Apostila Seguros de Lucros Cessantes

22ª EDIÇÃO
RIO DE JANEIRO
2019
REALIZAÇÃO
ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS
SUPERVISÃO E COORDENAÇÃO METODOLÓGICA

DIRETORIA DE ENSINO TÉCNICO
ASSESSORIA TÉCNICA
JOSÉ CARLOS LACERDA DE SOUZA – 2019
PROJETO GRÁFICO E DIAGRAMAÇÃO

ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS – GERÊNCIA DE PLANEJAMENTO E ESCOLA VIRTUAL
PICTORAMA DESIGN
É proibida a duplicação ou reprodução deste volume, ou de partes dele,

sob quaisquer formas ou meios, sem permissão expressa da Escola.
Ficha catalográfica elaborada pela Biblioteca da Escola Nacional de Seguros
E73s Escola Nacional de Seguros. Diretoria de Ensino Técnico.

Seguros de lucros cessantes / Supervisão e coordenação metodológica da Diretoria de Ensino
Técnico; assessoria técnica de José Carlos Lacerda de Souza. – 22.ed. -- Rio de Janeiro : ENS, 2019.
82 p. ; 28 cm
Formato: E-Book.
ISBN: 978-85-7052-685-4
1. Seguros de lucros cessantes. I. Souza, José Carlos Lacerda de.

II. Título.
0018-2231 CDU 368(072)

A
Escola Nacional de Seguros promove, desde 1971, diver-
sas iniciativas no âmbito educacional, que contribuem
para um mercado de seguros, previdência complementar,
capitalização e resseguro cada vez mais qualificado.
Principal provedora de serviços voltados à educação continuada, para

profissionais que atuam nessa área, a Escola Nacional de Seguros ofe-
rece a você a oportunidade de compartilhar conhecimento e experiên-
cias com uma equipe formada por especialistas que possuem sólida
trajetória acadêmica.
A qualidade do nosso ensino, aliada à sua dedicação, é o caminho

para o sucesso nesse mercado, no qual as mudanças são constantes
e a competitividade é cada vez maior.
Seja bem-vindo à Escola Nacional de Seguros.

SUMÁRIO
INTERATIVO
1. INTRODUÇÃO AO
SEGURO DE LUCROS CESSANTES 7
O SEGURO DE LUCROS CESSANTES NO MERCADO BRASILEIRO 9
REQUISITOS BÁSICOS PARA CONTRATAÇÃO 10
EVENTOS COBERTOS 12
OBJETO DO SEGURO 13
RISCO COBERTO 13
FIXANDO CONCEITOS 1 14
2. GARANTIA DO SEGURO
DE LUCROS CESSANTES 17
LUCRO LÍQUIDO 19
DESPESAS FIXAS 19
DESPESAS VARIÁVEIS 21
CONDIÇÃO ECONÔMICO-FINANCEIRA DE UMA EMPRESA 21

A Empresa Opera com Lucro Líquido 22
A Empresa Opera com Resultado Nulo 23
A Empresa Opera com Prejuízo 24
PARTICIPAÇÃO DO LUCRO BRUTO NO
MOVIMENTO DE NEGÓCIOS DA EMPRESA 27
Movimento de Negócios 27
Margem de Lucro Bruto 29
SEGUROS DE LUCROS CESSANTES

3. COBERTURA BÁSICA – FORMAS DE
CONTRATAÇÃO E CARACTERÍSTICAS 33
PERÍODO INDENITÁRIO 35
VALOR EM RISCO E RATEIO 38
COBERTURA BÁSICA – ABRANGÊNCIA 39

Perdas de Lucro 39
Gastos Adicionais 41
Impedimento de Acesso 42
IMPORTÂNCIA SEGURADA 44
TAXAÇÃO 48
FRANQUIA DEDUTÍVEL (FACULTATIVA) 50
INDENIZAÇÃO 50
Etapas após a Ocorrência do Sinistro 51
Parcelas Indenizáveis 54
Liquidação do Sinistro 56
4. COBERTURAS ADICIONAIS DO
SEGURO DE LUCROS CESSANTES 64
HONORÁRIOS DE PERITOS CONTADORES 65
DESPESAS COM INSTALAÇÃO EM NOVO LOCAL 66
EXTENSÃO DA COBERTURA A FORNECEDORES E/OU COMPRADORES 66

5. FORMAS DE CONTRATAÇÃO
DO SEGURO DE LUCROS CESSANTES 72
FORMA ATUAL DE CONTRATAÇÃO DE LUCROS CESSANTES 75
Compreensivos Multirriscos Empresariais/Condomínios 75
Riscos Nomeados 76
Riscos Operacionais 77
GABARITO 81
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 82

01
UNIDADE 1
INTRODUÇÃO
ao SEGURO
de LUCROS CESSANTES
Após ler esta unidade, você deverá ser capaz de:

TÓPICOS
■■ Conceituar seguro de ■■ Conhecer os requisitos
DESTA UNIDADE
lucros cessantes. para a contratação
do Seguro de Lucros REQUISITOS BÁSICOS
■■ Identificar o objeto PARA CONTRATAÇÃO
Cessantes.
do Seguro de Lucros
Cessantes. ■■ Distinguir eventos cobertos EVENTOS COBERTOS
de riscos cobertos.
■■ Entender a participação OBJETO DO SEGURO
do Seguro de Lucros
Cessantes no mercado RISCO COBERTO
brasileiro.
FIXANDO CONCEITOS 1
SEGUROS DE LUCROS CESSANTES 7

UNIDADE 1
Após a Revolução Industrial, com o incremento das atividades industriais e,

consequentemente, das atividades comerciais, a demanda por Seguros de
Incêndio aumentou consideravelmente, haja vista a necessidade de prote-
ção do patrimônio das empresas.
Com o passar dos tempos, e após serem analisados vários sinistros ocorri-
dos que estavam garantidos pelo Seguro Incêndio, constatou-se que havia
perdas que não eram cobertas por esse seguro. Ou seja, concluiu-se que
um sinistro que atinja os bens materiais (prédios, máquinas, instalações,
Comentário mercadorias) de uma empresa não gera apenas danos ao seu patrimônio
físico, pois o reparo desses danos demandará algum tempo e, consequen-
Os sinistros não geram apenas temente, durante esse tempo, as atividades da empresa serão reduzidas
danos ao patrimônio físico ou até paralisadas total ou parcialmente.
das empresas, pois o reparo
desses danos demandará Os prejuízos decorrentes da paralisação ou da sensível redução das ativi-
algum tempo e, durante dades industriais ou comerciais podem até mesmo superar, em valor, os
esse tempo, as atividades danos ou a destruição de bens materiais. Exemplos: 1 – no maior sinistro
das empresas poderão ser pago no Brasil, do segurado CSN, foram indenizados mais de US$ 500
reduzidas ou paralisadas. milhões, e a parte relativa à cobertura de Lucros Cessantes representou
Com a paralisação de suas quase 90% desse valor; e 2 – na grande tragédia ocorrida em Mariana
atividades, as empresas sofrem (MG), além dos danos ambientais que são enormes (difíceis de mensurar,
perdas financeiras que podem, de tão grandes), a maior perda da própria Samarco foi de Lucros Cessan-
inclusive, gerar sua falência. tes, pois as atividades foram totalmente paralisadas há muito tempo e
parece que não voltará a funcionar tão cedo (as perdas de lucros cessan-
tes podem superar US$ 1 bilhão).
O Seguro de Lucros Cessantes tem sua origem nessa constatação: a ocor-

rência de sinistros pode gerar, além de danos materiais, prejuízos financei-
ros consequentes da paralisação ou diminuição das atividades das empre-
sas industriais ou comerciais.
Então, a finalidade do Seguro de Lucros Cessantes é garantir a situação

financeira da empresa após um sinistro de Danos Materiais que tenha
perturbado ou paralisado o movimento normal de seus negócios.

UNIDADE 1
A ocorrência de sinistro de Danos Materiais é o que chamamos de

fato gerador do risco no Seguro de Lucros Cessantes.
O segurado, para ficar protegido plenamente contra essas perdas, deve con-
tratar o Seguro de Danos Materiais para garantir a reposição dos bens físicos
que possam ser destruídos por sinistros de Danos Materiais, e o Seguro de
Lucros Cessantes para garantir a reposição das perdas financeiras (perdas
de lucro) consequentes da paralisação das atividades da empresa em virtu-
de da indisponibilidade dos bens físicos destruídos pelo sinistro.
Sinistro de Danos Materiais Danos no Patrimônio Físico

PROTEÇÃO
Perturbação ou Paralisação Seguro de Danos Materiais

do Movimento de Negócios
Perda Financeira
PROTEÇÃO
Seguro de Lucros Cessantes
O SEGURO DE LUCROS CESSANTES

NO MERCADO BRASILEIRO
O Seguro de Lucros Cessantes foi regulamentado em 1948, pela Por-
taria 5 do extinto DNSPC, atual SUSEP, tendo o IRB – atual IRB-Brasil
Resseguros S.A. – começado a operar na carteira em 1951, época em
que, efetivamente, o seguro foi introduzido no mercado brasileiro. O mode-
lo adotado foi a apólice standard utilizada pelos ingleses, bem como suas
reformulações, devidamente adaptadas às condições do nosso mercado.
Atualmente, o Ramo Lucros Cessantes (Código Susep 01.41) é respon-

sável por menos de 1% dos prêmios arrecadados pelo mercado segu-
rador brasileiro. Essa inexpressiva participação deve-se a diversas
razões, entre as quais citamos:

UNIDADE 1
■■ falta de pessoal tecnicamente habilitado;

■■ falta de programas de divulgação;
■■ dificuldades de obter informações fidedignas da contabilidade das
empresas;
■■ complexidade e dificuldades nas regulações de sinistros; e
■■ principalmente porque a Cobertura de Lucros Cessantes está sen-
do contratada através de outros ramos, como Seguros Compreen-
sivos (Multirriscos Empresariais e Condomínios), Riscos Nomeados
e Riscos Operacionais, e Riscos de Engenharia.
A cobertura do Seguro de Lucros Cessantes é fundamental para as empre-
sas. Os corretores de seguros devem analisar com muita atenção as
necessidades de seus clientes, pois as perdas financeiras decorrentes da
paralisação dos negócios de uma empresa podem ser enormes, e, se não
forem indenizadas, podem gerar até a falência dessa empresa.
Portanto, é aconselhável que os corretores de seguros ofereçam aos seus

clientes a contratação do Seguro de Lucros Cessantes, porque se não o
fizerem, poderão ser responsabilizados por omissão e até obrigados a
indenizá-los das perdas sofridas que poderiam ser cobertas por esse segu-
ro, que não foi contratado porque o corretor não o ofereceu.
Os clientes podem alegar que as perdas poderiam ser cobertas pelo segu-
ro e não o foram porque o corretor não cumpriu sua obrigação de orientar
o segurado. Se o cliente não quiser contratar a cobertura, é importante que
o corretor tenha como comprovar que a opção foi do segurado.
REQUISITOS BÁSICOS
PARA CONTRATAÇÃO
Para contratar o Seguro de Lucros Cessantes, no Brasil, a empresa deve-
rá atender aos seguintes requisitos:
■■ estar devidamente inscrita no Cadastro Nacional de Pessoa

Jurídica (CNPJ/MF);
■■ possuir contabilidade organizada; e
■■ possuir Seguro de Danos Materiais que garanta a cobertura das
perdas materiais causadas pelos eventos para os quais deseja a
cobertura de Lucros Cessantes.

UNIDADE 1
Possuir uma perfeita organização contábil é aspecto fundamental na con-

tratação desse seguro, pois, através dos dados contábeis, são fixados os
valores seguráveis e, em caso de ocorrência de sinistro, apuradas as per-
das decorrentes. É imprescindível, portanto, que os registros contábeis
estejam organizados e acessíveis.
A exigência do Seguro de Danos Materiais, feita pelo segurador, visa

garantir a reposição dos bens materiais atingidos em caso de sinistro, per-
mitindo ao segurado retornar mais facilmente, e com maior rapidez, ao rit-
mo normal das suas atividades.
Exemplo: a empresa que deseje contratar o Seguro de Lucros Cessan-

tes decorrente de alagamento deverá ter seu patrimônio físico amparado
por um Seguro de Danos Materiais, seja pelo Seguro Riscos Diversos
– Modalidade Alagamento, seja pela Cobertura Adicional de Alaga-
mento do Seguro Compreensivo Multirriscos ou, ainda, pelo Seguro
de Riscos Nomeados ou de Riscos Operacionais.
Multirriscos
Seguros que oferecem coberturas concedidas pelos diversos ramos de
seguro, sendo a cobertura principal (básica) contra Incêndio, Queda de
Raio e Explosão de Qualquer Natureza.
São seguros regidos pelas normas e condições estabelecidas por cada

seguradora, desde que aprovadas pela SUSEP.
Riscos Nomeados
Seguros que oferecem coberturas concedidas pelos diversos ramos de
seguro, sendo a cobertura principal (básica) contra Incêndio, Queda de
Raio e Explosão de Qualquer Natureza.
Por se tratar de seguros que envolvem valores elevadíssimos, as normas

e condições são estabelecidas pelas seguradoras, porém, além da aprova-
ção da SUSEP, elas precisam ser aceitas pelos resseguradores, que, nor-
malmente, garantem a maior parte do risco.
Riscos Operacionais
Seguros que se caracterizam pela cobertura do tipo All Risks, isto é, abran-
gendo todas as perdas ou os danos materiais causados aos bens segura-
dos, exceto os formalmente considerados excluídos em suas condições.
Por se tratar de seguros que envolvem valores elevadíssimos, as normas

e condições são estabelecidas pelas seguradoras, porém, além da aprova-
ção da SUSEP, elas precisam ser aceitas pelos resseguradores, que, nor-
malmente, garantem a maior parte do risco.

UNIDADE 1
EVENTOS COBERTOS
Os eventos cobertos pelo Seguro de Lucros Cessantes são os acidentes
a que estão sujeitos os bens da empresa segurada, devidamente especifi-
cados na apólice, que podem causar paralisações ou perturbações no seu
movimento de negócios.
São passíveis de serem abrangidos pelo Seguro de Lucros Cessantes

todos os eventos que possam gerar danos materiais aos bens do segu-
rado, causando redução ou paralisação de seus negócios. Logo, todas
as coberturas de Seguros de Danos Materiais que garantem esses even-
tos podem ser conjugadas à cobertura de Lucros Cessantes. O segura-
do deverá definir quais são os eventos que deseja garantir na apólice de
lucros cessantes.
Nas apólices atuais, as mais utilizadas são:
■■ Incêndio/Queda de Raio/Explosão de Qualquer Natureza;

■■ Danos Elétricos;
■■ Vendaval, Furacão, Ciclone, Tornado, Granizo, Queda de Aerona-
ves, Impacto de Veículos Terrestres e Fumaça;
■■ Tumultos (podendo-se optar pela inclusão de Atos Dolosos);
■■ Alagamento;
■■ Quebra de Máquinas;
■■ Desmoronamento;
■■ Deterioração de Mercadorias em Ambiente Frigorificados; e
■■ Derrame ou Vazamento de Sprinklers.
A cobertura conjugada pode se dar através de apólices distintas (uma de
Danos Materiais e outra de Lucros Cessantes) ou apólice única (Compreen-
sivos Multirriscos ou Riscos Nomeados ou Riscos Operacionais; nesse
caso, Lucros Cessantes é considerada cobertura adicional ou uma seção II
da apólice). É aconselhável que seja emitida uma única apólice e, se forem
emitidas apólices distintas, devem ser na mesma Seguradora, pois isso
facilitará a regulação e a liquidação de um eventual sinistro.

UNIDADE 1
OBJETO DO SEGURO
Nos Seguros de Danos Materiais, os bens cobertos são bens móveis (máqui-
nas, móveis, mercadorias, matérias-primas) e imóveis (prédios), ou seja, bens
físicos suscetíveis a eventos que poderão destruí-los ou danificá-los.
Exemplo: basta olhar para um prédio que sofreu um incêndio para ver que
será necessário reparar os danos ou até mesmo reconstruí-lo.
Observação
Já no Seguro de Lucros Cessantes, o objeto é a manutenção da operacionalidade
e da lucratividade da empresa, sendo as perdas ocorridas identificadas através da
análise dos relatórios financeiros elaborados pela contabilidade.
RISCO COBERTO
O risco coberto pelo Seguro de Lucros Cessantes é a perda de lucro
bruto gerada pela paralisação total ou parcial nos negócios da empre-
sa, em virtude de danos materiais causados por eventos cobertos, em que
qualquer dos bens móveis ou imóveis existentes no local venham a ser
danificados ou destruídos em consequência desses eventos.
A responsabilidade no Seguro de Lucros Cessantes sempre estará condi-

Lembre-se cionada às limitações ou às restrições impostas pelas condições do Segu-
ro de Danos Materiais. Desse modo, se o evento ocorrido não estiver
O risco coberto é a perda coberto pelo Seguro de Danos Materiais, o Seguro de Lucros Cessantes
de lucro bruto gerada pela também não irá cobri-lo.
paralisação total ou parcial
nos negócios da empresa Para que o Seguro de Lucros Cessantes garanta a cobertura, é necessá-
decorrente de um dano rio que o Seguro de Danos Materiais reconheça que o evento ocorrido
material, causado por um está coberto.
evento coberto. Logo, se os danos sofridos pelos bens segurados, em consequência do
evento, não estiverem cobertos pela apólice de Danos Materiais, a apólice
de Lucros Cessantes, do mesmo modo, não cobrirá as perdas de lucro
resultantes desse evento.
Os eventos ocorridos estarão cobertos pelo Seguro de Lucros Cessantes

sempre que as condições do Seguro de Danos Materiais reconheçam que
esses danos estão garantidos pela apólice de Danos Materiais.

FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 1
Marque a alternativa correta

1. Com relação ao Seguro de Lucros Cessantes, as ocorrências de sinistros
de Danos Materiais podem ser entendidas como sendo:
(a) As perdas decorrentes da paralisação ou redução das atividades.
(b) Algo neutro em relação às perdas decorrentes da paralisação ou da

redução das atividades.
(c) Amparados pela cobertura de Lucros Cessantes.
(d) O fato gerador do risco de Lucros Cessantes.
(e) A diferença entre perdas e prejuízos relativos à deficiência de seguro.
2. O objeto do Seguro de Lucros Cessantes:
(a) É a manutenção da operacionalidade e lucratividade da empresa.

(b) São exclusivamente os bens imóveis da empresa.
(c) São exclusivamente as mercadorias e as matérias-primas da empresa.
(d) São exclusivamente os bens móveis da empresa.
(e) São todos os bens móveis e imóveis da empresa.
3. Entende-se por riscos cobertos pelo Seguro de Lucros Cessantes:
(a) A perda do patrimônio físico da empresa, pela ocorrência de sinistro

de Danos Materiais de evento coberto.
(b) A perda do lucro bruto, gerada pela paralisação total ou parcial
dos negócios da empresa, em virtude de ocorrência de sinistro de
Danos Materiais de evento coberto.
(c) A perda do patrimônio físico e, consequentemente, a perda do lucro
bruto, gerada pela paralisação total ou parcial dos negócios da
empresa, em virtude de ocorrência de sinistro de Danos Materiais
de evento coberto.
(d) A perda do lucro bruto, gerada pela paralisação total ou parcial dos
negócios da empresa, pela ocorrência de sinistro de Danos Mate-
riais de qualquer evento.
(e) A perda do lucro bruto, gerada pela paralisação total ou parcial dos
negócios da empresa, em consequência de instabilidade econômica
do país.

FIXANDO CONCEITOS
4. Assinale com “v” as afirmativas verdadeiras e com “f”, as falsas
É requisito básico para a empresa contratar o Seguro de Lucros Cessantes:
( ) Dedicar-se exclusivamente a atividades industriais.

( ) Possuir Seguro de Danos Materiais para os eventos contra os quais
deseja se garantir.
( ) Estar inscrita no Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas (CNPJ/MF).
( ) Possuir contabilidade organizada, a partir da qual poderão ser fixa-
dos os valores seguráveis.
( ) Estar constituída como sociedade anônima.
Agora assinale a alternativa correta:
(a) V, V, F, V, F (d) F, V, V, V, F
(b) F, V, F, V, F (e) V, V, V, V, V
(c) V, V, V, F, V

5. A principal causa da inexpressiva participação do ramo Lucros Cessan-
tes nos prêmios de seguros arrecadados pelo mercado segurador brasi-
leiro é a(o):
(a) Contratação da cobertura de Lucros Cessantes em outros ramos.

(b) Facilidade na regulação e na liquidação de sinistros.
(c) Programa de divulgação do ramo.
(d) Baixo comissionamento pago ao corretor.
(e) Falta de capacidade financeira das seguradoras.
6. Os acidentes a que estão sujeitos os bens da empresa segurada, que

podem provocar a paralisação no seu movimento de negócios, são defini-
dos em Lucros Cessantes como:
(a) Eventos cobertos (d) Perdas financeiras

(b) Riscos excluídos (e) Bens cobertos
(c) Riscos cobertos

FIXANDO CONCEITOS
7. A exigência que se faz às empresas que desejam contratar o Seguro de

Lucros Cessantes, de que possuam Seguro de Danos Materiais, tem por
objetivo:
(a) Vender mais uma apólice de seguro, gerando, assim, maior receita
para as seguradoras.
(b) Preservar o patrimônio do acionista da empresa, pois, se não for
feito o seguro, a empresa pagará vultosas multas.
(c) Garantir a reposição dos bens imóveis e móveis atingidos em caso
de sinistro, permitindo ao segurado retornar mais facilmente, e com
maior rapidez, ao ritmo normal de suas atividades.
(d) Aumentar o valor da importância segurada total, para gerar uma
indenização maior que as perdas sofridas em caso de sinistro.
(e) Permitir à empresa escolher entre a reposição das perdas ocorridas
com os danos materiais e as perdas decorrentes da paralisação de
suas atividades.

GARANTIA
do SEGURO
02
de LUCROS CESSANTES
UNIDADE 2
Após ler esta unidade, você deverá ser capaz de: TÓPICOS
DESTA UNIDADE
■■ Conceituar lucro segurável ■■ Entender como a condição
em Seguro de Lucros econômico-financeira DESPESAS FIXAS
Cessantes. de uma empresa pode
influenciar na contratação DESPESAS VARIÁVEIS
■■ Compreender o cálculo do
do Seguro de Lucros
lucro bruto em Seguro de CONDIÇÃO
Cessantes.
Lucros Cessantes. ECONÔMICO-FINANCEIRA
■■ Conceituar movimento de DE UMA EMPRESA
■■ Conceituar lucro líquido
negócios.
segurável em Lucros PARTICIPAÇÃO DO LUCRO BRUTO
Cessantes. ■■ Compreender o cálculo da NO MOVIMENTO DE NEGÓCIOS
margem de lucro bruto de DA EMPRESA
■■ Distinguir despesas fixas
uma empresa.
de despesas variáveis. FIXANDO CONCEITOS 2

UNIDADE 2
O interesse segurável no Seguro de Lucros Cessantes é o lucro bruto,

mas não é o mesmo daquele apresentado na Contabilidade. Para o segu-
ro de lucros cessantes, o lucro bruto é aquele que pode ser perdido em
função da paralisação do negócio do segurado. O lucro bruto contábil é
a diferença entre as vendas (receita líquida) e os custos dos produtos ou
mercadorias vendidos ou serviços prestados. O Seguro de Lucros Ces-
santes vai indenizar as perdas financeiras ocorridas, ou seja, o lucro
bruto que o segurado deixou de obter devido ao sinistro. Portanto, o
lucro bruto segurável corresponderá ao lucro líquido que o segurado não
obteve em virtude da paralisação, somado às despesas fixas (aquelas que
ele terá de realizar mesmo sem ter receita para financiá-las).
Lucro Bruto = Lucro Líquido + Despesas Fixas
O esquema a seguir nos permite uma visualização melhor dos conceitos

apresentados.
Lucro Líquido Lucro Líquido
Despesas Fixas Despesas Fixas Despesas Fixas
Despesas Variáveis Despesas Variáveis
Preço Total de Custo Preço de Venda Lucro Bruto Segurável

UNIDADE 2
LUCRO LÍQUIDO
O lucro líquido é o resultado da diferença entre o total das receitas e o
Saiba mais total das despesas mais custos realizados para gerar essas receitas, ou
seja, é o resultado diretamente gerado pelas atividades operacionais da
Rendas de capital
empresa. Não são computados, na sua apuração, as rendas de capital
São os resultados positivos
e as despesas a elas atribuíveis.
de investimentos realizados.
Também são chamadas de Lucro líquido é a diferença entre a receita gerada pela venda dos produtos,
ganhos financeiros. mercadorias ou serviços prestados e o seu custo total (quanto custou para
Despesas atribuíveis os produtos ou as mercadorias serem vendidos ou para a prestação dos ser-
São as despesas decorrentes viços, mais todas as despesas realizadas pela empresa em sua operação).
da realização de investimentos.
Simplificadamente podemos defini-lo como o lucro líquido operacional
Exemplos: comissões pagas,
que consta das demonstrações contábeis.
taxas de administração financeira.
DESPESAS FIXAS
São aquelas despesas normalmente suportadas pela empresa, durante
Lembre-se cada exercício financeiro, independentemente do volume produzido ou
negociado, e que perduram mesmo após a ocorrência de sinistro que
Quer a empresa produza ou paralise ou reduza suas atividades.
quer comercialize uma unidade
ou um milhão de unidades, as A definição das despesas fixas a serem incluídas no seguro exige uma
despesas fixas não se alteram. prévia e criteriosa análise contábil do plano de contas da empresa,
realizada com o assessoramento do seu contador. Será necessário que se
Independentemente de a identifiquem os gastos fixos que, muitas vezes, estão incluídos, sob títulos
empresa estar funcionando à gerais, no plano contábil.
plena carga ou não, ou mesmo
que ela esteja paralisada, as Não é aconselhável a exclusão de quaisquer despesas fixas da cobertura
despesas fixas perduram. do Seguro de Lucros Cessantes, porque o segurado não será indenizado
por todas as perdas que poderá sofrer. O ideal é que seja garantida a tota-
lidade das despesas fixas. Neste caso, basta declarar que todas as des-
pesas fixas serão cobertas pelo seguro (não é necessário discriminá-las).
Porém, se o cliente optar pela contratação de somente parte de suas

despesas fixas, estas devem ser identificadas, na apólice, com o mes-
mo nome constante do plano de contas da empresa. O conjunto des-
tas despesas fixas seguradas pela apólice é chamado de despesas
fixas especificadas.

UNIDADE 2
São exemplos de despesas fixas:
■■ salários e ordenados;
■■ honorários;
■■ FGTS;
■■ indenizações;
■■ aviso prévio;
■■ contribuições para a Previdência Social (INSS);
■■ Seguros (exceto o de Transportes);
■■ energia elétrica (das instalações gerais, não ligadas à produção);
■■ gás (das instalações gerais, não ligadas à produção);
■■ água (das instalações gerais, não ligadas à produção);
■■ telefone;
■■ portes e telegramas, telex;
■■ despesas com limpeza;
■■ assistência: médico-hospitalar, jurídica, contábil, administrativa, técnica;
■■ contribuições e associações;
■■ impostos em geral, desde que não ligados à produção, como IPTU
e IPVA (atenção: ICMS, ISS, IPI não são despesas fixas, por esta-
rem ligados à produção/venda e, assim, não perduram em caso de
paralisação – total ou parcial – da empresa, quando de um sinistro
Depreciação
de dano material);
Fator contábil redutor do ■■ propaganda e publicidade;
Ativo Permanente Imobilizado,
baseado na existência, no uso ■■ revistas, jornais, livros técnicos;
e na conservação dos bens
■■ despesas da área de Relações Públicas;
relacionados nesse ativo.
■■ conservação e manutenção;
Amortização
■■ aluguéis;
Parcela dos gastos alocados no
exercício financeiro decorrente ■■ vigilância;
de fator redutor do Ativo Diferido,
ou seja, gastos/investimentos ■■ juros sobre empréstimos;
realizados em outros exercícios
■■ depreciação do ativo; e
que são pulverizados em vários
exercícios financeiros, devido ■■ amortizações.
ao seu vulto e porque servirá
à empresa por vários anos,
como, por exemplo, despesas
pré-operacionais, gastos com
pesquisas e desenvolvimento de
produtos, dentre outros.

UNIDADE 2
DESPESAS VARIÁVEIS
São as despesas ligadas à produção ou à venda, que não perduram após
a ocorrência de sinistro coberto que cause paralisação da empresa.
Comentário
As despesas variáveis não estão abrangidas pelo Seguro de Lucros Cessantes, pois
como deixam de existir quando ocorre o sinistro que paralisa a atividade do segurado,
não terão que ser realizadas. Logo, este tipo de despesa não precisará ser ressarcido
pelo seguro e, portanto, não irá compor o lucro bruto segurável.
Como exemplos de despesas variáveis, temos:
■■ consumo de matérias-primas;
■■ fretes;
■■ ICMS, IPI, ISS; e
■■ PIS, COFINS, Imposto de Renda. (Em geral, os tributos ligados à
produção/venda.)
CONDIÇÃO
ECONÔMICO-FINANCEIRA
DE UMA EMPRESA
A análise econômico-financeira de uma empresa é realizada através de
suas demonstrações contábeis:
■■ Balanço Patrimonial: retrato da situação econômico-financeira em

determinado momento.
■■ Demonstração do Resultado do Exercício: receitas e despesas
auferidas pela empresa em determinado período.
■■ Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos: variações do
capital de giro ou capital circulante.
■■ Fluxo de Caixa: movimentação (entradas e saídas) de recursos
financeiros da empresa.

UNIDADE 2
A condição econômico-financeira de uma empresa em funcionamento

só pode apresentar uma das três situações abaixo:
■■ a empresa opera com lucro;

■■ a empresa opera com resultado nulo; ou
■■ a empresa opera com prejuízo.
É com base nessas possíveis situações que o Seguro de Lucros Ces-
santes opera.
—— A Empresa Opera com Lucro Líquido

É a situação ideal, pretendida por todos os empresários.
Nesse caso, a cobertura do Seguro de Lucros Cessantes tem por objetivo

indenizar o lucro bruto que a empresa obteria em condições normais
de funcionamento, ou seja, o lucro líquido somado às despesas fixas.
Lucro Bruto Segurável = Lucro Líquido + Despesas Fixas
Lucro Líquido Lucro Líquido
Despesas Despesas
Variáveis Total Variáveis

UNIDADE 2
Estudo de Caso 1
Dados apurados pela Contabilidade da Empresa A
Movimento de Negócios (Vendas) R$ 100.000,00
Despesas Fixas (R$ 30.000,00)
Despesas Variáveis (R$ 60.000,00)
Total das Despesas (R$ 90.000,00)
Lucro Líquido R$ 10.000,00
Lucro Bruto Segurável = R$ 10.000,00 + R$ 30.000,00 = R$ 40.000,00
R$ 10.000,00 R$ 10.000,00
R$ 30.000,00 R$ 30.000,00 R$ 30.000,00
R$ 60.000,00 R$ 60.000,00
—— A Empresa Opera com

Resultado Nulo
A situação, embora difícil de ocorrer na prática, é bastante didática para o
estudo desse seguro.
Caracteriza-se pelo preço de venda ser equivalente ao preço total de

custo. No caso, a cobertura tem por objetivo indenizar as despesas
fixas (pois não há lucro líquido).
Lucro Bruto Segurável = Despesas Fixas
Despesas Variáveis Despesas Variáveis

UNIDADE 2
Estudo de Caso 2
Dados apurados pela Contabilidade da Empresa B
Total das Despesas R$ 100.000,00
Lucro Líquido Zero
Lucro Bruto Segurável = R$ 30.000,00
R$ 30.000,00 R$ 30.000,00 R$ 30.000,00
R$ 70.000,00 R$ 70.000,00
—— A Empresa Opera com Prejuízo

Podemos afirmar que, se a empresa opera com prejuízo, os custos são
superiores às vendas; logo o lucro líquido é negativo (representação mate-
mática para o prejuízo, em que a empresa estava).
É a situação empresarial mais desfavorável, mas nem por isso seria desvan-
tajosa ou desaconselhável a contratação do Seguro de Lucros Cessantes.
Pelo contrário, nesse caso, o objetivo seria o de não permitir o agra-

vamento da situação econômico-financeira da empresa, mantendo o
mesmo nível de prejuízo que havia antes do sinistro.
Lembre-se de que o seguro jamais pode proporcionar lucro ao segurado.

Então, se por ocasião do sinistro a empresa atuava com prejuízo, o máximo
que poderia obter do Seguro de Lucros Cessantes seria a mesma situação
de prejuízo em que se encontrava antes.
O seguro, nesse caso, terá como objetivo indenizar a diferença entre o

total das despesas fixas e o prejuízo, ou seja, o objetivo do seguro será
financiar a parcela das despesas fixas que as vendas financiariam se não
tivesse ocorrido o sinistro.

UNIDADE 2
Se o lucro líquido é negativo (prejuízo), o lucro bruto é o resultado da

seguinte equação:
Lucro Bruto = (– Lucro Líquido) + Despesas Fixas
Ou seja: se a empresa apresenta prejuízo, a equação será a seguinte:
Lucro Bruto Segurável = Despesas Fixas – Prejuízo
Verifica-se que assim é alcançado o objetivo do Seguro de Lucros Cessan-

tes, pois, ao indenizar a parte das despesas fixas que são financiadas pelas
receitas da empresa, evita-se que o segurado obtenha prejuízos maiores
que ocorreriam em uma situação normal sem sinistros, ou seja, restabelece
a situação financeira que seria alcançada se não houvesse o sinistro.
Estudo de Caso 3
Dados apurados pela Contabilidade da Empresa C
Lucro Líquido (R$ 50.000,00)
Lucro Bruto Segurável = R$ 30.000,00 – R$ 50.000,00 = (R$ 20.000,00)
Despesas Fixas Prejuízo

R$ 30.000 R$ 50.000
Despesas Variáveis Vendas

R$ 120.000 R$ 100.000
Nesse caso, temos um lucro bruto segurável negativo, o que significa

que as receitas (vendas) da empresa não conseguem pagar suas despesas
fixas, ou seja, se a empresa deixar de operar, obterá um melhor resultado
(seu prejuízo será menor).

UNIDADE 2
A Empresa C não tem lucro a perder, portanto, não deve fazer o Seguro de
Lucros Cessantes.
Estudo de Caso 4
Dados apurados pela Contabilidade da Empresa D
Total de Despesas (R$ 120.000,00)
Lucro Líquido (Prejuízo) (R$ 20.000,00)
Lucro Bruto Segurável = R$ 30.000,00 – R$ 20.000,00 = R$ 10.000,00
Prejuízo
Despesas Fixas R$ 20.000
R$ 30.000
R$ 10.000
Despesas Variáveis Vendas

R$ 90.000 R$ 100.000
Repare que o caso da Empresa D é diferente. Embora suas receitas (ven-

das) não consigam pagar a totalidade das suas despesas fixas, uma parte
destas despesas é paga. Logo, se houver uma paralisação dos negó-
cios, como a empresa irá pagar esta parte das despesas?
Ou seja, diferentemente da Empresa C, a Empresa D tem lucro a perder.

Portanto, poderá contratar o Seguro de Lucros Cessantes para cobrir a
parcela das despesas fixas que suas receitas conseguem pagar quando a
empresa está operando.

UNIDADE 2
Conclusão
O Seguro de Lucros Cessantes ampara a empresa que opera obtendo lucro líquido
(Empresa A); a que opera obtendo nem lucro líquido nem prejuízo (Empresa B); e
até a que opera obtendo prejuízo (Empresa D).
O lucro bruto segurável é igual à diferença entre o valor das vendas (faturamento) e as
Despesas Variáveis (incluindo-se nestas despesas, os custos de venda, de produção ou
de prestação de serviços), sempre que o valor das vendas ultrapassar as Despesas Va-
riáveis. A empresa será indenizada, em caso de sinistro, das perdas geradas pela
redução do faturamento, ou seja, do lucro bruto perdido.
No caso de o faturamento (vendas) da empresa ser igual ou inferior às suas despe-
sas variáveis, o Seguro de Lucros Cessantes não se aplicará, porque o interesse
segurável, que é o lucro bruto, não existirá (como é o caso da empresa C).
PARTICIPAÇÃO DO LUCRO BRUTO

NO MOVIMENTO DE
NEGÓCIOS DA EMPRESA
—— Movimento de Negócios
É considerado movimento de negócios de uma empresa o total das quan-
tias pagas ou devidas ao empresário segurado, por mercadorias ou produ-
tos vendidos ou por serviços prestados, no curso das atividades industriais,
comerciais ou de serviços realizadas nos locais cobertos pelo seguro. É o
resultado monetário bruto da atividade empresarial, ou seja, o valor que
o empresário segurado recebe por suas vendas ou prestação de serviços.
O movimento de negócios corresponde às receitas operacionais líqui-

das, ou, simplesmente, ao faturamento (vendas líquidas).
A análise do movimento de negócios da empresa servirá de base para

a determinação dos valores a segurar, bem como para a apuração das
perdas financeiras sofridas em decorrência de sinistro.
Além das condições gerais, no Seguro de Lucros Cessantes, por suas par-
ticularidades, são incluídas definições e especificações, de acordo com a
atividade desenvolvida pelo segurado. Essas definições e especificações
descrevem quais são os critérios que serão utilizados para a apuração do
Valor em Risco, bem como quais são as perdas cobertas pela apólice e
como essas perdas serão apuradas no momento do sinistro.

UNIDADE 2
Para empresas comerciais e de prestação de serviços, utiliza-se apenas

a especificação movimento de negócios (vendas).
Já para empresas industriais, para as quais são exigidos maiores detalha-

mentos, além da apuração pela especificação movimento de negócios
(vendas), poderão ser utilizadas, de acordo com o tipo de indústria, as espe-
cificações produção (unidades ou valor de venda) ou consumo, a saber:
Produção (unidades)
Utilizada para indústrias que fabricam um único tipo de produto;
Produção (valor de venda)

Utilizada para indústrias que fabricam vários produtos e utilizam
diversas matérias-primas; e
Consumo
Utilizada para indústrias que fabricam mais de um produto e con-
somem uma única matéria-prima.
Comentário
Essas especificações são complementares à especificação movimento de negócios
(venda) e foram incluídas no Seguro de Lucros Cessantes com o objetivo de resolver
problemas relacionados à regulação de sinistros em indústrias.
Assim, utilizando-se as definições de produção (unidades ou valor de venda) e consu-
mo, ficará evidente a queda na produção de produtos prontos (assim como a queda no
consumo de matérias-primas), acarretando a redução de estoques do segurado para
suprir as vendas (movimento de negócios). Portanto, a seguradora indenizará o lucro
perdido, proporcionado pela redução da produção ou consumo na indústria segurada.

UNIDADE 2
Exemplo
Uma indústria de sapatos contratou uma apólice de Seguro de Lucros Cessantes
decorrentes do evento Incêndio por um período indenitário de 3 meses. Alguns dias
depois, o local segurado foi atingido por um sinistro de incêndio, que só causou danos
materiais ao setor de produção. Em consequência disso, a indústria passou a produzir
apenas 50% dos sapatos que produzia normalmente. Como havia sapatos estoca-
dos, que não foram danificados pelo sinistro, as vendas dessa indústria realizaram-se
normalmente durante os 3 meses que foram necessários para o retorno da produção
(normalização de suas atividades), apesar de a reposição do estoque ter ficado limitada
a apenas 50% das saídas desses produtos prontos do depósito.
Se a seguradora fizesse a apuração das perdas de lucro apenas com base na definição
movimento de negócios, concluiria que não houve perda nesses 3 meses, o que seria
injusto com o segurado. Por isso é que, em casos como esses, utilizam-se as definições
produção (unidades ou valor de venda) ou consumo, porque somente através da aná-
lise da queda na fabricação de produtos prontos ou no consumo de matérias-primas é
que serão verificadas as perdas financeiras ocorridas que serão cobertas pelo Seguro
de Lucros Cessantes.
Isso é necessário porque o Seguro de Lucros Cessantes objetiva restabelecer as mesmas
condições financeiras existentes, na empresa segurada, antes da ocorrência do sinistro.
—— Margem de Lucro Bruto

O lucro bruto segurável é representado pela soma do lucro líquido com
as despesas fixas. Então, podemos afirmar que a participação desse
lucro bruto no movimento de negócios da empresa é denominada mar-
gem de lucro bruto e costuma se apresentar como a relação percentual
entre o lucro bruto segurável (somatório das despesas fixas com o lucro
líquido, se houver) e o movimento de negócios.
Lucro Bruto Segurável

Margem de Lucro Bruto = x 100
Movimento de Negócios
Ou seja, a margem de lucro bruto é a percentagem que o lucro bruto

segurável representa no movimento de negócios da empresa.
Entende-se como margem de lucro bruto, a parcela máxima do faturamento

(movimento de negócios) que é garantida pelo Seguro de Lucros Cessantes.
A finalidade de se conhecer a margem de lucro bruto da empresa é faci-

litar a determinação da importância segurada e a apuração do valor
em risco e da indenização cabível, em caso de sinistro.

UNIDADE 2
Para a contratação do Seguro de Lucros Cessantes, é fundamental a corre-

ta identificação das despesas fixas, o cálculo do lucro líquido e a definição
do movimento de negócios (faturamento).
Exemplo
Lucro Líquido R$ 10.000,00 (R$ 100.000 – R$ 90.000)
Lucro Bruto Segurável R$ 30.000,00 (R$ 10.000 + R$ 20.000)
Margem de Lucro Bruto = (R$ 30.000,00 ÷ R$ 100.000,00) × 100 = 30%

Neste caso, o lucro bruto segurável representa 30% do movimento de negócios
(vendas) da empresa, sendo, portanto, a parcela máxima do faturamento que será
garantida pelo Seguro de Lucros Cessantes.
Aplicação prática
Calcule a margem de lucro bruto para o Seguro de Lucros Cessantes de uma empresa,
que apresenta os seguintes dados contábeis:
Despesas Fixas: R$ 1.000.000,00
Despesas Variáveis: R$ 1.200.000,00
Prejuízo: R$ 200.000,00
Movimento de Negócios (Vendas): R$ 2.000.000,00
Solução:
1o Passo – como não foi dado o valor do lucro bruto, teremos de calculá-lo. Verifica-se
que a empresa não opera com lucro líquido, mas com prejuízo. Portanto, o seguro irá
garantir a parcela das despesas fixas que superam o prejuízo, ou seja:
Lucro Bruto = Despesas Fixas – Prejuízo
Lucro Bruto = R$ 1.000.000,00 – R$ 200.000,00 = R$ 800.000,00
2o Passo – Cálculo da Margem de Lucro Bruto, em que:
Margem de Lucro Bruto = (R$ 800.000,00 ÷ R$ 2.000.000,00) × 100 = 40%

FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 2

1. A participação do lucro bruto no movimento de negócios da empresa
é obtida:
(a) Com base nos valores, em estoque, dos produtos acabados na data
do evento.
(b) Pela soma lucro líquido + despesas fixas, dividida pelo movimento
de negócios.
(c) Pela soma lucro bruto + despesas fixas, dividida pelo movimento de
negócios.
(d) Pela soma lucro líquido + despesas variáveis, dividida pelo movimen-
to de negócios.
(e) Pela soma gastos adicionais + despesas com instalação em novo
local, dividida pelo movimento de negócios.
2. Se uma determinada empresa opera com prejuízo, o objetivo do Seguro

de Lucros Cessantes é o de indenizar:
(a) A rentabilidade positiva da empresa.

(b) As despesas variáveis.
(c) Somente os gastos adicionais.
(d) A diferença entre as despesas fixas e o prejuízo.
(e) A soma do lucro bruto com as despesas fixas.
3. As especificações produção (unidades), produção (valor de venda) e

consumo:
(a) São típicas de riscos comerciais.

(b) Não são utilizadas, em nenhuma circunstância, nos sinistros de
Lucros Cessantes.
(c) Aplicam-se a riscos industriais e são complementares à especifica-
ção movimento de negócios.
(d) São aplicáveis quando uma loja comercial é paralisada por impedi-
mento de acesso.
(e) Aplicam-se aos riscos comerciais, mas não são complementares à
especificação movimento de negócios.

FIXANDO CONCEITOS
4. Assinale com “V” as afirmativas verdadeiras e com “F”, as falsas
No Seguro de Lucros Cessantes, com relação à cobertura de despesas fixas:
( ) O segurado poderá decidir se garantirá total ou parcialmente as des-

pesas fixas.
( ) Despesas fixas são aquelas que perduram após a ocorrência do sinistro.
( ) Somente as despesas variáveis relacionadas na apólice serão indenizadas.
( ) As despesas fixas relacionadas na apólice são denominadas despe-
sas fixas especificadas.
( ) O segurado poderá garantir a totalidade das despesas variáveis.

(a) F, F, V, V, V (d) V, F,V, V, V
(b) V, V, F, F, V (e) V, V, F, V, F
(c) F, V, V, F, V

5. As chamadas despesas variáveis, no Seguro de Lucros Cessantes, são
aquelas que:
(a) Aumentam em demasia, por causa do sinistro.

(b) Simplesmente deixam de existir, após um sinistro com perda total.
(c) Significam a mesma coisa que gastos adicionais.
(d) Somadas às despesas fixas, perfazem aquilo que se chama de lucro
bruto para efeito de seguro.
(e) A rigor não existem, pois todas as despesas de uma empresa são fixas.
6. No Seguro de Lucros Cessantes, a expressão “movimento de negócios”

significa:
(a) Os gastos com propaganda e publicidade da empresa segurada.

(b) A movimentação de mercadorias no espaço físico da indústria.
(c) A transferência de estoques da matriz para as filiais da empresa.
(d) O total das quantias que o segurado receberá quando vender esto-
ques acmulados e salvados após o sinistro.
(e) O total das quantias pagas ou devidas ao segurado por mercadorias
vendidas ou por serviços prestados no curso das atividades, nos
locais mencionados na apólice.

COBERTURA BÁSICA –
FORMAS DE
CONTRATAÇÃO
e CARACTERÍSTICAS
03 UNIDADE 3
DESTA UNIDADE
■■ Compreender a forma de ■■ Entender o cálculo da VALOR EM RISCO E RATEIO
contratação do Seguro de Importância Segurada.
Lucros Cessantes. COBERTURA BÁSICA –
■■ Entender os critérios e as
ABRANGÊNCIA
■■ Conceituar e entender o consequências da inclusão
funcionamento de período de franquias no Seguro de IMPORTÂNCIA SEGURADA
indenitário. Lucros Cessantes.
TAXAÇÃO
■■ Entender a aplicação do ■■ Compreender as etapas
rateio. do processo de regulação FRANQUIA DEDUTÍVEL
de um sinistro de Lucros (FACULTATIVA)
■■ Entender as opções de
Cessantes.
abrangência da cobertura
INDENIZAÇÃO
básica. ■■ Compreender parcelas
indenizáveis. FIXANDO CONCEITOS 3
■■ Compreender gastos
adicionais.
■■ Identificar as características
da Cobertura de
Impedimento de Acesso.

UNIDADE 3
O Seguro de Lucros Cessantes somente será acionado se ocorrer sinis-

tro de Danos Materiais, de eventos previstos na apólice, que provo-
quem paralisação ou a redução do movimento de negócios, e fique
caracterizado que ocorreu perda de lucro bruto da empresa, em conse-
quência da ocorrência desse sinistro de Danos Materiais.
Portanto, o Seguro de Lucros Cessantes não pode ser considerado um

“ramo puro”, pois não pode ser contratado isoladamente, mas sim,
necessariamente, conjugado a outro de Danos Materiais. A empresa
que desejar contratar o Seguro de Lucros Cessantes para determinado
evento deverá ter apólice de seguro que garanta os danos materiais que
possam ser causados por aquele evento.
Exemplo: uma empresa, para contratar uma apólice de Lucros Cessantes

em decorrência de incêndio, deverá possuir cobertura de incêndio, ampa-
rando o seu patrimônio físico contra este evento.
Assim sendo, os eventos cobertos em Lucros Cessantes são acidentes aos

quais estão sujeitos os bens da empresa e que podem causar perturbações
no giro de seus negócios (movimento de negócios ou faturamento ou vendas).
Atenção
Não é demais repetir que, teoricamente, qualquer Seguro de Dano Material pode ter
sua cobertura agregada à de Lucros Cessantes mas, na prática, as situações de conju-
gação mais utilizadas são feitas com as coberturas de: Incêndio; Queda de Raio; Explo-
são de Gás de Uso Doméstico; Explosão de Aparelhos e Substâncias; Incêndio Resul-
tante de Queimadas em Zonas Rurais; Vendaval, Furacão, Ciclone, Tornado, Granizo,
Queda de Aeronaves, Impacto de Veículos Terrestres e Fumaça; Tumultos (podendo-se
optar pela inclusão de Atos Dolosos); Desmoronamento; Alagamento; Derrame ou Vaza-
mento de Sprinklers; Deterioração de Mercadorias em Ambientes Frigorificados; Danos
Elétricos; Quebra de Máquinas.

UNIDADE 3
PERÍODO INDENITÁRIO
Após a ocorrência de um evento (fato gerador), haverá a necessidade de
um tempo para a empresa recuperar o ritmo normal de suas atividades. Esse
tempo é denominado período indenitário no Seguro de Lucros Cessan-
tes, o qual deverá, obrigatoriamente, ser definido na apólice, estimado pelo
segurado, expresso em meses e limitado, no máximo, a 36 meses.
Período indenitário, portanto, é o tempo necessário para a empresa recu-

perar o ritmo normal de suas atividades, após a ocorrência de um sinistro
de Danos Materiais que provoque a paralisação ou a redução de seu movi-
mento de negócios.
O início do período indenitário coincide com a data da ocorrência do

sinistro de Danos Materiais e seu término ocorre ou com a normalização
das atividades da empresa ou quando se esgota o número de meses
estabelecido na apólice para o evento ocorrido, prevalecendo o fato que
ocorrer primeiro.
Como o período indenitário está relacionado ao restabelecimento do

movimento de negócios do segurado, e não com a reparação do dano
material decorrente, mesmo que já tenha sido reparado o dano material,
o período indenitário continuará até a retomada da situação financeira
anterior à ocorrência do sinistro de Dano Material.
Esta é uma característica própria do Seguro de Lucros Cessantes: a

garantia prolonga-se no tempo, podendo até ultrapassar a vigência
da apólice, dependendo da época em que ocorrer o fato gerador (sinistro
de Danos Materiais) do sinistro de Lucros Cessantes e da grandeza do
período indenitário. Entretanto, é necessário que o sinistro de Dano Mate-
rial ocorra dentro da vigência da apólice do Seguro de Lucros Cessantes.
É importante que o período indenitário seja bem dimensionado para

cada evento coberto, observando-se as consequências de um sinistro
(limpeza e remoção de bens destruídos; planejamentos, obtenção das
licenças necessárias; reconstrução dos prédios; reinstalação de equipa-
mentos; recuperação do processo produtivo), pois, de acordo com o even-
to, a empresa levará mais ou menos tempo para retomar suas atividades
normais. Portanto, o segurado deve fixar, na apólice, o período indenitá-
rio de cada evento, de acordo com o tempo necessário a essa retomada.
Obviamente, cada evento (fato gerador) pode causar danos de exten-
sões diferentes, necessitando de períodos indenitários distintos.

UNIDADE 3
Normalmente, um incêndio é um acidente mais grave do que um dano elé-

trico. Portanto, o número de meses para retomar as atividades será maior
após um incêndio do que após um dano elétrico. Consequentemente, o
período indenitário para o evento incêndio será maior do que aquele para
danos elétricos.
Exemplo
Situação hipotética de um sinistro Incêndio numa indústria de autopeças, que atingiu
os prédios e seus conteúdos (M.M.U e M.M.P), e para o qual foi contratado um período
indenitário de 15 meses.
Retomada
dos negócios
CLIENTELA
ESTOQUES Peritos para Espera Recebimento

avaliação de
perdas
MÁQUINAS E Instalação e
Espera Testes
EQUIPAMENTOS Encomendas montagem
Peritos para
remoção de
PRÉDIOS escombros, Obras Acabamentos
planejamento,
licenças
SINISTRO 11o MÊS 15o MÊS

RETOMADA DA FIM DO P.I.
PRODUÇÃO CONTRATADO
NA APÓLICE
O período indenitário pode variar de 1 a 36 meses e é um dos parâ-

metros base para a determinação da importância segurada, pois quanto
maior o período indenitário, maior será o volume de lucro bruto que o
segurado poderá perder com a ocorrência de um sinistro. O período inde-
nitário é também determinante para o cálculo da taxa e do prêmio do
seguro de lucros cessantes.

UNIDADE 3
Por quanto tempo o segurado teria direito à indenização, pelo Seguro de Lu-
cros Cessantes, com base nos dados abaixo?
■■ Vigência: 01/01/18 a 01/01/19
■■ Data do sinistro de Dano Material: 01/03/18 (zero hora)
■■ Data da finalização da reparação do Dano Material: 30/04/18 (24h)
■■ Data da normalização das atividades por parte do segurado: 31/05/18 (24h)
■■ Período indenitário fixado na apólice: 5 meses
É importante lembrar que, para fins de sinistro de Lucros Cessantes, não existe
relação entre o prazo do seguro (vigência) e o período indenitário, pois este
começa a vigorar a partir da data do sinistro de Dano Material que cause
perturbação ou paralisação no movimento de negócios do segurado. Contu-
do, é necessário que o sinistro de Dano Material ocorra dentro da vigência da
apólice de Lucros Cessantes.
Resposta:
■■ a data do sinistro de Dano Material (01/03/18) ocorreu dentro da vigência da apó-
lice e, considerando que tal sinistro tenha causado perturbação no movimento de
negócios do segurado, será indenizável pela apólice de Lucros Cessantes.
■■ assim, o período indenitário começará a contar a partir da data do sinistro de Danos
Materiais (01/03/18) e encerrar-se-á quando findar este período (previsto na apólice)
ou quando se der a normalização das atividades do segurado (mesma situação finan-
ceira anterior à ocorrência do sinistro).
■■ pelo exemplo, como a normalização das atividades do segurado ocorreu três
meses após a ocorrência do sinistro de Danos Materiais, o período indenitário
coberto será de 3 meses (de 01/03/18 a 31/05/18).
01/01/18 01/03/18 30/04/18 31/05/18 31/07/18 01/01/19
INÍCIO DO PI FIM DO PI MÁXIMO

(fixado na apólice)
E se o segurado somente viesse a normalizar as suas atividades em 30/09/18, após

a ocorrência do sinistro de Danos Materiais? Nesse caso, seria obedecida a limita-
ção dos meses do período indenitário fixado na apólice, de 5 meses (de 01/03/18
a 31/07/18).

UNIDADE 3
VALOR EM RISCO E RATEIO

O Seguro de Lucros Cessantes (tradicional) é contratado a risco total, ou
Comentário seja, a importância segurada deverá corresponder ao valor em risco.
1. Entende-se por cláusula de O valor em risco, em Lucros Cessantes, representa o volume de despesas
rateio a cláusula comum aos fixas mais o lucro líquido apurado durante o período indenitário estipulado
seguros proporcionais a risco na apólice. Ou seja, o valor em risco constitui o lucro bruto que seria
total (nos quais a importância obtido pela empresa durante o período indenitário, caso não tivesse ocor-
segurada deve corresponder rido o sinistro.
ao valor em risco). Determina
Se a apólice contratada for somente para despesas fixas ou somente
ela que, por ocasião do
para o lucro líquido, o valor em risco será considerado por cada cober-
sinistro, a importância
tura, respectivamente.
segurada for inferior ao valor
em risco, o segurado irá Então, sendo o valor em risco superior à importância segurada, o segu-
participar dos prejuízos, na rado será considerado responsável pela diferença existente e estará, por-
proporção da diferença entre tanto, proporcionalmente sujeito ao mesmo risco da seguradora.
aquela importância segurada e
o respectivo valor em risco. Nesse caso, o valor da indenização será rateado entre a seguradora e
o segurado, proporcionalmente à relação entre a importância segura-
2. Atualmente, a maioria das da e o valor em risco.
apólices é contratada a 1º risco
relativo, ou seja, o segurado Isso se aplica ao Seguro de Lucros Cessantes por se tratar de um seguro
declara o seu valor em risco proporcional (sujeito à cláusula de rateio).
(VRD) e estipula o LMI – limite
máximo de indenização. P x IS
No momento do sinistro, é
Indenização =
VR
apurado o valor em risco (VRA).
Se o VRD for menor que o
Onde:
VRA, será aplicado o rateio:
I = P × VRD / VRA. No Brasil, é P = Prejuízo Indenizável
comum não se aplicar o rateio IS = Importância Segurada
se o VRD for maior ou igual
VR = Valor em Risco
a 80% do VRA. Há, também,
casos de contratações a 1º
risco absoluto (sem rateio,
casos nos quais são incluídas
cláusulas de ajustamento do
prêmio). A indenização, em
qualquer caso, ficará limitada
ao LMI contratado na apólice.

UNIDADE 3
Exemplo
1. Seguro a risco total:
Prejuízo Indenizável: R$ 10.000.000.00
IS = R$ 60.000.000,00
VR = R$ 240.000.000,00
Como a IS é menor que o VR, aplica-se o rateio:
I = P × IS/VR = 10.000.000 × 60.000.000 / 240.000.000 = 2.500.000
Neste caso, a indenização será de R$ 2.500.000,00. O valor da indenização é sempre
limitado ao valor da IS.
2. Seguro a risco relativo:
Prejuízo Indenizável: R$ 10.000.000.00
LMI = R$ 100.000.000,00
VRD = R$ 200.000.000,00
VRA = R$ 400.000.000,00
Como o VRD é menor que 80% do VRA, aplica-se o rateio: (I = P × VRD / VRA)
Indenização = R$ 10.000.000 × R$ 200.000.000 / R$ 400.000.000 = R$ 5.000.000
Neste caso, a indenização será de R$ 5.000.000,00. O valor da indenização é sempre
limitado ao valor do LMI.
COBERTURA BÁSICA – ABRANGÊNCIA

A cobertura básica do Seguro de Lucros Cessantes abrange as seguin-
tes garantias: perdas de lucro, gastos adicionais e impedimento de acesso:
—— Perdas de Lucro
A cobertura básica do Seguro de Lucros Cessantes abrange as perdas
de lucro bruto, que é a principal garantia deste seguro e, levando-se em
consideração a situação econômico-financeira da empresa, é facultado
ao segurado garantir em sua apólice:

UNIDADE 3
Totalidade do lucro bruto

Somatório das despesas fixas totais e do lucro líquido de determi-
nada atividade. É a escolha desejável, pois, em caso de sinistro, o
segurado, desde que faça a importância segurada suficiente, terá
reposta a totalidade de suas perdas oriundas da paralisação das
atividades cobertas pelo seguro.
Lucro Bruto Segurado = Lucro Líquido + Despesas Fixas Totais
Apenas a totalidade das suas despesas fixas

Neste caso, o seguro não garantirá o lucro líquido que o segurado
obteria caso o sinistro não tivesse ocorrido.
Lucro Bruto Segurado = Despesas Fixas Totais
Apenas parte das suas despesas fixas

Atenção Neste caso, o segurado escolhe algumas de suas despesas fixas
O corretor de seguros deve e as relaciona na apólice. São as chamadas despesas fixas espe-
orientar seus clientes a cificadas; ou seja, as demais despesas fixas e o lucro líquido de
contratar o Seguro de Lucros sua atividade não estarão cobertos pela apólice.
Cessantes para garantir a
totalidade do lucro bruto. Caso
Lucro Bruto Segurado = Despesas Fixas Especificadas
o segurado opte por garantir
somente parte desse lucro bru-
to, o corretor de seguros deve Apenas o lucro líquido
expressar, formalmente, qual é
Neste caso, o segurado garantirá única e exclusivamente o lucro
a sua recomendação e qual foi
líquido que obteria se não paralisasse suas atividades, ou seja,
a decisão do segurado, para
não garante suas despesas fixas.
evitar quaisquer problemas
num sinistro futuro.
Lucro Bruto Segurado = Lucro Líquido
Apenas parte das despesas fixas e o lucro líquido

Neste caso, o segurado exclui do seguro algumas despesas fixas,
garantindo apenas as suas despesas especificadas e o lucro líqui-
do de sua atividade.
Lucro Bruto Segurado = Lucro Líquido + Despesas Fixas Especificadas

UNIDADE 3
—— Gastos Adicionais
São as despesas extraordinárias realizadas pelo segurado com o objeti-
vo de eliminar ou reduzir a queda no movimento de negócios durante o
período indenitário.
Ao contratar a cobertura básica do Seguro de Lucros Cessantes, está

incluída, sem pagamento de prêmio adicional, a cobertura para gastos adi-
cionais que poderão ser realizados, pelo segurado, comprovadamente, para
evitar ou atenuar as perdas de lucro bruto consequentes de um sinistro.
Quando ocorre um sinistro que afeta o movimento de negócios da

empresa, é de interesse do segurado que se restabeleça o ritmo normal
de suas atividades o mais rapidamente possível.
Podem surgir situações em que se torna necessária a efetivação de algu-

mas despesas não previstas nos custos operacionais da empresa, como:
aluguel de equipamentos para substituir, temporariamente, aqueles que
foram danificados; e contratação de mão de obra para jornadas extras de
trabalho, com o intuito de reduzir o tempo de paralisação e, por conse-
quência, os prejuízos indenizáveis. Logo, é justo que tais despesas sejam
indenizadas pela seguradora.
Esses gastos e seu consequente reembolso constituem situações par-

ticulares da indenização de Lucros Cessantes, pois:
■■ nem sempre o segurado terá esses gastos; e

■■ se os tiver, mas for apurado que não proporcionaram redução na
queda do movimento de negócios, eles não serão considerados
gastos adicionais, já que não representaram redução nas perdas
da apólice e, portanto, não serão indenizados.
Limitações de Gastos Adicionais

Ressaltamos que, para que os gastos sejam considerados gastos adicio-
nais, deverá ocorrer o que se chama de custo x benefício, ou seja:
Redução da queda
do movimento de Amparado pela
Perturbação ou negócios, cobertura básica, sob
GASTOS consequentemente à o título de gastos
paralisação do (DESPESAS
movimento de Queda do redução da Perda do adicionais
EXTRAORDINÁRIAS)
negócios, movimento Lucro Bruto
em consequência de negócios
de sinistros de
danos materiais
de evento Perda do Sem reflexo na Não será
amparado pelo Lucro Bruto queda do movimento amparado pelo Seguro
Seguro de Lucros de negócios de Lucros Cessantes
Cessantes

UNIDADE 3
Como o Seguro de Lucros Cessantes garante uma parcela do giro de

negócios da empresa (lucro bruto), a indenização pelos gastos adi-
cionais também respeitará esse conceito, ficando limitada à aplicação da
margem de lucro bruto sobre a redução verificada na queda do movi-
mento de negócios.
Limite de Indenização de Gastos Adicionais =

Margem de Lucro Bruto (em %) ×
Redução na Queda do Movimento de Negócios
Exemplo
Uma empresa que possua apólice de Lucros Cessantes para o evento explosão sofre
um sinistro que atinge determinado equipamento (transformador) que estava coberto
pela apólice de Danos Materiais. Sem esse equipamento, a fábrica ficará parada, aguar-
dando a sua reposição. O segurado poderá alugar um transformador substituto, por
exemplo, por R$ 200.000,00/mês até que o antigo possa voltar a realizar suas funções
na fábrica.
O valor pago pelo aluguel acrescido de todas as despesas e os custos extraordiná-
rios gastos pelo segurado estão abrangidos pela cobertura básica a título de gastos
adicionais, desde que esses gastos resultem em redução da queda do movimento de
negócios e, consequentemente, em redução da perda de lucro.
Nesse caso específico, se o segurado nada fizesse, o negócio ficaria parado até o con-
serto desse equipamento (que poderia demorar 6 meses). Já alugando um outro para
substituí-lo, ele consegue fazer a fábrica voltar a produzir em 1 mês por exemplo, mas
precisa pagar uma despesa que não teria se o sinistro não tivesse ocorrido. Esse gasto
estará coberto pelo Seguro de Lucros Cessantes desde que proporcione redução na
perda de lucro bruto.
—— Impedimento de Acesso
O objetivo do Seguro de Lucros Cessantes é garantir a situação finan-
ceira da empresa após um sinistro de Danos Materiais causado por
evento coberto, desde que qualquer dos bens móveis ou imóveis exis-
tentes no local segurado venha a ser danificado ou destruído em con-
sequência de tais eventos e provoque perturbação ou paralisação no
movimento normal dos negócios da empresa.

UNIDADE 3
Entretanto, essa perturbação ou paralisação pode ser provocada pela

interdição do estabelecimento ou do logradouro onde a empresa fun-
ciona, em virtude de ocorrência de evento (previsto na apólice) em outro
local da vizinhança. Então, mesmo que nenhum dos locais mencionados
na apólice tenha sofrido o dano material, ficará garantida a indenização
pela cobertura de Impedimento de Acesso, desde que o período de
interdição do estabelecimento ou logradouro seja superior a 48 horas e
determinada por autoridade competente.
Portanto, para a caracterização da cobertura de impedimento de acesso,

é necessário que:
■■ os danos materiais ocorram na vizinhança do local segurado,

causando-lhes perdas materiais;
■■ o evento causador do dano material na vizinhança esteja garantido
pela apólice do segurado;
■■ a interdição do local seja decretada por autoridade competente; e
■■ o período de interdição seja superior a 48 horas.
A cobertura de impedimento de acesso funciona independentemente
do fato de nenhum dos locais segurados ter sofrido dano material (apenas
seus vizinhos). É uma garantia compreendida na cobertura básica do Segu-
ro de Lucros Cessantes, portanto não há necessidade de pagamento de
prêmio adicional nem de se estabelecer verba específica.
Exemplo
Um determinado segurado contratou o Seguro de Lucros Cessantes decorrente somen-
te de Incêndio. Um posto de gasolina, vizinho ao local segurado, sofreu um alagamento,
e todo o logradouro (inclusive o local segurado) foi interditado pela Defesa Civil, parali-
sando o negócio do segurado por 7 dias.
A cobertura de impedimento de acesso não funcionará, porque o evento coberto
pelo Seguro de Lucros Cessantes contratado pelo segurado é somente Incêndio e
não Alagamento.
Para que o sinistro estivesse coberto pela cobertura de Impedimento de Acesso, consi-
derando-se o exemplo dado, o segurado teria que ter incluído no seu Seguro de Lucros
Cessantes o evento alagamento (é claro que o segurado teria que contratar o Seguro
de Danos Materiais para Alagamento também, pois isto é um requisito para contratação
do seguro).

UNIDADE 3
IMPORTÂNCIA SEGURADA
Como o Seguro de Lucros Cessantes é contratado a Risco Total (aqueles
Observação em que a Importância Segurada (IS) deve corresponder a 100% do Valor
em Risco (VR), sob pena da aplicação do rateio), para poder estipular a
1. Há, ainda, a opção de importância que deve ser garantida na apólice, o segurado precisa estimar
segurar algumas despesas o valor do lucro bruto segurado em risco durante o período indenitário
fixas, ou seja, o segurado (valor em risco).
especifica quais as despesas O valor em risco, portanto, no Seguro de Lucros Cessantes, corresponde
quer garantir (despesas fixas ao valor do lucro bruto que seria obtido pelo segurado durante o período
especificadas), excluindo as indenitário, se o sinistro não tivesse ocorrido. Como vimos, cada evento
outras que, assim, não estão pode ter um período indenitário diferente; logo teremos que estimar o
relacionadas na apólice. valor em risco para cada evento. Portanto, teremos de estabelecer uma
2. Quando o seguro é importância segurada para cada evento.
contratado a 1º risco relativo, o
Para a fixação da importância segurada, é necessário definir qual será
segurado deve declarar o valor
abrangência da cobertura (o que será garantido pelo seguro), entre as
em risco (VRD). Para calcular
opções que se seguem:
o VRD, deve ser seguido o
mesmo roteiro indicado nesta 1ª opção
unidade, pois, em caso de A totalidade do lucro bruto, ou seja, o lucro líquido e todas as des-
sinistro, o valor em risco a ser pesas fixas, que é a opção mais aconselhável, haja vista que isso
apurado pela seguradora (VRA) permitirá ao seguro cumprir integralmente sua função de restabe-
será baseado nesse roteiro. lecimento da mesma situação financeira da empresa segurada;
2ª opção
Saiba mais Somente o lucro líquido; e
3ª opção
Como o Seguro de Lucros Somente despesas fixas.
Cessantes é passível de
rateio, depois de escolhido o Considerando-se a escolha do segurado com base nos valores relativos às
período indenitário, deve-se despesas fixas, lucro líquido e vendas, extraídos dos relatórios contábeis
tomar, na previsão de vendas, do último exercício financeiro encerrado da empresa, podemos calcular a
o maior volume de vendas margem de lucro bruto segurado para Lucros Cessantes, que demonstra o
(faturamento) possível de ser quanto o lucro bruto para Lucros Cessantes representa (em percentual) em
perdido durante o mesmo relação ao faturamento (vendas) da empresa.
número de meses do período Além disso, em conjunto com o segurado, deverá ser feita uma estimativa
indenitário escolhido (sempre de vendas futuras da empresa, mês a mês, para o período de vigência do
em meses consecutivos). seguro mais o número de meses do período indenitário de cada evento
Este procedimento também é a ser coberto pela apólice, considerando-se os ajustamentos necessários
justificado por não sabermos em em virtude da tendência do negócio.
que mês, precisamente, ocorrerá
o sinistro, portanto, precisamos Todos os dados extraídos dos relatórios financeiros da contabilidade do
garantir o maior lucro bruto que segurado, sejam as vendas ou a margem de lucro bruto para lucros ces-
poderá ser perdido durante o
período indenitário.

UNIDADE 3
santes, devem ser ajustados, considerando-se a marcha das atividades do

segurado, suas variações e as circunstâncias especiais que as afetaram e
que poderão afetar os negócios (tendência de negócios), de modo que os
dados assim ajustados representem, tão aproximadamente quanto possí-
vel, os resultados que devem ser alcançados pelo segurado durante o
período acima referido.
Os ajustamentos anteriormente citados são determinados no Seguro de

Lucros Cessantes pela cláusula Tendência do Negócio e Ajustamen-
tos, que faz parte integrante das condições específicas da apólice. Essa
cláusula dispõe que, no momento do sinistro, o regulador do sinistro deve
considerar em suas apurações, seja do valor em risco, seja das perdas
indenizáveis, a marcha das atividades da empresa, suas variações e as
circunstâncias especiais que as afetaram, quer antes quer depois do even-
to, ou que as teriam afetado se o evento não tivesse ocorrido, de modo
que os dados assim ajustados representem, o mais próximo possível, os
resultados que seriam alcançados durante o período indenitário, se o
evento não tivesse ocorrido.
Para a aplicação desses ajustes, os reguladores encontram muitas dificul-

dades, haja vista o caráter subjetivo de que se revestem. Contudo, o obje-
tivo desse dispositivo é ser justo com o segurado, estabelecendo os resul-
tados que “realmente” seriam obtidos, se sua atividade não sofresse os
Atenção impactos do sinistro, para repor as perdas efetivamente ocorridas. Portan-
to, deve ser analisada toda a evolução dos negócios da empresa, conside-
■■ A importância segurada rando-se, entre outros aspectos:
deve ser igualada ao valor ■■ o crescimento ou decréscimo na venda e/ou produção (investi-
em risco, pois se a IS for igual mentos efetuados, ampliação, abertura e fechamento de locais
ao VR, não haverá rateio; operacionais);
■■ Se forem estipulados perío- ■■ a situação no mercado em que atua;
dos indenitários específicos ■■ as variações nas contas de resultado com influências na margem
para cada evento coberto, de lucro;
encontraremos valores em
■■ os investimentos efetuados; e
riscos diferentes e, con-
sequentemente, devemos ■■ os índices da inflação na economia e uma série de outros fatores
estipular importâncias segu- e circunstâncias que tenham influência na formação da tendência
radas diferentes; e do negócio do segurado.
■■ Se os períodos indenitários Após as apurações retromencionadas, aplica-se, então, a margem de
forem iguais, os valores em lucro bruto à previsão de vendas (maior volume de vendas em risco),
riscos serão iguais, logo em período igual ao do período indenitário (PI), obtendo-se, assim, o valor
as importâncias seguradas máximo de lucro bruto que poderá ser perdido, pelo segurado, em caso de
devem ser as mesmas. sinistro. Este valor, correspondente ao valor em risco, deve ser a importân-
cia segurada da cobertura básica. Então:

UNIDADE 3
Importância Segurada = maior volume de vendas (período igual ao PI) × MLB
Resumindo, para calcular a importância segurada da cobertura básica,

temos as seguintes etapas:
1. Definir quais são as despesas fixas que serão garantidas (despesas

especificadas) na apólice; lucro líquido e a margem de lucro bruto para
lucros cessantes;
2. Definir quais serão os eventos que serão cobertos e respectivos perío-

dos indenitários;
3. Projetar as vendas futuras (de acordo com a tendência dos negócios do

segurado) para os meses da vigência da apólice mais o mesmo número de
meses do período indenitário contratado para cada evento; e
4. Encontrar a maior perda de lucro bruto possível, ou seja, aplicar a mar-

gem de lucro bruto ao maior volume de vendas possíveis de serem per-
didas durante o período indenitário de cada evento. Este deve ser o valor
da importância a ser segurada da cobertura básica do Seguro de Lucros
Cessantes de cada evento.

UNIDADE 3
Um depósito de bebidas deseja contratar um Seguro de Lucros Cessantes anual (vigên-
cia de janeiro a dezembro de 2019). Sabendo-se que haverá garantia da cobertura bá-
sica para o lucro líquido e a totalidade das despesas fixas, e que o evento coberto será
alagamento, com período indenitário de 4 meses, que importância segurada deverá ser
estipulada para o seguro?
1. Cálculo da Margem de Lucro Bruto (MLB)
Foram extraídos os seguintes dados do último exercício financeiro encerrado:
■■ Lucro Líquido: R$ 300.000,00

■■ Despesas Fixas: R$ 900.000,00
■■ Movimento de Negócios (faturamento): R$ 3.000.000,00
Então: MLB = [ (R$ 300.000 + R$ 900.000) ÷ R$ 3.000.000 ] × 100 = 40%

2. Previsão de Faturamento (Vendas Futuras)
Como o período indenitário estipulado pelo segurado foi de 4 meses, precisamos ter as
estimativas de vendas futuras para o período de vigência da apólice ( janeiro a dezem-
bro de 2019) mais os 4 meses subsequentes, ou seja, de janeiro a abril de 2020. Para
fazer essas estimativas, devem ser aplicados todos os ajustamentos necessários, consi-
derando-se a tendência do negócio. Feito isso, foram encontrados os seguintes valores:
MÊS PREVISÃO DE VENDAS (R$)

Janeiro/19 200.000,00
Fevereiro/19 250.000,00
Março/19 180.000,00
Abril/19 190.000,00
Maio/19 230.000,00
Junho/19 250.000,00
Julho/19 240.000,00
Agosto/19 300.000,00
Setembro/19 320.000,00
Outubro/19 350.000,00
Novembro/19 380.000,00
Dezembro/19 600.000,00
Janeiro/20 300.000,00
Fevereiro/20 320.000,00
Março/20 380.000,00
Abril/20 400.000,00

UNIDADE 3
Deverão ser considerados os 4 meses consecutivos de maior volume de vendas, no caso

setembro a dezembro de 2019, que, somados, perfazem o total de R$ 1.650.000,00.
3. A Importância Segurada será de:
Importância Segurada = maior volume de vendas × MLB = R$ 1.650.000 × 40%
= R$ 660.000,00
TAXAÇÃO
Como regra geral, a taxação da cobertura básica do Seguro de Lucros Ces-
santes é calculada com a aplicação da taxa básica (ou taxa média) do seguro
de dano material referente ao evento coberto, multiplicado por um coeficien-
te de agravação, em função do período indenitário escolhido pelo segurado.
Taxa de Lucros Cessantes = Taxa Dano Material × Coeficiente de Agravação
TABELA DE COEFICIENTE DE AGRAVAÇÃO
PERÍODO PERCENTAGEM
INDENITÁRIO APLICÁVEL
até 01 mês 320%
até 02 meses 212%
até 03 meses 188%
até 04 meses 168%
até 05 meses 156%
até 06 meses 148%
até 07 meses 137%
até 08 meses 127%
até 09 meses 116%
até 10 meses 111%
até 11 meses 105%
até 12 meses 100%

UNIDADE 3
até 15 meses 96%
até 18 meses 92%
até 21 meses 88%
até 24 meses 84%
até 27 meses 80%
até 30 meses 76%
até 33 meses 72%
até 36 meses 68%
Exemplos de Cálculos da Taxa e do Prêmio

1) Caso o cliente deseje contratar o Seguro de Lucros Cessantes decorrente de Incên-
dio, com período indenitário de 4 meses e importância segurada de R$ 800.000,00,
será necessário, para se obter o valor do prêmio:
■■ apurar a taxa média ponderada a ser aplicada no Seguro de Lucros Cessantes;
■■ a partir da apólice do Seguro de Danos Materiais (Incêndio), verifica-se que há 2 locais
segmentados, sendo que:
LOCAL 1
IMPORTÂNCIA
BENS TAXA PRÊMIO
SEGURADA
Prédio R$ 100.000,00 0,20% R$ 200,00
MMU R$ 200.000,00 0,40% R$ 800,00
MMP R$ 250.000,00 0,40% R$ 1.000,00
LOCAL 2
IMPORTÂNCIA
BENS TAXA PRÊMIO
SEGURADA
Prédio R$ 150.000,00 0,30% R$ 450,00
MMU R$ 250.000,00 0,50% R$ 1.250,00
MMP R$ 300.000,00 0,50% R$ 1.500,00
TOTAL IMPORTÂNCIA SEGURADA PRÊMIO
R$ 1.250.000,00 R$ 5.200,00

UNIDADE 3
Logo:
Taxa Média Ponderada = (5.200 / 1.250.000) × 100 = 0,416%
Taxa Básica (Evento Incêndio) = 0,416%
■■ Na tabela de coeficientes de agravação, em função do período indenitário, para um
período escolhido (4 meses) obtém-se a percentagem de 168%;
■■ Taxa aplicável no Seguro de Lucros Cessantes = 0,416% × 168% = 0,69888%;
■■ Prêmio de Lucros Cessantes = R$ 800.000,00 × 0,69888% = R$ 5.591,04.
2) Caso o segurado deseje contratar o Seguro de Lucros Cessantes decorrente
de alagamento, com período indenitário de 6 meses e importância segurada de R$
1.000.000,00, será necessário para se obter o valor do prêmio:
■■ Apurar a taxa aplicada no Seguro de Dano Material (alagamento): como a taxa é única
(0,60%) para ambas as plantas, não precisamos calcular a média, pois para Lucros Ces-
santes, a taxa básica será 0,60%;
■■ Na tabela de coeficientes de agravação, em função do período indenitário para um perío-
do escolhido (6 meses), obtém-se a percentagem de 148%;
■■ A taxa aplicável no Seguro de Lucros Cessantes será de: 0,60% × 148% = 0,888%; e
■■ Prêmio de Lucros Cessantes = R$ 1.000.000,00 × 0,888% = R$ 8.880,00.
FRANQUIA DEDUTÍVEL (FACULTATIVA)

O segurado, a seu critério, poderá assumir uma franquia dedutível, por
sinistro. De acordo com a opção adotada para essa franquia facultativa,
será concedido um desconto no prêmio do seguro
As franquias poderão ser fixadas em valor monetário e/ou em tempo (horas

ou dias). Quanto maior for a franquia, maior será o desconto. Há algumas
atividades nas quais as seguradoras impõem franquias mínimas obrigató-
rias bem altas, como no caso de mineração e siderurgia.
INDENIZAÇÃO
A ocorrência de danos materiais resultante de qualquer evento contratado
(fato gerador) que afete o ritmo de atividades de uma empresa deve ser
mensurada pela redução provocada na receita de vendas, ou seja, na que-
da do movimento de negócios.

UNIDADE 3
A responsabilidade, no Seguro de Lucros Cessantes, estará sempre condi-

cionada às limitações ou às restrições impostas pelas condições do Segu-
ro de Danos Materiais, ou seja, antes de tudo, o sinistro de Dano Material
(fato gerador) ocorrido deverá estar perfeitamente coberto pelo Seguro de
Danos Materiais.
A partir da constatação da queda no movimento de negócios, o Seguro de

Lucros Cessantes indenizará a parte proporcional que represente o con-
junto lucro líquido e as despesas fixas dentro do movimento de negócios,
definido como a margem de lucro bruto.
Os critérios utilizados para a apuração dos prejuízos, em caso de sinis-

tro, são regidos pelas especificações correspondentes ao ramo de ativi-
dade da empresa segurada.
Empresas comerciais e de prestação de serviços

Especificação movimento de negócios (vendas).
Empresas industriais
Especificação movimento de negócios (vendas) e, de acordo com
o tipo de indústria, especificações produção (unidades ou valor de
venda) ou consumo (matérias-primas).
Liquidação de sinistros A rapidez na liquidação do sinistro dependerá de informações precisas for-

Pagamento da indenização, se necidas na época da contratação e de uma perfeita organização contábil
cabível, ao segurado ou da empresa, que possibilite comprovar as perdas, agilizando o envio da
beneficiário indicado.
documentação exigida pela seguradora.
Antes das definições dos valores correspondentes à indenização a ser

recebida pelo segurado, devem ser observadas algumas etapas, após a
ocorrência do sinistro, que veremos a seguir.
—— Etapas após a Ocorrência do Sinistro

Reconhecimento, por parte da seguradora
da apólice de danos materiais,
da cobertura do evento ocorrido
Para que o seguro de lucros cessantes reconheça a cobertura, é necessário
que os danos materiais decorrentes do evento ocorrido estejam cobertos
pela apólice do seguro de danos materiais. Ainda que não seja obrigató-
ria a contratação do seguro de lucros cessantes na mesma apólice ou na
mesma seguradora que garante os danos materiais, é aconselhável que o
segurado o faça, pois facilitará os processos de sinistros (inspeção, regula-
ção e liquidação), que serão realizados, simultaneamente, o que pode ser
considerado um ponto favorável para o segurado, pois o mais importante
para sua atividade empresarial é a empresa retornar ao mercado o mais
rápido possível.

UNIDADE 3
Observação do comportamento do
movimento de negócios (realizado) da
empresa para a avaliação dos reflexos
do sinistro de danos materiais
A observação será realizada durante o período de tempo (período indenitá-
rio) em que o movimento de negócios da empresa estiver abalado pelo sinis-
tro de Danos Materiais e constatado através da contabilidade da empresa.
Portanto, cabe aqui também a determinação do período indenitário.
O início do período indenitário coincide com a data da ocorrência do sinis-

tro de Danos Materiais e seu término ocorre ou com a normalização das
atividades da empresa ou quando se esgota o número de meses estabele-
cido na apólice para tal período, prevalecendo o fato que ocorrer primeiro.
O movimento de negócios realizado durante o período indenitário repre-

senta o total das quantias pagas ou devidas ao segurado, por mercadorias
vendidas ou por serviços prestados, no curso de suas atividades, reali-
zadas nos locais cobertos pelo seguro. É o resultado monetário bruto da
atividade empresarial, ou seja, o valor que a empresa recebe ou irá rece-
ber por suas vendas ou prestação de serviços, durante o prazo necessário
ao restabelecimento do negócio em virtude do sinistro.
Os resultados de atividades, desenvolvidas em locais diferentes dos

mencionados na apólice, serão computados na apuração dos prejuízos,
como parte integrante do movimento de negócios do segurado, confor-
me determinam as condições que regem o seguro através da cláusula
Atividades em Locais Diferentes dos Mencionados na Apólice. Veja no
exemplo a seguir:
Exemplo
Podemos imaginar um segurado que seja proprietário de duas lojas próximas e simila-
res (segurados por apólices diferentes). Se uma delas fosse fechada em decorrência de
um sinistro, a outra teria receita extra, decorrente do desvio, para ela, dos negócios que
normalmente se realizariam na loja sinistrada. Essa receita seria o resultado de Ativi-
dades em Locais Diferentes dos Mencionados na Apólice. A queda no movimento de
negócios será apurada pela diferença líquida, ou seja, será o montante real da queda
ocorrida nos negócios do segurado, considerando-se as 2 lojas.

UNIDADE 3
Estabelecimento dos valores que servirão de

base para a indenização, ou seja: valor em
risco, margem de lucro bruto, movimento
de negócios (padrão e padrão ajustado),
queda do movimento de negócios
Movimento de Negócios:
Para o cálculo do movimento de negócios padrão, temos que
observar os movimentos de negócios, nos meses corresponden-
tes em anos anteriores ao do sinistro, e os valores desses movi-
mentos nos meses do período indenitário.
O movimento de negócios padrão deve ser ajustado em confor-

midade com a tendência do negócio do segurado para represen-
tar o valor efetivo (ou o mais próximo possível) dos negócios que
seriam realizados se o sinistro não tivesse ocorrido (o movimento
de negócios padrão ajustado é o valor que o segurado venderia
durante o período indenitário).
Queda do Movimento de Negócios:

A queda no movimento de negócios é a diferença entre o movi-
mento de negócios padrão (ajustado) e o movimento de negócios
efetivamente realizado durante o período indenitário (já conside-
rados os resultados de Atividades em Locais Diferentes dos Men-
cionados na Apólice).
Queda no Movimento de Negócios = Movimento de Negócios Padrão (ajustado) –

Movimento de Negócios realizados efetivamente durante o Período Indenitário
QUEDA DO
MOVIMENTO
DE NEGÓCIOS
MOVIMENTO DE MOVIMENTO
NEGÓCIOS PADRÃO DE NEGÓCIOS
(ajustado) REALIZADO
Margem de Lucro Bruto

UNIDADE 3
Apuração da indenização final, considerando

os gastos adicionais efetuados e a
aplicação do rateio, se houver
Durante o processo de regulação dos sinistros são analisados diversos
documentos contábeis, como:
Sintetiza as operações da empresa num determinado

Demonstrativos exercício financeiro, destacando o resultado líquido
de Resultado Extraímos o movimento de negócios padrão
do Exercício (Receita Líquida Operacional) e o Lucro Líquido/
Prejuízo (Operacional)
Identifica os subitens de cada um dos itens do

Demonstração
Demonstrativo de Resultados
Analítica
das Contas Obtemos os custos e as despesas relacionados
do Resultado
Extraímos as despesas consideradas fixas e seguráveis
Avaliação da situação financeira da empresa e

Balanço Patrimonial
seus estoques
—— Parcelas Indenizáveis
A cobertura básica do Seguro de Lucros Cessantes abrange duas parce-
las indenizatórias, que veremos a seguir:
Perdas de Lucro Bruto

Para calcular essas perdas, basta multiplicar a margem de lucro bruto pela
queda no movimento de negócios verificada durante o período indenitário.
Perda do Lucro Bruto = Margem de Lucro Bruto (em %) ×

Queda do Movimento de Negócios
Gastos Adicionais
Caso o segurado realize gastos adicionais, o Seguro de Lucros Cessantes
garantirá seu reembolso desde que a realização de tais gastos resulte em
redução das perdas de lucro bruto de valor igual ou superior ao valor gas-
to. Ou seja, a indenização estará limitada à perda de lucro bruto evitada
em virtude dos gastos adicionais realizados pelo segurado.
A limitação prevista equivale à aplicação da margem de lucro bruto na que-

da de movimento de negócios, que esses gastos evitaram que ocorresse.

UNIDADE 3
Limitação de Gastos Adicionais = Margem de Lucro Bruto (em %) ×

Redução na Queda do Movimento de Negócios
Caso o segurado tenha optado por não segurar todas as suas despesas
fixas, arcando, consequentemente, em caso de sinistro, com uma das par-
celas do lucro bruto segurável, ele ficará também responsável por uma
parte dos gastos adicionais.
Nesse caso, a indenização referente aos gastos adicionais dar-se-á na

proporção do lucro bruto segurado (lucro líquido mais despesas fixas
seguradas) e do lucro bruto total (lucro líquido mais totalidade das despe-
sas fixas); ou seja, além da limitação anteriormente indicada, o valor a ser
indenizado, referente a gastos adicionais, será rateado entre o segurado e
a seguradora na proporção supracitada.
Então, depois de apurados os valores indenizáveis das parcelas (impor-

tância pagável por perda de lucro bruto e gastos adicionais), procede-se à
análise da relação importância segurada/valor em risco para aplicar ou não
o rateio, determinando-se a indenização final.
Este conceito se aplica ao Seguro de Lucros Cessantes por se tratar de um

seguro proporcional (sujeito à cláusula de rateio).
Exemplo Simplificado de Indenização

Num sinistro de Lucros Cessantes, devidamente coberto, foram apurados:
Movimento de Negócios Padrão (ajustado): R$ 5.000.000,00
Movimento de Negócios no Período Indenitário: R$ 1.000.000,00
Margem de Lucro Bruto: 40%
Gastos Adicionais Realizados: R$ 500.000,00
Valor em Risco Apurado: R$ 10.000.000,00
Obs.: a totalidade dos negócios gerados durante o período indenitário só foi viabilizada
em virtude dos gastos adicionais realizados pelo segurado.
Dados da apólice:
Importância Segurada: R$ 9.000.000,00, cobrindo a totalidade do Lucro Bruto.
Calcular a indenização devida ao segurado.
Solução:
Para chegar à indenização final, precisamos verificar os valores das perdas de lucro e
dos gastos adicionais, ou seja, as parcelas indenizatórias do seguro:

UNIDADE 3
a) perdas de lucro – precisamos saber qual foi a queda do movimento de negó-

cios para calcular as perdas de lucro. Assim, temos:
Queda do Movimento de Negócios =
Movimento de Negócios Padrão (ajustado) – Movimento de Negócios no Período Indenitário
Queda do Movimento de Negócios = R$ 5.000.000,00 – R$ 1.000.000,00
Queda do Movimento de Negócios = R$ 4.000.000,00
Perda de Lucro Bruto = Queda do Movimento de Negócios × Margem de Lucro Bruto
Perda de Lucro Bruto = R$ 4.000.000,00 × 40%
Perda de Lucro Bruto = R$ 1.600.000,00
b) gastos adicionais – precisamos saber qual é o limite, considerando o resultado

alcançado.
Limite de Gastos Adicionais =
Margem de Lucro Bruto × Redução da Queda no Movimento de Negócios
Limite de Gastos Adicionais = 40% × R$ 1.000.000,00 = R$ 400.000,00
Valor dos Gastos Adicionais Realizados = R$ 500.000,00, portanto superior ao
limite; logo o valor indenizável será R$ 400.000,00 (sempre o menor).
Importância Pagável (Prejuízo Indenizável) = R$ 1.600.000,00 + R$ 400.000,00
Prejuízos Indenizáveis = R$ 2.000.000,00
É necessário verificar se a IS é suficiente. Como a IS é menor que o VR, aplica-se o rateio:
Logo:
Indenização = Prejuízos Indenizáveis x Importância Segurada
Valor em Risco
Indenização = R$ 2.000.000,00 x R$ 9.000.000,00

R$ 10.000.000,00
Indenização = R$ 1.800.000,00
—— Liquidação do Sinistro
É importante destacar que o processo de regulação de sinistros de lucros ces-
santes é longo, especialmente quando o segurado não consegue ou demora
a apresentar os documentos necessários para comprovar as perdas ocorri-
das. O sinistro só se encerrará após o fim do período indenitário e depois
que sejam definidas todas as perdas indenizáveis. Desse modo, ao longo do

UNIDADE 3
processo, são feitos adiantamentos de indenização de parte dos valores já

apurados como devidos ao segurado.
Quando for concluída a apuração dos reguladores e peritos contratados e

depois de obtida a concordância do segurado com o relatório de regula-
ção é que será realizado o pagamento da indenização final. Neste momen-
to, faz-se o encontro de contas, ou seja, será paga a diferença entre o total
da indenização devida e o total dos valores já adiantados ao segurado.

FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 3
1. Os gastos adicionais, para serem considerados como tais, para efeito do
Seguro de Lucros Cessantes:
(a) Devem resultar em redução na queda de movimento de negócios.

(b) São sempre indenizáveis, desde que tenha havido boa-fé por parte
do segurado.
(c) Destinam-se a cobrir deficiências do Seguro de Danos Materiais.
(d) Nada têm a ver com o Seguro de Lucros Cessantes.
(e) São indenizáveis, desde que realizados antes do sinistro.
Assinale com “V” as afirmativas verdadeiras e com “F”, as falsas

2. No Seguro de Lucros Cessantes:
( ) Para cada evento coberto, pode haver um período indenitário diferente.

( ) O período indenitário é um dos parâmetros para a determinação da
importância segurada.
( ) O período indenitário pode variar de 1 a 24 meses.
( ) O período indenitário pode ultrapassar a vigência da apólice.
( ) Para a determinação do número de meses do período indenitário,
devemos considerar o planejamento e a recuperação do processo
produtivo.

(a) V, F, V, F, V (d) V, F, V, V, F
(b) F, F, V, F, V (e) V, V, F, V, V
(c) F, V, F, F, V
3. São aspectos que devem ser considerados para a previsão das tendên-
cias de negócios e ajustamentos:
( ) A situação da empresa no mercado em que atua.

( ) O crescimento previsto de vendas.
( ) Os investimentos efetuados.
( ) As variações nas contas de resultado.
( ) Os índices da inflação na economia.

FIXANDO CONCEITOS

(a) V, F, V, F V (d) F, F, F, V, V
(b) V, V, V, V, V (e) V, V, F, F, V
(c) F, V, V, F, F
4. Os principais fatores a serem considerados na determinação do período

indenitário são:
(a) Evento coberto e período de tempo para retorno às atividades nor-

mais da empresa.
(b) Evento coberto e lucro da empresa.
(c) Evento coberto e prejuízo da empresa.
(d) Localização e atividade da empresa.
(e) Localização e lucro da empresa.

Para a determinação da importância segurada, é necessário:
( ) Estabelecer quais despesas fixas serão seguradas.

( ) Calcular a margem de lucro bruto.
( ) Conhecer a previsão das vendas futuras.
( ) Aplicar o percentual de lucro sobre as vendas futuras.
( ) Definir o período indenitário.

(a) V, V, V, V, V (d) V, V, F, F, V
(b) V, F, V, F, V (e) F, V, F, V, V
(c) F, F, V, F, F

6. Com relação à cobertura de impedimento de acesso, podemos afirmar que:
(a) Exige interdição do local por autoridade competente.

(b) Precisa possuir verba própria na apólice.
(c) Ampara o segurado mesmo se o evento ocorrido não estiver previsto
na apólice.
(d) Só é eficaz se o evento ocorrer no interior do estabelecimento segurado.
(e) Ampara os danos a partir do momento de ocorrência do evento em causa.

FIXANDO CONCEITOS
7. Haverá aplicação de rateio no Seguro de Lucros Cessantes se o valor

em risco for:
(a) Superior às vendas brutas.

(b) Igual à importância segurada.
(c) Superior à importância segurada.
(d) Inferior ao lucro líquido.
(e) Superior às despesas variáveis.
8. Para a análise da importância a ser segurada no Seguro de Lucros Ces-

santes, deverá ser feito(a) um(a):
(a) Levantamento de suas aplicações na bolsa de valores.

(b) Consulta ao mercado futuro.
(c) Balanço sobre as tendências do mercado mundial nos últimos anos.
(d) Avaliação patrimonial dos bens móveis e imóveis da empresa.
(e) Estimativa das vendas futuras da empresa.
9. O período indenitário adequado será aquele que represente:
(a) O mesmo número de meses da vigência da apólice.

(b) O período que o segurado necessitar para que seu negócio retorne
aos níveis normais.
(c) No mínimo, 12 meses.
(d) No mínimo, 24 meses.
(e) O tempo que o segurado necessitar para reconstruir o prédio, em
caso de sua destruição total.
10. No Seguro de Lucros Cessantes, o objetivo da cláusula Tendência dos

Negócios e Ajustamentos é:
(a) Aumentar a indenização em caso de sinistro.

(b) Aumentar o prêmio a ser pago para a contratação do seguro.
(c) Reajustar os valores a serem indenizados, de acordo com o índice de
inflação do período indenitário.
(d) Penalizar o segurado que contratar o seguro com importância segu-
rada inferior ao valor em risco, aplicando um duplo rateio.
(e) Ajustar todos os dados (contábeis e outros) de modo que os valores
assim apurados representem, com a maior aproximação possível, a
realidade da empresa.

FIXANDO CONCEITOS

11. A apólice de Lucros Cessantes será acionada sempre que:
(a) Houver queda de vendas, tanto em consequência de sinistro coberto

quanto de alterações na conjuntura econômica.
(b) Houver um dano material, garantido por apólice própria, cujo evento
seja coberto e que conduza a uma redução no giro de negócios do
segurado.
(c) O período indenitário se encerrar antes do término de vigência do
contrato.
(d) Houver um dano material, garantido por apólice própria, mesmo que
o evento ocorrido não esteja coberto por essa apólice.
(e) Não houver franquia na apólice de danos materiais.
12. Para a cobertura de impedimento de acesso funcionar, entre outras

condições, o período de interdição do local segurado ou do logradouro
deverá ser superior a:
(a) 24 horas.
(b) 48 horas.
(c) 72 horas.
(d) 96 horas.
(e) 120 horas.
13. De acordo com a tarifa de Seguro de Lucros Cessantes, o segurado

poderá escolher um período indenitário de:
(a) 1 a 36 meses.
(b) 1 a 12 meses.
(c) 3 a 36 meses.
(d) 6 a 24 meses.
(e) 1 a 24 meses.

No Seguro de Lucros Cessantes, com relação aos gastos adicionais é cor-
reto afirmar que:
( ) Os gastos adicionais são amparados pela cobertura básica.

( ) Para inclusão da cobertura de gastos adicionais, é necessário pagar
o prêmio adicional cabível.
( ) Para inclusão da cobertura de gastos adicionais, não é necessário
destacar verba específica.

FIXANDO CONCEITOS
( ) Os gastos adicionais garantem a indenização de despesas variáveis

não incluídas no lucro bruto.
( ) Através dos gastos adicionais, pagam-se gastos com peritos conta-
dores, para auxiliar o segurado na reclamação do sinistro.

(a) V, F, V, V, F (d) F, F, V, V, F
(b) V, V, F, F, V (e) F, V, V, F, V
(c) V, F, V, F, F
15. Analise as proposições a seguir e depois marque a alternativa cor-

reta:
São etapas que devem ser observadas após a ocorrência de sinistro de
Lucros Cessantes:
I) Fixação da importância segurada.

II) Reconhecimento, por parte da seguradora, da apólice de Danos
Materiais por meio da qual o evento ocorrido está coberto.
III) Cálculo dos prejuízos de danos materiais e fixação da indenização
de prédios, máquinas etc.
IV) Apuração da indenização final, considerando os gastos adicionais
efetuados e aplicação do rateio, se houver.

(a) Apenas as afirmativas I e III estão corretas.
(b) Apenas as afirmativas II e III estão corretas.
(c) Apenas as afirmativas II e IV estão corretas.
(d) Apenas as afirmativas I, II e IV estão corretas.
(e) As afirmativas I, II, III e IV estão corretas.
16. Analise as proposições a seguir e depois marque a alternativa correta

I) O período indenitário é um dos parâmetros utilizados para estipular a impor-
tância segurada e calcular o prêmio no Seguro de Lucros Cessantes.
II) A ocorrência de um sinistro pode acarretar, para uma empresa, o
dispêndio de diversos tipos de gastos que ela não efetua normal-
mente. Esses gastos são garantidos pela cobertura básica, através
dos gastos adicionais, desde que resultem na redução das perdas
de lucro bruto.
III) O bom dimensionamento do período indenitário no Seguro de Lucros
Cessantes é essencial para a contratação de uma garantia adequa-
da, devendo-se considerar o completo restabelecimento do giro de
negócios do segurado.

FIXANDO CONCEITOS
Assinale a opção correta:

(a) Apenas a afirmativa I está correta.
(b) Apenas a afirmativa II está correta.
(c) Apenas a afirmativa III está correta.
(d) Apenas as afirmativas I e III estão corretas.
(e) As afirmativas I, II e III estão corretas.

COBERTURAS
ADICIONAIS do SEGURO
04
de LUCROS CESSANTES
UNIDADE 4
DESTA UNIDADE
■■ Identificar as possíveis ■■ Compreender as DESPESAS COM INSTALAÇÃO
coberturas adicionais características de EM NOVO LOCAL
no Seguro de Lucros extensão de cobertura
Cessantes a fornecedores e/ou EXTENSÃO DA COBERTURA
compradores A FORNECEDORES E/OU
■■ Entender o funcionamento COMPRADORES
da cobertura de honorários ■■ Distinguir cobertura
de peritos contadores. a fornecedores e/ ou FIXANDO CONCEITOS 4
compradores da cobertura
■■ Compreender a
básica.
abrangência da cobertura
de despesas com
instalação em novo local

UNIDADE 4
Ampliar ou não os limites da cobertura básica pela contratação de cober-

turas adicionais é prerrogativa do segurado, que tem a opção de incluir
condições particulares em sua apólice mediante o pagamento de prê-
mio adicional e de estipulação de verba específica. Trataremos apenas
das principais coberturas adicionais (que são específicas do Seguro de
Lucros Cessantes):
■■ Honorários de Peritos Contadores;

■■ Despesas com Instalação em Novo Local; e
■■ Extensão da Cobertura a Fornecedores e/ou Compradores.
Para cada cobertura adicional, são definidas cláusulas específicas que
estabelecem as condições sob as quais elas são garantidas pela apólice. A
seguir, apresentamos, resumidamente, cada uma dessas cláusulas.
HONORÁRIOS DE
PERITOS CONTADORES
Essa cobertura permite a definição de uma verba para pagamento de
honorários a profissionais contadores que venham a ser contratados,
pelo segurado, para auxiliá-lo na preparação da reclamação de um sinistro
de Lucros Cessantes.
A verba definida para as despesas com honorários de peritos contado-

res está limitada, no máximo, a 1% da importância segurada básica
(lucro bruto). Para definição do prêmio adicional dessa cobertura, apli-

UNIDADE 4
ca-se a mesma taxa básica do evento coberto à verba segurada. Não se

aplica rateio nessa cobertura, ou seja, ela é a 1o Risco Absoluto.
Vale ressaltar que essa cobertura deverá ser contratada para cada um
dos eventos previstos na cobertura básica ou na extensão de cober-
tura a fornecedores e/ou compradores, ou seja, deverão ser estipula-
das verbas separadamente, uma para cada evento e, consequentemente,
serem pagos os respectivos prêmios adicionais.
DESPESAS COM INSTALAÇÃO

EM NOVO LOCAL
Lembrete Essa cobertura permite a definição de uma verba a ser utilizada pelo segu-
rado que quer se instalar, definitivamente, em outro local, no caso de impos-
Embora essa cobertura se pareça sibilidade de continuar suas atividades no local sinistrado. Através dessa
com a de Gastos Adicionais, difere cobertura, o segurado será indenizado das despesas necessárias, conforme
dela pelo fato de o segurado fixar detalhado a seguir, para se instalar em caráter definitivo em novo local (não
uma verba própria, e ser cobrado haverá cobertura se a instalação em novo local for temporária/provisória).
dele um prêmio adicional, sendo Podem ser cobertas as despesas, por exemplo, de compra de um
aplicada a mesma taxa do dano novo ponto comercial, obras de adaptação, balcões, vitrines e outras
material (evento coberto). instalações necessárias ao funcionamento da empresa. Entretanto, a
Essa cobertura adicional também cobertura não indeniza a aquisição de um novo imóvel, nem a despe-
é concedida a 1º Risco Absoluto, sa com o aluguel desse imóvel.
ou seja, não se aplica rateio, e sua
verba não poderá ultrapassar o
valor da importância segurada da
cobertura básica (lucro bruto).
EXTENSÃO DA COBERTURA
A FORNECEDORES E/OU
COMPRADORES
Muitas empresas dependem, fundamentalmente, de alguns fornecedo-

res ou compradores. Nesses casos, a ocorrência de um sinistro no local
onde estão instalados os fornecedores ou os compradores pode, de algu-
ma forma, refletir no movimento de negócios da empresa segurada.
Essa cobertura é conhecida internacionalmente como CBI (Contingent

Business Interruption), ou seja, lucros cessantes contingentes. É muito

UNIDADE 4
importante que o segurado conheça bem sua cadeia de suprimentos e

seus principais clientes, pois poderá sofrer perdas em seus lucros decor-
rentes da paralisação das atividades desses parceiros.
Importante
Essa cobertura permite a definição de uma verba destinada a garantir o segurado con-
tra as perdas de lucro bruto e a realização de gastos adicionais em consequência
de um sinistro que venha a ocorrer nas instalações (local) de alguns de seus forne-
cedores e/ou compradores.
Portanto, é condição, para que a indenização seja devida, que o sinistro ocorrido no
endereço do fornecedor ou comprador venha a provocar a paralisação total ou
parcial no movimento dos negócios do segurado, e que o evento causador do sinistro
(danos materiais) tenha sido contratado para o local sinistrado.
Fornecedor 1 Comprador 1
Empresa
segurada
OCORRÊNCIA DE SINISTRO PERTURBAÇÃO NO OCORRÊNCIA DE SINISTRO

DE DANOS MATERIAIS NO MOVIMENTO DE NEGÓCIOS DE DANOS MATERIAIS NO
LOCAL DO FORNECEDOR NA EMPRESA SEGURADA LOCAL DO COMPRADOR
Para contratar a cobertura, o segurado deverá definir em sua apólice:
■■ os nomes dos fornecedores e/ou compradores para os quais

deseja extensão de cobertura – o segurado deverá contratar essa
cobertura somente para aqueles fornecedores e/ou compradores
que tenham grande influência em seu volume de negócios;
■■ o percentual de influência de cada fornecedor e/ou comprador no
movimento de negócios do segurado;
■■ os locais onde essas empresas (fornecedores e/ou compradores)
realizam suas atividades e que possam ser atingidos pelos even-
tos cobertos;
■■ os eventos que deseja garantir (eventos cobertos), referentes a
cada fornecedor/comprador;
■■ o período indenitário para cada evento coberto referente a cada
fornecedor e/ou comprador; e

UNIDADE 4
■■ a importância segurada para cada evento coberto referente a cada

fornecedor e/ou comprador.
Para calcular a importância segurada, adota-se o mesmo procedimento da
cobertura básica, sendo que, ao resultado obtido, aplica-se o percentual
de influência de cada fornecedor e/ou comprador para definir o valor efe-
tivo do lucro bruto que o segurado poderá perder com o sinistro.
Exemplo
Quando uma indústria de grande porte se instala numa região, é comum que várias ou-
tras indústrias de menor porte se instalem próximas a ela, para facilitar o fornecimento
de suprimentos à primeira. Caso ocorra um incêndio, por exemplo, na fábrica de grande
porte, como as fábricas que lhe fornecem os suprimentos irão sobreviver, já que o único
(exclusivo) comprador paralisou sua produção e, consequentemente, suspendeu as
compras de suprimentos?
Então, seria interessante que essas fábricas fornecedoras de suprimentos fizessem um
Seguro de Lucros Cessantes para suas instalações e contratassem, também, a cober-
tura adicional de extensão ao comprador (no caso, a indústria de grande porte), para
garantir uma possível perda de lucro bruto decorrente da redução dos seus negócios,
causada pela paralisação desse importante comprador, resultante de um dano material
causado por evento coberto que possa ocorrer no local do comprador.

FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 4

1. No Seguro de Lucros Cessantes, constituem cobertura básica e acessó-
ria, pela ordem:
(a) Despesas com Instalação em Novo Local e Honorários de Peritos

Contadores.
(b) Despesas Fixas e Lucro Líquido.
(c) Lucro Líquido e Honorários de Peritos Contadores.
(d) Extensão de Cobertura a Fornecedores e/ou Compradores e Impe-
dimento de Acesso.
(e) Gastos Adicionais e Despesas Fixas.
2. Com relação à cobertura acessória de Despesas com Instalação em

Novo Local, de Lucros Cessantes, é correto afirmar que:
(a) Objetiva indenizar as despesas necessárias (como a compra de um

novo ponto comercial, aluguel) para o segurado se instalar, proviso-
riamente, em novo local.
(b) Tem como finalidade permitir ao segurado adquirir máquinas mais
novas do que as sinistradas.
(c) Objetiva indenizar a compra de um novo imóvel para o segurado se
instalar definitivamente.
(d) Tem como objetivo indenizar as despesas de aluguel do novo local
onde o segurado venha a se instalar definitivamente.
(e) Tem por objetivo indenizar a compra de novo ponto comercial, além
de outras despesas necessárias, para o segurado se instalar em
novo local, definitivamente.
3. Constituem coberturas acessórias do Seguro de Lucros Cessantes:
(a) Honorários de Peritos Contadores e Impedimento de Acesso.

(b) Despesas Fixas e Despesas com Instalação em Novo Local.
(c) Lucro Líquido e Gastos Adicionais.
(d) Lucro Bruto e Despesas com Instalação em Novo Local.
(e) Honorários de Peritos Contadores e Extensão de Cobertura a Forne-
cedores e/ou Compradores.

FIXANDO CONCEITOS
4. Em relação à cobertura de Extensão a Fornecedores e/ou Comprado-

res, podemos afirmar que:
(a) Deve ser contratada por toda empresa que possua apólice de Lucros
Cessantes.
(b) Deve ser contratada por toda empresa, porém somente para um
único fornecedor/comprador.
(c) Não é necessário definir verba específica, pois a cobertura é dada
automaticamente, pela cobertura básica.
(d) Deve ser contratada pela empresa que dependa fundamentalmente
de seus fornecedores/compradores.
(e) Para definir a verba, considera-se o percentual de influência do for-
necedor/comprador sobre o lucro líquido do segurado.
5. Considere as afirmativas abaixo, em relação à cobertura de Despesa

com Instalação em Novo Local do Seguro de Lucros Cessantes:
I) Permite a definição de uma verba para compra de materiais diversos
e para a recuperação do local sinistrado, possibilitando a instalação
do segurado.
II) É necessário definir verba específica e cobrança de prêmio adicional.
III) Garante a compra de novo imóvel, que servirá de instalação provisó-
ria para o segurado.
IV) Não se aplica rateio, pois a cobertura é concedida a 1o Risco Absoluto.

(a) Somente as afirmativas I e II estão corretas.
(b) Somente as afirmativas I e III estão corretas.
(c) Somente as afirmativas II e IV estão corretas.
(d) Somente as afirmativas I, III e IV estão corretas.
Analise as proposições a seguir e depois marque a alternativa correta

6. Quando da contratação da cobertura acessória de Extensão de Cobertura
a Fornecedores/Compradores, o segurado deverá especificar na apólice:
I) O nome do fornecedor/comprador aos quais deseja estender sua

cobertura.
II) O percentual de influência de cada fornecedor/comprador.
III) Os eventos que deseja garantir e respectivos períodos indenitários.
IV) A importância segurada de danos materiais de cada fornecedor/
comprador.

FIXANDO CONCEITOS

(a) Apenas as afirmativas I e II estão corretas.
(b) Apenas as afirmativas II e III estão corretas.
(c) Apenas as afirmativas I, II e III estão corretas.
(d) Apenas as afirmativas II, III e IV estão corretas.
7. O valor máximo para contratação da cobertura acessória de Honorários

de Peritos corresponde (ao):
(a) 10% da importância segurada da cobertura básica.

(b) 1% da importância segurada da cobertura básica.
(c) Prêmio da cobertura básica + emolumentos.
(d) 15% da importância segurada da cobertura de impedimento de acesso.
(e) 100% da importância segurada da cobertura básica.

FORMAS DE
CONTRATAÇÃO
do SEGURO
05
de LUCROS CESSANTES
UNIDADE 5
Após ler esta unidade, você deve ser capaz de TÓPICOS

DESTA UNIDADE
■■ Identificar as possíveis ■■ Compreender a inclusão FORMA ATUAL DE
formas de contratação do da cobertura de Lucros CONTRATAÇÃO DE
Seguro de Lucros Cessantes Cessantes nos Seguros de LUCROS CESSANTES
no cenário atual Riscos Operacionais
FIXANDO CONCEITOS 5
■■ Compreender a inclusão ■■ Comparar as diversas
da cobertura de Lucros formas de contratação
Cessantes nos Seguros do Seguro de Lucros
Compreensivos Cessantes.
■■ Compreender a inclusão
da cobertura de Lucros
Cessantes nos Seguros de
Riscos Nomeados

UNIDADE 5
Os seguros de proteção às receitas das empresas (entre os quais se

Exemplo insere o de Lucros Cessantes) foram modernizados, aperfeiçoados e
ampliados. Até poucos anos atrás, o único ramo destinado a proteger
Poderíamos citar a cobertura receitas era o de Lucros Cessantes. Quando muito, tínhamos algumas
de Perda de Aluguel, utilizada coberturas acessórias em ramos específicos, que protegiam, em caráter
no Ramo Incêndio, na qual o particularíssimo com óbvia limitação de amplitude, determinadas receitas.
proprietário do prédio (imóvel)
segurado, que esteja alugado, A partir do final da década de 1980, foi implementado pelo então Ins-
em caso de sinistro coberto, tituto de Resseguros do Brasil (atual IRB-Brasil Resseguros S.A.), median-
recebe, além do necessário te cobertura facultativa de resseguro (caso a caso), o Seguro de Lucros
à reparação ou reposição do Cessantes Decorrentes de Quebra de Máquinas, cujas apólices eram
imóvel, o aluguel que seria emitidas no Ramo Riscos de Engenharia e conjugavam, num único con-
devido pelo inquilino, se trato, a cobertura de Danos Materiais de Quebra de Máquinas e os Lucros
este ficar impossibilitado de Cessantes decorrentes.
continuar habitando o imóvel.
Embora, em teoria, representasse um grande avanço, esse seguro infeliz-
Fora essas pequenas mente foi inviabilizado comercialmente, pois a quantidade de documentos
coberturas, quem quisesse e de informações exigidas era muito extensa. Atualmente, ele já não ofere-
proteger a sua receita teria ce tantas dificuldades burocráticas.
de recorrer ao tradicional
Seguro de Lucros Cessantes, Também em meados da década de 1980, foi contratada, no Brasil, a pri-
com todas as restrições meira apólice de um tipo de seguro já praticado há tempos, nos mercados
e dificuldades que este norte-americano e europeu, que revolucionou o mercado. Denominava-se
apresentava. Riscos Operacionais e conjugava, numa única apólice, quaisquer danos
materiais não expressamente excluídos em suas condições, bem como, de
forma opcional, os Lucros Cessantes deles decorrentes.
Entretanto, a burocracia e a quantidade de informações também eram enor-

mes (fato compreensível nos primeiros anos, pois foi um salto muito grande).
Com o passar dos anos, experiências foram acumuladas, reservas técnicas
foram angariadas e a contratação desse seguro foi sendo simplificada.

UNIDADE 5
Alguns anos após, foram introduzidos, no mercado nacional, os Segu-

ros de Multirrisco e Riscos Nomeados, semelhante ao de Riscos Ope-
racionais, mas que, em vez de cobrir todos os riscos, cobriam somente
aqueles escolhidos pelo segurado. Isso era feito, dentro de determinados
limites, com grande flexibilidade, e também havia a opção de contratar, na
mesma apólice, a cobertura de Lucros Cessantes para a totalidade do lucro
bruto ou só para as despesas fixas.
Na década de 1990, foi lançado, pelo Governo Federal, um Plano Diretor

do Sistema de Seguros, que visava à desregulamentação e ao desenvolvi-
mento do mercado segurador.
Esse plano teve como uma de suas diretrizes básicas a abordagem do

seguro primordialmente sob o enfoque do consumidor (segurado); o sujei-
to-fim dos serviços prestados pelo sistema segurador, no sentido de que o
seguro se tornasse mais acessível, de melhor qualidade e que fosse possí-
vel a redução de seus custos.
Outra importante medida foi a introdução, no mercado, de outros tipos

de seguros para a proteção de receitas, emitidos na mesma apólice dos
respectivos danos materiais, entre os quais destacamos a Interrupção de
Negócios consequentes de Danos Materiais – Perda de Receita Bru-
ta, que é utilizado no Seguro de Riscos Industriais de Grande Porte.
Em 2007, através da Lei Complementar 126, foi realizada a abertura do mer-

cado de resseguros do Brasil, gerando grandes expectativas em relação aos
novos resseguradores, que se cadastraram na SUSEP para poder operar no
mercado brasileiro. Atualmente, há mais de 100 resseguradores cadastrados
e um número bem expressivo de corretores de resseguros. As mudanças
esperadas não ocorreram, mas houve forte redução de preços dos seguros
de propriedades e de Lucros Cessantes (especialmente nos grandes segu-
rados), porém vários segmentos (como as fábricas de colchões) estão com
muita dificuldade para renovar seus seguros. É que os resseguradores não
aceitam este tipo de risco mais agravado. O preço do seguro desses seg-
mentos aumentou muito, e as condições ficaram mais restritivas.
Para os corretores de seguros, é importante destacar que eles precisam

ficar atentos a todo esse movimento, pelos seguintes motivos:
■■ poder oferecer aos seus clientes as melhores opções que o merca-

do dispõe, para não serem surpreendidos pelos concorrentes (há
uma expectativa de que os novos resseguradores tragam novos
produtos, menores preços, condições mais flexíveis); e
■■ verificar quem são os resseguradores das seguradoras onde estão
sendo feitos seus seguros, pois a garantia que o antigo Instituto
de Resseguros do Brasil oferecia para todas as operações de res-
seguro do país não existe mais e, se um ressegurador “quebrar”,
pode gerar a “quebra” da seguradora que faz resseguro com ele.

UNIDADE 5
A Susep, por meio da Circular Susep-560/2017, de 07 de novembro de

2017, estabeleceu os padrões referentes às coberturas de lucros cessantes
que devem ser respeitadas pelas Seguradoras na elaboração de seus pro-
dutos que envolvam as coberturas de lucros cessantes, inclusive definindo
despesas fixas, lucro líquido, lucro bruto, receita bruta e período indenitá-
rio, que podem ser adaptadas conforme o tipo de atividade do segurado.
FORMA ATUAL DE
CONTRATAÇÃO DE
LUCROS CESSANTES
—— Compreensivos Multirriscos
Empresariais/Condomínios
Os Seguros Compreensivos Multirriscos Empresariais/Condomínios são
aqueles em que são conjugados diversos tipos de coberturas de diversos
ramos, inclusive Lucros Cessantes. Cada seguradora “desenha” seus pro-
dutos e os submete à aprovação da SUSEP. Neles, é definida uma cober-
tura básica (normalmente Incêndio, Raio e Explosão de Qualquer Nature-
za), sendo obrigatória a contratação desta cobertura. As condições desses
produtos são preestabelecidas; portanto, o cliente terá de se enquadrar
ao que lhe é oferecido, ou seja, a apólice poderá ter as coberturas que o
segurado desejar, desde que previstas no produto e nos padrões estabe-
lecidos pela seguradora, com a devida aprovação da SUSEP.
A cobertura de Lucros Cessantes, nos Seguros Compreensivos Empre-

sariais/ Condomínios será aquela com que a maioria dos corretores terá
contato na sua vida profissional, haja vista que os condomínios comerciais/
shopping centers, as micro, as pequenas e as médias empresas contratam
este tipo de apólice para se proteger das perdas em seu patrimônio físico,
bem como nos lucros gerados por suas atividades.
A garantia de lucros cessantes é uma das coberturas adicionais facul-

tativas, oferecidas pelos Seguros Compreensivos Multirriscos, sob diver-
sas denominações (Diária de Interrupção de Atividade, Despesas Fixas,
Lucros Cessantes, entre outras).
Como não existe uma padronização para a contratação da cobertura de

Lucros Cessantes nos Seguros Compreensivos Multirriscos, cada segura-
dora, quando prepara seus produtos, estabelece as condições que garan-
tirão cada risco e as submetem à SUSEP.

UNIDADE 5
No caso das coberturas de Lucros Cessantes, há diversas formas ofereci-

Lembre-se das no mercado que, em sua maioria, garantem somente as despesas fixas
(alguns produtos garantem a totalidade, outros apenas algumas despesas
Sem sombra de dúvida, a fixas especificadas). Raros são os produtos que oferecem a garantia de
introdução, no mercado lucro líquido. Quanto ao período indenitário, ele é preestabelecido (normal-
brasileiro dos Seguros mente até 6 meses); quanto à franquia, ela é obrigatória e fixada em tempo
Compreensivos Multirriscos, (24 horas, 48 horas, 7 dias, 15 dias, entre outras) e há, também, casos em
popularizou a cobertura de que são fixados valores mínimos (em R$).
Lucros Cessantes. Entretanto,
essa massificação ocorreu Usualmente, a cobertura é oferecida a 1o Risco Absoluto (não há a apli-
através da garantia para cação da cláusula de rateio). Porém, há casos em que ela é oferecida a
as despesas fixas, que é 1o Risco Relativo (dependendo do produto oferecido pela seguradora e
normalmente oferecida dos valores envolvidos).
nesses produtos.
Os produtos das seguradoras estabelecem limites para a verba da cobertu-
ra de Lucros Cessantes, cujo valor máximo varia de produto para produto.
—— Riscos Nomeados
De conformidade com a definição constante da Circular Susep-565/2017,
Seguros de Riscos Nomeados (RN) são aqueles nos quais há clara identi-
ficação dos riscos, possibilitando a enumeração das garantias oferecidas,
dentre elas, no mínimo contra o risco incêndio.
Da mesma forma que o Seguro Compreensivo Multirriscos, o Seguro de
Riscos Nomeados permite à empresa segurada escolher os riscos que
deseja contratar; contudo, neste seguro, ela terá flexibilidade de escolha.
Não há coberturas predeterminadas, a não ser a referente à de Incêndio,
que é oferecida, em conjunto, com Queda de Raio e Explosão de Qualquer
Natureza, tornando-se, assim, a cobertura principal ou básica do Seguro
de Riscos Nomeados. Como esses seguros envolvem importâncias segu-
radas enormes (a Circular-565/2017 definiu que este tipo de seguro é para
riscos com LMG – Limites Máximos de Garantias superiores a R$ 100
Atenção milhões), a maior parte desses riscos são garantidos pelos resseguradores.
Normalmente, são esses resseguradores que definem as condições de
No Seguro de Riscos cobertura, o preço (prêmio), franquias.
Nomeados, é possível a
contratação da cobertura de A contratação do Seguro de Riscos Nomeados é possível para empresas
Lucros Cessantes decorrentes de médio e grande porte, e, nesse caso, para aquelas cujo perfil de risco
dos Danos Materiais, bem é bem definido e limitado. Portanto, não seria recomendável a contrata-
como na forma de Interrupção ção do Seguro de Riscos Operacionais (mais abrangente; logo de maior
de Negócio Consequente custo).
de Danos Materiais – Perda
A cobertura de Lucros Cessantes é oferecida no Seguro de Riscos Nomea-
de Receita Bruta, do mesmo
dos e pode abranger integralmente o lucro bruto. Além disso, é possível
modo que no Seguro de
escolher o período indenitário (1 a 36 meses), e há franquia obrigatória
Riscos Operacionais.
em dias, sendo que, às vezes, essa franquia é fixada em valor. A cobertura

UNIDADE 5
será concedida a 1o risco relativo, podendo, em alguns casos, ser ofe-

recida a 1o risco absoluto. O segurado escolhe cada evento que deseja
garantir em Lucros Cessantes, sendo que os danos materiais relativos a
esses eventos devem estar garantidos pela apólice.
—— Riscos Operacionais
De conformidade com a definição constante da Circular-565/2017, Segu-
ros de Riscos Operacionais (RO) são aqueles nos quais a complexidade
dos riscos inviabiliza sua identificação, com a estipulação de cobertura de
Danos Materiais, estruturada na forma all risks, garantindo cobertura para
quaisquer eventos, inclusive incêndio, com exceção dos riscos expressa-
mente excluídos.
A diferença básica entre os seguros de RN e RO, é que no RN o segurado

define cada evento que deseja cobrir na apólice, e, no RO, todos os even-
tos estarão cobertos, exceto aqueles que forem expressamente excluídos.
Sua comercialização, inicialmente, era voltada para complexos industriais,

mas atualmente (encontramos, também, esse tipo de apólice sendo con-
tratada para grandes riscos comerciais e de prestação de serviços, como
as concessionárias de serviços públicos). Este tipo de cobertura deve ser
contratada para os segmentos que estão sujeitos a riscos visíveis e outros
imperceptíveis, em face das atividades desenvolvidas nos locais segurados.
Da mesma forma que o Seguro de Riscos Nomeados, esses seguros envol-

vem importâncias seguradas enormes (a Circular-565/2017 definiu que
este tipo de seguro é para riscos com LMG – Limites Máximos de Garantias
superiores a R$ 100 milhões) sendo que a maior parte desses riscos são
garantidos pelos resseguradores. Normalmente, são esses ressegurado-
res que definem as condições de cobertura, o preço (prêmio), franquias.

UNIDADE 5
Saiba mais
A cobertura oferecida é de Interrupção de Negócio Consequente de Danos Materiais
– Perda de Receita Bruta, ou de Lucros Cessantes decorrentes dos Danos Materiais, da
mesma forma que no Seguro de Riscos Nomeados.
A cobertura de Interrupção de Negócios Consequente de Danos Materiais – Perda de
Receita Bruta – abrange a totalidade do lucro bruto. Não há a figura do período inde-
nitário, mas período de interrupção, que representa o espaço de tempo que decorrer
entre o momento da ocorrência do acidente e aquele quando, com a devida diligência
e rapidez, os bens segurados danificados forem reparados ou repostos e colocados,
prontos para uso, nas condições anteriores ao “acidente”, não se limitando à data do
vencimento da apólice. Esse período se encerra quando o segurado retorna à mesma
capacidade de produção ou quando se esgota a importância segurada da apólice. São
fixadas franquias obrigatórias em dias, sendo, às vezes, fixadas em valor. Se o sinistro
de Danos Materiais atingir apenas os estoques de produtos acabados e não houver
perda de produção, não haverá perda indenizável pela referida cobertura.
A cobertura é concedida a 1o Risco Relativo, podendo, em alguns casos, ser oferecida a
1o Risco Absoluto.

UNIDADE 5
Quadro-resumo
Comparativo entre Algumas Opções de Coberturas
de Lucros Cessantes (Há Outras)
RISCOS RISCOS OPERACIONAIS/
ITENS TRADICIONAL MULTIRRISCOS NOMEADOS PERDA DE RECEITA
Público-alvo Todas as Micro, pequenas e Médias e Complexos

empresas médias empresas grandes industriais
empresas
Bens Lucro Bruto ■■ Despesas Fixas Lucro Bruto (Lucro Lucro Bruto
Cobertos (Lucro Líquido e ■■ São raros os Líquido e Despesas (Lucro Líquido e Despesas
Despesas Fixas) produtos que Fixas) Fixas)
garantem a
totalidade do Lucro
Bruto (Lucro Líquido
e Despesas Fixas)
Objetivos Reconduzir à Indenizar as Reconduzir à mesma Reconduzir à

mesma situação perdas financeiras situação financeira mesma capacidade de
financeira cobertas produção
Período ■■ Fixado na ■■ Fixados nos ■■ Fixado na Não há. A indenização

Indenitário apólice produtos apólice cessará quando a empre-
■■ Com livre ■■ Não há opção, ■■ Com livre sa tiver a mesma capa-
escolha de variando de 3 a 6 escolha de cidade de produção ou
1 a 36 meses meses, de acordo 1 a 36 meses esgotar-se a Importância
com o produto. Há Segurada
alguns produtos que
permitem
até 12 meses
Taxação Taxa agravada ■■ Taxa fixada no Taxa agravada pelo Não há aplicação de
pelo coeficiente produto Coeficiente do coeficiente de Período
do Período ■■ Há casos em que se Período Indenitário Indenitário
Indenitário aplica um coeficiente (somente evento
Incêndio)
Concessão A Risco Total ■■ 1o Risco Absoluto ■■ 1o Risco Relativo (há ■■ 1o Risco Relativo (há a
da Cobertura (há a possibili- (não há a possibilidade a possibilidade de possibilidade de rateio)
dade de rateio) de rateio) rateio) ■■ Em alguns casos, a 1o
o
■■ Para certos valores a ■■ Em alguns casos, a 1 Risco Absoluto (não há a
1o Risco Relativo (há Risco Absoluto (não possibilidade de rateio)
a possibilidade de há a possibilidade
rateio) de rateio)
Franquia ■■ Facultativa ■■ Obrigatória ■■ Obrigatória ■■ Obrigatória

■■ Em valor (% da ■■ Em horas ou dias, e ■■ Em dias, sendo ■■ Em dias, sendo que, às
Importância raras vezes em valor que, às vezes, é vezes, é fixada em valor
Segurada) (mínimo) fixada em valor

FIXANDO CONCEITOS
FIXANDO CONCEITOS 5
1. Marque a alternativa correta
Nos dias atuais, a cobertura de Lucros Cessantes pode ser contratada:
(a) Somente no Ramo de Lucros Cessantes.

(b) De forma independente, não sendo necessária a contratação do
dano material equivalente.
(c) Somente para empresas com valor segurável igual ou superior a
US$ 24,000,000.00.
(d) Conjugada com o(s) respectivo(s) dano(s) material(ais) em uma mes-
ma apólice.
(e) Inclusive para pessoas físicas desempregadas.
2. Numere a coluna da direita de acordo com a da esquerda
Com relação ao público-alvo, das diferentes formas de contratação de

Seguro de Lucros Cessantes, encontradas nas apólices comercializadas
atualmente, temos:
I) Tradicional ( ) Grandes complexos industriais.

II) Multirriscos Empresariais ( ) Micro, pequenas e médias empresas.
III) Riscos Nomeados ( ) Médias e grandes empresas.
IV) Riscos Operacionais ( ) Todas as empresas.

(a) I, II, IV, III (d) IV, II, I, III
(b) II, III, I, IV (e) IV, II, III, I
(c) IV, I, II, III
3. A cobertura de Lucros Cessantes comercializada no Seguro de Riscos

Operacionais – Perda de Receita tem por objetivo:
(a) Reconduzir a indústria à situação financeira anterior ao sinistro.

(b) Aumentar a capacidade de produção da indústria.
(c) Indenizar as perdas materiais ocorridas durante a produção.
(d) Reconduzir a indústria à capacidade de produção anterior ao sinistro.
(e) Ampliar o número de produtos comercializados pela indústria.

GABARITO
GABARITO
Fixando Conceitos
UNIDADE 1 UNIDADE 2
1–D 1–B
2–A 2–D
3–B 3–C
4–D
4–E
5–A
5–B
6–A
6–E
7–C
UNIDADE 3 UNIDADE 4 UNIDADE 5
1–A 15 – C 1–C 1–D
2–E 16 – E 2–E 2–E
3–B 3–E 3–D
4–A 4–D
5–B 5–C
6–A 6–C
7–C 7–B
8–E
9–B
10 – E
11 – B
12 – B
13 – A
14 – C
*Questões com Memória de Cálculo.

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS. Diretoria de Ensino Técnico. Seguro
de lucros cessantes. Assessoria técnica de José Carlos de Lacerda Sou-
za. 19. ed. Rio de Janeiro: Funenseg, 2015. 110 p.


ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS. Seguro de lucros cessantes. Rio de

Janeiro: Funenseg, 1990 (apostila do Curso de Gerente Técnico de Seguros).
IRB. Tarifa de lucros cessantes. 2. ed. Rio de Janeiro: IRB, 1990.
Manuais Técnicos de Seguros. Manual incêndio e lucros cessantes. São

Paulo: Editora Manuais Técnicos de Seguros, 1986
LEGISLAÇÃO
Circular SUSEP 560, de 07 de novembro, de 2017.

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22ª EDIÇÃO

SUPERVISÃO E COORDENAÇÃO METODOLÓGICA

PROJETO GRÁFICO E DIAGRAMAÇÃO

É proibida a duplicação ou reprodução deste volume, ou de partes dele,

Ficha catalográfica elaborada pela Biblioteca da Escola Nacional de Seguros

E73s Escola Nacional de Seguros. Diretoria de Ensino Técnico.

1. Seguros de lucros cessantes. I. Souza, José Carlos Lacerda de.

0018-2231 CDU 368(072)

Principal provedora de serviços voltados à educação continuada, para

A qualidade do nosso ensino, aliada à sua dedicação, é o caminho

Seja bem-vindo à Escola Nacional de Seguros.

REQUISITOS BÁSICOS PARA CONTRATAÇÃO 10

CONDIÇÃO ECONÔMICO-FINANCEIRA DE UMA EMPRESA 21

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES

VALOR EM RISCO E RATEIO 38

COBERTURA BÁSICA – ABRANGÊNCIA 39

FRANQUIA DEDUTÍVEL (FACULTATIVA) 50

DESPESAS COM INSTALAÇÃO EM NOVO LOCAL 66

EXTENSÃO DA COBERTURA A FORNECEDORES E/OU COMPRADORES 66

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES

Após ler esta unidade, você deverá ser capaz de:

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES 7

Após a Revolução Industrial, com o incremento das atividades industriais e,

O Seguro de Lucros Cessantes tem sua origem nessa constatação: a ocor-

Então, a finalidade do Seguro de Lucros Cessantes é garantir a situação

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES 8

A ocorrência de sinistro de Danos Materiais é o que chamamos de

Sinistro de Danos Materiais Danos no Patrimônio Físico

Perturbação ou Paralisação Seguro de Danos Materiais

Seguro de Lucros Cessantes

O SEGURO DE LUCROS CESSANTES

Atualmente, o Ramo Lucros Cessantes (Código Susep 01.41) é respon-

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES 9

■■ falta de pessoal tecnicamente habilitado;

Portanto, é aconselhável que os corretores de seguros ofereçam aos seus

■■ estar devidamente inscrita no Cadastro Nacional de Pessoa

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES 10

Possuir uma perfeita organização contábil é aspecto fundamental na con-

A exigência do Seguro de Danos Materiais, feita pelo segurador, visa

Exemplo: a empresa que deseje contratar o Seguro de Lucros Cessan-

São seguros regidos pelas normas e condições estabelecidas por cada

Por se tratar de seguros que envolvem valores elevadíssimos, as normas

Por se tratar de seguros que envolvem valores elevadíssimos, as normas

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES 11

São passíveis de serem abrangidos pelo Seguro de Lucros Cessantes

Nas apólices atuais, as mais utilizadas são:

■■ Incêndio/Queda de Raio/Explosão de Qualquer Natureza;

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES 12

A responsabilidade no Seguro de Lucros Cessantes sempre estará condi-

Os eventos ocorridos estarão cobertos pelo Seguro de Lucros Cessantes

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES 13

Marque a alternativa correta

(a) As perdas decorrentes da paralisação ou redução das atividades.

(b) Algo neutro em relação às perdas decorrentes da paralisação ou da

2. O objeto do Seguro de Lucros Cessantes:

(a) É a manutenção da operacionalidade e lucratividade da empresa.

3. Entende-se por riscos cobertos pelo Seguro de Lucros Cessantes:

(a) A perda do patrimônio físico da empresa, pela ocorrência de sinistro

SEGUROS DE LUCROS CESSANTES 14

4. Assinale com “v” as afirmativas verdadeiras e com “f”, as falsas

É requisito básico para a empresa contratar o Seguro de Lucros Cessantes:

( ) Dedicar-se exclusivamente a atividades industriais.