Trade Idea – Collar UI

Bidirecional – MELI34

Produtos Estruturados
Mercado Livre (MELI34)
• Empresa de tecnologia fundada em 1999 como uma plataforma de marketplace, para que pessoas e empresas possam comprar, vender, pagar, anunciar e enviar produtos por
meio da internet;

• Inspirada no Ebay dos EUA, a plataforma é muito utilizada no Brasil e em outros países da América Latina, operando em 19 países no total;

• Opera em três modelos diferentes na mesma plataforma (B2B. B2C e C2C): empresas negociam com empresas; empresas negociam com consumidores; e consumidores
negociam com consumidores;

Destaque Resultado 4º Trimestre 2022:

• No 4T22, além de reverter o prejuízo, a empresa apresentou lucro de lucro US$ 165 milhões (lucro maior que o esperado ~ US$ 125,8 milhões);

• Receita líquida avançou 22,3% no trimestre frente a um ano antes, com as vendas no marketplace (3P) crescendo 20,80%;

• GMV (Volume bruto de mercadorias): aumento de 22% a/a – valor total das vendas de um estabelecimento dentro de um período específico de tempo;

• Fulfillment Centers operando em capacidade elevada, principalmente no México. Meta é elevar a participação do fulfillment para próximo do nível de 70% (vs. 40%
no Brasil hoje), ao mesmo tempo melhorar a rentabilidade da iniciativa;

• Situação da Americanas não muda a estratégia de longo prazo empresa, mas certamente estudarão como melhor capturar o potencial market-share disponível;

• Potenciais impactos com a crise na Americanas:

- Baixo aumento de sellers vindos da plataforma da Americanas;
- Aumento de acessos no site/app;
- Ganho de GMV (Volume Bruto de Mercadorias) 3P – produtos de parceiros comercializados na plataforma;
- Oportunidade de crescimento do 1P: estoque da própria Americanas comercializados no e-commerce (Mercado Livre);
- Leve ganho de market-share .

Fontes: XP Investimentos 2
Collar UI Bidirecional
• A Collar UI Bidirecional tem como objetivo NO VENCIMENTO prover proteção integral do capital investido na ação MELI34, com possibilidade de ganhos adicionais tanto na queda
quanto na alta do ativo.

Resultado

40% 185%

Preço de
fechamento 140%

0%
Preço do
Barreira Strike Barreira Ativo
100%
DO UI
59,99% 185,01%

Performance do ativo objeto

Performance da estratégia, caso o ativo nunca atinja a
barreira
Performance da estratégia, caso o ativo atinja a barreira
a qualquer momento durante a vida da operação

• Disclaimer: o resultado da estratégia, tanto no gráfico quanto na tabela de performance dispostos

Composição da Estrutura
acima contempla, no vencimento, o resultado financeiro resultante da venda da ação MELI34
• Cliente compra MELI34 adicionado ao resultado financeiro da estrutura de opções.

• Cliente compra PUT 100%

• Cliente compra PUT 100% l DO 59,99%

• Cliente vende CALL 140,00% UI 185,01%

• Vencimento: 3 anos

Fontes: XP Investimentos 3
Cenários no Vencimento
Em caso de desvalorização de MELI34:

Considerando o atingimento da barreira de 59,99% do preço inicial (desvalorização de 40,01%) a qualquer momento durante a vida da operação:

- Investidor tem o capital investido pela compra da ação MELI34 integralmente protegido. O resultado financeiro da estratégia, composta pela ação adicionada da estrutura de
opções na mesma quantidade, será nulo (não considerando emolumentos B3 e corretagem).

Considerando o não atingimento da barreira de 59,99% do preço inicial (desvalorização de 40,01%) a qualquer momento durante a vida da operação:

- Investidor tem o capital investido pela compra da ação MELI34 integralmente protegido e terá ganho adicional de 1% para cada 1% de desvalorização em MELI34, até o limite de
40,00%. O resultado financeiro da estratégia, composta pela ação adicionada da estrutura de opções na mesma proporção, terá ganho máximo de 40,00%, caso MELI34 se
desvalorize esse montante no período (não considerando emolumentos B3 e corretagem).

Em caso de valorização de MELI34:

Considerando o atingimento da barreira de 185,01% do preço inicial (valorização de 85,01%) a qualquer momento durante a vida da operação:

- Caso MELI34, a qualquer momento até o vencimento (incluindo o dia de fixing), atinja a barreira de ativação de 185,01% do preço inicial, cliente terá ganho de 1% para cada 1% na
alta do ativo com ganho limitado de 40,00% no período.

Considerando o não atingimento da barreira de 185,01% do preço inicial (valorização de 85,01%) a qualquer momento durante a vida da operação:

- Investidor ganha 1% para cada 1% que MELI34 estiver acima do preço inicial, com ganho máximo de 85% (nominal) desde que a barreira de ativação de 185,01% do preço inicial
nunca seja atingida.

Observação: O preço inicial para definição dos parâmetros dos derivativos será o preço de fechamento de MELI34 para o dia de aceite da operação.

Fontes: XP Investimentos 4
Informações Relevantes
• Os parâmetros dispostos na operação estarão sujeitos a disponibilidade, podendo ser alterados nos dias seguintes.

• Os parâmetros dispostos na operação serão válidos apenas mediante a doação da ação MELI34, não sendo aceito a doação de qualquer outro ativo. A doação é automática e
prevista no push da proposta enviado ao aplicativo XP Investimentos.

• Caso seja verificado que a operação foi realizada sem a compra da ação e sem o cliente possuir previamente MELI34 em custódia, o push será cancelado e operação não será
executada.

• Pushs enviados só poderão ser aceitos até as 17h25. A partir deste horário, os pushs não aceitos serão cancelados e a operação não será executada na conta do cliente.

• O preço inicial para definição dos parâmetros dos derivativos será o preço de fechamento de MELI34 para o dia de aceite da operação. Para operações sob custódia de MELI34 já
existente, também será considerado o preço de fechamento e não o preço médio de aquisição do ativo. Portanto, os resultados apresentados nesta lâmina poderão ser
consideravelmente diferentes.

• Não serão aceitas ordens via e-mail. A operação só será executada mediante ao aceite do push via aplicativo XP Investimentos.

• Por conta do descasamento de liquidação entre opções (D+1) e ações (D+2), o sugerido é ter o saldo em conta corrente disponível no D+1 do aceite da operação. Caso não seja
possível, o assessor deverá consultar junto ao Middle Office se os ativos em custódia do cliente são aceitos como garantia B3. Neste último ponto, é importante ressaltar que caso o
cliente não tenha o saldo em conta corrente no D+1 do aceite da operação e não possua ativos aceitos como garantia B3, o mesmo estará sujeito a cobrança da tarifa de carta
fiança de 0,3% ao dia sobre o saldo devedor.

• No vencimento, as ações serão vendidas apenas nos casos em que o push enviado contemplou a compra da ação junto aos derivativos da estratégia e de forma adicional se o
ativo fechar com valorização em relação ao preço inicial (já definido previamente neste material). Em caso de operações feitas sob custódia de MELI34 já existente, as ações não
serão vendidas, devendo o escritório consultar junto ao seu cliente se o procedimento de venda deverá ou não ser realizado.

• Estrutura registrada em ambiente CETIP (sem CCP): disponível apenas para clientes Pessoas Físicas e com perfil agressivo.

Fontes: XP Investimentos 5