08/11/2023

Finanças Internacionais

Taxas de Câmbio e Taxa de Juro

Exercícios

9. Uma empresa portuguesa tem alguns fundos (CEUR) que deseja aplicar
durante 180 dias. Sabendo que :
bid
- S (EUR/USD) = 1,0892
ask
- S (EUR/USD) = 1,0894
bid
- F 180(EUR/USD) = 1,0831
ask
- F 180(EUR/USD) = 1,0838
P
- i EUR = 1,5%/ano
A
- i EUR = 2,0%/ano
P
- i USD = 1,0%/ano
A
- i USD = 1,5%/ano
- Capital = 100 000 EUR

Indique em que mercado (doméstico ou do EUA) aconselharia investir.

78

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Taxas de Câmbio e Taxa de Juro

Exercícios

10. Uma empresa portuguesa pretende obter um empréstimo por um período

de 90 dias no montante de 100 000 EUR (CEUR) e pondera para o efeito
recorrer ao mercado monetário português ou ao mercado monetário inglês.
Sabendo que:
bid
- S (GBP/EUR) = 1,1453
ask
- S (GBP/EUR) = 1,1468
bid
- F 90(GBP/EUR) = 1,1578
ask
- F 90(GBP/EUR) = 1,1591
P
- i EUR = 1%/ano
A
- i EUR = 1,5%/ano
P
- i GBP = 2%/ano
A
- i GBP = 2,25%/ano
- Capital = 100 000 EUR

Qual deverá ser a opção da empresa? 79

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1
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Taxas de Câmbio e Taxa de Juro

Exercícios Trabalho N.º2 (realizar dia 08/11/2023)

11. Considere os seguintes dados:

bid
- S (EUR/USD) = 1,0800
bid
- S (USD/EUR) = 0,9276
bid
- F 90(USD/EUR) = 0,9175
ask
- F 90(USD/EUR) = 0,9195
P
- i EUR = 0,7%/ano
A
- i EUR = 1,2%/ano
P
- i USD = 1,0%/ano
A
- i USD = 1,5%/ano

11.1 Suponha que é um investidor português avesso ao risco, e que dispõe de € 750 000
para investir por um período de 3 meses. Em qual dos mercados, português ou americano,
deverá investir os seus fundos? Apresente todos os cálculos necessários.

11.2 Suponha agora que é um empresário português avesso ao risco, e que precisa de
contrair um empréstimo a 3 meses no montante de € 100 000. Qual deverá ser a taxa
forward (Fbid 90(EUR/USD) ) em vigor para que seja indiferente contrair o empréstimo
no mercado nacional ou no estrangeiro? 80

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Taxas de Câmbio e Taxa de Juro

Exercícios
Trabalho N.º2

12. Considere os seguintes dados:

bid
- S (USD/EUR) = 0,9808
ask
- S (USD/EUR) = 0,9810
bid
- F 90(EUR/USD) = 1,0154
ask
- F 90(EUR/USD) = 1,0161
P
- i EUR = 0,8%/ano
A
- i EUR = 1,5%/ano
P
- i USD = 1,3%/ano
A
- i USD = 2,0%/ano
- Capital = 100 000 EUR

Qual deverá ser a posição de um arbitragista português em operações

financeiras de 90 dias? E quantifique o ganho.

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 08/11/2023

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Taxas de Câmbio e Taxa de Juro

Exercícios

13. Considere os seguintes dados:

bid
- S (AUD/EUR) = 0,6407
ask
- S (AUD/EUR) = 0,6416
bid
- F 360(EUR/AUD) = 1,5320
ask
- F 360(EUR/AUD) = 1,5336
P
- i EUR = 0,8%/ano
A
- i EUR = 1,2%/ano
P
- i AUD = 1%/ano
A
- i AUD = 1,5%/ano
- Capital = 100 000 EUR

Qual deverá ser a posição de um arbitragista português em operações

financeiras de 1 ano?

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