O que estes investimentos de sucesso têm em comum?

Investidor

Investida

Ano do 2023
investimento 1984 2007 2013 2015

Valor US$ US$ US$ US$ ~US$

investido 2,5 MM 240 MM 258 MM 45MM 10 Bi(3)

% Não
19% 2% 7% ~1,5% divulgado
Adquirida

Em Em Em
Ano do 2012(1) andamento andamento
desinvestimento 1989 andamento

Retorno
3260% 593%(1) 2346%(2) 343%(2) N.A.
estimado

Todos são casos Modalidade de investimento em que grandes

de Corporate companhias investem em startups/ empresas
Venture Capital emergentes, buscando fomentar inovação e
(CVC) se preparar para disrupções.

(1) Retorno calculado sobre as ações vendidas no IPO, porém a Microsoft ainda mantém parte
das ações; (2) Estimativa considerando o market cap em 30/07/2023; (3) A Microsoft já havia
investido US$1 bilhão em 2019 na companhia.
Fonte: Ártica; Portais de notícia; Crunchbase
 Número de transações globais de Venture Capital
por modalidade

Venture Capital Tradicional CVC CVC (% do total)

36,3

27,1
25,6
24,2

30,9

21,8
20,7 21,8

3,5 3,8 5,4 5,3

2019 2020 2021 2022

14% 15% 15% +4p.p. 19%

Os CVCs se sobressaíram em um momento de

baixa no mercado, ganhando participação no total do Venture Capital
devido a algumas de suas características:

Horizonte de tempo e finalidade do investimento:

CVCs possuem horizonte de tempo mais longo que Venture
Capitals tradicionais e não focam apenas em retornos
financeiros, mas também em objetivos estratégicos.

Disponibilidade de recursos:
Recursos são provenientes da própria empresa investidora,
dependendo menos do momento de mercado para arrecadações.

Expertise operacional:
CVCs fornecem expertise operacional, auxiliando empresas
investidas em momentos adversos.

Fonte: Ártica; Global Corporate Venturing

 Volume investido no mercado de Corporate Venture
Capital (CVC) brasileiro

US$ MM Volume investido

836
-4.5% 798

+1,278%

231 242
164
61

2017 2018 2019 2020 2021 2022

Empresas brasileiras com iniciativas de CVCs(1)

(1) Não exaustivo

Fonte: Ártica; Distrito; Época Negócios; ABVCAP
 Preferências e objetivos de CVCs brasileiros

Na pesquisa “Corporate Venture Capital 2022”, a ABVCAP

entrevistou 41 empresas que atuam no Brasil, mapeando as
características e motivações de seus CVCs.

Estágios preferenciais de investimento(1)

Entrevistados informaram possuir maior foco em

empresas em fases mais iniciais (Seed e Early stage)

88,2%

76,5%

11,8%
2,9% 2,9%

Seed Early Stage Growth Late stage Private equity

(Série A-B) (Série C) (série D+)

Maturidade da companhia

(1) Respondentes podem citar mais de um estágio como preferencial.

Fonte: ABVCAP
 Objetivo dos investimentos

Ao pontuar (em uma escala de 1 a 5) as principais

motivações para estabelecer um Corporate Venture
Capital, as companhias destacaram a preparação para
disrupções futuras e desenvolvimento de novos
negócios.

Retornos
financeiros

3,5

4,5 3,5
Preparar para
disrupções Apoiar
futuras negócios
existentes

4,4

Criar novos
negócios

Fonte: ABVCAP