Fabiano Crespi – Contador – CRC/SC – 24909/O-7

GESTÃO FINANCEIRA
Conceitos Iniciais
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SELI
C
A taxa Selic representa os juros básicos da economia
brasileira. Os movimentos da Selic influenciam todas as
taxas de juros praticadas no país – sejam as que um banco
cobra ao conceder um empréstimo, sejam as que um
investidor recebe ao realizar uma aplicação financeira.

Qual é a Taxa Selic hoje? A Taxa Selic hoje está

em 13,75% ao ano. Ela foi decidida no dia 1

de fevereiro de 2023 pelo Copom, que decidiu manter a taxa.
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Sistema Financeiro Nacional (SFN)
O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é formado por um conjunto de entidades e
instituições que promovem a intermediação financeira, isto é, o encontro entre
credores e tomadores de recursos. É por meio do sistema
financeiro que as pessoas, as empresas e o governo circulam a maior parte dos seus
ativos, pagam suas dívidas e realizam seus investimentos.
O SFN é organizado por agentes normativos, supervisores e operadores. Os órgãos
normativos determinam regras gerais para o bom funcionamento do sistema. As
entidades supervisoras trabalham para que os integrantes do sistema financeiro sigam
as regras definidas pelos órgãos normativos. Os operadores são as instituições que
ofertam serviços financeiros, no papel de intermediários.
Entenda o papel detalhado de cada segmento no quadro abaixo.
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Moeda, Crédito, capitais e Cambio Seguros Privados Previdência Fechadas

Supervisores Órgãos Normativos

CNPC - Conselho
CNSP - Conselho
CMN - Conselho Monetário Nacional de
Nacional de
Nacional Seguros Privados
Previdencia
Complementar

Susep - Previc -
BCB - Banco Central do Brasil
Superintendência Superintendência de
CVM - Comissão de Valores
de Seguros Previdencia
Mobiliarios
Privados Complementar
Seguradoras e
Bancos e Caixa Econômica Federal
Resseguradoras
Entidades Fechadas
Entidades Abertas
Bolsa de Valores de Previdência
de Previdência
Complementar
Operadores

Sociedades de
Administradoras de Consórcio
Capitalização
Cooperativas de Crédito
Corretoras e Distribuidoras
Bolsa de Mercadorias e Futuros
Instituições de Pagamento
Demais Instituições Não Bancárias
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CAPTAÇÃO

INVESTIDORES
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Spread Bancário
Spread bancário é a diferença entre os juros que os
bancos pagam quando o seu dinheiro é investido em algum
produto oferecido por eles e os juros que eles cobram nos
empréstimos ou financiamentos.

Ganho Real
x
Ganho Efetivo
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Custo de Oportunidade
- Alternativas
- Teto Mínimo de Ganho
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Empresa

Caixa Lucro Estrutura Financeira

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TESOURARIA

GESTÃO
FINANCEIRA
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Contas a
PagarContas a
ReceberFluxo de
Estratégi Caixa
Gestã as
o
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Segurança Rentabilidade Liquidez

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Pr
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Vend
a

Custo
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Qto Qto Custa???

Rende???
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Risco Impacto
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Possibilidade
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Comparabilida
de
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TRIPÉ MACROECONOMICO

Cambio Flutuante META da META FISCAL

INFLAçÃO
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Ciclo Econômico
O ciclo econômico é o tempo em que a mercadoria permanece em estoque. Vai
desde a aquisição dos produtos até o ato da venda, não levando em consideração
o recebimento das mesmas (encaixe).
Fórmula:
Ciclo Econômico = Prazo Médio de Estocagem (PME)
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Ciclo Operacional
Compreende o período entre a data da compra até o recebimento de cliente.
Caso a empresa trabalhe somente com vendas á vista, o ciclo operacional tem
o mesmo valor do ciclo econômico.
Fórmula:
Ciclo Operacional = Ciclo Econômico + Prazo Médio de
Contas a Receber (PMCR)
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Ciclo Financeiro
Também conhecido como Ciclo de caixa é o tempo entre o pagamento a
fornecedores e o recebimento das vendas. Quanto maior o poder de negociação
da empresa com fornecedores, menor o ciclo financeiro.
Fórmula:
Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional - Prazo Médio de
Pagamento a Fornecedores (PMPF)
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