "três ao quadrado".
Como se pode ver, fixamos a base (o “3”) e somamos o número de vezes

que ele foi multiplicado, ou seja, pelo número do expoente (o “2” é o
expoente).
b) 54 = 5 x 5 x 5 x 5 = 625
No caso acima, o “5” é chamado de “base”, e o número de vezes que ele

foi multiplicado (“4”) é o “expoente”.
Como se pode ver, fixamos a base (o “5”) e somamos o número de vezes

que ela foi multiplicada (o “4” é o expoente).
c) 2³ = 2 x 2 x 2 = 8
No caso acima, o “2” é chamado de “base”, e o número de vezes que ele

foi multiplicado (“3”) é o “expoente”. Como se pode ver, fixamos a base (o
“2”) e somamos o número de vezes que ela foi multiplicada (o “3” é o
expoente). Pode-se dizer também "dois elevado ao cubo".

ANEXOS
—— Radiciar
Radiciar é achar a raiz de um número, ou seja, dividir sucessivamente um
número por outro, uma quantidade de vezes definida, e produzir sempre
resto zero. A quantidade de vezes que efetuamos as divisões é chamada
de índice.
Exemplo:
O valor da raiz quadrada é o resultado que se encontra ao dividir

mos um número por outro, duas vezes, sendo o resto igual a zero.
Qual o número que ao dividir 64 duas vezes sucessivamente pro

duz resto zero?
Esse número é 8, pois 82 = 64 (8 × 8 = 64).
Na radiciação, o símbolo √ é o radical, “2” é o índice, “64” é o radicando e

“8” é a raiz.
A radiciação pode ser representada sob a forma de exponenciação:
²√641 =8
²√641 = 641/2, onde 1 é o expoente do radicando e 2 é o índice da raiz.
Quando o índice é “2” ou quando não há um índice especificado no radical,

chamamos de raiz quadrada.
Você sabe dizer qual o número que ao dividir 64 três vezes sucessivamen
te produz resto zero?
Esse número é 4, pois 43 = 64 (4 × 4 × 4 = 64).
No cálculo abaixo, “3” é o índice, “64” é o radicando, e “4” é a raiz, pois
43 = 4 × 4 × 4 = 64.
3
√641 = 4 ou 641/3 = 4
Isto é básico
Quando o índice é “3”, chamamos de raiz cúbica. No exemplo anterior, “4”
é a raiz cúbica de 64.
Método da fatoração: consiste em pegar o número em que a raiz quadra

da é proposta e decompô-lo em fatores primos, transformá-los em potên
cias com expoente referente à raiz (o que anula os expoentes) e, depois,
multiplicá-los.

ANEXOS
Exemplos
Exemplo 1
Exemplo 2
Exemplo 3
Vamos calcular a raiz quadrada de 2025.
PORCENTAGENS
—— O Significado das Porcentagens

As frações (ou razões) que possuem denominadores (o número debaixo da
fração) iguais a 100 são conhecidas por razões centesimais e podem ser
representadas pelo símbolo “%”.
O símbolo “%” é lido como “por cento“; “5%” lê-se “5 por cento“, e “25%”
lê-se “25 por cento”.

ANEXOS
O símbolo “%” significa centésimos; assim, “5%” é uma outra forma de se

escrever 0,05 ou 5/100.
Quando fazemos as contas de qual é o percentual de determinado item, o

que está sendo feito é colocar todos os itens na mesma escala de compa
ração onde todos têm como base o número 100, que representa o inteiro.
Importante Dessa forma, quando utilizamos o exemplo de que, em cada 100 seguros
efetivados por um determinado corretor, 2 contêm erros de preenchimento
Nas operações (soma, diminuição,
de cadastro, o que podemos entender é que 2% do que é feito não serão
multiplicação e divisão) com
aprovados pelo setor de qualidade.
porcentagem, trabalhamos com o
valor no formato decimal, ou seja, As expressões “por cento” e “porcentagem” representam que, a cada 100
divido por 100. aparelhos fabricados, sabemos que, neste exemplo, 2 terão problemas
Exemplo: 3% = 3 ÷ 100 = 0,03 (100 × 0,02 = 2).
Imagine agora que você atrasou o condomínio no valor de R$ 150,00 e

deve pagar multa de 2%.
Para calcular o valor da multa, multiplique 150,00 por 2% (0,02). 150,00 ×

0,02 = 3,00 (valor da multa é R$ 3,00).
O valor total a ser pago, em reais, é igual a 150,00 + 3,00 = 153,00, ou

seja, R$ 153,00.
—— O Denominador 100
Toda vez que tivermos uma fração e o denominador for 100, estaremos
diante de uma porcentagem.
■■ 1/100 (1% ou 0,01) – lê-se “um por cento”, “um centésimo”;

■■ 5/100 (5% ou 0,05) – lê-se “cinco por cento”, “cinco centésimos”;
■■ 10/100 (10% ou 0,1) – lê-se “dez por cento”, “um décimo”;
■■ 50/100 (50% ou 0,5) – lê-se “cinquenta por cento”, “um meio”,
“metade”;
■■ 100/100 (100% ou 1) – lê-se “cem por cento”, “um inteiro”;
■■ 150/100 (150% ou 1,5) – lê-se “cento e cinquenta por cento”,
“um e meio”; e
■■ 200/100 (200% ou 2) – lê-se “duzentos por cento”, “dois”.
Estamos bastante acostumados a efetuar as quatro operações fundamen
tais (somar, subtrair, multiplicar e dividir).
Façamos, porém, uma pequena revisão de conceitos que aprendemos nos

ensinos fundamental e médio. Vamos efetuar algumas operações utilizan
do números escritos sob a forma de porcentagens ou nas suas formas
decimais equivalentes.

ANEXOS
—— Maneiras de se Expressar
as Porcentagens
Há várias maneiras de se expressar porcentagens:
■■ 5% ou “5:100” (cinco dividido por cem) ou 5 ÷ 100 ou 0,05 (cinco

centésimos);
■■ 10% ou “10:100” (dez dividido por cem) ou 10 ÷ 100 ou 0,10 (um
décimo); e
■■ 3,33% ou “3,33:100” (três vírgula trinta e três dividido por cem)
ou 3,33 ÷ 100 ou 0,0333 (trezentos e trinta e três décimos de milé
simos).
Quando efetuamos o cálculo com máquina de calcular, podemos fazê-lo
usando a tecla de porcentagem. É importante, entretanto, que você saiba
o significado dos resultados, como no caso da multiplicação anteriormente
observado.
—— Somar, Subtrair, Dividir e

Multiplicar Porcentagens
Exemplos:
■■ Somar: 5% + 10% = 0,05 + 0,1 = 0,15 ou 15%.

■■ Subtrair: 10% – 4% = 0,1 – 0,04 = 0,06 ou 6%.
■■ Multiplicar: 10% × 5% = 0,1 × 0,05 = 0,005 ou 0,5% (lê-se cinco
milésimos ou meio por cento). Como você vê, 10% × 5% não é igual
a 50%!
Quando desejamos multiplicar porcentagens com o objetivo de acumu
lar os resultados, devemos efetuar os cálculos utilizando fatores, isto é,
somando-se “um” ao valor das porcentagens, multiplicando os fatores e,
após, deduzindo-se “um” do resultado.
Multiplicar Acumulando: 10% × 5%, acumulando o resultado.
(1 + 0,10) × (1 + 0,05) – 1 = (1,1 × 1,05) – 1 = 1,155 – 1 = 0,155 ou 15,5%
Quando queremos multiplicar acumulando um percentual a um valor, basta

transformar essa porcentagem em fator e multiplicar ao valor.
Utilizando o exemplo da multa referente ao seguro, conforme visto ante

riormente, primeiro calculamos a multa de 2% e depois a somamos ao valor
principal. Esta operação poderia ser feita em uma só operação:

ANEXOS
150,00 × 1,02 = 153,00
Dividir: 10% ÷ 5% = 0,1 ÷ 0,05 = 2 ou 200%
Quando desejamos dividir porcentagens com o objetivo de desacumu

lar os resultados, devemos efetuar os cálculos utilizando fatores, isto é,
somando-se “um” ao valor das porcentagens, dividindo-se os fatores e,
após, deduzindo-se “um” do resultado.
Dividir (Des) Acumulando: 10% ÷ 5%, (des) acumulando-se os resultados.
(1 + 0,10) ÷ (1 + 0,05) – 1 = 1,04761905 – 1 = 0,04761905 ou 4,76%
EQUAÇÕES DO 1º GRAU
Chamamos de equação do 1º grau toda equação que pode ser representa
da sob a forma ax + b = 0, em que a e b são constantes reais e a é diferen
te de 0. A letra x recebe o nome de incógnita e é o valor que queremos
encontrar para satisfazer a igualdade.
Exemplo
Uma aplicação em uma capitalização rendeu R$ 100,00 de juros, os quais, somados
ao valor aplicado, totalizaram R$ 400,00.
Podemos representar essa aplicação em forma de equação:
x + 100 = 400, onde x é o valor aplicado, 100 são os juros ganhos e 400 é o saldo
final da aplicação.
Para resolvermos essa equação utilizamos as seguintes regras:
1. Tudo que tem a incógnita, neste caso x, fica de um lado do sinal de igual e tudo que
não tem a incógnita fica do outro lado do sinal de igual.
2. Quando um termo muda de lado, ele troca de sinal. Se ele está somando, passa
para o outro lado subtraindo e vice-versa; se está multiplicando, passa para o outro
lado dividindo e vice-versa.
Então,
x = 400 – 100, o valor 100, que estava somando do lado esquerdo do sinal de igual,
passou para o lado direito subtraindo.
Fazendo a operação 400 – 100, temos que: x = 300
Substituindo x na equação inicial, teremos que: 300 + 100 = 400, ou seja, 400 = 400
a igualdade foi satisfeita.

ANEXOS
—— ANEXO 2 – Utilizando a
calculadora HP-12C ®
AMORT INT NPV RND IRR

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CHS 7 8 9 ÷
12x 12÷ Nj DATE BEG END MEM
BOND DEPRECIATION
PRICE YTM SL SOYD DB
y x
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
x ex LN CFo INTG ∆DYS D.MY M.DY xw
CLEAR
P/R Σ PRGM FIN REG PREFIX
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
A calculadora HP-12C® possui três funções por tipos de tecla: brancas,

amarelas e azuis. As funções das teclas brancas são automáticas, e
as funções das teclas amarelas e azuis aparecem acima e abaixo das
teclas, respectivamente. Para ativá-las, é necessário pressionar antes
a tecla [f] para as amarelas ou [g] para as azuis.
Ligar/Desligar a calculadora [ON]
Apagar o que aparece no visor [CLX]
Apagar conteúdo de todos os registros [f] [CLX] (função amarela REG)
Apagar o conteúdo da memória financeira [f] [X<>Y] (função amarela FIN)
Fixar a quantidade de casas decimais [f] [número de casas desejado]
Introduzir um número [número] [ENTER]
Fazer um cálculo simples [número] [ENTER] [número] [operação]
Calcular porcentagem [número] [ENTER] [percentual] [%]
Calcular exponencial (potenciação) [número] [ENTER] [potência] [yx]
Extrair raiz (radiciação) [número] [ENTER] [raiz] [1/x] [yx]
Armazenar na memória [número] [ENTER] [STO] [número da memória

onde será armazenado]
Buscar um número na memória [RCL] [número da memória onde foi armazenado]
Trocar sinal de um número [CHS]

(positivo para negativo e vice-versa)

ANEXOS
FUNÇÕES FINANCEIRAS:
Apagar o conteúdo da memória financeira [f] [X<>Y] (função amarela FIN)
Número de períodos [número] [n]
Taxa de juros (sempre em percentual) [número] [i]
Valor presente, principal, capital [número] [PV]
Valor das parcelas [número] [PMT]
Valor futuro, montante [número] [FV]
Cálculos financeiros com períodos fra- [STO] [EEX]

cionados – no visor aparecerá a letra c
Pagamentos antecipados (ligar o BEGIN) [g] [7] (função azul BEG)

– a palavra BEGIN aparecerá no visor
Pagamentos postecipados (desligar o [g] [8] (função azul END)

BEGIN) – a palavra BEGIN desaparecerá
no visor
Observações:
■■ Mantenha a sua calculadora configurada para trabalhar com perío

dos fracionados, ou seja, mantenha a letra c ligada no visor.
■■ Sempre apague o conteúdo da memória financeira antes de intro
duzir os valores das teclas financeiras.
■■ Em caso de cálculos envolvendo séries de pagamentos, verifique
se o pagamento é antecipado ou postecipado para que a função
BEGIN seja ligada (antecipado) ou desligada (postecipado).
■■ Em um cálculo usando as funções financeiras, utiliza-se apenas 4
(quatro) das 5 (cinco) teclas ( n, i, PV, PMT e FV), sendo que n e i
sempre serão usados, e somente duas das três teclas de valores
financeiros (PV, PMT e FV) serão utilizadas. Introduzimos valores
em 3 (três) teclas e pressionamos a quarta tecla cujo resultado
queremos saber.
■■ A HP trabalha como um fluxo de caixa, ou seja, um valor financeiro
entra, e outro valor financeiro sai. Se você introduzir um valor finan
ceiro positivo, o outro valor financeiro será negativo e vice-versa.
Dicas para a Utilização Básica da HP-12C®:
1. Preparando a HP-12C® para qualquer tipo de cálculo
a) Bateria fraca
Ao ligar sua calculadora, caso fique piscando um asterisco (*) em

sua tela, isso significa que a bateria (ou pilha) deve ser trocada.

ANEXOS
b) Formatação do número
Com a calculadora desligada, pressione simultaneamente a tecla

PONTO (.) e a tecla ON, a fim de configurar ponto (.) ou vírgula (,)
para separar os números inteiros dos decimais. (A representação
dos números difere de um país para o outro. Exemplo: no Brasil,
1.000,00 e, nos EUA, 1,000.00.)
c) Sua calculadora deve mostrar sempre a letra “c” no visor
Dessa forma, seus cálculos de períodos fracionários serão sempre

corretos. Caso contrário, serão desprezados os valores após a vír
gula. A forma de fazer isso acontecer é apertando as teclas STO
e, após, EEX.
2. Operação básica da calculadora
A calculadora trabalha com sistema de empilhamento de dados,

como se fosse um computador. Por isso, primeiro informamos os
valores seguidos da tecla “ENTER” e, depois, as operações dese
jadas.
3. Apagando número da tela
a) CLX apaga somente o último valor registrado.

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CHS 7 8 9 ÷
BOND DEPRECIATION
yx
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
CLEAR
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
4. Utilizando as funções
Sua calculadora tem três “camadas” de teclas, que possuem fun

ções distintas.
Teclas brancas – Representam as funções primárias e são as

posicionadas na parte central das teclas.

ANEXOS
Teclas amarelas – Representam as funções secundárias e são

acionadas pela tecla f (amarela).
Teclas azuis – Representam as terceiras funções das teclas e são

acionadas pela tecla g (azul).

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CHS 7 8 9 ÷
BOND DEPRECIATION
yx 1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
CLEAR
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
5. Funções financeiras
Taxa de Juros Prestação
n i PV PMT FV CHS
12x 12÷ CFo CFj Nj DATE
Número Valor Valor

de período presente futuro
6. Outras funções importantes
a) Casas decimais: usar a tecla F e o número de casas desejadas

(Por exemplo: F 9 = nove casas decimais);
b) Limpar registros financeiros: Tecla F e tecla FIN fazem a limpe

za de todos os registros de cálculo financeiro (teclas financeiras);
c) Limpar memória: Tecla F e tecla REG fazem a limpeza dos

outros registros (inclusive registros de memória);
d) CHS: serve para tornar um número positivo em número negati

vo ou vice-versa.

ANEXOS
Exemplo
Como faço para somar 2+2?
Resolução
O formato para fazer esse cálculo será o seguinte:
1. tecle 2 2. tecla “ENTER” 3. tecle 2 4. tecla “+” 5. 4 será o resultado no visor

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CH S 7 8 9 ÷
BOND DEPRECIATION
y x
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
CLEAR
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
5 2 1e3 4

ANEXOS
Exemplo
Como faço para dividir 8 por 2?
Resolução
1. tecle 8 2. “ENTER” 3. tecle 2 4. tecle “÷” 5. 4 será o resultado no visor

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CHS 7 8 9 ÷
BOND DEPRECIATION
y x
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
CLEAR
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RC L R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
5 2 1e3 4

ANEXOS
Exemplo
Como faço para achar a potência 32 do número 1,122185?
Resolução
1. tecle 1,122185 2. tecla “ENTER” 3. tecle 32 4. tecla ”yx” 5. 40,00025 será o
resultado no visor.

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CHS 7 8 9 ÷
BOND DEPRECIATION
y x
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
CLEAR
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
4 5 2 1e3

ANEXOS
Exemplo
Como faço para achar a raiz quadrada do número 25?
Resolução
1. tecle 25 2. tecla “ENTER” 3. tecla “g” 4. tecla ”yx” 5. 5 será o resultado no visor.

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CHS 7 8 9 ÷
BOND DEPRECIATION
yx
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
CLEAR
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
4 3 5 2 1
Importante
A radiciação pode ser calculada como uma exponenciação; portanto, os cálculos de
exponenciação e de radiciação são semelhantes. Eles envolvem a digitação da base (o
número que se quer exponenciar) e do expoente (o valor que representa o número de
vezes que se quer exponenciar).

ANEXOS
Exemplo
Como faço para achar a raiz cúbica de 125?
Resolução
1. tecle 125 2. tecla “ENTER” 3. tecle 3 4. Tecla “1/x” 5. Tecla “yx” 6. 5 será o resul-
tado no visor.

n i PV
PCFoV PMT
PCFj
MT FV
FV CHS
CHS 7 8 9 ÷
BOND DEPRECIATION
y x
1/x
1/x %T
%T ∆%
∆% % EEX
EEX 4 5 6 x
CLEAR
R/S SST
SST R x <> y CLX
CLX E 1 2 3 –
PSE BST GTO X=0
N x, r y, r n!
T
E
f g STO
STO RCL
RCL R 0 . Σ+
Σ+ +
ON
ON LSTx x S Σ-
5 4 6 2 1e3
Aplicação
Qual o montante de uma aplicação de R$ 4.000,00, a juros compostos, a
uma taxa de 2,5% ao mês, pelo prazo de 14 meses?
Resolução:
P = 4.000,00 i = 2,5% a.m. n = 14 meses F = ?
1. Aperte a tecla f e depois a tecla X< >Y, para limpar a memória financeira;
2. Digite 4.000 e tecle CHS, para trocar o sinal, e depois tecle PV;
3. Digite 2,5 e tecle i ;
4. Digite 14 e tecle n;
5. Tecle FV e no visor aparecerá o resultado, R$ 5.651,90.

ANEXOS
Aplicação
Achar a raiz índice 32 ou raiz 32a (trigésima segunda) de 4.567,88,
usando sua calculadora financeira:
32
√4.567,881 = 1,301266 ou 4.567,88 1/32 = 1,301266
Resposta: 1,301266 (observe que a raiz não é um número inteiro) Usando a calculadora
financeira HP-12C®:
1. Digite 4567,88 e aperte a tecla ENTER
2. Digite 32 e aperte a tecla 1/x
3. Aperte a tecla yx
4. O resultado é 1,301266
Isto significa que o número 1,301266 elevado ao expoente 32 resulta no número
4.567,88.
1,30126632 = 4.567,88
Qual é o número que ao dividir 8.888 duas vezes sucessivamente pro-

duz resto zero? Esse número é 94,27619 (use sua calculadora financeira,
elevando 8.888 à potência 1/2 ou 0,5).
2
√8.8881 = 94,27619
Usando a calculadora financeira HP-12C®:
1. Digite 8888 e aperte a tecla ENTER
2. Digite 2 e aperte a tecla 1/x
3. Aperte a tecla yx
4. O resultado é 94,27619
Qual é o número que ao dividir 8.888 três vezes sucessivamente produz resto zero?
Esse número é 20,71419 (use sua calculadora financeira ou científica, elevando 8.888
à potência 1/3 ou, aproximadamente, 0,333333). Use o exemplo anterior como guia.
3
√8.8881 = 20,71419
Qual é o número que ao dividir 8.888 nove vezes sucessivamente produz resto zero?
Esse número é 2,746351 (use sua calculadora financeira ou científica, elevando 8.888
à potência 1/9, ou, aproximadamente, 0,111111).
9
√8.8881 = 2,746351

ANEXOS
—— ANEXO 3 – Matemática
Financeira no Excel
Além da calculadora HP-12C®, temos à nossa disposição outra ferramenta
que pode ser utilizada nos cálculos financeiros: o Microsoft Excel.
O Microsoft Excel é um editor de planiha eletrônica da família Office, que pos

sui diversas funções, das mais simples, como operações matemáticas (soma,
substração, multiplicação, divisão, etc.) às mais complexas (produzir relatórios
gerenciais, gerar gráficos e trabalhar com grande volume de dados).
Para a Matemática Financeira, essa ferramenta passou a ser uma grande

aliada, pois substitui as calculadoras financeira e científica e permite traba
lhar com cálculos mais complexos.
A seguir, apresentaremos as funções básicas da Matemática Financeira

no Excel.
Menu
Barra de
Ferramentas
Célula Colunas
Linhas
Planilha
Os operadores utilizados pelo Excel para a elaboração das fórmulas são

encontrados no teclado do computador:

ANEXOS
DESCRIÇÃO OPERADOR
Adição +
Subtração -
Multiplicação *
Divisão /
Exponenciação ^
O Excel segue a mesma regra da matemática para a sequência de opera

ções em uma expressão:
1°) Radiciação e Exponenciação.
2°) Divisão e Multiplicação.
3°) Subtração e Adição.
Além da regra matemática, quando ocorrem várias operações em uma

mesma expressão elas devem ser isoladas por parênteses “( )” e a ordem
será de dentro pra fora.
Exemplo
Para calcular a expressão: 5 x 2 + 4 x (10-4), cada operação deverá ser separada por ( ).
Manualmente seria: 5 x 2 + 4 x (10-4) = 10 + 4 x 6 = 10 + 24 = 34

ANEXOS
Resultado:
No item FÓRMULAS do Menu, encontram-se todas as fórmulas matemáticas e

funções utilizadas em operações financeiras:

ANEXOS
Aplicações de Matemática Financeira

Juros Simples
Exemplo
Em um seguro de automóvel com prêmio de R$ 1.200,00, que será pago em sete par-
celas mensais e com juros simples de 3,5% ao mês, qual será o valor total, pago ao final
do parcelamento, nesse seguro?
Dados:
P = R$ 1.200,00
n = 7 parcelas mensais
i = 3,5% ao mês
Fórmula:
F = P ( 1 + i x n)
Excel:

ANEXOS
Juros Compostos
Exemplo
Um título de capitalização de R$ 8.000,00 é contratado a juros compostos de 2,9% ao
mês, pelo período de 18 meses. Qual será o valor resgatado no final do período?
Dados:
P = R$ 8.000,00
n = 18 meses
i = 2,9% ao mês
Fórmula:
F = P ( 1 + i)n
Saiba mais
Para este caso, o sinal negativo no Excel funciona da mesma forma que a tecla CHS na
calculadora HP-12C®, diferenciando a entrada e a saída, conforme o diagrama de fluxo
de caixa.

ANEXOS
Curiosidade
No final deste anexo, apresentaremos uma tabela com as principais funções financeiras
do Excel e os atributos necessários para o cálculo de cada função.
Para operações com juros compostos, o Excel possui fórmulas prontas,

sendo necessária apenas a inclusão dos dados.
1° passo: selecione a célula em que você deseja obter o resultado

e digita o sinal de igual “=” e o sinal negativo “-”. Neste exemplo, a
célula selecionada foi a B7.
2° passo: no Menu, clique em “Fórmulas” e depois “Inserir função”.

Será aberta uma caixa onde deverá ser selecionada a função mais
apropriada para o cálculo. Neste exemplo, foi selecionada a função
de valor futuro “VF”.
2º
2º
1º
3° passo: após selecionar a função desejada, será aberta uma cai

xa para a inclusão dos argumentos da função. Para este exemplo,
os argumentos serão: Taxa, Período e Valor Presente.

ANEXOS
3º
3º

ANEXOS
4° passo: clique em “OK” para obter o resultado.
4º
Para as demais operações de Matemática Financeira, deve-se utilizar a fun

ção correspondente, conforme tabela abaixo.
Principais Funções Financeiras no Excel

FUNÇÃO ARGUMENTO DESCRIÇÃO
DESC (liquidação;vencimento; Retorna a taxa de desconto de

pr;resgate;base) um título.
DURAÇÃO (liquidação;vencimento;cupom; Retorna a duração anual de um

lcr;frequência;base) título com pagamentos de juros
periódicos.
DURAÇÃOP (taxa;pv;fv) Retorna o número de períodos

exigido por um investimento
para atingir um valor
especificado.
EFETIVA (taxa_nominal;núm_por_ano) Retorna a taxa de juros efetiva

anual.
ÉPGTO (taxa;período;nper;vp) Retorna os juros pagos durante

um período específico do
investimento.

ANEXOS
IPGTO (taxa;período;nper;vp;vf;tipo) Retorna o pagamento dos juros

de um investimento durante um
determinado período, com base
nos pagamentos constantes,
periódicos e na taxa de juros
constante.
JUROSACUM (emissão;primeiro_ Retorno dos juros acumulados

juro;liquidação;taxa;valor_nominal;…) de um título que paga juros
periódicos.
JUROSACUMV (emissão;liquidação;taxa;valor_ Retorno dos juros acumulados

nominal;base) de um título que paga juros no
vencimento.
MTIR (valores;taxa_financ;taxa_reinvest) Retorna a taxa interna de

retorno para uma série de
fluxos de caixa periódicos,
considerando o custo de
investimento e os juros de
reinvestimento de caixa.
NPER (taxa;pagto;vp;vf;tipo) Retorna o número de períodos

de um investimento com base
em pagamentos constantes
periódicos e uma taxa de juros
constante.
PGTO (taxa;nper;vp;vf;tipo) Calcula o pagamento de um

empréstimo com base em
pagamentos e em uma taxa de
juros constante.
TAXA (nper;pgto;vp;vf;tipo;estimativa) Retona a taxa de juros por

período em um empréstimo
ou investimento. Por exemplo,
use 6%/4 para pagamentos
trimestrais a uma taxa de 6%
TPA.
TIR (valores;estimativa) Retorna a taxa interna de

retorno de uma série de fluxos
de caixa.
VF (taxa;nper;pagto;vp;tipo) Retorna o valor futuro de um

investimento com base em
pagamentos constantes e
períodos e uma taxa de juros
constante.
VP (taxa;per;pgto;vf;tipo) Retorna o valor presente de

um investimento: a quantia
total atual de uma série de
pagamentos futuros.

ANEXOS
VPL (taxa;valor1;valor2;…) Retorna o valor líquido atual de

investimento, com base em uma
taxa de desconto e uma série
de pagamentos futuros (valores
negativos) e renda (valores
positivos).
Algumas convenções utilizadas na Matemática Financeira são diferentes

quando utilizadas no Excel. Na tabela a seguir relacionamos as principais:
MF EXCEL DESCRIÇÃO
F VF Valor Futuro.
i TAXA Taxa de juros por período de

capitalização.
n NPER Período de capitalização: anos,

meses, semestres, trimestres,
bimestres, meses ou dias.
P VP Valor Presente.
PMT PGTO Valor da prestação da série

uniforme.

GABARITO
GABARITO
Fixando Conceitos
Unidade 1
1) E
Resposta: Todas as afirmativas estão corretas.
2) A
Solução:
Juros = R$ 3.050 – R$ 3.000 = R$ 50
Taxa de juros no período = 50 / 3.000 = 0,016667 ou 1,67%
Resposta: A taxa de juros foi de 1,67%.
3) E
Solução
i = 3%
Valor final = 2.229,95
Capital = ?
Juros = ?
i = juros/capital
i = (valor final – capital)/capital
0,03 = (2.229,95 – capital)/capital
capital × 0,03 = 2.229,95 – capital
capital × 0,03 + capital = 2.229,95
capital × 1,03 = 2.229,95
capital = 2.229,95/1,03 = 2.165,00
Juros = valor final – capital = 2.229,95 – 2.165,00 = 64,95
Resposta: O valor dos juros ganhos foi de R$ 64,95.
4) B
Solução:
i =Juros/capital i = 4%
Juros = valor final – capital Capital = 1.500,00
0,04 = (valor final – 1.500,00)/1.500,00 0,04 × 1.500,00 = valor final
– 1.500,00
60 = valor final – 1.500,00

Valor final = 60 + 1.500,00 = 1.560,00
GABARITO
Resposta: O valor recebido no final da aplicação será de R$ 1.560,00.
5) B
Solução:
( F ) Identificamos matemática financeira nos pedidos de vistoria ou
coberturas prévias. Falso, pois nos pedidos de vistoria ou cobertu
ras prévias são informados apenas os dados do objeto segurado.
( V )Está presente nos cálculos de prêmio de seguros de automóveis,
ramos diversos e VGBL. Verdadeiro. Além das informações de cará
ter atuarial, os cálculos de seguros incorporam diversas taxas, como
por exemplo: juros de parelamento, cálculos pró-rata, etc.
( F ) Em cálculos de previdência complementar, não há matemática finan
ceira. Falso. Está presente nos cálculos de investimento, ganhos
futuros, etc.
( V ) O conhecimento da matemática financeira é primordial para enten
der as formas de parcelamento dos seguros. Verdadeiro, pois o cor
retor precisa conhecer todas as nuances da matemática financeira
para prestar o melhor atendimento ao seu segurado.
Unidade 2
1) Como 1 ano = 12 meses, temos que:
42%
i= = 3,5%a.m.
12
Resposta: 3,5% ao mês é proporcional a 42% ao ano.
2) Como 1 ano = 12 meses, temos que:

30%
i= = 2,5% a.m.
12
Resposta: 2,5% ao mês é proporcional a 30% ao ano.
3) Como 1 ano = 4 trimestres, temos que: i = 4 × 8%

i = 32% a.a.
Resposta: 8% ao trimestre é proporcional a 32% ao ano.
4) Dados:
P = 2.500
j=?
i = 3÷100 = 0,03 ao mês

GABARITO
n = 1 ano 4 meses e 10 dias

n = 360 + 120 + 10 = 490 dias = 490÷30 (Divide-se por 30 para
transformar dias em meses.)
Então:
j=P×i×n
j = 2.500 × 0,03 × 490÷30
j = 1.225
Resposta: O valor dos juros é de R$ 1.225,00.
5) Dados:
P = 2.800
j = 2.872,80
n = 1 ano, 5 meses e 3 dias
n = 360 + 150 + 3 = 513 dias = 513÷30 (Divide-se por 30 para trans-
formar dias em meses.)
i = ? (mensal)
Como:
j=P×i×n
Então:
2.872,80 = 2800 × i × 513÷30
2.872,80 = 47.880 × i
2.872,80 ÷ 47,880 = i
i = 0,06
i = 0,06 × 100 = 6%
Resposta: A taxa é de 6% ao mês.
6) Dados:
P=?
F = 307.343,75
n = 2 anos, 3 meses e 15 dias
n = 720 + 90 + 15 = 825 dias = 825÷30 (Divide-se por 30 para trans-
formar dias em meses.)
i = 2,75 = 0,0275 ao mês

GABARITO
Como:
F = P × (1 + i × n)
Então:
307.343,75 = P × (1 + 0,0275 × 825÷30)
307.343,75 = P × (1 + 0,75625)
307.343,75 = 1,75625 × P
307.343,75÷1,75626 = P
P = 175.000
Resposta: A aplicação foi de R$ 175.000,00.
7) Dados:
P = 10.000
F = ? (capital acumulado)
i = 3,5÷100 = 0,035 ao mês n = 6 meses
Como:
F = P × (1 + i × n)
Então:
F = 10.000 (1 + 0,035 × 6)
F = 10.000 (1 + 0,21)
F = 10.000 × 1,21
F = 12.100
Resposta: O valor futuro é R$ 12.100,00.
8) Dados:
P = 50.000
j = 7.500
n = 5 meses
i = ? (mensal)
Como:
j=P×i×n
Então:
7.500 = 50.000 × i × 5
7.500 = 250.000 × i

GABARITO
7.500÷250.000 = i
i = 0,03
i = 0,03 × 100 = 3%
Resposta: A taxa mensal é de 3%.
9) Dados:
P = 30.000
j = 24.000
i = 40÷100 = 0,4 ao ano
n=?
Como:
j=P×i×n
Então:
24.000 = 30.000 × 0,4 × n
24.000 = 12.000 × n
24.000÷12.000 = n
n=2
Resposta: O tempo é de 2 anos.
10) Dados:
P = 10.000
j = 6.000
n = 4 anos
i = ? (ao ano)
Como:
j=P×i×n
Então:
6.000 = 10.000 × i × 4
6.000 = 40.000 × i
6.000÷40.000 = i
i = 0,15
i = 0,15 × 100 = 15%
Resposta: A taxa anual é de 15%.

GABARITO
11) Dados:
P=P
F=3PF=P+J
J = F – P ⊲ J = 3P – P ⊲ J = 2P
n = 16 meses i = ? (mensal) j = P × i × n
Então:
2P = P × i × 16
2P = P × i × 16 (simplificando por P)
i = 2 ⊲ i = 0,125
16
i = 0,125 × 100 = 12,5%
Resposta: A taxa mensal é de 12,5%.
12) Dados:
P=P
j = P ÷ 10
i = 0,12% ÷ 30 = 0,004 ao dia (Divide-se por 30 para transformar mês
em dias.)
n = ? (dias)
Como:
j=P×i×n
Então:
P ÷ 10 = P × 0,004 × n (simplificando por P) 1 ÷ 10 = 0,004 × n
n = 1 ÷ (10 × 0,004)
n = 1 ÷ 0,04 = 25 dias
Resposta: O capital esteve aplicado por 25 dias.
13) Dados:
P = 60.000
i = 9 ÷ 100 = 0,09 ao mês
j=?
n = 146 dias
n = 146÷30 (Divide-se por 30 para transformar dias em meses.)

GABARITO
Como:
j=P×i×n
Então:
j = 60.000 × 0,09 × 146÷30
j = 26.280
14) Dados:
P=?
F = 86.400
n = 8 meses
i = 138%÷100 = 1,38 ao ano÷12 anos = 11,5% a.m. (Divide-se por
12 para transformar ano em mês.)
Como:
F = P × (1 + i × n)
Então:
86.400 = P × ( 1 + 11,5/100 × 8)
86.400 = P × (1 + 0,92)
86.400 = P × 1,92
86.400
P= ⊲ P = 45.000,00
1,92
Resposta: O valor investido é de R$ 45.000,00
15) Dados:
P=P
j = P÷20 = P × 0,05
i = 90÷100 = 0,9 ao ano ÷ 360 = 0,0025 ao dia (Divide-se por 360
para transformar ano em dias.)
n = ? (dias)
Como:
j=P×i×n
Então:
P × 0,05 = P × 0,0025 × n (simplificando por P) 0,05 = 0,0025 × n

GABARITO
n = 0,05 ÷ 0,0025
n = 20 dias
Resposta: O tempo de aplicação foi de 20 dias.
16) Dados:
P = 740.000
F = 953.120
i = 3,6 ÷ 100 = 0,036 ao mês n = ? (meses)
Como:
F = P (1 + i × n)
Então:
953.120 = 740.000 (1 + 0,036 × n)
953.120 ÷ 740.000 = 1 + 0,036 × n
1,288 = 1 + 0,036 × n
1,288 – 1 = 0,036 × n
0,288 = 0,036 × n
0,288 ÷ 0,036 × n
n=8
Resposta: O tempo de aplicação foi de 8 meses.
17) Dados:
P = 480.000
j = 4.400
n = 3 meses e 20 dias = n = 90 + 20 = 110 dias, ou seja, n = 110 ÷ 30
(Divide-se por 30 para transformar dias em meses.)
i = ? (ao mês)
Como:
j=P×i×n
Então:
4.400 = 480.000 × i × 110 ÷ 30
4.400 = 1.760.000 × i
4.400÷1.760.000 = i
i = 0,0025
i = 0,0025 × 100 = 0,25%
Resposta: A taxa é de 0,25% ao mês.

GABARITO
18) Dados:
P1 = 11.000
j1 = ?
n = 3 anos
i = 7÷100 = 0,07 ao ano
j=P×i×n
j1 = 11.000 × 0,07 × 3
j1 = 2.310
j1 – j2 = 1.110
Então:
2.310 – j2 = 1.110
2.310 – 1.110 = j2
j2 = 1.200
Logo:
P2 = 5.000
j2 = 1.200
n = 3 anos
i=?
j=P×i×n
Então:
1.200 = 5.000 × i × 3
1.200 = 15.000 × i
1.200÷15.000 = i
i = 0,08
i = 0,08 × 100 = 8%
Resposta: A taxa a que o segundo capital esteve aplicado é de 8% ao ano.
19) Dados:
F = 2.553,47 = j + P
j=?
P=?
n = 110 dias = 110÷360 (Divide-se por 360 para transformar dias
em anos.)
i = 7 ÷ 100 = 0,07 ao ano

GABARITO
Como:
F = P × (1 + i × n)
Então:
2.553,47 = P × ( 1 + 110÷360 × 0,07)
2.553,47 = P × (1,021388889)
2.553,47÷1,021389 = P
P = 2.500,00
Valor dos juros = 2.553,47 – 2.500 = 53,47
Resposta: O valor dos juros a serem pagos é de R$ 53,47.
20) Dados:
F=2×P
F=P+JJ=F–P
J=2×P–PJ=P
i = 4 ÷ 100 = 0,04 ao mês n = ? (meses)
Como:
j=P×i×n
Então:
P = P × 0,04 × n
P÷P = 0,04 × n 1 = 0,04 × n
1÷0,04 = n
n = 25
Resposta: Duplica-se em 25 meses.
21) Dados:
P=?
F = 7.824
i = 6,5÷100 = 0,065 ao ano
n = 1 ano e 4 meses = 360 + 120 = 480 dias, ou seja, n = 480 ÷ 360
(Divide-se por 360 para transformar dias em anos.)
Como:
F = P × (1 + i × n)

GABARITO
Então:
7.824 = P × (1 + 0,065 × 480 ÷ 360)
7.824 = P × (1 + 1,086667)
7.824 = P × 1,086667
7824 ÷ 1,086667 = P
P = 7.200
Resposta: O capital é de R$ 7.200,00.
22) Dados:
P = 8.000
j = 2.640
n = 6 meses
i = ? (mensal)
Como:
j=P×i×n
Então:
2.640 = 8.000 × i × 6
2.640 = 48.000 × n
2.640 ÷ 48.000 = i
i = 0,055
i = 0,055 × 100 = 5,5%
Resposta: A taxa mensal é de 5,5%.
23) Dados:
P = 32.000
j = 4.800
i = 12 ÷ 100 = 0,12 ao ano ÷ 12 = 0,01 ao mês (Divide-se por 12 para
transformar ano em mês.)
n = ? (mensal)
Como:
j=P×i×n
Então:
4.800 = 32.000 × 0,01 × n
4.800 = 320 × n

GABARITO
4.800 ÷ 320 = n
n = 15 meses
Resposta: O tempo da aplicação é de 15 meses.
24) Dados:
P = 100.000
j=?
i = 20÷100 = 0,2 ao trimestre
n = 15 meses ÷ 3 = 5 trimestres (Divide-se por 3 para transformar
meses em trimestres.)
Como:
j=P×i×n
Então:
j = 100.000 × 0,2 × 5
j = 100.000
25) Dados:
c = 50.000
j=?
i = 6÷100 = 0,06 ao ano
n = 18 dias = 18÷360 (Divide-se por 360 para transformar dias em anos.)
Como:
j=P×i×n
Então:
j = 50.000 × 0,06 × 18 ÷ 360
j = 150
Resposta: Os juros são de R$ 150,00.
26) Dados:
P = 80.000
i = 3,5÷100 = 0,035 ao mês
n = 9 meses
F=?

GABARITO
Como:
F = P × (1 + i × n)
Então:
F = 80.000 (1 + 0,035 × 9)
F = 80.000 (1,315)
F = 105.200
Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 105.200,00.
27) Dados:
P = 12.000
j=?
i = 36 ÷ 100 = 0,36 ao ano ÷ 4 = 0,09 ao trimestre (Divide-se por
quatro para transformar ano em trimestres.)
n = 1 trimestre
Como:
j=P×i×n
j = 12.000 × 0,09 × 1
j = 1.080
28) Dados:
P = 350.000
j=?
i = 4 ÷ 100 = 0,04 ao mês
n = 72 dias = 72÷30 (Divide-se por 30 para transformar dias em meses.)
Como:
j=P×i×n
Então:
j = 350.000 × 0,04 × 72 ÷ 30
j = 33.600

GABARITO
29) Dados:
P=?
F = 200.000
i = 6% a.m. = 6% ÷ 100 = 0,06 a.m.
n = 39 dias ÷ 30 = 1,3 dias F = P (1 + i × n) 200.000 = P (1 + 0,06 × 1,3)
200.000 = P × 1,078
P = 200.000 / 1,078 = 185.528,76
Resposta: O valor a ser aplicado é de R$ 185.528,76.
30) Dados:
j=?
P = 10.000
i = 6% a.a.÷ 100 = 0,06 a.a.
n = 198 dias ÷ 360 = 0,55 ano
j=P×i×n
j = 10.000 × 0,06 × 0,55 = 330,00
Resposta: O juro comercial simples é de R$ 330,00.
Unidade 3
1) Dados:
Dicas da HP-12C®
P = 300
F=?
HP
i = 3% a.m.
300 ⊲ pv
n = 10 meses
3⊲i
10 ⊲ n F = P × (1 + i)n
fv F = 300 × (1 + 0,03)10
F = 300 × (1,03)10
– 403,17
F = 300 × 1,343916
CHS
F = 403,17
403,17
Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 403,17.

GABARITO
2) Dados:
Dicas da HP-12C®
P = 2.000
F=?
HP
i = 3,5% a.m.
2000 ⊲ pv n = 15 meses
3,5 ⊲ i
15 ⊲ n F = P × (1 + i)n
F = 2.000 × (1 + 0,035)15
fv
F = 2.000 × (1,035)15
– 3.350,70
F = 2.000 × 1,675349
CHS F = 3.350,70
3.350,70 Resposta: O montante é de R$ 3.350,70.
Dicas da HP-12C® 3) Dados:
P = 500
HP F=?
500 ⊲ pv i = 2,25% a.m.
2,25 ⊲ i n = 4 meses
4⊲n
F = P × (1 + i)n
fv
F = 500 × (1 + 0,0225)4
– 546,54 F = 500 × (1,0225)4
CHS F = 500 × 1,093083
546,54 F = 546,54
4) Dados:
Dicas da HP-12C® P = 8.200
F=?
HP i = 1,5% a.m.
8200 ⊲ pv n = 8 meses
1,5 ⊲ i
F = P × (1 + i)n
8⊲n
F = 8.200 × (1 + 0,015)8
fv
F = 8.200 × (1,015)8
– 9.237,24 F = 8.200 × 1,126493
CHS F = 9.237,24
9.237,24 Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 9.237,24.

GABARITO
5) Dados:
Dicas da HP-12C® P = 750
F=?
HP i = 2,35% a.m.
750 ⊲ pv n = 6 meses
2,35 ⊲ i
F = P × (1 + i)n
6⊲n
F = 750 × (1 + 0,0235)6
fv
F = 750 × (1,0235)6
– 862,16 F = 750 × 1,149548
CHS F = 862,16
862,16 Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 862,16.
6) Dados:
F=?
HP i = 2% a.m.
1200 ⊲ pv n = 8 meses
2⊲i
F = P × (1 + i)n
8⊲n
F = 1.200 × (1 + 0,02)8
fv F = 1.200 × (1,02)8
– 1.405,99 F = 1.200 × 1,171659
CHS F = 1.405,99
7) Dados:
Dicas da HP-12C® P=?
F = 405,75
HP i = 3% a.m.
405,75 ⊲ fv n = 5 meses
3⊲i
F = P × (1 + i)n
5⊲n
405,75 = P × (1 + 0,03)5
pv
405,75 = P × (1,03)5
– 350,00 405,75 = P × 1,159274
CHS 405,75÷1,159274 = P
350,00 P = 350,00
Resposta: O Valor Presente (capital inicial) era de R$ 350,00.

GABARITO
8) Dados:
F = 794,75
HP i = 2,5% a.m.
794,75 ⊲ fv n = 4 meses
2,5 ⊲ i
F = P × (1 + i)n
4⊲n
794,75 = P × (1 + 0,025)4
pv
794,75 = P × (1,025)4
– 720,00 794,75 = P × 1,103813
CHS P = 720
720 Resposta: O Valor Presente era de R$ 720,00.
9) Dados:
F=?
HP i = 47% a.a.
300 ⊲ pv n = 4 anos
47 ⊲ i
F = P × (1 + i)n
4⊲n
F = 300 × (1 + 0,47)4
fv
F = 300 × (1,47)4
– 1.400,85 F = 300 × 4,669489
CHS F = 1.400,85
10) Dados:
F=?
HP i = 3% a.m. n = 14meses
800 ⊲ pv
3⊲i
F = P × (1 + i)n
F = 800 × (1 + 0,03)14
14 ⊲ n
F = 800 × (1,03)14
fv
F = 800 × 1,512590
– 1.210,07 F = 1.210,07
CHS Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 1.210,07.
1.210,07

GABARITO
11) Dados:
F=?
HP i = 4,5% a.m.
2000 ⊲ pv n = 8 meses
4,5 ⊲ i
8⊲n F = P × (1 + i)n
fv F = 2.000 × (1 + 0,045)8
– 2.844,20 F = 2.000 × (1,045)8
CHS F = 2.000 × 1,422101
2844,20 F = 2.844,20 J = F – P
2000 ⊲ (-) J = 2.844,20 – 2.000 = 844,20
Resposta: O valor dos juros é de R$ 844,20.
844,20
12) Dados:
F=?
HP i = 3,8% a.m.
680 ⊲ pv n = 4 meses
3,8 ⊲ i
F = P × (1 + i)n
4⊲n
F = 680 × (1 + 0,038)4
fv F = 680 × (1,038)4
– 789,40 F = 680 × 1,160886
CHS F = 789,40
789,40 Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 789,40.
13) Dados:
F=?
HP n = 40 meses
850 ⊲ pv i = 2,5% a.m.
2,5 ⊲ i
F = P × (1 + i)n
40 ⊲ n
F = 850 × (1 + 0,025)40
fv F = 850 × (1,025)40
– 2.282,30 F = 850 × 2,685064
CHS F = 2.282,30

GABARITO
14) Dados:
F = 1.975,22
HP i = 3,5% a.m.
1975,22 ⊲ fv n = 8 meses
3,5 ⊲ i
F = P × (1 + i)n
8⊲n
1.975,22 = P × (1 + 0,035)8
pv
1.975,22 = P × (1,035)8
– 1.500,00 1.975,22 = P × 1,316809037
CHS P = 1.975,22 ÷ 1,316809 = 1.500,00
1.500,00 Resposta: O Valor Presente (capital inicial) era de R$ 1.500,00.
15) Dados:
F=?
HP i = 20% a.a.
Converter 4 meses para ano: n = 4 meses
4 ⊲ ENTER
Análise inicial: o período de capitalização e a taxa não estão na mesma
12 ⊲ (÷)
unidade, mês e ano, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa
0,333333 de ano para mês.
1800 ⊲ pv ip = ?% a.m.
20 ⊲ i ic = 20% a.a.
0,333333 ⊲ n np = mês, ou seja, 1 mês
fv
– 1.912,78
Portanto:
CHS ip = (1 + ic)np/nc 1
1.912,78 ip = (1 + 0,20)1/12 – 1
ip = (1,20)1/12 –1
ip = 1,015309 – 1
ip = 0,015309 (você deve multiplicar por 100 para apresentar a taxa
percentual)
ip = 1,5309% a.m.
F = P × (1 + i)n
F = 1.800 × (1 + 0,015309)4

GABARITO
F = 1.800 × (1,015309)4
F = 1.800 × 1,062657
F = 1.912,78
Resposta: O Valor Futuro (montante) é de R$ 1.912,78
16) Dados:
F=?
HP i = 22% a.a.
Converter 8 meses para ano: n = 8 meses
8 ⊲ ENTER
12 ⊲ (÷) de ano para mês.
0,666667 ip = ?% a.m.
12000 ⊲ pv ic = 22% a.a.
22 ⊲ i np = mês, ou seja, 1 mês
0,666667 ⊲ n nc = ano, ou seja, 12 meses
fv
Portanto:
– 13.701,07
ip = (1 + ic)np/nc 1
CHS ip = (1 + 0,22)1/12 – 1
13.701,07 ip = (1,22)1/12 –1
ip = (1,22)0,083333 –1
ip = 1,016709 – 1
percentual) ip = 1,6709% a.m.
F = P × (1 + i)n
F = 12.000 × (1 + 0,016709)8
F = 12.000 × (1,016709)8
F = 12.000 × 1,141756
F = 13.701,07
17) Dados:
P=?
F = 3.984,62
i = 24% a.a.
n = 2 anos

GABARITO
F = P × (1 + i)n
Dicas da HP-12C ®
3.984,62 = P × (1 + 0,24)2
3.984,62 = P × (1,24)2
HP 3.984,62 = P × 1,5376
3.984,62 ⊲ fv P = 3.984,62 ÷ 1,5376
24 ⊲ i P = 2.591,45
Resposta: O Valor Presente (capital inicial) é de R$ 2.591,45.
2⊲n
pv
18) Dados:
– 2.591,45 P = 920
CHS F=?
2.591,45 i = 36% a.a.
n = 1 ano e 9 meses = 21 meses
de ano para mês.
ip = ?% a.m.
ic = 36% a.a.
Portanto:
ip = (1 + 0,36)1/12 – 1
HP ip = (1,36)1/12 – 1
Converter 21 meses para ano: ip = (1,36)0,083333 – 1
ip = 1,025955 – 1
21 ⊲ ENTER
12 ⊲ (÷)
1,75
920 ⊲ pv F = P × (1 + i)n
36 ⊲ i F = 920 × (1 + 0,025955)21
F = 920 × (1,025955)21
1,75 ⊲ n
F = 920 × 1,712752
fv
F = 1.575,73
– 1.575,73
CHS
1.575,73 19) Dados:
P = 500
F=?
GABARITO
i = 24% a.a.
Dicas da HP-12C® n = 12 dias
HP Análise inicial: o período de capitalização e a taxa não estão na mesma

Converter 12 dias para ano: unidade, dia e ano, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa
de ano para dia.
12 ⊲ ENTER
ip = ?% a.d.
360 ⊲ (÷)
ic = 24% a.a.
0,03333
500 ⊲ pv nc = ano, ou seja, 360 dias
24 ⊲ i
0,03333 ⊲ n Portanto:
fv ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,24)1/360 – 1
– 503,60
ip = (1,24)1/360 – 1
CHS
ip = (1,24)0,002778 – 1
503,60 ip = 1,000598 – 1
percentual) ip = 0,0598% a.d.
F = P × (1 + i)n
F = 500 × (1 + 0,000598)12
F = 500 × (1,000598)12
F = 500 × 1,007197
F = 503,60
20) Dados:
F=?
HP i = 5% a.m.
6000 ⊲ pv n = 6 meses
5⊲i
F = P × (1 + i)n
6⊲n
F = 6.000 × (1 + 0,05)6
fv
F = 6.000 × (1,05)6
– 8.040,57 F = 6.000 × 1,340096
CHS F = 8.040,57

GABARITO
21) Dados:
F=?
HP i = 4% a.m.
10.000⊲ pv n = 8 meses
4⊲i
F = P × (1 + i)n
8⊲n
F = 10.000 × (1 + 0,04)8
fv
F = 10.000 × (1,04)8
– 13.685,69 F = 10.000 × 1,368569
CHS F = 13.685,69
22) Dados:
P = 6.000
F=?
i = 3% a.s.
n = 4 quinzenas

Dicas da HP-12C® unidade, quinzena e semestre, respectivamente; portanto, devemos con
verter a taxa de semestre para quinzena.
Converter 4 quinzenas (60dd) ip = ?% a.quinzena.

para semestre (180dd): ic = 3% a.s.
60 ⊲ ENTER np = quinzena, ou seja, 15 dias nc = semestre, ou seja, 180 dias
180 ⊲ (÷)
0,333333 Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
6000 ⊲ pv
ip = (1 + 0,03)15/180 – 1
3⊲i
ip = (1,03)15/180 – 1
0,33333 ⊲ n ip = (1,03)0,083333 – 1
fv ip = 1,002466 – 1
– 6.059,41 ip = 0,002466 (você deve multiplicar por 100 para apresentar a taxa
percentual) ip = 0,2466% a.quinzena.
CHS
6.059,41 F = P × (1 + i)n
F = 6.000 × (1 + 0,002466)4
F = 6.000 × (1,002466)4
F = 6.000 × 1,009901
F = 6.059,41
GABARITO
23) Dados:
F=?
HP J=?
25.000 ⊲ pv i = 6% a.m.
n = 9 meses
6⊲i
9⊲n
F = P × (1 + i)n
fv F = 25.000 × (1 + 0,06)9
– 42.236,97 F = 25.000 × (1,06)9
CHS 42.236,97 F = 25.000 × 1,689479
25.000 ⊲ (–) F = 42.236,97
J = F – P = 42.236,97 – 25.000 = 17.236,97
17.236,97
24) Dados:
Dicas da HP-12C® P = 152.000
F=?
HP i = 7% a.m.
152.000 ⊲ pv n = 30 meses
7⊲i
F = P × (1 + i)n
30 ⊲ n
F = 152.000 × (1 + 0,07)30
fv
F = 152.000 × (1,07)30
– 1.157.062,77 F = 152.000 × 7,612255
CHS F = 1.157.062,77
1.157.062,77 Resposta: O Valor Futuro é de R$ 1.157.062,77.
25) Dados:
P = 2.500
F=?
i = 60% a.a.
n = 1 semestre

unidade, semestre e ano, respectivamente; portanto, devemos converter a
taxa de ano para semestre.
ip = ?% a.s.
ic = 60% a.a.

GABARITO
np = semestre, ou seja, 6 meses nc = ano, ou seja, 12 meses

Dicas da HP-12C®
Portanto:
HP ip = (1 + ic)np/nc – 1
Converter de semestre para ip = (1 + 0,60)6/12 – 1
ano: ip = (1,60)6/12 – 1
6 ip = (1,60)0,5 – 1
ENTER ip = 1,264911 – 1
ip = 0,264911 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual.)
12(÷)
ip = 26,4911% a.s.
0,5
F = P × (1 + i)n
2.500 ⊲ pv F = 2.500 × (1 + 0,264911)1
60 ⊲ i F = 2.500 × (1,264911)1
0,5 ⊲ n F = 2.500 × 1,264911
fv F = 3.162,28
– 3.162,28
Como a questão não trata de série de pagamentos, podemos resolvê-la
CHS sem o uso do cálculo de taxa equivalente:
3.162,28
P = 2.500
F=?
i = 60% a.a
n = 1 semestre = 0,5 ano F = P × (1 + i)n
Dicas da HP-12C ®
F = 2.500 × (1 + 0,60)0,5
F = 2.500 × (1,60)0,5
HP F = 2.500 × 1,264911
Converter de dia para mês: F = 3.162,28
18 ENTER
30 (÷)
26) Dados:
0,6 P = 4.200
4200 ⊲ pv F=?
22 ⊲ i i = 22% a.m.
0,6 ⊲ n n = 18 dias
fv
– 4.732,22 unidade, dia e mês, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa
CHS de mês para dia.
4.732,22 ip = ?% a.d.

GABARITO
ic = 22% a.m.
nc = mês, ou seja, 30 dias
Portanto:
ip = (1 + 0,22)1/30 – 1
ip = (1,22)1/30 – 1
ip = (1,22)0,033333 – 1
ip = 1,006650 – 1
percentual)
ip = 0,6650% a.d.
F = P × (1 + i)n
F = 4.200 × (1 + 0,006650)18
F = 4.200 × (1,006650)18
F = 4.200 × 1,126712
F = 4.732,22
Resposta: O Valor Futuro é de R$ 4.732,22.
27) Dados:
Dicas da HP-12C ®
P = 2.500
F=?
HP i = 24% a.a.
2500 ⊲ pv
n = 6 meses
24 ⊲ i
0,5 ⊲ n unidade, mês e ano, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa
fv de ano para mês.
– 2.783,88
CHS ip = ?% a.m.
ic = 24% a.a.
2.783,88
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,24)1/12 – 1

GABARITO
ip = (1,24)1/12 – 1
ip = (1,24)0,083333 – 1
ip = 1,018088 – 1
percentual)
ip = 1,8088% a.m.
F = P × (1 + i)n
F = 2.500 × (1 + 0,018088)6
F = 2.500 × (1,018088)6
F = 2.500 × 1,113556
F = 2.783,88
Como a questão não trata de série de pagamentos, podemos resolvê-la

sem o uso do cálculo de taxa equivalente: P = 2.500
F=?
i = 24% a.a.
n = 6 meses = 0,5 ano
F = P × (1 + i)n
F = 2.500 × (1 + 0,24)0,5
F = 2.500 × (1,24)0,5
F = 2.500 × 1,113553
F = 2.783,88
28) Dados:
J=?
HP i = 1,2% a.m.
2300 ⊲ pv n = 15 meses
1,2 ⊲ i
F = P × (1 + i)n
15 ⊲ n
F = 2.300 × (1 + 0,012)15
fv
F = 2.300 × (1,012)15
– 2.750,65 F = 2.300 × 1,195935
CHS 2.750,65 F = 2.750,65
2.300,00 ⊲ (–) J = F – P = 2.750,65 – 2.300 = 450,65
Resposta: O valor dos juros é de R$ 450,65.
450,65

GABARITO
29) Dados:
HP J=?
Converter de bimestre para i = 2,3% a.s.
semestre: n = 1 bimestre
2 ⊲ ENTER
6 ⊲ (÷) Análise inicial: o período de capitalização e a taxa não estão na mesma
0,33333 unidade, bimestre e semestre, respectivamente; portanto, devemos con
verter a taxa de semestre para bimestre.
820 ⊲ pv
2,3 ⊲ i
ip = ?% a.b.
0,33333 ⊲ n
ic = 2,3% a.s.
fv
np = bimestre, ou seja, 2 meses
– 826,24 nc = semestre, ou seja, 6 meses
CHS 826,24
820 (–) Portanto:
6,24 ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,023)2/6 – 1
ip = (1,023)2/6 – 1
Dicas da HP-12C® ip = (1,023)0,333333 – 1
HP
ip = 1,007609 – 1
Converter 5% a.m. para taxa
anual requer usar um recurso:
ip = 0,007609 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual.)
ip = 0,7609% a.b.
5 ⊲ ENTER
100 ⊲ (÷)
F = P × (1 + i)n
0,0500
F = 820 × (1 + 0,007609)1
0,0500 ⊲ ENTER
F = 820 × (1,007609)1
1 ⊲ (+)
F = 820 × 1,007609
1,05
F = 826,24
1,05 ⊲ ENTER
J = F – P = 826,24 – 820 = 6,24
12 ⊲ yx Resposta: O valor dos juros é de R$ 6,24.
1,79586
1,79586 ⊲ ENTER 30) Dados:
1 ⊲ (–) 5% ao mês ⊲ Converter ao ano
0,79586 ip = ?% a.a.
0,79586 ⊲ ENTER ic = 5% a.m.
100 ⊲ (x) np = ano, ou seja, 12 meses
79,585633 nc = mês, ou seja, 1 mês

GABARITO
Portanto:
ip = (1 + 0,05)12/1 – 1
HP ip = (1,05)12 – 1
Converter 38% a.s. para taxa ip = 1,795856 – 1
bimestral: ip = 0,795856 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual.)
38 ⊲ ENTER ip = 79,5856% a.a.
100 ⊲ (÷) Resposta: A taxa equivalente é de 79,59% a.a.
0,38
0,38 ⊲ ENTER 31) Dados:
1 ⊲ (+) 38% ao semestre ⊲ Converter para bimestre
1,38 ip = ?% a.b.
3 ⊲ 1/x ic = 38% a.s.
0,33333 np = bimestre, ou seja, 2 meses
1,38 ⊲ ENTER nc = semestre, ou seja, 6 meses
0,33333 ⊲ yx
1,11332 Portanto:
1,11332 ⊲ ENTER
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,38)2/6 – 1
1 ⊲ (–)
ip = (1,38)2/6 – 1
0,11332
ip = (1,38)0,333333 – 1
0,11332 ⊲ ENTER
ip = 1,113336 – 1
100 ⊲ (x)
11,33 percentual)
ip = 11,3336% a.b.
Resposta: A taxa equivalente é de 11,33% a.b.
Dicas da HP-12C®
32) Dados:
HP
28% ao bimestre ⊲ Converter para trimestre
Converter 28% a.b. para taxa ip = ?% a.t.
trimestral:
ic = 28% a.b.
28 ⊲ ENTER ⊲ 100 ⊲ (÷) ⊲ 0,28 np = bimestre, ou seja, 3 meses
0,28 ⊲ ENTER ⊲ 1 ⊲ (+) ⊲ 1,28 nc = trimestre, ou seja, 2 meses
1,28 ⊲ ENTER ⊲ 1,5yx ⊲ 1,44815
1,44815 ⊲ ENTER ⊲ 1 (–) ⊲ Portanto:
0,44815 ip = (1 + ic)np/nc – 1 ip = (1 + 0,28)3/2 – 1 ip = (1,28)3/2 – 1
0,44815 ⊲ ENTER ⊲ 100 ⊲ (x) ⊲ ip = (1,28)1,5 – 1
44,815 ip = 1,448155 – 1
percentual) ip = 44,8155% a.t.

GABARITO
Resposta: A taxa equivalente é de 44,82% a.t.
33) Dados:
Dicas da HP-12C® 36% ao ano ⊲ Converter para semestre
ip = ?% a.s.
Converter 36% a.a. para taxa ic = 36% a.a.
trimestral: np = semestre, ou seja, 6 meses
36 ⊲ ENTER nc = ano, ou seja, 12 meses
100 ⊲ (÷)
Portanto:
0,36
0,36 ⊲ ENTER
ip = (1 + 0,36)6/12 – 1
1 ⊲ (+)
ip = (1,36)6/12 – 1
1,36 ip = (1,36)0,5 – 1
1,36 ⊲ ENTER ip = 1,166190 – 1
0,5 ⊲ yx ip = 0,166190 (você deve multiplicar por 100 para apresentar a taxa
percentual)
1,16619
ip = 16,6190% a.s.
1,16619 ⊲ ENTER
Resposta: A taxa equivalente é de 16,62% a.s.
1 ⊲ (–)
0,16619
34) Dados:
0,16619 ⊲ ENTER J=?
100 ⊲ (x) P = 48.000
16,62 n = 27 meses i = 1,00% a.m.
J = P [(1 + i)n – 1]
J = 48.000 [(1 + 0,01)27 – 1]
Dicas da HP-12C®
J = 48.000 [(1,01)27 – 1]
J = 48.000 [1,308209 – 1] = 14.794,03
Dicas da HP-12C®
Resposta: O valor dos juros será de R$ 14.794,03.
48.000 ⊲ pv
1⊲i
27 ⊲ n
fv
– 62.794,03
CHS 62.794,03
48.000 ⊲ (–)
14.794,03

GABARITO
35) Dados:
Dicas da HP-12C® P = 100.000
i = 2,5% a.m.
100.000 ⊲ pv n = 12 meses
2,5 ⊲ i F = P (1 + i)n
F = 100.000 (1 + 0,025)12
12 ⊲ n
F = 100.000 x 1,344888
fv
F = 134.488,88
–134.488,88 Resposta: O montante será de R$ 134.488,88.
CHS
134.488,88 36) Dados:
J=?
P = 4.000
Dicas da HP-12C® i = 4,5% a.a.
n = 8 anos
HP J = P [(1 + i)n – 1]
4.000 ⊲ pv J = 4.000 [(1 + 0,045)8 – 1]
J = 4.000 [(1,045)8 – 1]
4,5 ⊲ i
J = 4.000 [1,422101– 1] = 1.688,40
8⊲n
Resposta: Os juros devidos serão de R$ 1.688,40.
fv
– 5.688,40 37) Dados:
CHS 5.688,40 F=?
4.000 ⊲ (–) P = 12.000
n = 4 quadrimestre i = 4% a.t.
1.688,40
unidade, quadrimestre e trimestre, respectivamente; portanto, devemos
converter a taxa de trimestre para quadrimestre.
ip = ?% a.q.
ic = 4% a.t.
np = quadrimestre, ou seja, 4 meses
nc = trimestre, ou seja, 3 meses
Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1
ip = (1 + 0,04)4/3 – 1
ip = (1,04)4/3 – 1

GABARITO
ip = (1,04)1,333333 – 1
Dicas da HP-12C ®
ip = 1,053686 – 1
HP percentual)
ip = 5,3686% a.q.
Converter de quadrimestre
para trimestre: F = P (1 + i)n
480 ⊲ ENTER F = 12.000 (1 + 0,053686)4
F = 12.000 (1,053686)4
90 ⊲ (÷)
F = 12.000 × 1,232663 = 14.791,96
5,33333
Resposta: O montante produzido é de R$ 14.791,96.
12.000 ⊲ pv
4⊲
Unidade 4
5,33333 ⊲ n
1)
fv a) Dados:
– 14.791,96 F = 44.000,00
CHS i = 10,2% a.m. = 0,102
n = 120 dias ÷30=4 meses
14.791,96
D =F x id x n
D = 44000 x 0,102 x 4
D = 17.952,00
Resposta: O valor do desconto no título Vent cap é de R$ 17.952,00.
b) Dados:
F = 38.500,00
i = 13% a.m. = 0,13
n = 4 meses
D =F x id x n
D = 38500 x 0,13 x 4
D = 20.020,00
Resposta: O valor do desconto no título Capseguro é de R$ 20.020,00.
c) Dados:
F = 18.000,00
i = 9,8% a.m. = 0,098
n = 30 dias ÷ 30 = 1 mês

GABARITO
D =F x id x n
D = 18000 x 0,098 x 1
D = 1.764,00
Resposta: O valor do desconto no título Ganhe Mais é de R$ 1.764,00.
2) Dados:
F = R$ 8.600,00
n = 90 dias ÷30 = 3 meses
D = R$ 3096,00
D =F x id x n
3096 = 8600 x id x 3
3096/8600 = 3id
0,36 = 3id
id = 0,12 x 100 = 12%
Resposta: A taxa mensal foi de 12%.
3) Dados:
F = R$ 5.400,00
n = 4 meses de antecipação
i = 11,25% ao mês = 0,1125
D=?
[(1+i)n -1]
D=F ×
(1+i)n
[(1+0,1125)4 -1]
D=5400 ×
(1+0,1125)4
(0,531793 )
D=5400 ×
1,531793
D=5400 × 0,347170
D=1.874,72
Resposta: O desconto racional composto foi de R$ 1.874,72.
4) Dados:
D = R$ 4.200,00
n = 3 anos
i = 18% ao ano = 0,18
F=?

GABARITO
[(1+i)n-1]
D=F ×
(1+i)n
[(1+0,18)3 -1]
4200= F ×
(1+0,18)3
0,643032
4200= F ×
1,643032
4200= F × 0,391369
F = 4200 / 0,391369
F = 10.731,56
Resposta: O montante produzido é de R$ 10.731,56.
Unidade 5
1) Letra D.
2) Dados:
Dicas da HP-12C ®
n = 36 meses
i = 3,5% a.m.
PMT = R$ 450,00 (pagas no final do mês) – Temporária Imediata e
HP
Postecipada P = ? (Valor atual quando pago à vista)
g ⊲ end (tecla 8) 450,00 ⊲ pmt
3,5 ⊲ i
Sabemos que, para calcular o valor atual de uma série Temporária Imediata
36 ⊲ n
e Postecipada, devemos utilizar a fórmula:
pv
(1 + i)n – 1
– 9.130,72 P= × PMT
(1 + i)n × i
CHS
(1 + 0,035)36 – 1
P= × 450,00
9.130,72 (1 + 0,035)36 × 0,035
P = 20,290494 × 450,00
P = 9.130,72
Resposta: O preço à vista, desprezando os centavos, será de R$ 9.130,00.
3) Dados:
P = R$ 15.650,00
n = 36 meses
i = 2,95% a.m.
PMT = ? (pagas no início do mês) – Temporária Imediata e Antecipa-
da. Sabemos que para calcular o valor atual de uma série Temporária
Imediata e Antecipada devemos utilizar a fórmula:

GABARITO
(1 + i)n – 1
Dicas da HP-12C® P=
(1 + i)n – 1 × i
× PMT
(1 + 0,0295)36 – 1
15.650,00 = × PMT
HP (1 + 0,0295)36 – 1 × 0,0295
g ⊲ beg (tecla 7) 15.650 ⊲ pv 15.650,00 = 22,644931 × PMT
2,95 ⊲ i
PMT = 15.650,00 ÷ 22,644931
PMT = 691,10
36 ⊲ n
Resposta: O valor da prestação a ser paga é de R$ 691,10.
pmt
– 691,10 4) Dados:
CHS PMT = R$ 80.000,00 (pagas no final do período) – Perpétua Imediata
691,10
e Postecipada
n = Infinito (Série Perpétua)

Dicas da HP-12C ®
i = 2.35% a.m.
P =?
HP Sabemos que, para calcular o valor atual de uma série Perpétua Imediata e
Postecipada, devemos utilizar a fórmula:
g ⊲ end (tecla 8)
1
80.000 ⊲ pmt P= × PMT
i
2,35 ⊲ i
1
9999 ⊲ n P= × 80.000,00
0,0235
pv P = 3.404.255,32
– 3.404.255,32 Resposta: O valor estimado é de R$ 3.404.255,32.
CHS
5) Dados:
3.404.255,32
PMT = R$ 1.000,00
n = 36 meses
Dicas da HP-12C®
i = 2,5% a.m.
F = ? (Montante de uma série com termos postecipados)
HP
g ⊲ end (tecla 8) Sabemos que, para calcular o montante de uma anuidade postecipada,
1.000 ⊲ pmt devemos usar a fórmula:
2,5 ⊲ i (1 + i)n – 1
F= × PMT
36 ⊲ n i
fv (1 + 0,025)36 – 1
F= × 1.000,00
0,025
– 57.301,41
F = 57,301413 × 1.000,00
CHS
57.301,41

GABARITO
F = 57.301,41
Dicas da HP-12C® Resposta: O montante será de R$ 57.301,41.
HP 6) Dados:
g ⊲ end (tecla 8) n = 6 meses

i = 2,5% a.m.
600 ⊲ pmt
PMT = R$ 600,00 (pagas no final do mês) – Temporária Imediata e
2,5 ⊲ i
Postecipada
6⊲n
P = ? (Valor atual quando pago à vista)
pv
- 3.304,88 Sabemos que, para calcular o valor atual de uma série Temporária Imediata
CHS e Postecipada, devemos utilizar a fórmula:
3.304,88 (1 + i)n – 1
P= × PMT
(1 + i)n × i
(1 + 0,025)6 – 1
P= × 600,00
(1 + 0,025)6 × 0,025
P = 5,508125 × 600,00
P = 3.304,88
Resposta: O preço à vista será de R$ 3.304,88.
7) Dados:
PMT = R$ 500,00
n = 20 meses
i = 1,5% a.m.
F = ? (Montante de uma série com termos antecipados)
Sabemos que, para calcular o montante de uma anuidade antecipada,

devemos usar a fórmula:
(1 + i)n – 1
F = (1 + i) × × PMT
i
(1 + 0,015)20 – 1
F = (1 + 0,015) × × 500,00

GABARITO
0,015
Dicas da HP-12C® F = 1,015 × 23,123667 × 500,00
F = 11.735,26
HP Resposta: O montante será de R$ 11.735,26.
g ⊲ beg (tecla 7)
8) Dados:
500 ⊲ pmt
PMT = R$ 3.000,00
1,5 ⊲ i
n = Infinito (Renda Perpétua)
20 ⊲ n
i = 1,0% a.m.
fv P =? (Valor atual de uma série com termos postecipados)
- 11.735,26 Sabemos que, para calcular o valor atual de uma anuidade série perpétua
imediata postecipada, devemos usar a fórmula:
CHS
11.735,26 1
P= × PMT
i
1
× 3.000,00
0,01
P = 100 × 3.000,00
HP
Ap = 300.000,00
G ⊲ end
Resposta: O valor necessário é de R$ 300.000,00.
3.000 ⊲ pmt
1,0 ⊲ i 9) Dados:
9999 ⊲ n PMT = 600,00 (Início Mês – Perpétua Antecipada)
p P = 30.600,00
i=?
– 300.000
CHS
Sabemos que, para calcular o valor atual de uma anuidade perpétua ante
300.000 cipada, devemos usar a fórmula:
1+i
i
× PMT
1+i
30.600,00 = × 600,00
HHP i
g ⊲ beg 30.600i = 600 + 600i
600 ⊲ CHS 30.600i – 600i = 600
pmt 30.600 ⊲ pv 30.000i = 600
i = 600 ÷ 30.000
9999 ⊲ n
i = 2% a.m.
i
Resposta: O valor da taxa é 2% a.m.
2,00

GABARITO
10) Solução
Dicas da HP-12C® PMT = R$1,00
HP
g ⊲ beg 1,00 ⊲ pmt
2,35 ⊲ i
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 F=?
12 ⊲ n i = 2,35% a.m.
fv
– 14,00
CHS
F=?
14,00 i = 2,35% a.m.
F=?
i = 2,35% a.m.
PMT = 1,00 (valor unitário, série antecipada)
n = 12 meses
(1 + i)n
F = (1 + i) × – 1 × PMT
i
(1 + 0,0235)12 – 1
F = (1 + 0,0235) × ×1
0,0235
F = 1,0235 × 13,679167 × 1
Dicas da HP-12C ® F = 14,00
Resposta: O montante do investimento é de R$ 14,00.
HP
11) Dados:
G ⊲ end
PMT = 534,34 (pagamento postecipado)
3.000 ⊲ pmt i = 1,5% a.m.
1,0 ⊲ i n = 8 meses
9999 ⊲ n P=?
p
(1 + i)n – 1
– 300.000 P= × PMT
(1 + i)n × i
CHS
(1 + 0,015)8 – 1
300.000 P= × 534,34
(1 + 0,015)8 × 0,015
P = 7,485925 × 534,34
P = 4.000,03
Resposta: O valor à vista é de R$ 4.000,03.

GABARITO
12) Dados:
i = 3% a.m.
HP n = 5 meses
g ⊲ beg PMT = ? (pagamento antecipado)
12.000 ⊲ pv
(1 + i)n – 1
3⊲i P= × PMT
(1 + i)n – 1 × i
5 ⊲ n pmt
(1 + 0,03)5 – 1
12.000,00 = × PMT
– 2.543,94 (1 + 0,03)5– 1 × 0,03
CHS 12.000,00 = 4,717098 × PMT
– 2.543,94 PMT = 12.000,00 ÷ 4,717098
PMT = 2.543,94
Dicas da HP-12C® Resposta: O valor da prestação é de R$ 2.543,94.
13) Dados:
HP Anuidade Perpétua Postecipada
g ⊲ end PMT = 20.000
20.000 ⊲ pmt i = 4% a.a.
4⊲i n = infinito
P=?
9999 ⊲ n
pv
1
– 500.000 P= × PMT
i
CHS 500.000 1
P= × 20.000,00
0,04
Dicas da HP-12C® P = 25 × 20.000,00
P = 500.000,00
Resposta: O valor presente dessa ação é de R$ 500.000,00.
HP
g ⊲ end
14) Dados:
2.000 ⊲ pmt
PMT = 2.000 (anuidade postecipada)
1⊲i i = 1% a.m.
12 ⊲ n n = 12 meses
fv F=?
– 25.365,01
(1 + i)n – 1
CHS 25.365,01 F= × PMT
i

GABARITO
(1 + 0,01)12 – 1
F= × 2.000,00
0,01
F = 12,682503 × 2.000,00
F = 25.365,01
Resposta: O montante será de R$ 25.365,01.
15) Dados:
Dicas da HP-12C® PMT = 1.000 (anuidade antecipada)
i = 2% a.m.
HP n = 24 meses
F=?
g ⊲ beg
1.000 ⊲ pmt
(1 + i)n – 1
2⊲i F = (1 + i) × × PMT
i
24 ⊲ n (1 + 0,02)24 – 1
F = (1 + 0,02) × × 1.000,00
fv 0,02
– 31.030,30 F = 1,02 × 30,421862 × 1.000,00
CHS 31.030,30 F = 31.030,30
16) Dados:
Dicas da HP-12C® PMT = 5.000 (postecipada, pois começará daqui a um ano)
i = 10% a.a.
HP n = vida inteira (série perpétua)
g ⊲ end
P=?
5.000 ⊲ pmt
1
10 ⊲ i P= × PMT
i
9999 ⊲ n
1
P= × 5.000
pv 0,10
– 50.000,00 P = 50.000,00
CHS 50.000,00 Resposta: Deverá depositar R$ 50.000,00.

GABARITO
17) Dados:
Dicas da HP-12C® PMT = 1.400,20 (Pagamento antecipado, pois a primeira parcela será
paga no momento da compra.)
HP i = 2%
g ⊲ beg n = 6 meses
1.400,20 ⊲ pmt P=?
2⊲i
(1 + i)n – 1
6⊲n P= × PMT
(1 + i)n – 1 × i
pv
(1 + 0,02)6 – 1
P= × 1.400,20
– 7.999,99 (1 + 0,02)6 – 1 × 0,02
CHS 7.999,99 P = 5,713459 × 1.400,20
P = 7.999,99
Resposta: O valor à vista é R$ 7.999,99.
18) Dados:
Dicas da HP-12C ®
PMT = 1.800,00 (Postecipado, pois será retirado no mesmo mês do
último depósito.)
HP i = 1,5% a.m.
g ⊲ end 1.800 ⊲ pmt n = 12 meses
F=?
1,5 ⊲ i
12 ⊲ n
(1 + i)n – 1
F= × PMT
fv i
– 23.474,18 (1 + 0,015)12 – 1
F= × 1.800,00
CHS 23.474,18 0,015
F = 13,041211 × 1.800,00
F = 23.474,18
19) Dados:
PMT = ? (aplicações feitas postecipadamente)
i = 1,4% a.m.
n = 10 meses
F = 15.981,16
(1 + i)n – 1
F= × PMT
i

GABARITO
(1 + 0,014)10 – 1
Dicas da HP-12C® 15.981,16 =
0,014
× PMT
15.981,16 = 10,654106 × PMT

HP PMT = 15.981,16 ÷ 10,654106
g ⊲ end 15.981,16 ⊲ fv PMT = 1.500,00
Resposta: O valor das prestações será de R$ 1.500,00.
1,4 ⊲ i
10 ⊲ n
20) Dados:
pmt
P=?
– 1.500,00 i = 252% a.a.
CHS 1.500,00 n = 5 meses
PMT = 72,57 (Temporária Imediata e Postecipada)

Dicas da HP-12C® unidade, mês e ano, respectivamente; portanto, devemos converter a taxa
de ano para mês.
252 ⊲ enter ip = ?% a.m.

100 ⊲ ÷ ic = 252% a.a.
1⊲+
3,52 ⊲ enter
12 ⊲ 1/x Portanto:
yx ⊲ 1,11057 ip = (1 + ic)np/nc – 1 ip = (1 + 2,52)1/12 – 1
1⊲– ip = (3,52)1/12 – 1
100 ⊲ x
ip = 1,110568 – 1
11,05682
72,57 ⊲ pmt
(1 + i)n – 1
11,056817 ⊲ i P= × PMT
(1 + i)n × i
5⊲n
(1 + 0,110568)5 – 1
P= × 72,57
PV ⊲ 267,83 (1 + 0,110568)5 × 0,110568
267,83 ⊲ enter P = 3,690622 × 72,57
100 ⊲ x P = 267,83
26.783,00
Como tivemos uma entrada de 12%, então 267,83 equivale a 100% – 12% =
88 ⊲ ÷
88% Usando regra de três:
304,35
267,83 ----------- 88%
Vista ------------ 100%

GABARITO
Vista = (267,83 × 100) ÷ 88

Vista = 304,35
Resposta: O valor à vista é R$ 304,35.
21) Dados:
Dicas da HP-12C ®
P = 9.500,00
i = 12% a.a.
HP 12 ⊲ ENTER n = 8 meses
PMT = ? (pagamento antecipado)
100 ⊲ (÷)
ip = ?% a.m.
0,12
ic = 12% a.a.
0,12 ⊲ ENTER
1 ⊲ (+) nc = ano, ou seja, 12 meses
1,12
1,12 ⊲ ENTER Portanto:
ip = (1 + ic)np/nc – 1 ip = (1 + 0,12)1/12 – 1 ip = (1,12)1/12 – 1
12 ⊲ 1/x
ip = 1,009489 – 1
0,08333 ⊲ [yx]
ip = 0,009489 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percen-
1,00949 tual.) ip = 0,9489% a.m.
1,00949 ⊲ ENTER
(1 + i)n – 1
P= × PMT
1 ⊲ (–) (1 + i)n – 1 × i
0,00949 (1 + 0,009489)8 – 1
9.500,00 = × PMT
0,00949 ⊲ ENTER (1 + 0,009489)8 – 1 × 0,009489
100 ⊲ (x) 9.500,00 = 7,741696 × PMT
PMT = 9.500 ÷ 7,741696
0,94888
PMT = 1.227,12
g ⊲ beg
Resposta: O valor das parcelas do seguro será de R$ 1.227,12.
9.500 ⊲ pv 0,94888 ⊲ i
8⊲n
pmt
– 1.227,12
CHS 1.227,12

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
ABREU FILHO, J. C. F. et al. Finanças corporativas – Série Gestão Empre-
sarial. Rio de Janeiro: FGV Management Publicações, 2007.
ASSAF NETO, A. Matemática Financeira e suas aplicações. São Paulo:

Atlas, 2006.
______. Matemática Financeira – Edição Universitária. São Paulo:

Atlas, 2017.
BRUNI, A. L.; FAMA, R. A matemática das finanças. Atlas, 2003.
DE AZEVEDO, G. H. W. Seguros, matemática atuarial e financeira. São

Paulo: Saraiva, 2017.
______. ______. Matemática financeira: princípios e aplicações. São

Paulo: Saraiva, 2015.
AZEVEDO, G. H. W. A. Matemática Financeira – Princípios e aplicações

São Paulo: Saraiva. [Edição eletrônica – Kindle].
ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS. Matemática financeira. Diretoria de

Ensino Técnico. Assessoria técnica de Hugo César Said Amazonas. 3. ed.
1a reimpressão. Rio de Janeiro: Funenseg, 2015. 210 p.
______. ______. 4. ed. Rio de Janeiro: Funenseg, 2016. 210 p.
______. Matemática financeira. Diretoria de Ensino Técnico. Assessoria

técnica de André Gustavo de Paula Fonseca.
5. ed. Rio de Janeiro: Funenseg, 2017. 210 p.
______. ______. 5. ed. Rio de Janeiro: Funenseg, 2018. 166 p.
LIMA, E. L. A matemática do ensino médio. Rio de Janeiro: SBM, 2012.

280 p.
PUCCINI, A. L. Matemática financeira objetiva e aplicada. São Paulo:

Saraiva, 1998.
SAMANEZ, C. P. Matemática Financeira. São Paulo: Pearson Prentice

Hall, 2010.
SEGUNDO FILHO, J. Controles financeiros e fluxo de caixa. Rio de

Janeiro: Qualitymark, 2005.
VEIGA, R. P. Como usar a Calculadora HP-12C – Guia essencial das

funções financeiras e estatísticas. São Paulo: Saint Paul, 2009.
VIEIRA SOBRINHO, J. D. Matemática Financeira. São Paulo: Atlas, 2000.

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E73m Escola Nacional de Seguros. Diretoria de Ensino Técnico.

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VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO 9

ERROS MAIS COMUNS 17

JUROS SIMPLES COMERCIAIS E JUROS SIMPLES EXATOS 28

VALOR FUTURO (A JUROS SIMPLES) 29

CONVENÇÕES OU NOTAÇÕES UTILIZADAS EM JUROS COMPOSTOS 46

DESCONTO A JUROS SIMPLES 78

CLASSIFICAÇÃO DAS SÉRIES 89

VALOR ATUAL DE UMA ANUIDADE OU SÉRIE DE PAGAMENTO 90

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TABELA 1: EXEMPLOS DE FORMAS IDÊNTICAS DE EXPRESSÃO DAS TAXAS DE JUROS

2% ao mês 2% a.m. 0,02 a.m. 2/100 a.m.

15% ao ano 15% a.a. 0,15 a.a. 15/100 a.a.

Embora os modos de expressão apresentados na tabela 1 sejam seme­

Exemplo: 2% a.m., 15% a.a. etc.

No regime de capitalização simples, os juros são calculados utilizando-se

FIGURA 3: JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS

Juros Simples Juros Compostos

CONCEITOS FINANCEIROS DIVERSOS

Valor Presente ou Principal (P)

Valor Futuro ou Montante (F)

»» Para o investidor: remuneração do investimento.

Tempo de Investimento (n)

Devemos lembrar que, em regime de juros compostos, o incre­

Exemplo: você coloca na caderneta de poupança um valor qual­

Taxa de Juros (i)

Prestações Uniformes (PMT)

Taxa de Desconto (id)

Taxa de Juros Anual a.a. ao ano

Taxa de Juros Semestral a.s. ao semestre

Taxa de Juros Trimestral a.t. ao trimestre

Taxa de Juros Mensal a.m. ao mês

Taxa de Desconto id forma decimal da

Principal provedora de serviços voltados à educação continuada, para profis

A Matemática Financeira é o segmento da Matemática que cuida da saú

Embora os modos de expressão apresentados na tabela 1 sejam seme

Devemos lembrar que, em regime de juros compostos, o incre

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Passo 1: leia todo o problema matemático duas vezes, da seguin

Passo 2: uma vez lidas e identificadas todas as variáveis do exer

4. Se meu Seguro de Automóvel custa R$ 1.500,00 e consegui um finan