Sistemas de

Controlo de Gestão
Francisco Costa Jinga Figueira
Professor, ISAF
Contabilista Certificado
Administrador Executivo: ÁUREA SDVM, S.A.

Email: francisco.figueira@academiabai.co.ao
Sistemas de Controlo de Gestão
– Preços de transferência
• Objectivos dos preços de transferência
• Os métodos dos preços de transferência
• Preços de transferência corporativos
• Administração dos preços de transferência
Objectivos:
– descrever as diferentes finalidades de um sistema de preços de transferência;
– identificar e descrever cinco métodos diferentes de preços de transferência;
– explicar por que o preço de transferência correcto é o preço de mercado quando existe um
mercado perfeitamente competitivo para o produto intermédio;
– explicar por que os preços de transferência de custo acrescido não resultarão na obtenção
do resultado ideal;
– explicar dois métodos de preços de transferência que têm sido defendidos para resolver
os conflitos entre os objectivos de tomada de decisão e de avaliação de desempenho;
– descrever os fatores adicionais que devem ser considerados ao definir preços de
transferência para transações multinacionais.
Noções Básicas

Mercados dentro e fora da empresa

Mercados fora da Mercados dentro da

empresa empresa
• Indispensáveis para Mercado de produtos
❖ Criados quando existem bens e serviços objecto de transacção
sobrevivência das (Clientes)
entre divisões da mesma empresa.
empresas no longo
prazo
❖ Necessidade de valorar o fluxo de bens e serviços
transaccionados para que o lucro de cada divisão criado. Por
• É necessário que o Mercado de factores
outras palavras, é necessário criar um sistema de preços de
(Fornecedores)
sistema de controlo de transferência.
gestão da empresa
esteja adequadamente ❖ O preço de transferência constitui um custo para o centro ou
Mercados financeiros
ligado aos mercados (captações de fundos divisão compradora e um rendimento para o centro fornecedor, o
para investir) que implica que o preço fixado afecte a rendibilidade de cada uma
das divisões e tem implicações na avaliação da respectiva
performance.
Fornecimento de produtos e serviços na mesma empresa

Vendas ao
exterior Negócio B
Negócio A

Bens e Serviços Processo A Vendas ao

Processo A
exterior

Objectivos
Objectivos

Demonstração de resultados Demonstração de resultados

Proveitos Preço de Transferência Proveitos

Despesas Despesas

Resultados Resultados
Propósitos dos preços de transferência

1. Motivar os gestores a tomarem decisões que não comprometam a estratégia da

empresa.

2. Avaliar de forma equitativa e justa a performance económica dos gestores de cada

divisão.

3. Gerir de forma intencional os lucros, movendo-os entre divisões (por razões fiscais ou
outras).

4. Assegurar a autonomia de cada divisão

Conceito

Valor atribuído às transferências de bens e prestações de serviços (e.g. produtos intermédios)

que têm lugar entre Centros de Responsabilidade que integram uma organização
descentralizada.

CR Vendedor CR Comprador
Proveito
≠ Custo

Maximizar
Objectivos dos PT

1. Fornecer informações que motivem os gestores de divisão a tomar boas decisões económicas.

2. Fornecer informações úteis para avaliar o desempenho administrativo e económico das divisões.

3. Mover intencionalmente os lucros entre divisões ou locais.

4. Assegurar que a autonomia divisional não seja prejudicada.

Princípio fundamental dos preços de transferência
“O preço de transferência deve ser similar aquele que seria utilizado para venda a clientes fora
da empresa ou aquele que se teria de pagar se fosse comprado ao exterior”
A literatura económica clássica afirma que os preços de venda devem ser iguais aos custos
marginais
Outros autores defendem um preço de transferência baseado nos custos marginais
Sempre que existir mercado interno dos produtos, devem ser feitas as seguintes avaliações
periódicas:

❑ A empresa deve produzir o produto internamente ou comprar no exterior? Esta é uma

decisão de fornecimento.
❑ Se produzir internamente, a que preço o produto deve ser transferido entre os centros de
lucro? Esta é uma decisão de preços de transferência.

Os sistemas de preços de transferência podem ser estendidos de muito simples a extremamente

complexos, dependendo da natureza do negócio.
Métodos de determinação dos preços de transferência

1. Preços de transferência baseados no mercado;

2. Custos marginais/variáveis;
3. Custos mais uma margem de lucro;
4. Custos totais;
5. Preços de transferência negociados.
Métodos de determinação dos preços de transferência
• Preços de transferência com base em informações do mercado

• Na maioria das circunstâncias, quando existe um mercado perfeitamente competitivo para um

produto intermédio, é óptimo, tanto para a tomada de decisões como para avaliação do
desempenho, fixar preços de transferência a preços de mercado competitivos.

• Existe um mercado perfeitamente competitivo em que os produtos vendidos são idênticos e

nenhum comprador ou vendedor individual pode afectar os preços de mercado.

• Vantagens:
• Avaliação de performance mais fidedigna, evitando a sobre alocação de recursos
• Simples
• Objectivo e compreendido por toda a gestão
• Dá autonomia à gestão (cada um gere o seu negócio)

• Desvantagens:
• Na maior parte das vezes não existe no mercado
Hierarquia de preços de transferência com base em
custos internos

Margem sobre a Venda

+

Custos Fixos do Centro

+ Preço de transferência
A custo total com margem
Outros Custos Directos Preço de transferência
Preço de transferência A custo total
Energia A custo variável

Mão de Obra Directa

Matérias Primas
Preços de transferência a custos variáveis

• Vantagens
• Simples
• Permite decidir com base na análise marginal dos custos
• Desvantagens
• Resultados são passados para os centros compradores
• Não incentiva a gestão de custos fixos dos compradores
• Custos variáveis podem variar em função de economias de escala
• O centro vendedor pode recusar a venda ao centro comprador por ter comprador no exterior que também paga
custos fixos e uma margem
• Pode resultar em preços de venda baixos ao exterior pelo centro comprador
Preços de transferência a custos totais
• Vantagens
• Simples
• Permite ao centro vendedor recuperar todos os custos
• Por serem passados custos fixos para o centro comprador, este segue os custos fixos
imputados e garante a eficiência do centro vendedor (senão pode comprar no exterior)
• Desvantagens
• Sujeito às políticas de afectação de custos fixos
• O centro vendedor pode recusar vender ao centro comprador em troca de venda ao
exterior com margem além dos custos totais
Preços de transferência a custos totais + margem
• Vantagens
• Tentativa de simular os preços de mercado, os quais incluem custos variáveis, fixos e uma
margem
• Garante ao centro vendedor o acesso as margens que teria se vendesse a terceiros
• Desvantagens
• A não ser que o centro comprador tenha o direito de recusar a compra interna por
fornecimentos no exterior, pode resultar no comprador em pagar mais custos do que o valor
dos produtos recebidos
Outros métodos de preços de transferência
• Preços de transferência negociados

• Custo standard directo + margem

• Vantagens:
• Preço justos entre os negociadores
• Desvantagens:
• Tempo consumido nas negociações
• Um gestor mais astuto pode tirar maior proveito

• Preços de transferência em função das actividades

• Em função do consumo de actividades

• Vantagens:
• Medida mais apurada de avaliação dos resultados dos centros de resultados
• Motiva os responsáveis pelos centros compradores para ajudar os centros vendedores a gerir a capacidade e outros custos gerais
• Desvantagens:
• Relativamente complexo
• Depende dos drivers de imputação de custos e da fiabilidade da informação
 Métodos mais frequentes
% de respostas que utilizam
preços de transferência
EUA Japão Reino
Unido
Com Base nos Custos
Custos Variáveis 11% 2% 10%
Custos Totais 25% 44% 38%
Custos + Margem 17% n/d n/d
Outros n/d n/d 1%
Total 53% 46% 49%
Preço de Mercado 31% 34% 26%
Preço Negociado 16% 19% 24%
Outros n/d 1% 1%
Total 100% 100% 100%

Fonte: Anthony e Govindarajan

Administração de preços de transferência

• Negociações entre unidades de negócio (não existe um orgão que

estableça os preços de transferência)

• Quando as negociações não funcionam, existe um orgão que

funciona como àrbitros do conflito (por exemplo a Direcção Geral)
Sumário sobre preços de transferência
• Decisões na implementação de um sistema de preços de transferência:
• Que fonte de abastecimento
• Produção interna ou compra?

• Que preço?
• Idealmente deve aproximar-se do mercado
• Quando não é possível, podem ser fixados em função dos custos incorridos, como ou sem
margem.
 Teste à aprendizagem

|----------|----------|----------|----------|----------|----------|
1 2 3 4 5 6
7
Estou Acho que Consigo
Perdido percebi ensinar isto
 Teste à aprendizagem

• Ler
• Jordan, H., Neves, J. e Rodrigues, J. (2011), Controlo de Gestão: Ao Serviço da
Estratégia e dos Gestores (9ª Ed.), Lisboa: Áreas Editora Capítulo VIII – Preços de
Transferência Interna (páginas 331 – 353)

• Drury, C. (2018), Management and Cost Accounting, 10th edition, London: Cengage
Learning (páginas 525 – 539)

• Anthony, R. N., Govindarajan, V., (2008), Management Control System, 12th edition, Mc
Graw Hill, (páginas 230 – 244)
Resumo
Descrever as diferentes finalidades de um sistema de preços de transferência.

Os preços de transferência podem ser usados para os seguintes propósitos:

a) fornecer informações que motivem os gestores divisionais a tomar boas decisões económicas;

b) fornecer informações úteis para avaliar o desempenho de gestão e econômico de uma divisão;

c) movimentar intencionalmente os lucros entre divisões ou locais; e

d) assegurar que a autonomia divisional não seja prejudicada.

Identificar e descrever cinco métodos diferentes de preços de transferência.

Os cinco principais métodos de preços de transferência são:

a) preços de transferência baseados no mercado;

b) preços de transferência de custo marginal;
c) preços de transferência de custo total;
d) preços de transferência ao custo acrescido de mark-up; e
e) preços de transferência negociados.
Explicar as razões que levam o preço de transferência correcto ser o preço de mercado
externo quando existe um mercado perfeitamente competitivo para o produto intermédio.

Se houver um mercado perfeitamente competitivo para o produto intermédio, as transferências

registradas a preços de mercado provavelmente representarão a contribuição econômica real para os
lucros totais da empresa. Se a divisão fornecedora não existisse, o produto intermédio teria que ser
adquirido no mercado externo ao preço de mercado actual. Alternativamente, se a divisão de
recebimento não existisse, o produto intermédio teria que ser vendido no mercado externo ao preço
actual de mercado.

Os lucros das divisões provavelmente serão semelhantes aos lucros que seriam calculados se as
divisões fossem organizações separadas. Para a tomada de decisão, se a divisão receptora não
adquirir o produto intermédio internamente, poderá adquirir o produto ao preço competitivo do mercado
externo. Da mesma forma, se a divisão fornecedora transferir internamente, poderá vender o produto
ao preço do mercado externo. Assim, o preço de mercado representa o custo de oportunidade das
transferências internas.
Explique porque razão os preços de transferência de custos acrescidos não
resultarão na obtenção da produção ideal.

Se forem utilizados preços de transferência de custos acrescidos, a divisão receptora determinará

a sua produção ideal no ponto em que o custo marginal das suas transferências é igual ao seu
rendimento marginal líquido (ou seja, receitas marginais menos custos de conversão marginais,
excluindo o preço de transferência).

No entanto, o custo marginal das transferências (isto é, o preço de transferência mais custos) será
superior ao custo marginal de produção do produto intermédio para a empresa no seu conjunto.

Assim, os custos marginais serão sobrestimados e o gestor da divisão receptora limitará a

produção ao ponto de as receitas marginais líquidas igualarem o preço de transferência, em vez do
custo marginal para a empresa de produção do produto intermédio.
Explique os dois métodos de preços de transferência que têm sido defendidos para
resolver os conflitos entre os objetivos de tomada de decisão e avaliação de desempenho.
Para superar os conflitos de tomada de decisão e avaliação de desempenho que podem ocorrer com
preços de transferência baseados em custos, foram propostos dois métodos:
1. sistema de preços de transferência de duas taxas e
2. sistema de preços de transferência em duas partes.

Com um sistema de preços de transferência de duas taxas, a divisão receptora é cobrada pelo custo
marginal (variável) do produto intermédio e a divisão de fornecimento é creditada com o custo total por
unidade mais uma margem de lucro. Quaisquer lucros inter-divisões são anulados por um ajustamento
contabilístico.
O sistema de preços de transferência em duas partes implica transferências ao custo variável por
unidade de produção da divisão de fornecimento, acrescido de uma taxa fixa de montante fixo cobrada
pela divisão de fornecimento à divisão receptora para a utilização da capacidade atribuída ao produto
intermédio. Este sistema de preços de transferência deve igualmente motivar a divisão receptora a
escolher o nível de saída ideal e a permitir que a divisão de fornecimento obtenha lucros na negociação
inter-divisional.
Descreva os factores adicionais que devem ser considerados na fixação dos preços de
transferência para as transações multinacionais.

Quando as divisões operam em diferentes países, as implicações fiscais podem ser uma influência
dominante. O objectivo é fixar os preços de transferência a níveis que garantam que a maior parte
dos lucros sejam atribuídos a divisões que operam em concelhos de baixa tributação.

No entanto, as autoridades fiscais dos países onde se encontram as divisões e a OCDE introduziram
orientações e legislação para garantir que as empresas não utilizem os preços de transferência para
fins de manipulação fiscal. Os preços de transferência também podem ter impacto nos direitos de
importação e nos repatriamentos de dividendos.
Explicar como o preço de transferência óptimo pode ser determinado com base na teoria
económica. (1/3)
O preço de transferência teoricamente correcto quando não existem restrições de capacidade é o custo
marginal de produção do produto intermédio ao nível de produção ideal para a empresa no seu conjunto.
Divisão fornecedora Divisão receptora
1 2 3 4 5 6 7
Unidades Custo total Custo marginal Unidades Receita líquida total Receita marginal Lucro (perda) global da
produzidas (Kz) (Kz) produzidas (Kz) líquida (Kz) empresa: (5)-(2) Kz
1 000 3 800 000 3 800 000 1 000 9 500 000 9 500 000 5 700 000
2 000 6 650 000 2 850 000 2 000 18 050 000 8 550 000 11 400 000
3 000 9 500 000 2 850 000 3 000 25 650 000 7 600 000 16 150 000
4 000 10 450 000 950 000 4 000 32 300 000 6 650 000 21 850 000
5 000 12 350 000 1 900 000 5 000 38 000 000 5 700 000 25 650 000
6 000 14 250 000 1 900 000 6 000 42 750 000 4 750 000 28 500 000
7 000 18 050 000 3 800 000 7 000 46 550 000 3 800 000 28 500 000
8 000 22 800 000 4 750 000 8 000 49 400 000 2 850 000 26 600 000
9 000 29 450 000 6 650 000 9 000 51 300 000 1 900 000 21 850 000
10 000 37 050 000 7 600 000 10 000 52 250 000 950 000 15 200 000
11 000 45 600 000 8 550 000 11 000 52 250 000 0 6 650 000
12 000 55 100 000 9 500 000 12 000 51 300 000 -950 000 -3 800 000

As receitas líquidas são definidas como receitas totais provenientes da venda do produto final menos os custos de conversão incorridos. Não inclui o preço de transferência.
Explicar como o preço de transferência óptimo pode ser determinado com base na teoria
económica.(2/3)
Assuma agora que na Prova 20.O custo marginal é equivalente ao custo variável e é de Kz 5.700.000 por
lote de 1000 unidades, de modo que os custos totais da divisão de fornecimento aumentarão em
incrementos de Kz 5.700.000. Por outras palavras, o custo marginal (coluna 3) seria de Kz 5.700.000 para
todos os níveis de produção, e a coluna de custos total aumentaria em incrementos de Kz 5.700.000.

O nível óptimo de output será de 5.000 unidades, o nível a que o custo marginal equivale a receitas
marginais líquidas. Quando o custo marginal for constante, o custo marginal de produção do produto
intermédio ao nível ideal de produção será equivalente ao custo variável.

Por conseguinte, na ausência de restrições de capacidade, o preço de transferência teoricamente correcto

será equivalente ao custo variável por unidade de produção, assumindo que o custo marginal é constante
em toda a gama de produção. Aplicando esta regra aos cálculos acima, o preço de transferência correcto
é de Kz 5.700.000 por lote.
Explicar como o preço de transferência óptimo pode ser determinado com base na teoria
económica.(3/3)
A um preço de transferência de Kz 5.700.000 por lote, o gestor da divisão receptora expandirá a produção
até que o preço de transferência seja igual ao seu rendimento marginal líquido.

Assim, a divisão recetora será motivada para produzir 5.000 unidades, que é o nível de produção óptimo
da empresa como um todo. No entanto, a divisão de fornecimento será indiferente ao montante que
fornece à divisão receptora se as transferências forem avaliadas a um custo variável de 5.700.000
kwanzas por lote, uma vez que ganhará uma contribuição zero em cada lote transferido. Contrariamente,
todo o total da contribuição da empresa de 9 500 000 kwanzas (38 000 000 kwanzas de receitas líquidas
menos 28 500 000 kwanzas do custo total da divisão de fornecimento) resultante da negociação inter-
divisonal será atribuída à divisão receptora.
Este exemplo ilustra os conflitos entre o papel de um preço de transferência na motivação de decisões
óptimas e o seu papel na avaliação do desempenho divisional. Quando o custo marginal é igual a custos
variáveis, o preço de transferência teoricamente correto que motiva a optimização do comportamento
resulta na divisão de fornecimento a ganhar zero contribuições e não recuperar nenhum dos seus custos
fixos nas transferências inter divisionais
Obrigado