CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

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Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

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SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

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SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

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Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. O Decreto nº 4. Cada representante tem um suplente.PDF4Free v2. em consonância com os objetivos da ação do Estado . e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. que o presidirá. que exerce as competências de regulação. entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras. de grupo de participantes. 1 representante do Ministério do Planejamento. Avaliação das condições de apólices. cabendo-lhe apreciar e julgar. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar. Orçamento e Gestão.0 http://www. Secretário de Previdência Complementar. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. PDF Creator . fusão. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. planos de operações e outros. transferência de controle acionário etc. Fiscalização da contabilidade e estatísticas. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. de planos e de reservas entre entidades fechadas. 1 representante do Ministério da Fazenda. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar. incorporação. Regulamentação das operações de seguros. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada.com . observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social. em última instância. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros. Normatizar a transferência de patrocínio.pdf4free.SPC. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas.

A. com o objetivo de regular o cosseguro.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. da Indústria e do Comércio. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. incorporação. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. Por isso. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho.pdf4free. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. ou apenas uma apólice para uma das companhias. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. liquidez e equilíbrio financeiro. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. de atuária. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. ou seja. econômico-financeira e de estatística. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. ≈ Supervisionar. ela necessita repassar esse risco. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis.0 http://www. solvência. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. do benefício proporcional diferido. fusão. do resgate e do autopatrocínio. Quanto maior o valor do contrato. grupamento. a uma resseguradora. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. denominada líder. Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. de modo a assegurar sua transparência. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. garantidos aos participantes. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas.com . Definição de Resseguro É o seguro do seguro. o resseguro e a retrocessão. é uma sociedade de economia mista. PDF Creator . Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. Apreciar recursos de ofício. Nesse caso. coordenar. funcionamento. ou parte dele. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. Essa operação é chamada de cosseguro.PDF4Free v2. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. previdência privada e capitalização. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB.

moderado ou agressivo). se premiadas. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. sendo que quanto mais tempo se contribui. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. portanto. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. Com isso.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. a cada mês era sorteada uma casa. é facultativo. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora. Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX. quando a urbanização começava a avançar. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar.pdf4free. instituir e executar planos de benefícios previdenciários. de uma entidade. continuidade e valor das contribuições. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos. sem nenhum custo. poderiam receber a casa própria mais cedo. que. pagando pelo imóvel. em geral. 30 anos em média. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados.0 http://www. A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. são obrigados. Já naquela época. além de saber que estavam poupando e. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. de 12 meses. Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. a outra). na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. PDF Creator . • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. inclusive em projetos habitacionais.com . O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições. Diferente da Caderneta de Poupança. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não.PDF4Free v2. seja seguradora ou banco. Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. por força da Lei nº 6. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. • Possibilidade de resgate total ou parcial. Dessa forma. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). e quanto maior for o valor da contribuição. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. • Flexibilidade na periodicidade.

todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação. normalmente. autorizadas. Ainda por força da Medida Provisória nº2. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. que fornecerá o dinheiro ao sacador. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. pessoa física ou jurídica. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. Portanto. Não possuem fins lucrativos. se dirigem ao público em geral. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste. 122 (de 21/11/73).” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. por um prazo predeterminado. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados).177-44. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). assistência hospitalar. em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). • • • • • PDF Creator . é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. basicamente. de 24/08/2001. ou seja. uma duplicata. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes.656/98. Possibilidade de escolher o valor do benefício. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto. Taxas de administração e carregamento competitivas. que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). “ O corretor de seguros. sendo assim. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. e tudo isso sob a garantia da Lei.PDF4Free v2. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. hospitalar e odontológica. reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring. todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. ou seja. no caso. em caso de morte do participante. Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). após um período predeterminado. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. Atualmente. à manutenção e à reabilitação da saúde.0 http://www.com . que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. sendo que. serviço e contrato que apresente. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado.pdf4free. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante.

somente em título de crédito. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. como regra. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. por força do mandato.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. as disposições da Lei n0 8. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. acertar prazos. fiança.0 http://www. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). mas sim à do ISS municipal. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. a ANFAC. emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. Não existe aval em contrato. assinar contratos de financiamento. os contratos usualmente fazem prever que. e trust. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração).078. prestada por terceiro(s). a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. Além disso. fiança bancária. maturity. caso o emitente. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). abrir conta e movimentar os valores financiados. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. aval. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. AVAL Garantia plena e solidária. garantindo toda a divida ou parte dela. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. negociar. penhor. aval bancário e fundo garantidor de créditos. nota promissória. como orientação para seus associados. PDF Creator . O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. Pode ser completo ou parcial. O trust é a transferência. ou título semelhante. a atividade tem um órgão de classe. e aval em branco. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais. para a casa de factoring. pela sociedade administradora. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. por isso. alienação fiduciária. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. da administração do negócio da empresa. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. Como não é uma instituição financeira. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. sacador ou aceitante não o possa liquidar. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. em 2003.PDF4Free v2. obter crédito junto às instituições financeiras. O risco das empresas de factoring é muito grande. a favor de obrigado por letra de câmbio. como mandatária do usuário. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. overadvanced.com . Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. No Brasil. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. repactuar taxas de juros. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. para em nome dele e por sua conta. aplicando-se a elas. em caso de calote do devedor. juros e encargos da dívida. O aval pode ser completo/em preto. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada.pdf4free. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval.

No caso de fiador casado. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. caso não seja encontrado o bem. a responsabilidade é sempre solidária. Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. É um contrato. em geral móvel. obsolescência e oscilações nos preços. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. sendo aplicável a bens móveis. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. em geral. vencidas todas as tentativas de composição amigável. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). A fiança pode ser dada em documento separado. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis.pdf4free. CDB. caso o devedor não a cumpra. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. a fiança goza do benefício da ordem. quando se tratar de equipamentos fixos. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. podendo ser caucionadas duplicatas. seja ela civil.A. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. os bens são identificáveis e. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro. é necessária a entrega física dos bens. para com o credor desta. pode ser constituída sobre imóveis. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. é cabível a ação de depósito). esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). como garantia do pagamento desta. ou seja.). Na fiança por pessoa jurídica. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor. mantendo a propriedade do credor. conferida ao fiador. que a vincula a uma dívida. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. O devedor como depositário. debêntures. sempre escrito. Ocorrendo inadimplência do devedor. Já no aval. previdenciária ou de qualquer outra natureza. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. etc. produtos agrícolas e títulos de crédito. comercial. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. PDF Creator . pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. sem todavia tirá-lo da posse do dono. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. Pode ser constituído sobre mercadorias. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. Assim. que dá ao devedor a posse e o uso do bem. A fiança é dada para garantir contratos. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total.PDF4Free v2. ações. máquinas e equipamentos. fiscal. ou seja.) ou contrato social (Ltda. A renúncia ao benefício de ordem permite. tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. a satisfazer a obrigação.com . sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. A hipoteca. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. Há uma faculdade. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito.0 http://www. salvo se existir estipulação em contrário. aeronaves e embarcações. entretanto. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e.

que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. imobiliárias ou hipotecárias. funcionando como uma conta corrente. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. as Nominativas e as Escriturais. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. As ações são conversíveis em dinheiro. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. PDF Creator . dividido pelo número de ações. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). participando dos seus resultados. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico. em livro próprio da sociedade emitente. as ações apresentam valores monetários diferentes. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. No mercado de capitais. calculadas sobre o montante dos créditos. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista.com . quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. e existem também duas formas. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. a qualquer tempo.PDF4Free v2. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. ou ainda. letras de câmbio. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20.pdf4free. depósitos de poupança. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. por empresas – debêntures conversíveis em ações. identificado novo acionista. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. bem como contribuições de seus participantes. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. liquidação extrajudicial ou falência da instituição. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. É constituído pelas bolsas de valores. via mercado. ainda. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. no caso de dissolução da sociedade. depósitos a prazo. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil).0 http://www. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. nos casos de decretação de intervenção. Existem dois tipos de ações. as Ordinárias e as Preferenciais. AÇÕES São títulos de renda variável.000. pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. emitidos por sociedades anônimas. não havendo movimentação física dos documentos. O mercado de capitais abrange.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados.

o acionista poderá vender a terceiros. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. P93. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . mediante a incorporação de reservas e lucros. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos. referentes ao período correspondente ao direito. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido.IOF. EBD. composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa. que destina parte deste lucro para reinvestimentos. ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente.pdf4free. RENTABILIDADE É variável. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA. desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países.0 http://www. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. sobre o valor da operação. PDF Creator . de acordo com os seus resultados. em geral é feito um rateio. BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. ADR nível 2 – negociados no mercado secundário.PDF4Free v2. na distribuição de resultados aos seus acionistas. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros.Imposto de Renda sobre ganhos de capital.Impostos relativos a atividades econômicas. em vez de distribuir dividendos. IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . Quando uma empresa obtém lucro. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas. em número proporcional às já possuídas. em percentual a ser definido pela empresa. etc. por meio de uma bonificação em dinheiro. . advém da posse da ação. quando se concretiza a venda de ações. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio.com . em bolsa. São negociados no mercado balcão dos EUA. Parte dela. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário. Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. Preferenciais. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . São operações novas (mercado primário).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão). os direitos que detém. além dos dividendos.

destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. Na Europa é mais padronizada. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações. Com covenants – restrições ou limites à emissora. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. EUA exige documentação mais complexa. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). Além disso. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. condições de amortização. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. em que o empresário admite novos sócios na companhia. COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. no mercado. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. datas de emissão e vencimento. PDF Creator .pdf4free. Além de especificar os pagamentos de juros. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. não impedindo porém sua negociação. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. etc. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. repactuação. prêmio e principal. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. Especifica direitos dos possuidores. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa.PDF4Free v2. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação.0 http://www. montante da emissão e quantidade de títulos. Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. deveres dos emitentes e todas as condições de emissão. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. por tratar-se de um título de divido. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais.com . remuneração. proporcional ao volume do lançamento. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. tais como direitos conferidos pelos títulos. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. deveres da emissora. Esta escritura deve ser registrada em cartório. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital. lastreado por título depositado no exterior. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. de capitais de ações. para obter recursos de médio e longo prazos.

EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. constituído e fiscalizado pela própria entidade. pessoalmente ou por telefone ou telegrama.0 http://www. em D+3. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. Assim. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. As transações por intermédio das instituições financeiras. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado. PDF Creator . MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO .PDF4Free v2. e a liquidação financeira (pagamento). MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO . ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. dentro do seu escritório. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. em mercado livre e aberto. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. em pregão. mas que não encontraram interessados. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. no mercado à vista. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. são consideradas “de balcão”. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição.pdf4free. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. pelos intermediários e participantes e pela CVM. TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora.com . ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. no mesmo ou em outro mercado. com prazos de vencimentos distintos. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. das ações que se comprometeu a colocar no mercado. após determinado prazo. É permitida.

certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. De outro lado. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia . bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada. mais conhecidos como Market Makers. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil. inclusive o Banco Central do Brasil. ou seja. a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos.3 trilhões* de ações de companhias abertas. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. que compreendesse atividades relacionadas à compensação. através da atuação dos Formadores de Mercado. debêntures. Essa informação é confidencial. mediante instruções dos Agentes de Compensação. bem como de fatores exógenos ao mercado. De um lado. Cotas de Fundos Fechados. liquidez. do tipo Private Equity. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. ocorrida em fevereiro de 1998. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato.BOVESPA. amplitude e detalhes. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. financeira ou política em nível mundial. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica. À medida em que os títulos são entregues. assim como o de ações. operação por operação. visibilidade e. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. ainda. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos.0 http://www. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes.com . representados por mais de 9.pdf4free. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. PDF Creator .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações.PDF4Free v2. certificados de investimento.. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. porém.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. sob a supervisão e fiscalização do CVM. e outros ativos. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. Além de ações. ficando. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . Atualmente. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros.CLC em abril de 2000. custódia e controle de risco para o mercado financeiro. liquidação. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. bancos de investimento.corretoras. Para os intermediários financeiros . A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. certificados de privatização.

principalmente. das cotações do dólar flutuante. portanto. O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York. em fundidora credenciada. refletindo. que não devem ser violados. acima de 5kg 0. caso seja do interesse do cliente. corretoras.m. ouro são Londres e Zurique. 1kg a 5kg 0. b) Entre agentes autorizados no mesmo país. o que equivale a 31. empresas de mineração ou. Historicamente. ou barras de 20g. através de bancos e corretoras e não via bolsas. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional. sendo que a retirada física. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. distribuidoras). e o especulador. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0.000g. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). e) Entre bancos centrais de diferentes países. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. 50g e 100g.1000% a. importadores. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias. onde é negociado no mercado de balcão. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. onde só se opera no mercado futuro. Para atender aos pequenos investidores. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. 100 onças e 400 onças. e 1. sendo que sofre. que é apenas o depositário.m. entretanto. Já no mercado secundário. Nelas. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. procurando a melhor alternativa no momento. então. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0.com .pdf4free. viajantes etc. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. No Brasil. Esse é o caso das operações com exportadores.m. influência direta das perspectivas do mercado interno e. e a partir de 1994.1250% a. 10g e 20g. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão. PDF Creator . a uma alíquota mínima de 1%.2083% a. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco.0 http://www.PDF4Free v2. obrigatoriamente. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações. 10g. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. trocam-se certificados de propriedade. e no Brasil. as expectativas do mercado internacional. nas fundidoras. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). os principais centros que negociam. pois a compra é feita em parcelas mensais. para isso. exclusivamente e apenas na operação de origem. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. 250g.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional.225g.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos. e o preço médio do ouro.104 g. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. ele terá de refundir o metal. só pode ser feito em barras de 250g.

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. basicamente. elas se dividem. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio.PDF4Free v2. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. São realizadas para se evitar o risco cambial. A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. o resultado seja de equivalência. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. em operações comerciais e operações financeiras. que arbitram suas respectivas moedas. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. A arbitragem é utilizada. também. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. aplicada a paridade entre elas. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. atuando em sua base. sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. de forma que. através da utilização de linahs de crédito internacionais. a) Nivelada: compras = vendas. pronta ou futura. vigora. obtendo-se dessa forma o lucro desejado. podendo a liquidação ser simultânea. PDF Creator . cheques. Em função das características das operações.0 http://www. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. letras de câmbio. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). o que podemos dizer. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda.com . saques. No mercado internacional de divisas. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas.pdf4free. arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. Em relação ao estabelecimento operador. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. valores mobiliários). a lei da oferta e da procura.

TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. são eles: Tipo Compra . conforme detalhado na Circular nº 2.pdf4free. no BC. nome do exportador. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. que vende a moeda estrangeira.Importação. mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. Operações entre bancos.com . Regularização de fraude cambial. o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. valor da operação. CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. Transferência financeira do exterior. Constituição e liberação de depósitos. Transferência financeira para o exterior. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país.730. portanto. v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. Tipo Venda . FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete. OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países. Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio. são operações bancárias. Cancelamento (exportação). dados bancários do exportador. de 13/12/1996.PDF4Free v2. para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. ou para liquidação futuras. nome do importador. se houver. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). Alteração. PDF Creator . condições de financiamento. etc. Alteração. não figurando. ou seja. prazo para liquidação. que são utilizados de acordo com a natureza da transação. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações. comissão do corretor de câmbio. taxa de câmbio negociada. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). no sistema financeiro internacional.0 http://www. a corretora de câmbio. Operações entre bancos. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. a pagar a mercadoria. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador. Cancelamento (importação).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. por ordem e conta de seu cliente. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador.Exportação. as remessas a partir das quais um banco (emissor). acompanhados de um saque contra o importador. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. Portanto. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo). nome do corretor de câmbio.

PDF4Free v2. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). 1523/98 – Bacen). Sua intervenção é facultativa. ς Turistas nacionais (e estrangeiros).0 http://www. ∗ Aposentadorias e pensões.pdf4free. ℘ Vendedores de serviços. c) Outros: atuam. ℘ Especuladores. pagamentos e recebimentos de serviços prestados). Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais). ℘ Vendedores de títulos nacionais. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. E. ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen). Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. § banco comercial.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco. ς Especuladores. § designar responsável (diretor) com experiência. pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. ς Compradores de títulos estrangeiros. ∗ Tratamento de saúde. de investimento ou múltiplo. ∗ Contribuições a entidades associativas. ∗ Heranças. M) Ω Operações financeiras (investimentos. ∗ Manutenção de residentes. ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. ℘ Exportadores de bens. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. apenas. Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . condições básicas: § capital mínimo (Res. empréstimos a residentes. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional. Ø Remessa clandestina de lucros. ς Compradores de serviços.com . ∗ Doações. ς Importadores.

o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto). e os swaps. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente.PDF4Free v2.0595 => USD 1. Indústria e Comércio Exterior (MDIC).00 = R$ 1.ª casa decimal). mais reguladas e com maior divulgação de informações. SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato.VV. em seguida. mantendo em sigilo os nomes dos participantes.0 http://www. que crescem significativamente no mundo globalizado. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento. e outros. no início de novembro de 2001. é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX. de 25 de setembro de 1992. e e) outras entidades habilitadas. por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. pelo vendedor . etc. acompanhamento e controle de comércio exterior. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. o contrato futuro. SFR e BACEN). pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). Por intermédio do SISCOMEX.VC. a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes).00 = DEM 2. O Regime de Drawback. um título de renda fixa. a partir de seu próprio estabelecimento. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. órgãos "gestores" do sistema. 90. Esses instrumentos apresentam. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. uma ação. sem qualquer interferência do mercado. podendo. serem realizadas em 60. o Ministério das Relações Exteriores. uma moeda estrangeira. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. Foi incorporado ao SISCOMEX. o Ministério da Defesa. como órgãos "anuentes". o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA. exigindo profissionais de gabarito. os contratos a termo. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro. que cresceram. no caso de algumas operações específicas.AM.00 = USD 0. principalmente.0600: aumento de 5 pontos . os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. MERCADO A TERMO No mercado a termo. PDF Creator .00 = DEM 2. que pode ser uma mercadoria. São operações mais sigilosas. o Departamento da Polícia Federal. ou por meio de a) despachantes aduaneiros. compra pelo banco (bid rate). Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. menos sujeitas à fiscalização e regulação. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. entretanto. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. Os derivativos que incluem. Na operação de balcão. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte. As operações em bolsa são mais fiscalizadas. as operações de exportação são registradas e. criado pelo decreto-lei 37/66.57142 dar “o incerto”: USD 1.4. desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. c) corretoras de câmbio. o contrato de opções.ª casa decimal). venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. criado pelo Decreto n° 660.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. ou por acordo mútuo das partes . Participam ainda do SISCOMEX.pdf4free. o Ministério da Saúde. como matemáticos e físicos. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento.com . 120 ou até 180 dias. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo.

e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras.0 http://www. são apenas cinco. Remuneração das Margens . Isso melhora o resultado da operação. há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa.com .todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura . o mercado usa muito a expressão CDI. Esse depósito. papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais. decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação. Cada PU vale $ 1. como sabemos. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras. a qual. o que está errado. conforme publicado pela CETIP. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses.00. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). no mínimo. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. vender a termo. escritural. negociados por um dia. a 20% do valor do contrato e. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro. Os contratos futuros são fixados pela BM&F. As características de DI são iguais às do CDB. A forma do DI é nominativa. Como regra geral. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. sendo negociados em PU (Preço Unitário). que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. no máximo. em $ 100.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata. As operações a termo são formalizadas em contratos específicos. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. A garantia inicial corresponde. com taxa flutuante. como garantia de sua obrigação. a 100% e depende da ação objeto. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. será necessário o reforço da garantia inicial. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. comprar a termo.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou. estimado com base na volatilidade histórica do título. Tomar financiamento: vender a vista. denominado cobertura. PDF Creator .000. Margem . ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que.00.PDF4Free v2. Financiar Operação a Termo: comprar a vista. Periodicamente. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). classificando os papéis em diferentes intervalos de margem. Os DI´s prefixados. O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia.pdf4free. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. ♣ Margem Adicional .

Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . exclusive. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). Se a opção for de compra (call).0 http://www. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). inclusive. ou seja. maior é o PU do contrato.pdf4free. opção “5”. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. o direito de vender. CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. detrerminando um PU menor para o contrato.PDF4Free v2. sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN. Por exemplo. Por exemplo. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. para o período compreendido entre o dia da operação. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. São adequados para empresas exportadoras. no primeiro dia útil. mais alto é o fator. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. para os casos de liquidação por decurso de prazo. Ao contrário. transação PTAX 800. ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. PDF Creator . importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. o direito de comprar. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. Para a correção dos valores contratados a termo. que será utilizada com até quatro casas decimais. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. quando as taxas DI caem. exclusive.com . exclusive. se a opção for de venda (put). definida como “Cotação para contabilidade”. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. prazo de vencimento e taxa. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. negociado no mercado internacional. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem.

A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. como barreiras. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. limitadores. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. o prêmio. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. O titular tem sempre os direitos. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap. ou titular dessa opção. o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. para compor suas operações com derivativos de balcão. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. Toda opção tem um vencimento. Com o swap. a um preço prefixado até uma data determinada. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original.0 http://www.com . O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador. a CETIP também oferece estruturas personalizadas. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . com algumas particularidades. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. mas não as ações diretamente.pdf4free. antes da data de vencimento. e se não for exercida. Os direitos são negociados por um preço. por exemplo. Por sua vez.PDF4Free v2. a qualquer momento. e o lançador as obrigações. até o vencimento. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda).

. quando emitido em lugar diverso. Por isso. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot). caracterizando-se como uma operação de troca de posições. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. e de 60 dias. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). que funciona com teto ou piso variáveis. que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. legalmente. Cheque de ordem de pagamento. saques em dinheiro. quando é estabelecido um limite inferior. não existe o chamado cheque pré-datado. de acordo com um indexador definido entre as partes. podendo ser movimentada de diversas formas. Swap com Limitador – neste contrato. OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. PDF Creator . permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. O cheque.pdf4free. ou teto. Há ainda uma terceira opção.PDF4Free v2. quando cruzado. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). A quantia captada é registrada em uma conta corrente. emissão de cheques. Nos dois casos. existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. não pode ser descontado. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). para a variação da curva original do Swap (Caps). Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio.0 http://www. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. ou piso (Floors). o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). apenas depositado. O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. etc. DOC (Documento de Ordem de Crédito. Evidentemente que. se diz que. o Swap se inicia na data do registro. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. a criatividade. este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. Já no Compound Swaption.com . como através de depósitos. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). ordens de pagamentos. baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). a partir de uma data predeterminada. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato.

chamado bloqueio. DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. depende do valor do cheque.00 os cheques devem ser nominativos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos. a transferência de fundos.0 http://www. permitindo a cobrança de cheques.com . caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional.pdf4free.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento. A partir de R$ 100.PDF4Free v2. na câmara de compensação do Banco do Brasil. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. ♦ contra-ordem do emitente. PDF Creator . ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente. sendo divididos em duas categorias. O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras.

É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. . 3) Após o pagamento pelo sacado. Assim. Protesto – falta de aceite. com referência expressa à duplicata. preços e importâncias) para cobrança. pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite.PDF4Free v2. Duplicata .documento contábil que comprova venda de produtos. como telefone. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título.0 http://www.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto. expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento.00 não nominado. falta de devolução ou pagamento.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata. Fatura . para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. é uma cópia de fatura com função de título de crédito. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores. e credita o valor cobrado na conta corrente. gerando duplicata para esse fim. marcas. ou seja. Constitui prova de pagamento.pdf4free. O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. energia elétrica e água. notas promissórias e outros títulos. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas.dois documentos em um único impresso. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. ou por recibo. esse papel deverá ir para a câmara de compensação.Título de crédito. Aval – por ser título de crédito. total ou parcial da duplicata.com . Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento. PDF Creator . o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia. PAGAMENTO Através deste serviço. negociável. . Nota Fiscal/Fatura . A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural. o banco informa seu cliente.é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100. pesos. pode ser garantida por aval. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. encerramento de conta. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente.

os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências./diversif. que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas. PDF Creator . Atrativo p/conquista de novos clientes./segurança/rent.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. onde o banco. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista. passando a cobrar pela tarefa. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. mediante prévia autorização. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. Os bancos assimilaram o serviço. até a década de 60. Segurança dos serviços executados.PDF4Free v2. Por isso. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias). ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato.com . Fidelização do cliente. INVESTIDOR – Valoriza inform. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório.0 http://www. Eliminação dos custos administrativos.pdf4free. movimenta as contas do clientes./diversif. automaticamente. Antigamente. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. através de acordos e convênios específicos.

0 http://www. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador. Caso ocorra negociação entre as partes. PDF Creator . de investimentos. a que o portador das cédulas estará vinculado. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. composta pela credibilidade do emitente. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. denominado tomador (credor).PDF4Free v2. mas o aplicador resgata somente o capital. por isso não pode ser negociado. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. escritural ou físico. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. excepcionalmente. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. δ O RDB é intransferível. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro. o RDB. pode ser liquidado antes. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso.com .pdf4free. de desenvolvimento e múltiplos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais. Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures. δ O RDB somente pode ser normativo. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. A grande vantagem é a dupla garantia.

trimestral de juros. A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. Caso o sacado não honre a LC. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Apondo sua assinatura no título. também.PDF4Free v2. conf. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. TIPOS: a) TIPO C – pagto. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. por outra empresa privada. mais correção monetária. PDF Creator . logicamente. mais juros. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. VANTAGEM – isentas de IR. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado. Pode ser garantido. que ao invés de receber diretamente deste. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores. determina o seu pagamento para um terceiro.. ele se compromete ao pagamento da letra.pdf4free. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. PRAZO MÍNIMO – 6 meses.com . convertendo-se em seu devedor primário. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. para investidores pessoa física. a emissora. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). com carteira imobiliária. pois este é coobrigado do título. O endosso não vincula o endossante. Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. GARANTIA – aval (total ou parcial).0 http://www. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. ainda que de natureza fiscal. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. até o máximo de 8% ao ano. o tomador poderá cobrar do sacador.

cedularmente constituída.pdf4free. TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial. Antes. alienação fiduciária e hipoteca). Título exigível pelo valor constante mais juros.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. PRAZO: não inferior a 12 meses. FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec. escritural e registro no CETIP. 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. inclusive de bens de terceiros. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança.Lei 413/69. de desenvolvimento. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. Descrição no próprio título. com garantia real.com . caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. de investimento. art. PDF Creator . regularidade e realização dos seus direitos. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. Isento de IOF após 29 dias.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro.PDF4Free v2. é decrescente. GARANTIA: Real (penhor.0 http://www. Pode ter garantia fidejussória. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. sem acréscimo de juros. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. FORMA – nominativa. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas.

0 http://www. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. Bacen e Tesouro Nacional. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes. BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. desde que de propriedade da emissora.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior.765. debêntures. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. PRAZO: 90 a 360 dias. como bancos. Não possuem garantia. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. Incluem-se CDB’s. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. O risco é do investidor (comprador do título). É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. PRAZO: 3 a 8 anos. cédulas de debêntures.pdf4free. para captação de recursos no mercado interno. cédulas de crédito bancário. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. PDF Creator . O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. No vencimento a emissora resgata. assumindo o compromisso de recomprá-lo. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. corretoras. sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). Tem a função de gerenciar. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. Resolução 2.com .PDF4Free v2. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada. letras hipotecárias. para financiamento de capital de giro. distribuidoras. de 21 de dezembro de 1999. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. Títulos privados podem ser negociados.

Podem oferecer taxas mais baixas.com . como agenda eletrônica. No vencimento. (a) Fusão . Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. associações. No Brasil. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. constituída pelo banco.pdf4free. conforme o caso.aquisição de uma empresa por outra.separação de uma parte da empresa. Neste caso.união de empresas. etc. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados. podem ser para compras à vista ou a prazo. alguns dias de carência e outras vantagens. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias. Neste tipo de operação os bancos. (b) Cisão . a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. dados dos documentos. Prática de monopólio. mesmo contra vontade do controlador. procurando viabilizar as operações para seus clientes. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. aquisições e incorporações de empresas. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. pagando juros sobre a parte não paga. Normalmente o controle é da maior. Podem invluir múltiplas funções. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. Compra de uma empresa. cisões. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais.0 http://www. PDF Creator . juntamente com empresas especializadas de consultoria. ficha médica. pode-se financiar parte do total do débito. Se a prazo. conforme o caso. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros.Expansão. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. eletrônicos. (d) Incorporação . como realizar diversas operações financeiras. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. (c) Aquisição . Reduz custos. clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. pode ser adquirido através de compra do controle acionário.PDF4Free v2.

média volatilidade. Regra geral. distribuidoras. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. Podem ser nominativas ou escriturais. certificados de depósitos de ações. é feito entre D+2 e D+5. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa.PDF4Free v2. bônus de subscrição. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado.pdf4free. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. debêntures conversíveis em ações. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade. FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais.alta volatilidade. Fundos de renda fixa . ou não tem tempo. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo.0 http://www. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES . as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator . Fundos de renda variável e fundos hedge . no caso de resgate. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. etc. C. Fundos de ações . D. que buscam alternativas de aplicações.baixa volatilidade. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. E. dependendo do critério instituído pelo fundo.com .Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. 51% são aplicados em ações de companhias abertas. B. Fundos de curto prazo . ou ainda. cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. Classificação conforme o risco: A. É obrigado a investir em acões.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras.baixíssima volatilidade com liquidez diária. 51% de sua carteira tem que ser composta de ações. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos).

desempenho dever seguir certo referencial .chamados de renda fixa.riscos maiores . especialmente ações. Os FIFs . cotas de FIF ou títulos de renda fixa. para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto. lastreadas em empreendimentos imobiliários que. sociedade corretora ou de crédito imobiliário. banco de investimento. 75%.pode aplicar em derivativos .carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial .PDF4Free v2.classificação em: v REFERENCIADOS . sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções.administração livre .investidor pode perder tudo e até colocar algum. A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo. FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários.os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo . A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo. distribuidora ou caixas econômicas. Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM .pode render mais . podem ter papéis de renda variável. Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa. FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável. dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário. sejam pré ou pósfixados.com .risco maior. Os 25% restantes podem estar temporariamente. FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto .0 http://www. geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores.as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação.e condomínio fechado . ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra. aplicados em caixa. v GENÉRICOS . graças à administração de recursos em escala.pdf4free.sem referencial de rendimento .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões.80% em títulos federais ou privados de baixo risco . v NÃO REFERENCIADOS . PDF Creator . de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários.FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO .probabilidade de perda menor. no mínimo.80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . devem ser comercializadas como uma ação.menor risco (oscilação) . FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas.

mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. com base na avaliação patrimonial. PDF Creator . através do Comunicado 365.com .2002.PDF4Free v2. investir em aplicações financeiras.pdf4free. Seu valor é atualizado diariamente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs . transacionados no mercado internacional. Fundos de investimento no exterior: aplicam.05. basicamente. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. Compram cotas dos FIFs. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado. Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. em conjunto. em percentuais definidos pelo regulamento. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado.0 http://www. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil. No caso dos títulos de renda fixa prefixada. Prazo de resgate definido. Cota pode ser vendida no mercado secundário. conf. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. no mínimo. regulam.

Chama-se hot money por ser um dinheiro quente. a duplicata poderá conter a figura do aval. dentro de um limite fixado. por exemplo. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. Podem ter. conhecimento de depósito. É dado como penhor. lastreado em garantias de duplicatas. ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. que originou de um conhecimento de depósito.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. O sacado. cadastral e de boa liquidez. aquele que pagará o título. ainda. podem negociálas.PDF4Free v2. o qual pode ser utilizado livremente. Como qualquer outro título de crédito. mediante desconto. ou garantia fidejussória. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. warrants. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente.pdf4free. para antecipar fluxo de caixa. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos. WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP.0 http://www. PDF Creator . ou terceiros que as tenham recebido por endosso. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. entre outras formas. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro. Serve para vender a mercadoria. ou seja. CRÉDITO ROTATIVO . A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. variando geralmente entre 1 a 10 dias. como garantias: penhor de bens.com . para que possa ser utilizado o direito de regresso.

cuja característica principal é a cessão do crédito. A vendedora é cliente do banco. PDF Creator . redução de preços e maior competitividade. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. a compradora nem sempre. prazos flexíveis.pdf4free. Podem ser financiados prestações de serviços. duplicatas.com . aumento do potencial de vendas. portanto de capital de giro. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. EX: estoques p/venda de Natal. destinado a financiar capital de giro. pagando-a a vista. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. mediante uma taxa de intermediação. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. As garantias podem ser várias como. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento.0 http://www.PDF4Free v2. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. compra o crédito da empresa vendedora. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. cheques pré-datados. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. taxas inferiores. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. e financia a empresa compradora.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. redução de custos e maior competitividade. que possam ser alienados fiduciariamente. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. pois ele recebe à vista. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. de origem nacional ou estrangeira. Quem fica devendo para o banco é o comprador. ou mesmo notas promissórias ou aval. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. redução da carga tributária. com garantia da vendedora. ou seja. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. pacotes turísticos. É direcionado para pessoa física. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. O banco.

com taxas de juros prefixada ou flutuante. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. cooperativas e agroindústrias. Os recursos.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. São máquinas e implementos agrícolas.com . defensivos. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas. informada pelo banco e aceita pelo cliente. desfrutam de subsídios no crédito. armazéns e outros. Beneficiados: produtores agrícolas. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. etc. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. plantio e manutenção das lavouras até a colheita.PDF4Free v2. com condições especiais definidas pela política governamental. tratores. b) parte dos fundos de commodities. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda.0 http://www. É como um cheque especial parcelado. em geral. Custeio Para preparação do solo. c) dotações orçamentárias do governo federal. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. Inclui aquisição de adubos. A produção e comercialização de safras agrícolas. através do Manual de Crédito Rural. que passar a ser o interveniente. A normatização do crédito rural é do BACEN. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. são do BNDES. normalmente empresas comerciais. PDF Creator .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. Para o lojista é ótimo. Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. pois não tem nenhum risco. para repasse aos seus clientes.pdf4free. Não tem garantia. d) recursos livres dos agentes financeiros. sementes. com taxas pré ou pós-fixadas. assim como em outros países.

Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país.0 http://www. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco.pdf4free. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. pragas. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias. servindo como captação de recursos pelo produtor.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. portanto. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis. etc. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. PDF Creator .PDF4Free v2.com . 49 e 50 da apostila. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. doenças. CADERNETA DE POUPANÇA Págs. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título. Entre as linhas de financiamento. Não está vinculado a um financiamento. pode ter garantia fidejussória. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas.

00. isento. . 15% e dedução de R$ 135.800.de R$ 900. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido. Do valor aplicado.até 900. sem liquidação financeira.00 à 1.com .pdf4free. e o Finamex pós-embarque. que é facultativo. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. GLOSSÁRIO PDF Creator .5% e dedução de R$ 360. no caso do exportador não ter feito ACC. parte de seu investimento será recuperado. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito.800.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação.PDF4Free v2. Possuem carência. destas mesmas máquinas e equipamentos. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor. montagem e embalagem de mercadorias para exportação. Existe o Finamex pré-embarque. a instituição financeira separa um percentual para a poupança. Imposto de Renda sobre os rendimentos: . outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador.00. também. ACE é.0 http://www.00. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES. Os sorteios podem ser mensais ou semanais. objetiva financiar as exportações brasileiras. portanto. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque. refinanciando o exportador. São interessantes para quem gosta de jogar. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta. tornando o preço competitivo com o mercado internacional. receberá um percentual da parte reservada a poupança.mais de R$ 1. caso não ganhe. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. no exterior. normalmente de 12 meses. tanto manufaturadas quanto serviços. que financia a comercialização. 27. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou.00. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país. O contrato de câmbio pode ser encerrado. Normalmente rende menos que a poupança. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança. com a vantagem que. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos. É quando o ACC vira um ACE. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais.00 . Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. cerca de 90%. conforme o plano.

Prêmio .com .é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor. Provisão matemática .0 http://www.PDF4Free v2.prazos de duração dos planos de capitalização.pdf4free. Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses. As mensalidades são reajustadas. PDF Creator .é a taxa de administração.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate . Carregamento .é quanto o investidor paga pelo título.prazo que investidor não pode resgatar o valor investido. Períodos de capitalização .

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