Gestão de Risco e Performance - Anbima

sexta-feira, 26 de janeiro de 2024 11:33

Medidas de Dispersão
Para a avaliação e comparação entre alternativas de investimento, a observação de medidas de
posição central (como a média ou a mediana) cria apenas uma parte da análise.

A outra parte, igualmente importante, é entender que nem sempre as medidas de dispersão ficam
em torno da média.

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Imagine que você esteja conversando com um cliente sobre uma determinada ação negociada em
bolsa, cujo retorno semanal médio seja de 2,0% e o desvio-padrão dos retornos semanais, 2,5%.

O cliente deseja saber, com base nos dados históricos, a probabilidade de que o retorno dessa ação
na próxima semana seja igual ou superior a 7,0%. Utilizando a hipótese de que esses retornos
semanais seguem uma distribuição Normal, e
considerando que o retorno de 7,0% está a exatamente dois desvios-padrão de distância da média,
você pode afirmar que a probabilidade de o retorno dessa ação ser de 7,0% ou mais é de ser
aproximadamente 2,5% (na verdade, 2,28%).

Risco Legal Risco Operacional Risco de Crédito Risco de Liquidez Risco de Mercado

É o risco de perda É o risco proveniente É a possibilidade de Pode ser separado em dois tipos: liquidez É o que se pode ganhar ou perder
causada pela de falhas de sistema, inadimplência de qualquer de financiamento (funding) e liquidez de pela simples mudança de preço de
impossibilidade de erro humano, falha de contrato financeiro. Por mercado. O primeiro se refere à habilidade mercado de um ativo comprado
se executar os gerenciamento ou exemplo, quando um banco de equacionar desequilíbrios no fluxo de (ou vendido). No caso de um
termos de um falha de controle e empresta dinheiro a um cliente, caixa através de novas captações de investimento em ações, o risco de
contrato. transparência dos corre-se o risco de não receber recursos. Já o risco de liquidez de mercado mercado decorre da flutuação do
sistemas adotados. o valor nominal emprestado ou se refere às situações nas quais não se preço da ação.
os juros devidos. consegue fechar posições abertas em
tempo hábil, na quantidade suficiente e a

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 tempo hábil, na quantidade suficiente e a
um preço justo.

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