OAT 3 – Lista de Exercícios 15/06/2023

Valor: 10 pontos

1) Determine o caixa mínimo exigido se os dispêndios anuais totais de uma empresa

forem de R$ 780.000 e o ciclo de caixa, de 90 dias
R: O caixa mínimo exigido pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Caixa mínimo exigido = (Dispêndios anuais totais / 365) * ciclo de caixa Substituindo os
valores fornecidos na fórmula, temos:
Caixa mínimo exigido = (780.000 / 365) * 90 Caixa mínimo exigido = 2.136.164,38

2) O que é Valor Presente Líquido? Calcule o VPL dos seguintes projetos de 5 anos e
comente a conveniência de aceitar cada um deles, considerando uma taxa de desconto
de 7%:am
a) Projeto A: investimento inicial de $ 70.000 e fluxos de caixa de $ (25.000, 36.000,
25.500, e 34.200)
R: VPL = -70.000 + (25.000 / (1 + 0,07)^1) + (36.000 / (1 + 0,07)^2) + (25.500 / (1 +
0,07)^3) + (34.200 / (1 + 0,07)^4)
VPL = -70.000 + (25.000 / 1,07) + (36.000 / 1,07^2) + (25.500 / 1,07^3) + (34.200 /
1,07^4)
VPL ≈ -70.000 + 23.364 + 31.873 + 21.794 + 27.579
VPL ≈ $ 34.610,40
O VPL do Projeto A é de aproximadamente $ 34.610,40.

b) Projeto B: investimento inicial de $ 72.000 e fluxos de caixa de $ 9.000, 25.000,

34.400, 40,500).
R: VPL = -72.000 + (9.000 / (1 + 0,07)^1) + (25.000 / (1 + 0,07)^2) + (34.400 / (1 +
0,07)^3) + (40.500 / (1 + 0,07)^4)
VPL = -72.000 + (9.000 / 1,07) + (25.000 / 1,07^2) + (34.400 / 1,07^3) + (40.500 /
1,07^4)
VPL ≈ -72.000 + 8.411 + 21.476 + 28.970 + 34.256
VPL ≈ $ 21.113,51
O VPL do Projeto B é de aproximadamente $ 21.113,51.
c) Descreve o princípio do VPL.
R: A VPL é um jeito de calcular se um projeto vale a pena ou não. Ela leva em conta
o valor do dinheiro ao longo do tempo, porque um real hoje vale mais do que um
real no futuro. A ideia é trazer todos os ganhos e gastos futuros para o valor atual,
usando uma taxa de desconto. Se a VPL for maior que zero, o projeto é bom; se for
 menor, é ruim. É uma maneira de decidir se investir ou não, levando em
consideração o retorno financeiro esperado.
3) Uma dívida no valor de R$ 80.000,00 deverá ser liquidada por meio de 100 prestações
mensais e consecutivas, vencendo a primeira prestação um mês após a data em que a
dívida foi contraída. Sabe-se que foi utilizado o Sistema de Amortização Constante
(SAC) com uma taxa de 2,5% ao mês. Usando Excel, montar uma planilha de
liquidação da dívida com as devidas colunas mostrando: período, juros, amortização,
pagamento, saldo devedor de cada período.
R:
| Período | Juros | Amortização | Pagamento | Saldo Devedor |
|-----------|-----------|------------------|------------------|---------------------|
|1 | =B2 | =80.000/100 | =B2+C2 | =80.000-C2 |
|2 | =B3 | =80.000/100 | =B3+C3 | =D2-C3 |
|3 | =B4 | =80.000/100 | =B4+C4 | =D3-C4 |

| ... | ... | ... | ... | ... |

| 100 | =B101 | =80.000/100 | =B101+C101 | =D100-C101 |

4) Uma empresa, necessitando de recursos para adquirir um equipamento para sua linha
de produção, está avaliando o custo de um empréstimo oferecido por uma instituição
financeira. Sabendo que o valor a ser financiado é de R$ 500.000,00, e que a taxa de
juros cobrada pelo banco é de 18%a.a. para essa modalidade de empréstimo, calcule o
custo do capital de terceiros liquido do IR que a empresa irá incorrer. Admita uma
alíquota de IR de 34%, e desconsidere outras taxas cobradas pelo banco pra a
concessão do empréstimo.
R:
A taxa de juros é de 18% ao ano e o valor financiado é de R$ 500.000,00. Então , os
juros anuais serão de R$ 500.000,00 * 18% = R$ 90.000,00.
O imposto a ser pago será de R$ 90.000,00 * 34% = R$ 30.600,00.
O custo do capital de terceiros líquido do IR será de R$ 90.000,00 - R$ 30.600,00 = R$
59.400,00.

o custo do capital de terceiros líquido do imposto de renda para a empresa vai ser de R$
59.400,00.

5) O beta da R.C é de 0,8, a taxa livre de risco é de 9% e o prêmio de risco de mercado é

6%. Qual é o retorno esperado da R.C?

R:

Taxa livre de risco = 9%

Beta = 0,8

Prêmio de risco de mercado = 6%

Substituindo esses valores na fórmula, temos: RE = 9% + 0,8 * 6%

RE = 9% + 0,048

RE = 9,048% o retorno esperado da R.C é de 9,048%.

6) Suponha que Uma empresa fez um investimento no valor de R$ 110.000 e apresenta
lucros líquidos de R$ 20.000, R$ 24.000, R$ 18.000, R$ 26.000
Calcule a TMR da empresa
R:
TMR = [(88.000 / 110.000) ^ (1/4) - 1] * 100
TMR = [0,8 ^ 0,25 - 1] * 100
TMR = [0,8706 - 1] * 100
TMR = -0,1294 * 100
TMR = -12,94% a Taxa Média de Retorno (TMR) da empresa é de -12,94%. Isso indica
um retorno negativo

7) a) Quais as funções do administrador financeiro

R:O administrador financeiro desempenha várias funções essenciais dentro de uma
organização. Ele é responsável por analisar as informações financeiras da empresa,
planejar e gerenciar os recursos financeiros, tomar decisões estratégicas, gerenciar
riscos financeiros, manter relações com investidores e garantir o cumprimento das
obrigações legais e regulatórias. Em resumo, o administrador financeiro busca garantir
a saúde financeira da empresa, maximizar o valor para os acionistas e tomar decisões
financeiras eficientes.

b) qual é a diferença entre custo fixo e custo variável?

R:A diferença é que os custos fixos são os mesmos todos os meses, enquanto os custos
variáveis mudam de acordo com a quantidade de trabalho que a empresa realiza. É
importante entender essa diferença para saber como os custos afetam o lucro e tomar
decisões financeiras inteligentes.

8) Usando as informações do fluxo de caixa abaixo, com uma taxa de desconto de 5% a.a
determine:
a) O índice de lucratividade dado que o capital inicial foi de 150.000 e comentar o seu
resultado
R: VPL = (25.000 / (1 + 0.05)^1) + (40.000 / (1 + 0.05)^2) + (30.000 / (1 + 0.05)^3) +
(37.000 / (1 + 0.05)^4) + (55.000 / (1 + 0.05)^5) + (60.000 / (1 + 0.05)^6)
VPL = 23.809,52 + 35.849,06 + 24.793,39 + 28.335,92 + 38.907,99 + 38.293,22
VPL = 189.989,10

Agora, podemos calcular o índice de lucratividade:

Índice de Lucratividade = VPL / Investimento Inicial Índice de Lucratividade =
189.989,10 / 150.000
Índice de Lucratividade = 1,266

b) Usando as informações da questão (a), calcular taxa média da lucratividade

R: Taxa Média de Lucratividade = (VPL / Investimento Inicial)^(1/n) – 1
Taxa Média de Lucratividade = (189.989,10 / 150.000)^(1/6) - 1
Taxa Média de Lucratividade = 0,036 - 1
 Taxa Média de Lucratividade = 0,036 ou 3,6%

c) Supondo que a companhia pretenda a recuperação do investimento num período

de três anos determine se o projeto é aceitável.

R: VPL (3 anos) = (25.000 / (1 + 0.05)^1) + (40.000 / (1 + 0.05)^2) + (30.000 / (1 +

0.05)^3)
VPL (3 anos) = 23.809,52 + 35.849,06 + 24.793,39
VPL (3 anos) = 84.451,97

ANO FLUXO DE CAIXA

1 25.000

2 40.000

3 30.000

4 37.000

5 55.000

6 60.000