IVESTIMENTOS FINANCEIROS PÚBLICOS, UMA ANÁLISE AO SECTOR

BANCÁRIO

ESTUDO DE CASO
BANCO DE COMÉRCIO E INDÚSTRIA (BCI)

AUTOR: José Corte Real

Luanda, 2023.
 INSTITUTO SUPERIOR POLITÉCNICO DO ZANGO

• IVESTIMENTOS FINANCEIROS PÚBLICOS, UMA ANÁLISE AO SECTOR

BANCÁRIO

ESTUDO DE CASO
BANCO DE COMÉRCIO E INDÚSTRIA (BCI)

AUTOR: José Corte Real

ORIENTADOR: Lic: Armindo Vunge

Trabalho de fim de curso apresentado ao Instituto

Superior Politécnico do Zango como requisito para
obtenção do grau de licenciado em contabilidade e
finanças

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 Introdução
• “Investir em Angola, é investir num país com mais de 3 milhões de hectares de terra arável
e com mais de 1.650 quilómetros de costa; Um país africano com enorme potencial em
recursos minerais e naturais, como o petróleo, gás natural, diamantes, ferro, ouro e muito
mais.
Delimitação
O nosso trabalho foi realizado na instituição financeira Banco de Comércio e Indústria, em 2020 a
2023
Justificativa

Com abordagem deste tema poderemos compreender melhor a situação actual dos
investimentos públicos no sector bancário, através de um conjunto de informações histórico-
financeiras e económico ligadas ao sector, e em contrapartida consolidar informações que possam
contribuir significativamente para o superávit e protelar os investimentos públicos no sector
bancário e as demais instituições que têm apresentado resultado líquido negativo.

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 Formulação da Problemática
Nos dias atuais, o estado toma como principal medida de resolução dos retornos negativos das empresas
públicas à privatização o que acentua desestruturação económica do património público por parte da sociedade.

Qual é o impacto da privatização dos investimentos públicos no sector bancário na economia angolana?
Hipóteses:

Privatizar as instituições financeiras públicas que tenham retornos negativos, faz com que o estado evite o
retorno negativo dos investimentos públicos.
Objetivos:
Objetivo Geral:

Analisar os investimentos financeiros públicos no sector bancário.

Objetivos específicos:

 Conceituar investimentos financeiros públicos;

 Identificar os investimentos públicos a serem privatizados.

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 Estrutura do trabalho

• O trabalho está composto por quatro capítulos, o primeiro capítulo é a fundamentação

teórica. O segundo capítulo é a caraterização da área de estudo. O Terceiro capítulo é o
enquadramento teoórico, o quarto capítulo são os resultados e discussões .

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 CAPÍTULO I- FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA
conceitos
Podemos difinir investimentos financeiros públicos como sendo aplicação de capitais pertecentes ao estado ou outros
entes públicos, com objectivo de rentabilizar a actividade financeira do estado, ou arrecadar receitas através de injecção de
capital em um determinado sector.

Programa Investimento Público: é o serviço executivo direto ao qual incumbi preparar, em articulações com o

órgão da administração central e local do estudo e demais órgãos orçamentados, o programa de investimento
público (PIP).

Sistema Financeiro Angolano:

• Segundo o mercado de capitais (CMC), sistema financeiro é um Conjunto de instituições e processos através
dos quais a poupança dos agentes excedentários é transferida para os agentes deficitários.

• Origem em 1865 com a abertura da dependencia do BNU em Luanda, Angola.

• A actividade bancária teve início em A 14 de Agosto de 1926 foi criado o Banco de Angola com sede em
Lisboa.

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 Impacto da Covid-19, 2022.

A economia nacional tem apresentado sinais de recuperação em meio à pandemia da

COVID – 19, cujos efeitos em 2020, resultaram numa recessão sem precedente de 5,4%. No
primeiro trimestre de 2021, a economia voltou a contrair 3,4% em termos homólogos, devido
à forte contracção do sector petrolífero na ordem de 18,6%, incluindo a produção de gás, no
entanto, amortecida pelo crescimento do sector não petrolífero, em 5,2%.

Descrição 2020 2021

Impacto da Covid na Economia 5,4%.

Economia 3,40%

Sector Petrolífero/Gás 18,6%,

Sector Não Petr olífero 5,2%.

Fonte: elaboração própria segundo os dados do Ministério das Finanças, 2022.

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 1. O PROCESSO DE PRIVATIZAÇÃO EM ANGOLA (PROPRIV)

Referente a privatização, podemos enxergar como um processo de transferência de órgãos ou

empresas estatais à iniciativa privada. Isso acontece quando o Estado precisa levantar recursos ou
porque o governante acredita que manter aquela empresa já não faz mais sentido, ou seja, tem
apresentado nas demonstrações financeiras, o resultado líquido do exercício negativo. De acordo
com o seminário do programa de privatização de empresas (Propriv), no seu enquadramento legal e
estratégico, tem com emplementação deste programa os trés objetivos principais:

 Promoção da estabilidade macroeconómica;

 Aumento da produtividade da economia nacional;
 Distribuição mais equitativa do rendimento nacional.

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 VANTAGENS DO PROPRIV
Para o estado:

 Diminuir intervenção do Estado na economia;

 Diminuir os custos com o Sector Empresarial Público (SEP);

Para os investidores:
 Obter oportunidade de investimento em sectores até agora sob o domínio público;

 Para os trabalhadores:
 Promover a manutenção dos postos de trabalho nas entidades / activos a privatizar;
 Promover a salvaguarda dos direitos e aplicação dos preceitos legais.

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 MODALIDADES DE PRIVATIZAÇÃO:

 Alienação das ações representativas do capital social;

 Aumento do capital social aberto à subscrição de entidades privadas;
• Alienação de ativos e Cessão do direito de exploração e gestão

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 RELAÇÃO DÍVIDA PÚBLICA E RECEITAS TRIBUTÁRIAS.
• No Orçamento geral do Estado 2023, está proposto uma receita tributária capaz de solver boa parte
da dívida pública.
• Tabela nº 10 - Dívida Pública, 2022 e gráfico nº 13 - Relação dívida pública e receita trinbutária,
2022.
Divida Pública 9.064.127.003.861,00
Operações da Dívida Pública Interna 3.994.168.808.793,00

Operações da Dívida Pública Externa

5.069.958.195.068,00

Receita tributária 8.378.122.508.317,00

Fonte: Elaboração Própria segundo os dados fornecidos pelo ministério das finanças, 2022.
Observando o gráfico verificamos que só com com as receitas tributárias, é possível
liquidar boa parte da dívida pública, então é considerável privatizar empresas, mas sabemos que
empresas públicas também pagam impostos, e para além dos impostos tem a distribuição de
dividendos, mas fica complicado quando geram saldos negativos, mas para não se desfazer do
patrimonio público o estado pode recorrer a cessão de direito de exploração e de gestão, que
causaria uma mais valia para o estado.

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 EMPRESAS CLASSIFICADAS COMO REFERENCIA NACIONAL INCLUIDAS NO
PROPRIV, POR SECTOR DE ACTIVIDADE:
Sector Financeiro Sector Construção Civil

BCI Banco Económico Mota Engil Angola

ENSA Banco Caixa Geral Angola Sector Telecomucaçõs e TI

BAI Bodiva MS Telecom Unitel

Sector Economico Net One Angola Cables

SD ZEE Angola Telecom Multitel

Sector Agro-Pecuário TV Cabo Angola ENCTA

Aldeia Nova Sector dos Recursos Minerais e Petróleo

Sector Industrial Sonangol Endiama

Biocom Secil do Lobito Sonangol Technip Angola

Textang II Cuca OPS Production OPS Serviços de Produção Petrolífera

SATEC EKA Sonamet Industrial Angofles Industrial

África Têxtil Ngola China Sonangol Angofles Industrial

Nova Cimangola Sector dos Transportes

Sonair* SGA (Enana)

Fonte: elaboração própria de acordo com os dados do Propriv, 2022.

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 CAPÍTULO II – CARATERIZAÇÃO DA ÁREA DE ESTUDO
• BANCO DE COMÉRCIO E INDÚSTRIA (BCI)

•A amostra do sector recaiu para o Banco de Comércio e Indústria BCI, a escolha deste banco
deve-se ao facto de que foi um banco estatal, que apresentou antes da privatização retornos negativos
dos investimentos públicos.
• BREVE HISTORIAL DO BANCO DE COMÉRCIO E INDÚSTRIA (BCI)

• O Banco de Comércio e Indústria (BCI), S.A., foi criado pelo Decreto n.º 8 - A/91, de 16 de
Março, do Conselho de Ministros e constituído por Escritura Pública em 1 de Agosto de 1991.

• O BCI tinha como principal accionista o Estado com 93,60% do capital social, sendo os restantes
6,40% repartidos pelas seguintes empresas públicas: Sonangol (1,13%), ENSA (1,13%), Porto de
Luanda (1,13%), TAAG (1,13%), ENDIAMA (0,45%), TCUL (0,45%), CERVAL (0,45%), Angola
Telecom (0,45%), e BOLAMA (0,08%).

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 TIPOS DE RISCO NO SECTOR BANCÁRIO:

• Risco País;

• Risco de Crédito;

• Risco de Taxa de Juro;

• Risco de Mercado;

• Risco de Liquidez;

• Riscos Operacionais;

• Risco Cambial;

• Risco de Negócio;

• Risco Estratégico;

• Risco de Reputação;

• Risco de Solvabilidade;
• Risco trabalhador/funcionário

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 ENQUADRAMENTO TEÓRICO:

A) Pesquisa Documental, através dos documentos contabilisticos e relatório de contas de 2017, 2018, 2019, 2020 e 2021 e
ainda os relatórios do Auditor inedependente KPMG disponíveis na plataforma digital do Banco de comércio e Indústria
BCI, proporciona o conhecimento efetuado através de uma análise estática e dinamica, para compreender cintificamente a
situação financeira do BCI, sendo que já foi mencionado os saldos negativos apresentados no Balanço e nas
Demosntrações financeiras, que por sua vez entrou na lista do Programa de Privatização Propriv efetuado pelo Governo
de Angola em 2019, e que foi aliendado por 26.5 miliões de Dolares USD, comprado pela Empresa Carrinhos
Empreendimentos, S. A.
B) Abordagem de pesquisa: A abordagem de pesquisa é mista, deviddo as variaveis que devem ser quantificadas e
interpretadas de forma qualitativa, ou seja, os números apresentados nas demosntrações financeiras do BCI, e as análise
economica financeira para interpretar de forma a aprofundar científicamente as variaveis do exercício economico de 2019
do BCI.
C) Ténicas de recolha de dados: A técnica utilizada neste trabalho foi a observação a um conjunto de variaveis socias, que
condicionaram a o executivo a privatizar o BCI, principalmete o saldo negativo do exercício de 2019, e prejuisos
acumulados e avalizados em 26 mil miliões de KZ, a inflação de dezemprego, inflação de preços no mercado, a
desvalorização da moeda nacional devido outros fatores macroeconomicos, o branquamento de capitais obeservado nos
ultimos anos, contribuição fiscal de 35% da Receita bancária anual, créditos malparados ultrapassando um limite
extraordinário.
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Ativo Notas 31/12/2020 31/12/2019 Consolidado
Caixa e Disponibilidades Em Banco Centrais 15 100 156 871 50 913 444
Disponibilidades Em Outras Instituições De Crédito 16 18 060 297 5 225 632
Aplicações Em Bancos Centrais E Outras Instituições De Crédito 17 93 070 427 25 887 888
Ativos Financeiros Ao Justo Valor Por Outro Rendimento Integral 18 203 838 554 632
Ativos Financeiros Pelo Custo Amortizado
Títulos De Dívida 19 166 301 780 33 330 061
Créditos A Clientes 20 46 715 726 42 880 200
Outros Ativos Tangíveis 21 30 274 669 8 592 778
Ativos Intangíveis 22 3 321 600 2 804 053
Outros Ativos Não Correntes Detidos Para Venda 23 487 534 842 751
Invest. Em Filiais E Asso. E Empreend. Conjuntos 24 0 0
Ativos Por Imposto Correntes 25 184 737 136 976
Outros Ativos 26 6 369 865 3 102 153
Total Do Ativo 465 147 344 174 270 568
Passivo E Capital Próprio
Recursos De Bancos Centrais 27 866 804 677 983
Recursos De Clientes 28 416 999 761 184 677 429
Passivos Financeiros 6 413543 0
Provisões 29 3 482 628 3 703 440
Passivos Por Impostos Diferidos 25 6013320 0
Passivos Programas Estados E Recursos Vinculados 30 2 387 504 11 991 819
Poutros Passivos 31 10 916 023 8 770 387
Total Do Passivo 441 079 583 209 821 058
Capital Social 32 67 254 079 37 254 079
Prémio De Emissão 32 653 582 653 582
Desconto De Emissão 32 -3 270 879 -16 224 752
Reservas De Reavaliação 33 15 617 113 0
Outras Reservas E Resultados Tranzitados 33 -56 913 032 -32 075 624
Resultado Líquido Individual Do Exercício 726 898 -25 157 775
Total Do Capital Próprio 24 067 761 -35 550 490
Total Do Capital Próprio E Passivo 465 147 344 174 270 568

Fonte: elaboração própria segundo os dados fornceidos pelo BCI, 2022.

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 Quadro nº 6 – Demonstração de Resultados 2020/2019.
NOTAS 31/12/2019 31/12/2018

Juros e rendimentos similares 5 17 713 348,00 16 448 974,00

Juros e Encargos similares 5 - 4 894 270,00 - 5 057 026,00

MARGEM FINANCEIRA 12 819 078,00 11 391 948,00

Rendimentos de Serviços e Comissões 6 5 441 816,00 6 140 020,00

Encargos com Serviços e Comissões 6 - 1 495 358,00 - 1 088 740,00

Resultados de ativos e passivos financeiros avaliados ao justo valor através dos resultados 7 - 28 624,00

Resultados cambias 8 3 610 159,00 4 282 586,00

Resultados de alienação de outros ativos 9 147,00 5 824,00

Outros resultados de exploração 10 - 93 236,00 - 282 823,00

PRODUTO DA ACTIVIDADE BANCÁRIA 20 282606,00 20 448 815,00

Custo Com pessoal 11 - 15 063 042,00 - 11 155 887,00

Fornecimento e Serviço de Terceiro 12 - 6 361 275,00 - 6 168 790,00

Depreciação e amortização do Exercício 13 - 1 816 751,00 - 1 339 018,00

Provisões líquidas de anulações 14 - 5 691 912,00 1 489 154,00

Imparidades para ativos financeiros ao custo amortizado líquido de reversões e recuo. 15 - 14 654 701,00 - 6 247 945,00

Imparidades para outros ativos líquida de reversões e recuperações 16 - 2 641 080,00 - 4 183 667,00

Resultado de filias, associadas e empreendimentos conjuntos (equivalência patrimonial) 0 -265679

RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE OPERAÇÕES EM CONTINUAÇÃO - 25 946155,00 - 7 423 017,00

Imposto sobre os resultados

Correntes 17 - 244 070,00 -

Diferidos 17 - - 1 598 547,00

RESULTADO APÓS IMPOSTO DE OPERAÇÕES EM CONTINUAÇÃO 26 190 225,00 - 9 021 564,00

RESULTADO LÍQUIDO INDIVIDUAL DO EXERCÍCIO 26 190 225,00 - 9 021 564,00

Fonte: elaboração própria segundo os dados fornecido pelo BCI, 2022.

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 Descrição
Quadro nº 9 - Ativo Financeiros pelo custo amortizado - Crédito à Clientes31/12/2020 01/01/2019

Outros créditos

As empresas
Crédito conta corrente 2 244 606,00 2 719 464,00
Empréstimos 8 270 443,00 5 454 311,00
Descobertos 568,00 265,00
Cartão de Crédito 276,00 376,00
As particulares 22 038 528,00 23 186 853,00
32 554 421,00 31 361 269,00
Créditos e juros vencidos
Até 3 meses 6 564 599,00 12 137 070,00
De 3 meses a 1 ano 1 315 159,00 773 641,00
De 1 a 3 anos 9 548 708,00 9 053 890,00
Há mais de 3 anos 3 362 603,00 152 933,00
20 791 069,00 22 117 534,00
Total dos créditos 53 345 490,00 53 478 803,00

Programas de crédito do executivo angolano

As empresas
Empréstimos 2 804 394,00 10 963 874,00
As particulares
Créditos em conta corrente 11 005,00 11 302,00
Empréstimos 4 294 533,00 10 584 269,00
Angola investe 1 743 378,00 1 743 378,00
8 853 310,00 23 302 823,00

Créditos e juros vencidos

Até 3 meses 621 955,00 2 230 225,00
De 3 meses a 1 ano 2 637 543,00 485 511,00
De 1 a 3 anos 2 653 134,00 3 503 026,00
Há mais de 3 anos 1 457 849,00 -
7 370 481,00 6 218 762,00
Total de programas de crédito do executivo Angolano 16 223 791,00 29 521 585,00
Total de crédito 69 569 281,00 83 000 388,00
Perdas por Imparidades 22 853 555,00 40 120 188,00
46 715 726,00 42 880 200,00

Fonte: elaboração própria segundo os dados fornecidos pelo BCI, 2022

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 PARECER FISCAL PARA O EXERCÍCIO DE 2019

•No âmbito da avaliação da norma internacional de relato financeiro IFRS 9 a 31/12/2019:

a) Os fundos próprios, à data do balanço, registaram um decrescimo de 313%, relativamente ao ano

precedente, tendo-se cifrado em – 40 961 969 000, 00 kz
• (Quarenta mil milhões, novecentos e sessenta e um milhões, novecentos e sessenta e nove mil
kwanzas negativos);

a) O Resultapo Líquido do exercício foi de – 26 190 225 000, 00 kz ( vinte e seis mil milhões, cento e
noventa milhões, duzentos e vinte cinco mil kwanzas negativos);

b) O Rácio de Solvabilidade regulamentar se fixou em – 29% (negativos), muito abaixo do nível

mínimo de 10%, exigido pelo regulamentador (BNA).

c) Perante a situação patrimonial líquida negativa, o Conselho Fiscal recomendou para aos accionista
do BCI a recapitalização do banco conforme concorda o auditor externo KPMG.

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 RECOMENDAÇÕES
Como pudemos apreender no decorrer da nossa formação na vertente economica, se a
empresa aufere lucro no cutro prazo então ela deve permanecer no mercado ou expandir-se, se aufere
prejuíso no curto prazo deve alterar as políticas economicas/gestão ou sair do mercado. Tendo em
conta as modalidades de privatização, recomenada-se optar pela modalidade de cessão de uma
instituição financeira pública. Como podemos observar, BCI era uma Instituição financeira pública
que antes da alienação poderia ter se optado por parcerias de gestão, concedida a uma entidade
privada de gestão bancária, a semelhança do que hoje já é feito com o Kero que é gerido pelo grupo
Zahara. O nosso entendimento é que sendo o BCI um banco banco de referência nacional e com um
imobilizado avaliado em valores superiores ao preço de venda de 26,5 milhões de dolares
americanos, abaixo do preço real de mercado, não pareceu ter sido a melhor opção no momento.

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 CONCLUSÕES

De acordo com toda a informações encontradas no mercado angolano, pudemos concluir que houve vantagens de privatizar o BCI mais do que

desvantagem, bem como as demais instituições públicas que tenham apresentado saldo negativo no exercício de atividade, podemos salientar que privatizar

não foi a melhor escolha a seguir, mas em detrimento a um conjunto de variaveis socias e economicas podemos referir que privatizar o BCI não é uma

decisão completamente errada, podemos observar que nos anos anteriores o BCI não tinha resultados líquidos negativos, sobre a gestão de Filomeno da

Costa Alegre Alves de Ceita e sobre a administração de Maria do Carmo Bastos Corte Real Bernardo, o que nos remete a pensar que na na época a gestão

era mais eficiente que a gestão de 2018 e 2019, e que sofreu um impacto quando entra no programa Propriv. o banco esteve exposto ao risco de páis, risco de

cambio e outros, mas como pudemos conferir nas demosntrações financeiras, encontramos créditos vencidos, créditos malparados contabilizados em mil

milhiões, vimos que esteve exposto ao risco de crédito principalmente.

• Sabendo que o estado angolano dispões de muitas empresas púbilicas nos sectores mencionados, de certeza contitribui para arrecadação de

receitas públicas, sem deixar de mencionar que investimentos privados também é um motor impulsionador para economia do estado através dos

impostos, faz com que o estado lucre com atividade dos particulares só supervionando a economia de acordo com o modelo da mão invisível, e que os

impostos é considerado a maior fonte de renda do estado no ano em questão de acordo com Tabela 11 do plano de financiamento do OGE da I série – nº

85 de 27 de junho de 2019 e a macro Tabela 9 – Balanço Fiscal- 2017-2019.

• Do ponto de vista fiscal privatizar o BCI só traria benefícios para o cofre do estado, tendo em vista que país se encontra em estado de dívidas, é

de salientar que sendo privatizado, o controle da atividade é certamente melhor conforme citou a plataforma angorrússia, 2023 “ O processo de

privatização que enfrentou o Banco de Comércio e Indústria (BCI), ajudou a instituição financeira a tornar-se mais eficiente, rentável e reportar lucros

após a instituição ter-se desfeito do vínculo que tinha como accionista o Estado”.

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 REFERÊNCIAS BIBILIOGRÁFICAS

• Banco Nacional de Angola, Relatórios de 2006 a 2022.

• Deloitte Angola (2021) 15º Edição, Banca em análise, online, disponível em: https://www.deloitte.com/global.

• Catarina António (2013) , Produtos, Serviços e Operações de uma Instituição bancária, Lisboa.

• Nádia Cardoso de Almeida (Maio/ 2011) o sistema financeiro angolano, uma análise ao desenvolvimento dos seguros, Universidade Técnica de Lisboa, Lisboa.

• Gustavo Cerbasi (2019) Investimentos Inteligentes, editora sextante, Brasil.

• Banco de Comércio e Indústria (2017) Relatório de Gestão Individual, online. Disponível em: www.bci.ao.
• Banco de Comércio e Indústria (2018) Relatório de Gestão Consolidado, online. Disponível em: www.bci.ao.
• Banco de Comércio e Indústria (2019) Relatório e Contas BCI, online, disponível em: www.bci.ao.
• Banco de Comércio e Indústria (2020-2021), Relatório de Gestão Individual, 1º semestre, online, disponível em: www.bci.ao
• Banco de Comércio e Indústria (2021), Relatório e contas Individual, 1º semestre, online, disponível em: www.bci.ao.
• Ministério das Finanças (2022) Program de Investimentgo Público, online, disponível em: programa de investimentos públicos - pip | portal minfin (gov.ao).
• Ministério das Finanças (2019_2022) Igape – programa de privatizações – propriv, online: http//igape.minfin.gov.ao/portalIGAPE.
• Ministério das Finanças (2019) Seminário metodológico sobre privatizações em angola, online: www.minfin.gov.ao/PortalMinfin.
• Guia Fiscal Angolano (2021), impostos e taxas, disponível em https://agt.minfin.gov.ao/PortalAGT/?#!/servicos-fiscais//guia-fiscal
• FBL Advogados, Sociedade de Advogados, Angola (2019) investimento privado, investir em angola, online dispnível em https://www.fbladvogados.com

• Banco Atlantico (2019) investir em angola, online disponível em: https://www.atlantico.ao

• ABANC (2019) Sistema Financeiro Angolano, Online, disponível:

• https://www.abanc.ao

• BNA (2019) História do BNA, online, disponível em: https://www.bna.ao

• Carvalho (2011) Ensino de aprendizgem de ciências, o uno e o diverso na Educação, disponível em Carvalho (2011) ensino e aprendizagem de ciências disponível em: www.studocu.com/pt-br/.
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 OBRIGADO!

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