CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

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Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

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SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

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SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

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com . em última instância. Cada representante tem um suplente. 1 representante do Ministério do Planejamento. Avaliação das condições de apólices. Secretário de Previdência Complementar.pdf4free. Normatizar a transferência de patrocínio. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar.0 http://www. planos de operações e outros. Regulamentação das operações de seguros. Orçamento e Gestão. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado. de grupo de participantes.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. Fiscalização da contabilidade e estatísticas. que exerce as competências de regulação. fusão. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. transferência de controle acionário etc. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada. de planos e de reservas entre entidades fechadas. que o presidirá. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . O Decreto nº 4. Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros.SPC. observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social. PDF Creator . Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras.PDF4Free v2. incorporação. entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar. 1 representante do Ministério da Fazenda.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar. em consonância com os objetivos da ação do Estado . cabendo-lhe apreciar e julgar.

≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. Essa operação é chamada de cosseguro. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. Quanto maior o valor do contrato. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. do benefício proporcional diferido. Nesse caso.com . orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras.0 http://www. fusão. garantidos aos participantes. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar. de atuária. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura. com o objetivo de regular o cosseguro. o resseguro e a retrocessão. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. grupamento. Por isso. ou parte dele.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados.PDF4Free v2. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. previdência privada e capitalização. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. de modo a assegurar sua transparência. ≈ Supervisionar. ou seja.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. denominada líder. liquidez e equilíbrio financeiro. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. PDF Creator . Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. ela necessita repassar esse risco. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País.A. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. do resgate e do autopatrocínio. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. incorporação. econômico-financeira e de estatística. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. ou apenas uma apólice para uma das companhias. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. a uma resseguradora. funcionamento.pdf4free. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. é uma sociedade de economia mista. da Indústria e do Comércio. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. coordenar. solvência. Apreciar recursos de ofício. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar.

• Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores.pdf4free. Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões. moderado ou agressivo). O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições. de 12 meses. pagando pelo imóvel. Com isso. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. 30 anos em média. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. é facultativo. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. a outra). de uma entidade. seja seguradora ou banco. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. em geral. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos. Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. poderiam receber a casa própria mais cedo. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). Já naquela época. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. PDF Creator .com . além de saber que estavam poupando e.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. continuidade e valor das contribuições. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. por força da Lei nº 6. Dessa forma. portanto. se premiadas. inclusive em projetos habitacionais. a cada mês era sorteada uma casa. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não. e quanto maior for o valor da contribuição. que. sem nenhum custo. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar. instituir e executar planos de benefícios previdenciários.0 http://www. Diferente da Caderneta de Poupança. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. são obrigados. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. • Possibilidade de resgate total ou parcial. sendo que quanto mais tempo se contribui. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. quando a urbanização começava a avançar. • Flexibilidade na periodicidade. A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX.PDF4Free v2. de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS).

Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). Taxas de administração e carregamento competitivas. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. “ O corretor de seguros. sendo assim. Portanto. • • • • • PDF Creator . autorizadas. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. e tudo isso sob a garantia da Lei. Não possuem fins lucrativos. todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde. Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). ou seja.PDF4Free v2. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras. no caso. submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. se dirigem ao público em geral. serviço e contrato que apresente. por um prazo predeterminado.com . que fornecerá o dinheiro ao sacador. após um período predeterminado. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes.177-44. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring.656/98. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. Atualmente. assistência hospitalar. reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). Ainda por força da Medida Provisória nº2.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. basicamente. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. sendo que. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. à manutenção e à reabilitação da saúde. Possibilidade de escolher o valor do benefício. ou seja. fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto. normalmente. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art. pessoa física ou jurídica. hospitalar e odontológica.0 http://www.pdf4free. é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. uma duplicata. de 24/08/2001. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação. a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. 122 (de 21/11/73). mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). em caso de morte do participante. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A.

garantindo toda a divida ou parte dela. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). maturity.078. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). para em nome dele e por sua conta.0 http://www. obter crédito junto às instituições financeiras. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. por isso. overadvanced. aplicando-se a elas. No Brasil. Além disso. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. as disposições da Lei n0 8. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. e trust. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. AVAL Garantia plena e solidária. para a casa de factoring. emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. O risco das empresas de factoring é muito grande. O trust é a transferência. sacador ou aceitante não o possa liquidar. negociar. repactuar taxas de juros. como regra. em 2003. fiança. a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. alienação fiduciária. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas.com . os contratos usualmente fazem prever que. assinar contratos de financiamento. como orientação para seus associados. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. juros e encargos da dívida. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. acertar prazos. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. mas sim à do ISS municipal. Não existe aval em contrato. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal.pdf4free. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. Pode ser completo ou parcial.PDF4Free v2. como mandatária do usuário. aval bancário e fundo garantidor de créditos. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. PDF Creator .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. aval. e aval em branco. penhor. abrir conta e movimentar os valores financiados. prestada por terceiro(s). ou título semelhante. caso o emitente. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). nota promissória. por força do mandato. da administração do negócio da empresa. a ANFAC. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. Como não é uma instituição financeira. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. fiança bancária. a atividade tem um órgão de classe. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. somente em título de crédito. a favor de obrigado por letra de câmbio. tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. pela sociedade administradora. em caso de calote do devedor. O aval pode ser completo/em preto. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa.

Já no aval. Na fiança por pessoa jurídica. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. A hipoteca. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. pode ser constituída sobre imóveis. Pode ser constituído sobre mercadorias. a satisfazer a obrigação. A renúncia ao benefício de ordem permite. ou seja. tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. é cabível a ação de depósito). caso o devedor não a cumpra. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento. sempre escrito. caso não seja encontrado o bem. podendo ser caucionadas duplicatas. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro.). esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. como garantia do pagamento desta. máquinas e equipamentos. PDF Creator . condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. etc. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. para com o credor desta. que dá ao devedor a posse e o uso do bem. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. salvo se existir estipulação em contrário. A fiança é dada para garantir contratos. previdenciária ou de qualquer outra natureza.PDF4Free v2. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. que a vincula a uma dívida. em geral móvel. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. ações. mantendo a propriedade do credor. seja ela civil. Assim. É um contrato. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. produtos agrícolas e títulos de crédito.) ou contrato social (Ltda. sendo aplicável a bens móveis. a fiança goza do benefício da ordem. comercial. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. A fiança pode ser dada em documento separado. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. conferida ao fiador.pdf4free. aeronaves e embarcações. entretanto. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. em geral.A. a responsabilidade é sempre solidária. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. sem todavia tirá-lo da posse do dono. fiscal. vencidas todas as tentativas de composição amigável. O devedor como depositário. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. ou seja. os bens são identificáveis e.0 http://www. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. Ocorrendo inadimplência do devedor. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. obsolescência e oscilações nos preços. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. Há uma faculdade. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. debêntures. pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. é necessária a entrega física dos bens.com . DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. No caso de fiador casado. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. quando se tratar de equipamentos fixos. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. CDB.

Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia.PDF4Free v2. letras de câmbio. identificado novo acionista. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. PDF Creator .pdf4free. depósitos de poupança. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. no caso de dissolução da sociedade.000. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados. as ações apresentam valores monetários diferentes. ainda. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. liquidação extrajudicial ou falência da instituição. não havendo movimentação física dos documentos. e existem também duas formas. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. imobiliárias ou hipotecárias. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. calculadas sobre o montante dos créditos. as Nominativas e as Escriturais. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico. bem como contribuições de seus participantes. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. As ações são conversíveis em dinheiro. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). as Ordinárias e as Preferenciais. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20. nos casos de decretação de intervenção. via mercado.com . a qualquer tempo. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. É constituído pelas bolsas de valores. O mercado de capitais abrange. No mercado de capitais. funcionando como uma conta corrente. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. em livro próprio da sociedade emitente. emitidos por sociedades anônimas. ou ainda. depósitos a prazo. Existem dois tipos de ações.0 http://www. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. por empresas – debêntures conversíveis em ações. participando dos seus resultados. dividido pelo número de ações. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. AÇÕES São títulos de renda variável. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital.

em percentual a ser definido pela empresa. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. mediante a incorporação de reservas e lucros. ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente.0 http://www. em geral é feito um rateio. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa. na distribuição de resultados aos seus acionistas. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação.pdf4free.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . etc. os direitos que detém.com . BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. EBD. o acionista poderá vender a terceiros. de acordo com os seus resultados. Parte dela. referentes ao período correspondente ao direito. quando se concretiza a venda de ações. Quando uma empresa obtém lucro. sobre o valor da operação. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. em bolsa. que destina parte deste lucro para reinvestimentos. Preferenciais.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão). São operações novas (mercado primário). São negociados no mercado balcão dos EUA. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa. P93. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica.Imposto de Renda sobre ganhos de capital. PDF Creator .Impostos relativos a atividades econômicas. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário. em número proporcional às já possuídas. . Podem operar nas bolsas de valores dos EUA.PDF4Free v2. Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. em vez de distribuir dividendos. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente.IOF. advém da posse da ação. além dos dividendos. por meio de uma bonificação em dinheiro. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos. RENTABILIDADE É variável. ADR nível 2 – negociados no mercado secundário.

deveres dos emitentes e todas as condições de emissão. para obter recursos de médio e longo prazos.pdf4free. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. proporcional ao volume do lançamento. por tratar-se de um título de divido. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. datas de emissão e vencimento.0 http://www. remuneração. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. em que o empresário admite novos sócios na companhia. PDF Creator . Esta escritura deve ser registrada em cartório. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. Especifica direitos dos possuidores. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. Na Europa é mais padronizada. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais.com . COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações. repactuação. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida. prêmio e principal. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. Além de especificar os pagamentos de juros. etc. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. lastreado por título depositado no exterior. Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. Com covenants – restrições ou limites à emissora. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. EUA exige documentação mais complexa. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. condições de amortização. deveres da emissora. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital. de capitais de ações. tais como direitos conferidos pelos títulos. não impedindo porém sua negociação. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado.PDF4Free v2. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. montante da emissão e quantidade de títulos. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. Além disso. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. no mercado.

em D+3. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO . no mesmo ou em outro mercado. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. no mercado à vista. são consideradas “de balcão”.0 http://www. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. constituído e fiscalizado pela própria entidade. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior.pdf4free. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata.PDF4Free v2. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. É permitida. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. em mercado livre e aberto. com prazos de vencimentos distintos. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. As transações por intermédio das instituições financeiras.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. após determinado prazo. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação. Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. pessoalmente ou por telefone ou telegrama. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. dentro do seu escritório. das ações que se comprometeu a colocar no mercado. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. e a liquidação financeira (pagamento).com .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. PDF Creator . para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. em pregão. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. Assim. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. pelos intermediários e participantes e pela CVM.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. mas que não encontraram interessados.

De um lado. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. bancos de investimento. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. e outros ativos. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros.3 trilhões* de ações de companhias abertas. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . Além de ações. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. Para os intermediários financeiros . À medida em que os títulos são entregues.com . através da atuação dos Formadores de Mercado.corretoras.CLC em abril de 2000. amplitude e detalhes. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica. porém. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. De outro lado. ainda.PDF4Free v2. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes. PDF Creator . bem como de fatores exógenos ao mercado. ou seja.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. liquidação. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil. debêntures. assim como o de ações.pdf4free. A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada. custódia e controle de risco para o mercado financeiro.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia . certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. certificados de privatização. visibilidade e. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. representados por mais de 9. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais.BOVESPA. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . Atualmente. financeira ou política em nível mundial. ficando. a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos.. mediante instruções dos Agentes de Compensação. inclusive o Banco Central do Brasil. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. sob a supervisão e fiscalização do CVM. do tipo Private Equity.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez.0 http://www. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. certificados de investimento. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. mais conhecidos como Market Makers. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. operação por operação. liquidez. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica. ocorrida em fevereiro de 1998. Essa informação é confidencial. que compreendesse atividades relacionadas à compensação. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos. Cotas de Fundos Fechados.

A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. 100 onças e 400 onças. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. ouro são Londres e Zurique. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. ou barras de 20g. das cotações do dólar flutuante. a uma alíquota mínima de 1%.000g. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias. principalmente.1250% a. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. através de bancos e corretoras e não via bolsas. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York.com . que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações. b) Entre agentes autorizados no mesmo país. distribuidoras). importadores. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. portanto. acima de 5kg 0. O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal.pdf4free. 50g e 100g. corretoras. empresas de mineração ou. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país. e no Brasil. No Brasil. então. o que equivale a 31. e 1.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. 1kg a 5kg 0. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0. exclusivamente e apenas na operação de origem.225g. Já no mercado secundário. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País.m. onde só se opera no mercado futuro. 250g. PDF Creator . Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. e a partir de 1994. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira).PDF4Free v2. as expectativas do mercado internacional. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. e o preço médio do ouro.104 g.m. sendo que sofre. 10g. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional. ele terá de refundir o metal. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. refletindo. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal.2083% a. em fundidora credenciada. caso seja do interesse do cliente. procurando a melhor alternativa no momento. e) Entre bancos centrais de diferentes países. Nelas. que não devem ser violados. que é apenas o depositário. influência direta das perspectivas do mercado interno e. obrigatoriamente. 10g e 20g. onde é negociado no mercado de balcão. trocam-se certificados de propriedade. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0.1000% a. Historicamente. nas fundidoras. só pode ser feito em barras de 250g. viajantes etc. pois a compra é feita em parcelas mensais. Para atender aos pequenos investidores. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). sendo que a retirada física. e o especulador.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional.0 http://www. os principais centros que negociam.m. Esse é o caso das operações com exportadores. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. para isso. entretanto.

basicamente. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. saques. vigora. pronta ou futura.com . A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). Em função das características das operações. OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. o resultado seja de equivalência. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. a lei da oferta e da procura. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. atuando em sua base. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. Câmbio Interbancário: operações entre bancos.pdf4free. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. elas se dividem. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. em operações comerciais e operações financeiras. valores mobiliários). a) Nivelada: compras = vendas. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. através da utilização de linahs de crédito internacionais. podendo a liquidação ser simultânea. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). obtendo-se dessa forma o lucro desejado.PDF4Free v2. No mercado internacional de divisas. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. o que podemos dizer. PDF Creator . para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio. aplicada a paridade entre elas. também. de forma que. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. A arbitragem é utilizada. letras de câmbio. Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda.0 http://www. São realizadas para se evitar o risco cambial. Em relação ao estabelecimento operador. cheques. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). que arbitram suas respectivas moedas. e no que concerne à forma como as trocas são feitas.

CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. conforme detalhado na Circular nº 2. ou seja. para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. Cancelamento (exportação). que vende a moeda estrangeira. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. que são utilizados de acordo com a natureza da transação. v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque.0 http://www. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador. Alteração. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. Transferência financeira do exterior. a corretora de câmbio. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo). Operações entre bancos. portanto. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. no BC. por ordem e conta de seu cliente. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações. Operações entre bancos. etc. acompanhados de um saque contra o importador. condições de financiamento.730. são eles: Tipo Compra . comissão do corretor de câmbio. são operações bancárias. PDF Creator . OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países. Transferência financeira para o exterior. se houver. Constituição e liberação de depósitos. dados bancários do exportador. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. nome do importador. nome do corretor de câmbio. valor da operação.pdf4free. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). nome do exportador.PDF4Free v2. prazo para liquidação. Alteração.Exportação. Regularização de fraude cambial. Cancelamento (importação). Portanto.Importação. ou para liquidação futuras. a pagar a mercadoria. taxa de câmbio negociada. não figurando. mediante a apresentação dos documentos representativos da transação.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. no sistema financeiro internacional. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. de 13/12/1996. as remessas a partir das quais um banco (emissor). Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador.com . Tipo Venda .

E.pdf4free. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. ∗ Tratamento de saúde. § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). Ø Remessa clandestina de lucros. ℘ Exportadores de bens. ς Especuladores. ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. ∗ Manutenção de residentes. § designar responsável (diretor) com experiência. M) Ω Operações financeiras (investimentos. de investimento ou múltiplo. ∗ Heranças. Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. 1523/98 – Bacen). Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. ℘ Vendedores de títulos nacionais. c) Outros: atuam. § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen). Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. § banco comercial. ∗ Doações. ς Importadores. apenas. ς Compradores de serviços. Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. ∗ Contribuições a entidades associativas. Sua intervenção é facultativa.com . ℘ Especuladores. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). ℘ Vendedores de serviços. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais). pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega.0 http://www. condições básicas: § capital mínimo (Res. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. ∗ Aposentadorias e pensões. pagamentos e recebimentos de serviços prestados).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco.PDF4Free v2. ς Compradores de títulos estrangeiros. ς Turistas nacionais (e estrangeiros). empréstimos a residentes. no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários.

como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . mantendo em sigilo os nomes dos participantes. mais reguladas e com maior divulgação de informações. Os derivativos que incluem. que crescem significativamente no mundo globalizado.pdf4free. que cresceram. sem qualquer interferência do mercado. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo. 120 ou até 180 dias. uma ação. Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. criado pelo decreto-lei 37/66. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. e e) outras entidades habilitadas. PDF Creator .PDF4Free v2. As operações em bolsa são mais fiscalizadas. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. podendo. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento. o Ministério da Defesa. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior. principalmente. 90. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos.0 http://www. o Departamento da Polícia Federal. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes. menos sujeitas à fiscalização e regulação. ou por meio de a) despachantes aduaneiros. ou por acordo mútuo das partes .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. como matemáticos e físicos. criado pelo Decreto n° 660. pelo vendedor . o contrato de opções. os contratos a termo.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1. e outros. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. o Ministério da Saúde. desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. uma moeda estrangeira.00 = DEM 2. em seguida. O Regime de Drawback.AM. Indústria e Comércio Exterior (MDIC). Por intermédio do SISCOMEX. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. exigindo profissionais de gabarito. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes). pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). entretanto. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte. e os swaps. no início de novembro de 2001. acompanhamento e controle de comércio exterior. c) corretoras de câmbio. compra pelo banco (bid rate).00 = R$ 1.0595 => USD 1. MERCADO A TERMO No mercado a termo.com .ª casa decimal).00 = USD 0.00 = DEM 2.4. etc. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA.VC. um título de renda fixa. serem realizadas em 60. as operações de exportação são registradas e. Na operação de balcão.ª casa decimal). venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. o Ministério das Relações Exteriores. Participam ainda do SISCOMEX. como órgãos "anuentes". São operações mais sigilosas. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados. Esses instrumentos apresentam. no caso de algumas operações específicas. a partir de seu próprio estabelecimento. que pode ser uma mercadoria. órgãos "gestores" do sistema.VV.57142 dar “o incerto”: USD 1. o contrato futuro. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. Foi incorporado ao SISCOMEX. de 25 de setembro de 1992. SFR e BACEN).0600: aumento de 5 pontos . é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto).

A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras.PDF4Free v2. O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. com taxa flutuante. o mercado usa muito a expressão CDI. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. Tomar financiamento: vender a vista.00. classificando os papéis em diferentes intervalos de margem. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. conforme publicado pela CETIP. Periodicamente. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa. a 20% do valor do contrato e. Cada PU vale $ 1. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. estimado com base na volatilidade histórica do título. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. negociados por um dia. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata. ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação. Remuneração das Margens . A garantia inicial corresponde. PDF Creator . pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura . e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro.com . como garantia de sua obrigação.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. Os DI´s prefixados. As operações a termo são formalizadas em contratos específicos. que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. Os contratos futuros são fixados pela BM&F.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. As características de DI são iguais às do CDB. em $ 100. a qual. sendo negociados em PU (Preço Unitário). denominado cobertura. comprar a termo. escritural. o que está errado. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado.00. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes. Isso melhora o resultado da operação. papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem.000.pdf4free. A forma do DI é nominativa. Esse depósito. no mínimo. ♣ Margem Adicional .0 http://www. será necessário o reforço da garantia inicial. no máximo. vender a termo. Financiar Operação a Termo: comprar a vista. Margem . estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). como sabemos. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou. são apenas cinco. Como regra geral. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. a 100% e depende da ação objeto.

detrerminando um PU menor para o contrato. que será utilizada com até quatro casas decimais. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. exclusive. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. transação PTAX 800. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). opção “5”. exclusive. quando as taxas DI caem. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. Para a correção dos valores contratados a termo. prazo de vencimento e taxa.com . para os casos de liquidação por decurso de prazo. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. no primeiro dia útil. Ao contrário. negociado no mercado internacional. CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. definida como “Cotação para contabilidade”. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. São adequados para empresas exportadoras. Por exemplo.pdf4free. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. ou seja. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. maior é o PU do contrato. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. exclusive. Por exemplo. inclusive. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. o direito de comprar.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem.0 http://www. se a opção for de venda (put). para o período compreendido entre o dia da operação. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. Se a opção for de compra (call).PDF4Free v2. o direito de vender. mais alto é o fator. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP. PDF Creator . MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito.

Toda opção tem um vencimento. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. com algumas particularidades. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. para compor suas operações com derivativos de balcão. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. e o lançador as obrigações. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. o prêmio. mas não as ações diretamente. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. Com o swap. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. Os direitos são negociados por um preço. ou titular dessa opção. a um preço prefixado até uma data determinada. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais.pdf4free. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. e se não for exercida. O titular tem sempre os direitos. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. Por sua vez. o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. a CETIP também oferece estruturas personalizadas. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. por exemplo.0 http://www. como barreiras. Opções sobre Swap e Termo de Moeda.PDF4Free v2. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo.com .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). a qualquer momento. antes da data de vencimento. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. até o vencimento. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio. limitadores.

se diz que. podendo ser movimentada de diversas formas. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. etc. O cheque. e de 60 dias. Já no Compound Swaption. não pode ser descontado. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. não existe o chamado cheque pré-datado. que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago.. de acordo com um indexador definido entre as partes. emissão de cheques. que funciona com teto ou piso variáveis. apenas depositado. Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). ou piso (Floors). quando cruzado. Evidentemente que. como através de depósitos. saques em dinheiro.com . Swap com Limitador – neste contrato. Cheque de ordem de pagamento. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot). o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato. quando emitido em lugar diverso.PDF4Free v2. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). legalmente. o Swap se inicia na data do registro. DOC (Documento de Ordem de Crédito. PDF Creator . O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória.pdf4free. a partir de uma data predeterminada. para a variação da curva original do Swap (Caps). ou teto. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. ordens de pagamentos. quando é estabelecido um limite inferior. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. Por isso. a criatividade. caracterizando-se como uma operação de troca de posições. Nos dois casos. existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta).0 http://www. Há ainda uma terceira opção. este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas.

caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100. chamado bloqueio. depende do valor do cheque. PDF Creator . ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente.pdf4free.PDF4Free v2. permitindo a cobrança de cheques. ♦ contra-ordem do emitente. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento. A partir de R$ 100.0 http://www.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos.00 os cheques devem ser nominativos. sendo divididos em duas categorias.com . quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. na câmara de compensação do Banco do Brasil. O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras. a transferência de fundos.

Fatura . para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. o banco informa seu cliente. é uma cópia de fatura com função de título de crédito. marcas. PAGAMENTO Através deste serviço. pode ser garantida por aval.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100.00 não nominado. negociável.documento contábil que comprova venda de produtos. pesos. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. com referência expressa à duplicata. Protesto – falta de aceite. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título.0 http://www. falta de devolução ou pagamento. 3) Após o pagamento pelo sacado. pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. energia elétrica e água. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento.pdf4free. Aval – por ser título de crédito. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . ou seja. preços e importâncias) para cobrança. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento. encerramento de conta. total ou parcial da duplicata. Duplicata . ou por recibo.com .é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. Nota Fiscal/Fatura . expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento. PDF Creator . Constitui prova de pagamento. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. . e credita o valor cobrado na conta corrente. gerando duplicata para esse fim. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata.dois documentos em um único impresso. esse papel deverá ir para a câmara de compensação. notas promissórias e outros títulos. o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. Assim. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia. como telefone.PDF4Free v2.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto. A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite.Título de crédito. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. .

PDF4Free v2. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas. Segurança dos serviços executados. através de acordos e convênios específicos. Eliminação dos custos administrativos. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias). os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências. automaticamente. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. Por isso. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista./diversif. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. PDF Creator . onde o banco./diversif. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. Os bancos assimilaram o serviço.0 http://www. Antigamente. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. Atrativo p/conquista de novos clientes. mediante prévia autorização.pdf4free.com . investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. movimenta as contas do clientes./segurança/rent. INVESTIDOR – Valoriza inform. Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar. até a década de 60. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato. passando a cobrar pela tarefa. Fidelização do cliente.

pode ser liquidado antes. Caso ocorra negociação entre as partes. mas o aplicador resgata somente o capital. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures.PDF4Free v2. δ O RDB somente pode ser normativo. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco. excepcionalmente. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. denominado tomador (credor). que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. a que o portador das cédulas estará vinculado. de desenvolvimento e múltiplos. PDF Creator . por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate.com .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. δ O RDB é intransferível. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN.0 http://www.pdf4free. por isso não pode ser negociado. A grande vantagem é a dupla garantia. escritural ou físico. o RDB. composta pela credibilidade do emitente. de investimentos. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo.

Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. O endosso não vincula o endossante. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. trimestral de juros. por outra empresa privada. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. mais juros. PRAZO MÍNIMO – 6 meses. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores. Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono.. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal.PDF4Free v2. para investidores pessoa física. PDF Creator . A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. conf. mais correção monetária. ainda que de natureza fiscal. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. convertendo-se em seu devedor primário. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. Pode ser garantido. pois este é coobrigado do título. Caso o sacado não honre a LC. com carteira imobiliária. também.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe.0 http://www. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. ele se compromete ao pagamento da letra. a emissora. determina o seu pagamento para um terceiro. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. que ao invés de receber diretamente deste. GARANTIA – aval (total ou parcial). logicamente. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. TIPOS: a) TIPO C – pagto. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. até o máximo de 8% ao ano.com . o tomador poderá cobrar do sacador. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). Apondo sua assinatura no título. VANTAGEM – isentas de IR. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado.pdf4free.

com . TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais. Descrição no próprio título. alienação fiduciária e hipoteca). PRAZO: não inferior a 12 meses. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança.pdf4free. PDF Creator . é decrescente. Antes.0 http://www. GARANTIA: Real (penhor. Pode ter garantia fidejussória. de desenvolvimento. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. art.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. regularidade e realização dos seus direitos. escritural e registro no CETIP.PDF4Free v2. FORMA – nominativa. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro. 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. Isento de IOF após 29 dias. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. inclusive de bens de terceiros. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI. cedularmente constituída. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. Título exigível pelo valor constante mais juros. com garantia real. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real. de investimento. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial.Lei 413/69. sem acréscimo de juros. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais.

O risco é do investidor (comprador do título). para captação de recursos no mercado interno. O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. debêntures. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada. cédulas de crédito bancário. Bacen e Tesouro Nacional. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. Títulos privados podem ser negociados.com . Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. para financiamento de capital de giro. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca.765. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes. No vencimento a emissora resgata. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. desde que de propriedade da emissora. PRAZO: 3 a 8 anos. corretoras. Tem a função de gerenciar. como bancos. distribuidoras. sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing).0 http://www. Resolução 2. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras.PDF4Free v2. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. letras hipotecárias. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. Incluem-se CDB’s. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. de 21 de dezembro de 1999. PDF Creator . cédulas de debêntures. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. assumindo o compromisso de recomprá-lo. PRAZO: 90 a 360 dias. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. Não possuem garantia.pdf4free.

etc. juntamente com empresas especializadas de consultoria. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. (c) Aquisição .com . mesmo contra vontade do controlador. conforme o caso.0 http://www. associações. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. pode ser adquirido através de compra do controle acionário. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. Normalmente o controle é da maior. Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. PDF Creator . (a) Fusão . pagando juros sobre a parte não paga.PDF4Free v2. alguns dias de carência e outras vantagens. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. No vencimento. aquisições e incorporações de empresas. ficha médica.Expansão. Reduz custos. Compra de uma empresa. constituída pelo banco. Podem oferecer taxas mais baixas. como realizar diversas operações financeiras. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. cisões. podem ser para compras à vista ou a prazo. pode-se financiar parte do total do débito. Prática de monopólio. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras.união de empresas. (b) Cisão . No Brasil. como agenda eletrônica.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. (d) Incorporação . clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. eletrônicos. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados.pdf4free. conforme o caso. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. Neste tipo de operação os bancos. dados dos documentos.separação de uma parte da empresa. Neste caso. terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados. procurando viabilizar as operações para seus clientes. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões. Podem invluir múltiplas funções. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. Se a prazo.aquisição de uma empresa por outra.

as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator . FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. que buscam alternativas de aplicações. É obrigado a investir em acões.baixíssima volatilidade com liquidez diária. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. Fundos de renda variável e fundos hedge . Fundos de ações . Regra geral. etc. 51% de sua carteira tem que ser composta de ações.PDF4Free v2. Classificação conforme o risco: A. Fundos de curto prazo .baixa volatilidade. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. ou não tem tempo. E.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras.pdf4free. C.alta volatilidade. Podem ser nominativas ou escriturais. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. 51% são aplicados em ações de companhias abertas. ou ainda. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo. distribuidoras. certificados de depósitos de ações. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa.média volatilidade. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. Fundos de renda fixa . com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. bônus de subscrição. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES .0 http://www. cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo. bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). D. dependendo do critério instituído pelo fundo. cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. debêntures conversíveis em ações. no caso de resgate. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade.Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. B.com . é feito entre D+2 e D+5.

80% em títulos federais ou privados de baixo risco .com . v GENÉRICOS . cotas de FIF ou títulos de renda fixa. para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto. sejam pré ou pósfixados. lastreadas em empreendimentos imobiliários que. devem ser comercializadas como uma ação.riscos maiores . FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros. distribuidora ou caixas econômicas.desempenho dever seguir certo referencial . PDF Creator .menor risco (oscilação) .pode render mais . no mínimo.0 http://www. v NÃO REFERENCIADOS .probabilidade de perda menor. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários. FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável. de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários.FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO . dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário.investidor pode perder tudo e até colocar algum. aplicados em caixa.carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial . Os 25% restantes podem estar temporariamente. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM . Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. graças à administração de recursos em escala. podem ter papéis de renda variável. A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo. Os FIFs . sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões.sem referencial de rendimento .PDF4Free v2.pode aplicar em derivativos . FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto . 75%.risco maior.administração livre .chamados de renda fixa.pdf4free. Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário.e condomínio fechado . geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores.as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação. FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas. As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa.classificação em: v REFERENCIADOS .os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo . especialmente ações. sociedade corretora ou de crédito imobiliário.80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra. A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo. banco de investimento.

cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título. Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável.05. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil. regulam. Cota pode ser vendida no mercado secundário. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros.2002. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores. investir em aplicações financeiras. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. No caso dos títulos de renda fixa prefixada. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. em conjunto. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. no mínimo. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. Compram cotas dos FIFs.0 http://www. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo.com . Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. Fundos de investimento no exterior: aplicam. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar. basicamente. conf. Prazo de resgate definido. com base na avaliação patrimonial. Seu valor é atualizado diariamente. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. PDF Creator .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs .pdf4free. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado. através do Comunicado 365. em percentuais definidos pelo regulamento. transacionados no mercado internacional.PDF4Free v2.

WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. variando geralmente entre 1 a 10 dias. podem negociálas. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. lastreado em garantias de duplicatas. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou. ainda. a duplicata poderá conter a figura do aval. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. PDF Creator . conhecimento de depósito. entre outras formas. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. Como qualquer outro título de crédito.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. Podem ter. o qual pode ser utilizado livremente. cadastral e de boa liquidez. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. por exemplo. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata.PDF4Free v2. O sacado. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos. CRÉDITO ROTATIVO . para que possa ser utilizado o direito de regresso. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. É dado como penhor. ou garantia fidejussória. ou seja. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro.com . Serve para vender a mercadoria. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP. A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente. dentro de um limite fixado. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo.0 http://www.pdf4free. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. para antecipar fluxo de caixa. warrants. mediante desconto. ou terceiros que as tenham recebido por endosso. que originou de um conhecimento de depósito. aquele que pagará o título. como garantias: penhor de bens.

O banco. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. cuja característica principal é a cessão do crédito.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. a compradora nem sempre. É direcionado para pessoa física. duplicatas. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. portanto de capital de giro. prazos flexíveis. pois ele recebe à vista. redução da carga tributária. pacotes turísticos. taxas inferiores. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. PDF Creator . mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. cheques pré-datados. Podem ser financiados prestações de serviços. de origem nacional ou estrangeira. e financia a empresa compradora. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista.0 http://www. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. pagando-a a vista. destinado a financiar capital de giro. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa. que possam ser alienados fiduciariamente.com . A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. redução de preços e maior competitividade. mediante uma taxa de intermediação. EX: estoques p/venda de Natal. redução de custos e maior competitividade. ou mesmo notas promissórias ou aval. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. ou seja. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. compra o crédito da empresa vendedora. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. A vendedora é cliente do banco. aumento do potencial de vendas.pdf4free.PDF4Free v2. Quem fica devendo para o banco é o comprador. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. As garantias podem ser várias como. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. com garantia da vendedora.

É como um cheque especial parcelado. sementes. b) parte dos fundos de commodities. que passar a ser o interveniente. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). c) dotações orçamentárias do governo federal.PDF4Free v2. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. pois não tem nenhum risco. plantio e manutenção das lavouras até a colheita. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. etc. defensivos. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. assim como em outros países.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . A normatização do crédito rural é do BACEN. São máquinas e implementos agrícolas.pdf4free. com taxas de juros prefixada ou flutuante.com . Para o lojista é ótimo. Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. d) recursos livres dos agentes financeiros. com taxas pré ou pós-fixadas. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. tratores. Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. A produção e comercialização de safras agrícolas. Não tem garantia. Custeio Para preparação do solo. Inclui aquisição de adubos. desfrutam de subsídios no crédito. Beneficiados: produtores agrícolas. para repasse aos seus clientes. informada pelo banco e aceita pelo cliente. são do BNDES. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. através do Manual de Crédito Rural. PDF Creator . em geral. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). com condições especiais definidas pela política governamental. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. armazéns e outros. Os recursos. CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. normalmente empresas comerciais. cooperativas e agroindústrias.0 http://www.

pdf4free. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras.0 http://www. CADERNETA DE POUPANÇA Págs. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional.PDF4Free v2. servindo como captação de recursos pelo produtor. Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. PDF Creator . FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. pragas. Não está vinculado a um financiamento. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura. doenças. 49 e 50 da apostila. Entre as linhas de financiamento. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias.com . Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES. pode ter garantia fidejussória. etc. portanto.

800.00.PDF4Free v2. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros. parte de seu investimento será recuperado. conforme o plano. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador.00 .00. destas mesmas máquinas e equipamentos. É quando o ACC vira um ACE. objetiva financiar as exportações brasileiras. que financia a comercialização. 15% e dedução de R$ 135. tanto manufaturadas quanto serviços. a instituição financeira separa um percentual para a poupança. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano.de R$ 900. 27. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais. . portanto.pdf4free. Os sorteios podem ser mensais ou semanais.00. GLOSSÁRIO PDF Creator . que é facultativo. receberá um percentual da parte reservada a poupança.00 à 1.até 900. ACE é. e o Finamex pós-embarque. Do valor aplicado. O contrato de câmbio pode ser encerrado. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país. no caso do exportador não ter feito ACC.00. Existe o Finamex pré-embarque. Normalmente rende menos que a poupança. com a vantagem que.com . Possuem carência. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). normalmente de 12 meses. também. São interessantes para quem gosta de jogar. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta. sem liquidação financeira. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou.5% e dedução de R$ 360. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. Imposto de Renda sobre os rendimentos: . caso não ganhe. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único.800. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque. refinanciando o exportador. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação. tornando o preço competitivo com o mercado internacional. cerca de 90%. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. no exterior.0 http://www. isento. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES. montagem e embalagem de mercadorias para exportação.mais de R$ 1. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido.

Provisão matemática .é quanto o investidor paga pelo título. As mensalidades são reajustadas.pdf4free.prazo que investidor não pode resgatar o valor investido.0 http://www.com . PDF Creator . Períodos de capitalização .é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor. Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate . Carregamento .prazos de duração dos planos de capitalização.é a taxa de administração. Prêmio .PDF4Free v2.

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