INTRODUÇÃO À

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
 CONCEITO.

•Finanças
Finanças é a ciência que estuda a movimentação de recursos
financeiros entre os diversos agentes econômicos, podendo entre
eles estar as famílias, as empresas e o Governo
É a arte e a ciência de administrar fundos, segundo Gitman.
• As finanças preocupa-se com os processos, as instituições, os
mercados e os instrumentos envolvidos na transferência de
dinheiro entre indivíduos, empresas e órgãos governamentais.
CONCEITO - GESTÃO FINANCEIRA

• Conjunto de ações e procedimentos administrativos,

envolvendo o planejamento, análise e controle das
atividades financeiras da empresa, visando a maximizar
os resultados econômicos - financeiros decorrentes de
suas atividades operacionais.
• Administração Financeira é uma arte ou ciência de administrar
recursos financeiros, assegurando que todos os departamentos
da empresa serão atendido em suas necessidades e também
que será maximizada a riqueza da empresa.
• Aqui compreendemos aqueles que diretamente ou
indiretamente tem relação com a empresa, tais como acionistas,
empregados, clientes, fornecedores, o entorno onde a empresa
esta inserida.
• A administração financeira é uma ferramenta ou técnica utilizada para
controlar da forma mais eficaz possível, no que diz respeito à concessão
de credito para clientes, planejamento, analise de investimentos e, de
meios viáveis para a obtenção de recursos para financiar operações e
atividades da empresa, visando sempre o desenvolvimento, evitando gastos
desnecessários, desperdícios, observando os melhores “caminhos” para a
condução financeira da empresa.
• A administração Financeira:
• diversos tipos de empresa, sejam industrias, comércio varejista ou atacadista
e prestadoras de serviços,
• Finalidade de irrigar todos os departamento para que possam ter recursos
para realizar as suas necessidades, assegurando que os objetivos da
organização estão sendo cumpridos compras ter recursos para atender à
produção; recursos humanos para pagamentos de salários; distribuição para
fazer com que os produtos cheguem aos clientes; etc
 PRINCIPAIS ÁREAS DE FINANÇAS

A) Serviços financeiros:
área de finanças voltada à concepção e assessoria, tanto
na entrega de produtos financeiros a indivíduos,
empresas e governo.
2) Administração Financeira:
diz respeito às responsabilidades e atividades do
administrador financeiro dentro de uma empresa.
 PRINCIPAIS FUNÇÕES DA GESTÃO
FINANCEIRA
a) Análise e Planejamento Financeiro: analisar os resultados financeiros e
planejar ações necessárias para obter melhorias.
b) Captação e Aplicação de Recursos Financeiros: analisar e negociar a
captação dos recursos financeiros necessários, bem como a aplicação
dos recursos financeiros disponíveis.
 c) Crédito e Cobrança: analisar a concessão de crédito aos
clientes e administrar o recebimento dos créditos concedidos.

d) Caixa: efetuar os recebimentos e os pagamentos, controlando

o saldo de caixa.
e) Contas a Receber: controlar as contas a receber relativas às vendas a
prazo.
f) Contas a Pagar: controlar as contas a pagar relativas às compras a prazo,
impostos, despesas operacionais, e outras.
g) Contabilidade: registrar as operações realizadas pela empresa e emitir os
relatórios contábeis.
RELACIONAMENTO DA GESTÃO FINANCEIRA COM
AS DIVERSAS ÁREAS DA EMPRESA.

• Como a maioria das decisões numa empresa é

avaliada em termos financeiros, a gestão financeira
desempenha um papel essencial.
• Em todas as áreas de responsabilidade, as pessoas
têm necessidade de conhecimentos básicos da função
de administração financeira.

• A área de finanças precisa estar em constante

sintonia com as demais áreas da entidade.
FINANÇAS X MARKETING

• O profissional do Marketing precisa conhecer a Gestão das Finanças da

empresa.
• Trabalha com orçamentos.
• Analisar custos e benefícios de projetos.
• Pesquisas de Mercado, projeto e canais de distribuição estão vinculados à
lucratividade que é melhor analisada quando se tem conhecimento das
ferramentas de finanças.
 FINANÇAS X ADMINISTRAÇÃO

• Para uma administração estratégica o gestor precisa

entender como os negócios afetam a rentabilidade da
empresa.
 FINANÇAS X CONTABILIDADE

• O gestor financeiro
• Adota o REGIME DE CAIXA (reconhece as receitas e despesas que
efetivamente representam entradas e saídas de caixa).
• Analisa os demonstrativos contábeis e toma decisões.
• O contador
• Adota o REGIME DE COMPETÊNCIAS (reconhece as receitas no
momentos da venda e as despesas quando incorridas).
• Volta sua atenção para a coleta e apresentação dos dados financeiros.
 CONCEITO GESTOR FINANCEIRO

• É o profissional responsável pelo gerenciamento

das finanças de todos os tipos de empresas.
O OBJETIVO DO GESTOR FINANCEIRO

• Aumentar o valor do patrimônio líquido da empresa,

por meio da geração de lucro líquido, decorrente das
atividades operacionais da empresa.
• (É preciso ter um sistema de informações gerenciais
que lhe permita conhecer a situação financeira da
empresa e tomar as decisões mais adequadas.)
• Principais atribuições do
Administrador Financeiro:
 REALIZAÇÃO E EXECUÇÃO DA ANÁLISE E DO
PLANEJAMENTO FINANCEIRO:

• É uma das ferramentas que objetiva o processo de organização

financeira, partindo da situação atual, junto com a determinação
dos objetivos onde se que chegar, representa o estudo das
diversas alternativas possíveis a serem utilizadas para alcançar
esses objetivos.
TOMADA DE INVESTIMENTO A CURTO E A LONGO
PRAZO

• É a decisão em que instrumentos e ativos a empresa deve

investir com o objetivo de fortalecer o seu patrimônio, assim
como o montante que se deve investir.
• Atividade de extrema importância pois uma opção errada pode
acarretar custos incorridos jamais recuperáveis.
 • Tomada de Decisões de Financiamento

• Escolha dos recursos que irão financiar a atividade da

empresa, podendo eles serem próprios ou de terceiros.
Algumas alternativas exigem uma análise profunda das
opções. seus custos e seu comprometimento em
relação ao lingo prazo.
• Orçamentos e Previsões Financeiras

• Elaboração de projeções e previsões a médio e longo

prazo, levando em consideração várias alternativas
disponíveis, para se obter um cenário de médio e
longo prazo e assim permitir uma visão antecipada de
como poderá ser o comportamento da empresa no
futuro.
 • Administração de Crédito

• Escolha da melhor política a ser adotada pela empresa

para a concessão de crédito, buscando conseguir uma
política equilibrada, que não seja restritiva demais e
nem seja conservadora em excesso, com o objetivo de
assegurar o recebimento das vendas, sem custos
adicionais.
O GESTOR FINANCEIRO E O MERCADO
CLIENTES

• quantidade de clientes, por região e geral;

• volume médio de vendas por cliente, por tipo de
produto e geral;
• prazo médio e forma de pagamento das vendas;
FORNECEDORES

• quantidade de fornecedores, por tipo de produto;

• volume médio de compras por fornecedor;
• prazo médio de pagamento das compras;
CONCORRENTES

• quantidade de concorrentes, por região e por tipo de produto;

• preço médio por tipo de produto;
• prazo médio e forma de pagamento das vendas
 OBJETIVOS DA ADMINISTRAÇÃO
FINANCEIRA
• Portanto, o lucro é uma medida inadequada de mensuração do desempenho financeiro,
especialmente para fins gerenciais. A melhor medida de desempenho financeiro é o valor
da empresa para seus acionistas.
• O valor da empresa já inclui todas essas considerações.
• Por exemplo: Se a empresa trata mal seus clientes ou não remunera adequadamente seus
funcionários, seu valor de mercado diminuirá, pois perderá clientes (receita futura) e
perderá bons funcionários (receita futura).
• Se a empresa polui o meio ambiente, seu valor também diminuirá, pois aumentam custos
futuros (processos legais, multas, etc.) e ela perderá receitas futuras com clientes cada
vez mais exigentes com empresas ecologicamente responsáveis.
• 1) Planejamento Financeiro: evidenciar a necessidade de
crescimento da organização; identificar problemas e
desafios futuros; selecionar ativos rentáveis e
condizentes com a empresa; estabelecer rentabilidade
mínima dos ativos;
• 2) Controle Financeiro ou Controladoria: acompanhar e avaliar
o desempenho financeiro da empresa; analisar desvios dos
indicadores financeiros (há pelo menos 200 deles), comparando
o previsto com o realizado; definir medidas corretivas básicas;
implementar medidas corretivas; verificar eficácia;
• 3) Administração de Ativos: estabelecer a melhor
estrutura em termos de risco e retorno dos ativos;
acompanhar defasagens entre entradas e saídas (fluxo
de caixa, gestão do capital de giro);
• 4) Administração de Passivos: gerencia estrutura de
capital (financiamentos) da organização; garantir a
estrutura de capital mais eficaz em termos de liquidez,
risco financeiro e redução de custos.
• De maneira simplificada, independentemente da natureza da
atividade operacional praticada, a organização é tomadora de duas
grandes decisões: decisão de investimento, ou seja, aplicação de
recursos; e decisão de financiamento, ou seja, captação de
recursos.
RISCOS INERENTES ÀS DECISÕES FINANCEIRAS

• As decisões financeiras devem considerar o risco econômico

com base no lucro operacional (resultado gerado pelos ativos
antes das despesas financeiras), e o risco financeiro, isto é, o
custo de captação de capital de terceiros e o custo do capital
próprio.
A VIABILIDADE DE UM EMPREENDIMENTO PODE SER:

• a) Econômica: relação retorno / custo total dos

recursos aplicados. A viabilidade econômica ocorre
quando o lucro operacional é maior que o custo total
de capital da empresa.
• b) Financeira: sincronia entre capacidade de geração de caixa e
o fluxo de desembolsos. Quando a sincronia é perdida, surge o
desequilíbrio financeiro resultante de decisões de investimento
incompatíveis com as decisões de financiamento.
• De maneira similar à viabilidade, os riscos das decisões financeiras
também podem ser econômicos e financeiros:
• a) Risco econômico: refere-se diretamente a atividade operacional
da organização e seu mercado. Independe da forma como a empresa
é financiada e envolve sazonalidade, tecnologia, alterações na
demanda, variações macroeconômicas, etc.
• b) Risco financeiro: refere-se diretamente as decisões de
financiamento, e envolve liquidez e solvência. Empresas com
baixo endividamento apresentam reduzidos riscos de
financiamento. Entretanto, algum grau de endividamento é
necessário, pois permite alavancar os resultados.
MEDIÇÃO DO OBJETIVO DA ADMINISTRAÇÃO
FINANCEIRA

• A Administração Financeira, com o objetivo de maximizar a

riqueza dos proprietários da empresa, deve dedicar-se a
avaliação da empresa e das decisões financeiras em termos de
seu impacto na criação de valor.
• A sustentabilidade é alcançada quando a empresa busca
atender ao conjunto dos seus stakeholders (partes
interessadas) com transparência e ética. Desta forma, a
sustentabilidade e a maximização da riqueza
contribuem para preservar os recursos ambientais e
culturais e reduzir a desigualdade social.
• I. Maximizar o lucro: O lucro é uma boa medida de eficácia organizacional. Entretanto,
está sujeito a diversas restrições e questionamentos.
• II. Maximizar o valor de mercado da empresa: O valor de mercado é considerado
um dos melhores critérios para a tomada de decisões financeiras.
• III. Maximizar a riqueza e garantir a continuidade do empreendimento: A
elevação da riqueza do acionista é conseguida mediante incremento no valor econômico
da ação da empresa, o que constitui o objetivo principal das empresas. Esse processo
envolve a detecção de oportunidades, e a implementação de avanços na gestão,
tecnologia e inovação.
• Referências

• ASSAF NETO, Alexandre - Estrutura e Análise de Balanços: um enfoque econômico e financeiro. Atlas, São Paulo, 2002.

• BRIGHAM, Eugene F. & HOUSTON, Joel F. - Fundamentos da Moderna Administração Financeira. Campus, Rio de Janeiro, 1999.

• GITMAN, Laurence - Princípios de Administração Financeira. Mc Books, São Paulo, 1997.

• HOJI, Masakazu. Práticas de Tesouraria: Cálculos Financeiros de Tesouraria. São Paulo: Ed. Atlas 2001.

• LEMES JUNIOR, Antônio Barboza. Administração Financeira: Principios, Fundamentos e Práticas Brasileiras. Rio de Janeiro: Elsevier; 2005

• MACHADO, José Roberto. Administração de Finanças Empresariais. Rio de Janeiro: Qualitymark. 2004

• MATARAZZO, Dante C. Análise Financeira de Balanços. 3° edição. São Paulo: Ed. Atlas, 1995.

• ROSS, Stenphen A.; WESTERFIELD, Randolph W.; JORDAN, Bradford D. - Princípios de Administração Financeira. Atlas, São Paulo, 1998.

• WESTON, J. Fred & BRIGHAM, Eugene E. Fundamentos da Administração Financeira. São Paulo: Pearson Makron Books, 2000

• https://administradores.com.br/artigos/objetivos-da-administracao-financeira