MERCADO FINANCEIRO E

CENÁ RIO ECONÔ MICO

Aula 2
PROF. ELISSON DE ANDRADE
www.profelisson.com.br
Aula Anterior

• Discussão do texto Becoming an Investor

• Correção dos exercícios de carteira de

Investimentos
O QUE É ECONOMIA?

Ciência social que estuda como o indivíduo e a

sociedade decidem (escolhem) empregar seus
recursos produtivos escassos na produção de
bens e serviços, de modo a distribuí-los entre
várias pessoas e grupos da sociedade, a fim de
satisfazer as necessidades humanas da melhor
maneira possível.
(Pinho & Vasconcellos, Manual de Introdução à Economia,
2006)
 RECURSOS
LIMITADOS DESEJOS
(mão de obra, HUMANOS
terra, matéria- ILIMITADOS
prima)

ECONOMI
A PRODUZIR?
O QUE E QUANTO
COMO PRODUZIR?
PARA QUEM PRODUZIR?
Despesas
das
famílias

Renda
das
famílias

Fonte: Pinho & Vasconcellos (2006)

DIVISÃO DIDÁTICA DA
ECONOMIA

• Microeconomia: formação dos preços,

funcionamento do mercado,
comportamento das pessoas e empresas

• Macroeconomia: PIB, inflação, taxa de

juros, nível de emprego etc
Nesse momento, talvez esteja se
perguntando...
Mas qual aplicação prática de
aprender economia?

Por que estudar Economia

poderá me ser útil?
Quero que aprendam a
interpretar
determinadas
informações
econômicas para se
POSICIONAREM
SE LEMOS NOTÍCIAS COMO
Como isso impacta nas minhas decisões
pessoais e profissionais?
Resumindo

• Como interpretar variáveis

macroeconômicas para decidir melhor?
• Onde busco informações para traçar
cenários econômicos?
• Como administrar riscos de forma eficaz
DISCUSSÃO INICIAL
• Como a situação econômica atual do país tem afetado
seu ambiente de trabalho?
• Conte como está o ambiente na empresa
• Se está temporariamente desempregado(a), conte
como está a procura por um novo emprego

• Como a situação econômica atual do país tem afetado

suas finanças pessoais?
• Conte se nos últimos meses precisou mudar algum
hábito financeiro para se adequar à nova realidade
 POLÍTICAS
MACROECONÔMICAS
Objetivos
1. Crescimento econômico: aumento da
quantidade de bens e serviços ofertados;
aumento de emprego
2. Controle da inflação: não permitir uma
deterioração do valor da moeda
3. Equilíbrio externo: exportações e
importações
4. Distribuição de renda: diminuir a
diferença entre mais ricos e mais pobres
Políticas
1. Política Fiscal: decisão sobre arrecadação e gastos
do governo
2. Política monetária: emissão de moeda e taxa de
juros
3. Política Cambial: regulações sobre taxa de
câmbio
4. Política de renda: visa redistribuição de renda e
justiça social
VÍDEO 1 – resumo das políticas
POLÍTICA FISCAL
• Trata sobre Receitas e Despesas públicas
• Objetivo:
• Promoção do crescimento econômico
• Baixo desemprego
• Estabilidade dos preços
• Dívida / PIB: medida usual
• Quando aumenta-se o grau de
endividamento o país apresenta maior
risco
VÍDEO 2 – política fiscal
Artigo 1
VÍDEO – Henrique Meirelles
Frear aumento da dívida pública

Elevar a confiança

Crescimento econômico
APOIO NO CONGRESSO PARA APROVAR MEDIDAS?
POLÍTICA MONETÁRIA
• Controle da oferta de moeda na economia
e das taxas de juros (Selic)
• Objetivo:
• Estabilizar o nível de preços (inflação)

• Responsabilidade do CMN (Conselho

Monetário Nacional)
• Execução do Banco Central
VÍDEO 3 – política monetária
Artigo 2
INFLAÇÃO
Inflação

• Aumento generalizado dos preços

• Corrói o poder de compra dos
consumidores
• É utilizada para corrigir valores monetários
• Existem vários índices de inflação, com
diferentes metodologias
VAMOS CONHECER OS
PRINCIPAIS ÍNDICES DE
INFLAÇÃ O
IPCA
• Índice de preço ao consumidor amplo
• É o índice oficial do país (IBGE)
• Mede variação de preços do comércio
• Preços que o consumidor paga à vista
• Ex: alimentação, bebidas, educação, habitação,
saúde etc (total de 465 itens)
• Custo de vida de famílias de 1 a 40 salários
• Regiões: metropolitanas de SP, RJ, BH, P. Alegre,
Curitiba, Salvador, Recife, Fortaleza, Belém,
Distrito Federal e Goiânia
IGP-M
• Índice geral de preços do mercado (FGV)
• É a média ponderada de 3 outros índices
• Mede de matéria-prima agrícola até bens
e serviços finais
• Utilizado em muitos contratos de aluguel,
tarifas públicas, planos de saúde etc
INCC
• Índice Nacional de Custo da Construção
(FGV)
• Evolução dos custos nas construções
habitacionais
• Usualmente utilizado em contratos
imobiliários com a obra ainda em
execução
• Abrange 7 capitais do Brasil
 Comparativo dos índices
14.00%

12.00%

10.00%

8.00%

6.00% IGP-M
INCC
4.00% IPCA

2.00%

0.00%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
-2.00%

-4.00%
Como a inflação afeta nossas
vidas?
Diminui Poder de Compra
• Se o seu salário é de R$3.000,00
• Você consegue comprar certa quantidade
de produtos
• Se os preços desses mesmos produtos
subirem, em média, 1% no próximo mês
• E seu salário permanecer o mesmo
• Seu poder de compra cai (compra menos
bens/serviços, com o mesmo salário)
Correção Monetária
• Alguns itens de nossa sexta de consumo
são corrigidos por índices inflacionários
• Por exemplo: aluguéis, financiamentos de
imóveis na planta
• Quanto mais altos forem esses índices,
mais apertado fica o bolso do consumidor
• Vejamos exemplo de um financiamento na
planta (com construtoras) em EXCEL
Nos Investimentos
• Se com $100, compro 100 pirulitos, logo,
cada doce custa $1
• Se invisto os $100 a uma taxa de 10% ao
ano, ao final desse período terei $110
• Pergunta: estarei mais rico com esse
investimento?
• Resposta: depende do preço do pirulito
depois de 1 ano (analogia com inflação)
Nos Investimentos
• Se preço do pirulito também subiu 10%
($1,1), com $110 continuo comprando os
mesmos 100 pirulitos
• GANHO REAL IGUAL A ZERO
• Se preço do pirulito também subiu mais
que 10% (ex: $1,2), com $110 compro
menos que 100 pirulitos
• GANHO REAL NEGATIVO
Nos Investimentos

• Se preço do pirulito também subiu menos

que 10% (ex: $1,05), com $110 compro
mais que 100 pirulitos
• GANHO REAL POSITIVO
• Então, como calcular as rentabilidades de
investimentos, considerando-se a inflação?
Nos Investimentos

• Taxa nominal versus Taxa real

• Fórmula:

• (1+in) = (1+ir) . (1+ii)

• Investimentos em renda fixa: pré e pos-

fixados
• Exercícios apostila: Inflação e Investimentos
Exemplo no Excel com
Simulação em Previdência
Privada
Existem duas Modalidades de
Inflação
Inflação de Demanda
• Ocorre quando há excesso de demanda
em relação ao produto ofertado
• Como combater?
• Diminuindo crédito
• Aumentando taxa de juros
• Aumentando impostos
Inflação de Custos
• O nível de demanda permanece, mas os
custos para quem oferta aumentam
• Exemplos: Aumentos salariais, Aumento
no custo da matéria-prima
• Como combater?
• Investir em máquinas novas
• Tecnologia Eficiência
• Mão de obra qualificada
• Infraestrutura