PLANEJAMENTO E

CONTROLE
ORÇAMENTÁRIO
 Ementa
 Orçamento como instrumento de planejamento estratégico
 Visão geral do orçamento de curto e longo prazo: fatores internos e externos
 Técnicas analíticas com objetivos estratégicos
 Conceitos de Orçamento, metas de operações e desempenho
 Características do Processo Orçamento
 Técnicas de Previsão: regressão, curvas e valor esperado
 Projeções de demonstrações Financeiras
 Projeções de Fluxos de Caixa: operacional, investimentos e financiamentos
 Estudos de caso orçamentários
 Referências
ASSAF NETO, Alexandre. LIMA, Fabiano
Guasti. Curso de Administração Financeira,
4. ed. São Paulo: Atlas, 2019.
NUGUS, Sue. Financial Planing
using Excel: forecasting, planning
and budgeting techinques. 2 ed.
CIMA Publishing, 2009.
Avaliação – Planejamento Financeiro e Orçamento

Peso Forma de avaliação

100% Trabalho em grupo a ser passado na última aula

rafaelgatsios@hotmail.com

4
 A EMPRESA PARA AS FINANÇAS

EMPRESA
Unidade Econômica geradora de expectativas de CAIXA

OBJETIVO
Produzir um Valor de Mercado superior ao Capital
Investido
Gerar: Riqueza Econômica

RETORNO ACIMA DO CUSTO DE OPORTUNIDADE

LUCRO CONTÁBIL X LUCRO ECONÔMICO
EMPRESA X NEGÓCIO
 PLANEJAMENTO FINANCEIRO
Objetivos da Empresa Econômico
Político Ciclos, Demandas
Tendências e aspectos (escassez ou
que podem alterar abundância)
Economia
Diretrizes de Longo Prazo
Mercado
Horizonte Tempo Demanda, Mercado,
Anual, Trimestral, Concorrência,
Mensal Tecnologia
Sinergias e Controles Cenários(CP e LP)
Operacionais
Tendências de
Financeiras Produtos eMatéria
Inflação, Câmbio, Prima, Saldos,
Reajustes Estratégias de Planejamento Entradas
Salários,Taxas de Juros

Plano de Plano de Plano de Gestão Plano de

Plano de RH
Marketing Produção de Pessoas Investimentos

PREMISSAS
 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

ORÇ. CUSTOS

ORÇ. FINANC
DRE
BP

Gerencial
ORÇ. DESP.

Análise
DFC Direto
PREMISSAS DFC Indireto
ORÇ. PROD
DVA
ORÇ. INVEST
 BALANÇO PATRIMONIAL: Estrutura
ATIVO
 Bens ou Direitos
 Aplicações de recursos
 Representam benefícios
O QUE EU presentes ou futuros
TENHO
 Essência econômica versus
Forma Jurídica
 Controle
PASSIVO
 Obrigações já assumidas com
terceiros (no momento do
balanço)
 Captações de recursos
 Capital de terceiros
O QUE EU
DEVO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
 Obrigações da entidade
para com os sócios
 Captações de recursos
 Capital próprio
8
 BALANÇO PATRIMONIAL: Estrutura

Maior Maior

ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE

NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE

Grau Realizável a Longo Prazo Grau
de de
Liquidez Investimentos PATRIMÔNIO LÍQUIDO Exigibilidade
Imobilizado

Intangível

Menor Menor

9
 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

Receitas
Valores que expressam o benefício obtido com O QUE EU
a operação. GANHEI
Aumento de Ativos/Redução de Passivos.

(-) Despesas/Custos
O QUE EU
Valores que expressam o sacrifício realizado
CONSUMI
para a obtenção de receitas.
Diminuição de Ativos ou Aumento de Passivos.

O QUE EU
(=) Resultado do Exercício
GEREI
Lucro / Prejuízo / Equilíbrio

10
 DFC: Entradas e Saídas de Caixa
Atividades Operacionais
 Recebimentos de Clientes PASSIVO
ATIVO CIRCULANTE
 Pagamentos a Fornecedores CIRCULANTE

 Pagamento de Salários etc

PASSIVO NÃO
CIRCULANTE
Atividades de Investimento
ATIVO NÃO
Aplicações Financeiras de Longo Prazo CIRCULANTE
PATRIMÔNIO
 Imobilizado LÍQUIDO
 Investimentos etc

Atividades de Financiamento
 Empréstimos Obtidos
 Aumento de Capital
 Pagamento de Dividendos etc

11
 Pagamentos de contas Fluxos de Investimentos
Salários a pagar
Mão de Obra
a pagar Compra
Ativos
Venda Imobilizados
Pagamentos
Matéria Duplicatas de Contas
Prima a pagar a crédito Participações
Depreciação societárias
Produtos em Despesas
Processo Compra
indiretas

Produtos
C Venda
Acabados A
Despesas
I Fluxos de Financiamentos
operacionais X Empréstimos Dívida

Imposto de
Pagamento A Quitação (de curto e longo
prazo)
Renda Restituição

Vendas à vista Venda de ações

Vendas Recompra de ações Patrimônio
Pagamento de dividendos Líquido
Duplicatas a Recebimento das Vendas a crédito em dinheiro
Receber
Fluxos Operacionais
 DFC – Método Indireto
DOAR – Demonstração de Origens e
Aplicações de Recursos
• Comparação de dois balanços consecutivos
objetivando a revelação das mudanças ocorridas
na posição financeira da empresa.
• Demonstra as variações ocorridas no AC e PC que
afetaram ou não a folga financeira.
• Origens:
Aplicações:
Redução de ATIVO Aumento
ATIVO
Aumento de PASSIVO Redução PASSIVO
Planos Financeiros a Curto Prazo (operacionais)
Plano de
Produção Plano de LP
Previsão de
Vendas

DRE Projetada Fluxo de Caixa

BP Corrente
Orçamento de
BP Projetado Capital

Informação Necessária
Resultado para Análise
 Gestão e Análise Financeira

Curto Prazo:
Ciclos Operacional, Financeiro e Econômico;
Prazos médios – sincronização;
Indicadores de liquidez;
Conflito Risco x Retorno
Ativos e passivos operacionais e financeiros.
NIG – Necessidade de Investimento em Giro.
DOAR e DFC Métodos Direto e Indireto;
Pontos de Equilíbrio.
LONGO PRAZO
Capital de giro: ciclos Operacional, Financeiro e
Econômico
Compra (Pedido)

Armazenagem

Armazenagem
(Recebimento)

Fabricação

(início de)
(início de)

Cobrança
Venda
PMEP T
ou
Espera PMEM P PMF PMV PMC

Ciclo Operacional Total

Ciclo Econômico

PMPF
Ciclo de Caixa (Financeiro)
Vários Conceitos

Ciclo Operacional Total = PMEmp + PMF + PMV + PMC

É composto de todas as fases operacionais da empresa

Ciclo Econômico = PMEmp + PMF + PMV

Engloba toda a base de produção da empresa

Ciclo Financeiro = (PMEmp + PMF + PMV + PMC) – PMPF

Identifica a necessidade de recursos da empresa

 Vários Conceitos
Prazo médio (em dias) em que
Saldo médio de materiais os materiais permanecem
PME MP   360
Consumo anual estocados à espera de
ingressarem na produção

Valor médio dos produtos Prazo médio (em dias) que a

em elaboração empresa despende em
PMF   360
Custo de produção anual fabricar o produto final

Valor médio dos

Prazo médio (em dias) que o
produtos acabados produto acabado permanece
PMAT   360
Custo dos produtos estocado à espera de ser vendido
vendidos
 Análise Custo – Volume – Lucro

𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑂𝑝𝑜𝑟𝑡𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒
𝑃𝐸 𝐸𝑐𝑜𝑛ô 𝑚𝑖𝑐𝑜=𝑃𝐸𝐶+
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖 çã 𝑜 𝑙 í 𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎
𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜− 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎çã 𝑜
𝑃𝐸 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 2= 𝑃𝐸𝐶+
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖 çã 𝑜𝑙 í 𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎

𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑒 𝐷𝑒𝑠𝑝𝑒𝑠𝑎𝑠 𝐹𝑖𝑥𝑎𝑠 − 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎 çã 𝑜

𝑃𝐸 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 1=
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖 çã 𝑜𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑒 𝐷𝑒𝑠𝑝𝑒𝑠𝑎𝑠 𝐹𝑖𝑥𝑎𝑠
𝑃𝐸 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡 á 𝑏𝑖𝑙=
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖 çã 𝑜𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

ORÇ. CUSTOS

ORÇ. FINANC
DRE
BP

Gerencial
ORÇ. DESP.

Análise
DFC Direto
PREMISSAS DFC Indireto
ORÇ. PROD
DVA

ORÇ. INVEST
 Planejamento
A imagem do professor
Definição: ficará AQUI

• Planejar consiste em decidir antecipadamente o que deve ser feito. Toda empresa
planeja em alguma intensidade. Algumas se voltam para o longo, médio e curto pra­
zos, outras, nem tanto.

• A gestão das organizações considera três diferentes elementos, que são o pla­
nejamento, a execução e o controle. Se o planejamento é inadequado, o controle é
inócuo.

• Se o planejamento é adequado, mas a filosofia de controle é meramente vol­tada

para a constatação, existe uma falha importante de retroalimentação.
 Planejamento
A imagem do professor
Ciclo do Planejamento ficará AQUI
 Planejamento

Planejamento Implementação Controle

Planejamento Mensuração
corporativo Organização dos resultados

Planejamento
de divisão Diagnóstico
dos resultados
Planejamento Implementação
de negócios
Adoção de
Planejamento ações
de produtos corretivas
 Planejamento
PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO
Mapeamento ambiental e avaliação das
forças e limitações da organização
PLANEJAMENTO TÁTICO
Tradução e interpretação das decisões
estratégicas em planos concretos em
nível departamental
PLANEJAMENTO OPERACIONAL
Desdobramentos dos planos táticos de
cada departamento em planos
operacionais para cada tarefa
A imagem do professor
ficará AQUI
·Envolve toda a organização
·Direcionado a longo prazo
·Focaliza o futuro e o destino
·Ação global e molar
·Tomada de decisões
·Envolve cada departamento
·Direcionado a médio prazo
·Focaliza o mediato
·Ação departamental
·Interpretação das decisões estratégicas em planos
concretos
·Envolve cada tarefa/atividade
·Direcionado a curto prazo
·Desdobramento dos planos táticos de cada
departamento em planos operacionais
·Focaliza o imediato/presente
·Ação específica e molecular
·Orçamento, programas, fluxogramas, cronogramas,
etc.
 Planejamento
A imagem do professor
ficará AQUI

TIPO NÍVEL

PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO DA EMPRESA Estratégico

Planejamento Planejament Planejament Planejament Tático

de Marketing o Financeiro o de o de R H
Produção
Plano de Plano de Plano de Plano de
Preços e despesas Produção Recrutameto
Produtos
Plano de Plano de Plano de Plano de Operacional
Promoção Investimento C. Qualidade Treinamento

Plano de Plano de Plano de Plano de

Vendas Fluxo de Estoques cargos e
Caixa Salários
 Planejamento
A imagem do professor
ficará AQUI

ANÁLISE
EXTERNA

MISSÃO OBJETIVOS
ESTRATÉGIA IMPLEMENTAÇÃO
E VISÃO E METAS
ANÁLISE
INTERNA FEEDBACK E
CONTROLE
 Planejamento A imagem do professor
ficará AQUI

Pontos Positivos do Planejamento e Controle:

-Coordenação de atividades;
-Decisões antecipadas;
-Comprometimento a priori; Pontos Limitantes do Planejamento e
-Maior Transparência- Controle:

-Definição de responsabilidade;
-Estimativas;
-Destaque para eficiência;
-Necessidade de adaptação;
-Maior entendimento;
-Execução não automática;
-Autoanálise;
-Maior Transparência-
-Avaliação de processos.
-Revisão.
 Orçamento
A imagem do professor
ficará AQUI
Definição:

•Um orçamento é um plano quantitativo detalhado para aquisição e

utilização de recursos financeiros e outros recursos ao longo de um
período de tempo especificado.

•Uma vez estabelecido um orçamento, os resultados são avaliados com o

objetivo de atingir p plano estabelecido.

•Os orçamentos são utilizados para duas finalidades distintas:

– Planejamento e Controle
Planejamento e Orçamento A imagem do professor
ficará AQUI
 Orçamento
A imagem do professor
ficará AQUI

• Vantagens e Limitações

– Comunicar os planos
– Definir parâmetros
– Pensar e Planejar o Futuro
– Coordenar atividades;
– Revelar Gargalos
– Alocar Recursos;
 Orçamento
Pontos importantes na elaboração: A imagem do professor
ficará AQUI
• Envolvimento administrativo

• Contabilidade por área de responsabilidade

• Orientação por objetivos

• Comunicação integral

• Expectativas realísticas

• Aplicação flexível

• Acompanhamento

• Reconhecimento do esforço individual e do grupo

 Orçamento
A imagem do professor
ficará AQUI

• Discussões:

• Grande dependência das informações históricas;

• Envolvimento da diretoria;
• Centro de responsabilidades;
• Período de Cobertura;
• Maturidade da administração em termos do que esperar do orçamento;
• Rigidez extrema x flexibilidade em demasia nas mudanças;
 Orçamento
A imagem do professor
• Tipos de orientação de orçamentos e vertentes: ficará AQUI

• Orçamento Base Zero;

• Orçamento TopDow
• Orçamento Participativos
• Orçamento Mestre;
• Orçamento Flexível
 Orçamento  Orçamento operacional
Recebimentos
A imagemdas
do operações
professor
• Etapas para a Construção Orçamento :  vendas ficará AQUI

 Pagamentos das operações

 matéria prima, mão de obra,
custos indiretos e despesas

 Orçamento de investimento
Compras e vendas de ativos
fixos

 Orçamento de financiamento
Pagamentos de dividendos
Cálculo dos excedentes e
deficiências de caixa
 Simulação da necessidade de
financiamento
 Orçamento
A imagem do professor
ficará AQUI
Modelos de Previsão
• Métodos de suavizamento exponencial
– Modelos EWMA (Exponentially Weighted Moving Average) ou alisamento
single
– Modelos Holt ou de alisamento não-sazonal
– Modelos Holt-Winters ou de alisamento aditivo
• Modelos estruturais
– Regressão com uma única equação
– Regressão com equações simultâneas
• Modelos ARIMA
• Machine Learning
Orçamento – Exemplo Excel
A imagem do professor
ficará AQUI
Orçamento – Outras formas
A imagem do professor
ficará AQUI
Casos Práticos
 Obrigado
rafaelgatsios@hotmail.com