O que é Capitalização? Regimes Simples e Composto?

Capitalização - Regimes simples e composto, contínua e descontínua

De acordo com a contabilidade, o dinheiro é um bem material. Esse bem material tem seu valor de
mercado que sofre alterações ao longo do tempo. Deixar de receber uma determinada quantia em
dinheiro hoje acarreta um certo sacrifício financeiro que é medido por uma taxa de juros.

A capitalização é o processo que usa deste artifício para gerar valor aplicando o dinheiro em títulos
que irão retribuir este “sacrifício” em um período de tempo te devolvendo o valor corrigido através
dos juros.

Existem regimes de capitalização diferentes que são governados pelos juros simples ou compostos e é
sobre isso que vamos falar abaixo.

O que é capitalização?

A capitalização é uma forma de acumular capital onde, ao final do prazo pré-estabelecido, o dinheiro
aplicado é devolvido corrigido por uma taxa de juros. Os aportes podem ser feitos através de depósitos
periódicos em uma aplicação única, com diferentes valores e períodos de duração.

O que são títulos de capitalização?

Os títulos de capitalização aplicações programadas durante um período pré-estabelecido, onde o titular

tem o direito de concorrer a prêmios em dinheiro enquanto seu capital está aplicado.

Em sum, títulos de capitalização são uma forma de guardar dinheiro, participar de sorteios e concorrer a
prêmios. Até por isso, os títulos de capitalização não ão um modelo de investimento, sendo considerado
um seguro que as instituições bancárias vendem como um tipo de jogo, ou loteria.

Quais são os critérios (ou regimes) de capitalização dos juros?

Os critérios, ou regimes, de capitalização são as formas como os juros são aplicados e incorporados ao
montante ao longo do tempo. Os dois critérios principais são o linear (onde usamos juros simples) e o
exponencial (onde usamos juros compostos).
O regime de capitalização simples incorpora os juros ao montante de forma linear ao longo do tempo,
como numa progressão aritmética (PA), ou seja, não incidem juros sobre os juros.

Já o regime de capitalização composta incorpora ao capital os juros referentes ao período, mas também
os juros acumulados até aquele momento, desta forma, incidindo juros sobre os juros, seguindo a lógica
de uma progressão geométrica (PG).

EXEMPLO (As diferenças nos tipos de capitalização)

Se você admitir um empréstimo no valor de R$1000,00, pelo prazo de cinco anos, pagando uma taxa de
10% ao ano:

pela capitalização simples, os crescimento dos juros irão crescer de forma linear, R$100,00 por ano. Estes
juros não serão incorporados ao capital, gerando no final do período um total de R$500,00 de juros.
Além disso, como os juros variam linearmente no tempo a conversão da taxa de juros para mensal é feita
apenas com um divisão simples por 12, nos dando uma taxa mensal de 0,8333% ao mês.

pelo regime de capitalização composta, o crescimento dos juros serão incorporados ao capital, gerando
um crescimento exponencial ao longo do tempo. Os juros irão incidir conforme a tabela abaixo:

Período Juros compostos

Fim do 1º ano R$100,00

Fim do 2º ano R$110,00

Fim do 3º ano R$121,00

Fim do 4º ano R$133,10

Fim do 5º ano R$141,41

Perceba que no primeiro período de incidência dos juros eles se igualam, até por isso, costuma-se dizer
que para operações que envolvam um só período de incidência de juros é indiferente qual regime de
capitalização será usado.

Para operações que envolvam um tempo menos que um período (geralmente estabelecido pela taxa de
juros) usa-se juros simples e para operações que envolvam mais de um período usa-se juros compostos.
O que são capitalização contínua e descontínua?

A capitalização contínua é um regime que se processa em intervalos de tempo bastante reduzidos, com
capitalização frequente. Na prática, ela seria um fluxo monetário distribuído ao longo do tempo e não
somente num único instante. Porém, este regime encontra enormes dificuldades em aplicações práticas,
sendo pouco utilizado.

Já a capitalização descontínua os juros são formados somente ao final de cada período de capitalização,
podendo ser identificada em juros simples ou compostos, e sua aplicação é bastante generalizada.