Qual a importância da Matemática Financeira para o seu

negócio?
RENATA FREITAS DE CAMARGO

Qualquer negócio, seja ele de pequeno, médio ou grande porte, é cercado por
desafios. Alguns deles podem representar riscos, outros indicam
oportunidades, mas independente disso os desafios têm algo em comum: para
superá-los, os gestores precisam tomar decisões.
A tomada de decisão é uma ciência. Isso quer dizer que antes de dar um passo
precisamos de provas. Por exemplo, você não pode simplesmente dizer para
os outros sócios que a empresa precisa fazer um empréstimo para ter capital
de giro. Será preciso, por exemplo, provar por A + B que os Prazos Médios de
Recebimento são maiores que os Prazos Médios de Pagamento. Ou seja, que
os fornecedores estão sendo pagos antes do caixa receber dinheiro de seus
clientes.
É como uma matemática. Aliás, negócios e matemática andam de mãos dadas.
O motivo para isso é simples: para que muitas das decisões sejam tomadas
com maestria, inevitavelmente será preciso realizar cálculos.
Muita gente pensa que quando entramos no terreno da Matemática
Financeira estamos chamando atenção apenas de áreas como
financeiro, controladoria e contabilidade. Todavia, marketing, vendas e gestão
de estoque - para citar uns exemplos - não escapam das aplicações da
Matemática Financeira.
Albert Einstein disse uma vez que "A Matemática não mente”. Justamente por
isso é que seu uso é extremamente essencial para tomadas de decisão. Já que
números mostram apenas a verdade, queremos convidar você para uma
jornada no mundo da Matemática Financeira. Com isso, esperamos que você
possa basear suas ações em certezas que alavanquem seu negócio.

O que é Matemática Financeira?

Matemática Financeira é a aplicação de métodos matemáticos para problemas
financeiros. Simples assim! Ela baseia-se em ferramentas de probabilidade,
estatística e teoria econômica. Tradicionalmente, fundos de hedge, bancos de
investimento, seguradoras, bancos comerciais e agências reguladoras aplicam
os métodos da Matemática Financeira em problemas como avaliação de
derivativos, estruturação de carteira, gerenciamento de risco e simulação de
cenário.
E nas empresas de maneira geral?

Importância da Matemática Financeira nas empresas

A Matemática Financeira é uma ferramenta de grande valor para ajudar
na redução de custos e potencialização dos lucros. Além disso, como citamos,
é fundamental para tomadas de decisão. Pense em um investimento
operacional que você queira fazer na sua empresa. Sem uma análise de
viabilidade não tem como saber se valerá ou não a pena, concorda?
Por isso, dizemos também que a Matemática Financeira dá todo o respaldo
para quaisquer análises financeiras que sejam necessárias no dia a dia de um
negócio.
Para você entender a importância do assunto, vamos ver algumas situações
que precisam, em maior ou menor grau, da Matemática Financeira:
Cálculo dos custos de produção: estimar os custos incorridos em relação à
produção, como o custo de matérias-primas, despesas administrativas,
maquinários etc. Além dessas despesas básicas, há outros custos associados,
tais como marketing, estoque, entre outros. Ao ter uma precisão do custo
associado à produção fica muito mais fácil estimar o lucro obtido para manter a
empresa competitiva.
Determinação de preço de venda: precificar os produtos corretamente é
fundamental para garantir que a empresa tenha fluxo de caixa suficiente para
cobrir despesas e ter lucro.
Avaliação da margem de lucro: mudanças nas margens de lucro são objetos de
muita análise. Isso porque, de maneira geral, uma baixa margem pode sugerir
inúmeros problemas, incluindo despesas acima do normal.
Regime Tributário: aqui entra a importância da Matemática Financeira para a
contabilidade. Além de ela ser bastante útil para definir o melhor regime, é
igualmente fundamental na hora do cálculo de impostos, compensações e
descontos.
Folha de pagamento: cálculo de hora extra, indenizações, bônus, gratificações,
entre outros usos, como avaliação da evolução do salário de colaboradores.
Esses são apenas alguns exemplos de situações que fazem uso da
Matemática Financeira. Como você deve imaginar, não podemos falar do
assunto sem falarmos de fórmulas. Por isso, vamos continuar nossa jornada e
partir para o próximo destino:

Conceitos da Matemática Financeira

É impossível falar de Matemática Financeira sem lembrarmo-nos de dois
nomes bem especiais: juros simples e juros composto. Além deles, outros
conceitos muito ligados à área são: análise de Investimento (taxa de mercado,
aquisição de crédito, conceito do dinheiro no tempo), sistema de amortização
de financiamento, capitalização e descapitalização.
Juros simples
É um método rápido e fácil de calcular a taxa de juros de um empréstimo. No
regime de juros simples o percentual de juros incide apenas sobre o valor
principal, isto é, no valor inicial emprestado ou aplicado. Sobre os juros gerados
a cada período não incidirão novos juros. Os juros simples são cobrados em
situações como financiamentos, aplicações bancárias, entre outras.
Juros Compostos
É também chamado de juros sobre juros. Com isso você consegue ter uma
ideia da principal diferença entre juros simples e compostos. Enquanto no
primeiro o percentual de juros incide apenas no montante inicial, nos juros
compostos ele é integrado ao capital que formará um novo capital. Este, por
sua vez, receberá novos juros mensais.
Portanto, com juros compostos você calcula os juros do primeiro período,
adiciona ao total e depois calcula os juros para o próximo período, e assim por
diante.
Isso significa que para sua empresa é muito bom receber juros compostos,
mas pagá-los pode onerar seu caixa (está vendo a importância de entender
sobre Matemática Financeira?).
Amortização de financiamento
Amortização é um processo de extinção de uma dívida por meio de
pagamentos periódicos. Por isso, escolher o sistema de amortização faz toda a
diferença ao pagar empréstimos.
Os dois sistemas mais utilizados pelos bancos são:
Sistema de Amortização Constante (SAC): as prestações iniciam mais altas e
vão decrescendo ao longo do tempo. Os juros são calculados sobre o residual.
Como há amortização desde a primeira parcela, isso significa que os juros
também caem.
Tabela Price (TP): o devedor para parcelas iguais. A amortização por prestação
é progressiva à medida que os juros vão caindo. No método Price os juros são
calculados previamente e distribuídos pelas parcelas (lembrando que a soma
da amortização com os juros sempre resultará em um mesmo valor de
parcela). O valor da amortização não é constante, uma vez que em alguns
meses haverá redução maior do principal da dívida do que em outros.
Como saber qual é o melhor método? A resposta, claro, depende. O método
SAC resulta em gastos menores com juros no final, mas as parcelas iniciais
costumam serem maiores que no Price. Por isso, somente uma análise do fluxo
de caixa é que mostrará se a empresa terá fôlego para arcar com os
pagamentos maiores no início.
Análise de Investimentos (Risco e Retorno)
Para verificar as variáveis de risco e retorno de um investimento, o Fluxo de
Caixa Descontado, também conhecido como FCD, é um aliado muito
importante das tomadas de decisão. Trata-se de uma metodologia utilizada em
qualquer situação em que o dinheiro seja aplicado em um ponto e recebido em
outro, no futuro, uma vez que o FCD trabalha com o valor do dinheiro no
tempo.
O FCD parte do pressuposto de que o investimento gera fluxo de caixa durante
um determinado período. Como aqui queremos chamar sua atenção para a
Matemática Financeira, ressaltamos que o ao calcular o FCD é possível avaliar
o potencial de investimento, quais os riscos e as possibilidades de ROI.
Todavia, quando falamos de risco x retorno temos que lembrar o quão precisa
deve ser a análise de viabilidade um investimento. Por isso, além do FCD será
necessário fazer alguns cálculos referentes a:
 Indicadores de rentabilidade, como:
o VPL – Valor Presente Líquido;
o VPLa – Valor Presente Líquido Anualizado;
o ROI – Retorno sobre o Investimento;
o IBC – Índice Benefício / Custo.
 Indicadores associados aos riscos, como:
o TIR – A Taxa Interna de retorno;
o Payback – Tempo de recuperação do Investimento;
o Ponto de Fisher.

Matemática Financeira e Fluxo de Caixa

Falamos sobre análise de risco x retorno de um investimento, bem como sobre
amortização do financiamento. Em ambos os casos, tomar decisões requer
a Projeção do Fluxo de Caixa da empresa.
A Projeção de Fluxo de Caixa trabalha com estimativas de entradas e saídas
de dinheiro que afetarão o caixa da empresa. Estas estimativas podem ser
feitas de diversas formas, mas em geral consiste na análise de dados
passados e projeções de cenários futuros.
Sendo assim, após fazer os cálculos referentes à análise de viabilidade de
investimentos, ou para verificar qual método de amortização, ou qual tipo de
empréstimo faz mais sentido para seu negócio, é preciso analisar se sua
empresa terá fôlego para arcar com todas suas dívidas e obrigações. E isso só
é possível por meio da análise de fluxo de caixa.
Alinhando a Matemática Financeira com os dados do Fluxo de Caixa você
conseguirá ter um direcionamento para as tomadas de decisão empresariais.
Por exemplo:
 Qual a Previsão de Vendas e Recebimentos que sua empresa terá em
caixa no próximo ano?
 Quais as Previsões de Pagamentos (Despesas e Custos)?
 Qual a Disponibilidade Financeira?
 Quanto há de recursos sobressalentes para Investimentos?
 Qual vai ser a necessidade de Capital de Giro para manter a operação?
Controlar as movimentações financeiras é primordial para responder às
questões.
Lembre-se que sozinhos os resultados de cálculos não dizem muitas coisa. É
preciso avaliar como andam as movimentações da sua empresa para averiguar
se o caixa suporta um determinado investimento ou até que ponto um
empréstimo é a melhor solução no momento (para citar dois exemplos). E o
primeiro passo para isso é verificando o Fluxo de Caixa. Ficou claro?
Concluindo
O mundo corporativo é feito por decisões. Devo realizar novas contratações?
Investir em maquinários? Trocar de fornecedores? São algumas das perguntas
que podem rodear você e todos os outros empreendedores. Isso porque toda
empresa surge para dar certo e visa ao crescimento.
Para saber as respostas, você já percebeu que é preciso muita análise, sendo
que o primeiro requisito de tudo é ter conhecimento da Matemática Financeira.
Muito mais do que apenas fornecer fórmulas, ela é de grande valor para
tomadas de decisão, além de ajudar na redução de custos e potencialização
dos lucros.