Orçamento Empresarial e Fluxo de Caixa

Orçamento
Empresarial e
Fluxo de Caixa
Aguinaldo Vicente
Unidade 2
Livro Didático
Digital
Diretor Executivo
DAVID LIRA STEPHEN BARROS
Gerente Editorial
CRISTIANE SILVEIRA CESAR DE OLIVEIRA
Projeto Gráfico
TIAGO DA ROCHA
Autor
AGUINALDO VICENTE
O AUTOR
Aguinaldo Vicente
Olá. Meu nome é Aguinaldo Vicente. Sou Bacharel em Ciências
Contábeis, Pós-Graduado em Contabilidade Governamental e Ensino
Pedagógico Presencial e EAD, Palestrante do Evento EPAC Encontros
de Profissionais e Acadêmicos de Contabilidade – UNICID, com uma
experiência técnico-profissional na área de Gestão Empresarial e
Gestão Pública de mais de 25 anos. Passei por empresas como Coca
Cola Bandeirantes S.A., PMSP Prefeitura do Munícipio de São Paulo,
como Gestor de Contratos e Diretor de Divisão Técnica na SEMPLA –
Secretaria Municipal de Planejamento do Munícipio, Coordenador de
Unidade Descentralizada e Professor Coordenador de Curso de Área
de Administração e Contabilidade – ETEC Centro Paula Souza. Sou
apaixonado pelo que faço e adoro transmitir minha experiência de vida
àqueles que estão iniciando em suas profissões. Por isso fui convidado
pela Editora Telesapiens a integrar seu elenco de autores independentes.
Estou muito feliz em poder ajudar você nesta fase de muito estudo e
trabalho. Conte comigo!
ICONOGRÁFICOS
Olá. Esses ícones irão aparecer em sua trilha de aprendizagem toda vez
que:
INTRODUÇÃO: DEFINIÇÃO:
para o início do houver necessidade
desenvolvimento de de se apresentar um
uma nova compe- novo conceito;
tência;
NOTA: IMPORTANTE:
quando forem as observações
necessários obser- escritas tiveram que
vações ou comple- ser priorizadas para
mentações para o você;
seu conhecimento;
EXPLICANDO VOCÊ SABIA?
MELHOR: curiosidades e
algo precisa ser indagações lúdicas
melhor explicado ou sobre o tema em
detalhado; estudo, se forem
necessárias;
SAIBA MAIS: REFLITA:
textos, referências se houver a neces-
bibliográficas e links sidade de chamar a
para aprofundamen- atenção sobre algo
to do seu conheci- a ser refletido ou dis-
mento; cutido sobre;
ACESSE: RESUMINDO:
se for preciso aces- quando for preciso
sar um ou mais sites se fazer um resumo
para fazer download, acumulativo das últi-
assistir vídeos, ler mas abordagens;
textos, ouvir podcast;
ATIVIDADES: TESTANDO:
quando alguma quando o desen-
atividade de au- volvimento de uma
toaprendizagem for competência for
aplicada; concluído e questões
forem explicadas;
SUMÁRIO
Implantação do sistema orçamentário...............................................10
Projeção de indicadores econômicos ............................................................................13
Indicadores econômicos e financeiros............................................................................14
Taxas e juros.......................................................................................................................................15
Encargos sociais e provisões................................................................................................ 16
Fases do planejamento orçamentário.................................................19

Funções da empresa..................................................................................................................20
Demonstração de resultados.................................................................................................21
Orçamento de produção....................................................................................... 22
Orçamento de compras e faturamento...................................................... 23
Orçamento de despesas....................................................................................... 24
Orçamento de operações financeiras.......................................................... 25
Elaboração do orçamento nas diversas áreas................................ 26

Orçamento de operações ...................................................................................................... 27
Orçamento de vendas................................................................................ 29
Análise de mercados...................................................................................................................31
Projeção de vendas...................................................................................................................... 33
Base para o planejamento...................................................................................................... 34

Orçamento Empresarial e Fluxo de Caixa 7
02
UNIDADE
8 Orçamento Empresarial e Fluxo de Caixa
INTRODUÇÃO
O orçamento é uma ferramenta de gestão e sua finalidade é auxiliar
os gestores nas tomadas das decisões, fornecendo dados para mudanças
estratégicas, alinhando a realidade da empresa com seus objetivos e
mercado financeiro. Implantar um orçamento em uma empresa, qualquer
que seja seu tamanho, implica em conhecer muitas técnicas e posturas
a serem assumidas, principalmente pelos gestores. A efetivação de um
orçamento em uma empresa depende do empenho efetivo de todos
na empresa, desde os proprietários e presidente até a equipe gestora,
diretoria e funcionários; caso contrário, não ocorrerá o sucesso esperado
com o planejamento.
OBJETIVOS
Olá. Seja muito bem-vindo à Unidade 2. Nosso propósito é auxiliar
você no desenvolvimento das seguintes objetivos de aprendizagem até o
término desta etapa de estudos:
1. Proporcionar o conhecimento do sistema orçamentário e sua

implantação;
2. Analisar o conceito de planejamento, orçamento e o resultado;
3. Distinguir e entender a finalidade do orçamento em cada setor de

uma empresa e a sua influência no orçamento geral;
4. Analisar as estratégias de vendas de um produto.
Então? Preparado para uma viagem sem volta rumo ao conhecimento?

Ao trabalho!
Implantação do sistema orçamentário

INTRODUÇÃO:
Olá, aluno! Neste tópico de estudo, entenderemos

o mecanismo de evolução para a elaboração de um
orçamento em uma empresa, a partir do estudo do
processo de implantação do sistema orçamentário. Vamos
lá?
A estrutura necessária para implantação de um sistema orçamentário

é a seguinte:
• Fluxo de caixa;
• Plano de contas organizado;
• Fechamento contábil organizado;
• Relatório de Demonstração de Resultado
O fluxo de caixa tem como objetivo demonstrar as origens e

aplicações recursos da empresa em um determinado período.
O plano de contas organizado trata-se do Elenco de Contas

para o controle do movimento econômico-financeiro da empresa, que
acontecem durante suas as suas atividades e operações.
Já o fechamento contábil organizado tem como objetivo identificar

e classificar de forma correta toda a documentação e operações da
empresa, realizado no começo de cada mês baseando-se no mês anterior.
O Relatório de Demonstração de Resultado é um relatório contábil

que evidencia o resultado líquido da Empresa, confrontando as Receitas
com os Custos e Despesas apurados em regime de competência.
As organizações têm liberdade para desenvolver seu orçamento,

bem como seu período. Podem determinar que seja por um longo período
ou em diferentes períodos.
Independente do período, ressaltamos a importância de sua

elaboração, dos objetivos e metas, associados ao suporte de decisões de
alteração e entrosamento dos setores.
De acordo com Jiambalvo (2002), quanto maior o período

orçamentário, menos detalhado é o orçamento.
O orçamento em uma empresa começa a partir de um orçamento

global, formado por:
• Orçamentos operacionais (compreendendo atividades como vendas,

produção, compras etc.);
• Orçamentos financeiros (compreendendo as demonstrações

contábeis projetadas).
Figura 1: Orçamento global
Fonte: Elaborado pelo autor
O orçamento global é o resumo dos orçamentos das unidades

da empresa. Há os orçamentos parciais que nada mais são que aqueles
feitos por departamentos específicos da empresa, também conhecidos
como módulos orçamentários. Podemos identifica-los como sendo:
• Orçamento de vendas: deve ser o primeiro orçamento a ser elaborado.

Possui a finalidade de determinar a quantidade e valor total dos
produtos a vender sem impostos. O orçamento de vendas constitui
um plano de vendas futuras da empresa, para determinado período
de tempo;
• Orçamento de produção: consiste basicamente em um plano de

produção para o período considerado, visando atender às vendas
orçadas e aos estoques preestabelecidos;
• Orçamento de matéria-prima: fornecer informações sobre

“quantidades” ao departamento de compras, para que as compras de
matéria prima possam ser adequadamente planejadas e controladas;
• Orçamento de compras: neste orçamento, efetuam-se cálculos

que permitam determinar os valores disponíveis máximos, que
poderão ser gastos pelos compradores para manter as categorias
de mercadorias pelas quais são responsáveis, dentro das políticas de
atendimento previstas e dentro das restrições e objetivos financeiros
do planejamento estratégico da empresa;
• Orçamento de consumo de matéria-prima: é o primeiro a ser elaborado

e indica o custo das matéris primas e o quanto será utilizada pelo
setor de produção de uma empresa;
• Orçamento de mão-de-obra: é o custo da mão de obra, direta ou

indireta; é um dos primeiros gastos, os salários, no qual o gestor
pensa, já que os colaboradores são peças-chave em todas as áreas
que compõem uma empresa;
• Orçamento de custos indiretos: o orçamento de custos normalmente é

composto por diversas etapas, sendo a projeção dos gastos indiretos
uma das etapas que podem ser mais complexas. Custos indiretos
são os gastos consumidos na fabricação do produto ou prestação
do serviço, mas que não podem ser a eles apropriados diretamente,
ou seja, necessitam de algum processo de reconhecimento,
normalmente utilizando critérios de rateio;
• Orçamento de investimento: orçamento de investimento é o orçamento

que registra os investimentos (aquisição de bens componentes do
ativo imobilizado) das empresas;
• Orçamento de resultado: orçamento de resultado é um sistema em

que o orçamento de uma empresa está diretamente vinculado à
obtenção de um resultado específico e pré-determinado;
• Orçamento de caixa: orçamento de caixa é a previsão para um

determinado período futuro do fluxo de entradas e saídas de dinheiro
na empresa.
Há ainda a classificação em periódicos e os contínuos:
• Periódicos: são orçamentos elaborados em períodos ou intervalos

irregulares, uma ou duas vezes por ano. Após sua conclusão, as
previsões permanecem sem alterações até a finalização do período
determinado. É um orçamento de risco, devendo ser evitado,
porque as empresas não têm como prever sem margem de erros
a estabilidade do mercado; poucas são as empresas adeptas deste
orçamento.
• Contínuos: preparados em curtos espaços de tempo, com revisões

sistemáticas.
De acordo com Fernandes (2005, p.78):
O orçamento contínuo representa o processo orçamentário

que pressupõe um período específico, normalmente de um
ano, no qual à medida que passa um mês ou outro período,
apaga-se esse dado e incrementa-se um novo mês ou período
orçado em seu lugar.
A eficácia de um orçamento empresarial não depende somente da

escolha do tipo de orçamento que a empresa escolha, nem da técnica
aplicada, mas sim de um planejamento qualitativo, com o apoio dos
dirigentes da empresa, comprometimento dos gestores e incentivos
propostos para que os objetivos e metas tenham sucesso.
Projeção de indicadores econômicos

O principal item de um orçamento e ao mesmo tempo mais
básico, para que um orçamento seja desenvolvido, é analisar o cenário
econômico, como o Produto Interno Bruto (PIB), inflação, taxas, impostos,
juros, taxas de câmbio, entre outros fatores que compõe a economia, os
chamados ambientes externos.
Os ambientes externos não permitem que a empresa aja diretamente

sobre eles, isto é, ela não pode mudá-los, como por exemplo, não pode
modificar as taxas de juros do mercado. A empresa depende das situações
impostas pelo mercado para definir suas ações no orçamento, determinar
seus preços, reajustes e gastos.
É imprescindível que o gestor os conheça, pois eles influenciarão

sobre a atuação da empresa no mercado.
Referente às políticas de venda do produto e suas características,

os postos de vendas, os recursos humanos, as estratégias de colocação
do produto no mercado, a estes chamamos de ambiente interno.
No ambiente interno, a empresa poderá decidir sobre todas as

estratégias que utilizará, o horário de trabalho, quantos funcionários serão
contratados, benefícios, enfim, tudo que seja considerado interno, que
não dependa do mercado em si.
O gestor deverá analisar o ambiente externo, para determinar

suas ações no interno, ou seja, os cenários e as perspectivas. Através da
análise dos cenários, recolherá informações para elaborar seu orçamento,
perspectivas.
As áreas específicas também devem analisar indicadores

pertinentes ao seu setor. Por exemplo: o setor de divulgação, passagens
aéreas, terrestres, gastos dos representantes (deslocamentos), com
projeções padronizadas nos valores-base.
Através dessa análise econômica pelas áreas da empresa, a

elaboração do orçamento será facilitada.
Indicadores econômicos e financeiros

Os gestores elaboram uma perspectiva em uma variação mensal
dos preços e taxas de câmbio, baseada em expectativas de especialistas
econômicos, obtidos em fontes seguras (órgãos do governo, instituições

financeiras, organizações de consultoria econômica, entre outros).
SAIBA MAIS:
O boletim semanal “Focus - Relatório de mercado”

demonstra as expectativas do mercado financeiro. Ele é
emitido pelo Banco Central e pode ser lido diretamente
pela internet, no site http://www.bcb.gov.br.
Observe a variação entre os valores na tabela abaixo:

Figura 2: Projeção de variações de preços e taxas de câmbio para o período orçamentário
Fonte: HOJI (2018)
A taxa de câmbio apresentada na tabela acima aponta uma variação

negativa no mês 1, sendo menor que a do mês anterior (no caso da tabela
acima, o mês anterior), por consequência.
Taxas e juros
Observe na tabela a seguir as taxas previstas como anuais, que são
as mais utilizadas no mercado.
Figura 3: Projeção de taxas e juros
Fonte: HOJI (2018)
A taxa Selic serve como base para a aplicação financeira,

empréstimos com a moeda nacional. Mas, nos empréstimos em moeda
estrangeira, a base de cálculo é o dólar dos Estados Unidos, com a taxa
calculada também nessa moeda.
Na tabela, a taxa de juros nos empréstimos em moeda estrangeira

está fixa. Entretanto, se ocorrer oscilação (aumento ou redução) no
mercado financeiro (cenário econômico), essa variação deverá constar
nas projeções.
Encargos sociais e provisões

Os encargos sociais e as provisões são as despesas que uma
empresa tem com:
• Contribuição ao INSS;
• Contribuição ao FGTS;
• Férias dos funcionários;
• 13º salário;
• Rescisões.
Em um orçamento empresarial, é recomendável determinar os

encargos sociais por área; a média salarial nas áreas administrativa e
comercial são maiores que da área industrial, o que implica em valores
diferenciados de contribuição.
Em um orçamento, também há as seguintes premissas:
• Dados-base: utilizam-se os dados históricos, os mais próximos e

adequados ao período projetado;
• Premissas e cenários econômicos: análise entre o mercado financeiro

e as atividades da empresa;
• Sequência de cálculos: análise dos quadros específicos e os quadros

orçamentários, que irão compor o orçamento da empresa:
a. Orçamento de operações;
b. Orçamento de vendas;
c. Orçamento de produção;
d. Orçamento de compras e faturamentos;
e. Orçamento de despesas;
f. Orçamento de investimentos;
g. Orçamento de financiamentos;
h. Demonstrações financeiras projetadas;
i. Demonstração de resultados;
j. Demonstração de fluxo de caixa;
k. Balanço Patrimonial.
Vale a pena ressaltar que, em alguns orçamentos desenvolvidos, as

empresas baseiam-se em dados de orçamentos anteriores.
RESUMINDO:
As empresas não possuem uma lei que as obrigue fazer

seu orçamento em uma data específica; elas possuem a
liberdade de escolher quando e como fazê-lo.
O orçamento em uma empresa é formado por orçamentos

operacionais e orçamentos financeiros que, juntos, formam o orçamento
global da empresa.
O orçamento global é um resumo de todos os orçamentos que

os setores da empresa apresentam; há também os parciais que são
os elaborados por departamentos específicos de um setor, como o
orçamento de mão-de-obra, orçamento de compras, orçamento de
matérias primas, entre outros.
Há ainda os orçamentos periódicos que são elaborados em

intervalos irregulares e os contínuos, que são preparados em curtos
espaços de tempo.
A eficácia de um orçamento não depende somente do tipo

escolhido, mas sim de um planejamento eficaz.
O principal item de um orçamento é a análise do cenário econômico,

os chamados ambientes externos: taxas de juros, inflação, e os internos:
horário de trabalho, política da empresa etc.
Portanto, a análise do cenário facilitará a elaboração do orçamento.
Os indicadores econômicos e financeiros, as taxas e juros e os

encargos financeiros, contribuem para uma análise econômica da
empresa.
Fases do planejamento orçamentário

INTRODUÇÃO:
A leitura deste capítulo lhe proporcionará a compreensão

do conceito planejamento e as fases que o compõe, e que
cada empresa deve analisar e verificar se a demonstração
do resultado final corresponde aos seus objetivos e metas.
O planejamento orçamentário é a ferramenta principal de uma

empresa, é o processo que deve estar mais próximo da realidade possível
para que ela consiga atingir seu sucesso no mercado com seu produto.
Torna-se necessário que o gestor conheça a situação da empresa

para que consiga elaborar metas satisfatórias, focando em melhores
resultados que proporcionem o destaque do produto no mercado,
gerando lucros.
As etapas do processo orçamentário são:
1. Planejamento do processo orçamentário: na fase inicial ocorrem os

questionamentos:
• O que fazer?
• Como fazer?
• Quando fazer?
• E quem executará?
2. Estabelecimento de premissas: fixação das prioridades para a

elaboração do processo, premissas;
3. Coleta de dados: procedimentos definidos previamente para que as

informações sejam verificadas de forma adequada;
4. Consolidação dos dados: verificação e avaliação das metas;
5. Execução orçamentária: procedimentos operacionais para que as

metas e objetivos sejam cumpridas;
6. Revisão orçamentária: ajustes e modificações necessárias do plano

orçamentário, com a intenção de ajustes relacionados às mudanças
do mercado.
Orçamentos parciais: acompanhamento das metas durante o

período orçamentário.
Funções da empresa
A empresa com seus produtos, bens e serviços, deve contribuir para
o desenvolvimento da sociedade, processa recursos e fornece o produto.
Para que isso ocorra, é necessário que um planejamento

orçamentário eficiente seja desenvolvido.
É necessário visualizar a empresa como um sistema de lucros, com

a injeção de recursos pelos proprietários, com a finalidade de que ocorra
o retorno.
A necessidade de atribuir funções dentro do sistema empresa é o

fator principal para que ela funcione regularmente.
As principais áreas de uma empresa são: administração,

desenvolvimento de pessoas, finanças, controladoria, produção, comercial
e marketing.
Figura 4: Áreas básicas de uma empresa
Fonte: Elaborado pelo autor

O propósito da empresa é a missão, motivo de existir, seu campo

de atuação, é a definição do que é realmente a empresa, suas metas e
valores.
Segundo Chiavenato (1999), a missão consiste em determinar qual

o foco fora da empresa, ou seja, no suprimento das necessidades da
sociedade, do mercado ou do cliente.
Caravantes, Panno e Kloeckner (2005) complementam que missão

é o caminho que a empresa vai percorrer para atingir um determinado
rumo, o que demonstra uma ligação direta com o cliente. É a forma pela
qual a organização define o que é capaz de realizar.
Figura 5
Fonte: (SILVEIRA; VIVACQUA, 1999)
Os ideais são os valores da empresa, seguidos durante sua trajetória.
Demonstração de resultados
O processo de acompanhamento de resultados se faz necessário
para o planejamento financeiro, e engloba um conjunto de diversos
demonstrativos projetados pela empresa.
Zdanowicz (1998, p.19) define controle orçamentário como sendo:
• A técnica que procura acompanhar, avaliar e analisar o planejamento

financeiro em suas várias etapas, verificando as defasagens entre os
valores orçados e realizados, para sugerir as medidas saneadoras
que deverão ser implementadas na próxima proposta orçamentária
da empresa;
• O instrumento indispensável para que o comitê de planejamento

financeiro e orçamento possam comparar os valores realizados com
os orçados e, em tempo hábil, determinar as medidas preventivas e
corretivas que deverão ser implantadas na empresa;
• A ferramenta que servirá de retroalimentação ao sistema de

planejamento financeiro e orçamento da empresa;
• O processo pelo qual o comitê de planejamento financeiro e

orçamento saberão se os objetivos e metas propostos estarão sendo
cumpridos ou não.
O gestor deve analisar os resultados e verificar quais mudanças

devem ocorrer, qual setor necessita de um acompanhamento maior.
A peça orçamentária mais importante, para a maioria das empresas

é a demonstração de resultados.
As despesas e receitas estão resumidas em quadros, em

orçamentos específicos, que são:
Orçamento de produção
Custo da Produção (CP) é a denominação utilizada no caso
de empresas industriais. Enquanto a empresa comercial compra
mercadorias e as revende, tendo a função simples de intermediação
comercial, a empresa industrial compra as matérias-primas, transforma-
as em bens destinados à produção de outros bens. O cálculo de Custo de
Produção envolve técnicas e conceitos de contabilidade de custos mais
abrangentes. Conceitualmente, o custo de fabricação de um produto
compreende todos os gastos necessários à obtenção desse produto, Em
resumo, temos:
O agrupamento dos itens do Custo da Produção exige da empresa

uma estrutura contábil que permita identificar a quantidade de matéria-
prima, os componentes e a mão de obra direta que em cada produto. Ao
mesmo tempo, é necessário que os custos indiretos de fabricação sejam
imputados ao produto por meio de critérios de rateio.
Entre custos indiretos de fabricação, podemos citar os salários e

encargos dos salários do pessoal da fábrica, cujo trabalho não seja de
fácil identificação ao produto, os gastos com energia para iluminação da
fábrica, combustíveis e lubrificantes e depreciações, além de outros.
É importante sempre a distinção entre os custos de produção e as

despesas do período. Um tipo de gasto, dependendo de sua utilidade,
pode receber classificações distintas.
Supondo o caso dos salários e encargos de uma secretária, se a

mesma estiver alocada na área de produção, seus salários e encargos
serão classificados como custos indiretos de fabricação; se estiver na área
de vendas, seus salários e encargos serão classificados como despesa
comercial; se estiver na área administrativa, seus salários e encargos
serão uma despesa administrativa. Observe que, na primeira situação
(produção), a atividade da secretária esta relacionada de forma indireta
com o processo produtivo, enquanto que nas outras duas (vendas e
administração), sua atuação é necessária à atividade da respectiva
área onde atua, não podendo seus salários ser considerados custo de
produção.
Os sistemas de custos dependem muito de cada atividade de cada

empresa, e do estágio de organização em que a empresa se encontra.
Dois são os sistemas básicos de custos:
1. Processo contínuo: normalmente utilizado por empresas que

trabalham com produção em série, onde é possível aplicar este
critério de apuração de custos;
2. Ordem de fabricação: quando a empresa trabalha por encomenda, em

que normalmente cada unidade produzida atende as especificações
do cliente. Nos últimos tempos, tem-se falado e praticado o chamado
custo ABC (Custo Baseado em Atividade), que é uma concepção de
custos voltada para o processo.
Orçamento de compras e faturamento

O orçamento de compras é utilizado no caso de empresas
comerciais, havendo duas formas básicas para seu cálculo. A primeira
refere-se às empresas que não dispõe de um controle permanente de

seus estoques e que ao final de cada período, procedem ao levantamento
físico das quantidades de mercadorias existentes. Neste caso, o calculo
do CMV é o seguinte:
Para as empresas que mantém o controle permanente de seus

estoques, registrando todas as entradas e saídas de mercadorias a
obtenção do CMV.
Cabe lembrar ainda que o método utilizado pela empresa para

avaliar os estoques afetará: o custo do produto vendido, na indústria e
o custo da mercadoria vendida, no comércio. Consequentemente em
ambos os casos o lucro será afetado. Portanto é fundamenta que analista
observe a consistência no método empregado pela empresa para
avaliação dos estoques ao longo do tempo.
No caso das empresas de prestação de serviços, os Custos dos

Serviços prestados (CS) compreende todos os gastos necessários a
obtenção dos serviços. Na prática, entretanto, muitas empresas de
prestação de serviços tratam todos seus gastos como despesas do
período (despesas operacionais), sem fazer distinção entre os custos
necessários à obtenção dos serviços e as despesas relativas ao exercício.
Orçamento de despesas
São as despesas operacionais com vendas necessárias às
atividades comerciais da empresa, tais como: comissões de vendas,
salários e encargos e salários e encargos do pessoal da área de vendas,
aluguéis relativos aos escritórios de vedas, materiais de consumo.
Comunicações, promoção e propaganda, entre outras necessárias às
atividades da empresa e relacionadas com as funções da comercialização
das mercadorias, produtos ou serviços da empresa.
Despesas administrativas são parte das despesas operacionais.

Dessa forma, as despesas administrativas compreendem os gastos
incorridos com as atribuições da administração geral, tais como: salários
e encargos do pessoal da administração, aluguéis, despesas legais e

judiciais, material de escritório e outras com as mesmas características.
Orçamento de operações financeiras

Ao término da análise, o gestor verificará se o resultado está dentro
das expectativas das empresas, caso contrário, todos os orçamentos
específicos são revistos, recalculados, rediscutidos, até chegarem ao
consenso de quais modificações deverão ocorrer.
RESUMINDO:
O planejamento orçamentário é a principal ferramenta de

uma empresa, deve estar o mais próximo da realidade
dela, para que consiga projetar com sucesso seu produto
no mercado.
O gestor deverá conhecer muito bem a situação da empresa, pois

assim conseguirá focar em melhores resultados.
Várias são as etapas do processo orçamentário, mas deverá

basicamente responder as questões: o que fazer? Como fazer? Quando
fazer? Quem executar?
Os bons produtos, fornecidos pela empresa, contribuem para o

desenvolvimento da sociedade.
Para que uma empresa funcione regularmente, torna-se necessário

atribuir funções dentro de seu sistema.
O propósito da empresa é a missão, motivo de existir, definição do

que realmente é a empresa, seus valores. Consiste em determinar qual
seu foco, o mercado empresarial ou o cliente, qual o caminho que seguirá,
é a forma pela qual define sua capacidade.

Elaboração do orçamento nas diversas

áreas
INTRODUÇÃO:
Neste tópico, conheceremos os diversos setores de uma

empresa e compreenderemos que cada orçamento
individual tem seu valor na elaboração do planejamento
mestre.
A elaboração do orçamento exige a análise de vários orçamentos,

ou seja, das diversas áreas da empresa. Portanto, poderá ter vários
orçamentos por área, atividades ou funções, que após consolidados,
formarão o orçamento global da empresa.
Os orçamentos por área são desenvolvidos pelo setor responsável

em compilar os dados fornecidos pelas diferentes áreas, normalmente
pelo setor de financiamentos e contabilidade. Os dados necessários são
fornecidos pelos gestores dos diferentes setores da empresa:
• Orçamento de vendas: a área comercial coleta dados dos vendedores

e gestores de vendas para iniciar seu planejamento;
• Orçamento de produção e serviço: os dados fornecidos pela produção

e serviço estão vinculados diretamente com as projeções de vendas;
• Orçamento de matéria-prima: o gestor de compras fornece os dados

necessários;
• Orçamento de mão-de-obra direta e indireta: dados fornecidos pelo

gestor do setor de cada colaborador da empresa, para o setor de
pessoal;
• Orçamento de custos diretos e indiretos: cálculo dos produtos

utilizados na empresa;
• Orçamento de despesas comerciais e administrativas: gastos que

serão feitos no período projetado menos os custos de produção;
• Orçamento de investimentos: gastos previstos com investimentos

que serão ativados como ativo não circulante, bem como dos
financiamentos necessários para o fundo de aquisição de maquinário

e afins;
• Orçamento de caixa: indicará o total dos empréstimos necessários a

manutenções das operações da empresa, como também o período
em que deverão ser obtidos, débitos e lucros;
• Orçamento de resultado: sistema em que o orçamento de uma

empresa está diretamente vinculado a obtenção de um resultado
específico e pré-determinado.
• Orçamento – balanço projetado: análise de lucros a serem obtidos

pela empresa.
Orçamento de operações
A empresa elabora um cronograma, especificando as datas e a
ordem em que os orçamentos devem ser concluídos e em que época
cada um deverá ser ajustado com novos elementos, para um resultado
final.
Os gestores aplicam a contabilidade por responsabilidade de

setor para identificar quais têm a responsabilidade direcionada aos
objetivos da empresa, isto é, orientar cada setor, após uma análise para
que desenvolvam suas responsabilidades com os objetivos da empresa,
em um grau de maior relevância ou de menor relevância no orçamento
empresarial. Os orçamentos de operações, pormenorizados em seus
conceitos no início, são:
• Orçamento de vendas;
• Orçamentos de produção;
• Orçamento de faturamento;
• Orçamento de despesas.
RESUMINDO:
As empresas precisam controlar seus setores, controlar

seus custos e ampliar suas receitas. O estabelecimento
desses fatores determina os orçamentos nas diversas
áreas da empresa. É mais importante o controle de custos
e sua projeção no mercado com as vendas, ressaltando a
alta competitividade no cenário econômico.
Através desse controle, são determinados os desperdícios e até

mesmo os desvios de mercadorias que possam vir a ocorrer. É uma
função diretamente ligada à diretoria executiva das empresas pelo grau
de importância.
Existem variados orçamentos por área, dentre eles, o de vendas,

o de produção e serviços, o de mão-de-obra direta e a terceirizada,
despesas comerciais e administrativas, entre outros.
Um cronograma é desenvolvido, especificando datas e a ordem dos

setores que devem concluir seus orçamentos, além da data de ajustes
após análise pelo gestor.
O gestor, ao fazer sua análise, deverá verificar se o setor atingiu o

objetivo, caso contrário, fazer os ajustes necessários para que se cumpra
as metas do setor.
Orçamento de vendas
INTRODUÇÃO:
Olá, aluno! Após o estudo desta unidade, você será capaz

de identificar, em um orçamento empresarial, a importância
da análise das vendas do produto e como o seu público
alvo reage a sua estratégia de vendas, para que o gestor
consiga avaliar mudanças para o próximo orçamento, de
forma a aumentar as vendas.
O orçamento de vendas é a principal meta de uma empresa.

Ele fornece todos os dados para os demais; os demais orçamentos
dependem do que o orçamento de vendas determinar. Se a empresa
vendeu bem seu produto e alcançou os objetivos, a expansão será certa,
caso contrário, a necessidade de contenção de gastos e iminente.
Segundo Hoji e Silva (2010), o orçamento de vendas deve ser o

primeiro orçamento a ser elaborado e possui a finalidade de determinar a
quantidade e valor total dos produtos a vender (sem impostos). Ele projeta
a venda futura através da elaboração do orçamento, em um determinado
período de tempo.
Os orçamentos por setores são desenvolvidos com base no

orçamento de vendas, que é uma das etapas mais importantes da empresa,
pois relaciona o seu produto com o mercado, isto é, se o produto tem
aceitação no mercado, de acordo com Zdanowicz (1998). O autor afirma
também que o principal objetivo do orçamento de vendas é atender com
qualidade os clientes, oferecendo o preço certo, a quantidade certa, o
produto certo, no lugar certo e no tempo certo.
O orçamento de vendas é considerado a base de todos os

orçamentos. Ele estima a quantidade de um produto vendido com o
preço, determina os lucros obtidos, com vendas a vista ou a prazo, como
também fornece dados para um próximo orçamento.
Zdanowicz (1998) destaca estas como sendo as principais

características do orçamento de vendas:
a. A elaboração deverá ser em unidades físicas e

monetárias, mas, se for impraticável, a estimativa das
quantidades se restringirá ao aspecto monetário;
b. Mercado em que o produto e/ou serviço deverá ser comercializado;
c. Preço de venda unitário, que será praticado em cada mercado;
d. Receita estimada por produto e/ou serviço, por linha de produtos ou

por filial de vendas. O orçamento de vendas pode ser apresentado de
diversas formas, sendo mais comum o uso de planilhas eletrônicas.
As principais informações que a planilha deve conter são os
preços de vendas dos produtos e/ou serviços, a quantidade a ser
vendida e a receita total de vendas. As planilhas poderão conter
várias informações, porém as principais deverão ser os preços
de vendas dos produtos e/ou serviços, as quantidades a serem
vendidas, os mercados ou as filiais e as receitas totais da empresa.
Sanvicente (1983) discorre que na elaboração do orçamento de

vendas são consideradas variáveis de mercado consumidor, variáveis de
produção, variáveis de mercado fornecedor e de trabalho e variáveis de
recursos financeiros.
Nesse sentido, para Lunkes (2003, p.55):
Preciso realizar um exame detalhado das ‘tendências

do mercado’, iniciando com uma pesquisa de mercado
sobre necessidades e expectativas dos consumidores.
Paralelamente, fazem-se estudos das informações e
experiências acumuladas pela própria empresa, com o intuito
de descobrir oportunidades para novas vendas.
Para Tung (1994), o orçamento geralmente é elaborado, conforme

as seguintes classificações:
• Por produto;
• Por território;
• Por canal de distribuição;
• Por método de venda;
• Por organização (filial, departamentos);
• Por vendedor.
Passarelli (2003) cita que as dificuldades de elaboração do

orçamento de vendas relacionam-se diretamente com os seguintes
fatores:
a. Falta de estatísticas adequadas;
b. Flutuações de mercado;
c. S a z o n a l i d a d e ;
d. Falta de informações detalhadas sobre planos de competição;
e. Diversidade de produtos;
f. Reação do consumidor.
SAIBA MAIS:
Confira o Guia “Planejamento de vendas inteligente: um

guia para vender mais na hora certa”, do SEBRAE. Ele
explana acerca da sazonalidade de qualquer produto ou
serviço sujeito às flutuações de demanda do consumidor,
geralmente ao longo de um ano, e como isso deve
ser considerado no momento do seu planejamento
orçamentário. Confira a seguir! Link: https://bit.ly/3jBuoNS
Análise de mercados
A Análise de mercado também é conhecida por Análise
mercadológica, e é uma avaliação que permite determinar a atratividade
de um mercado específico para a empresa.
O estudo de mercado pode ser determinado para avaliar o mercado

atual ou observar novos mercados, e é por meio deste estudo que são
detectados os riscos atuais e futuros de uma possível expansão de uma

empresa.
Entende-se que a análise de mercado de uma empresa se trata

do processo de determinar fatores, condições e características de
um mercado. Percebe-se que alguns fatores são determinantes para
uma análise mercadológica bem-sucedida. Esses fatores são o que
conhecemos por SWOT, ou seja:
• Pontos fortes e pontos fracos (Strengths e Weaknesses);
• Oportunidades e ameaças (Opportunities e Threats).
A partir da avaliação dos pontos fortes e fracos da empresa será

possível criar uma estratégia sobre quais fatores a empresa deve se
concentrar. Da mesma maneira, ao analisar as ameaças e oportunidades
externas, ficará mais fácil definir de onde virão as oportunidades e quais
ameaças poderão dificultar suas transações.
A Análise SWOT oferece um primeiro passo para o estudo de

mercado. Através dela, a empresa avalia os seguintes itens:
• Urgência;
• Tamanho do mercado;
• Potencial de precificação;
• Custo de aquisição de clientes;
• Custo da entrega do valor;
• Exclusividade da oferta;
• Velocidade de entrada no mercado;
• Investimento inicial.
• Potencial de venda de produtos secundários
• Potencial de lucro perene
O gestor responsável pelo orçamento de vendas deve estar

sempre verificando o mercado que atua, o público alvo de seu produto, a
variação de taxas e câmbio, pois o cenário político e econômico influencia
diretamente na margem de projeção de venda do produto, preços a

serem praticados na procura pelos produtos ou serviços disponíveis
pela empresa. Referente as trabalhadores de empresas de transporte,
por exemplo, os seus gestores deverão estar atentos com a variação de
preços dos combustíveis, que implica nos preços da passagem.
A empresa também deverá levar em consideração a concorrência,

com relação aos preços que eles praticam, público-alvo, demanda, entre
outros fatores importantes.
É importante ressaltar que em períodos de crise os consumidores

acabam por retrair-se, ao contrário de quando a economia está bem
organizada no mercado e em alta.
Projeção de vendas
A projeção de vendas, também conhecida como orçamento de
vendas, planejamento de vendas, previsão de receitas ou ainda projeção
de faturamento, como o próprio nome indica, é a projeção feita pela
empresa para o que espera receber em um determinado período futuro.
A empresa geralmente inicia o seu planejamento através dela, e

é a partir das vendas que são derivadas todas as demais projeções e
simulações.
Percebe-se que as empresas querem vender mais, aumentar suas

participações, seus clientes, melhorar as margens de lucros. Entretanto,
estes pontos não acontecem acidentalmente, eles são reflexo de um
planejamento bem feito pautado em informações estratégicas.
Entende-se, ao analisar um planejamento de vendas de uma

empresa, que outros planejamentos dependem diretamente da previsão
de vendas:
• Deduções: as deduções de vendas e despesas variáveis como

impostos, fretes e comissões, estão diretamente ligadas ao volume
de vendas. Se não houver vendas, não há deduções a serem pagas;
• Custos: os custos de produção dos produtos vendidos também

dependem diretamente do volume de vendas. É através desta
projeção que a empresa fará seu planejamento de produção, compra

de matérias-primas e insumos, contratação de pessoal, entre outros;
• Investimentos: é de acordo com o volume de vendas que está

sendo planejado que a empresa saberá o quanto precisará investir
em máquinas, equipamentos, expansão (terrenos, armazéns, novas
unidades produtivas) etc.;
• Gastos Fixos: baseado no volume de vendas previsto, a empresa

precisará se preparar para sua administração eficaz, contratando
pessoal para os cargos administrativos, comprando materiais de
manutenção e escritório, entre outros, ou, caso as vendas previstas
não suportem a estrutura de gastos atual, demitindo colaboradores e
reduzindo despesas.
Entende-se que, em empresas com muitas alternativas de

distribuição, com muitas filiais, ou com uma diversificação de produtos
grande, tornar-se complicado realizar a projeção em nível tão detalhado.
Neste caso as empresas costumam realizar suas projeções consolidando
as informações.
Base para o planejamento

A projeção de vendas oferece a base para todo o planejamento
da empresa, pois é a partir do que se vende, por quanto se vende, que
a empresa poderá fazer uma projeção para mais ou para menos no
orçamento, além de outras projeções, as chamadas parciais, como gastos
por setor, novas contratações e investimentos.
Entretanto, apesar de ser imprescindível para o planejamento como

um todo, é comum que as empresas destaquem e deem mais atenção
ao orçamento e acompanhamento de custos e despesas, muitas vezes
deixando em segundo plano as atividades de previsão e simulações

relacionadas ao planejamento de vendas.
Isto é um ponto de atenção para empresas com esta prática, pois

o planejamento de vendas é a base para os demais planos. Afinal, sem
vendas, dificilmente uma empresa irá sobreviver.
RESUMINDO:
o orçamento de vendas deve tornar-se o primeiro item a ser

elaborado em uma empresa. É a partir dele que a empresa
tem a projeção para todos os outros orçamentos.
É uma das etapas mais importantes, pois a empresa consegue

visualizar seu produto no mercado, se tem aceitação ou não.
Além de servir como base para os outros orçamentos, determina os

lucros obtidos e fornece dados para o próximo orçamento.
O orçamento de vendas possui características próprias, tais como:

análise do mercado que será comercializado, elaboração em unidades,
preço de venda e estimativa por produto ou por local de venda.
Devem ser também analisadas as variáveis de mercado consumidor,

de produção, de recursos financeiros, além das tendências do mercado
relacionado ao produto.
O gestor deverá estar sempre atento ao mercado, público alvo,

satisfação do cliente, taxas e variações financeiras que influenciam
diretamente no preço de venda.
A análise da concorrência também se faz necessária, para saber se

o produto está dentro das expectativas no preço e na qualidade.
A projeção de vendas, também merece destaque, apesar de ficar

em segundo plano na análise do gestor, a atenção especial em um
planejamento, é voltada aos custos e despesas.
REFERÊNCIAS
CARAVANTES, Geraldo R.; PANNO Cláudia C.; KLOECKNER Mônica
C. Administração: teoria e processos. São Paulo: Pearson Prentice Hall,
2005.
CHIAVENATO, Idalberto. Administração financeira: uma abordagem

introdutória. Rio de Janeiro: Editora Campos, 1999.
HOJI, Masakazu. Orçamento Empresarial – passo a passo, São

Paulo: Editora Saraiva, 2018.
SILVA, Hélio Alves. Planejamento e controle Financeiro: fundamentos

e casos práticos de orçamento empresarial. São Paulo: Atlas, 2020.
JIMBALVO, James. Contabilidade Gerencial. São Paulo: Editora

GEN-10.
LUNKES, R. J. Manual de orçamento. São Paulo: Editora Atlas, 2003.
PASSARELI, JOÃO. Orçamento empresarial: como elaborar e analisr.

São Paulo: Editora IOB-Thomson, 2003.
SANVICENTE, Antônio Z. Administração Financeira. São Paulo:

Editora Atlas, 1983.
SILVA, Edson Cordeiro. Como Administrar o fluxo de caixa das

empresas. Editora Saraiva.
SILVEIRA JR. A.; VIVACQUA, G. Planejamento Estratégico como

instrumento de Mudança Organizacional. Brasília: UnB, 1996.
TUNG, N. H. Orçamento empresarial no Brasil: para empresas

industriais e comerciais. São Paulo: Edições Universidade-empresa, 1994.
ZDANOWICZ, José Eduardo. Finanças aplicadas para empresas de

sucesso. São Paulo: Editora Atlas, 1998.
Orçamento Empresarial e
Fluxo de Caixa
Aguinaldo Vicente

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Orçamento

Indicadores econômicos e financeiros............................................................................14

Encargos sociais e provisões................................................................................................ 16

Fases do planejamento orçamentário.................................................19

Orçamento de compras e faturamento...................................................... 23

Orçamento de operações financeiras.......................................................... 25

Elaboração do orçamento nas diversas áreas................................ 26

Base para o planejamento...................................................................................................... 34

1. Proporcionar o conhecimento do sistema orçamentário e sua

2. Analisar o conceito de planejamento, orçamento e o resultado;

3. Distinguir e entender a finalidade do orçamento em cada setor de

4. Analisar as estratégias de vendas de um produto.

Então? Preparado para uma viagem sem volta rumo ao conhecimento?

Implantação do sistema orçamentário

Olá, aluno! Neste tópico de estudo, entenderemos

A estrutura necessária para implantação de um sistema orçamentário

• Plano de contas organizado;

• Fechamento contábil organizado;

• Relatório de Demonstração de Resultado

O fluxo de caixa tem como objetivo demonstrar as origens e

O plano de contas organizado trata-se do Elenco de Contas

Já o fechamento contábil organizado tem como objetivo identificar

O Relatório de Demonstração de Resultado é um relatório contábil

As organizações têm liberdade para desenvolver seu orçamento,

Independente do período, ressaltamos a importância de sua

De acordo com Jiambalvo (2002), quanto maior o período

O orçamento em uma empresa começa a partir de um orçamento

• Orçamentos operacionais (compreendendo atividades como vendas,

• Orçamentos financeiros (compreendendo as demonstrações

Fonte: Elaborado pelo autor

O orçamento global é o resumo dos orçamentos das unidades

• Orçamento de vendas: deve ser o primeiro orçamento a ser elaborado.

• Orçamento de produção: consiste basicamente em um plano de

• Orçamento de matéria-prima: fornecer informações sobre

• Orçamento de compras: neste orçamento, efetuam-se cálculos

• Orçamento de consumo de matéria-prima: é o primeiro a ser elaborado

• Orçamento de mão-de-obra: é o custo da mão de obra, direta ou

• Orçamento de custos indiretos: o orçamento de custos normalmente é

• Orçamento de investimento: orçamento de investimento é o orçamento

• Orçamento de resultado: orçamento de resultado é um sistema em

• Orçamento de caixa: orçamento de caixa é a previsão para um

Há ainda a classificação em periódicos e os contínuos:

• Periódicos: são orçamentos elaborados em períodos ou intervalos

• Contínuos: preparados em curtos espaços de tempo, com revisões

De acordo com Fernandes (2005, p.78):

O orçamento contínuo representa o processo orçamentário

A eficácia de um orçamento empresarial não depende somente da

Projeção de indicadores econômicos

Os ambientes externos não permitem que a empresa aja diretamente

É imprescindível que o gestor os conheça, pois eles influenciarão

Referente às políticas de venda do produto e suas características,

No ambiente interno, a empresa poderá decidir sobre todas as

O gestor deverá analisar o ambiente externo, para determinar

As áreas específicas também devem analisar indicadores

Através dessa análise econômica pelas áreas da empresa, a

Indicadores econômicos e financeiros

econômicos, obtidos em fontes seguras (órgãos do governo, instituições

O boletim semanal “Focus - Relatório de mercado”

Observe a variação entre os valores na tabela abaixo:

Fonte: HOJI (2018)

A taxa de câmbio apresentada na tabela acima aponta uma variação

Figura 3: Projeção de taxas e juros

Fonte: HOJI (2018)