FICHA INFORMATIVA SBLC/BG:

Este é um extenso resumo sobre a emissão e uso de SBLCs/BGs e inclui várias informações relevantes
sobre os processos envolvidos, procedimentos comuns e práticas da indústria. Aqui estão três metas
relacionadas à utilização eficaz desses instrumentos financeiros:

1. Construir Relacionamentos Confidenciais e Transparentes:

Estabelecer relações de confiança com intermediários e provedores de SBLC/BG, baseadas na

transparência, integridade e comunicação aberta, para garantir transações suaves e
transparentes.

2. Realizar Due Diligence Completa:

Realizar uma due diligence abrangente sobre todas as partes envolvidas em transações
de SBLC/BG, incluindo intermediários, provedores e beneficiários, para garantir a legitimidade e
a conformidade com as regulamentações financeiras.

3. Garantir a Conformidade Regulatória:

Garantir que todas as transações de SBLC/BG estejam em conformidade com as leis e

regulamentações aplicáveis, incluindo a verificação de licenciamento adequado, conformidade
com protocolos internacionais e aderência a padrões éticos e legais.
1. Todos os SBLC/BG são garantidos por ativos/dinheiro. Um SBLC/BG recém-criado é chamado de "Fresh
Cut", enquanto um SBLC/BG já existente é chamado de "Temperado"

2. Seja adquirido ou arrendado, o SBLC / BG é emitido por um “prazo” com validade normalmente de 1
ano e 1 dia, que pode se estender por vários anos, dependendo do critério do Provedor e do nível de
conforto do Provedor com o Beneficiário.

3. A maioria dos bancos emitirá um SBLC/BG para qualquer um de seus clientes se eles tiverem liquidez
(dinheiro) suficiente (100% do Valor Nominal do Instrumento) em sua conta bancária ou saldo disponível
em sua linha de crédito (se já estiverem aproveitando uma linha de crédito do banco). É um mito completo
que “os bancos não emitem SBLC/BG). Esta transação direta entre um cliente e seu banco é a transação
de “Mercado Primário”.

4. Os provedores de SBLC/BG geralmente fazem parte das transações do “Mercado Secundário”. Os

Provedores SBLC/BG são empresas ou indivíduos de alto patrimônio líquido que possuem contas
bancárias no banco emissor que contêm somas de dinheiro (ativos) significativas. O provedor SBLC/BG
geralmente seria uma empresa de gestão de garantias, um fundo de hedge ou uma empresa de capital
privado. O Provedor SBLC/BG instrui seu banco emissor a garantir e onerar dinheiro em sua própria conta
e autoriza o banco a "cortar" (um termo da indústria que significa criar um instrumento financeiro como
SBLC/BG). Efetivamente, o SBLC/BG é “arrendado” ou “vendido” ao Beneficiário como forma de
investimento, uma vez que o Prestador recebe um retorno pelo seu compromisso.

5. SBLC/BG é emitido sob o protocolo ICC/URDG 758 (UPC 600) e é prontamente aceito por quase todos
os bancos internacionais e também privados.

6. O SBLC/BG é emitido pelo Banco Emissor do Prestador para a conta bancária do Beneficiário no Banco
Recebedor e é transmitido interbancariamente apenas através da plataforma SWIFT apropriada (MT-760).

7. O Provedor e o Beneficiário concordam em celebrar um Contrato de Transferência de Garantia (CTA)

que rege a emissão do SBLC/BG. O SBLC/BG é emitido especificamente ao Beneficiário para uma finalidade
definida e cada contrato é personalizado. É efetivamente uma forma de “empréstimo de títulos” e muitas
vezes um derivado de “re-hipoteca”. O facto de existir um acordo subjacente (o CTA) não tem qualquer
influência na redacção ou construção da Garantia (SBLC/BG). Isso permite que o Beneficiário utilize o
SBLC/BG para captar crédito, garantir linhas de crédito e empréstimos ou entrar em posições comerciais
ou contratos de compra/venda.
8. SBLC/BG é valioso nos mercados secundários e terciários, e isso também cria um ambiente para os
intermediários lucrar com o arrendamento e venda de SBLC/BG. Infelizmente, isto também cria mal-
entendidos e oportunidades para fraudes. Os golpistas continuam tentando, impondo seus
“procedimentos” que, em geral, envolvem negócios apressados, sem cópias impressas para seguir,
pagamentos adiantados e assim por diante.

9. Pela sua própria natureza e definição, apenas os bancos podem emitir legalmente SBLC (Letras de
Crédito Stand-By) ou BG (Garantia Bancária). Isto não é apenas senso comum, mas na verdade é regulado
pelas leis bancárias na maioria dos países, uma vez que se trata de obrigações de dívida emitidas por
bancos.

10. O SBLC/BG deve ser compatível com UCP-600 e, portanto, deve ser emitido somente por um banco
licenciado. Caso contrário, não será compatível com UCP-600, independentemente do texto do
documento. Se não estiver em conformidade com o UCP-600, nenhum banco jamais o aceitará como
garantia ou mesmo como crédito documentário. Embora seja verdade que a URDG-758 mudou isso de
bancos para “um banco, outra instituição ou pessoa” pode atuar como fiador, o fato é que as regras da
URDG-758 implicavam que a estabilidade financeira do fiador é obrigatória e que a emissão desses
documentos será regida pela legislação interna de cada país. Independentemente disso, a maioria dos
bancos só aceitará crédito documentário de outros bancos, devido à sua estabilidade financeira e ao total
cumprimento das leis locais.

11. Os bancos, em geral, monetizarão apenas um SBLC/BG “de propriedade/comprado”. Eles não
monetizarão um SBLC/BG “alugado”. Em contraste com um SBLC adquirido ou detido, onde o comprador
se torna o proprietário oficial do instrumento e, por sua vez, poderia arrendar o SBLC a um Terceiro, um
“SBLC arrendado” não pode mais ser “arrendado”.

12. Existem monetizadores privados que monetizariam um SBLC/BG “alugado”. Alguns monetizadores, no
entanto, aceitarão apenas SBLC/BG com números CUSIP ou ISIN. Isso significa que eles NÃO aceitarão
uma garantia bancária recém-cortada, APENAS instrumentos experientes. Os BGs experientes custam
mais e geralmente só estão disponíveis para compra em proprietários secundários, não em bancos.

13. Embora um SBLC/BG arrendado não seja considerado um "ativo" (um SBLC/BG arrendado não está
negociando títulos, negociando instrumentos de dívida ou negociando fundos de investimento. Não há
mercado público para a negociação de SBLC/BG. Todos os SBLC /BG são transações privadas), ainda
podem ser monetizadas, descontadas ou financiadas (por meio do qual o SBLC/BG é transformado em
dinheiro utilizável) por um monetizador engenhoso. Lembre-se de que o SBLC/BG é, afinal, uma obrigação
escrita do banco emissor de pagar uma quantia a um beneficiário em nome de seu cliente, no caso de o
próprio cliente não pagar ao beneficiário. O Instrumento/Título permanece válido durante o prazo
anterior à Data de Vencimento. Esses monetizadores engenhosos possuem a capacidade de traçar uma
linha de crédito contra SBLC/BG “alugado” e usar parte do dinheiro para pagar ao cliente seu “Pagamento
de Monetização Sem Recurso” (geralmente 40% a 65% do valor do Alugado). Instrumento bancário
conhecido como “Loan To Value” (LTV). O Monetizador então pega o saldo do dinheiro da Linha de Crédito
e coloca esses fundos em Trade / PPP usando uma plataforma de negociação proprietária. Essa plataforma
geralmente é um grupo de bancos experientes comerciantes que usam o dinheiro dos monetizadores e o
negociam gerando retornos de lucro significativos semanalmente ou mensalmente.Muitas vezes, a
plataforma usa estratégias normais de proteção de risco de negociação para garantir que os fundos dos
monetizadores recebam proteção significativa contra todos os riscos negativos de negociação.

14. A maioria das pessoas confunde frequentemente o termo NOT RATED com o facto de algumas
entidades emissoras do SBLC/BG não serem verdadeiros bancos, mas sim empresas privadas que
oferecem serviços de consultoria e, por vezes, emitindo documentos que estão para além da sua
capacidade jurídica e financeira, escondendo-se atrás do desculpam que por serem um “banco offshore”
ou uma empresa estrangeira ou por apenas lidarem com estrangeiros, não precisam possuir licença
bancária ou cumprir depósitos de reservas nos Bancos Centrais das jurisdições onde operam. A realidade
é que um rating é apenas uma opinião dada por uma pessoa ou empresa sobre a credibilidade do banco
ou instituição sobre o que se trata o rating; mas isto não tem quase nada a ver com a verdade, que os
documentos em questão são inúteis não por causa da notação de crédito do emitente, mas porque o
emitente não é um banco.

15. Por razões políticas, a maioria dos bancos regulamentados da zona euro evitam, tanto quanto podem,
trabalhar com bancos de determinados países. Tentar monetizar um instrumento emitido por um país
latino-americano, ou mesmo pela China, é quase impossível!! Mesmo a Europa não está livre desse
problema; por exemplo, embora a lista de bancos embargados da Rússia e da Ucrânia seja muito pequena,
a maioria dos bancos regulamentados da zona euro prefere não aceitar como instrumentos de garantia
emitidos por quaisquer bancos baseados na Rússia ou na Ucrânia, dizem que é para reduzir os seus riscos
tanto quanto possível, e evitar trabalhar com bancos que, embora não estejam atualmente na lista de
embargo, possam ser incluídos nessa lista a qualquer momento. Alguns outros países têm bancos fortes,
fiáveis e altamente elogiados, com excelentes notações de crédito, como o Azerbaijão, mas quase nenhum
banco regulamentado da Zona Euro quer trabalhar com instrumentos emitidos por eles; isto limita a
capacidade da maioria dos monetizadores de trabalhar com instrumentos dos bancos destes países,
independentemente da classificação de crédito do banco.

16. Para determinar se um mutuário é digno de um SBLC/BG, muitos bancos realizarão uma análise de
crédito. As análises de crédito concentram-se na capacidade da organização de cumprir suas obrigações
de dívida, com foco no risco de inadimplência. Os credores geralmente trabalharão através dos cinco C
para determinar o risco de crédito: o histórico de crédito do requerente, a capacidade de reembolso, o
seu capital, as condições do empréstimo e as garantias associadas. Esta forma de due diligence pode girar
em torno de índices de liquidez e solvência. A liquidez mede a facilidade com que um indivíduo ou
empresa pode cumprir as suas obrigações financeiras com os ativos circulantes de que dispõe, enquanto
a solvência mede a sua capacidade de pagar dívidas de longo prazo. Os índices de liquidez específicos que
um analista de crédito pode usar para determinar a vitalidade de curto prazo são o índice atual, o índice
rápido ou teste ácido e o índice de caixa. Os rácios de solvência podem implicar o rácio de cobertura de
juros.

17. SBLC/BG denota obrigações irrevogáveis assumidas pelos bancos. O princípio de que se uma exigência
conforme for feita sob uma carta de crédito standby, um banco emissor deverá pagar, sujeito apenas a
exceções muito limitadas.

18. Um objectivo fundamental da utilização generalizada de cartas de crédito standby para financiar
transacções de mercadorias é o conforto que proporciona ao vendedor de que receberá o pagamento.

19. A elaboração do SBLC/BG deveria prever que a apresentação de uma demanda seria uma prova
conclusiva de que o valor reclamado era “devido e devido” ao Beneficiário do SBLC/BG. A crença do
beneficiário de que o pagamento era “devido e devido” deveria ativar o pagamento.

20. O significado das palavras “obrigado a pagar” deve ser considerado no contexto do certificado a ser
oferecido no âmbito do SBLC/BG.

21. As excepções à regra de que um banco emitente deve pagar ao abrigo de um SBLC/BG são limitadas e
difíceis de provar. Se você estiver preocupado com a confiabilidade de sua contraparte, exigir que ela
forneça um SBLC de um banco confiável e regido principalmente pela lei inglesa continua sendo uma boa
maneira de garantir o pagamento.

22. Se você for beneficiário de um SBLC/BG, você deve insistir que ele contenha uma redação clara no
sentido de que a apresentação de uma demanda por você será uma prova conclusiva de que o valor
reivindicado será “devido e devido”. Para confiar na força destas decisões, você também deve garantir
que a lei inglesa regule o SBLC/BG, mesmo que não regule o contrato subjacente.

23. A grande utilidade da carta de crédito standby reflete-se no fato de que ela pode ser usada em
praticamente qualquer situação em que uma das partes de um contrato esteja preocupada com a
capacidade de desempenho da outra parte. Algumas das muitas maneiras pelas quais uma carta de
crédito standby pode ser usada são: para garantir o pagamento ou desempenho em financiamento de
construção, consolidações corporativas, transações imobiliárias, contratos de gestão, arrendamento de
bens imóveis e pessoais, transferências e compras de ações e licitações. e títulos de desempenho; garantir
o pagamento de salários a indivíduos altamente remunerados, como atletas profissionais e artistas; e
garantir o pagamento de serviços profissionais, como honorários advocatícios.

24. A carta de crédito standby não é contrato nem instrumento negociável e se não for devidamente
lavrada não será considerada garantia alguma. A carta de crédito standby ou SBLC/BG é um instrumento
jurídico distinto, diferente de qualquer outro. A obrigação do emitente do SBLC/BG é independente do
contrato subjacente entre o cliente do emitente e o beneficiário do SBLC. A carta de crédito standby
permite que um empresário entre em empreendimentos comerciais com o mínimo de medo de perda.
Ao substituir o crédito de um terceiro, normalmente um banco, pelo do devedor, o empresário pode
ajudar a proteger o seu investimento. Finalmente, a carta de crédito standby é particularmente adequada
para evitar perdas ou atrasos no pagamento causados pela falência do devedor. Como a carta de crédito
standby e seus rendimentos não fazem parte da massa falida, o beneficiário de uma carta de crédito
standby deve receber o pagamento do banco sem demora. O baixo custo e a adaptabilidade a uma ampla
gama de transações comerciais tornam a carta de crédito standby muito atraente para a comunidade
empresarial e para os advogados empresariais.

25. As cartas de crédito stand-by frequentemente envolvem acordos negociados e complexos e quantias
maiores em dólares, onde os advogados tendem a estar mais envolvidos. Os exemplos incluem standbys
que apoiam ou garantem emissões de títulos municipais, contratos de construção, subdivisões e
melhorias municipais, arrendamentos de imóveis comerciais, arrendamentos de equipamentos,
instalações de cabos, requisitos de resseguro de resseguradores não admitidos, contratos de compra de
energia, acordos SWAP, securitizações, valores de retenção auto-segurados em acordos de fronting de
seguros, obrigações de indenização para fianças, títulos substitutivos para suspender a execução de uma
sentença enquanto se aguarda um recurso, títulos de anexos de pré-julgamento, contratos ou privilégios
governamentais, obrigações de compensação de corretores e revendedores, garantias de pagamento
antecipado e vendas de contas abertas.

27. A UCP rege as cartas de crédito standby na medida em que os seus artigos sejam aplicáveis. A UCP não
explica quando e como os seus artigos devem ser aplicados às cartas de crédito standby. pode apresentar
desafios para aqueles que não têm conhecimento prático de como os bancos esperam que as minutas
sejam redigidas e apresentadas. No entanto, todos os regimes que regem as cartas de crédito estabelecem
que as práticas bancárias padrão ou as práticas bancárias padrão internacionais devem ser utilizadas para
determinar se as apresentações documentais e outros aspectos das transações das cartas de crédito são
adequados e conformes.

28. Grande parte da falta de familiaridade ou de transparência das práticas de cartas de crédito standby
foi superada pelas Práticas Standby Internacionais, ou ISP. As regras do ISP tratam especificamente da
prática de carta de crédito standby separada e separada da prática de carta de crédito comercial. As regras
do ISP são bem escritas e, em sua maioria, claras, imparciais e diretas. Eles evitam armadilhas significativas
do uso do UCP em cartas de crédito standby, como apresentação de documentos obsoletos, saques
parcelados, força maior e a exigência de que os documentos e dados contidos nos documentos sejam
consistentes. Infelizmente, o UCP ainda é utilizado em quase metade das cartas de crédito standby
emitidas neste país e provavelmente em mais de metade emitidas por bancos estrangeiros noutros países.
Além disso, mesmo as regras do ISP não são abrangentes. É necessário recorrer a práticas bancárias
padrão fora do ISP, da jurisprudência e do UCC para preencher as lacunas. Finalmente, existem várias
regras ou disposições do ISP, do UCP ou do UCC que regem as cartas de crédito standby com as quais os
advogados e os seus requerentes de cartas de crédito ou clientes beneficiários podem não estar
familiarizados, ignorar ou compreender mal o seu significado. Muitos costumes, práticas e regras de cartas
de crédito são contra-intuitivos e não podem ser previstos recorrendo a simples princípios do direito
contratual ou mesmo a outros artigos do UCC.1