Certificação Especialista em Investimentos

ANBIMA - CEA - Capítulo 1

1 – Quem é o responsável por definir as metas inflacionárias?

a) Governo
b) CMN
c) BACEN
d) COPOM

2 – O CMN, dentre outras funções deve:

a) Executar a fiscalização do mercado de capitais.

b) Executar a fiscalização do mercado de crédito.
c) Executar a política cambial.
d) Regular os índices de inflação, a fim de evitar desequilíbrios econômicos.

3 – Compete a Comissão de Valores Mobiliários:

a) Fixar limites de comissões e emolumentos.

b) Proteger as SAs de capital aberto.
c) Realizar operações de redesconto.
d) Fiscalizar os bancos.

4 – As corretoras de títulos e valores mobiliários:

a) Podem captar através de depósito a vista.

b) Não podem administrar recursos de terceiros.
c) São autorizadas a atuar no mercado de câmbio.
d) Estão autorizadas a realizar operações de arrendamento mercantil.

5 – A CVM é responsável pela fiscalização das sociedades:

a) Limitadas que possuem seus ativos negociados na bolsa de valores.

b) Limitadas que possuem seus ativos negociados na bolsa de valores e mercado de
balcão.
c) Anônimas que possuem seus ativos negociados na bolsa de valores.
d) Anônimas que possuem seus ativos negociados na bolsa de valores e mercado de
balcão.

6 – Com relação ao Bacen e suas funções, assinale a alternativa correta:

a) Emitir títulos públicos federais.

b) Fiscalizar as emissões de valores mobiliários.
c) Comprar e vender títulos públicos federais para exercer a política monetária.
d) Autorizar a emissão de papel moeda.

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7 – São competências do CMN:

a) Emitir Papel-Moeda.
b) Exercer o controle de crédito.
c) Controlar o fluxo de capital estrangeiro no país.
d) Fixar as diretrizes e normas da política cambial.

8 – Qual órgão é responsável pela condução da política monetária?

a) Comissão de Valores Mobiliários.

b) Ministério da Fazenda.
c) Banco Central.
d) Conselho Monetário Nacional.

9 – Quais dos itens abaixo são atribuições da CVM?

I – Estimular investimento no mercado acionário.

II – Proteger o investidor contra fraudes, manipulação de preços e atos ilegais.
III – Controlar o poder de compra da moeda.
IV – Fiscalizar as S/As.

a) I e II.
b) I, II e III.
c) I, II e IV.
d) Todas estão corretas.

10 - Quais são os valores mobiliários que estão abaixo da fiscalização da CVM?

a) Aqueles emitidos por instituições financeiras.

b) Aqueles que são negociados em bolsa.
c) Aqueles que são fruto de oferta pública, quaisquer títulos ou contratos de
investimento coletivo que gerem direito de participação, de parceria ou remuneração,
excluindo-se os Títulos da Dívida Pública e os títulos emitidos por instituições
financeiras, pois estes já são regulamentados pelo BACEN.
d) Aqueles que são fruto de oferta pública, quaisquer títulos ou contratos de
investimento coletivo que gerem direito de participação, de parceria ou remuneração,
inclusive os Títulos da Dívida Pública e os títulos emitidos por instituições financeiras
autorizadas a funcionar pelo BACEN.

11 – É função do CMN:

a) Regulamentar as operações de redesconto

b) Executar os serviços do meio circulante
c) Autorizar o funcionamento das instituições financeiras;
d) Exercer o controle de crédito

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12 – Quais valores mobiliários abaixo fazem parte do rol de atuação da CVM?

I – Ações.
II – Opções de ações.
III – Debêntures.
IV – CDB.
V – Títulos Públicos Federais.
VI – Cotas de Fundos de Investimento

a) Ações, Opções de Ações, CDB e Cotas de Fundos de Investimento.

b) Ações, Opções de Ações, CDB e Debêntures.
c) Ações, Opções de Ações, Debêntures e Cotas de Fundos de Investimento.
d) Ações, Opções de Ações, Debêntures, CDB, Títulos Públicos Federais e Cotas de
Fundos de Investimento.

13 – “São instituições privadas ou públicas que tem como objetivo fornecer crédito
de Curto e Médio Prazo para PF, Comércio, Indústria, Prestadoras de Serviços e
terceiros em geral”.
Este é o conceito de qual Instituição Financeira?

a) Banco de Investimento.
b) Banco Múltiplo.
c) Banco Comercial.
d) Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento.

14 – Quais são as únicas instituições que podem emitir ordens de compra e venda de
ações na bolsa de valores?

a) Corretoras e Bancos de Investimento.

b) Bancos Comerciais e Bancos de Investimento.
c) Distribuidoras e Bancos Múltiplos.
d) Corretoras e Distribuidoras.

15 – Em relação aos bancos comerciais, quais alternativas estão corretas?

I – Podem captar recursos via depósitos a vista (Conta Corrente)

II – Podem captar recursos via depósitos a prazo (CDB)
III – Atuam diretamente com o mercado de capitais (Ofertas Públicas)
IV – Executam ordens de compra e venda na bolsa.

a) I e II.
b) I, II e III.
c) I, II e IV.
d) II, III e IV.

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16 – Um banco múltiplo que possui uma carteira de investimentos e de crédito

imobiliário está autorizado a trabalhar com quais operações?

a) Captar depósitos a vista e coordenar ofertas públicas.

b) Oferecer contas movimentáveis por cheques e administrar recursos de terceiros.
c) Captar depósitos a prazo e fornecer qualquer tipo de crédito pessoal.
d) Coordenar ofertas públicas e administrar recursos de terceiros.

17 – São operações típicas de um banco de investimento:

I – Suprir necessidades de crédito de grandes empresas.

II – Captar depósitos a prazo (CDB).
III – Conceder crédito de curto e médio prazo para o comércio, prestadoras de
serviços e pessoas físicas.
IV – Administrar recursos de terceiros através de fundos de investimento.
V – Emitir ordens de compra e venda de ações na bolsa de valores.

a) I, II e III.
b) I, II e IV.
c) I, II, IV e V
d) II e IV.

18 – Sobre Bancos Múltiplos, quais alternativas estão corretas?

I – Cada carteira deve possuir um CNPJ próprio, porém pode publicar um único
balanço.
II – Precisa ter no mínimo duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, de
Crédito ou de Investimentos.
III – Podem captar depósitos a vista, desde que tenham uma carteira de banco
comercial.
IV – Podem ser instituições públicas ou privadas.
V – Podem realizar operações ativas e passivas.

a) I, II e III.
b) I, II, III e V.
c) I, III, IV e V.
d) Todas estão corretas.

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19 – Quais operações podem ser realizadas pelas corretoras e distribuidoras de

títulos e valores mobiliários?

I – Operações de câmbio.
II – Compra e venda de ações na bolsa.
III – Gestão de Recursos de terceiros.
IV – Operações de crédito.

a) I e II.
b) I, II e III
c) II, III e IV.
d) Todas estão corretas.

20 – Qual afirmativa melhor define o conceito de Investidor Não-Residente?

a) Pessoas Físicas que possuem residência, sede ou domicílio no exterior e que

investem no exterior.
b) Pessoas Físicas ou Jurídicas, inclusive fundos ou outras entidades de investimento
coletivo, com residência, sede ou domicílio no exterior e que investem no exterior.
c) Pessoas Físicas ou Jurídicas, inclusive fundos ou outras entidades de investimento
coletivo, com residência, sede ou domicílio no exterior e que investem no Brasil.
d) Pessoas Físicas com residência, sede ou domicílio no exterior e que investem no
Brasil.

21 – De acordo com a ICVM 554 são considerados investidores qualificados:

a) As pessoas físicas que possuam investimentos com valor igual ou superior a R$ 1

milhão.
b) As pessoas físicas com patrimônio superior a R$ 1 milhão e adicionalmente assinem
o termo de condição de investidor qualificado.
c) Pessoas físicas e jurídicas que possuem investimentos com valor superior a R$ 1
milhão e que adicionalmente assinem o termo de condição de investidor qualificado.
d) Pessoas físicas e jurídicas que possuem investimentos com valor superior a R$ 300
mil e que adicionalmente assinem o termo de condição de investidor qualificado.

22 – De acordo com a ICVM 554 são considerados investidores profissionais e

qualificados, aqueles que além de atestar por escrito a sua condição, devem possuir
investimentos, respectivamente, no valor de:

a) R$ 300 mil e R$ 1 milhão.

b) R$ 1 milhão e R$ 300 mil.
c) R$ 1 milhão e R$ 10 milhões.
d) R$ 10 milhões e R$ 1 milhão.

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23 - De acordo com a ICVM 554 quais participantes abaixo são considerados

investidores profissionais?

I - Pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor

superior a R$ 10.000.000,00 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua
condição.
II – Fundos de Investimento.
III – Investidores não residentes.
IV - Clubes de investimento, desde que tenham a carteira gerida por administrador
de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM.
V - Agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e
consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos
próprios.

a) I, e II.
b) I, II, III e IV.
c) I, II, IV e V.
d) Todas estão corretas.

24 – Quais instituições são obrigadas a cumprirem com os Códigos de Regulação e

Melhores Práticas da Anbima?

a) Todas as instituições financeiras autorizadas pelo BACEN a exercerem suas

atividades.
b) Os bancos, as corretoras e as distribuidoras de títulos e valores mobiliários.
c) Os bancos, as corretoras, as distribuidoras, as Asset Managements e as Bolsas de
Valores.
d) Apenas as instituições afiliadas a Anbima.

25 – O que é o acordo de Basiléia?

a) É uma convenção contra o tráfico ilícito de entorpecentes e de substâncias

psicotrópicas.
b) É um conjunto de acordos bancários firmados entre bancos centrais de vários países
para prevenir o risco de crédito criando exigências mínimas de reserva de capital.
c) É um acordo mundial firmado entre bancos centrais de vários países para prevenir e
combater a lavagem de dinheiro, aumentando a proteção do sistema contra fraudes.
d) É uma série de acordos bancários firmados entre bancos centrais de vários países
visando estimular o crescimento do mercado de capitais e financeiro, objetivando o
pleno desenvolvimento dos blocos econômicos.

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26 – O que é o Índice de Basiléia?

a) É uma norma para exigências mínimas de capital, medindo o grau de alavancagem

de um banco.
b) É um cálculo para se encontrar o percentual de distribuição de dividendos em
relação ao valor da ação.
c) É um índice que mede a taxa de juros média anual das operações de crédito de um
banco.
d) É a taxa média de crescimento do banco sobre seu patrimônio líquido.

27 – De acordo com os resultados do 1º tri de 2017 do Itaú Unibanco S/A, a

instituição fechou o trimestre com um Índice de Basiléia em 18,1. Resumidamente, o
que isso significa?

a) Que a cada R$ 18,10 que a instituição empresta é necessário manter uma reserva
financeira.
b) Que a cada R$ 18,10 que a instituição emprestou, manteve R$ 100,00 de reserva de
capital.
c) Que a cada R$ 100 que a instituição emprestou, manteve R$ 18,10 de reserva de
capital.
d) Que a instituição trabalha com uma alavancagem de 18,1 vezes o patrimônio.

28 - Em relação ao Índice de Basiléia, considere a tabela a seguir e selecione a

alternativa correta.

Banco Índice de Basiléia

X 14,2
Y 12,6
Z 11,4

a) O banco X tem risco de crédito superior aos bancos Y e Z.

b) O banco Y tem risco de crédito superior aos bancos X e Z.
c) Os bancos X, Y e Z têm o mesmo risco de crédito.
d) O banco Z tem risco de crédito superior aos bancos X e Y.

29 – Para que serve a aplicação do conceito de Chinese Wall em uma instituição

financeira?

a) Para aumentar a segurança contra fraudes na instituição.

b) Para evitar ou coibir a existência de conflito de interesses entre a administração de
capital de terceiros e a administração de capital próprio do banco.
c) Para se ter um maior controle sobre a identificação de possíveis indícios de lavagem
de dinheiro.
d) Para evitar ou coibir práticas de “venda casada” na instituição.

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30 – Trata-se do Código Anbima de Melhores Práticas que tem como objetivo,
principalmente:

1) A concorrência legal.
2) A padronização dos procedimentos de mercado

a) Melhores práticas para o mercado aberto.

b) Fundos de investimento.
c) Novo mercado de renda fixa.
d) Serviços qualificados ao mercado de capitais.

31 – Com relação ao Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de

“Certificação Continuada”, seu objetivo é?

a) Abrandar as informações sobre risco em todas as aplicações para os clientes.

b) Obrigar todos os participantes a possuir alguma certificação financeira.
c) A busca permanente do compromisso de realizar vendas de produtos de
investimentos com maior rentabilidade para o cliente.
d) A busca permanente da elevação da capacitação técnica dos profissionais das
instituições participantes

32 – Compete a Anbima conforme Código de Regulação e Melhores Práticas a:

a) Autorregulação das atividades das corretoras e distribuidoras de valores mobiliários.

b) Fiscalizar as operações de crédito.
c) Fiscalizar as operações de câmbio.
d) Autorregulação das atividades das instituições que realizam oferta pública de
valores mobiliários.

33 – Um investidor institucional ligou para sua corretora para efetuar uma venda de
uma grande posição em ações de uma Companhia de Concessão de Rodovias,
liquidando toda sua posição no papel. O operador percebeu que tinha posições
pessoais e da corretora nesta mesma ação e decide vender primeiramente as
posições próprias e da empresa para depois efetuar a venda do cliente, já que como
a posição do cliente era de um volume financeiro expressivo, sua venda ocasionaria
uma forte queda no papel, assim, o operador não ficaria mais exposto a esta queda,
nem a corretora em que trabalha. A atitude do operador foi:

a) Ilegal quanto à venda da posição pessoal e legal quanto à venda dos papéis da
corretora, já que não poderia usar esta informação em benefícios próprios, porém não
há vedação para uso em favor de terceiros.
b) Ilegal, o operador deveria previamente informar ao cliente que venderia suas
posições e da corretora anteriormente.
c) Ilegal, o operador incorreu na prática de “Front Running”.
d) Legal, pois não existe qualquer vedação a esta prática em função de não se tratar de
uso de informação privilegiada.

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34 – João Wesley faz parte do conselho de administração de uma grande empresa de
processamento de proteína animal, ao saber que o balanço da empresa viria muito
abaixo do esperado em função de “problemas governamentais” achou interessante
passar esta informação ao seu primo para que se desfaça de suas ações antes do
balanço ser divulgado ao mercado. O que se pode afirmar a respeito deste caso?

a) Não houve crime, pois como a informação foi utilizada apenas por um terceiro e não
em benefício próprio não se configura a prática de Insider Trading.
b) Houve crime, pois proporcionar vantagem indevida a terceiros em função de
informação não divulgada ao mercado também é considerado Insider Trading. Neste
caso a pena máxima a ser aplicada é uma multa limitada ao dobro do lucro obtido na
operação.
c) Houve crime, pois proporcionar vantagem indevida a terceiros em função de
informação não divulgada ao mercado também é considerado Insider Trading. Neste
caso a pena máxima a ser aplicada é uma multa de até 3 vezes o montante da
vantagem ilícita obtida e reclusão de 1 a 5 anos.
d) Houve crime, pois proporcionar vantagem indevida a terceiros em função de
informação não divulgada ao mercado também é considerado Insider Trading. Neste
caso a pena máxima a ser aplicada é uma multa de até 3 vezes o montante da
vantagem ilícita obtida.

35 – Um assessor de investimentos de uma grande corretora toma conhecimento

não intencionalmente de que a empresa Tabajara SA irá investir em um promissor
complexo hoteleiro, fato este apenas de conhecimento do conselho de
administração da empresa. O assessor não repassa esta informação para seus
colegas nem superiores por questão de ética. Caso a CVM identificasse algum
vazamento desta informação privilegiada por acionistas controladores da empresa
poderia:

a) Abrir inquérito administrativo a fim de verificar a ocorrência de eventual infração

disciplinar.
b) Nomear inventariante para administrar os bens da companhia até que se
comprovasse a incidência ou não de insider trading.
c) Ordenar ao BACEN a quebra imediata de sigilo bancário dos administradores da
companhia e divulgar no mercado os dados obtidos a fim de proteger os investidores.
d) Suspender a negociação das ações na bolsa desde que obtivesse prévia autorização
da empresa.

1 B 8 C 15 A 22 D 29 B
2 D 9 C 16 D 23 D 30 B
3 A 10 C 17 B 24 D 31 D
4 C 11 A 18 C 25 B 32 D
5 D 12 C 19 B 26 A 33 C
6 C 13 C 20 C 27 C 34 C
7 D 14 D 21 C 28 D 35 A

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