Exercício prático – Prova didática

ADE301 – Administração financeira II

Modelo de Precificação de Ativos (CAPM), Beta e Prêmio por Risco

Aplicação: Matheus Morais Pessoa Costa Matrícula: 6855

Execução: ____________________________________________ Matrícula: __________

1. Responda sobre o beta:

a) Explique qual informação o coeficiente beta fornece.

mostra como as variações do mercado afetam a ação da empresa.

b) Se o beta de uma ação for igual a 1,4, qual será a variação no preço de uma ação
listada na Bovespa se o Ibovespa variar 12%?

1,4 * 12= 16,8 ou 16,8%

Se o IBOV variar 1,4% a ação irá variar em 16.8%

c) Você, como analista financeiro, está encarregado de calcular o retorno esperado de

uma ação específica utilizando o Modelo de Precificação de Ativos Financeiros
(CAPM). A ação em questão possui um beta (β) de 1.2. A taxa livre de risco (Rf) atual
é de 3.0% ao ano, e o retorno esperado do mercado (Rm) para o próximo ano é de
8.5%.

KI= 0,03 + 1,2 (0,085-0,03)

KI=0,03+0,066
KI=0,096
2- A CCM Industrial precisa avaliar carteiras de A a E, usando o modelo CAPM:

Item Taxa de Retorno Beta

Ativo Livre de Risco 7 0
Carteira de Mercado 10 1
Carteira A 1,7
Carteira B 0,5
Carteira C 2
Carteira D 0

• Calcule a taxa de retorno exigida e o prêmio pelo risco para cada carteira.

Taxa de retorno Exigido: Prêmio Por Risco

KI = RF + b (RM – RF) (RM – RF )

Carteira do Mercado: KI=7+1(10-7) = 10 10-7 = 3%

Carteira A: KI=7+1,7 (10-7) = 12,1 12,1 – 7 = 5,1%

Carteira B: KI=7+0,5 (10-7) = 8,5 8,5 – 7 = 1,5%

Carteira C: KI=7+2 (10-7) = 13 13 – 7 = 6%

Fórmulas:

Ri= Rf + βi × (Rm−Rf)
(Rm−Rf)