CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

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Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

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SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

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SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

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planos de operações e outros. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. O Decreto nº 4. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas.0 http://www.PDF4Free v2. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. Normatizar a transferência de patrocínio. 1 representante do Ministério da Fazenda. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. que exerce as competências de regulação. Regulamentação das operações de seguros. incorporação. transferência de controle acionário etc. Fiscalização da contabilidade e estatísticas. Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . de planos e de reservas entre entidades fechadas. observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social.SPC.com . entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras. Avaliação das condições de apólices. em consonância com os objetivos da ação do Estado . Cada representante tem um suplente. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. Secretário de Previdência Complementar. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado. cabendo-lhe apreciar e julgar. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada. em última instância. que o presidirá. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar. fusão. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. 1 representante do Ministério do Planejamento. Orçamento e Gestão. PDF Creator .pdf4free. de grupo de participantes.

Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. de modo a assegurar sua transparência. da Indústria e do Comércio. o resseguro e a retrocessão. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. solvência. denominada líder. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. ou parte dele.0 http://www. garantidos aos participantes. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. PDF Creator . do benefício proporcional diferido. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. incorporação. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras.com .pdf4free. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB.PDF4Free v2. é uma sociedade de economia mista. liquidez e equilíbrio financeiro. grupamento. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. previdência privada e capitalização. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . a uma resseguradora. ou apenas uma apólice para uma das companhias. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. fusão. Quanto maior o valor do contrato. Essa operação é chamada de cosseguro. funcionamento. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. econômico-financeira e de estatística. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura. Nesse caso. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar.A. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. Por isso.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. do resgate e do autopatrocínio. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. ela necessita repassar esse risco. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. ou seja. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. de atuária. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. coordenar. com o objetivo de regular o cosseguro. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. Apreciar recursos de ofício. ≈ Supervisionar. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição.

PDF4Free v2. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo).com . baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições. e quanto maior for o valor da contribuição. quando a urbanização começava a avançar. que. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. de uma entidade. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. Dessa forma. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. inclusive em projetos habitacionais.pdf4free. Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões.0 http://www. portanto. instituir e executar planos de benefícios previdenciários. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. em geral. Diferente da Caderneta de Poupança. de 12 meses. continuidade e valor das contribuições. seja seguradora ou banco. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. a outra). Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. a cada mês era sorteada uma casa. sendo que quanto mais tempo se contribui. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. se premiadas. • Flexibilidade na periodicidade. Com isso. Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. sem nenhum custo. além de saber que estavam poupando e. por força da Lei nº 6. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. 30 anos em média. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. são obrigados. moderado ou agressivo). A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. pagando pelo imóvel. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. Já naquela época. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar. • Possibilidade de resgate total ou parcial. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos. é facultativo. PDF Creator . poderiam receber a casa própria mais cedo. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal.

sendo que. no caso.com . sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. Ainda por força da Medida Provisória nº2. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. assistência hospitalar. reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). que fornecerá o dinheiro ao sacador. a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. 122 (de 21/11/73). após um período predeterminado. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). ou seja. ou seja. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde. basicamente.PDF4Free v2. se dirigem ao público em geral. normalmente. de 24/08/2001. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. • • • • • PDF Creator . outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. Portanto. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. Não possuem fins lucrativos. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. pessoa física ou jurídica. que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras. Possibilidade de escolher o valor do benefício.pdf4free. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. à manutenção e à reabilitação da saúde. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. Atualmente. Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. “ O corretor de seguros. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). por um prazo predeterminado. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring. autorizadas.656/98. sendo assim. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. uma duplicata.177-44. Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). hospitalar e odontológica.0 http://www. serviço e contrato que apresente. Taxas de administração e carregamento competitivas. e tudo isso sob a garantia da Lei. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. em caso de morte do participante.

tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção.078. as disposições da Lei n0 8. aplicando-se a elas. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. a atividade tem um órgão de classe. nota promissória. aval. PDF Creator . O trust é a transferência. juros e encargos da dívida. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. caso o emitente. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. Não existe aval em contrato.PDF4Free v2. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. repactuar taxas de juros.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. O aval pode ser completo/em preto. ou título semelhante. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário.0 http://www. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. a ANFAC. assinar contratos de financiamento. maturity. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. e trust. prestada por terceiro(s). emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. O risco das empresas de factoring é muito grande. garantindo toda a divida ou parte dela. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. sacador ou aceitante não o possa liquidar. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). da administração do negócio da empresa. os contratos usualmente fazem prever que. em 2003. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. aval bancário e fundo garantidor de créditos. e aval em branco. como orientação para seus associados. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. pela sociedade administradora. penhor. mas sim à do ISS municipal. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais. acertar prazos. Além disso. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. abrir conta e movimentar os valores financiados. como mandatária do usuário. por isso. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. fiança. obter crédito junto às instituições financeiras. como regra. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. somente em título de crédito. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. por força do mandato. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). No Brasil. Como não é uma instituição financeira. em caso de calote do devedor. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. a favor de obrigado por letra de câmbio. para a casa de factoring. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. AVAL Garantia plena e solidária. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. fiança bancária. overadvanced.com . alienação fiduciária.pdf4free. para em nome dele e por sua conta. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. Pode ser completo ou parcial. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. negociar.

o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total.) ou contrato social (Ltda. os bens são identificáveis e. Pode ser constituído sobre mercadorias.). CDB. Ocorrendo inadimplência do devedor. ações. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. sem todavia tirá-lo da posse do dono. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. seja ela civil. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. Assim. Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. PENHOR Direito real sobre coisa alheia.0 http://www. sempre escrito.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. A fiança pode ser dada em documento separado. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. etc. previdenciária ou de qualquer outra natureza. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. A renúncia ao benefício de ordem permite. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro.A.PDF4Free v2. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. ou seja. Já no aval. a responsabilidade é sempre solidária. ou seja. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. aeronaves e embarcações. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. No caso de fiador casado. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. pode ser constituída sobre imóveis. Na fiança por pessoa jurídica. como garantia do pagamento desta. é cabível a ação de depósito). caso o devedor não a cumpra. a fiança goza do benefício da ordem. fiscal. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. vencidas todas as tentativas de composição amigável. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). entretanto. em geral. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. mantendo a propriedade do credor. PDF Creator . Há uma faculdade. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). sendo aplicável a bens móveis. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. quando se tratar de equipamentos fixos. que dá ao devedor a posse e o uso do bem. podendo ser caucionadas duplicatas. A hipoteca. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. É um contrato. é necessária a entrega física dos bens. a satisfazer a obrigação. máquinas e equipamentos. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. para com o credor desta. em geral móvel. produtos agrícolas e títulos de crédito. comercial. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento. caso não seja encontrado o bem. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. salvo se existir estipulação em contrário. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor.pdf4free. A fiança é dada para garantir contratos. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. O devedor como depositário. conferida ao fiador. que a vincula a uma dívida. obsolescência e oscilações nos preços. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. debêntures.com .

MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. As ações são conversíveis em dinheiro. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. por empresas – debêntures conversíveis em ações. dividido pelo número de ações. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. não havendo movimentação física dos documentos. identificado novo acionista. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista. Existem dois tipos de ações. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. participando dos seus resultados. É constituído pelas bolsas de valores. liquidação extrajudicial ou falência da instituição. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico.000. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição.pdf4free. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. ou ainda. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. depósitos de poupança.0 http://www. PDF Creator . imobiliárias ou hipotecárias. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. AÇÕES São títulos de renda variável. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. emitidos por sociedades anônimas. em livro próprio da sociedade emitente. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. letras de câmbio. as ações apresentam valores monetários diferentes. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. as Ordinárias e as Preferenciais. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. depósitos a prazo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. as Nominativas e as Escriturais.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. a qualquer tempo. bem como contribuições de seus participantes. funcionando como uma conta corrente. nos casos de decretação de intervenção. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). via mercado. ainda. calculadas sobre o montante dos créditos. e existem também duas formas.com .PDF4Free v2. O mercado de capitais abrange. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados. no caso de dissolução da sociedade. No mercado de capitais. pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20.

. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa.com . RENTABILIDADE É variável. em percentual a ser definido pela empresa. IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . P93. referentes ao período correspondente ao direito. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. Parte dela. composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa. EBD. quando se concretiza a venda de ações.PDF4Free v2. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias.Impostos relativos a atividades econômicas.Imposto de Renda sobre ganhos de capital.pdf4free.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos. que destina parte deste lucro para reinvestimentos. mediante a incorporação de reservas e lucros. desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica.IOF. PDF Creator . na distribuição de resultados aos seus acionistas. em geral é feito um rateio. Preferenciais. Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. sobre o valor da operação. ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente. São negociados no mercado balcão dos EUA. E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. São operações novas (mercado primário). Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. em número proporcional às já possuídas. em vez de distribuir dividendos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão). o acionista poderá vender a terceiros.0 http://www. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. em bolsa. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. os direitos que detém. advém da posse da ação. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. ADR nível 2 – negociados no mercado secundário. Quando uma empresa obtém lucro. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . de acordo com os seus resultados. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. por meio de uma bonificação em dinheiro. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas. além dos dividendos. etc. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente.

Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. proporcional ao volume do lançamento. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. Na Europa é mais padronizada. PDF Creator . com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. prêmio e principal.pdf4free. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. Além disso. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. repactuação. etc.0 http://www. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). tais como direitos conferidos pelos títulos. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. Esta escritura deve ser registrada em cartório. Com covenants – restrições ou limites à emissora. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. datas de emissão e vencimento. montante da emissão e quantidade de títulos. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. condições de amortização. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital.com . debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais. no mercado. deveres dos emitentes e todas as condições de emissão. COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. EUA exige documentação mais complexa. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. de capitais de ações. por tratar-se de um título de divido. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. Além de especificar os pagamentos de juros. lastreado por título depositado no exterior. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas.PDF4Free v2. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. deveres da emissora. Especifica direitos dos possuidores. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. para obter recursos de médio e longo prazos. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. remuneração. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. não impedindo porém sua negociação. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. em que o empresário admite novos sócios na companhia.

condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. É permitida. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. no mercado à vista.0 http://www. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. dentro do seu escritório. Assim. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO .com . e a liquidação financeira (pagamento). O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. PDF Creator . Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. em mercado livre e aberto. são consideradas “de balcão”. no mesmo ou em outro mercado.PDF4Free v2.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. mas que não encontraram interessados. As transações por intermédio das instituições financeiras. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado. pelos intermediários e participantes e pela CVM. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. constituído e fiscalizado pela própria entidade. em D+3. com prazos de vencimentos distintos. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. em pregão. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. após determinado prazo. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. pessoalmente ou por telefone ou telegrama. das ações que se comprometeu a colocar no mercado.pdf4free. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos.

Além de ações. liquidação. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes. bancos de investimento.corretoras.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS .. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato. De outro lado. sob a supervisão e fiscalização do CVM. inclusive o Banco Central do Brasil.0 http://www. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge. visibilidade e. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos.BOVESPA. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. certificados de privatização. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. ocorrida em fevereiro de 1998. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. amplitude e detalhes. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. Atualmente. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica. Essa informação é confidencial. debêntures. financeira ou política em nível mundial. A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia . a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . liquidez. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. através da atuação dos Formadores de Mercado. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. ficando. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica. Cotas de Fundos Fechados. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro.PDF4Free v2. PDF Creator . assim como o de ações.CLC em abril de 2000. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. À medida em que os títulos são entregues. mais conhecidos como Market Makers.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. porém. bem como de fatores exógenos ao mercado.3 trilhões* de ações de companhias abertas. e outros ativos. Para os intermediários financeiros . do tipo Private Equity. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado.pdf4free. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*.com . ainda. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. custódia e controle de risco para o mercado financeiro. operação por operação. certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. que compreendesse atividades relacionadas à compensação. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. representados por mais de 9. certificados de investimento. De um lado. mediante instruções dos Agentes de Compensação. ou seja.

corretoras. procurando a melhor alternativa no momento. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país. O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. distribuidoras). a uma alíquota mínima de 1%. 50g e 100g. viajantes etc. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. portanto. e 1.m. sendo que a retirada física. 10g. em fundidora credenciada.PDF4Free v2. influência direta das perspectivas do mercado interno e. Esse é o caso das operações com exportadores. o que equivale a 31.225g.m. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal. 100 onças e 400 onças. que é apenas o depositário. ouro são Londres e Zurique. exclusivamente e apenas na operação de origem. das cotações do dólar flutuante. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0.000g. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias.m. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão. que não devem ser violados. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. acima de 5kg 0. caso seja do interesse do cliente. 10g e 20g. 1kg a 5kg 0. e no Brasil. refletindo. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). Historicamente. ele terá de refundir o metal.1250% a. e o especulador. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. pois a compra é feita em parcelas mensais. importadores. e o preço médio do ouro. trocam-se certificados de propriedade. só pode ser feito em barras de 250g. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes.pdf4free. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. e) Entre bancos centrais de diferentes países.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. onde é negociado no mercado de balcão. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. então.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. Nelas. através de bancos e corretoras e não via bolsas. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. principalmente. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos.0 http://www. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal. e a partir de 1994. Já no mercado secundário. sendo que sofre. nas fundidoras. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. obrigatoriamente. 250g. entretanto. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira).104 g. as expectativas do mercado internacional. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais.1000% a.com . A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco. para isso. empresas de mineração ou. onde só se opera no mercado futuro. Para atender aos pequenos investidores. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. os principais centros que negociam. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. No Brasil. ou barras de 20g. PDF Creator . b) Entre agentes autorizados no mesmo país.2083% a. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy.

a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. A arbitragem é utilizada. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas. também. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. de forma que. PDF Creator . Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. podendo a liquidação ser simultânea. a lei da oferta e da procura. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. o resultado seja de equivalência.com . aplicada a paridade entre elas. letras de câmbio. cheques. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra.pdf4free. através da utilização de linahs de crédito internacionais. o que podemos dizer. obtendo-se dessa forma o lucro desejado. OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. que arbitram suas respectivas moedas. No mercado internacional de divisas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. pronta ou futura. São realizadas para se evitar o risco cambial.0 http://www. valores mobiliários).PDF4Free v2. que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. Em função das características das operações. Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. Em relação ao estabelecimento operador. atuando em sua base. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. vigora. a) Nivelada: compras = vendas. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. em operações comerciais e operações financeiras. elas se dividem. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. basicamente. saques.

Importação. a corretora de câmbio. de 13/12/1996. prazo para liquidação. no sistema financeiro internacional.com . dados bancários do exportador. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações. condições de financiamento. são operações bancárias. Operações entre bancos. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen.0 http://www. no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. portanto. ou para liquidação futuras.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. taxa de câmbio negociada. mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. Cancelamento (exportação). Constituição e liberação de depósitos. se houver. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. nome do corretor de câmbio. que vende a moeda estrangeira.pdf4free. são eles: Tipo Compra . nome do exportador. no BC. Cancelamento (importação). por ordem e conta de seu cliente.PDF4Free v2. OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países. o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). conforme detalhado na Circular nº 2. a pagar a mercadoria. Regularização de fraude cambial. acompanhados de um saque contra o importador. as remessas a partir das quais um banco (emissor). Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. Transferência financeira para o exterior. Tipo Venda . para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. que são utilizados de acordo com a natureza da transação. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo). Alteração. comissão do corretor de câmbio. nome do importador. Operações entre bancos. não figurando. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio.Exportação. Transferência financeira do exterior. PDF Creator . ou seja. v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. valor da operação. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio. Portanto. Alteração.730. para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. etc.

1523/98 – Bacen). ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. Sua intervenção é facultativa. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional. ℘ Vendedores de serviços. empréstimos a residentes. ℘ Exportadores de bens. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. de investimento ou múltiplo. ∗ Manutenção de residentes. ℘ Vendedores de títulos nacionais. ∗ Contribuições a entidades associativas. ∗ Tratamento de saúde. ℘ Especuladores. ς Compradores de títulos estrangeiros. no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários.pdf4free. ς Especuladores.0 http://www. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais). ∗ Heranças. apenas. pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. M) Ω Operações financeiras (investimentos. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. § designar responsável (diretor) com experiência.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco. § banco comercial. ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. ς Turistas nacionais (e estrangeiros). § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen). ∗ Doações. Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. ς Compradores de serviços. condições básicas: § capital mínimo (Res.PDF4Free v2. ∗ Aposentadorias e pensões. § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). pagamentos e recebimentos de serviços prestados). Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre.com . ς Importadores. Ø Remessa clandestina de lucros. Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. c) Outros: atuam. E.

o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto). acompanhamento e controle de comércio exterior. SFR e BACEN). OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. criado pelo Decreto n° 660. mantendo em sigilo os nomes dos participantes. um título de renda fixa. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA. sem qualquer interferência do mercado.00 = R$ 1.pdf4free. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. Foi incorporado ao SISCOMEX. Os derivativos que incluem. serem realizadas em 60. 120 ou até 180 dias. SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior. criado pelo decreto-lei 37/66. que crescem significativamente no mundo globalizado. o Departamento da Polícia Federal. desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. Indústria e Comércio Exterior (MDIC). d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. principalmente. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. compra pelo banco (bid rate). o contrato futuro. etc. pelo vendedor . São operações mais sigilosas.00 = USD 0.com . o Ministério das Relações Exteriores.0 http://www. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro. exigindo profissionais de gabarito. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento. e os swaps. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. entretanto. o Ministério da Saúde.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1.PDF4Free v2. Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. uma moeda estrangeira. e outros.0600: aumento de 5 pontos . é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. que cresceram. As operações em bolsa são mais fiscalizadas. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. e e) outras entidades habilitadas. menos sujeitas à fiscalização e regulação. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. Esses instrumentos apresentam. o contrato de opções. ou por acordo mútuo das partes . é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. no caso de algumas operações específicas.4.VV. Por intermédio do SISCOMEX. pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes). uma ação. como órgãos "anuentes".AM. a partir de seu próprio estabelecimento. mais reguladas e com maior divulgação de informações. que pode ser uma mercadoria.ª casa decimal). as operações de exportação são registradas e. venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. ou por meio de a) despachantes aduaneiros.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX.0595 => USD 1.57142 dar “o incerto”: USD 1.00 = DEM 2.ª casa decimal). A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento. MERCADO A TERMO No mercado a termo. os contratos a termo. a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. PDF Creator . como matemáticos e físicos. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. podendo. 90. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes. c) corretoras de câmbio. órgãos "gestores" do sistema. de 25 de setembro de 1992. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte. Na operação de balcão.00 = DEM 2. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. O Regime de Drawback. o Ministério da Defesa. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados. Participam ainda do SISCOMEX.VC. no início de novembro de 2001. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. em seguida.

0 http://www. classificando os papéis em diferentes intervalos de margem. com taxa flutuante. a qual. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. escritural. só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). Isso melhora o resultado da operação.PDF4Free v2. Margem . As operações a termo são formalizadas em contratos específicos.com .sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. Os contratos futuros são fixados pela BM&F. Os DI´s prefixados. como sabemos. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais. As características de DI são iguais às do CDB.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata. estimado com base na volatilidade histórica do título. em $ 100. será necessário o reforço da garantia inicial. são apenas cinco. o que está errado. há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa. Como regra geral. Esse depósito.00. no máximo. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. como garantia de sua obrigação. sendo negociados em PU (Preço Unitário). podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. Periodicamente. Cada PU vale $ 1.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. Financiar Operação a Termo: comprar a vista. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou.pdf4free.00. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. no mínimo. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês. vender a termo.000. a 20% do valor do contrato e. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras. A forma do DI é nominativa. ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. Tomar financiamento: vender a vista. negociados por um dia. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação. a 100% e depende da ação objeto. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado. comprar a termo. PDF Creator . que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. denominado cobertura. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes. o mercado usa muito a expressão CDI. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura . Remuneração das Margens . ♣ Margem Adicional . A garantia inicial corresponde. O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia. conforme publicado pela CETIP.

para o período compreendido entre o dia da operação. se a opção for de venda (put). São adequados para empresas exportadoras. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito. o direito de comprar. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. mais alto é o fator.PDF4Free v2. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. ou seja. Por exemplo. Por exemplo. PDF Creator . CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. inclusive. prazo de vencimento e taxa. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1.0 http://www. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. maior é o PU do contrato. Se a opção for de compra (call). Para a correção dos valores contratados a termo. e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada.pdf4free. quando as taxas DI caem. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. exclusive. transação PTAX 800. o direito de vender. que será utilizada com até quatro casas decimais.com . CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP. opção “5”. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. detrerminando um PU menor para o contrato. para os casos de liquidação por decurso de prazo. negociado no mercado internacional. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. exclusive. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. definida como “Cotação para contabilidade”. no primeiro dia útil. exclusive.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. Ao contrário. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4.

e o lançador as obrigações. O titular tem sempre os direitos. até o vencimento. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. a qualquer momento. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). Toda opção tem um vencimento.pdf4free. como barreiras. a CETIP também oferece estruturas personalizadas. o prêmio. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador.PDF4Free v2. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. Os direitos são negociados por um preço. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . Com o swap. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. e se não for exercida. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. a um preço prefixado até uma data determinada. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. limitadores. por exemplo. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. para compor suas operações com derivativos de balcão. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição.com . OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. mas não as ações diretamente. ou titular dessa opção. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original.0 http://www. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. antes da data de vencimento. Por sua vez. cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. com algumas particularidades. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra.

a criatividade. existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. de acordo com um indexador definido entre as partes. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. não existe o chamado cheque pré-datado. este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. ordens de pagamentos. a partir de uma data predeterminada. Há ainda uma terceira opção. baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. DOC (Documento de Ordem de Crédito.pdf4free. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). ou teto. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. quando cruzado.PDF4Free v2. Nos dois casos. o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. podendo ser movimentada de diversas formas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. não pode ser descontado. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato.0 http://www. emissão de cheques. ou piso (Floors). permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. quando é estabelecido um limite inferior. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. Cheque de ordem de pagamento.com . Evidentemente que. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. para a variação da curva original do Swap (Caps). o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. caracterizando-se como uma operação de troca de posições. Swap com Limitador – neste contrato. saques em dinheiro. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). como através de depósitos. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). legalmente. Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). etc. e de 60 dias. se diz que. o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato. OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. O cheque. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. quando emitido em lugar diverso. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot).. Por isso. PDF Creator . O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória. o Swap se inicia na data do registro. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. que funciona com teto ou piso variáveis. apenas depositado. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). Já no Compound Swaption.

o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. chamado bloqueio. ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente. PDF Creator . DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100.0 http://www. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento.00 os cheques devem ser nominativos. caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional. ♦ contra-ordem do emitente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos. na câmara de compensação do Banco do Brasil.PDF4Free v2. depende do valor do cheque. O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras.com . sendo divididos em duas categorias. permitindo a cobrança de cheques. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. A partir de R$ 100.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos. a transferência de fundos.pdf4free.

. gerando duplicata para esse fim. Assim. Fatura . Nota Fiscal/Fatura . 3) Após o pagamento pelo sacado.0 http://www. Aval – por ser título de crédito. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia.Título de crédito. A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural. PDF Creator . e credita o valor cobrado na conta corrente. o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. pode ser garantida por aval. ou seja.pdf4free. Constitui prova de pagamento.é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. falta de devolução ou pagamento. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. . pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. Protesto – falta de aceite. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento. pesos. expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento. notas promissórias e outros títulos. para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. preços e importâncias) para cobrança. PAGAMENTO Através deste serviço. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores. como telefone.dois documentos em um único impresso.PDF4Free v2. o banco informa seu cliente. com referência expressa à duplicata. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite. encerramento de conta. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. ou por recibo. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título.documento contábil que comprova venda de produtos. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. é uma cópia de fatura com função de título de crédito. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . total ou parcial da duplicata. Duplicata .00 não nominado. energia elétrica e água.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. negociável. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata.com . Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. marcas. O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. esse papel deverá ir para a câmara de compensação.

pdf4free. Segurança dos serviços executados. Fidelização do cliente. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato. movimenta as contas do clientes. através de acordos e convênios específicos. Atrativo p/conquista de novos clientes. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista./segurança/rent. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório. Os bancos assimilaram o serviço. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. Antigamente.com . passando a cobrar pela tarefa./diversif. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. mediante prévia autorização. Por isso. automaticamente. Eliminação dos custos administrativos. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências. que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas./diversif. PDF Creator . onde o banco. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. até a década de 60.PDF4Free v2. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. INVESTIDOR – Valoriza inform.0 http://www. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar.

LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro. composta pela credibilidade do emitente.PDF4Free v2. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. denominado tomador (credor). RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador. mas o aplicador resgata somente o capital. de desenvolvimento e múltiplos. pode ser liquidado antes. δ O RDB somente pode ser normativo. A grande vantagem é a dupla garantia. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. PDF Creator . o RDB. Caso ocorra negociação entre as partes. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. δ O RDB é intransferível. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures.com . pelo valor nominal e os juros nela estipulados. de investimentos. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo. escritural ou físico. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco.0 http://www. excepcionalmente.pdf4free. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. a que o portador das cédulas estará vinculado. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. por isso não pode ser negociado. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário.

O endosso não vincula o endossante. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. logicamente.PDF4Free v2.. VANTAGEM – isentas de IR. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário. até o máximo de 8% ao ano. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. que ao invés de receber diretamente deste. A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. ainda que de natureza fiscal. o tomador poderá cobrar do sacador. Caso o sacado não honre a LC. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. determina o seu pagamento para um terceiro. por outra empresa privada. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono.com . Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). TIPOS: a) TIPO C – pagto. ele se compromete ao pagamento da letra. pois este é coobrigado do título. PRAZO MÍNIMO – 6 meses. para investidores pessoa física. conf. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado. PDF Creator . com carteira imobiliária. Pode ser garantido. mais correção monetária. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. também. convertendo-se em seu devedor primário. a emissora. Apondo sua assinatura no título. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. trimestral de juros.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. mais juros.pdf4free. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. GARANTIA – aval (total ou parcial).0 http://www.

TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial. é decrescente.0 http://www. Isento de IOF após 29 dias. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real. de desenvolvimento. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança.pdf4free. FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. PRAZO: não inferior a 12 meses. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. cedularmente constituída. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec. de investimento. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI. FORMA – nominativa. PDF Creator .” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro.com . GARANTIA: Real (penhor. com garantia real. Pode ter garantia fidejussória. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. regularidade e realização dos seus direitos. Antes. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. sem acréscimo de juros. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. inclusive de bens de terceiros. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas.Lei 413/69. Descrição no próprio título. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. Título exigível pelo valor constante mais juros.PDF4Free v2. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. alienação fiduciária e hipoteca). escritural e registro no CETIP. art.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais.

sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing).com . para captação de recursos no mercado interno. de 21 de dezembro de 1999. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. Resolução 2.0 http://www. Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. Títulos privados podem ser negociados. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. para financiamento de capital de giro. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. Não possuem garantia. Tem a função de gerenciar. letras hipotecárias. cédulas de crédito bancário.765. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. corretoras. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora.PDF4Free v2. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. Incluem-se CDB’s. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior.pdf4free. como bancos. O risco é do investidor (comprador do título). letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. Bacen e Tesouro Nacional.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. cédulas de debêntures. PDF Creator . DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. assumindo o compromisso de recomprá-lo. PRAZO: 3 a 8 anos. PRAZO: 90 a 360 dias. desde que de propriedade da emissora. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. distribuidoras. No vencimento a emissora resgata. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada. debêntures. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes.

PDF Creator . (a) Fusão . terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados. Podem invluir múltiplas funções. Neste tipo de operação os bancos. alguns dias de carência e outras vantagens. juntamente com empresas especializadas de consultoria. (d) Incorporação . Se a prazo. Podem oferecer taxas mais baixas. (c) Aquisição . Prática de monopólio.Expansão. ficha médica.0 http://www. como realizar diversas operações financeiras. aquisições e incorporações de empresas. pagando juros sobre a parte não paga. Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais. clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes.pdf4free. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços. cisões. podem ser para compras à vista ou a prazo. pode ser adquirido através de compra do controle acionário. conforme o caso. No vencimento. procurando viabilizar as operações para seus clientes.aquisição de uma empresa por outra. (b) Cisão . No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. conforme o caso.PDF4Free v2. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias. como agenda eletrônica. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. constituída pelo banco. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. Normalmente o controle é da maior. etc. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. Compra de uma empresa. Neste caso. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura.união de empresas. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. No Brasil.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. eletrônicos.separação de uma parte da empresa.com . As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. dados dos documentos. associações. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. pode-se financiar parte do total do débito. Reduz custos. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. mesmo contra vontade do controlador.

No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. C. Classificação conforme o risco: A.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo. É obrigado a investir em acões. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES . A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. certificados de depósitos de ações.baixíssima volatilidade com liquidez diária. com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. Fundos de ações . dependendo do critério instituído pelo fundo.média volatilidade. que buscam alternativas de aplicações. FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais. 51% são aplicados em ações de companhias abertas. D.alta volatilidade. é feito entre D+2 e D+5.pdf4free. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa.Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. 51% de sua carteira tem que ser composta de ações. debêntures conversíveis em ações. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo. ou ainda. no caso de resgate. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. ou não tem tempo. Fundos de renda fixa . cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. B. distribuidoras. Fundos de curto prazo . bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). Podem ser nominativas ou escriturais. bônus de subscrição. etc.PDF4Free v2. as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator .0 http://www. E.baixa volatilidade. Fundos de renda variável e fundos hedge . Regra geral.com .

FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas. Os FIFs .sem referencial de rendimento .80% em títulos federais ou privados de baixo risco .80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco .com .riscos maiores . graças à administração de recursos em escala. Os 25% restantes podem estar temporariamente. banco de investimento. A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários. sejam pré ou pósfixados. PDF Creator . de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários.e condomínio fechado . As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa. A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo.pdf4free. sociedade corretora ou de crédito imobiliário.menor risco (oscilação) .FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO . FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto . dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário. A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo. podem ter papéis de renda variável.carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial . v GENÉRICOS . geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores. FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável. 75%.pode render mais . v NÃO REFERENCIADOS . lastreadas em empreendimentos imobiliários que.as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação. Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra.administração livre .desempenho dever seguir certo referencial . especialmente ações. distribuidora ou caixas econômicas. para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto.risco maior.os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões. cotas de FIF ou títulos de renda fixa.probabilidade de perda menor. sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções.classificação em: v REFERENCIADOS . FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM .chamados de renda fixa.0 http://www. devem ser comercializadas como uma ação.PDF4Free v2.pode aplicar em derivativos . aplicados em caixa. FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros. Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário.investidor pode perder tudo e até colocar algum. no mínimo.

no mínimo. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. em conjunto.0 http://www. conf. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. Prazo de resgate definido. Fundos de investimento no exterior: aplicam. Cota pode ser vendida no mercado secundário. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil. Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. em percentuais definidos pelo regulamento. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados. investir em aplicações financeiras. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. PDF Creator . basicamente. regulam. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo.05. com base na avaliação patrimonial. através do Comunicado 365.com . Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos.pdf4free.PDF4Free v2. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. Compram cotas dos FIFs. transacionados no mercado internacional. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores.2002. No caso dos títulos de renda fixa prefixada. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. Seu valor é atualizado diariamente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs .

Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. podem negociálas. Podem ter. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto. O sacado. É dado como penhor. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos. PDF Creator . para antecipar fluxo de caixa. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. que originou de um conhecimento de depósito. o qual pode ser utilizado livremente. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro.0 http://www. mediante desconto. ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente. cadastral e de boa liquidez. aquele que pagará o título. conhecimento de depósito. para que possa ser utilizado o direito de regresso. Serve para vender a mercadoria.com . Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário. variando geralmente entre 1 a 10 dias. ou garantia fidejussória. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade. dentro de um limite fixado. lastreado em garantias de duplicatas. CRÉDITO ROTATIVO . por exemplo. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. a duplicata poderá conter a figura do aval.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. ainda. Como qualquer outro título de crédito. A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. ou terceiros que as tenham recebido por endosso.pdf4free. ou seja. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. como garantias: penhor de bens. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro.PDF4Free v2. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente. warrants. WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. entre outras formas. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos.

pagando-a a vista. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. Quem fica devendo para o banco é o comprador. A vendedora é cliente do banco. ou mesmo notas promissórias ou aval. compra o crédito da empresa vendedora. O banco. A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. As garantias podem ser várias como. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. duplicatas. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. e financia a empresa compradora. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. destinado a financiar capital de giro.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. EX: estoques p/venda de Natal. a compradora nem sempre. cuja característica principal é a cessão do crédito. pacotes turísticos. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. redução de custos e maior competitividade. com garantia da vendedora. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. redução de preços e maior competitividade. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. É direcionado para pessoa física. aumento do potencial de vendas. cheques pré-datados. prazos flexíveis. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. portanto de capital de giro. mediante uma taxa de intermediação. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. redução da carga tributária. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. PDF Creator . que possam ser alienados fiduciariamente. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. taxas inferiores. pois ele recebe à vista. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático.pdf4free. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. de origem nacional ou estrangeira.0 http://www.com . Podem ser financiados prestações de serviços.PDF4Free v2. ou seja. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão.

Para o lojista é ótimo.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. É como um cheque especial parcelado. pois não tem nenhum risco. em geral. tratores. A normatização do crédito rural é do BACEN. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). Não tem garantia. sementes. assim como em outros países. que passar a ser o interveniente. plantio e manutenção das lavouras até a colheita. Inclui aquisição de adubos. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas.com . desfrutam de subsídios no crédito. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. PDF Creator . “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. com taxas de juros prefixada ou flutuante. b) parte dos fundos de commodities. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. São máquinas e implementos agrícolas. informada pelo banco e aceita pelo cliente. cooperativas e agroindústrias. defensivos.PDF4Free v2. etc.0 http://www. A produção e comercialização de safras agrícolas. c) dotações orçamentárias do governo federal. CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. são do BNDES.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . Os recursos. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. para repasse aos seus clientes. d) recursos livres dos agentes financeiros. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. através do Manual de Crédito Rural. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. Beneficiados: produtores agrícolas. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente.pdf4free. Custeio Para preparação do solo. com taxas pré ou pós-fixadas. com condições especiais definidas pela política governamental. normalmente empresas comerciais. armazéns e outros. Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório.

É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. 49 e 50 da apostila. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco.com . Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. portanto. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias. PDF Creator . Não está vinculado a um financiamento. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. servindo como captação de recursos pelo produtor.0 http://www. pode ter garantia fidejussória. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas.pdf4free. mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país. pragas. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que. Entre as linhas de financiamento. doenças. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES. Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis.PDF4Free v2. etc. CADERNETA DE POUPANÇA Págs.

Imposto de Renda sobre os rendimentos: .800.de R$ 900. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo.pdf4free. que financia a comercialização. ACE é. isento. É quando o ACC vira um ACE. Do valor aplicado. Possuem carência. que é facultativo. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais. Existe o Finamex pré-embarque.00 à 1.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local.até 900. normalmente de 12 meses. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor. e o Finamex pós-embarque. Os sorteios podem ser mensais ou semanais. a instituição financeira separa um percentual para a poupança.00. 15% e dedução de R$ 135. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país.com . O contrato de câmbio pode ser encerrado. sem liquidação financeira. no caso do exportador não ter feito ACC. também. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta. 27. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. refinanciando o exportador.mais de R$ 1.00 . FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES. GLOSSÁRIO PDF Creator .00. conforme o plano. São interessantes para quem gosta de jogar. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou. portanto. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas.0 http://www. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança.5% e dedução de R$ 360.00. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido.00. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador. objetiva financiar as exportações brasileiras. no exterior. parte de seu investimento será recuperado. Normalmente rende menos que a poupança. com a vantagem que. tornando o preço competitivo com o mercado internacional. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. caso não ganhe. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. montagem e embalagem de mercadorias para exportação.800. destas mesmas máquinas e equipamentos. cerca de 90%. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação.PDF4Free v2. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. . tanto manufaturadas quanto serviços. receberá um percentual da parte reservada a poupança.

PDF4Free v2.com . Prêmio .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate .0 http://www.é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor. Períodos de capitalização . Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses. As mensalidades são reajustadas. PDF Creator .prazo que investidor não pode resgatar o valor investido.pdf4free. Provisão matemática .é quanto o investidor paga pelo título.prazos de duração dos planos de capitalização. Carregamento .é a taxa de administração.

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