CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

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Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

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SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

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SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

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cabendo-lhe apreciar e julgar. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. Avaliação das condições de apólices. incorporação. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado.PDF4Free v2. em consonância com os objetivos da ação do Estado . Secretário de Previdência Complementar.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. transferência de controle acionário etc. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. O Decreto nº 4. de grupo de participantes. de planos e de reservas entre entidades fechadas. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada. em última instância. Normatizar a transferência de patrocínio. Regulamentação das operações de seguros. fusão. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. Fiscalização da contabilidade e estatísticas.SPC. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar. que exerce as competências de regulação. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas. Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar. Orçamento e Gestão. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social.678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social. PDF Creator . Cada representante tem um suplente.pdf4free. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros. que o presidirá. os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . 1 representante do Ministério da Fazenda. 1 representante do Ministério do Planejamento. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar. planos de operações e outros.0 http://www.com .

≈ Supervisionar. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar.PDF4Free v2. de atuária.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. do benefício proporcional diferido. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. incorporação. Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. Por isso. é uma sociedade de economia mista. a uma resseguradora. da Indústria e do Comércio. com o objetivo de regular o cosseguro. Nesse caso. econômico-financeira e de estatística. Apreciar recursos de ofício. previdência privada e capitalização. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho. o resseguro e a retrocessão. de modo a assegurar sua transparência. ou apenas uma apólice para uma das companhias. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira. solvência. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. denominada líder.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada. PDF Creator . liquidez e equilíbrio financeiro.0 http://www. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. Quanto maior o valor do contrato.A. ou seja. ela necessita repassar esse risco. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas. ou parte dele.com . quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. do resgate e do autopatrocínio. coordenar. Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. garantidos aos participantes. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. grupamento. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. funcionamento. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada.pdf4free. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. fusão. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. Essa operação é chamada de cosseguro. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR .

com . e quanto maior for o valor da contribuição. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. • Possibilidade de resgate total ou parcial. em geral. se premiadas. de uma entidade. são obrigados. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. a outra). poderiam receber a casa própria mais cedo. 30 anos em média. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. continuidade e valor das contribuições. pagando pelo imóvel. • Flexibilidade na periodicidade. O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. sem nenhum custo. além de saber que estavam poupando e. Diferente da Caderneta de Poupança. a cada mês era sorteada uma casa. A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. instituir e executar planos de benefícios previdenciários. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. de 12 meses. Dessa forma. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar.PDF4Free v2.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. inclusive em projetos habitacionais. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade.0 http://www. é facultativo. que. Já naquela época. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. por força da Lei nº 6. PDF Creator . auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. seja seguradora ou banco. sendo que quanto mais tempo se contribui. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos. moderado ou agressivo). e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora.pdf4free. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. quando a urbanização começava a avançar. Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões. Com isso. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. portanto. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX.

177-44. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. ou seja. em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). Possibilidade de escolher o valor do benefício. submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. no caso. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. pessoa física ou jurídica. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. e tudo isso sob a garantia da Lei. fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação. além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira. Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. basicamente. Portanto. Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado. após um período predeterminado. serviço e contrato que apresente. ou seja. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. hospitalar e odontológica. Taxas de administração e carregamento competitivas. em caso de morte do participante. “ O corretor de seguros. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). sendo assim. se dirigem ao público em geral. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste. • • • • • PDF Creator . todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde. que fornecerá o dinheiro ao sacador.com . por um prazo predeterminado. de 24/08/2001. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). Atualmente. Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. à manutenção e à reabilitação da saúde. normalmente. 122 (de 21/11/73). que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9.0 http://www. Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos.pdf4free. sendo que. Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). uma duplicata. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. assistência hospitalar.656/98. Não possuem fins lucrativos.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos.PDF4Free v2. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art. Ainda por força da Medida Provisória nº2. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). autorizadas.

somente em título de crédito. Como não é uma instituição financeira. caso o emitente. da administração do negócio da empresa.078. mas sim à do ISS municipal. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. para em nome dele e por sua conta. overadvanced. penhor. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. aval bancário e fundo garantidor de créditos. O aval pode ser completo/em preto. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. acertar prazos.0 http://www.com . assinar contratos de financiamento. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC.pdf4free. em 2003. e aval em branco. aval. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. a atividade tem um órgão de classe. Além disso. fiança. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. obter crédito junto às instituições financeiras. garantindo toda a divida ou parte dela. O risco das empresas de factoring é muito grande. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. por força do mandato. abrir conta e movimentar os valores financiados. negociar.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. os contratos usualmente fazem prever que. No Brasil. aplicando-se a elas. nota promissória. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. e trust. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo. tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. a ANFAC. emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. O trust é a transferência. Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. pela sociedade administradora. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. como mandatária do usuário. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). como orientação para seus associados. Pode ser completo ou parcial. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. alienação fiduciária. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. Não existe aval em contrato. prestada por terceiro(s). quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado. AVAL Garantia plena e solidária. por isso. repactuar taxas de juros. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. PDF Creator . juros e encargos da dívida.PDF4Free v2. sacador ou aceitante não o possa liquidar. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). maturity. a favor de obrigado por letra de câmbio. para a casa de factoring. como regra. fiança bancária. as disposições da Lei n0 8. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais. em caso de calote do devedor. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. ou título semelhante. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção.

tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. ações. ou seja. pode ser constituída sobre imóveis. podendo ser caucionadas duplicatas. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). A fiança pode ser dada em documento separado. aeronaves e embarcações. quando se tratar de equipamentos fixos. entretanto. O devedor como depositário.0 http://www. CDB. sempre escrito. A renúncia ao benefício de ordem permite.). indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida.pdf4free. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. sem todavia tirá-lo da posse do dono. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro. Ocorrendo inadimplência do devedor. Já no aval. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. caso o devedor não a cumpra. a satisfazer a obrigação. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. Há uma faculdade.com . debêntures. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. conferida ao fiador. A hipoteca. Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. É um contrato. comercial. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. caso não seja encontrado o bem. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. que dá ao devedor a posse e o uso do bem. em geral. etc. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. salvo se existir estipulação em contrário. Na fiança por pessoa jurídica. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. PDF Creator . a responsabilidade é sempre solidária. produtos agrícolas e títulos de crédito. Assim. fiscal. previdenciária ou de qualquer outra natureza. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. seja ela civil. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). como garantia do pagamento desta. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. que a vincula a uma dívida.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. No caso de fiador casado. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança. máquinas e equipamentos. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. é necessária a entrega física dos bens.A.PDF4Free v2. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento. é cabível a ação de depósito). a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor. ou seja. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor.) ou contrato social (Ltda. os bens são identificáveis e. pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. em geral móvel. Pode ser constituído sobre mercadorias. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. A fiança é dada para garantir contratos. obsolescência e oscilações nos preços. mantendo a propriedade do credor. sendo aplicável a bens móveis. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. a fiança goza do benefício da ordem. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. vencidas todas as tentativas de composição amigável. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. para com o credor desta.

calculadas sobre o montante dos créditos. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. As ações são conversíveis em dinheiro. depósitos a prazo. no caso de dissolução da sociedade. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. as Ordinárias e as Preferenciais. em livro próprio da sociedade emitente. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico. por empresas – debêntures conversíveis em ações. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. ou ainda. nos casos de decretação de intervenção. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista.com . MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. funcionando como uma conta corrente. sociedades corretoras e outras instituições financeiras. imobiliárias ou hipotecárias. dividido pelo número de ações. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados.pdf4free. os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados.PDF4Free v2. na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. letras de câmbio. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). emitidos por sociedades anônimas. ainda. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização. No mercado de capitais. depósitos de poupança. pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20. liquidação extrajudicial ou falência da instituição. ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. via mercado. PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital.0 http://www. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias.000. as Nominativas e as Escriturais. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. e existem também duas formas. as ações apresentam valores monetários diferentes. PDF Creator . O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. bem como contribuições de seus participantes. a qualquer tempo. participando dos seus resultados.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. O mercado de capitais abrange. Existem dois tipos de ações. É constituído pelas bolsas de valores. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. não havendo movimentação física dos documentos. identificado novo acionista. AÇÕES São títulos de renda variável.

na distribuição de resultados aos seus acionistas.Impostos relativos a atividades econômicas. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa. que destina parte deste lucro para reinvestimentos.0 http://www. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. advém da posse da ação. São negociados no mercado balcão dos EUA. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros. em número proporcional às já possuídas. os direitos que detém. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas. Preferenciais.pdf4free.PDF4Free v2. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA. etc.IOF. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica. . em percentual a ser definido pela empresa. Quando uma empresa obtém lucro. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. o acionista poderá vender a terceiros. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário. quando se concretiza a venda de ações. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. em bolsa. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. referentes ao período correspondente ao direito.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa. Parte dela. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. São operações novas (mercado primário). P93. por meio de uma bonificação em dinheiro. RENTABILIDADE É variável. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão).com . IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . ADR nível 2 – negociados no mercado secundário. mediante a incorporação de reservas e lucros. PDF Creator . além dos dividendos. Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. em geral é feito um rateio. Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. sobre o valor da operação. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. de acordo com os seus resultados. EBD. em vez de distribuir dividendos. BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente.Imposto de Renda sobre ganhos de capital.

lastreado por título depositado no exterior. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. remuneração. não impedindo porém sua negociação. tais como direitos conferidos pelos títulos. PDF Creator . Esta escritura deve ser registrada em cartório. em que o empresário admite novos sócios na companhia. prêmio e principal. montante da emissão e quantidade de títulos. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão.0 http://www. datas de emissão e vencimento. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM. Além de especificar os pagamentos de juros. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. Com covenants – restrições ou limites à emissora. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. cujas ações não podem ser negociadas no mercado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. Especifica direitos dos possuidores.pdf4free. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. repactuação. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas.PDF4Free v2. Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. etc. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. Além disso. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. no mercado. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. deveres dos emitentes e todas as condições de emissão. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. Na Europa é mais padronizada. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. deveres da emissora. condições de amortização. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida. de capitais de ações. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações. proporcional ao volume do lançamento. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais. por tratar-se de um título de divido.com . Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. EUA exige documentação mais complexa. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. para obter recursos de médio e longo prazos.

a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. pelos intermediários e participantes e pela CVM.com . TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. são consideradas “de balcão”. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. As transações por intermédio das instituições financeiras.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO . Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. constituído e fiscalizado pela própria entidade. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. com prazos de vencimentos distintos.PDF4Free v2. dentro do seu escritório. mas que não encontraram interessados. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título. Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. das ações que se comprometeu a colocar no mercado. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . e a liquidação financeira (pagamento).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. em D+3. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. pessoalmente ou por telefone ou telegrama. após determinado prazo. É permitida. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata.pdf4free. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado. em mercado livre e aberto. Assim. no mercado à vista.0 http://www. PDF Creator . TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. em pregão. no mesmo ou em outro mercado. encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação.

quem compra ouro fica de posse de um ativo real. ficando. De um lado. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros. porém. liquidez. À medida em que os títulos são entregues. a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. que compreendesse atividades relacionadas à compensação. amplitude e detalhes. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . ou seja. mais conhecidos como Market Makers. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador.0 http://www.PDF4Free v2.pdf4free.corretoras. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. certificados de investimento. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge.CLC em abril de 2000. operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. visibilidade e. mediante instruções dos Agentes de Compensação. certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*. bancos de investimento.3 trilhões* de ações de companhias abertas. representados por mais de 9. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato. operação por operação.BOVESPA. através da atuação dos Formadores de Mercado. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica. sob a supervisão e fiscalização do CVM. ainda. Além de ações. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. liquidação. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. financeira ou política em nível mundial. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia . É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil. certificados de privatização. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. Para os intermediários financeiros . A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro. inclusive o Banco Central do Brasil. do tipo Private Equity. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. debêntures. Atualmente. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. Cotas de Fundos Fechados. cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. De outro lado. ocorrida em fevereiro de 1998. e outros ativos. bem como de fatores exógenos ao mercado. assim como o de ações. PDF Creator . A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil.com . custódia e controle de risco para o mercado financeiro.. Essa informação é confidencial. distribuidoras de títulos e valores mobiliários .

o que equivale a 31. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos.PDF4Free v2. No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. nas fundidoras. No Brasil. influência direta das perspectivas do mercado interno e. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco. entretanto.pdf4free. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo.2083% a. só pode ser feito em barras de 250g.0 http://www.com . 250g.104 g. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. onde só se opera no mercado futuro. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. então. 1kg a 5kg 0. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). e) Entre bancos centrais de diferentes países. que é apenas o depositário. acima de 5kg 0. os principais centros que negociam. Nelas.225g.1250% a.m. principalmente. obrigatoriamente. 50g e 100g.m. b) Entre agentes autorizados no mesmo país. ouro são Londres e Zurique. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. 10g. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. 10g e 20g. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. em fundidora credenciada. e no Brasil. das cotações do dólar flutuante. Já no mercado secundário. e o especulador. corretoras. caso seja do interesse do cliente. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes.000g. a uma alíquota mínima de 1%. trocam-se certificados de propriedade. sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. Esse é o caso das operações com exportadores.1000% a. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. empresas de mineração ou. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações. Para atender aos pequenos investidores.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional. exclusivamente e apenas na operação de origem. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes. 100 onças e 400 onças. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal.m. as expectativas do mercado internacional. e a partir de 1994. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). e 1. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0. onde é negociado no mercado de balcão. e o preço médio do ouro. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País. sendo que sofre. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal. importadores. refletindo. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g. portanto. pois a compra é feita em parcelas mensais. Historicamente.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. que não devem ser violados. ou barras de 20g. viajantes etc. distribuidoras). O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. através de bancos e corretoras e não via bolsas. ele terá de refundir o metal. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão. procurando a melhor alternativa no momento. sendo que a retirada física. para isso. PDF Creator . que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais.

venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. elas se dividem. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). o que podemos dizer. A arbitragem é utilizada. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). podendo a liquidação ser simultânea. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes. arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. PDF Creator . a) Nivelada: compras = vendas. valores mobiliários). letras de câmbio. pronta ou futura. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. que arbitram suas respectivas moedas.0 http://www. saques. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda. cheques. Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). Em relação ao estabelecimento operador. a lei da oferta e da procura. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país. atuando em sua base.pdf4free. OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. basicamente.com . ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. No mercado internacional de divisas. vigora. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. em operações comerciais e operações financeiras. Em função das características das operações. também. que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. através da utilização de linahs de crédito internacionais. São realizadas para se evitar o risco cambial. aplicada a paridade entre elas. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange).PDF4Free v2. obtendo-se dessa forma o lucro desejado. o resultado seja de equivalência. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. de forma que. A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas.

não figurando. são operações bancárias. taxa de câmbio negociada. Cancelamento (exportação). se houver. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações. etc. ou para liquidação futuras. Cancelamento (importação). que vende a moeda estrangeira. no BC. Portanto. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. portanto. para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país. Operações entre bancos. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). nome do exportador.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial. dados bancários do exportador.pdf4free. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. PDF Creator .730. OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países. valor da operação. conforme detalhado na Circular nº 2. prazo para liquidação. condições de financiamento. nome do importador. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo). CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. a pagar a mercadoria. Operações entre bancos. comissão do corretor de câmbio. são eles: Tipo Compra . Regularização de fraude cambial. ou seja. Alteração. Alteração.Importação. Tipo Venda . no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. a corretora de câmbio. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. de 13/12/1996. Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. Transferência financeira do exterior. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. acompanhados de um saque contra o importador.com . para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista.PDF4Free v2. por ordem e conta de seu cliente.0 http://www. nome do corretor de câmbio. Constituição e liberação de depósitos.Exportação. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete. Transferência financeira para o exterior. as remessas a partir das quais um banco (emissor). que são utilizados de acordo com a natureza da transação. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador. no sistema financeiro internacional.

ς Especuladores.com . ς Compradores de títulos estrangeiros. Sua intervenção é facultativa. 1523/98 – Bacen). b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes. ς Compradores de serviços. pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega.pdf4free. § banco comercial. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco. ∗ Heranças. Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. condições básicas: § capital mínimo (Res. ∗ Contribuições a entidades associativas. ℘ Exportadores de bens. ℘ Vendedores de títulos nacionais. M) Ω Operações financeiras (investimentos. ς Importadores. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. § designar responsável (diretor) com experiência. apenas.PDF4Free v2. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. ∗ Doações. empréstimos a residentes. ∗ Tratamento de saúde. de investimento ou múltiplo. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. ς Turistas nacionais (e estrangeiros). ∗ Aposentadorias e pensões. § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). c) Outros: atuam. ∗ Manutenção de residentes. Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. ℘ Vendedores de serviços. Ø Remessa clandestina de lucros. § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen). Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . ℘ Especuladores. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. E. pagamentos e recebimentos de serviços prestados).0 http://www. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional.

ª casa decimal). podendo. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. o Ministério da Saúde.0600: aumento de 5 pontos . ou por meio de a) despachantes aduaneiros. Foi incorporado ao SISCOMEX. 90. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo.VC.pdf4free.00 = R$ 1. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. Na operação de balcão. Participam ainda do SISCOMEX. mais reguladas e com maior divulgação de informações. serem realizadas em 60. o Ministério das Relações Exteriores. acompanhamento e controle de comércio exterior. como matemáticos e físicos. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes.0 http://www. as operações de exportação são registradas e. As operações em bolsa são mais fiscalizadas. e outros. SFR e BACEN). ou por acordo mútuo das partes . como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. entretanto. o contrato de opções. criado pelo decreto-lei 37/66. compra pelo banco (bid rate). a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. Por intermédio do SISCOMEX. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento.57142 dar “o incerto”: USD 1.4. Indústria e Comércio Exterior (MDIC). uma moeda estrangeira. 120 ou até 180 dias. principalmente.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. sem qualquer interferência do mercado. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico.0595 => USD 1. O Regime de Drawback.AM.VV. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte.PDF4Free v2. realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento. pelo vendedor . venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. que crescem significativamente no mundo globalizado. etc. MERCADO A TERMO No mercado a termo. uma ação.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1. que pode ser uma mercadoria. que cresceram. em seguida. órgãos "gestores" do sistema. os contratos a termo. mantendo em sigilo os nomes dos participantes. no início de novembro de 2001. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. exigindo profissionais de gabarito. e os swaps. Os derivativos que incluem. PDF Creator .00 = DEM 2. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA. o Departamento da Polícia Federal. São operações mais sigilosas. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto). como órgãos "anuentes". um título de renda fixa. o contrato futuro. a partir de seu próprio estabelecimento. e e) outras entidades habilitadas. c) corretoras de câmbio.00 = DEM 2.ª casa decimal). pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). o Ministério da Defesa. no caso de algumas operações específicas. menos sujeitas à fiscalização e regulação.com . analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX. As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador . criado pelo Decreto n° 660. por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado.00 = USD 0. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos. é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior. b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes). de 25 de setembro de 1992. Esses instrumentos apresentam. desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados.

Esse depósito. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. estimado com base na volatilidade histórica do título. Como regra geral. Isso melhora o resultado da operação. Os contratos futuros são fixados pela BM&F.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. conforme publicado pela CETIP. com taxa flutuante. As características de DI são iguais às do CDB.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. no mínimo. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. sendo negociados em PU (Preço Unitário). Financiar Operação a Termo: comprar a vista. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos.um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura . classificando os papéis em diferentes intervalos de margem. A garantia inicial corresponde. Remuneração das Margens . como garantia de sua obrigação. o que está errado. negociados por um dia. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. comprar a termo. no máximo. ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. a qual. Tomar financiamento: vender a vista. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro. em $ 100. Margem . a 20% do valor do contrato e.PDF4Free v2. denominado cobertura.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel.000. o mercado usa muito a expressão CDI. há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa. como sabemos. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over).00.pdf4free.00. escritural. vender a termo. A forma do DI é nominativa.0 http://www. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses. só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes. O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia. As operações a termo são formalizadas em contratos específicos. Periodicamente. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. Cada PU vale $ 1. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês. ♣ Margem Adicional .com . decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação. são apenas cinco. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou. será necessário o reforço da garantia inicial. Os DI´s prefixados. PDF Creator . papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. a 100% e depende da ação objeto. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais.

mais alto é o fator. São adequados para empresas exportadoras. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . negociado no mercado internacional. se a opção for de venda (put). para o período compreendido entre o dia da operação. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem. CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. prazo de vencimento e taxa. quando as taxas DI caem. para os casos de liquidação por decurso de prazo. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). no primeiro dia útil. inclusive. e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. Ao contrário. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. o direito de vender. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. detrerminando um PU menor para o contrato. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. maior é o PU do contrato. exclusive. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato.pdf4free. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. o direito de comprar. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP.0 http://www. Se a opção for de compra (call).PDF4Free v2. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento. que será utilizada com até quatro casas decimais. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). transação PTAX 800. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. Para a correção dos valores contratados a termo. sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. exclusive. Por exemplo.com . importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. exclusive. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. ou seja. opção “5”. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. Por exemplo. definida como “Cotação para contabilidade”. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN. PDF Creator .

cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio. antes da data de vencimento. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap. o prêmio. Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. Toda opção tem um vencimento. para compor suas operações com derivativos de balcão. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. a um preço prefixado até uma data determinada. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. ou titular dessa opção.PDF4Free v2. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. por exemplo. Por sua vez. Com o swap. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. até o vencimento. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras. Os direitos são negociados por um preço. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. a qualquer momento.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. limitadores. O titular tem sempre os direitos. como barreiras. e se não for exercida. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente.0 http://www.com . mas não as ações diretamente.pdf4free. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. e o lançador as obrigações. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original. com algumas particularidades. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . a CETIP também oferece estruturas personalizadas. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. Opções sobre Swap e Termo de Moeda.

Por isso. etc. podendo ser movimentada de diversas formas. O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. que funciona com teto ou piso variáveis. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso). o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato. como através de depósitos. Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. Swap com Limitador – neste contrato. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). quando cruzado. ou piso (Floors). apenas depositado. Há ainda uma terceira opção. O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot). Evidentemente que. OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. ou teto. para a variação da curva original do Swap (Caps). saques em dinheiro. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. e de 60 dias. a criatividade.pdf4free. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). PDF Creator . Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap..CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. não existe o chamado cheque pré-datado. se diz que.0 http://www. Já no Compound Swaption. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. o Swap se inicia na data do registro. a partir de uma data predeterminada. ordens de pagamentos. Cheque de ordem de pagamento. quando emitido em lugar diverso.PDF4Free v2. DOC (Documento de Ordem de Crédito. quando é estabelecido um limite inferior. O cheque. de acordo com um indexador definido entre as partes. emissão de cheques.com . baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente. não pode ser descontado. legalmente. Nos dois casos. caracterizando-se como uma operação de troca de posições.

♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento. caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente.pdf4free. depende do valor do cheque. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. A partir de R$ 100.PDF4Free v2. sendo divididos em duas categorias. permitindo a cobrança de cheques. PDF Creator . O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras.00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos. ♦ contra-ordem do emitente. chamado bloqueio.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos. DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100.com . na câmara de compensação do Banco do Brasil.0 http://www. a transferência de fundos.00 os cheques devem ser nominativos.

com referência expressa à duplicata. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento. ou por recibo. Fatura . falta de devolução ou pagamento.0 http://www.com . .00 não nominado. gerando duplicata para esse fim. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata. expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas. O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento.Título de crédito. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título. Assim. o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. Constitui prova de pagamento. Duplicata .é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos.documento contábil que comprova venda de produtos. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. 3) Após o pagamento pelo sacado. PDF Creator . A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural. esse papel deverá ir para a câmara de compensação.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. Nota Fiscal/Fatura . pesos. ou seja. energia elétrica e água. marcas. preços e importâncias) para cobrança.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto. pode ser garantida por aval. total ou parcial da duplicata. PAGAMENTO Através deste serviço. o banco informa seu cliente. encerramento de conta. Aval – por ser título de crédito.pdf4free. Protesto – falta de aceite. é uma cópia de fatura com função de título de crédito. como telefone. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores.dois documentos em um único impresso. pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura. notas promissórias e outros títulos. negociável.PDF4Free v2. . quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu. e credita o valor cobrado na conta corrente.

automaticamente. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. através de acordos e convênios específicos. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato. os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. Eliminação dos custos administrativos./segurança/rent. POUPADOR – Segurança/concentra carteira. PDF Creator . Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar. Fidelização do cliente.0 http://www. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. Os bancos assimilaram o serviço.pdf4free. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores. Segurança dos serviços executados./diversif. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista. INVESTIDOR – Valoriza inform.PDF4Free v2. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas. até a década de 60. Antigamente. mediante prévia autorização. Atrativo p/conquista de novos clientes. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. movimenta as contas do clientes. passando a cobrar pela tarefa.com . onde o banco. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias). HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira./diversif. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. Por isso.

São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas. pelo valor nominal e os juros nela estipulados.0 http://www. denominado tomador (credor). δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. de desenvolvimento e múltiplos. São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. composta pela credibilidade do emitente. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. pode ser liquidado antes. δ O RDB somente pode ser normativo. mas o aplicador resgata somente o capital.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais.PDF4Free v2. A grande vantagem é a dupla garantia. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures.pdf4free. excepcionalmente. δ O RDB é intransferível.com . por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. por isso não pode ser negociado. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. o RDB. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. escritural ou físico. PDF Creator . Varia conforme a necessidade de captação de cada banco. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro. a que o portador das cédulas estará vinculado. Caso ocorra negociação entre as partes. de investimentos.

ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores.0 http://www. até o máximo de 8% ao ano. VANTAGEM – isentas de IR. Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão.. Caso o sacado não honre a LC. PDF Creator . o tomador poderá cobrar do sacador. b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado. que ao invés de receber diretamente deste. TIPOS: a) TIPO C – pagto.pdf4free. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. ainda que de natureza fiscal. Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. PRAZO MÍNIMO – 6 meses. GARANTIA – aval (total ou parcial). que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. pois este é coobrigado do título. a existência de um crédito do sacador perante o sacado. convertendo-se em seu devedor primário. a emissora. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. trimestral de juros.PDF4Free v2. para investidores pessoa física. conf. também. O endosso não vincula o endossante. mais juros. logicamente. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. Pode ser garantido. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário. com carteira imobiliária. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). A termo certo da vista – determinado em razão do aceite. mais correção monetária.com . Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. ele se compromete ao pagamento da letra. Apondo sua assinatura no título. determina o seu pagamento para um terceiro.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe. por outra empresa privada. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos.

Antes. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec.0 http://www. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. Pode ter garantia fidejussória.Lei 413/69. com garantia real. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. 1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. FORMA – nominativa. Isento de IOF após 29 dias. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. regularidade e realização dos seus direitos. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real.pdf4free. art.com . é decrescente.PDF4Free v2. escritural e registro no CETIP.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. sem acréscimo de juros. inclusive de bens de terceiros. PDF Creator . PRAZO: não inferior a 12 meses. FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. Título exigível pelo valor constante mais juros. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR. de investimento. de desenvolvimento. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança. GARANTIA: Real (penhor. alienação fiduciária e hipoteca). TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial. TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais. cedularmente constituída. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI. Descrição no próprio título.

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior.765. BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. corretoras. Resolução 2. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. Tem a função de gerenciar. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. letras hipotecárias.0 http://www. O risco é do investidor (comprador do título). Não possuem garantia. cédulas de crédito bancário. desde que de propriedade da emissora. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada.pdf4free. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. para financiamento de capital de giro. PDF Creator . Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. como bancos. Incluem-se CDB’s. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes. Bacen e Tesouro Nacional. No vencimento a emissora resgata. PRAZO: 90 a 360 dias. distribuidoras. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. cédulas de debêntures.PDF4Free v2. debêntures. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras.com . de 21 de dezembro de 1999. para captação de recursos no mercado interno. DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. assumindo o compromisso de recomprá-lo. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. PRAZO: 3 a 8 anos. COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca. Títulos privados podem ser negociados.

união de empresas. No vencimento. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros. pode-se financiar parte do total do débito. juntamente com empresas especializadas de consultoria. pagando juros sobre a parte não paga. Se a prazo. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços. Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. Prática de monopólio. Podem oferecer taxas mais baixas. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. (b) Cisão . Compra de uma empresa.separação de uma parte da empresa. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. No Brasil.aquisição de uma empresa por outra.0 http://www. como realizar diversas operações financeiras. terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados. eletrônicos. mesmo contra vontade do controlador.PDF4Free v2. como agenda eletrônica. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. associações. Neste tipo de operação os bancos. etc. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. conforme o caso. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. Neste caso. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. (c) Aquisição . PDF Creator . (d) Incorporação . ficha médica. clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo.Expansão. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. dados dos documentos. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. constituída pelo banco. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. alguns dias de carência e outras vantagens. conforme o caso. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões.pdf4free.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões. aquisições e incorporações de empresas. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais. Normalmente o controle é da maior. Reduz custos. (a) Fusão . atualizações de valores e outras aplicações não bancárias. Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão.com . Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. pode ser adquirido através de compra do controle acionário. procurando viabilizar as operações para seus clientes. cisões. Podem invluir múltiplas funções. podem ser para compras à vista ou a prazo.

debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes. as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator .0 http://www. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação. ou ainda.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras. E. 51% são aplicados em ações de companhias abertas. cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo. é feito entre D+2 e D+5. com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação.alta volatilidade. debêntures conversíveis em ações. D. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais. bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). Classificação conforme o risco: A. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade.Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. distribuidoras.pdf4free. Fundos de renda fixa . certificados de depósitos de ações. Fundos de renda variável e fundos hedge . etc. no caso de resgate. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo.média volatilidade. É obrigado a investir em acões. que buscam alternativas de aplicações. 51% de sua carteira tem que ser composta de ações. bônus de subscrição. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. ou não tem tempo. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. Fundos de curto prazo . FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES .baixa volatilidade. Podem ser nominativas ou escriturais. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. dependendo do critério instituído pelo fundo.baixíssima volatilidade com liquidez diária. Regra geral. FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais. cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. B.com .PDF4Free v2. C. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. Fundos de ações .

As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa. especialmente ações.0 http://www. graças à administração de recursos em escala.investidor pode perder tudo e até colocar algum.pode aplicar em derivativos . podem ter papéis de renda variável. A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo. Os FIFs .pode render mais .chamados de renda fixa. para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto.classificação em: v REFERENCIADOS .riscos maiores . aplicados em caixa. ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra.PDF4Free v2.com . A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários.pdf4free. FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável. FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas.os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo . de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários. Os 25% restantes podem estar temporariamente. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM .e condomínio fechado .risco maior.menor risco (oscilação) . 75%. Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários. cotas de FIF ou títulos de renda fixa. dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário.FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO . FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto .carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial . sejam pré ou pósfixados. sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções.administração livre .sem referencial de rendimento . sociedade corretora ou de crédito imobiliário. Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário.80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . distribuidora ou caixas econômicas. v NÃO REFERENCIADOS . banco de investimento.as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação. no mínimo.80% em títulos federais ou privados de baixo risco .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões. devem ser comercializadas como uma ação. PDF Creator . v GENÉRICOS . FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros. lastreadas em empreendimentos imobiliários que. geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores.desempenho dever seguir certo referencial . A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo.probabilidade de perda menor.

Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs . regulam. sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. Seu valor é atualizado diariamente. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. investir em aplicações financeiras. No caso dos títulos de renda fixa prefixada. a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado. Prazo de resgate definido. PDF Creator .FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. transacionados no mercado internacional. Fundos de investimento no exterior: aplicam. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM. Compram cotas dos FIFs. Cota pode ser vendida no mercado secundário. Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista.05. em percentuais definidos pelo regulamento. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. basicamente. Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável.PDF4Free v2. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores.com . mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados.2002. 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros.0 http://www. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar.pdf4free. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia. através do Comunicado 365. em conjunto. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título. conf. no mínimo. com base na avaliação patrimonial.

por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. warrants. variando geralmente entre 1 a 10 dias. cadastral e de boa liquidez. por exemplo. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente. CRÉDITO ROTATIVO . ou terceiros que as tenham recebido por endosso. Podem ter. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto. É dado como penhor. a duplicata poderá conter a figura do aval. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro. para que possa ser utilizado o direito de regresso. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. PDF Creator . A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. Como qualquer outro título de crédito. ou garantia fidejussória.0 http://www. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro. ou seja. mediante desconto. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. O sacado. dentro de um limite fixado. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. entre outras formas. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. Serve para vender a mercadoria. o qual pode ser utilizado livremente. como garantias: penhor de bens. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. podem negociálas. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade.pdf4free. aquele que pagará o título. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP.PDF4Free v2. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos.com . ainda. conhecimento de depósito. para antecipar fluxo de caixa. que originou de um conhecimento de depósito. lastreado em garantias de duplicatas. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso.

A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. ou seja. Podem ser financiados prestações de serviços.pdf4free. destinado a financiar capital de giro. e financia a empresa compradora. ou mesmo notas promissórias ou aval. com garantia da vendedora. pagando-a a vista. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. A vendedora é cliente do banco.PDF4Free v2. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. PDF Creator . portanto de capital de giro. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. de origem nacional ou estrangeira. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. compra o crédito da empresa vendedora. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. redução da carga tributária. cheques pré-datados. EX: estoques p/venda de Natal. redução de preços e maior competitividade. É direcionado para pessoa física. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. que possam ser alienados fiduciariamente. As garantias podem ser várias como. 4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. mediante uma taxa de intermediação. pois ele recebe à vista. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal.com . mas pode ser utilizado para pessoa jurídica. Quem fica devendo para o banco é o comprador. aumento do potencial de vendas. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. O banco. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. cuja característica principal é a cessão do crédito. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. a compradora nem sempre.0 http://www. taxas inferiores. prazos flexíveis. redução de custos e maior competitividade. pacotes turísticos.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. duplicatas. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa.

CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. A normatização do crédito rural é do BACEN. em geral. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. que passar a ser o interveniente. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. cooperativas e agroindústrias. São máquinas e implementos agrícolas. Os recursos. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. armazéns e outros.0 http://www.pdf4free. etc. PDF Creator . tratores. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). com condições especiais definidas pela política governamental. normalmente empresas comerciais. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. c) dotações orçamentárias do governo federal. sementes. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. desfrutam de subsídios no crédito. pois não tem nenhum risco. com taxas de juros prefixada ou flutuante. Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. Para o lojista é ótimo. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas. através do Manual de Crédito Rural. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . Custeio Para preparação do solo.com . plantio e manutenção das lavouras até a colheita.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. com taxas pré ou pós-fixadas. b) parte dos fundos de commodities. Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. Inclui aquisição de adubos. É como um cheque especial parcelado. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. são do BNDES. defensivos. para repasse aos seus clientes. A produção e comercialização de safras agrícolas. Não tem garantia. Beneficiados: produtores agrícolas. informada pelo banco e aceita pelo cliente.PDF4Free v2. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. assim como em outros países. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. d) recursos livres dos agentes financeiros.

CADERNETA DE POUPANÇA Págs. 49 e 50 da apostila. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES. pode ter garantia fidejussória. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país.com .PDF4Free v2.pdf4free. citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor. Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias.0 http://www. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis. servindo como captação de recursos pelo produtor. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias. doenças. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. Não está vinculado a um financiamento. PDF Creator . dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura. portanto. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. Entre as linhas de financiamento. etc. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. pragas. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos.

Normalmente rende menos que a poupança. no caso do exportador não ter feito ACC. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação. com a vantagem que.de R$ 900.PDF4Free v2. refinanciando o exportador. Do valor aplicado. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta. a instituição financeira separa um percentual para a poupança. caso não ganhe. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo. O contrato de câmbio pode ser encerrado. tanto manufaturadas quanto serviços. tornando o preço competitivo com o mercado internacional.com . que é facultativo. portanto. sem liquidação financeira. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). montagem e embalagem de mercadorias para exportação. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais. GLOSSÁRIO PDF Creator .800. São interessantes para quem gosta de jogar.5% e dedução de R$ 360. ACE é.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local. É quando o ACC vira um ACE. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados.00 . Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros.00 à 1. 15% e dedução de R$ 135. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou. isento. e o Finamex pós-embarque. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança. objetiva financiar as exportações brasileiras. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito.até 900. também.0 http://www. que financia a comercialização. no exterior. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido. receberá um percentual da parte reservada a poupança. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES. Possuem carência.00. parte de seu investimento será recuperado. 27. Os sorteios podem ser mensais ou semanais.800. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador. conforme o plano.mais de R$ 1. destas mesmas máquinas e equipamentos.00. cerca de 90%. normalmente de 12 meses. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. . Imposto de Renda sobre os rendimentos: . Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos.00. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque.pdf4free. Existe o Finamex pré-embarque. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país.00.

Prêmio . Períodos de capitalização .é a taxa de administração.PDF4Free v2. Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses. Carregamento . PDF Creator .com .pdf4free.é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor.prazo que investidor não pode resgatar o valor investido.é quanto o investidor paga pelo título. Provisão matemática .0 http://www. As mensalidades são reajustadas.prazos de duração dos planos de capitalização.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate .