Regras de utilização

Para a melhor utilização do presente modelo o empreendedor deverá dominar conceitos básicos de análise
económica e financeira ou, não sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo
acompanhado por alguém conhecedor desses conceitos. Por outro lado, este modelo Económico Financeiro deve ser
acompanhado de informação qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicação dos pressupostos de cálculos
efectuados.

Principais regras de utilização:

 Só devem ser inseridos valores nas células com fundo branco;

 Os valores que se encontrem a azul, poderão ser alterados, mas dentro dos mesmos parâmetros;
 A utilização deste modelo tem por base um trabalho prévio por parte do utilizador no que diz respeito à previsão de proveitos e de custos;
 No caso de pretender efectuar uma análise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.

Passos para preenchimento:

Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, deverá confirmar se o nível de segurança das Macros esta
1 em Médio. Para isso basta ir às Ferramentas - Macro - Segurança e no Nível de Segurança escolher / confirmar se está no
Médio. Caso não esteja coloque a opção já indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro.

2 Colocar o nome da empresa na célula E1 na sheet de "Pressupostos";

Estimar o volume de negócios da empresa, através das quantidades vendidas, preço de venda dos produtos e de prestação de
3 serviços. Caso pretenda utilize folha de cálculo anexa e faça apenas as respectivas ligações de acordo com a classificação
contabilística do seu volume de negócios;

4 Colocar na sheet CMVMC na célula correspondente, as margens brutas de negócio para cada um dos produtos vendidos;

5 Na sheet FSE, estimar um valor médio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem à empresa / negócio;

Na sheet Gastos com Pessoal, definir os colaboradores (Gerência e Pessoal) da empresa e respectivas remunerações brutas
6
mensais. Para além disto, definir, caso se aplique um valor para a formação e outros custos com pessoal;

Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes
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rubricas de investimento em activo fixo;

Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurança de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mínimo de
8
disponibilidades a manter ao longo do projecto;

Após a definição de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento.
9 Deverá indicar o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nível de suprimentos da empresa e / ou o valor
dos empréstimos bancários;

Os inputs do modelo estão inseridos, sendo necessário apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de
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Plano Financeiro carregar no rectângulo que indica "Acerto do modelo"

IAPMEI 1
 Empresa: MARLON S.

Pressupostos Gerais

Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto

Unidade monetária Euros

1º Ano actividade 2022

Prazo médio de Recebimento (dias) / (meses) 0 0,0

Prazo médio de Pagamento (dias) / (meses) 0 0,0
Prazo médio de Stockagem (dias) / (meses) 5 0,2

Taxa de IVA - Vendas 23%

Taxa de IVA - Prestação Serviços 23%
Taxa de IVA - CMVMC 23%
Taxa de IVA - FSE 23%
Taxa de IVA - Investimento 23%

Taxa de Segurança Social - entidade - órgãos sociais 23,75%

Taxa de Segurança Social - entidade - colaboradores 23,75%
Taxa de Segurança Social - pessoal - órgãos sociais 11,00%
Taxa de Segurança Social - pessoal - colaboradores 11,00%
Taxa média de IRS 15,00%
Taxa de IRC 27,50%

Taxa de Aplicações Financeiras Curto Prazo 0,70%

Taxa de juro de empréstimo Curto Prazo 5,60%
Taxa de juro de empréstimo ML Prazo 6,60%

Taxa de juro de activos sem risco - Rf 1,60% NOTA: Quando não se aplica Beta , colocar:
Prémio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou pº 10,00% - O prémio de risco (pº) adequado ao projecto
Beta empresas equivalentes 100,00% - Beta = 100%
Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade 0,05 ==> R(Tx actualização) = Rf + pº
* Rendimento esperado de mercado

Métodos de avaliação considerados:

Free Cash Flow to Firm

Em linhas gerais, o método dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e trazê-los a valor presente por uma determinada
taxa de desconto (WACC). Em outras palavras, o valor de uma empresa pode ser expresso como o valor presente do fluxo FCFF (fluxo de caixa líquido para a firma, do inglês
Free Cash Flow to Firm).

Free Cash Flow to Equity

No método de avaliação pelo desconto de fluxos de caixa líquido do acionista (FCFE – do inglês Free Cashflow to Equity), o objetivo é avaliar directamente o património
líquido da empresa.

IAPMEI 2
 Empresa: MARLON S.
s Euros

Vendas + Prestações de Serviços

2022 2023 2024 2025 2026 2027

Taxa de variação dos preços 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%

VENDAS - MERCADO NACIONAL 2022 2023 2024 2025 2026 2027

CURSO DE EMPILHADOR 20 400 84 048 88 301 92 769 97 463 102 395
Quantidades vendidas 240 960 979 999 1 019 1 039
Taxa de crescimento das unidades vendidas 0% 400,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%
Preço Unitário 85,00 87,55 90,18 92,88 95,67 98,54
CURSO DE EMPILHADOR + PONTE ROLANTE 11 400 46 968 49 345 51 841 54 465 57 221
Quantidades vendidas 120 480 490 499 509 520
Taxa de crescimento das unidades vendidas 0% 100,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%
Preço Unitário 95,00 97,85 100,79 103,81 106,92 110,13
CURSO DE EMPILHADOR + REBOCADOR 5 700 11 742 12 336 12 960 13 616 14 305
Quantidades vendidas 60 120 122 125 127 130
Taxa de crescimento das unidades vendidas 0% 100,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%
Preço Unitário 95,00 97,85 100,79 103,81 106,92 110,13
CURSO DE EMPILHADOR- REBOCADOR + PTE. ROLANTE 6 600 13 596 14 284 15 007 15 766 16 564
Quantidades vendidas 60 120 122 125 127 130
Taxa de crescimento das unidades vendidas 0% 100,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%
Preço Unitário 110,00 113,30 116,70 120,20 123,81 127,52
TOTAL 44 100 156 354 164 266 172 577 181 310 190 484

VENDAS - EXPORTAÇÃO 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Produto A * 0 0 0 0 0 0
Quantidades vendidas 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Produto B * 0 0 0 0 0 0
Quantidades vendidas 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL 0 0 0 0 0 0
* Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias
NOTA: Caso não tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preço Unitário".

PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL 2022 2023 2024 2025 2026 2027
CURSO DE EMPILHADOR 20 400 102 000 104 040 106 121 108 243 110 408
Taxa de crescimento 0% 400,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%
CURSO DE EMPILHADOR + PONTE ROLANTE 11 400 22 800 23 256 23 721 24 196 24 679
Taxa de crescimento 0% 100,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%
CURSO DE EMPILHADOR + REBOCADOR 5 700 11 400 11 628 11 861 12 098 12 340
Taxa de crescimento 0% 100,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%
CURSO DE EMPILHADOR- REBOCADOR + PTE. ROLANTE 6 600 13 200 13 464 13 733 14 008 14 288
Taxa de crescimento 0% 100,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%
TOTAL 44 100 149 400 152 388 155 436 158 544 161 715

PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Serviço A 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento
Serviço B 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento
Serviço C 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento
Serviço D 0 0 0 0 0
Taxa de crescimento
TOTAL 0 0 0 0 0 0

TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL 44 100 156 354 164 266 172 577 181 310 190 484
TOTAL VENDAS - EXPORTAÇÕES 0 0 0 0 0 0
TOTAL VENDAS 44 100 156 354 164 266 172 577 181 310 190 484
IVA VENDAS 23% 10 143 35 961 37 781 39 693 41 701 43 811

TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL 44 100 149 400 152 388 155 436 158 544 161 715
TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES 0 0 0 0 0 0
TOTAL PRESTAÇÕES SERVIÇOS 44 100 149 400 152 388 155 436 158 544 161 715
IVA PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS 23% 10 143 34 362 35 049 35 750 36 465 37 195

TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS 88 200 305 754 316 654 328 013 339 854 352 199

IVA 20 286 70 323 72 830 75 443 78 166 81 006

TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS + IVA 108 486 376 077 389 484 403 456 418 021 433 205

Perdas por imparidade 0 0 0 0 0 0

IAPMEI 3
 EMPRESA: MARLON S.
Euros

CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas

Margem
CMVMC 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Bruta
MERCADO NACIONAL 44 100 156 354 164 266 172 577 181 310 190 484
CURSO DE EMPILHADOR 20 400 84 048 88 301 92 769 97 463 102 395
CURSO DE EMPILHADOR + PONTE ROLANTE 11 400 46 968 49 345 51 841 54 465 57 221
CURSO DE EMPILHADOR + REBOCADOR 5 700 11 742 12 336 12 960 13 616 14 305
CURSO DE EMPILHADOR- REBOCADOR + PTE. ROLANTE 6 600 13 596 14 284 15 007 15 766 16 564
MERCADO EXTERNO
Produto A *
Produto B *
TOTAL CMVMC 44 100 156 354 164 266 172 577 181 310 190 484

IVA 23% 10 143 35 961 37 781 39 693 41 701 43 811

TOTAL CMVMC + IVA 54 243 192 315 202 047 212 270 223 011 234 295

NOTA: Mapa construído caso a caso:

a) Introduzir a Margem Bruta directamente, quando conhecida e passível de ser utilizada, ou efectuar a respectiva fórmula de cálculo;
b) Efectuar os cálculos auxiliares considerados necessários para alcançar a o nível de matéria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores;
c) Caso não seja possível alcançar o nível do consumo de matéria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, após a realização dos respectivos cálculos auxiliares.

NOTA 2: Está disponível uma folha para cálculos auxiliares. Contém mapas para cálculo do CMVMC de projectos industriais.

IAPMEI 4
 Empresa: MARLON S.
Euros

FSE - Fornecimentos e Serviços Externos

2022 2023 2024 2025 2026 2027

Nº Meses 3 12 12 12 12 12
Taxa de crescimento 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%

Tx IVA CF CV Valor Mensal 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Subcontratos 23% 100%
Serviços especializados
Trabalhos especializados 23% 50% 50% 150,00 450,00 1 854,00 1 909,62 1 966,91 2 025,92 2 086,69
Publicidade e propaganda 23% 50% 50%
Vigilância e segurança 23% 100%
Honorários 23% 100%
Comissões 23% 100%
Conservação e reparação 23% 50% 50% 50,00 150,00 618,00 636,54 655,64 675,31 695,56
Materiais
Ferramentas e utensilios de desgaste rápido 23% 50% 50% 100,00 300,00 1 236,00 1 273,08 1 311,27 1 350,61 1 391,13
Livros e documentação técnica 23% 100%
Material de escritório 23% 50% 50% 40,00 120,00 494,40 509,23 524,51 540,24 556,45
Artigos para oferta 23% 100%
Energia e fluidos
Electricidade 20% 80% 50,00 150,00 618,00 636,54 655,64 675,31 695,56
Combustíveis 23% 100% 200,00 600,00 2 472,00 2 546,16 2 622,54 2 701,22 2 782,26
Água 6% 100% 20,00 60,00 247,20 254,62 262,25 270,12 278,23
Deslocações, estadas e transportes
Deslocações e Estadas 23% 100%
Transportes de pessoal 23% 100%
Transportes de mercadorias 23% 100%
Serviços diversos
Rendas e alugueres 23% 100% 280,00 840,00 3 460,80 3 564,62 3 671,56 3 781,71 3 895,16
Comunicação 23% 100% 100,00 300,00 1 236,00 1 273,08 1 311,27 1 350,61 1 391,13
Seguros 100%
Royalties 23% 100%
Contencioso e notariado 23% 100%
Despesas de representação 23% 100%
Limpeza, higiene e conforto 23% 50% 50% 30,00 90,00 370,80 381,92 393,38 405,18 417,34
Outros serviços 23% 100% 50,00 150,00 618,00 636,54 655,64 675,31 695,56
TOTAL FSE 3 210,00 13 225,20 13 621,96 14 030,61 14 451,53 14 885,08

FSE - Custos Fixos 1 785,00 7 354,20 7 574,83 7 802,07 8 036,13 8 277,22

FSE - Custos Variáveis 1 425,00 5 871,00 6 047,13 6 228,54 6 415,40 6 607,86

TOTAL FSE 3 210,00 13 225,20 13 621,96 14 030,61 14 451,53 14 885,08

IVA 327,90 1 350,95 1 391,48 1 433,22 1 476,22 1 520,50

FSE + IVA 3 537,90 14 576,15 15 013,43 15 463,84 15 927,75 16 405,58

IAPMEI 5
 Empresa: MARLON S.
Euros

Gastos com o Pessoal

2022 2023 2024 2025 2026 2027

Nº Meses 3 14 14 14 14 14
Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoço) 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00%

Quadro de Pessoal 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Administração / Direcção 1 1 1 1 1 1
Administrativa Financeira 1 1 1 1 1 1
Comercial / Marketing
Produção / Operacional
Qualidade
Manutenção
Aprovisionamento
Investigação & Desenvolvimento
Outros

TOTAL 2 2 2 2 2 2

Remuneração base mensal 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Administração / Direcção 1 100 1 166 1 236 1 310 1 389 1 472
Administrativa Financeira 450 477 506 536 568 602
Comercial / Marketing
Produção / Operacional
Qualidade
Manutenção
Aprovisionamento
Investigação & Desenvolvimento
Outros

Remuneração base anual - TOTAL Colaboradores 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Administração / Direcção 3 300 16 324 17 303 18 342 19 442 20 609
Administrativa Financeira 1 350 6 678 7 079 7 503 7 954 8 431
Comercial / Marketing
Produção / Operacional
Qualidade
Manutenção
Aprovisionamento
Investigação & Desenvolvimento
Outros

TOTAL 4 650 23 002 24 382 25 845 27 396 29 040

Outros Gastos 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Segurança Social
Órgãos Sociais 23,75% 784 3 877 4 110 4 356 4 618 4 895
Pessoal 23,75% 321 1 586 1 681 1 782 1 889 2 002
Seguros Acidentes de Trabalho 1% 47 230 244 258 274 290
Subsídio Alimentação
Comissões & Prémios
Órgãos Sociais
Pessoal
Formação
Outros custos com pessoal
TOTAL OUTROS GASTOS 1 151 5 693 6 035 6 397 6 780 7 187

TOTAL GASTOS COM PESSOAL 5 801 28 695 30 417 32 242 34 176 36 227

QUADRO RESUMO 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Remunerações
Órgãos Sociais 3 300 16 324 17 303 18 342 19 442 20 609
Pessoal 1 350 6 678 7 079 7 503 7 954 8 431
Encargos sobre remunerações 1 104 5 463 5 791 6 138 6 507 6 897
Seguros Acidentes de Trabalho e doenças profissionais 47 230 244 258 274 290
Gastos de acção social
Outros gastos com pessoal
TOTAL GASTOS COM PESSOAL 5 801 28 695 30 417 32 242 34 176 36 227

Retenções Colaboradores 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Retenção SS Colaborador
Gerência / Administração 11,00% 363 1 796 1 903 2 018 2 139 2 267
Outro Pessoal 11,00% 149 735 779 825 875 927
Retenção IRS Colaborador 15,00% 698 3 450 3 657 3 877 4 109 4 356
TOTAL Retenções 1 209 5 981 6 339 6 720 7 123 7 550

IAPMEI 6
 Empresa: MARLON S.
Euros

Investimento em Fundo Maneio Necessário

2022 2023 2024 2025 2026 2027

Necessidades Fundo Maneio
Reserva Segurança Tesouraria 1 800 1 800 1 800 1 800 1 800 1 800
Clientes
Inventários 613 2 172 2 281 2 397 2 518 2 646
Estado
*
*
TOTAL 2 413 3 972 4 081 4 197 4 318 4 446
Recursos Fundo Maneio
Fornecedores
Estado 2 736 9 206 9 425 9 651 9 883 10 122
*
TOTAL 2 736 9 206 9 425 9 651 9 883 10 122

Fundo Maneio Necessário -324 -5 235 -5 344 -5 454 -5 565 -5 677

Investimento em Fundo de Maneio -324 -4 911 -109 -110 -111 -112

* A considerar caso seja necessário

IAPMEI 7
 Empresa: MARLON S.
Euros

Investimento

Investimento por ano 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Propriedades de investimento
Terrenos e recursos naturais
Edificios e Outras construções
Outras propriedades de investimento
Total propriedades de investimento
Activos fixos tangíveis
Terrenos e Recursos Naturais
Edificios e Outras Construções
Equipamento Básico 8 500
Equipamento de Transporte
Equipamento Administrativo
Equipamentos biológicos
Outros activos fixos tangiveis
Total Activos Fixos Tangíveis 8 500
Activos Intangíveis
Goodwill
Projectos de desenvolvimento
Programas de computador
Propriedade industrial
Outros activos intangíveis
Total Activos Intangíveis
Total Investimento 8 500

IVA 23% 1 955

Valores Acumulados 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Propriedades de investimento
Terrenos e recursos naturais
Edificios e Outras construções
Outras propriedades de investimento
Total propriedades de investimento
Activos fixos tangíveis
Terrenos e Recursos Naturais
Edificios e Outras Construções
Equipamento Básico 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500
Equipamento de Transporte
Equipamento Administrativo
Equipamentos biológicos
Outros activos fixos tangiveis
Total Activos Fixos Tangíveis 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500
Activos Intangíveis
Goodwill
Projectos de desenvolvimento
Programas de computador
Propriedade industrial
Outros activos intangíveis
Total Activos Intangíveis
Total 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500

Taxas de Depreciações e amortizações

Propriedades de investimento
Edificios e Outras construções 2,00%
Outras propriedades de investimento 10,00%
Activos fixos tangíveis
Edificios e Outras Construções 2,00%
Equipamento Básico 20,00%
Equipamento de Transporte 25,00%
Equipamento Administrativo 25,00%
Equipamentos biológicos 25,00%
Outros activos fixos tangiveis 25,00%
Activos Intangíveis
Projectos de desenvolvimento 33,333% * nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,333%
Programas de computador 33,333%
Propriedade industrial 33,333%
Outros activos intangíveis 33,333%

Depreciações e amortizações 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Total Depreciações & Amortizações 1 700 1 700 1 700 1 700 1 700

IAPMEI 8
 Empresa: MARLON S.
Euros

Financiamento

2022 2023 2024 2025 2026 2027

Investimento 8 176 -4 911 -109 -110 -111 -112
Margem de segurança 2% 2% 2% 2% 2% 2%
Necessidades de financiamento 8 300 -5 000 -100 -100 -100 -100

Fontes de Financiamento 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Meios Libertos 25 907 78 390 79 021 79 611 80 157 80 187
Capital 1 000
Outros instrumentos de capital -25 907
Empréstimos de Sócios
Financiamento bancário e outras Inst. Crédito 8 500
Subsidios
TOTAL 9 500 78 390 79 021 79 611 80 157 80 187

N.º de anos reembolso 5

Taxa de juro associada 6,60%

2022
Capital em dívida (início período) 8 500 8 500 6 800 5 100 3 400 1 700
Taxa de Juro 7% 7% 7% 7% 7% 7%
Juro Anual 140 561 449 337 224 112
Reembolso Anual 1 700 1 700 1 700 1 700 1 700
Imposto Selo (0,4%) 1 2 2 1 1 0
Serviço da dívida 141 2 263 2 151 2 038 1 925 1 813
Valor em dívida 8 500 6 800 5 100 3 400 1 700

N.º de anos reembolso

Taxa de juro associada 6,60%

2023
Capital em dívida (início período) 140
Taxa de Juro 7% 7% 7% 7% 7%
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Serviço da dívida
Valor em dívida

N.º de anos reembolso

Taxa de juro associada 6,60%

2024
Capital em dívida (início período)
Taxa de Juro 7% 7% 7% 7%
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Serviço da dívida
Valor em divida

N.º de anos reembolso

Taxa de juro associada 6,60%

2025
Capital em dívida (início período)
Taxa de Juro 7% 7% 7%
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Serviço da dívida
Valor em dívida

N.º de anos reembolso

Taxa de juro associada 6,60%

2026
Capital em dívida (início período)
Taxa de Juro 7% 7%
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Serviço da dívida
Valor em dívida

N.º de anos reembolso

Taxa de juro associada 6,60%

2027
Capital em dívida (início período)
Taxa de Juro 7%
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Serviço da dívida
Valor em dívida

Capital em dívida 8 500 6 800 5 100 3 400 1 700

Juros pagos com Imposto Selo incluído 141 563 451 338 225 113
Reembolso 1 700 1 700 1 700 1 700 1 700

IAPMEI 9
 Empresa: MARLON S.
Euros

Ponto Crítico Operacional Previsional

2022 2023 2024 2025 2026 2027

Vendas e serviços prestados 88 200,00 305 754,00 316 653,51 328 013,11 339 854,24 352 199,40
Variação nos inventários da produção
CMVMC 44 100,00 156 354,00 164 265,51 172 577,35 181 309,76 190 484,04
FSE Variáveis 1 425,00 5 871,00 6 047,13 6 228,54 6 415,40 6 607,86
Margem Bruta de Contribuição 42 675,00 143 529,00 146 340,87 149 207,22 152 129,07 155 107,50
Ponto Crítico 19 191,90 80 415,58 85 884,82 91 768,57 98 099,95 101 054,69

IAPMEI 10
 Empresa: MARLON S.
Euros

Demonstração de Resultados Previsional

2022 2023 2024 2025 2026 2027

Vendas e serviços prestados 88 200 305 754 316 654 328 013 339 854 352 199
Subsídios à Exploração
Ganhos/perdas imputados de subsidiárias, associadas e empreendimentos conjuntos
Variação nos inventários da produção
Trabalhos para a própria entidade
CMVMC 44 100 156 354 164 266 172 577 181 310 190 484
Fornecimento e serviços externos 3 210 13 225 13 622 14 031 14 452 14 885
Gastos com o pessoal 5 801 28 695 30 417 32 242 34 176 36 227
Imparidade de inventários (perdas/reversões)
Imparidade de dívidas a receber (perdas/reversões)
Provisões (aumentos/reduções)
Imparidade de investimentos não depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões)
Aumentos/reduções de justo valor
Outros rendimentos e ganhos
Outros gastos e perdas
EBITDA (Resultado antes de depreciações, gastos de financiamento e impostos) 35 089 107 480 108 349 109 163 109 917 110 603
Gastos/reversões de depreciação e amortização 1 700 1 700 1 700 1 700 1 700
Imparidade de activos depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões)
EBIT (Resultado Operacional) 33 389 105 780 106 649 107 463 108 217 110 603
Juros e rendimentos similares obtidos 73 785 1 335 1 892 2 456 3 027
Juros e gastos similares suportados 141 563 451 338 225 113
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS 33 321 106 002 107 534 109 017 110 447 113 517
Imposto sobre o rendimento do período 9 163 29 151 29 572 29 980 30 373 31 217
RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 24 158 76 851 77 962 79 037 80 074 82 300

IAPMEI 11
 Empresa: MARLON S.
Euros

Mapa de Cash Flows Operacionais

2022 2023 2024 2025 2026 2027

Meios Libertos do Projecto
Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC) 24 207 76 690 77 321 77 911 78 457 80 187
Depreciações e amortizações 1 700 1 700 1 700 1 700 1 700
Provisões do exercício
25 907 78 390 79 021 79 611 80 157 80 187
Investim./Desinvest. em Fundo Maneio
Fundo de Maneio 324 4 911 109 110 111 112

CASH FLOW de Exploração 26 231 83 302 79 130 79 721 80 268 80 299

Investim./Desinvest. em Capital Fixo

Capital Fixo -8 500

Free cash-flow 17 731 83 302 79 130 79 721 80 268 80 299

CASH FLOW acumulado 17 731 101 032 180 162 259 883 340 151 420 450

IAPMEI 12
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Euros

Plano de Financiamento

2022 2023 2024 2025 2026 2027

ORIGENS DE FUNDOS
Meios Libertos Brutos 35 089 107 480 108 349 109 163 109 917 110 603
Capital Social (entrada de fundos) 1 000
Outros instrumentos de capital -25 907
Empréstimos Obtidos 8 500
Desinvest. em Capital Fixo
Desinvest. em FMN 324 4 911 109 110 111 112
Proveitos Financeiros 73 785 1 335 1 892 2 456 3 027

Total das Origens 19 079 113 176 109 793 111 165 112 483 113 742
APLICAÇÕES DE FUNDOS
Inv. Capital Fixo 8 500
Inv Fundo de Maneio
Imposto sobre os Lucros 9 163 29 151 29 572 29 980 30 373
Pagamento de Dividendos
Reembolso de Empréstimos 1 700 1 700 1 700 1 700 1 700
Encargos Financeiros 141 563 451 338 225 113

Total das Aplicações 8 641 11 427 31 301 31 610 31 905 32 186

Saldo de Tesouraria Anual 10 438 101 750 78 492 79 555 80 578 81 556
Saldo de Tesouraria Acumulado 10 438 112 188 190 680 270 235 350 813 432 370
Aplicações / Empréstimo Curto Prazo 10 438 112 188 190 680 270 235 350 813 432 370
Soma Controlo

Acerto do modelo

IAPMEI 13
 Empresa: MARLON S.
Euros

Balanço Previsional

2022 2023 2024 2025 2026 2027

ACTIVO
Activo Não Corrente 6 800 5 100 3 400 1 700
Activos fixos tangíveis 6 800 5 100 3 400 1 700
Propriedades de investimento
Activos Intangíveis
Investimentos financeiros

Activo corrente 12 851 116 159 194 761 274 432 355 132 436 815
Inventários 613 2 172 2 281 2 397 2 518 2 646
Clientes
Estado e Outros Entes Públicos
Accionistas/sócios
Outras contas a receber
Diferimentos
Caixa e depósitos bancários 12 238 113 988 192 480 272 035 352 613 434 170
TOTAL ACTIVO 19 651 121 259 198 161 276 132 355 132 436 815

CAPITAL PRÓPRIO
Capital realizado 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000
Acções (quotas próprias)
Outros instrumentos de capital próprio -25 907 -25 907 -25 907 -25 907 -25 907 -25 907
Reservas 24 158 101 009 178 971 258 009 338 083
Excedentes de revalorização
Outras variações no capital próprio
Resultado líquido do período 24 158 76 851 77 962 79 037 80 074 82 300
TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO -749 76 102 154 064 233 102 313 176 395 476

PASSIVO

Passivo não corrente 8 500 6 800 5 100 3 400 1 700

Provisões
Financiamentos obtidos 8 500 6 800 5 100 3 400 1 700
Outras Contas a pagar

Passivo corrente 11 900 38 357 38 997 39 630 40 256 41 340

Fornecedores
Estado e Outros Entes Públicos 11 900 38 357 38 997 39 630 40 256 41 340
Accionistas/sócios
Financiamentos Obtidos
Outras contas a pagar

TOTAL PASSIVO 20 400 45 157 44 097 43 030 41 956 41 340

TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRÓPRIOS 19 651 121 259 198 161 276 132 355 132 436 815

IAPMEI 14
 Empresa: MARLON S.

Principais Indicadores

INDICADORES ECONÓMICOS 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Taxa de Crescimento do Negócio 247% 4% 4% 4% 4%
Rentabilidade Líquida sobre o rédito 27% 25% 25% 24% 24% 23%

INDICADORES ECONÓMICOS - FINANCEIROS 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Return On Investment (ROI) 123% 63% 39% 29% 23% 19%
Rendibilidade do Activo 170% 87% 54% 39% 30% 25%
Rotação do Activo 449% 252% 160% 119% 96% 81%
Rendibilidade dos Capitais Próprios (ROE) -3225% 101% 51% 34% 26% 21%

INDICADORES FINANCEIROS 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Autonomia Financeira -4% 63% 78% 84% 88% 91%
Solvabilidade Total 96% 269% 449% 642% 846% 1057%
Cobertura dos encargos financeiros 23712% 18780% 23669% 31799% 48033% 98184%

INDICADORES DE LIQUIDEZ 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Liquidez Corrente 1,08 3,03 4,99 6,92 8,82 10,57
Liquidez Reduzida 1,03 2,97 4,94 6,86 8,76 10,50

INDICADORES DE RISCO NEGÓCIO 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Margem Bruta 40 890 136 175 138 766 141 405 144 093 146 830
Grau de Alavanca Operacional 122% 129% 130% 132% 133% 133%
Grau de Alavanca Financeira 100% 100% 99% 99% 98% 97%

IAPMEI 15
 Empresa: MARLON S.

Avaliação do Projecto / Empresa

Na perspectiva do Investidor 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

Free Cash Flow do Equity 26 090 81 038 76 979 77 683 78 343 78 487 1 160 469

Taxa de juro de activos sem risco 1,60% 1,65% 1,70% 1,75% 1,80% 1,85% 1,91%
Prémio de risco de mercado 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00%
Taxa de Actualização 11,76% 11,81% 11,87% 11,92% 11,98% 12,04% 12,10%
Factor actualização 1 1,118 1,251 1,400 1,568 1,756 1,969

Fluxos Actualizados 26 090 72 477 61 543 55 490 49 974 44 685 589 372

26 090 98 567 160 110 215 599 265 573 310 258 899 630

Valor Actual Líquido (VAL) 899 630

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Taxa Interna de Rentibilidade #NÚM!

Pay Back period 0 Anos

Na perspectiva do Projecto 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

Free Cash Flow to Firm 17 731 83 302 79 130 79 721 80 268 80 299 1 229 998

WACC 4,13% 11,09% 11,48% 11,65% 11,76% 11,85% 11,85%

Factor de actualização 1 1,111 1,238 1,383 1,545 1,728 1,933

Fluxos actualizados 17 731 74 989 63 900 57 661 51 946 46 459 636 221

17 731 92 720 156 620 214 281 266 228 312 687 948 908

Valor Actual Líquido (VAL) 948 908

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Taxa Interna de Rentibilidade #NÚM!

Pay Back period 0 Anos

IAPMEI 16
 Empresa: MARLON S.

Cálculos Auxiliares

Consumo de Unidades de Matérias-Primas por Unidade de Produto Acabado

Matérias Primas e Subsidiárias (descriminação) Unidade de Medida Produto A Produto B Produto C Produto D

Produção (em Quantidades) Unidades físicas

Produtos 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Produto A
Produto B
Produto C
Produto D

TOTAL

Consumo de Matérias Primas 1* Unidades físicas

Matérias Primas e Subsidiárias 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Preço das Matérias Primas e Subsidiárias

Matérias Primas e Subsidiárias 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Valor do consumo 2*
Matérias Primas e Subsidiárias 2022 2023 2024 2025 2026 2027

TOTAL

1* obtido da multiplicação da produção pelo consumo de matéria prima por unidade de produto acabado.
2* obtido da multiplicação do consumo das matérias-primas pelo preço.

IAPMEI 17