Fundo Regional de Expanso Econmica Norte

Junho / Julho de 2013

Fundo Regional de Expanso Econmica
1. ACTIVIDADE
Capital de
constituio
Expanso / Buyouts Turnaround
Fundo Explorer I
Fundo Explorer II
Fundo Explorer III
Fundo Discovery Portugal
Real Estate
EXPLORER INVESTMENTS 2
Equipa
Sociedade
Gestora
Empresas
Aportao de capital com alinhamento de interesses
Apoio na definio da estratgia da empresa
know-how e experincia de outros negcios
Seleco, anlise, financiamento e concretizao de aquisies/fuses de
empresas (buy & build)
Reforo da equipa de gesto intermdia e de topo
Desenvolvimento e implementao de um plano de negcios
Optimizao da estrutura financeira (relaes slidas de longo prazo com
instituies financeiras)
Consolidao das prticas de planeamento e de controlo de gesto
Apoio na internacionalizao
Sociedade gestora de fundos de Private Equity
Criada em 2003
Independente
Detida e controlada pelos 3 scios fundadores: Rodrigo
Guimares, Elizabeth Rothfield, e Marco Lebre
2. EXPLORER INVESTMENTS
Fundos sob
gesto/advising
Data Fase
Explorer I 2004 Totalmente investido
Explorer II 2007 Totalmente investido
Explorer III 2010 Em perodo de investimento
Discovery Portugal
Real Estate (advising)
2012 Em perodo de investimento
FREE Norte 2013 Em fase de constituio,
EXPLORER INVESTMENTS 3
Fundos sob gesto ou advising totalizam mais de EUR
800 milhes
Nos fundos Explorer I, II e III concretizaram-se at
data mais de 40 transaces, investindo directamente
em 17 empresas (14 PMEs portuguesas e 3 empresas
espanholas com actividade em Portugal)
FREE Norte 2013 Em fase de constituio,
com perodo de investimento
a iniciar em 2013
Equipa composta por 32 profissionais, dos quais 18
fazem parte da equipa de anlise e acompanhamento
de participadas
Independente e exclusivamente dedicada actividade
de private equity e com experincias profissionais
slidas, diversificadas e com formaes
complementares
3. PORTFOLIO
Explorer I Explorer III Explorer II
Alfasom prestao de servios integrados
de comunicao audiovisual na
Pennsula Ibrica
Holmes Place
Iberia
healthclubs
Saprogal produo de raes para animais
Indstrias
Hidrulicas
Pardo
produo e distribuio de camas
articuladas
Charon servios de segurana privada
MOP publicidade exterior
Constantino processamento e valorizao de
sucata
Probos fabricante de orlas plsticas
Starfoods fast food
Total Media servios de entrega ao domiclio
EXPLORER INVESTMENTS 4
Nutricafs torrefaco e distribuio de caf
Oficina do
Livro
grupo editorial no segmento no
escolar
Crioestaminal criopreservao de clulas
estaminais do cordo umbilical
Insyncro desenho, produo e montagem
de stands
Solzaima produtores de recuperadores de
calor
Gascan distribuio e comercializao de
gs propano canalizado
Transportes
Gonalo
transportes especiais para o
sector da energia
No mbito do Fundo Discovery Portugal Real Estate a Explorer assessorou at ao momento 11 transaces.
A Explorer Investments concluiu com sucesso a alienao da Alfasom em 2007, da Oficina do Livro em 2008, da
Crioestaminal em 2009 e da Probos em 2013, com retorno mdio superior a 70%
4. CASO: PARTICIPAO NO GRUPO OFICINA DO LIVRO
Editora e distribuidora de livros no escolares
Sector
Forte crescimento do mercado editorial nos ltimos anos
Potencial de crescimento: Portugal apresentava um dos
ndices de leitura mais baixos da UE15
Sector fragmentado, com processo de consolidao eminente
Crescente concentrao do retalho livreiro
Racional de Investimento Aquisio/Aumento de Capital
Entrada
Fundo Explorer I adquiriu 75% do capital da empresa
Participao dividiu-se entre capital e suprimentos
Foi feito um aumento de capital
EXPLORER INVESTMENTS 5
Empresa
Registou crescimentos de vendas significativamente acima do
mercado nos ltimos exerccios
Equipa de gesto fortemente orientada para satisfazer as
necessidades dos leitores
Track record de sucesso no lanamento de novos autores e de
novas chancelas
Potencial de crescimento
Acordo Parassocial
Permanncia da equipa de gesto
Tomadas de deciso por consenso
Direitos Tag Along e de Drag Along
Membros dos rgos Sociais
4. CASO: PARTICIPAO NO GRUPO OFICINA DO LIVRO
Editora e distribuidora de livros no escolares
Contratao de um CFO e reestruturao do Departamento
Financeiro
Optimizao de processos, com maior coordenao entre
reas financeira, logstica, comercial e editorial
Optimizao da estrutura financeira da Empresa
Aquisio de direitos sobre livros de grande sucesso
internacional
Aquisio de duas outras editoras, entrando em diferentes
Medidas Implementadas
2005 2006 2007 2008B
Vendas 9,0 9,8 12,4 15,4
EBITDA 1,6 1,8 2,8 3,8
Mg. EBITDA 18% 18% 23% 25%
Indicadores financeiros (M)
EXPLORER INVESTMENTS 6
Aquisio de duas outras editoras, entrando em diferentes
nichos de mercado
Lanamento de duas novas chacelas
Sada
No incio de 2008 a Explorer abordada por um interessado na aquisio da empresa
Foi proposto preo de venda e concedido perodo de tempo para o comprador analisar
Entrou-se num perodo de exclusividade com due diligence para confirmao dos pressupostos
Venda concluda em Julho de 2008, multiplicando o investimento por 2,4x e atingindo uma TIR de 94%
5. FUNDOS REVITALIZAR (Fundos de Revitalizao e de Expanso Empresarial)
Dimenso 80 M
Status Em constituio; perodo de investimento a iniciar em 2013
Investidores
COMPETE - Programa Operacional Fatores de Competitividade: 50%
Outros investidores (MBCP, CGD, BES; BPI, MG, CCAM, Banif): 50%
Projectos de expanso, inovao e/ou modernizao de PME
Operaes
EXPLORER INVESTMENTS 7
Investimento
mximo
1,5 M por empresa, por cada perodo de doze meses (investimentos at 30 de Setembro de 2013, tero um
mximo de 4,5 M)
Formas de
entrada
Pelo menos 70% aplicado em capital social ou quase capital (limite de 30% em suprimentos)
Aquisio de participaes sociais at 30% do valor do investimento total do Fundo (quando essencial para
completar a transaco)
Projectos de expanso, inovao e/ou modernizao de PME
Constituio e arranque de PME
Operaes
Enquadrveis
6. FUNDOS REVITALIZAR (Fundos de Revitalizao e de Expanso Empresarial
Perfil de
investimento
PME (confirmadas por Certificao Eletrnica) , sedeadas na Regio NUT II Norte
Sectores de actividade (exclui agricultura, produo animal e silvicultura, imobilirio, educao, sade, actividades
desportivas, carvo, siderrgico, construo naval e fibras sintticas):
Indstria:05 a 33
Energia:35
Construo:41 a 43
Comrcio:45 a 47
Transportes e Logstica:493, 494 e 52
Turismo: 561, 563, 771 e 791 + Se declaradas de interesse para o turismo (77210, 90040, 91041, 91042,
93110, 93192, 93210, 93292, 93293, 93294 e 96040
EXPLORER INVESTMENTS 8
93110, 93192, 93210, 93292, 93293, 93294 e 96040
Servios: 37 a 39, 58, 59, 62, 63, 69, 70 a 74 + 77(excluso de 771 e 77210 se declarada de interesse
para o turismo) + 78, 80 a 82, 90 (excluso 90040) + 91 (excluso de 91041 e 91042) + 95 + 016 +
022 + 024 + 799 + 64202
Empresas que apresentem modelos de negcio sustentveis e que pretendam desenvolver estratgias de
crescimento e expanso
Ou viabilizao da revitalizao de empresas viveis
Plano de negcios das empresas candidatas deve demonstrar o potencial de criao de valor e
rentabilidade
Operaes no
enquadrveis
Empresas sujeitas a uma injuno de recuperao ainda pendente
Empresas em dificuldade ou que preencha as condies para processo colectivo de insolvncia
Operaes de consolidao ou reestruturao financeira
Investimento em activos fixos fora da regio NUTs II Norte
EXPLORER INVESTMENTS
AV. ENG. DUARTE PACHECO, N.26 8. . 1070-110 LISBOA
TEL: +351 213 241 820
FAX: +351 213 241 829
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Ana Leite: al@explorerinvestments.com
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