CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

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Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

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SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

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SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

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planos de operações e outros.SPC. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar .com . observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social. 1 representante do Ministério da Fazenda. em consonância com os objetivos da ação do Estado . Cada representante tem um suplente. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras. Normatizar a transferência de patrocínio. Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros.PDF4Free v2. fusão. Regulamentação das operações de seguros. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. Orçamento e Gestão. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar. que o presidirá. de grupo de participantes. Secretário de Previdência Complementar. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada. PDF Creator . 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. de planos e de reservas entre entidades fechadas. O Decreto nº 4. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. transferência de controle acionário etc. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas. em última instância. Fiscalização da contabilidade e estatísticas. 1 representante do Ministério do Planejamento. que exerce as competências de regulação. Avaliação das condições de apólices. cabendo-lhe apreciar e julgar. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar.pdf4free.0 http://www. incorporação.

PDF Creator . solvência. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. a uma resseguradora. ≈ Supervisionar. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. fusão. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. ela necessita repassar esse risco. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura.A. previdência privada e capitalização. Por isso. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. do resgate e do autopatrocínio. com o objetivo de regular o cosseguro. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. Apreciar recursos de ofício. denominada líder. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar. grupamento. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. ou apenas uma apólice para uma das companhias. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. Quanto maior o valor do contrato. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. econômico-financeira e de estatística. funcionamento. Essa operação é chamada de cosseguro. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. ou seja. incorporação.PDF4Free v2. ou parte dele. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. o resseguro e a retrocessão. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. Nesse caso. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. da Indústria e do Comércio. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. é uma sociedade de economia mista.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada. liquidez e equilíbrio financeiro. de atuária. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. coordenar. do benefício proporcional diferido. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. de modo a assegurar sua transparência.com . garantidos aos participantes.pdf4free.0 http://www.

além de saber que estavam poupando e. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. instituir e executar planos de benefícios previdenciários.com . Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. a outra). seja seguradora ou banco. quando a urbanização começava a avançar. em geral. Diferente da Caderneta de Poupança. sem nenhum custo. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. é facultativo.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. de uma entidade. Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. Dessa forma. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. e quanto maior for o valor da contribuição. poderiam receber a casa própria mais cedo. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX. continuidade e valor das contribuições. se premiadas. O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. inclusive em projetos habitacionais. portanto. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. a cada mês era sorteada uma casa. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não.0 http://www. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. moderado ou agressivo). grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. de 12 meses.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar.PDF4Free v2. • Flexibilidade na periodicidade. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. Já naquela época. Com isso.pdf4free. de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. sendo que quanto mais tempo se contribui. 30 anos em média. que. são obrigados. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. PDF Creator . • Possibilidade de resgate total ou parcial. A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. por força da Lei nº 6. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. pagando pelo imóvel. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos.

serviço e contrato que apresente. Possibilidade de escolher o valor do benefício. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras. autorizadas. assistência hospitalar.PDF4Free v2. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. Não possuem fins lucrativos. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). hospitalar e odontológica. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação.177-44. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. uma duplicata. Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. sendo assim. Portanto. que fornecerá o dinheiro ao sacador. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico.com . todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde.656/98. Taxas de administração e carregamento competitivas. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. por um prazo predeterminado.0 http://www. de 24/08/2001. • • • • • PDF Creator . SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste. Atualmente. ou seja. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). Ainda por força da Medida Provisória nº2. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. pessoa física ou jurídica. sendo que. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. em caso de morte do participante. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring. é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. e tudo isso sob a garantia da Lei.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. no caso. “ O corretor de seguros. basicamente. fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto. 122 (de 21/11/73). em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). se dirigem ao público em geral. submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. normalmente. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art.pdf4free. à manutenção e à reabilitação da saúde. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). ou seja. após um período predeterminado.

O trust é a transferência. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. as disposições da Lei n0 8. como orientação para seus associados. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. caso o emitente. a atividade tem um órgão de classe. abrir conta e movimentar os valores financiados. por força do mandato. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. os contratos usualmente fazem prever que. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. da administração do negócio da empresa. No Brasil. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). alienação fiduciária. pela sociedade administradora. nota promissória. e aval em branco. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. sacador ou aceitante não o possa liquidar. tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. aval. overadvanced. PDF Creator . e trust. fiança bancária. a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. em caso de calote do devedor. O aval pode ser completo/em preto. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. como mandatária do usuário. penhor. fiança. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. negociar. garantindo toda a divida ou parte dela. maturity. por isso. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. O risco das empresas de factoring é muito grande. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais.com . As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). AVAL Garantia plena e solidária. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. em 2003. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. a favor de obrigado por letra de câmbio. Além disso. acertar prazos. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. Pode ser completo ou parcial. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal.0 http://www. repactuar taxas de juros. a ANFAC. para a casa de factoring. Como não é uma instituição financeira. aplicando-se a elas. Não existe aval em contrato.PDF4Free v2. assinar contratos de financiamento. mas sim à do ISS municipal. para em nome dele e por sua conta. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. somente em título de crédito. prestada por terceiro(s). emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. obter crédito junto às instituições financeiras.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. aval bancário e fundo garantidor de créditos. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. como regra. ou título semelhante.078.pdf4free. juros e encargos da dívida. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração).

) ou contrato social (Ltda. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. aeronaves e embarcações. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. mantendo a propriedade do credor. é cabível a ação de depósito). pode ser constituída sobre imóveis. máquinas e equipamentos.A. No caso de fiador casado. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. A fiança é dada para garantir contratos. conferida ao fiador. sendo aplicável a bens móveis. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida.). A renúncia ao benefício de ordem permite. O devedor como depositário. A fiança pode ser dada em documento separado. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. entretanto. comercial. etc. Na fiança por pessoa jurídica. sem todavia tirá-lo da posse do dono. em geral móvel. a fiança goza do benefício da ordem. Pode ser constituído sobre mercadorias.PDF4Free v2. previdenciária ou de qualquer outra natureza. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. fiscal.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. Ocorrendo inadimplência do devedor. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. CDB. que dá ao devedor a posse e o uso do bem. A hipoteca. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. quando se tratar de equipamentos fixos. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. para com o credor desta. que a vincula a uma dívida. Já no aval. caso não seja encontrado o bem. salvo se existir estipulação em contrário. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. como garantia do pagamento desta. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. ações. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor. obsolescência e oscilações nos preços. em geral. ou seja. tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. seja ela civil.0 http://www.pdf4free. produtos agrícolas e títulos de crédito. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. Há uma faculdade. a satisfazer a obrigação. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. é necessária a entrega física dos bens. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. a responsabilidade é sempre solidária. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento.com . ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. ou seja. É um contrato. caso o devedor não a cumpra. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. os bens são identificáveis e. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. podendo ser caucionadas duplicatas. Assim. Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. sempre escrito. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. PDF Creator . enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. debêntures. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). vencidas todas as tentativas de composição amigável.

participando dos seus resultados. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. liquidação extrajudicial ou falência da instituição. no caso de dissolução da sociedade. Existem dois tipos de ações. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. em livro próprio da sociedade emitente. calculadas sobre o montante dos créditos. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. via mercado. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. letras de câmbio.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. depósitos de poupança. No mercado de capitais. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. a qualquer tempo. ou ainda. por empresas – debêntures conversíveis em ações. e existem também duas formas.pdf4free. as ações apresentam valores monetários diferentes.PDF4Free v2. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. funcionando como uma conta corrente. imobiliárias ou hipotecárias. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. bem como contribuições de seus participantes. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista.com . que representam a menor fração do capital da empresa emitente.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. as Nominativas e as Escriturais. O mercado de capitais abrange. pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. depósitos a prazo. nos casos de decretação de intervenção. PDF Creator . não havendo movimentação física dos documentos. As ações são conversíveis em dinheiro. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. AÇÕES São títulos de renda variável. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados. emitidos por sociedades anônimas. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. É constituído pelas bolsas de valores. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia.0 http://www.000. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. identificado novo acionista. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. ainda. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20. as Ordinárias e as Preferenciais. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). dividido pelo número de ações. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas.

sobre o valor da operação. por meio de uma bonificação em dinheiro. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa.Impostos relativos a atividades econômicas. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos.com . E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. além dos dividendos. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. em bolsa. P93. o acionista poderá vender a terceiros. São negociados no mercado balcão dos EUA. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. mediante a incorporação de reservas e lucros. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. referentes ao período correspondente ao direito. em geral é feito um rateio. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. em número proporcional às já possuídas. Preferenciais. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. etc. PDF Creator . calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. quando se concretiza a venda de ações. São operações novas (mercado primário). ADR nível 2 – negociados no mercado secundário. BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. advém da posse da ação. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA. os direitos que detém. ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente. Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias.PDF4Free v2. na distribuição de resultados aos seus acionistas. IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente. EBD. que destina parte deste lucro para reinvestimentos.IOF. . de acordo com os seus resultados. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa.pdf4free.Imposto de Renda sobre ganhos de capital. RENTABILIDADE É variável. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: .0 http://www. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas. em vez de distribuir dividendos. Parte dela. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. Quando uma empresa obtém lucro.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão). em percentual a ser definido pela empresa. Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica.

PDF4Free v2. PDF Creator . repactuação. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. não impedindo porém sua negociação. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. remuneração. Além disso. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). por tratar-se de um título de divido. montante da emissão e quantidade de títulos. Esta escritura deve ser registrada em cartório. prêmio e principal. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. para obter recursos de médio e longo prazos. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. lastreado por título depositado no exterior. COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. de capitais de ações. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. em que o empresário admite novos sócios na companhia. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. Especifica direitos dos possuidores. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. no mercado. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. condições de amortização. Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. Com covenants – restrições ou limites à emissora. datas de emissão e vencimento. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. tais como direitos conferidos pelos títulos. EUA exige documentação mais complexa. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações.0 http://www. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas.com . Na Europa é mais padronizada. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. etc. deveres dos emitentes e todas as condições de emissão. proporcional ao volume do lançamento. Além de especificar os pagamentos de juros.pdf4free. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. deveres da emissora. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. cujas ações não podem ser negociadas no mercado.

para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado.com . após determinado prazo. As transações por intermédio das instituições financeiras. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações.pdf4free. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. em D+3. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. PDF Creator . com prazos de vencimentos distintos. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda.PDF4Free v2.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. mas que não encontraram interessados. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. em mercado livre e aberto. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3.0 http://www. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. constituído e fiscalizado pela própria entidade. no mercado à vista. no mesmo ou em outro mercado. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. É permitida. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. pelos intermediários e participantes e pela CVM. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. Assim. Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO . A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. dentro do seu escritório. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado. em pregão. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . pessoalmente ou por telefone ou telegrama. das ações que se comprometeu a colocar no mercado. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. e a liquidação financeira (pagamento). de determinada quantidade de ações para liquidação imediata.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. são consideradas “de balcão”. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título.

inclusive o Banco Central do Brasil. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica.3 trilhões* de ações de companhias abertas. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. mais conhecidos como Market Makers.CLC em abril de 2000. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil. bancos de investimento. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. Atualmente. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. Além de ações. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. representados por mais de 9. debêntures.com . custódia e controle de risco para o mercado financeiro.. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. operação por operação.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. e outros ativos. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica.0 http://www. certificados de investimento. cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. Cotas de Fundos Fechados. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado.pdf4free. ou seja. Essa informação é confidencial. que compreendesse atividades relacionadas à compensação. certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. através da atuação dos Formadores de Mercado. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. bem como de fatores exógenos ao mercado. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura.PDF4Free v2. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge.corretoras. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. assim como o de ações. do tipo Private Equity. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. visibilidade e. mediante instruções dos Agentes de Compensação. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . Para os intermediários financeiros . liquidação. certificados de privatização. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. ficando. financeira ou política em nível mundial. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos. PDF Creator . À medida em que os títulos são entregues. De outro lado. ainda. porém. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. sob a supervisão e fiscalização do CVM. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. ocorrida em fevereiro de 1998. liquidez. amplitude e detalhes. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . De um lado. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia .BOVESPA. A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada.

a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias.m. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. onde só se opera no mercado futuro. refletindo.com . e o especulador. então. em fundidora credenciada. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. Esse é o caso das operações com exportadores.104 g. que não devem ser violados. principalmente. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. No Brasil. empresas de mineração ou.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. caso seja do interesse do cliente. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. procurando a melhor alternativa no momento. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). 1kg a 5kg 0. 10g. através de bancos e corretoras e não via bolsas. e 1.PDF4Free v2. 10g e 20g. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco.2083% a. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. onde é negociado no mercado de balcão.0 http://www. portanto. as expectativas do mercado internacional. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York. ouro são Londres e Zurique.1000% a. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. acima de 5kg 0. viajantes etc. e a partir de 1994. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País.m. e o preço médio do ouro. O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. os principais centros que negociam.225g. b) Entre agentes autorizados no mesmo país. ele terá de refundir o metal. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão. importadores. das cotações do dólar flutuante. a uma alíquota mínima de 1%.m. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações. e) Entre bancos centrais de diferentes países. influência direta das perspectivas do mercado interno e. trocam-se certificados de propriedade. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais. que é apenas o depositário. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. só pode ser feito em barras de 250g. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal. 50g e 100g. sendo que a retirada física. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos. 250g. distribuidoras). c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. nas fundidoras. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. o que equivale a 31.1250% a. sendo que sofre.000g. pois a compra é feita em parcelas mensais. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional. Para atender aos pequenos investidores. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes. entretanto. exclusivamente e apenas na operação de origem. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal. ou barras de 20g. 100 onças e 400 onças. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. Historicamente.pdf4free. para isso. e caso algum dia venha a querer vendê-lo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional. obrigatoriamente. PDF Creator . Já no mercado secundário. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. Nelas. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. e no Brasil. corretoras. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX).

Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. a lei da oferta e da procura. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). podendo a liquidação ser simultânea. valores mobiliários). PDF Creator . através da utilização de linahs de crédito internacionais. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. a) Nivelada: compras = vendas. saques. Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda. basicamente. atuando em sua base. A arbitragem é utilizada.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. em operações comerciais e operações financeiras. aplicada a paridade entre elas. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. também.com . obtendo-se dessa forma o lucro desejado. A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. São realizadas para se evitar o risco cambial. A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. que arbitram suas respectivas moedas.pdf4free. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. elas se dividem. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. o que podemos dizer. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira.PDF4Free v2. Em função das características das operações. letras de câmbio. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. pronta ou futura. Em relação ao estabelecimento operador. de forma que. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. o resultado seja de equivalência. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. cheques. No mercado internacional de divisas. vigora.0 http://www. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira.

OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países. etc. Operações entre bancos.Exportação. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. Portanto. valor da operação. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador).Importação. PDF Creator . situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). ou para liquidação futuras. que são utilizados de acordo com a natureza da transação. as remessas a partir das quais um banco (emissor). nome do exportador. nome do corretor de câmbio. comissão do corretor de câmbio. são operações bancárias. se houver. Transferência financeira do exterior. portanto. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio. Tipo Venda . no sistema financeiro internacional. mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo). acompanhados de um saque contra o importador. v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. Cancelamento (importação). o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. ou seja. CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. Regularização de fraude cambial. conforme detalhado na Circular nº 2. que vende a moeda estrangeira. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador. de 13/12/1996. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. não figurando.730. para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. dados bancários do exportador. condições de financiamento.com . prazo para liquidação. a corretora de câmbio. Constituição e liberação de depósitos. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. Alteração. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. são eles: Tipo Compra . caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete.PDF4Free v2. Transferência financeira para o exterior.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. Operações entre bancos.0 http://www. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. Alteração. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador.pdf4free. por ordem e conta de seu cliente. a pagar a mercadoria. taxa de câmbio negociada. nome do importador. Cancelamento (exportação). no BC.

Sua intervenção é facultativa. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais). ς Importadores.0 http://www. 1523/98 – Bacen). Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco. ℘ Exportadores de bens. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas.com . ∗ Contribuições a entidades associativas. § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen). ς Turistas nacionais (e estrangeiros). condições básicas: § capital mínimo (Res. ℘ Vendedores de títulos nacionais. § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). ς Compradores de serviços. ∗ Tratamento de saúde.PDF4Free v2. apenas. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. ∗ Aposentadorias e pensões. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional. M) Ω Operações financeiras (investimentos. Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. de investimento ou múltiplo. ς Compradores de títulos estrangeiros. ℘ Especuladores. ∗ Doações. Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . ℘ Vendedores de serviços. Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. ∗ Heranças. ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas).pdf4free. Ø Remessa clandestina de lucros. ∗ Manutenção de residentes. E. empréstimos a residentes. pagamentos e recebimentos de serviços prestados). Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. § designar responsável (diretor) com experiência. § banco comercial. c) Outros: atuam. ς Especuladores.

os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes. c) corretoras de câmbio. o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto). Participam ainda do SISCOMEX. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. os contratos a termo. uma ação. Os derivativos que incluem. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro.VV. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos.00 = R$ 1. entretanto.pdf4free. e e) outras entidades habilitadas. como órgãos "anuentes". etc.00 = DEM 2. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. a partir de seu próprio estabelecimento. que crescem significativamente no mundo globalizado.00 = USD 0. órgãos "gestores" do sistema.AM. criado pelo decreto-lei 37/66. Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. que cresceram.0595 => USD 1. Esses instrumentos apresentam. SFR e BACEN). 90. principalmente. que pode ser uma mercadoria. Indústria e Comércio Exterior (MDIC). ou por meio de a) despachantes aduaneiros.ª casa decimal). desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. PDF Creator . menos sujeitas à fiscalização e regulação. SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior.PDF4Free v2. o Ministério da Saúde. no início de novembro de 2001. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. pelo vendedor . o contrato futuro. O Regime de Drawback.0 http://www.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. São operações mais sigilosas.57142 dar “o incerto”: USD 1. ou por acordo mútuo das partes . Por intermédio do SISCOMEX. acompanhamento e controle de comércio exterior. e outros. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes).ª casa decimal). por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado.00 = DEM 2. em seguida. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA. o Departamento da Polícia Federal.com .75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1. exigindo profissionais de gabarito. mais reguladas e com maior divulgação de informações. venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. mantendo em sigilo os nomes dos participantes. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento. as operações de exportação são registradas e.4. Na operação de balcão. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . MERCADO A TERMO No mercado a termo. como matemáticos e físicos.VC. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte. pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. um título de renda fixa. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. compra pelo banco (bid rate). criado pelo Decreto n° 660. 120 ou até 180 dias.0600: aumento de 5 pontos . Foi incorporado ao SISCOMEX. no caso de algumas operações específicas. o Ministério das Relações Exteriores. e os swaps. podendo. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. sem qualquer interferência do mercado. serem realizadas em 60. As operações em bolsa são mais fiscalizadas. o contrato de opções. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo. uma moeda estrangeira. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. o Ministério da Defesa. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro. a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. de 25 de setembro de 1992. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão.

o mercado usa muito a expressão CDI. decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. estimado com base na volatilidade histórica do título. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. escritural. negociados por um dia. denominado cobertura. será necessário o reforço da garantia inicial. o que está errado. conforme publicado pela CETIP. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura .um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. Margem . a 20% do valor do contrato e. vender a termo.000. A garantia inicial corresponde.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. As características de DI são iguais às do CDB. ♣ Margem Adicional .00. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais. como sabemos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata. são apenas cinco. classificando os papéis em diferentes intervalos de margem.com . no mínimo. só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses.0 http://www. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras. sendo negociados em PU (Preço Unitário). ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. a qual. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. A forma do DI é nominativa. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). Tomar financiamento: vender a vista. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. Periodicamente. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. PDF Creator . há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês. O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia. As operações a termo são formalizadas em contratos específicos.PDF4Free v2. Esse depósito. papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. Cada PU vale $ 1. Remuneração das Margens . comprar a termo. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. no máximo. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. em $ 100. com taxa flutuante. Os DI´s prefixados. como garantia de sua obrigação. Financiar Operação a Termo: comprar a vista. que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. a 100% e depende da ação objeto.pdf4free.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. Os contratos futuros são fixados pela BM&F. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações.00. Como regra geral. Isso melhora o resultado da operação.

♦ o dia do vencimento do contrato a termo. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. inclusive. Por exemplo. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. definida como “Cotação para contabilidade”. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. detrerminando um PU menor para o contrato. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP. exclusive. maior é o PU do contrato. para os casos de liquidação por decurso de prazo. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). negociado no mercado internacional.0 http://www. Se a opção for de compra (call). e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. prazo de vencimento e taxa. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3.pdf4free.com . O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. no primeiro dia útil. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . opção “5”. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. exclusive. Para a correção dos valores contratados a termo. quando as taxas DI caem. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. o direito de vender. PDF Creator . a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. transação PTAX 800. que será utilizada com até quatro casas decimais. mais alto é o fator. para o período compreendido entre o dia da operação. Por exemplo. exclusive. o direito de comprar. ou seja. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito. Ao contrário. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. São adequados para empresas exportadoras. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. se a opção for de venda (put). ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas.PDF4Free v2.

O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. O titular tem sempre os direitos. Por sua vez. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. para compor suas operações com derivativos de balcão. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. antes da data de vencimento. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. o prêmio. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. com algumas particularidades.com . a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. mas não as ações diretamente. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. como barreiras.0 http://www. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador.PDF4Free v2. a qualquer momento. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. Com o swap. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio. Os direitos são negociados por um preço. o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente.pdf4free. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. e se não for exercida. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap. por exemplo. Toda opção tem um vencimento. e o lançador as obrigações. a um preço prefixado até uma data determinada.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). limitadores. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. a CETIP também oferece estruturas personalizadas. ou titular dessa opção. até o vencimento.

para a variação da curva original do Swap (Caps). Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). Há ainda uma terceira opção. DOC (Documento de Ordem de Crédito. apenas depositado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória. a criatividade.. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). quando cruzado. Já no Compound Swaption. o Swap se inicia na data do registro. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. quando emitido em lugar diverso. se diz que. PDF Creator . saques em dinheiro. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. não existe o chamado cheque pré-datado. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. Cheque de ordem de pagamento. podendo ser movimentada de diversas formas. como através de depósitos. ou piso (Floors). quando é estabelecido um limite inferior. ordens de pagamentos.PDF4Free v2. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. Por isso. Nos dois casos.com . não pode ser descontado. de acordo com um indexador definido entre as partes. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. etc. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). legalmente. permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. e de 60 dias. existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. ou teto. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. Evidentemente que. a partir de uma data predeterminada. o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior.pdf4free. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). O cheque. caracterizando-se como uma operação de troca de posições. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. Swap com Limitador – neste contrato. Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot). emissão de cheques. que funciona com teto ou piso variáveis.0 http://www.

pdf4free. DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100. caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional. chamado bloqueio. permitindo a cobrança de cheques.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento.PDF4Free v2. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. depende do valor do cheque. ♦ contra-ordem do emitente. a transferência de fundos. O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. sendo divididos em duas categorias. A partir de R$ 100.00 os cheques devem ser nominativos.com . na câmara de compensação do Banco do Brasil.0 http://www. ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente. PDF Creator .

o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. marcas. pesos. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. energia elétrica e água.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto. total ou parcial da duplicata. gerando duplicata para esse fim. . . é uma cópia de fatura com função de título de crédito.pdf4free. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. Constitui prova de pagamento. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento.é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título.dois documentos em um único impresso. PDF Creator . 3) Após o pagamento pelo sacado. como telefone. e credita o valor cobrado na conta corrente.00 não nominado.PDF4Free v2. falta de devolução ou pagamento. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite. Protesto – falta de aceite. ou seja. Assim. pode ser garantida por aval. pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. Aval – por ser título de crédito. notas promissórias e outros títulos. com referência expressa à duplicata. negociável. Nota Fiscal/Fatura . esse papel deverá ir para a câmara de compensação. o banco informa seu cliente. encerramento de conta.Título de crédito.0 http://www.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata. ou por recibo. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. preços e importâncias) para cobrança. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia. expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento. A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural.com . PAGAMENTO Através deste serviço. O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. Duplicata .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100.documento contábil que comprova venda de produtos. Fatura . para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas.

pdf4free. Os bancos assimilaram o serviço./diversif. INVESTIDOR – Valoriza inform.com ./segurança/rent. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas. PDF Creator . onde o banco. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. passando a cobrar pela tarefa.0 http://www. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias). Por isso. Atrativo p/conquista de novos clientes. Segurança dos serviços executados. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. movimenta as contas do clientes. Fidelização do cliente. Eliminação dos custos administrativos. mediante prévia autorização. até a década de 60. Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar.PDF4Free v2. automaticamente. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório. Antigamente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. através de acordos e convênios específicos./diversif.

denominado tomador (credor). Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. Caso ocorra negociação entre as partes. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais.com . Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. composta pela credibilidade do emitente. δ O RDB é intransferível. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. mas o aplicador resgata somente o capital. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. por isso não pode ser negociado. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. a que o portador das cédulas estará vinculado. de desenvolvimento e múltiplos.pdf4free. δ O RDB somente pode ser normativo. de investimentos. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. PDF Creator . o RDB. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco.PDF4Free v2. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. escritural ou físico. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas.0 http://www. excepcionalmente. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. A grande vantagem é a dupla garantia. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. pode ser liquidado antes. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador.

A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. ainda que de natureza fiscal. GARANTIA – aval (total ou parcial). pois este é coobrigado do título. até o máximo de 8% ao ano. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. a emissora. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. TIPOS: a) TIPO C – pagto. Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. mais correção monetária. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal. o tomador poderá cobrar do sacador. trimestral de juros. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário. que ao invés de receber diretamente deste. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores.0 http://www.PDF4Free v2. conf. para investidores pessoa física. Apondo sua assinatura no título. logicamente. ele se compromete ao pagamento da letra. VANTAGEM – isentas de IR. convertendo-se em seu devedor primário. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado.pdf4free. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. PDF Creator .. A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. determina o seu pagamento para um terceiro. por outra empresa privada. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. com carteira imobiliária. Pode ser garantido.com . Caso o sacado não honre a LC. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. PRAZO MÍNIMO – 6 meses. O endosso não vincula o endossante. mais juros. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). também.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe.

FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. sem acréscimo de juros. TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB.pdf4free. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real. alienação fiduciária e hipoteca). Vencimento e remuneração a cada 3 meses. Descrição no próprio título. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. com garantia real. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. Título exigível pelo valor constante mais juros. escritural e registro no CETIP. Antes. Pode ter garantia fidejussória.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro. TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. é decrescente. 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI.com . GARANTIA: Real (penhor. art. de desenvolvimento. PDF Creator .PDF4Free v2. inclusive de bens de terceiros. FORMA – nominativa. regularidade e realização dos seus direitos. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. cedularmente constituída. Isento de IOF após 29 dias. PRAZO: não inferior a 12 meses.0 http://www. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR.Lei 413/69. de investimento. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança.

distribuidoras. como bancos. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública.com . Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. assumindo o compromisso de recomprá-lo. cédulas de crédito bancário. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. PDF Creator . No vencimento a emissora resgata. cédulas de debêntures. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. letras hipotecárias. Resolução 2. PRAZO: 3 a 8 anos. para captação de recursos no mercado interno.PDF4Free v2. sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. de 21 de dezembro de 1999. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. Tem a função de gerenciar.pdf4free.765. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. Títulos privados podem ser negociados. O risco é do investidor (comprador do título). desde que de propriedade da emissora. PRAZO: 90 a 360 dias. Incluem-se CDB’s. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. corretoras.0 http://www. Bacen e Tesouro Nacional. Não possuem garantia. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. debêntures. para financiamento de capital de giro. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe.

conforme o caso. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. conforme o caso.pdf4free. associações. Normalmente o controle é da maior.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. pagando juros sobre a parte não paga. podem ser para compras à vista ou a prazo.união de empresas. mesmo contra vontade do controlador. Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. Prática de monopólio. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. Se a prazo. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais.0 http://www. (c) Aquisição . (d) Incorporação . Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura.com . como agenda eletrônica. ficha médica. pode ser adquirido através de compra do controle acionário. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. aquisições e incorporações de empresas. Podem oferecer taxas mais baixas. No Brasil. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. pode-se financiar parte do total do débito. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. constituída pelo banco. dados dos documentos. Compra de uma empresa.PDF4Free v2.aquisição de uma empresa por outra. Neste tipo de operação os bancos. Podem invluir múltiplas funções. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. PDF Creator . Neste caso. cisões. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões. como realizar diversas operações financeiras. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. (a) Fusão . (b) Cisão . procurando viabilizar as operações para seus clientes. alguns dias de carência e outras vantagens. etc. No vencimento.separação de uma parte da empresa. terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. juntamente com empresas especializadas de consultoria. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. Reduz custos.Expansão. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. eletrônicos.

com . certificados de depósitos de ações. cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. B. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES . Fundos de renda fixa . etc.pdf4free.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras. Regra geral. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. 51% de sua carteira tem que ser composta de ações.baixa volatilidade. E. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. C. FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais.baixíssima volatilidade com liquidez diária. é feito entre D+2 e D+5. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo. ou ainda. Classificação conforme o risco: A. cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. no caso de resgate.alta volatilidade. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). debêntures conversíveis em ações. 51% são aplicados em ações de companhias abertas. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. É obrigado a investir em acões. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado.PDF4Free v2.Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. Podem ser nominativas ou escriturais.média volatilidade. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. ou não tem tempo. Fundos de curto prazo . distribuidoras. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator . Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade. D. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. Fundos de ações .0 http://www. que buscam alternativas de aplicações. Fundos de renda variável e fundos hedge . com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. bônus de subscrição. dependendo do critério instituído pelo fundo.

menor risco (oscilação) . dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário. FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas.desempenho dever seguir certo referencial . Os FIFs . distribuidora ou caixas econômicas.administração livre .pdf4free. PDF Creator .classificação em: v REFERENCIADOS . para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto. 75%. banco de investimento. especialmente ações. v NÃO REFERENCIADOS .PDF4Free v2. devem ser comercializadas como uma ação. Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário.80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões. A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo.e condomínio fechado . Os 25% restantes podem estar temporariamente. sociedade corretora ou de crédito imobiliário.80% em títulos federais ou privados de baixo risco . lastreadas em empreendimentos imobiliários que. Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros.chamados de renda fixa. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM . no mínimo. podem ter papéis de renda variável. sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções. A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo. As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa.FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO .os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo . sejam pré ou pósfixados.pode render mais .as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação.probabilidade de perda menor. cotas de FIF ou títulos de renda fixa. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários.carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial .0 http://www. FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável.riscos maiores . FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto . graças à administração de recursos em escala. aplicados em caixa. ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra.com .pode aplicar em derivativos . geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores.sem referencial de rendimento . v GENÉRICOS .risco maior.investidor pode perder tudo e até colocar algum.

FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia. em conjunto. Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs . Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. Fundos de investimento no exterior: aplicam. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título.05.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. Seu valor é atualizado diariamente.com . basicamente.0 http://www. transacionados no mercado internacional. em percentuais definidos pelo regulamento. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar.pdf4free. conf. investir em aplicações financeiras. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM. PDF Creator . no mínimo. através do Comunicado 365. com base na avaliação patrimonial.PDF4Free v2. Cota pode ser vendida no mercado secundário. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado.2002. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil. regulam. Prazo de resgate definido. No caso dos títulos de renda fixa prefixada. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. Compram cotas dos FIFs. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30.

ou seja. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. o qual pode ser utilizado livremente. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP. ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. que originou de um conhecimento de depósito. dentro de um limite fixado. cadastral e de boa liquidez. PDF Creator . Serve para vender a mercadoria.PDF4Free v2. aquele que pagará o título. A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. podem negociálas. variando geralmente entre 1 a 10 dias. para que possa ser utilizado o direito de regresso. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos. mediante desconto. warrants. WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. ou terceiros que as tenham recebido por endosso. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro. O sacado. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. ou garantia fidejussória. para antecipar fluxo de caixa. Como qualquer outro título de crédito. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa.pdf4free. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade. a duplicata poderá conter a figura do aval. conhecimento de depósito. É dado como penhor. por exemplo. CRÉDITO ROTATIVO .0 http://www. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária.com . ainda. como garantias: penhor de bens. entre outras formas. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou. Podem ter. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. lastreado em garantias de duplicatas.

de origem nacional ou estrangeira.pdf4free. aumento do potencial de vendas. com garantia da vendedora. que possam ser alienados fiduciariamente. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. pacotes turísticos. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. redução de preços e maior competitividade. As garantias podem ser várias como. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. e financia a empresa compradora. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. taxas inferiores. destinado a financiar capital de giro. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. cheques pré-datados. Quem fica devendo para o banco é o comprador. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. mediante uma taxa de intermediação. redução de custos e maior competitividade. pois ele recebe à vista.com . sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. A vendedora é cliente do banco. portanto de capital de giro. A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. pagando-a a vista. redução da carga tributária. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais.PDF4Free v2. Podem ser financiados prestações de serviços. É direcionado para pessoa física. duplicatas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. cuja característica principal é a cessão do crédito. ou seja. ou mesmo notas promissórias ou aval. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. O banco. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. a compradora nem sempre. compra o crédito da empresa vendedora. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. PDF Creator .0 http://www. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. prazos flexíveis. EX: estoques p/venda de Natal.

defensivos. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). A normatização do crédito rural é do BACEN. para repasse aos seus clientes. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. etc. pois não tem nenhum risco.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . com taxas de juros prefixada ou flutuante. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. Inclui aquisição de adubos. b) parte dos fundos de commodities. d) recursos livres dos agentes financeiros.0 http://www. normalmente empresas comerciais. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. PDF Creator . plantio e manutenção das lavouras até a colheita. são do BNDES. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. A produção e comercialização de safras agrícolas. Para o lojista é ótimo. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. tratores. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. É como um cheque especial parcelado. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. São máquinas e implementos agrícolas. c) dotações orçamentárias do governo federal. Beneficiados: produtores agrícolas. Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. sementes. desfrutam de subsídios no crédito. cooperativas e agroindústrias.PDF4Free v2.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. assim como em outros países. Não tem garantia. com condições especiais definidas pela política governamental. Os recursos. armazéns e outros. informada pelo banco e aceita pelo cliente. que passar a ser o interveniente. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas.com . em geral. através do Manual de Crédito Rural. Custeio Para preparação do solo. com taxas pré ou pós-fixadas.pdf4free.

É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. doenças. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que. Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. pragas.PDF4Free v2. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. Não está vinculado a um financiamento. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país.0 http://www. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. servindo como captação de recursos pelo produtor. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES.com . já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. 49 e 50 da apostila. pode ter garantia fidejussória. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. portanto. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. PDF Creator . Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis. mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título.pdf4free. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. CADERNETA DE POUPANÇA Págs. Entre as linhas de financiamento. etc.

tornando o preço competitivo com o mercado internacional. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito. a instituição financeira separa um percentual para a poupança. GLOSSÁRIO PDF Creator .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local.5% e dedução de R$ 360. Existe o Finamex pré-embarque. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). refinanciando o exportador. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido. receberá um percentual da parte reservada a poupança.00. normalmente de 12 meses. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais.00. Os sorteios podem ser mensais ou semanais.00 à 1.mais de R$ 1.com . Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. isento. caso não ganhe. que financia a comercialização. 27. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros.PDF4Free v2. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. portanto. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador. destas mesmas máquinas e equipamentos.800. São interessantes para quem gosta de jogar. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor.até 900. O contrato de câmbio pode ser encerrado. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. Possuem carência. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país. . ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos.0 http://www. também. Normalmente rende menos que a poupança. ACE é.00.de R$ 900. É quando o ACC vira um ACE. cerca de 90%.800. sem liquidação financeira. montagem e embalagem de mercadorias para exportação. 15% e dedução de R$ 135. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. e o Finamex pós-embarque. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou. com a vantagem que. objetiva financiar as exportações brasileiras.00 . FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES. conforme o plano. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. Do valor aplicado. Imposto de Renda sobre os rendimentos: .00. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque.pdf4free. tanto manufaturadas quanto serviços. no caso do exportador não ter feito ACC. parte de seu investimento será recuperado. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação. que é facultativo. no exterior.

Períodos de capitalização . Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate .prazo que investidor não pode resgatar o valor investido. Prêmio .é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor. PDF Creator . Provisão matemática .pdf4free.é a taxa de administração.é quanto o investidor paga pelo título.com .prazos de duração dos planos de capitalização.PDF4Free v2. Carregamento .0 http://www. As mensalidades são reajustadas.

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