Econometria Básica

Prof .
a Dr .
a Fabiana Lopes da Silva

1
 Objetivos do Curso
• 1. Construir modelos econométricos lineares, usando dados
observacionais em corte transversal, para a estimação de efeitos
causais.

• 2. Testar hipóteses sobre parâmetros populacionais, utilizando

evidência amostral, para validação empírica de modelos
econômicos teóricos.

• 3. Construir modelos econométricos não-lineares, usando dados

observacionais em corte transversal, para estimação de efeitos
causais.

2
 Objetivos do Curso

• 4. Avaliar as condições de validade interna e externa de modelos

econométricos, aplicando testes econométricos apropriados, para
validação de modelos empíricos.

• 5. Obter estimativas de parâmetros, usando estimador de variáveis

instrumentais, para produção de estimativas não-viesadas em
presença de variável omitida não observável.

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 Ementa
• Ao final desta disciplina, o aluno será capaz de construir modelos
econométricos lineares, usando dados observacionais em corte
transversal, para a estimação de efeitos causais; testar hipóteses sobre
parâmetros populacionais, utilizando evidência amostral, para validação
empírica de modelos econômicos teóricos; construir modelos
econométricos não-lineares, usando dados observacionais em corte
transversal, para estimação de efeitos causais; avaliar as condições de
validade interna e externa de modelos econométricos, aplicando testes
econométricos apropriados, para validação de modelos empíricos; obter
estimativas de parâmetros, usando estimador de variáveis instrumentais,
para produção de estimativas não-viesadas em presença de variável
omitida não observável. O processo de aprendizagem será desenvolvido
mediante aulas expositivas dialogadas, aulas práticas, estudo de casos e
debates sobre temas contemporâneos. A avaliação da aprendizagem ser
realizada por meio de provas e acompanhamento da efetiva participação
do aluno nas atividades programadas.

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 Metodologia Geral
• 1. Aulas expositivas para apresentação inicial da teoria e
resolução de cases e exercícios em sala, destacando as
aplicações dos conteúdos;

• 2. Aulas práticas com utilização de planilhas de Excel e software

livre Gretl.

• 3. Entrega de listas individuais.

• 4. Trabalho em grupo com elaboração de relatório de análise.

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 Avaliação

• I - Avaliação Parcial 1 (AP1): 40%;

• II - Avaliação Parcial 2 (AP2): 40%;
• III - Avaliação Continuada (AC): 20% (listas de exercícios, cases aplicados e
relatório de análise de dados (atividades individuais e em grupo).
• IV - Avaliação Substitutiva (AS).

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 Bibliografia
BIBLIOGRAFIA BÁSICA

GUJARATI, D., PORTER, D. Econometria Básica. 5ed. Bookman, 2011.

STOCK, J.H.; WATSON, M.W. Econometria. São Paulo: Pearson, 2004.

WOOLDRIDGE, J.M. Introdução à Econometria – Uma abordagem Moderna.

Cengage Learning, 2016.

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 Bibliografia
BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTAR

ALCKIMIN, C. (org). Estatística: questões Anpec. 4ed. Ed. Campus. 2014.

GUJARATI, D. Econometria. São Paulo: Saraiva, 2019

HILL, R.C.; JUDGE, G.G.; GRIFFITHS, W.E. Econometria. São Paulo: Saraiva, 2010.

PINDYCK, Robert S.; RUBINFELD, Daniel L. Econometria: Modelos & Previsões. Elsevier,
2004.

MADDALA, G.S. Introdução à econometria. 3. ed. Rio de Janeiro: LTC, 2003.

HEIJ, C.; P. BOER; P. H. FRANSES; T. KLOEK, H. K. Van DIJK. Econometric Methods

with Applications in Business and Economics. Oxford University Press, 2004.

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Introdução

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 O que é Econometria?
• A econometria é baseada no desenvolvimento de métodos estatísticos
para analisar dados econômicos. (Wooldridge, 2016)

• “É uma área do conhecimento direcionada à sumarização de dados

relevantes para concepção de modelos, que, por sua vez, são tentativas
de se representar a realidade maneira simplificada.”
• “Os modelos econométricos podem ajudar no entendimento de relações
estabelecidas entre variáveis e na análise de seus potenciais reflexos
sobre a tomada de decisão”. (Vartanian, Cia e Mendes-da-Silva, 2013)

• “A Econometria ensina como melhor estimar parâmetros econômicos em

face dos dados de que dispomos.” (Hill, Judge, Griffiths, 2010)

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 O que é Econometria?

• Objetivos da análise econométrica:

• Estimar relações entre variáveis econômicas
• Testar teorias econômicas e hipóteses
• Previsão de variáveis econômicas
• Avaliar e implementar políticas governamentais e de negócios

Fonte: Wooldridge (2016)

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 O que é Econometria?
• “Por exemplo, a teoria microeconômica afirma que, tudo o mais
permanecendo igual, uma redução no preço de uma mercadoria
deve resultar no aumento da quantidade demandada por esta
mercadoria.”

• “A teoria econômica postula uma relação negativa ou inversa entre

o preço e a quantidade demandada de uma mercadoria.”

• “Mas a teoria em si não oferece nenhuma medida quantitativa da

relação entre as duas variáveis; ela não nos informa quanto a
quantidade aumentará ou diminuirá em consequência de
determinada variação no preço da mercadoria. Cabe ao
econometrista oferecer essas estimativas numéricas.”
Fonte: Gujarati e Porter (2011)

12
13
Processo de modelagem estatística

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 Análise econômica empírica
• “Os métodos econométricos entram em cena quando
temos uma teoria econômica para testar ou quando
temos em mente uma relação que apresenta alguma
importância para decisões de negócios ou análises de
políticas públicas.”
• “Uma análise empírica usa dados para testar uma teoria
ou estimar uma relação.”

Fonte: Wooldridge (2016)

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 Modelo econômico: treinamento e produtividade do
trabalhador
• Um economista especializado em trabalho gostaria de examinar os
efeitos do treinamento sobre a produtividade do trabalhador.
• Fatores como educação, experiência e treinamento influenciam a
produtividade do trabalhador.
• Além disso, trabalhadores são pagos de acordo com sua
produtividade. Esse raciocínio leva ao seguinte modelo econômico:

wage = salário-hora,
educ = anos de educação formal
exper = anos de experiência da força de trabalho,
training = semanas despendidas em treinamento.
Fonte: Wooldridge (2016)

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Modelo econométrico: treinamento e produtividade do
trabalhador
• As constantes β0, β1 , β2 , β3 são os parâmetros do modelo
econométrico e descrevem as direções e as influências da relação
entre salário-hora e os fatores usados para determiná-lo. fatores não observados

• Em que o termo u contém fatores não observados (tais como

“aptidão inata”, qualidade da educação, formação da família e
inúmeros outros fatores que podem influenciar o salário de uma
pessoa).
• Por exemplo, o parâmetro β3 representa o efeito do treinamento no
salário.
wage = salário-hora,
educ = anos de educação formal
exper = anos de experiência da força de trabalho, Fonte: Wooldridge (2016)
training = semanas despendidas em treinamento.

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 Modelo econômico: demanda de produto
• A demanda por determinado produto, digamos, o Renault Clio, pode
expressar-se como:

• que nos diz que a quantidade de Renault Clio sob demanda, é q,

d

uma função f(p, ps, pc, i) do preço p do Renault Clio, do preço ps dos
carros substitutos, do preço p de itens complementares, como
c

gasolina, e do nível i de renda.

• Descreve o inter-relacionamento entre variáveis.

Fonte: Hill, Judge, Griffiths (2010)

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 Econometria
• Para a maioria dos problemas de decisão ou escolha econômica,
não é suficiente sabermos que certas variáveis econômicas são
inter-relacionadas, nem mesmo conhecermos a direção da relação.

• Devemos entender as grandezas envolvidas, isto é, devemos ser

capazes de dizer quanto uma mudança em determinada variável
afeta outra.
A Econometria trata do uso da teoria e dados da economia, negócios e
ciências sociais, juntamente com recursos da estatística, para responder
a questões do tipo quanto uma mudança em uma determinada variável
afeta outra.
Fonte: Hill, Judge, Griffiths (2010)

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 Modelo econométrico: demanda de produto

• “A teoria econômica não pretende ser capaz de predizer o

comportamento específico de determinado indivíduo ou firma.”

• “Descreve, isso sim, o comportamento médio ou sistemático de

muitos indivíduos ou firmas.”

• “Ao estudarmos as vendas de automóveis, reconhecemos que o

número efetivo de Clio vendido é a soma dessa parcela sistemática
e de uma componente aleatória e imprevisível, a qual chamamos
erro aleatório (e).”

Fonte: Hill, Judge, Griffiths (2010)

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 Modelo econométrico: demanda de produto

• Modelo econométrico que represente as vendas de Renault Clio é:

• O erro aleatório e responde pelos diversos fatores que afetam as

vendas e que não incluímos nesse modelo simples. Esse
componente reflete, também, incerteza intrínseca à atividade
econômica.

• Modelo econométrico:
Fonte: Hill, Judge, Griffiths (2010)

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 Modelo econométrico

• Uma análise empírica, por definição, requer dados.

• Depois de coletados os dados, os métodos econométricos são

usados para estimar os parâmetros do modelo econométrico e
formalmente testar as hipóteses de interesse.

• Em alguns casos, o modelo econométrico é usado para fazer

previsões com a finalidade de testar uma teoria ou o estudo do
impacto de uma política.

Fonte: Wooldridge (2016)

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 Modelo econométrico
Exemplos:

• “Um conselho municipal cogita qual será a redução da taxa de crimes

violentos, se forem gastos mais um milhão de reais em policiamento
ostensivo”;

• “O candidato à presidência do Brasil cogita quantos eleitores adicionais de

São Paulo o apoiarão se ele gastar mais um milhão de reais em
propaganda naquele Estado”;

• “O proprietário de uma franquia do Pizza Hut deve decidir o espaço que

vai contratar para propaganda em um jornal local e, assim, precisa
estimar a relação entre propaganda e vendas”;

Fonte: Hill, Judge, Griffiths (2010)

23
 Modelo econométrico
Exemplos:

• “Uma universidade privada deve estimar quantos alunos perderá

se aumentar sua taxa de matrícula em $ 100 por semestre e,
assim, se sua receita de matrículas aumentará ou diminuirá”;

• “A diretora executiva da Unilever deve estimar a demanda que

haverá em dez anos para o sabão em pó Omo, ao decidir quanto
vai investir em um nova fábrica e equipamentos”;

• “Um agente imobiliário deve predizer em quanto a população e a

renda aumentarão ao sul de Santa Catarina, nos próximos anos, e
prever se será lucrativo iniciar a construção de um novo complexo
de lojas”; Fonte: Hill, Judge, Griffiths (2010)

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 Modelo econométrico
Exemplos:

• “Você quer decidir quanto de suas economias vai aplicar em um

fundo de ações e quanto no mercado financeiro. Isso exige
previsões sobre o nível de atividade econômica, sobre a taxa de
inflação e sobre as taxas de juro no seu horizonte de planejamento”;

• “Um conselho de transporte público na cidade do Rio de Janeiro

deseja avaliar quanto o aumento dos preços nas passagens de
trens urbanos afetará o número dos que viajam de carro, ônibus e
trens.”

Fonte: Hill, Judge, Griffiths (2010)

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 Metodologia econométrica
Metodologia econométrica tradicional segue os seguintes passos:

1. Exposição da teoria ou hipótese.

2. Especificação do modelo matemático da teoria.
3. Especificação do modelo estatístico ou econométrico.
4. Obtenção dos dados.
5. Estimação dos parâmetros do modelo econométrico.
6. Teste de hipóteses.
7. Projeção ou previsão.
8. Uso do modelo para fins de controle ou de política.
Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica
1. Exposição da teoria ou hipótese.

• Keynes afirmou:
“A lei psicológica fundamental [...] é que os homens [as mulheres] estão
dispostos, como regra e em média, a aumentar seu consumo conforme sua
renda aumenta, mas não na mesma proporção que o aumento na renda.”

• A propensão marginal a consumir (PMC), a taxa de variação do

consumo por variação de uma unidade (digamos, um dólar) de renda, é
maior que zero, mas menor que 1.

Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica
2. Especificação do modelo matemático da teoria.

• Embora Keynes postulou uma relação positiva entre consumo e renda ele
não especificou a forma exata dessa relação entre duas variáveis.
• Um economista matemático poderia sugerir a seguinte forma para a função:

• em que Y = consumo (despesa) e X = renda, e β1 e β2, conhecidos como os

parâmetros do modelo, são, respectivamente, o intercepto e o coeficiente
angular.
• O coeficiente angular, β2 , mede a propensão marginal a consumir (PMC).
Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica

• Função consumo
Keynesiana

Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica
3. Especificação do modelo estatístico ou econométrico.
• Imagine uma amostra de 500 famílias. Não devemos esperar que todas as
observações se situem exatamente na reta dada pela equação anterior.
• Outros fatores além da renda afetam as despesas de consumo (ex.: tamanho
da família, idade de seus integrantes, etc) . Assim, a função consumo será:

• Em que u, conhecido como distúrbio, ou termo de erro, é uma variável

aleatória (estocástica) que tem propriedades probabilísticas conhecidas.
• Termo de erro u pode representar bem todos esses fatores que afetam o
consumo, mas que não são levados em conta explicitamente.
Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica
3. Especificação do modelo estatístico ou econométrico.
• Modelo de regressão linear: baseia-se na hipótese de que a
variável dependente Y (o consumo) se relaciona linearmente com a
variável explanatória X (a renda), mas que a relação entre ambas
não é exata: está sujeita a variações individuais.

Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica

4. Obtenção dos dados

• Y corresponde às despesas de consumo
pessoal agregada
• X é o PIB como indicador de renda
agregada
• Dados de 1960 a 2005 (EUA)

Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica
5. Estimação dos parâmetros do modelo econométrico
• A estimativa numérica dos parâmetros fornece conteúdo empírico à
função consumo.
• Com base na análise de regressão, a função consumo estimada é:

• O coeficiente angular (a PMC) era de quase 0,72, indicando que, no

período, um aumento de um dólar na renda real levava, em média, a um
aumento de cerca de 72 centavos nas despesas reais de consumo.

Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica
5. Estimação dos parâmetros do modelo econométrico

Despesas de consumo
pessoal (Y) em relação ao
PIB (X), 1960- 2005 em
bilhões dólares de 2000.

Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica

6. Teste de hipóteses
• Será que 0,72 é estatisticamente menor que 1? Se for, será um
respaldo para a teoria de Keynes.
• Tal confirmação ou refutação de teorias econômicas com base em
evidências amostrais se alicerça em um ramo da teoria estatística conhecido
como inferência estatística (teste de hipóteses).

Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica
7. Projeção ou previsão
• podemos utilizar o modelo para prever o(s) valor(es) futuro(s) da
variável previsão Y, ou variável dependente, com base no(s) valor(es)
futuro(s) conhecidos ou esperados da variável explicativa X, ou
variável explanatória.
Exemplo: previsão de despesas médias de consumo para 2006, sendo o
PIB nesse ano de $ 11.319,4 bilhão.

Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Metodologia econométrica
8. Uso do modelo para fins de controle ou de política
• Suponha que as despesas de consumo de cerca de $ 8.750 bilhões
(em dólares de 2000) manterão a taxa de desemprego em seu nível
atual de cerca de 4,2% (no início de 2006) .
• Qual nível de renda garantirá o montante almejado (meta) de
despesas de consumo?

O que dá aproximadamente X = 1.2537. Ou seja, um nível de renda de cerca de

$ 1.2537 bilhões, dada uma PMC de cerca de 0,72, gerará uma despesa de
cerca de $ 8.750bilhões.
Fonte: Gujarati e Porter (2011)

37
 Metodologia econométrica

8. Uso do modelo para fins de controle ou de política

• Com uma combinação apropriada de políticas fiscais e monetárias, o
governo pode manejar a variável de controle X para gerar o nível
desejado da variável meta Y.

Fonte: Gujarati e Porter (2011)

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 Estrutura dos dados econômicos

• Dados de corte transversal (cross-section)

• Dados de séries temporais

• Dados em painel

Fonte: Wooldridge (2016)

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 Estrutura dos dados econômicos
Dados de corte transversal (cross-section)

• “Um conjunto de dados de corte transversal consiste em uma

amostra de indivíduos, consumidores, empresas, cidades, estados,
países ou uma variedade de outras unidades, tomada em
determinado ponto no tempo.”

Fonte: Wooldridge (2016)

40
 Estrutura dos dados econômicos
Conjunto de dados de corte
transversal, para o ano de 1976,
de 526 trabalhadores. Dados de corte transversal (cross-section)

As variáveis incluem wage (salário-

hora), educ (anos de educação
formal), exper (anos de experiência
no mercado de trabalho), female
(indicador de gênero) e married
(estado civil).

Estas duas últimas variáveis são

binárias (zero-um) por natureza e
servem para indicar características
qualitativas dos indivíduos. (A
pessoa é do sexo feminino ou não; Fonte: Wooldridge (2016)
a pessoa é casada ou não.)

41
 Estrutura dos dados econômicos
Dados de séries temporais

• “Um conjunto de dados de séries temporais consiste em observações sobre uma

variável ou muitas variáveis ao longo do tempo.”

• “Exemplos de dados de séries temporais incluem preços de ações, oferta de moeda,

índice de preços ao consumidor, produto interno bruto, taxas anuais de homicídios e
números de automóveis vendidos.”

• “Como eventos passados podem influenciar eventos futuros e como, nas ciências
sociais, as defasagens do comportamento são prevalecentes, o tempo é uma
dimensão importante em um conjunto de dados de séries temporais. Diferentemente
do arranjo dos dados de corte transversal, a ordenação cronológica das observações
em uma série temporal transmite informações potencialmente importantes.”

• Frequência de dados: diário, mensal, semanal, trimestral e anual.

Fonte: Wooldridge (2016)

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 Estrutura dos dados econômicos
Conjunto de dados de séries Dados de séries temporais
temporais, obtido de um artigo de
Castillo-Freeman e Freeman
(1992), sobre os efeitos do salário-
mínimo em Porto Rico.

O ano mais antigo no conjunto de

dados é a primeira observação, e o
ano mais recente disponível é a
última observação.

Quando os métodos econométricos

são utilizados para analisar dados A variável avgmin refere-se ao salário-mínimo médio no ano,
de séries temporais, os dados avgcov é a taxa de cobertura média (o percentual de
devem ser armazenados em ordem trabalhadores cobertos pela lei de salário-mínimo), prunemp é a
cronológica. taxa de desemprego e prgnp é o produto interno bruto.

43 Fonte: Wooldridge (2016)

 Estrutura dos dados econômicos
Dados em painel ou dados longitudinais

• “Um conjunto de dados em painel (ou dados longitudinais) consiste em

uma série temporal para cada registro do corte transversal do conjunto de
dados.”

• Como exemplo, suponha que tenhamos o histórico de salário, educação e

emprego para um conjunto de indivíduos ao longo de um período de dez
anos, ou que possamos coletar informações, tais como dados de
investimento e financeiros, sobre o mesmo conjunto de empresas ao
longo de um período de cinco anos.

• Dados em painel também podem ser coletados para unidades

geográficas.
Fonte: Wooldridge (2016)

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 Estrutura dos dados econômicos
Dados em painel

Contém um conjunto de dados

em painel de dois anos sobre
o crime e as estatísticas
relacionadas para 150 cidades
nos Estados Unidos.

A variável avgmin refere-se ao salário-mínimo médio no ano,.

Fonte: Wooldridge (2016)

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 Leitura Recomendada
GUJARATI, D.N.; PORTER, D.C.. Econometria Básica. 5ed. Porto
Alegre: AMGH Editora, 2011. Cap. 1 (p. 25 a 34).

WOOLDRIDGE, J. M. Introdução à Econometria: uma abordagem

moderna. 6ed. São Paulo: Cengage Learning, 2016. Cap. 1 (p. 1 a 20).

HILL, R. C.; JUDGE, G. G.; GRIFFITHS, W. E. Econometria. 3ed. São

Paulo: Saraiva, 2010. Cap. 1 (p. 1 a 11).
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