Engenharia Económica Ficha de exercício

UNIVERSIDADE POLITÉCNICA
A POLITÉCNICA
Instituto Superior Politécnico e Universitário de Nampula

Curso: Engenharia Civil Disciplina: Engenharia Económica

AULA PRÁTICA Nº1

I-PARTE TEORICA

1. Defina os seguintes conceitos:

a) Risco, distribuição de probabilidades , Taxa de retorno esperada,
b) Desvio padrão,
c) Aversão ao risco, prémio de risco, prémio de risco de mercado,
d) Capital Asset Pricing Model (CAPM)
e) Coeficiente de correlação,
f) Risco de mercado, risco específico de empresa, risco relevante e coeficiente beta.

II-PARTE PRÁTICA
1. Suponha que lhe fazem a seguinte oferta:
i) 100.000 contos, ou
ii) um jogo em que se vai atirar uma moeda ao ar; se cair cara receberá 200.000
contos, e se cair coroa não receberá nada.
a) Qual é o valor esperado do jogo? Você escolheria os 100.000 contos seguros ou o jogo?
b) Suponha que de facto você fica com os 100.000 contos. Você pode investi-los em
obrigações de tesouro, que lhe proporcionam um retorno de 107.500 contos no fim de
cada ano, ou em acções que tem 50% de possibilidade de não valerem nada ou valerem
230.000 contos no fim de cada ano. Calcule:
1) Qual o lucro esperado nas acções e obrigações?
2) Qual a taxa de retorno esperada do investimento nas acções?
3) Investiria nas acções ou em obrigações?
2. As acções das empresas A e B têm as seguintes retornos históricos:

Ano Retorno da acção A, ka Retorno da acção B, Kb

2016 (18%) (14,5%)
2017 33% 21.8%
2018 15% 30.5%
2019 (0,5%) (7.6%)
2020 27% 26.3%

a.Calcule a taxa de retorno média para cada acção durante o período de 2016 a 2020.
b. Suponha que alguém tivesse uma carteira consistindo em 50% de acções A e 50% de acções
B. Qual seria a taxa de retorno sobre a carteira ?
c. Suponha que KLR =9%; KM 14%; e beta = 1,3.Determine a taxa de retorno exigida sobre a
respectiva acção.
d. Suponha que KLR= 8%; KM=11% e KA=14%. Determine o beta da acção A.

Docente : MBA Marisa Soares Maio/2021