Descontar a inflação = Fórmula de Fisher -> ((1+Juros)/(1+Inflação))-1

Juros de 10% a.a – Inflação acumulada de 5% a.a

((1+0,1)/(1+0,05))-1 = 0,048 = 4,8% juros real

Ação

O que é: Menor parte da empresa

Acionista = Sócio (Lucros e riscos)

Empresas de Capital Aberto, no Brasil, 340.

Conforme as empresas, LTDA ou capital fechado, evoluem e querem expandir, elas fazem um
IPO (Inicial Public Offering)

Duas informações importantes: Qual setor a empresa atua e quais empresas atuam neste setor

Para isso, site https://www.infomoney.com.br/mercados/empresas-bovespa

AÇÕES – BENEFÍCIOS

-Duas formas de lucrar

-Valorização

-Benefícios

-Dividendo

-Empresas obrigadas a pagar no mínimo 25% dos lucros

-Isento de IR

-Juros sobre Capital Próprio

-Há IR (retido na fonte)

Como consultar quais empresas pagaram dividendo e qnt pagou

-Site da Bovespa: Todas as empresas consolidadas em um só lugar

http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/listados-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/
acoes/dividendos-e-outros-eventos-corporativos/

-Site das empresas: Nos site de relação com investidor (R.I -mais informações)

-Extrato corretora
 FORMAS DE GANHAR NA BOLSA

 Preço ação
 Dividendos
 Operar vendido

“Bônus” ao acionista

 Bonificação: Distribui novas ações ao invés de dividendos

Ex. Para cada 5 ações você ganha 1, ou seja, se vc tinha 1000 ações a 30,00 reais
(30.000,00), vai passar a ter 1200 ações valendo 25,00 (30.000,00)
 Desdobramento (split): “divide” uma ação em várias novas, aumentando o número de
ações e reduzindo o preço delas proporcionalmente
Ex. Ação vale 80,00 e a empresa faz o desdobramento de 1 para 5, ou seja, a uma ação
viraria 5. Portanto, o investidor que tinha 100 ações a 80,00, passa a ter 500 ações a
16,00 reais. Serve para aumentar o número de ações no mercado, aumentando liquidez
e jogando a cotação para baixo
 Subscrição: Empresa vende novas ações a um preço “especial” para quem já é acionista.

TIPOS DE AÇÃO

- Ordinária (ON) -3

 Direito a voto
 Tag Along (Caso o controlador receba uma proposta e queira deixar a empresa,
o investidor tem opção de querer sair junto – Ex. Caso um empresa tenha um
TAG ALONG de 100%, e o controlador receba uma proposta de 50% a mais no
valor da ação, o acionista minoritário terá direito de também receber a mesma
proposta, 100% do oferecido ao controlador. Ação valia 20,00 – Proposta 30,00
tanto para o controlador quanto para os acionistas)
 Vantagem: TAG ALONG

- Preferenciais (PN)

 Preferência nos dividendos (Pagam 10% a mais de dividendos que as ON)

 Vantagens: Prioridade em dividendos, maior liquidez e “menor risco” caso a
empresa quebre (ordem de preferência no pagamento da dívida: Credores,
credores menores, func., penúltimo PN e último ON

- Units

Conjunto de ações negociadas como pacotes

Ex. Santander= 1 ON e 1 PN; Sul América=1 ON e 2 PN

TICKER – Código da ação

  Disponível no site da Bovespa

4 Letras maiúscula+ 1 ou 2 números

3 = ON

4 = PN

5,6 = PN (Preferencial classe A, B..)

11 = Units

Ex Petrobrás ON – PETR3

Bradesco PN – BBDC4

Klabin Unit – KLBN11

 Negociado em lote, normalmente igual a 100 ações

 Fora do lote (Fracionário) – Desvantagem: Tem menos negociação

Incluir a letra F no fim do ticker

BOLSA DE VALORES (negocia ações) – PREGÃO

 Horário Normal
o 10 às 16:55
o 17:25 às 18:00 (After Market) – Variação máxima de 2%
 Horário de Verão:
o 10:00 às 17:55

BOVESPA

Índice:

Ibovespa: Índice Bovespa - Indicador de variação do mercado (média ponderada das

principais empresas, empresas com 80% do volume de negociação)

IBrX – 100 maiores empresas

IBrX50 – 50 maiores empresas

Comprar Ações

Book de oferta, possui os preços que estão vendendo e comprando as ações.

Para o cálculo do preço que vc vai pagar na ação, vai multiplicando os lote de ações pelos preços
que estão vendendo, até dar a quantidade de ações e para saber o preço médio só pegar o valor
que vc pagou e dividir pelo numero de ações compradas. Ex

Quantidade de ações que vc quer comprar = 100

Book de Ofertas

Venda lote
10,00 10
10,01 50
10,02 30
10,05 60

Preço a pagar – (10x10)+(10,01x50)+(10,02x30)+(10,05x10) = R$ 1001,60 (Preço Médio = 10,02)

Caso vc queira vender 50 ações a um preço de 10,80, para calcular o lucro e consequentemente
o imposto a ser pago, o mais fácil a se fazer seria ver o preço médio que você pagaria
comprando 50 ações, tirar esse valor do seu preço de venda e multiplicar pela quantidade que
você quer vender. Ex

Preço médio de 50 ações = 10,01 ---> 10,80-10,01 = 0,7 --> 0,7x50 = LUCRO BRUTO = 35,00
(tirando a corretagem caso tenha, seria o valor a se calcular o imposto de renda)

Escolhendo Ações

Análise (dos profissionais)

Relatórios de análise da corretora

Assinar serviços de análise

PERFORMACE

Comparar com o Ibovespa

Quanto mais acima do Ibovespa, melhor! Nos próprios relatórios apresentam essa comparação

30% em 12 meses..é bom?

Depende de uma referência, que no caso é o Ibovespa. Se o Ibovespa subiu 40% é ruim, se subiu
20% é bom

TIPOS DE ANÁLISE

Fundamentalista (www.fundamentus.com.br)

- Analisa a saúde financeira

-Determinar o preço justo

Compara o preço atual com o preço justo

Focado a médio e longo prazo

Técnica

- Estuda a dinâmica do mercado, através do gráfico das ações

Sites que utilizam software para isso – https://br.investing.com/

Estratégia PIT – Empresas do mesmo setor

www.fundamentus.com.br (procurar por ação/empresa)

no caso, elétrico.

ENGIE, vai em setor (Energia Elétrica) - Tabela Gigante

Mais eficiente (ROE – Lucro/Patrimônio líquido) Filtra do maior para o menor

Analisa o Preço/Lucro (empresas negativas estão dando prejuízo, pois o que poderia
tornar o P/L negativo, seria o lucro, e lucro negativo=PREJUÍZO)

Div. Yield (Dividendos) – Quanto maior melhor

Para comparar entre as melhores nos 3 quesitos escolhidos por exemplo

https://vicenteguimaraes.penserico.com (As empresas estarão listadas da melhor para a pior

baseada em analises fundamentalista)

Vai no campo de busca e pesquisas as empresas selecionadas.

Vários gráficos. Analise o ROE, para ver se a empresa manteve estável durante o tempo.
Para isso, vai na empresa-indicadores qualitativos-ROE – Vai na linha do ROE e clica no gráfico
(evolução do ROE por trimestre)

ROE = Lucro / Patrimônio Liquido (Quanto maior -> melhor)

Após analise do ROE, se as empresas se mantiveram constante.

https://eduardocavalcanti.com

Ver quem é o sócio majoritário, Free Float on (quantidade de ação disponível para compra na
bolsa – LIQUIDEZ)

Análise Ação
1. Alta Rentabilidade

Rentabilidade
> 10 %(Melhor −15 %)
Patrimônio Líquido
Lucro = Para cada 100 reais investido pelo acionista a empresa lucra 10,00
 2. Preço da Ação
Preço
<20 x
Lucro

3. Endividamento

 Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido < 100% (Melhor 50% ou menos)

 Dívida Líquida / EBIT < 3x (Melhor 2x ou menos)

Fundo Imobiliário – Para saber se a cota esta cara

Valor Patrimonial por Cota = Valor patrimonial do fundo (bilhões) / Quantidade de cotas

Razão cota patrimônio = Cotação Atual / Valor Patrimonial por cota = 0,9 a 1,1

CONTABILIDADE
Demonstração financeira
Demonstração de resultado do exercício (DRE) – Mostra quanto a empresa teve de lucro em
um período (LUCRO – parte do capital da empresa que é usado para remunerar o sócio)

Balanço Patrimonial – Mostra todos os ativos (bens e direitos como caixa, maquinários,
imóveis) e passivos (obrigações da empresa com terceiros – dívidas e valores a pagar com
fornecedores) e o patrimônio líquido – parte do capital que é referente ao patrimônio dos
sócios

Fluxo de caixa – Mostra como o caixa sofre alteração em um período

DRE

Receita (Primeira linha da Demonstração Financeira, também chamada de Top Line)

Receita Bruta = Tudo que vendeu

Receita Líquida = Receita bruta – impostos, devoluções e descontos

Ao ser descontado os Custos dos Produtos Vendidos (CPV – Custos que podem ser
atribuídos, quantificados na fabricação de um determinado produto) tem-se o LUCRO BRUTO,
também chamado de chão de fábrica (Lucro que a empresa está dando considerando apenas a
indústria)

Ao se retirar as despesas VG&A (Vendas Geras e Administrativas – Todas as

despesas da empresa que estão fora da fábrica) do Lucro Bruto = EBTDA

Despesas VG&A Despesas com venda: Diretamente ligada as vendas (Salário

dos vendedores, frete)

Despesas Gerais e Adm: Tudo que tem de despesas tirando a

despesas da fábrica e despesas com a venda (Salário de
diretor, empregados que não estão ligados a venda, aluguel
da sede

EBTDA = Lucro operacional, todo o lucro que a empresa está tendo com as operações dela

Margem EBTDA = Quantos porcento esse EBTDA representa da receita

Ao se retirar as despesas com depreciação/amortização (depreciação

coisas reais/tangíveis (carros, imóveis) e amortização coisas intangíveis
(software). Ex. Empresa comprou um carro e de acordo com o CPC o
carro tem uma depreciação de 5 anos, portanto, a empresa lança como
despesas ano a ano 20% do valor do carro) obtém-se o EBIT (uma linha
antes de retirar os impostos)