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Análise de Investimentos
Refere-se à apuração do desempenho de um investimento com
base em três principais fatores: Rentabilidade, Liquidez e Risco.

1 Rentabilidade $$ $ $$ $ $$ $$ $$ $ $$$ $ $$ $ $$ $$ $
Rentabilidade Absoluta X Rentabilidade Relativa Rentabilidade Bruta X Rentabilidade Líquida
(benchmark)
Rentabilidade absoluta refere-se a um valor, geralmente expresso Rentabilidade Bruta refere-se ao rendimento de determinado ativo
em porcentual, mas que não está associado a qualquer outra ou aplicação, desconsiderando-se quaisquer taxas e/ou impostos
remuneração. incidentes.
Rentabilidade relativa diz respeito a um valor associado a outra Quando se subtrai da rentabilidade bruta as taxas e impostos
remuneração (benchmark). pertinentes, obtém-se a Rentabilidade Líquida.

2 - Liquidez 3 - Horizonte de 4 - Risco 5 - Objetivos do

Investimento Investidor
Mede a facilidade de Por quanto tempo o Definido como o grau de Preservar capital, obter ganhos
negociação do ativo ou investidor pretende deixar incerteza a respeito de um superiores à inflação ou à
o volume de negócios que os recursos aplicados. evento (o investimento, média de mercado ou, ainda,
ocorre com este. por exemplo). buscar rendimentos
significativamente elevados.

CONSERVADOR MODERADO ARROJADO

Investidores com baixa
tolerância a riscos e
que geralmente
Com base em todas essas análises,
objetivam preservar
a ferramenta de Análise do Perfil
seu capital.
do Investidor geralmente classifica
os investidores em
Representa investidores
que aceitam correr
algum risco em
busca de melhores
retornos.
Investidores com alta
tolerância a riscos e
com baixa necessidade
de liquidez a curto
e médio prazos.

grupos mais
genéricos:

Obter retornos acima Obter retornos

Objetivo Preservação de capital
da média de mercado significativamente acima
da média de mercado

Tolerância a Riscos Baixa Média Elevada

Horizonte de Tempo Curto prazo Médio prazo Médio a longo prazo

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Tolerância a Riscos
Como os investimentos atuais estão distribuídos por nível de risco e como o investidor
se comporta em situações adversas (resgate de recursos imediatos, resgate de parte
dos recursos ou não resgate e continuidade das aplicações adicionais).

Finanças Pessoais
O planejamento financeiro aborda a construção do orçamento, a racionalização dos
gastos, a formação de uma reserva e a otimização dos investimentos. É um processo
ativo para a administração de investimentos, renda, despesas, patrimônio e dívidas,
procurando tornar realidade sonhos, desejos e objetivos do investidor.

Orçamento: estabelece os objetivos e metas a serem alcançados, podendo estar

voltados para curto, médio ou longo prazos. O orçamento envolve planejar, definir
necessidades, eleger prioridades, dentro da renda disponível, ajudando o cliente a
entender seus hábitos de consumo.

Balanço patrimonial: registra os bens, direitos e obrigações da pessoa física ou da

família num determinado momento, agrupados em contas dispostas em ordem
decrescente de liquidez, do lado dos ativos, e por ordem crescente de vencimento, do
lado dos passivos (obrigações).

Principais Riscos do Investidor

Risco de mercado
É a possibilidade de perdas causadas pelos impactos de
flutuações da taxa de juros, afetando os preços e índices
sobre instrumentos financeiros, tanto ativos como passivos.
Risco de mercado externo
Está associado às incertezas de retorno de ativos em
funções de oscilações na taxa de câmbio, de mudanças
no cenário macroeconômico mundial, de riscos geopolíticos
específicos de cada país investido e de questões legais,
regulatórias e tributárias específicas de um país.

Risco de crédito Risco de liquidez

Está relacionado à probabilidade de os títulos adquiridos pelo Refere-se a uma variação desfavorável de retorno devido à
investidor não serem honrados na data de seu vencimento, falta de negociabilidade de um instrumento financeiro por
assim como as condições acordadas, evento que no mercado preços alinhados com vendas recentes.
recebe o nome de default.

Diversificação: vantagens e limites de redução do risco incorrido

A grande vantagem da diversificação é reduzir o risco total de uma carteira,
simplesmente pelo fato de alocar os recursos em diferentes ativos.

Risco
Risco Sistemático Risco Não Sistemático
Risco Sistemático, de Mercado ou Conjuntural
é o Risco Não Diversificável. Consiste no risco
que os sistemas econômico, político e social,
vistos de forma ampla, impõem ao ativo.
+ Risco não Sistemático ou Próprio é o Risco
Diversificável. Consiste no risco intrínseco ao ativo
e ao subsistema ao qual ele pertence e é minimizado
como resultado de uma diversificação eficiente.