Tema: Mercados Derivativos

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 Introdução

Os mercados de derivativos desempenham um papel
crucial no sistema financeiro global, gerenciando riscos,
influenciando preços e promovendo eficiência.

Este trabalho explora a importância dos mercados
derivativos, com foco em Moçambique, onde estão em
crescimento. São abordados conceitos fundamentais,
tipos de participantes, instrumentos, desenvolvimento,
regulamentação e os benefícios e desafios associados.

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 Objectivos
Objectivo geral

Fazer uma análise acerca do mercado de derivativos sem se
esquecer de fazer menção dos benefícios e características desse
instrumento financeiro
Objectivos especificos

Destacar as principais características dos derivativos;

Explicar a importância e as formas de compra e venda de derivativos;

Mencionar os benefícios sem se esquecer da utilidade de derivativos.

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 Metodologia

Para atingir os objectivos deste trabalho e aprofundar nossa
compreensão dos Mercados Derivativos, optamos pela
metodologia de pesquisa bibliográfica. Esse método de
pesquisa envolveu a análise crítica de uma ampla variedade
de fontes, incluindo livros, artigos académicos, relatórios
técnicos e publicações relevantes.

O uso da pesquisa bibliográfica permitiu uma abordagem
abrangente, baseada em uma revisão exaustiva da literatura
existente, reunindo ferramentas de especialistas e
pesquisadores renomados.
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 Fundamentação Teórica
O Mercado de Derivativos

Derivativos fazem parte do Mercado de Capitais, que
envolve negociações de valores mobiliários, certificados
de depósitos de ações e outros derivativos autorizados
pela Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F).

A BM&F é regulada pela Comissão de Valores Mobiliários
(CVM) e oferece mercados transparentes para
negociação de títulos e contratos com base em ativos
financeiros, índices, taxas, commodities e moedas, com
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registo, compensação e liquidação.
 Participantes do Mercado de Derivativos
Hedgers

Buscam proteção contra oscilações de preços em suas operações.
Os vendedores temem queda nos preços e vendem contratos
futuros. Os compradores preocupam-se com alta dos preços e
compram contratos futuros.
Especuladores:

Visam obter lucro com a variação de preços.

Não têm interesse no activo subjacente.

Podem apostar na alta ou na queda de preços.

Contribuem para a liquidez do mercado futuro. 6
 Conti...
Arbitradores:

Lucram com diferenças de preços em diferentes mercados.

Compram onde os preços estão mais baixos e vendem onde
estão mais altos.

Minimizam riscos e ajudam a ajustar preços.
Market Makers:

Especialistas em produtos específicos.

Oferecem preços de compra e venda.
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
Aumentam a liquidez e auxiliam na formação de preços.
 Tipos de Mercados Derivativos

Mercado a Termo: Compra e venda de activos com entrega futura a

preço acordado. Contratos particulares, uso para proteção ou
alavancagem.
Mercado Futuro: Compromisso de compra/venda de ativos a preço
pré-acordado, registados na BM&F. Preços ajustados diariamente,
usados para proteção e especulação.
Mercado de Opções: Titular tem direitos, vendedor tem obrigações.
Negociação de direitos de compra/venda com pagamento de prêmio.
Mercado de Swap: Troca de rentabilidade entre activos/mercadorias.
Baseada na comparação da rentabilidade. Semelhante à operação a
termo, liquidação no vencimento.
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 Classificação dos derivativos

Derivativos agropecuários: têm como activo-objecto

commodities agrícolas, como café, boi, milho, soja e
outros.
Derivativos financeiros: têm seu valor de mercado
referenciado em alguma taxa ou índice financeiro, como
taxa de juro, taxa de inflação, taxa de câmbio, índice de
acções e outros.
Derivativos de energia e climáticos: têm como objecto
de negociação energia eléctrica, gás natural, créditos de
carbono e outros. 9
 Mercados Derivativos em Moçambique

Desenvolvimento dos Mercados Derivativos em

Moçambique
• Crescimento em andamento, mas ainda em desenvolvimento.
• Commodity, moedas e taxas de juros como activos
subjacentes.
Participantes do Mercado
• Empresas importadoras/exportadoras, investidores
institucionais e traders individuais.
• Protecção contra flutuações cambiais e especulação.
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 Conti...

Bolsa de Valores de Moçambique

Oferece plataforma para negociação de futuros, opções e
outros instrumentos financeiros.
Benefícios dos Mercados Derivativos em Moçambique
Gestão de riscos, descoberta de preços e liquidez aprimorada.
Desafios e Perspectivas Futuras
Potencial crescimento e importância crescente à medida que a
economia moçambicana se expande e diversifica.
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 Considerações Finais

O mercado de derivativos é fundamental no setor financeiro global,
permitindo a gestão de riscos, formação de preços e melhoria da
liquidez dos ativos subjacentes. Em Moçambique, esses mercados
estão em crescimento e desenvolvimento, com foco em
commodities agrícolas, taxas de câmbio e taxas de juros, alinhados
com a economia do país.

Os desafios incluem a diversificação de ativos e educação
financeira. Com o crescimento contínuo da economia
moçambicana, os derivativos têm potencial para desempenhar um
papel vital na gestão de riscos e eficiência do mercado,
contribuindo para o crescimento sustentável e a estabilidade
financeira em Moçambique. 12