P. 1
Conhecimentos_bancarios_-_Resumão_-_41pg

Conhecimentos_bancarios_-_Resumão_-_41pg

|Views: 104|Likes:
Publicado porFelipe Lemos

More info:

Published by: Felipe Lemos on Jan 11, 2011
Direitos Autorais:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

01/29/2011

pdf

text

original

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS O Conselho Monetário, em 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperativas de crédito, operando no estado da federação em que tem sua sede. BANCOS DE INVESTIMENTO Principal objetivo: fortalecer o processo de capitalização das empresas, através da compra de máquinas e equipamentos, bem como a subscrição de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes, captando recursos através da emissão de CDB ou RDB. BANCOS E COMPANHIAS DE DESENVOLVIMENTO Voltados para o desenvolvimento econômico e social a nível regional. Ex: BNB- Banco do Nordeste e BASA – Banco da Amazônia. BNDES – Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Autarquia federal criada em 1952. Vinculada ao Ministério do Planejamento. Objetivo: apoiar os investimentos estratégicos necessários ao fortalecimento das empresas privadas. . Agentes financeiros: companhias estaduais e regionais de desenvolvimento e bancos. EMPRESAS FILIADAS: FINAME: financiamento de equipamentos industriais e agrícolas; BNDESPAR: capitalização das empresas. CIAS. DE CRÉDITO, FINANC. E INVESTIMENTO – SCFI Financeiras que tem por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos, basicamente através de Letras de Câmbio. SOCIED. DE ARRENDAMENTO MERCANTIL – LEASING Financiar a utilização de bens mediante contrato. No término o arrendatário poderá adquirir o bem ou devolve-lo ao arrendador. Captação através de recursos de longo prazo. Ex: debêntures. LEASING FINANCEIRO • Total pago e despesas de manutenção podem ser deduzidos do IR. • Valor a ser pago no final do contrato é livremente acordado. Pode-se utilizar o valor de mercado ou o valor residual garantido (VRG). LEASING OPERACIONAL o As contraprestações são limitadas a 90% do valor do bem; o Prazo: até 75% do prazo de vida útil do bem; o Não existe a obrigatoriedade da opção de compra; o Arrendadora fica com um bem usado. Não interessa aos bancos. LEASE BACK Arrendadora compra o bem da própria arrendatária. A primeira assume o papel de fornecedora do bem. SUBARRENDAMENTO Empresas de leasing do Brasil contratam operações de leasing no exterior e fazem outro contrato com empresas nacionais. Somente podem ser realizadas por bancos múltiplos, que possuam carteiras de arrendamento mercantil ou e sociedades de arrendamento mercantil. VANTAGENS DO LEASING Para a arrendadora: Ø Estabelecimento de relacionamento de longo prazo com clientes do conglomerado; Ø Reciprocidade; Ø Negociação de produtos complementares. Ex: seguro. Ø Spreads atraentes. Para a arrendatária: Ø Financiamento a longo prazo; Ø Flexibilidade no fluxo de caixa da operação;

PDF Creator - PDF4Free v2.0

http://www.pdf4free.com

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Ø Ø Planejamento tributário; Simplificação contábil.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – CCVM São instituições financeiras (S/A ou Ltda). Elo de ligação entre vendedores e compradores de títulos e valores mobiliários. Dão segurança ao mercado. Autorização do BACEN e da CVM. Principais atividades: ü Operar na Bolsa de Valores com exclusividade; ü Exercer as funções de agente fiduciário (de confiança); ü Realizar operações compromissadas; ü Emitir certificados de depósitos de ações; ü Comprar, vender e distribuir títulos por conta de terceiros; ü Administrar carteiras de valores e custodiar títulos e valores. ü Intermediar a compra e venda de moeda estrangeira nas atividades de importação e exportação. ü Operar no mercado aberto SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – DTVM v Autorizadas pelo BACEN; v Realizam as mesmas atividades das CCVM; v Não operam no recinto da bolsa de valores; v Não exercem funções de agente emissor de certificados; v Não mantém serviços de ações escriturais; v Não emitem certificados de depósitos de ações; v Não intermediam operações e câmbio; v Principal atividade: instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. BOLSAS DE VALORES Seus patrimônios são representados por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros; § Atuam no mercado secundário; § OBJETIVOS E ATIVIDADES: § Manter local adequado aos corretores; § Criar e organizar os recursos materiais para o pregão; § Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas; § .................... É como um clube. Qualquer sociedade pode adquirir um título. Autorização do BACEN e pela CVM. BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS – BM&F É o local onde se negociam ativos financeiros e mercadorias sem envolver necessariamente a entrega física dos bens negociados. Regra Geral, liquidam-se contratos com outros contratos. OBJETIVO: • Efetuar o registro, a compensação e a liquidação física e financeira das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico. A BM&F assim como a Bolsa de Valores, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, e tem em seus quadros os seguintes sócios: ⇒ BOVESPA (Sócio Honorário); ⇒ Corretora de mercadorias agrícolas; ⇒ Sócio-efetivo (quem o detém, tem redução nos custos de transação); ⇒ Corretor de algodão; ⇒ Corretora especial de mercadorias agrícolas; ⇒ Operador especial; ⇒ Corretora especial; ⇒ Corretoras de mercadorias. MODALIDADES OPERACIONAIS: ∝ Operações de Futuros; ∝ Operações a Termo; ∝ Operações à Vista ou SPOT; ∝ Opções sobre Disponível; ∝ Opções sobre Futuro

PDF Creator - PDF4Free v2.0

http://www.pdf4free.com

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA DE TÍTULOS PÚBLICOS – SELIC O SELIC foi criado em 1980, e é um grande sistema computadorizado para registrar todas as operações envolvendo títulos públicos, transferindo automaticamente o registro do título do Banco Vendedor para o Banco Comprador, bem como realizando a transferência monetária do Comprador para o Vendedor. O SELIC registra apenas os títulos públicos de emissão emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central, e os títulos públicos estaduais e municipais. CENTRAL DE CUSTÓDIA E DE LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS – CETIP É uma empresa de custódia e liquidação financeira que foi criada em 1986 pelo BACEN e pelas Instituições Financeiras, e se localiza no Rio de Janeiro. Na CETIP são custodiados, registrados e liquidados todos os papéis privados. Instituições Financeiras e Não Financeiras podem registrar seus negócios diariamente, desde que devidamente cadastradas. Os principais títulos registrados na CETIP são: δ Certificado de Depósito Bancário - CDB; δ Recibo de Depósito Bancário – RDB; δ Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI; δ Letra de Câmbio – LC; δ Debêntures; δ Moedas de Privatização; δ Título da Dívida Agrária. SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI Fazem da parte do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que foi criada pelo Governo para financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como instrumento de captação. Atuam nas camadas da população de maior renda. Além de seus recursos próprios, podem empregar ainda os provenientes de: ⊗ Letras Hipotecárias – LH; ⊗ Letras Imobiliárias – LI; ⊗ Depósitos de Poupança; ⊗ Depósitos Interfinanceiros; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Nacional; ⊗ Repasses e Refinanciamentos em Moeda Estrangeira. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO - APE Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, de fundações cooperativas e outras formas associativas, para a construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade de lucro, sendo que a sua constituição é obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados. As Operações Ativas são basicamente Financiamentos Imobiliários, e as Operações Passivas são basicamente as cadernetas de poupança, que neste caso, remuneram os juros como se fossem dividendos, pois seus depositantes adquirem vínculo societário com direito à participação nos resultados operacionais líquidos da APE. Única APE existente – POUPEX do BB. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Conjunto de instituições que exploram a contratação de seguros preventivos, oferecendo cobertura aos segurados contra imprevistos da vida, inclusive em relação à saúde, cobrando um prêmio, que tanto pode ser mensal, anual ou mesmo em uma única parcela para um período determinado. Criado pelo Dec.Lei 73 de 21/11/1966 o SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS é constituído: ⇒ Conselho Nacional de Seguros Privado – CNSP; ⇒ Superintendência de Seguros Privados – SUSEP; ⇒ Instituto de Resseguros do Brasil – IRB; ⇒ Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; ⇒ Corretores habilitados.

PDF Creator - PDF4Free v2.0

http://www.pdf4free.com

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
SISTEMA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Difere da previdência pública por sua natureza contratual e privada. Oferece seguro contra infortúnios, vicissitudes do tempo e do acaso – vantagens materiais – assegurando benefícios previdenciários de aposentadoria, proporcionais à tarifa paga. É opcional e foi instituída por emenda constitucional em 98. Complementa a previdência pública. A fiscalização destas entidades cabe ao INSS, através dos fiscais de contribuições previdenciárias credenciados. x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-xO sistema de seguros privados e previdência complementar é o complexo de instituições que se dedicam a explorar os capitais recebidos através de contribuições pecuniárias (tarifas) de seus associados, com que constituem um fundo de pensão, voltado a aplicações no mercado de capitais, auferindo resultados que custearão o pagamento futuro dos pecúlios e aposentadorias contratados por sua clientela. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normativo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de cúpula. A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previdência Privada, no âmbito das entidades abertas. Composição • Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; • Superintendente da Superintendência de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de VicePresidente; • Representante do Ministério da Justiça • Representante do Banco Central do Brasil • Representante do Ministério da Previdência e Assistência Social • Representante da Comissão de Valores Mobiliários Atribuições • Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados; • Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas; • Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização; • Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro; • Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações; • Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão de corretor. SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização – DNSPC - foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP - entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada ao Ministério da Fazenda. Composição A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral. A presidência do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuições, promover os atos de gestão da Autarquia e sua representação perante o Governo e à sociedade.

PDF Creator - PDF4Free v2.0

http://www.pdf4free.com

Disciplinar a Corretagem de Seguros e a Profissão de Corretor de Seguros. 1 representante das entidades fechadas de previdência complementar. 1 representante da Secretaria de Previdência Social. planos de operações e outros. Aplicação de penas cabíveis à liquidação de Companhia Seguradoras. que exerce as competências de regulação. cabendo-lhe apreciar e julgar. 1 representante do Ministério do Planejamento. de normatização e de coordenação das atividades das entidades fechadas de previdência complementar estabelecida na Lei Complementar nº 109/2001. Composição O Conselho tem em sua composição 8 Conselheiros. Avaliação das condições de apólices. Fiscalização da contabilidade e estatísticas.SPC. Autorização para movimentar ativos garantidores de provisões técnicas. Competências Estabelecer as normas gerais complementares à legislação e regulamentação aplicável às entidades fechadas de previdência complementar. reorganização da entidade e retirada de patrocinador. Regulamentação das operações de seguros. 1 representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar. transferência de controle acionário etc. Estabelecer regras para a constituição e o funcionamento da entidade fechada. observados da seguinte forma: Ministro de Estado da Previdência Social. Orçamento e Gestão.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Atribuições da SUSEP SUSEP compete a execução de política traçada pelo CNSP. O Decreto nº 4. de planos e de reservas entre entidades fechadas. fusão. e que integra a estrutura básica do Ministério da Previdência Social.PDF4Free v2. incorporação. Normatizar a transferência de patrocínio. CONSELHO DE GESTÃO DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – CGPC É um órgão colegiado.com . os recursos interpostos contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar . entre as quais se evidenciam: Autorização de funcionamento de companhias seguradoras.pdf4free. Secretário de Previdência Complementar. 1 representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar.0 http://www. que o presidirá. 1 representante do Ministério da Fazenda. Cada representante tem um suplente. em última instância. em consonância com os objetivos da ação do Estado . PDF Creator .678/2003 devolveu ao CGPC a atribuição de órgão de caráter recursal. de grupo de participantes.

orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada. ≈ Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeira do Governo. liquidez e equilíbrio financeiro. ou parte dele. com o objetivo de regular o cosseguro. da Indústria e do Comércio. a uma resseguradora. Nesse caso. Uma vez agregadas em grupos empresariais elas se reduzem a 90 e se regem pelas seguintes normas principais: ♣ Não podem explorar qualquer outro ramo de comércio ou consultoria. o resseguro e a retrocessão.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Determinar padrões para a instituição e operação de planos de benefícios.pdf4free. Quanto maior o valor do contrato. previdência privada e capitalização. maior a necessidade de envolvimento de um grupo maior de empresas. de modo a assegurar sua transparência. SOCIEDADES SEGURADORAS Temos hoje no Brasil cerca de 150 companhias de seguros privados. ≈ Analisar e deferir os pedidos de autorização para constituição. ela necessita repassar esse risco. Essa operação é chamada de cosseguro. ou seja. interpostos pela Secretaria de Previdência Complementar. Estabelecer as normas gerais de contabilidade. Estabelecer normas especiais para a organização de planos instituídos. Determinar a metodologia a ser empregada nas avaliações atuariais. quanto ao cumprimento da legislação e normas em vigor e aplicar as penalidades cabíveis. incorporação. além de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. O capital social do IRB-Brasil Resseguros S. econômico-financeira e de estatística.0 http://www. Apreciar recursos de ofício. garantidos aos participantes. Alguém Segura o Resseguro? Muitas vezes. onde são emitidas tantas apólices quantas forem as empresas envolvidas.A. jurisdicionada ao Ministério do Trabalho. a pulverização de risco é feita entre resseguradoras internacionais recebendo o nome de retrocessão. SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR . Definindo Cosseguro Além de pulverizado entre as resseguradoras. denominada líder. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL – IRB O IRB. grupamento. Estabelecer normas complementares para os institutos da portabilidade. Por isso. ≈ Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdência privada. do benefício proporcional diferido. é dividido em 50% do Tesouro Nacional e 50% das sociedades seguradoras autorizadas a operar no País. os valores envolvidos nos contratos de seguro são tão altos que mesmo o resseguro necessita de cobertura. solvência. das decisões que concluírem pela não aplicação de penalidade prevista na legislação própria ou que reduzirem a penalidade aplicada. ou apenas uma apólice para uma das companhias. Normatizar novas modalidades de planos de benefícios. o valor do bem segurado também pode ser dividido entre duas ou mais seguradoras. Fixar limite para as despesas administrativas dos planos de benefícios e das entidades fechadas de previdência complementar. podemos dizer que o resseguro é uma das atividades econômicas que há mais tempo pratica a globalização. Estabelecer regras para o número mínimo de participantes ou associados de planos de benefícios. fusão. e possui as seguintes atribuições: ≈ Propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar. funcionamento.SPC É um órgão do Ministério da Previdência Social. do resgate e do autopatrocínio. Definição de Resseguro É o seguro do seguro. Conhecer e julgar os recursos interpostos contra decisões da Secretaria de Previdência Complementar relativas à aplicação de penalidades administrativas. coordenar. transferência de controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas de previdência privada.PDF4Free v2. ≈ Supervisionar. PDF Creator . de atuária. é uma sociedade de economia mista.com . Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira.

e quanto maior for o valor da contribuição. a cada mês era sorteada uma casa. Devem publicar as demonstrações contábeis semestralmente. A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos realizados pelas empresas de capitalização ou não.435 de 15/07/1977 regulamentada pela Resolução de 11/01/1983 a aplicar parte de suas reservas técnicas no mercado acionário. Têm a obrigação de constituir reservas técnicas e provisões.com . poderiam receber a casa própria mais cedo. O regime de previdência privada é operado por entidades de previdência complementar.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Podem operar em qualquer ramo de seguro mediante autorização da SUSEP. de vida de planos de pecúlios e rendas de previdência privada aberta em todas as regiões do País. baseado na constituição de reservas que garantam o benefício. pagando pelo imóvel. por força da Lei nº 6. tanto maior será a renda mensal a receber ou o valor total a resgatar. ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EFPP São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores. com autorização para funcionar nos moldes da Lei complementar nº 109/01 e devem ter por objetivo principal. inclusive em projetos habitacionais. e o índice de atualização monetária (a TR) visa à manutenção do seu poder de compra. Para operar uma seguradora é preciso obter autorização junto à SUSEP e observar principalmente o seguinte: É de U$07 milhões de dólares para a formação do Capital Social mínimo para uma seguradora operar nos seguros de ramos elementares. O valor dos benefícios dos planos de Previdência Privada estão diretamente vinculados ao tempo de contribuição e ao valor das contribuições. • Flexibilidade na periodicidade. sem nenhum custo. Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou de uma só vez. que. sendo que quanto mais tempo se contribui. • Possibilidade de escolha da composição da carteira de investimento (perfil conservador. Fornecer dados e informações relacionadas a quaisquer aspectos de sua atividade. se premiadas. moderado ou agressivo). • Liquidez após 60 dias (pode ser resgatado após esse prazo). de caráter complementar e organizado de forma autônoma em relação ao regime geral da previdência social (RGPS). Diferente da Caderneta de Poupança.pdf4free. auditadas por auditores independentes e publicadas no Diário Oficial e jornal de grande circulação. Não podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites técnicos. grande parte das reservas técnicas das companhias de capitalização foram aplicadas nas atividades de construção civil na época do seu desenvolvimento. • Isento de IR sobre ganho de capital até o resgate. A Capitalização é uma forma alternativa de acumular reservas com prazo e taxas de juros previamente determinados. instituir e executar planos de benefícios previdenciários. na França? E ela surgiu ligada à compra da casa própria. Foi essa mesma lógica que norteou os primeiros planos de capitalização no Brasil dos anos 30. SOCIEDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA O regime de previdência privada. Têm que aplicar as reservas técnicas segundo normas do Banco Central do Brasil. • Mobilidade ou portabilidade (pode ser transferido. podendo ser classificadas como fechadas ou abertas. a outra). A taxa de juros tem a função de repor o valor investido. são obrigados. de 12 meses. • Possibilidade de resgate total ou parcial. de uma entidade. É o instrumento ideal para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial. com o objetivo de valorização de seu patrimônio. é facultativo. 30 anos em média. Com isso. comprar um imóvel era um investimento alto e portanto os prazos de capitalização muito longos. portanto. em geral. PDF Creator . Você sabia que a origem da capitalização vem do fim do século XIX. Dessa forma. seja seguradora ou banco.PDF4Free v2.0 http://www. Já naquela época. quando a urbanização começava a avançar. além de saber que estavam poupando e. SOCIEDADE DE CAPITALIZAÇÃO É a empresa autorizada pela Susep para operar Planos de Capitalização. continuidade e valor das contribuições. Para estimular as pessoas a permanecerem no plano. um Título de Capitalização tem prazo de carência para resgates. mantidas através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora.

sendo que em qualquer um dos casos somente poderá operar com a autorização da SUSEP. que fornecerá o dinheiro ao sacador. CORRETORAS DE SEGURO De acordo com o decreto Lei nº 73 art. Não possuem fins lucrativos. ou seja. fica inteiramente subordinada às normas e fiscalização da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) qualquer modalidade de produto. outras características que o diferencie de atividade exclusivamente financeira.0 http://www. alguns bancos inclusive trabalham com suas próprias casas factoring.656/98. Possibilidade de renda mensal vitalícia ou temporária após um período predeterminado. de 24/08/2001. por um prazo predeterminado.com . Atualmente. “ O corretor de seguros. Nota-se também que a corretagem tanto pode ser feita por um indivíduo (pessoa física) quanto por uma sociedade (pessoa jurídica). Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos. é uma atividade de prestação de serviço associada a compra de direitos de um contrato de venda mercantil. 122 (de 21/11/73). basicamente. Divulgação periódica da rentabilidade do fundo (na maioria dos casos diária). além da garantia de cobertura financeira de riscos de assistência médica. hospitalar e odontológica. desenvolvido por uma empresa de caráter comercial. serviço e contrato que apresente. Possibilidade de escolher o valor do benefício.” Dessa forma percebe-se que a corretagem nada mais é do que a intermediação entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. aceitando uma quantidade indeterminada de empresas e podem ter fins lucrativos. Portanto. e procuram instrumentarem-se de garantias para obterem tratamento médico. após um período predeterminado. • • • • • PDF Creator . submetem-se às regras estabelecidas na referida Lei. todas as ações necessárias à prevenção da doença e à recuperação.177-44. • Possibilidade de garantir a renda mensal vitalícia para um beneficiário. mediante um deságio sobre o valor de face deste ativo. Foi o decreto Lei nº 73 de 21/11/1966 que instituiu o seguro-saúde para dar cobertura aos riscos de assistência médica e hospitalar. se dirigem ao público em geral. que na sua maioria são seguradoras e instituições financeiras (bancos). no caso.pdf4free. que permite que seja firmado contrato com empresas especializadas nesse tipo de prestação de serviços. reúnem exclusivamente empregados de uma ou várias empresas (patrocinadoras). em caso de morte do participante. que normalmente encontrem dificuldades de obter recursos junto as instituições financeiras.PDF4Free v2. a exploração do seguro-saúde é regido pela Lei nº 9. Taxas de administração e carregamento competitivas. Os planos de Previdência Privada são operados por entidades abertas de previdência privada. uma duplicata.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Totalmente dedutível na declaração de IR anual (limitado a 12% da renda bruta). ou seja. • Possibilidade de reverter a renda mensal vitalícia para o cônjuge ou companheiro(a) em caso de morte do participante. e tudo isso sob a garantia da Lei. à manutenção e à reabilitação da saúde. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) A operação de factoring consiste. sendo assim. em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor). sendo que. autorizadas. Um ótimo exemplo a ser lembrado: PREVI – Fundo de Pensão que congrega apenas os funcionários do Banco do Brasil S/A. Ainda por força da Medida Provisória nº2. conforme sua necessidade (variando o valor da sua contribuição). Esta modalidade de fomento mercantil é direcionada principalmente às pequenas e médias empresas. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA – EAPP Diferem da EFPP pelo simples fato de que permitem o acesso de todos quantos queiram aderir à sua oferta de previdência complementar. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SAÚDE São empresas que atendem ao supremo interesse das pessoas que buscam se resguardarem contra os riscos à sua saúde. todas as empresas (pessoas jurídicas de direito privado) que operam plano de assistência à saúde. regulamentadas e fiscalizadas pelo Ministério da Fazenda através da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). pessoa física ou jurídica. normalmente. auferindo-se uma comissão pela aproximação das partes. assistência hospitalar. é o intermediário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito Privado.

Tais garantias podem ser representadas por uma ou mais das seguintes modalidades: hipoteca. e aval em branco. O trust é a transferência. da administração do negócio da empresa. como regra. Atualmente no Brasil somente a transação com duplicatas está sendo trabalhada. penhor. prestada por terceiro(s). Não existe aval em contrato. O contrato de utilização de cartão de crédito celebrado entre a sociedade administradora de cartão de crédito e o usuário. assinar contratos de financiamento. repactuar taxas de juros. aval. O aval pode ser completo/em preto. fiança. maturity.0 http://www. como mandatária do usuário. Pode ser completo ou parcial.078.com . ou título semelhante. então dessa forma elas têm de ser extremamente eficientes na análise do risco representado pelos sacados. a favor de obrigado por letra de câmbio. A operação factoring não está sujeita à incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras). abrir conta e movimentar os valores financiados. acertar prazos. As relações entre as sociedades administradoras de cartões de crédito e os usuários (clientes) configuram relações de consumo.pdf4free. O factoring é uma atividade essencialmente mercantil. nota promissória. sacador ou aceitante não o possa liquidar. O risco das empresas de factoring é muito grande. e trust. para viabilizar ao usuário o parcelamento do saldo devedor mensal. O maturity implica na total assunção de qualquer crédito da empresa pela casa de factoring ou seja. Formaliza-se pela assinatura do garantidor em um título de crédito. por isso. de 11/9/90 (Código de Proteção do Consumidor). Além disso.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A quatro tipos de serviços oferecidos via factoring: transação com duplicatas. por força do mandato. overadvanced. caso o emitente. para a casa de factoring. a sociedade administradora fará jus a uma remuneração conforme parâmetros do mercado (sem explicitar valor ou critérios de apuração). PDF Creator . envolvendo desde as operações financeiras de monitoramento do fluxo de caixa até as atividades necessárias para levar à frente a produção. A sociedade administradora é constituída procuradora do usuário com poderes especiais. fiança bancária. mas sim à do ISS municipal. a empresa que contratou os serviços do factoring não sofrerá qualquer prejuízo. alienação fiduciária.PDF4Free v2. não sendo fiscalizada nem regulamentada pela CVM ou BC. para em nome dele e por sua conta. a atividade tem um órgão de classe. em que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial. a sociedade administradora faz inserir no contrato de adesão e de utilização do sistema de cartão de crédito uma cláusula mandato. os contratos usualmente fazem prever que. obter crédito junto às instituições financeiras. aplicando-se a elas. O avalista responde apenas e tão somente pelo valor expresso no título de crédito. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO – SACC É uma sociedade não bancária e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal. No Brasil. emitir títulos representativos do débito perante instituições financeiras e substabelecer no todo ou em parte o mandato outorgado. aval bancário e fundo garantidor de créditos. garantindo toda a divida ou parte dela. as disposições da Lei n0 8. como orientação para seus associados. que divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos créditos. pela sociedade administradora. de recursos para financiamento do saldo devedor não liquidado pelo último. Trata-se de uma cláusula que dispõe sobre a obtenção. Com a entrada em vigor do novo Código Civil. a ANFAC. quando não traz o nome da pessoa a quem é dado o aval. somente em título de crédito. negociar. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL As operações de empréstimo feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituições financeiras em caso de inadimplência dos tomadores de empréstimos. Como não é uma instituição financeira. AVAL Garantia plena e solidária. O over-advanced é um adiantamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte. possibilita a utilização do cartão de crédito para a aquisição de mercadorias e de serviços em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. juros e encargos da dívida. As sociedade administradora não dão indicação sobre quais instituições financeiras serão contratadas pelas mesmas. em 2003. tornou-se obrigatória a assinatura conjunta do cônjuge para dar validade ao aval. A transação com duplicatas envolve principalmente a compra de duplicatas a vencer da empresa. em caso de calote do devedor. quando traz o nome da pessoa em favor de quem é dado.

caso não seja encontrado o bem. Na fiança a responsabilidade é subsidiária. esse direito ao fiador chama-se Benefício de Ordem. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA É a cessão temporária de bens. é cabível a ação de depósito). sem todavia tirá-lo da posse do dono. Ocorrendo inadimplência do devedor. Sempre os títulos caucionados devem ser entregues ao credor por meio de endosso ou por meio da cessão. em geral.PDF4Free v2. Desquitados ou divorciados podem assinar isoladamente uma fiança.com . que dá ao devedor a posse e o uso do bem. enquanto que o aval só pode ser dado no próprio título. Pode ser constituído sobre mercadorias.0 http://www. seu instrumento deverá ser registrado no cartório de imóveis. vencidas todas as tentativas de composição amigável. os bens são identificáveis e. produtos agrícolas e títulos de crédito. como garantia exclusiva do pagamento da dívida. para com o credor desta. sendo aplicável a bens móveis. etc.) ou contrato social (Ltda. condição que se realiza por meio de uma ficção legal (cláusula constituto). Títulos de Crédito – esse tem o nome especial de caução. ação de execução (cobrança de toda dívida e seus acréscimos legais. sob os regimes de comunhão parcial ou universal de bens. É considerada melhor garantia que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relação à deterioração. a responsabilidade é sempre solidária. salvo se existir estipulação em contrário. a lei faculta ao credor propor as ações a seguir: ação de busca e apreensão (retomada do bem. desde que apresentem cópia da sentença judicial ou da averbação da separação na certidão de casamento. é formalizada por intermédio de instrumento público registrado em Cartório de Registro de Imóveis. que a vincula a uma dívida. Na fiança por pessoa jurídica. Máquinas e Equipamentos – como regra geral. CDB. comercial. caso a simples retomada do bem não satisfaça ao credor.A. quando se tratar de equipamentos fixos. a satisfazer a obrigação. sendo que deve-se observar as particularidades de cada uma: Mercadorias – Para ser considerada uma boa garantia. que lhe possibilita exigir primeiro a execução dos bens do devedor principal. A fiança é dada para garantir contratos. sempre escrito. enquanto que no aval basta a assinatura do avalista no título de crédito. máquinas e equipamentos. Produtos Agrícolas – em função da fungibilidade. que o credor possa cobrar o fiador sem cobrar primeiro o devedor. para verificar se a empresa pode prestar esse tipo de garantia. Há uma faculdade. é necessária a entrega física dos bens. aeronaves e embarcações.). pelo qual a pessoa física ou jurídica garante a obrigação do devedor. Quando houver mais de um fiador para um único débito e estes não se reservarem o benefício da divisão. o credor requer a assinatura do outro cônjuge mesmo quando o casamento é sob regime de separação total. É um contrato. previdenciária ou de qualquer outra natureza. caso o devedor não a cumpra.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FIANÇA Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra. podendo ser penhorados os bens necessários para quitação integral das obrigações do devedor). No caso de fiador casado. fiscal. indistintamente todos respondem pela totalidade da dívida. como garantia do pagamento desta. o fiador só responderá em caso de inadimplência do afiançado. a renúncia ao benefício de ordem revestese da maior importância. ações. PENHOR Direito real sobre coisa alheia. a fiança só terá validade com a assinatura do outro cônjuge e. A fiança pode ser dada em documento separado. tem a responsabilidade de conservar o bem e indenizar o credor por quaisquer danos que o bem sofra. o credor deverá analisar os estatutos sociais (S. enquanto que o aval é dado para garantir títulos de crédito. em geral móvel. bastará declarar-lhes a qualidade e a quantidade. Já no aval. debêntures. HIPOTECA Direito real constituído a favor do credor sobre imóvel do devedor ou de terceiro. DIFERENÇAS ENTRE AVAL E FIANÇA: A fiança exige a formalização da obrigação do fiador. a fiança goza do benefício da ordem. obsolescência e oscilações nos preços. em todos os negócios que considerem o fiador como base de risco. PDF Creator . seja ela civil. A renúncia ao benefício de ordem permite. Assim. ou seja. ou seja. Observar que o bem de família é impenhorável em ação de execução e não responde por qualquer tipo de dívida. mantendo a propriedade do credor. O devedor como depositário. conferida ao fiador.pdf4free. podendo ser caucionadas duplicatas. pode ser constituída sobre imóveis. entretanto. A hipoteca.

os principais títulos negociados são os representativos do capital de empresas – as ações – ou de empréstimos tomados. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista. pela negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão. em livro próprio da sociedade emitente. VALORES DAS AÇÕES Conforme as circunstâncias.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO É uma associação civil sem fins lucrativos que tem como objetivo prestar garantia de crédito contra instituições dele participantes. ESCRITURAIS Ações que não são representadas por cautelas ou certificados. bônus de subscrição e commercial papers – que permitem a circulação de capital para custear o desenvolvimento econômico. depósitos a prazo. Pode servir de referência para o exercício de direitos do acionista. PDF Creator . PREFERENCIAIS Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital. nos casos de decretação de intervenção. as Ordinárias e as Preferenciais. por empresas – debêntures conversíveis em ações.00 (vinte mil reais) por pessoa: depósitos à vista. letras de câmbio. ainda. liquidação extrajudicial ou falência da instituição. certificados de depósitos de ações e demais derivativos autorizados à negociação. participando dos seus resultados. Esses valores são: ♦ Contábil – Valor lançado no estatuto e nos livros da companhia. as negociações com direitos e recibos de subscrição de valores mobiliários. O FGC garante os seguintes créditos até o limite de R$ 20.0 http://www. quando o Banco Central reconhecer o estado de insolvência da instituição. bem como contribuições de seus participantes. dividido pelo número de ações. O mercado de capitais abrange. NOMINATIVAS Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista. O FGC tem como participantes as instituições financeiras e as associações de poupança e empréstimos. ♦ De Subscrição – Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). ♦ Patrimonial – Valor global do patrimônio líquido do exercício considerado. Existem dois tipos de ações. via mercado. que representam a menor fração do capital da empresa emitente. as Nominativas e as Escriturais. Ao FGC revertem as muitas cobradas dos emitentes dos cheques sem provisão de fundos. MERCADO DE CAPITAIS É um sistema de distribuição de valores mobiliários. ORDINÁRIAS Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais. e existem também duas formas.pdf4free. No mercado de capitais. cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo. imobiliárias ou hipotecárias. ♦ De Liquidação – Valor avaliado em caso de encerramento das atividades da companhia. no caso de dissolução da sociedade. AÇÕES São títulos de renda variável. as ações apresentam valores monetários diferentes. ♦ Intrínseco – Valor avaliado no processo de análise fundamentalista. sociedades corretoras e outras instituições financeiras.com . não havendo movimentação física dos documentos. As ações são conversíveis em dinheiro.PDF4Free v2. que tem o propósito de proporcionar liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capitalização.000. funcionando como uma conta corrente. a qualquer tempo. O Fundo Garantidor foi criado com recursos do Fundo de Garantia de Depósitos e Letras Imobiliárias (FGDLI) e da Reserva para a Promoção da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque (RECHEQUE). na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas. depósitos de poupança. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. emitidos por sociedades anônimas. ou ainda. calculadas sobre o montante dos créditos. É constituído pelas bolsas de valores. identificado novo acionista.

na distribuição de resultados aos seus acionistas. AÇÕES NO MERCADO INTERNACIONAL ADR – American depositary receipt GDR – Global depositary receipt São papéis emitidos e negociados no mercado exterior – ADR só nos EUA – com lastro em ações de outros países. ADR nível 3 – permitem a captação de recursos p/a emitente. composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa. São negociados no mercado balcão dos EUA. A ação pode ter diversos valores: Ordinárias. VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO Como não é obrigatório o exercício de preferência na subscrição de novas ações. PDF Creator . São operações novas (mercado primário). desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas em regulamentação específica. em geral é feito um rateio.Imposto de Renda sobre ganhos de capital. ⊗ ⊗ ⊗ ADR nível 1 – negociados no mercado secundário.Imposto de Renda sobre o lucro empresarial . RENTABILIDADE É variável. Podem ser operadas nas bolsas de valores dos EUA. por meio de uma bonificação em dinheiro. mediante a incorporação de reservas e lucros. referentes ao período correspondente ao direito.Impostos relativos a atividades econômicas. quando se concretiza a venda de ações. DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DA COMPANHIA DIVIDENDOS A participação nos resultados de uma sociedade é feita sob a forma de distribuição de dividendos em dinheiro. JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO As empresas. em bolsa. sobre o valor da operação. em número proporcional às já possuídas. outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação. quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas.pdf4free. IMPOSTOS QUE INCIDEM SOBRE AS AÇÕES Sobre a Empresa: . de acordo com os seus resultados. além dos dividendos. E estes valores duram até que novos valores sejam apregoados ou cotados nos mercados. podem optar por remunera-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio. em percentual a ser definido pela empresa. advém da posse da ação.PDF4Free v2. Preferenciais.IOF. DIREITOS DE SUBSCRIÇÃO É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às possuídas. uma empresa poderá conceder a seus acionistas uma participação adicional nos lucros.0 http://www. os direitos que detém. parte para reservas e parte para pagamentos de dividendos. o acionista poderá vender a terceiros. etc. que se refletem no desempenho econômico e no lucro da companhia Sobre o Acionista: . que destina parte deste lucro para reinvestimentos. Valor Unitário – Quociente entre o valor do capital social realizado de uma empresa e o número de ações emitidas. P93.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ ♦ Venal – Valor de cotação em mercados organizados (bolsa de valores ou mercado de balcão).com . . BONIFICAÇÃO EM AÇÕES Advém do aumento de capital de uma sociedade. EBD. em vez de distribuir dividendos. BONIFICAÇÕES EM DINHEIRO Excepcionalmente. Quando uma empresa obtém lucro. em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa. Parte dela. calculado em relação ao valor de aquisição corrigido. ADR nível 2 – negociados no mercado secundário. Podem operar nas bolsas de valores dos EUA.

deveres dos emitentes e todas as condições de emissão.PDF4Free v2. debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais. repactuação. Na Europa é mais padronizada. Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo certo. proporcional ao volume do lançamento.pdf4free. OPERAÇÕES COM DEBÊNTURES Título emitido por S/A não financeira. Correspondem a um empréstimo que o comprador do título faz à empresa emissora. Com covenants – restrições ou limites à emissora. prêmio e principal.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS BDR – Brasilian depositary receipt – emitido por instituição depositária no Brasil. não impedindo porém sua negociação. ao projeto que a emissão está financiando e às condições de mercado no momento da emissão. Quem autoriza a emissão de debêntures é a Assembléia Geral. CONTRATO ESCRITURA DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES Após a deliberação na AGE de acionistas. Fidejussória – com fiança e aval de terceiros. COMPANHIA DE CAPITAL FECHADO São empresas cujo capital é de propriedade restrita. Além de especificar os pagamentos de juros. deveres da emissora. O que é uma escritura de emissão de debêntures? R: É o documento que descreve as condições e características da emissão. Quirográfica – sem nenhum tipo de garantia ou preferência aos credores. TIPOS DE GARANTIAS DE UMA DEBÊNTURE Subordinada – credores só têm preferência sobre os acionistas. recebendo uma comissão pelos serviços prestados. no mercado. a empresa emite um documento denominado Escritura de Emissão. Cláusula de não alienação – assegura a propriedade do bem por parte da emissora. Nos EUA exige-se a divulgação de muitos dados sobre a empresa que emitiu as ações que geraram a ADR. condições de amortização. EUA exige documentação mais complexa. de capitais de ações. destinados normalmente a financiamento de projetos de investimentos. que permite à companhia emissora ajustar as parcelas de amortização e as condições de remuneração dos títulos ao seu fluxo de caixa. montante da emissão e quantidade de títulos. É o documento legal que declara as condições sob as quais a debênture foi emitida. Flutuante – credores têm privilégio geral sobre o ativo geral de uma empresa. para obter recursos de médio e longo prazos. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES É mais complexo ter acesso ao mercado dos EUA que na Europa. em que o empresário admite novos sócios na companhia. Real – determinados bens são penhorados ou hipotecados e ficam indisponíveis para negociação. O limite máximo para emissão de debêntures é o valor do capital próprio da empresa. lastreado por título depositado no exterior. contém várias cláusulas padronizadas restritivas. por tratar-se de um título de divido. remuneração. PDF Creator . datas de emissão e vencimento. não dando direito de participações nos bens ou lucros da empresa. exigências de fundo de amortização e cláusulas referentes a garantias (se a debênture for garantida). Porque emitir debêntures? R: A vantagem das debêntures sobre as demais alternativas decorre de sua flexibilidade. está autorizada a ter valores mobiliários de sua emissão negociados no mercado. etc. Além disso.0 http://www. com garantia de ativos e com ou sem garantia de fiança da instituição financeira que a lança no mercado. cuja plenitude é representada pelo lançamento de ações. Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição. tais como direitos conferidos pelos títulos. COMPANHIA DE CAPITAL ABERTO É aquela que através de registro apropriado junto à CVM.com . Especifica direitos dos possuidores. cujas ações não podem ser negociadas no mercado. Esta escritura deve ser registrada em cartório. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING / SUBSCRIÇÃO É uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimento. a emissão de debêntures é considerada um estágio inicial da abertura de capital.

MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO .com . Secundário: Onde o banco é contratado para colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa física ou jurídica. após determinado prazo. e a liquidação financeira (pagamento). em pregão. são consideradas “de balcão”. MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO . encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no mercado. mas que não encontraram interessados. É permitida. A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D+2. Book Building: Trata-se da oferta global global offering das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no País e no exterior. É uma operação de arbitragem conhecida como day-trade. a realização de operações de compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão. dentro do seu escritório. em D+3.pdf4free. pelos intermediários e participantes e pela CVM.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS MERCADOS Primário: Onde a própria empresa emite ações ou debêntures que são ofertadas através de um banco. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação.EMBN Onde os negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora. MERCADO À VISTA DAS AÇÕES Uma operação à vista é a compra ou venda. A empresa terá seu capital aberto através da emissão desses títulos. em mercado livre e aberto.PDF4Free v2. condicionando sua efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas. com prazos de vencimentos distintos. as empresas abertas teriam suas ações negociadas inicialmente nesse mercado. As transações por intermédio das instituições financeiras. O mercado de balcão organizado deve ser desenvolvido por entidade que pode assumir a forma de sociedade civil ou comercial. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o indicado. TIPOS Garantia Firme: É a operação na qual a instituição financeira coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa emissora. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA Ordem a Mercado: Quando o investidor especifica à corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja comprar ou vender. de determinada quantidade de ações para liquidação imediata. Stand-By: Caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo banco quanto a subscrição. no mercado à vista. Essa entidade deverá ter como objeto e função: ♦ Manter sistema adequado à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários de renda variável.EMBO O mercado de balcão organizado foi instituído em 1996. Ordem de Financiamento: Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título. pessoalmente ou por telefone ou telegrama. para funcionar como um verdadeiro mercado de acesso às bolsas de valores. por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. migrando para as bolsas de valores quando crescessem e se tornassem conhecidas do mercado. Melhores Esforços (Best Efforts): Caracterizam-se pelo compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo determinado. a transação é feita entre duas pessoas físicas ou jurídicas fora da bolsa. MERCADO DE BALCÃO Mercado de títulos sem lugar fixo para o desenrolar das negociações. Assim. Ordem Limitada: Quando o investidor estabelece o preço máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ação. ♦ Manter a visibilidade e transparência das operações realizadas em seu sistema de negociação. das ações que se comprometeu a colocar no mercado. no mesmo ou em outro mercado. Ordem Casada: Quando o investidor determina uma ordem de compra de um título e uma venda de outro. ocorrendo sua liquidação financeira por compensação em D+3. ♦ Estabelecer sistemas de negociação que propiciem continuidade de preços e liquidez ao mercado. constituído e fiscalizado pela própria entidade.0 http://www. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsa de Valores e outras espécies de títulos. PDF Creator .

operacionalizado através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas e com a atuação de Formadores de Mercado. As atividades de compensação e liquidação são realizadas por seus Agentes de Compensação. que compreendesse atividades relacionadas à compensação. O sistema interliga as instituições associadas de todo Brasil. representados por mais de 9. O Serviço de Custódia CBLC responde pela guarda de mais de R$ 236 bilhões*.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ Efetuar o registro de todas as operações realizadas e divulgá-las com rapidez. certificados audiovisuais e quotas de fundos imobiliários.BOVESPA. Além de ações. ficando. Os pagamentos são feitos por meio da CETIP. ao proporcionar-lhes um mercado que lhes confere transparência. a CBLC é a responsável pela liquidação de operações de todo o mercado brasileiro de ações. As entidades serão organizadas como órgãos auto-reguladores.CLC em abril de 2000. porém.a SOMA representa um mercado dinâmico e rico em oportunidades para realizarem negócios com novas e promissoras empresas. certificados de investimento. A CETIP opera em todo o país por intermédio de uma rede própria de comunicação eletrônica. A constituição da CBLC representou o início de uma nova fase na história do mercado de capitais brasileiro. De outro lado. objetivo alcançado quando assumiu o controle da Câmara de Liquidação e Custódia .com . através da atuação dos Formadores de Mercado. sendo seu acesso restrito apenas aos funcionários responsáveis pelo monitoramento do mercado. debêntures. O nascimento da CBLC representou uma resposta à necessidade do mercado brasileiro de uma estrutura moderna e eficiente. assim como o de ações. Essa informação é confidencial. É uma reserva de valor em momentros de incerteza econômica. bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. bancos de investimento..pdf4free. custódia e controle de risco para o mercado financeiro. financeira ou política em nível mundial. o SOMA também negocia Cetificados a Termo de Energia Elétrica. OPERAÇÕES COM OURO O mercado de ouro. As instituições emissoras de títulos e valores mobiliários têm na SOMA um instrumento de capitalização que valoriza os seus ativos. o Serviço de Custódia CBLC transfere os mesmos da conta do titular vendedor ao titular comprador. No Brasil ele sempre foi muito útil como hedge.3 trilhões* de ações de companhias abertas. Para os intermediários financeiros . A entrega das ações é feita com base na quantidade bruta negociada. liquidação. Atualmente. Tem como objetivo oferecer ao mercado um ambiente transparente para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros. Todas as operações realizadas na BOVESPA devem ter o investidor final identificado pelas corretoras que atuam como seus intermediários. visibilidade e.0 http://www. De um lado. a CBLC trabalhou no sentido de constituir-se na empresa depositária central do mercado de ações no Brasil. Cotas de Fundos Fechados. quem compra ouro fica de posse de um ativo real. bem como de fatores exógenos ao mercado. PDF Creator . ou seja. processando suas ordens de compra e venda e fechando os negócios de imediato. ocorrida em fevereiro de 1998. A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilização dos pagamentos relativos às operações. certificados de privatização. inclusive o Banco Central do Brasil.corretoras. SOCIEDADE OPERADORA DO MERCADO DE ATIVOS . operação por operação. liquidez. do tipo Private Equity.PDF4Free v2. cabendo a ela a fiscalização de suas operações e de seus respectivos participantes. Objetivo CBLC A CBLC é uma sociedade anônima tendo como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da BOVESPA e de outros mercados. distribuidoras de títulos e valores mobiliários . mediante instruções dos Agentes de Compensação. amplitude e detalhes. À medida em que os títulos são entregues. ainda. que conecta quase todas as instituições financeiras brasileiras. a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. É o segmento de acesso das empresas ao mercado de capitais. integra o grupo dos chamados mercados de risco já que suas cotações variam de acordo a lei básica da oferta e da procura. e outros ativos. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA – CBLC A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo . mais conhecidos como Market Makers. sob a supervisão e fiscalização do CVM. a CBLC foi organizada de modo a permitir a participação de uma grande variedade de instituições fortes e tecnicamente estruturadas.SOMA É a empresa responsável pela administração do mercado de balcão organizado do Brasil.

trocam-se certificados de propriedade. a uma alíquota mínima de 1%. e o especulador.m. Existe uma modalidade de venda de ouro a prazo que existe somente no Brasil. No Brasil. as mineradoras pagam 2% de PIS e 0. entre os agentes autorizados e entre esses e seus clientes.65% de Cofins para colocar o metal no mercado financeiro e apenas 1% para exportá-lo na forma bruta. Nelas.com . No exterior as cotações são feitas em relação à onça troy. nas fundidoras. portanto. 250g. pois a compra é feita em parcelas mensais. das cotações do dólar flutuante. que está à procura de ganhos imediatos e de olho na relação ouro/dólar/ações.1000% a. e o preço médio do ouro. através de agências das instituições financeiras especializadas (bancos. distribuidoras).1250% a. e estas opções são apresentadas das seguintes formas: barras circulares (moedas) de 5g.m.225g. e caso algum dia venha a querer vendê-lo. O ouro normalmente é negociado nas bolsas em unidade de negociação de 0. as expectativas do mercado internacional. o maior volume de comercialização se faz através da Bolsa de Mercadorias e Futuros de São Paulo. 1kg a 5kg 0. exclusivamente e apenas na operação de origem. PDF Creator . Historicamente. c) Entre agentes autorizados localizados em países diferentes. Para atender aos pequenos investidores. caso seja do interesse do cliente. empresas de mineração ou. MERCADO DE CÂMBIO Ambiente aonde se realizam as operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira). refletindo. que não devem ser violados. A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País.0 http://www. e) Entre bancos centrais de diferentes países. na bolsa de mercadorias e futuros do país (BM&F). sem que o metal passe pelas mãos de quem compra ou venda. ele deve solicitar a retirada do certificado de custódia junto à bolsa e ir ao banco depositário para retirar o metal. ou barras de 20g. Nas bolsas os volumes negociados são transferidos automaticamente entre as contas de custódia dos clientes em diferentes bancos.2083% a. 10g. Esse é o caso das operações com exportadores. então.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS No mercado internacional. em fundidora credenciada. para isso. 10g e 20g. obrigatoriamente. sendo que a retirada física. as instituições financeiras criaram opções de investimento no metal que são fáceis de serem portadas e são protegidas em invólucros de plástico selado. d) Entre agentes autorizados e o Banco Central dentro do país. o preço do ouro no Brasil vincula-se às cotações de Londres e Nova York.000g. corretoras. A responsabilidade pela quantidade do metal é da fundidora e não do banco. o que equivale a 31. e permite acesso aos pequenos investidores ao metal. pela BM&F: Posição em Gramas Taxa de Custódia 25g a 1kg 0. viajantes etc. 100 onças e 400 onças. influência direta das perspectivas do mercado interno e. acima de 5kg 0. procurando a melhor alternativa no momento. onde só se opera no mercado futuro. importadores. e a partir de 1994. a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias. A taxa de custódia é calculada sobre o volume médio custodiado no mês. a cotação é feita em reais por grama de ouro puro. que é apenas o depositário. CATEGORIAS DE TRANSAÇÕES NO MERCADO CAMBIAL a) Entre agentes autorizados e clientes dentro do país.104 g. Existem basicamente dois tipos de investidores no mercado de ouro físico: o investidor tradicional.PDF4Free v2. O ouro é classificado como ativo financeiro ou instrumento cambial pela constituição de 1998 é tributado pelo IOF. entretanto. A compra e venda de ouro em barras podem ser efetivadas no mercado de balcão. onde é negociado no mercado de balcão. Outro grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de Nova York (COMEX). só pode ser feito em barras de 250g.pdf4free. O cliente pode levar o ouro para casa se quiser. 50g e 100g. que é a única do mundo que comercializa ouro no mercado físico. b) Entre agentes autorizados no mesmo país.m. Já no mercado secundário. através de bancos e corretoras e não via bolsas. ele terá de refundir o metal. sendo que sofre. que utiliza o ouro como reserva de valor com preço e liquidez internacionais. e 1. principalmente. os principais centros que negociam. ouro são Londres e Zurique. e no Brasil.

em operações comerciais e operações financeiras. e no que concerne à forma como as trocas são feitas. vigora. Câmbio a Termo: operações “futuras” (forward exchange) para liquidações acima de 2 dias úteis. elas se classificam como: compra: recebimento de moeda estrangeira contra entrega de moeda nacional. No mercado internacional de divisas. aplicada a paridade entre elas. OPERAÇÕES DE ARBITRAGEM Consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira. podendo a liquidação ser simultânea. Em relação ao estabelecimento operador. elas se dividem. a lei da oferta e da procura. podemos classificá-las em: Mercado Sacado: Operações por meio de movimentação (débito ou crédito) nas contas de depósitos que os bancos mantém junto a seus correspondentes no exterior (depósitos. Transferências: movimentação financeira de capitais de entrada ou saída do país.PDF4Free v2. Mercado de Câmbio Manual: operações com moedas em espécie ou “traveller´s checks” (turistas). efetua operações envolvendo as moedas nacionais de duas praças estrangeiras. através da utilização de linahs de crédito internacionais. basicamente. b) Comprada: compras > vendas (excesso depositado no Bacen). Câmbio a Vista: operações “prontas” (spot exchange). arbitragem: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira.com . A arbitragem é utilizada. a troca (conversão) da meoda de um país pela de outro. ARBITRAGEM DIRETA É a transação efetuada por dois operadores localizados em praças de países diferentes.pdf4free. Importação: compra de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. A necessidade destas conversões pode surgir em razão de: Exportação: venda ao exterior de mercadorias e serviços com preço ajustado para pagamento em moeda estrangeira. o que podemos dizer. São realizadas para se evitar o risco cambial. letras de câmbio. A arbitragem é a mecânica de compra e venda de uma moeda no mercado em que seu preço estiver baixo e venda onde seu preço estiver mais alto. de forma que. para que os bancos nacionais convertam dólares em outras divisas. buscando obter vantagens em funçaõ das diferenças de preço existentes. PDF Creator .0 http://www. Em função das características das operações. sendo que o lucro obtido nessas operações provém dos diferenciais de taxa entre as moedas envolvidas. Câmbio Interbancário: operações entre bancos. a) Nivelada: compras = vendas. venda: entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de oeda nacional.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS OPERAÇÃO DE CÂMBIO São basicamente. cheques. quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas. ARBITRAGEM INDIRETA É a transação realizada por um operador que. saques. ARBITRAGEM EXTERNA Consiste na remessa de divisas de uma praça para outra. que uma moeda poderá ter preços diferentes nos vários mercados. valores mobiliários). o resultado seja de equivalência. que arbitram suas respectivas moedas. atuando em sua base. É representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira. também. c) Vendida: compras < compras (limite por instituição dado pelo Bacen). Prêmio: taxa a termo > taxa pronta Desconto: taxa a termo < taxa pronta POSIÇÃO DE CÂMBIO Saldo de operações de compra e venda de moedas estrangeiras (pelo seu equivalente em dólares dos EUA) por uma instituição bancária por período de tempo (um dia). Câmbio Primário: operações entre bancos e clientes não-bancários. pronta ou futura. Diferença entre Posição e Disponibilidade: distintos prazos entre compra e venda. para liquidação até dois dias úteis após o fechamento do contrato de câmbio. obtendo-se dessa forma o lucro desejado.

CONTRATO DE CÂMBIO De acordo com a Carta Circular Gecan nº 24 do Bacen. v Cobrança Documentária (com ou sem saque): modalidade em que o exportador entrega a um banco de sua preferência os documentos de embarque. de 13/12/1996. mediante pagamento do valor da operação (se for à vista) ou mediante compromisso de pagamento futuro (se for a prazo).0 http://www. pois eles são emitidos por ocasião de um embarque de exportação e devem chegar as mãos do importador. Alteração. Operações entre bancos. Cancelamento (exportação).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ARBITRAGEM INTERNA As operações simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade regularizar exigências de ordem cambial.pdf4free. não figurando. condições de financiamento. a pagar a mercadoria. Ocorrem nas seguintes situações: Conversão de créditos em investimentos. o Contrato de Câmbio é “instrumento especial firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras. Operações entre bancos. situação em que as moedas compradas/vendidas podem ser entregues em até 180 ou 360 dias (operações de exportação e importação). para que este tenha acesso à retirada da mercadoria na alfândega de seu país.730. Tipo Venda . as remessas a partir das quais um banco (emissor). A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador. acompanhados de um saque contra o importador. portanto. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio. no qual se mencionam as características completas da operação de câmbio e as condições sob as quais se realizam”. nome do exportador.PDF4Free v2. para entrega das moedas compradas/vendidas em até 48 horas quando realizadas no mercado a vista. dados bancários do exportador. nome do importador. Constituição e liberação de depósitos. PDF Creator . Alteração. se houver. Transferência financeira do exterior. Portanto. OPERAÇÕES DE REMESSAS Os documentos comerciais exercem papel importante no comércio entre os países.Exportação. taxa de câmbio negociada. conforme detalhado na Circular nº 2. no sistema financeiro internacional. TIPOS DE CONTRATO DE CÂMBIO Existem 10 tipos de contratos de câmbio com modelos definidos pelo Bacen. valor da operação. são eles: Tipo Compra . comissão do corretor de câmbio. o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio. mediante a apresentação dos documentos representativos da transação. caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. que vende a moeda estrangeira. Cancelamento (importação). a corretora de câmbio. ou seja. por ordem e conta de seu cliente. Regularização de fraude cambial. etc. são operações bancárias. O contrato de câmbio envolve tão somente a compra ou venda de moedas estrangeiras decorrentes dessas transações. Os contratos de câmbio nas operações comerciais podem ser efetuados para liquidação “pronta”. Transferência financeira para o exterior.com . prazo para liquidação.Importação. ou para liquidação futuras. que são utilizados de acordo com a natureza da transação. entre as transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da moeda. FORMAS DE PAGAMENTO v Crédito Documentário (Carta de Crédito): modalidade de pagamento em que existe a abertura de carta de crédito onde aparecem descritas as condições em que a operação deve ser concretizada e um banqueiro que se compromete. nome do corretor de câmbio. a pedido de seu cliente (exportador) documentos financeiros para um banco no exterior (banco cobrador) para que este entregue tais documentos ao interessado (importador). no BC.

§ banco comercial. Operadores Autorizados a) Bancos: Únicos autorizados a operarem no mercado livre. empréstimos a residentes.PDF4Free v2. b) Corretores de Câmbio: Intermediam as operações entre os bancos e os clientes.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS v Remessa sem Saque (ou remessa direta de documentos): modalidade em que não existe a intermediação de um banco. ℘ Vendedores de serviços. ∗ Tratamento de saúde. Ø Fuga de despesas do mercado legal (taxas). Flutuante (Turismo): ∗ Operações com turistas. 1523/98 – Bacen). no mercado flutuante § corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. ℘ Vendedores de títulos nacionais. Sua intervenção é facultativa.pdf4free. ς Especuladores. pois o importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque (sem saque) e promove o desembaraço da mercadoria na alfândega. condições básicas: § capital mínimo (Res. ℘ Especuladores. ℘ Exportadores de bens. § designar responsável (diretor) com experiência.0 http://www. de investimento ou múltiplo. ϑ Razões para existência: Ø Instabilidade política e/ou monetária. Paralelo (Negro): ϑ Operações ilegais que sujeitam os agentes a penas estabelecidas na legislação do país. ℘ Tomadores de empréstimos/financiamentos no exterior. M) Ω Operações financeiras (investimentos.com . Funcionamento do Mercado de Câmbio Estabelecimento das cotações: PDF Creator . ς Compradores de títulos estrangeiros. c) Outros: atuam. ∗ Aposentadorias e pensões. Compradores: desejam trocar moeda nacional por moeda estrangeira. pagamentos e recebimentos de serviços prestados). Ø Remessa clandestina de lucros. ∗ Contribuições a entidades associativas. ς Devedores de empréstimos/financiamentos externos. ς Compradores de serviços. ς Importadores. Ø Câmbio português e pagamentos de propinas. ς Turistas nacionais (e estrangeiros). § dispor de condições operacionais (projeto submetido ao Bacen). § agentes de turismo e meios de hospedagem (estes apenas para compra de moedas a clientes). ∗ Doações. ∗ Heranças. ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL Tipos de agentes Vendedores: desejam trocar moeda estrangeira por moeda nacional. Ø Pagamentos de contrabandos e tráfico de drogas. ∗ Manutenção de residentes. E. Tipos de Mercados Livre (Comercial): Ω Operações de comércio exterior (exportação e exportação) Ω Operações de governo (F. apenas. ℘ Turistas estrangeiros (e nacionais).

realizadas pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX) do Ministério do Desenvolvimento.com . b) rede de computadores colocada à disposição dos usuários pela Secretaria da Receita Federal (salas de contribuintes). como matemáticos e físicos. 90. as operações de exportação são registradas e. uma ação. o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA.AM. Por intermédio do SISCOMEX. Na operação de balcão. estabelecendo livremente as cláusulas do contrato. d) agências bancárias que realizem operações de câmbio. os termos das operações são conhecidos apenas pelos participantes.00 = USD 0.57142 dar “o incerto”: USD 1.VV. que crescem significativamente no mundo globalizado. PDF Creator . por um preço fixado e dentro de um prazo pré-determinado. como órgãos "anuentes".0600: aumento de 5 pontos .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS § § § § § § § abertura: sondagens. analisadas "on line" pelos órgãos "gestores" do sistema (SECEX. As operações em bolsas são públicas em relação aos preços e volumes negociados.ª casa decimal). As operações contratadas poderão ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data antecipada solicitada pelo comprador .00 = R$ 1. etc. e e) outras entidades habilitadas. é a desoneração de impostos na importação vinculada a um compromisso de exportação. o tratamento matemático necessário é de alta complexidade. pelo vendedor . em seguida. a partir de seu próprio estabelecimento. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Os derivativos são instrumentos financeiros estabelecidos mediantes contratos. exigindo profissionais de gabarito. o Ministério da Defesa.PDF4Free v2. o contrato de opções. SISCOMEX O Sistema Integrado de Comércio Exterior. A Secretaria de Comércio Exterior concebeu a nova sistemática informatizada para controle dessas operações denominadas Sistema Drawback Eletrônico. que pode ser uma mercadoria.00 = DEM 2. criado pelo Decreto n° 660. Indústria e Comércio Exterior (MDIC). compra pelo banco (bid rate). que cresceram. criado pelo decreto-lei 37/66. o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa quantidade de uma ação (chamada ação-objeto). no caso de algumas operações específicas. O Regime de Drawback. c) corretoras de câmbio. e os swaps. o Ministério da Saúde. desde que disponham dos necessários equipamentos e condições de acesso.VC. acompanhamento e controle de comércio exterior. São operações mais sigilosas. As empresas exportadoras podem ter acesso ao SISCOMEX diretamente. é o sistema informatizado que integra as atividades de registro. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos.75000 ponto: um décimo de milésimo (USD 1. pela Secretaria da Receita Federal (SRF) e pelo Banco Central do Brasil (BACEN). venda pelo banco (offer rate): dar “o certo”: R$ 1. mais reguladas e com maior divulgação de informações. a fim de permitir o controle ágil e simplificado daquelas operações. entretanto. Foi incorporado ao SISCOMEX. e outros. As operações em bolsa são mais fiscalizadas. serem realizadas em 60. o Ministério das Relações Exteriores. ou por acordo mútuo das partes . Esses instrumentos apresentam. órgãos "gestores" do sistema. na elaboração de modelos para aplicação no mercado financeiro. o módulo de funcionamento do Drawback Eletrônico. sem qualquer interferência do mercado. SFR e BACEN). mantendo em sigilo os nomes dos participantes. os contratos a termo. podendo. Os derivativos que incluem.4.00 = DEM 2. no início de novembro de 2001. de 25 de setembro de 1992. uma moeda estrangeira. o Departamento da Polícia Federal. pip (medida americana): um centésimo de milésimo (5. um título de renda fixa. o Ministério da Agricultura e do Abastecimento.0 http://www. o contrato futuro. menos sujeitas à fiscalização e regulação.0595 => USD 1. As operações com derivativos podem ser realizadas tanto em bolsas como em balcão. Participam ainda do SISCOMEX. ou por meio de a) despachantes aduaneiros. com a seguinte peculiaridade: seus preços são determinados e variam em função dos preços de outro ativo. MERCADO A TERMO No mercado a termo. 120 ou até 180 dias. podendo adaptá-lo às necessidades específicas de cada parte. principalmente. A maior parte das operações é realizada no prazo de 30 dias. Como os derivativos são operações onde se procura administrar resultados com eventos futuros incertos.ª casa decimal).pdf4free. como uma de suas principais utilidades a administração de riscos.

são apenas cinco. Esse depósito. ou atrelado à variação da TBF para o mínimo de dois anos meses. a 20% do valor do contrato e. Margem . o que está errado.sempre que ocorrer redução no valor de garantia do contrato. decorrente de oscilação na cotação dos títulos depositados como margem e/ou dos títulos-objeto da negociação. classificando os papéis em diferentes intervalos de margem. denominado cobertura. escritural. Os contratos futuros são fixados pela BM&F. em funçaõ da volatilidade observada no comportamento de seu preço e de sua liquidez nos últimos seis meses. e seu rendimento repassado aos investidores por suas corretoras. Os DI´s pós-fixados são indexados à TR ou a TJLP com prazo mínimo de um mês. com taxa flutuante. A forma do DI é nominativa. há uma reavaliação dos indicadores da ação e da empresa. A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das ações e as condições gerais das empresas emissoras. comprar a termo. acrescido do montante que represente a diferença entre o preço a vista e o menor preço a vista possível no pregão seguinte. só que sua negociação é restrita as instituições financeiras. Remuneração das Margens .um vendedor a termo que possua os títulos-objeto pode depositá-los na CBLC. e o comprado no termo garante a lucratividade do vendido com o depósito da margem. vender a termo. que poderá ser efetuado mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela CBLC. a qual. Isso melhora o resultado da operação. As operações a termo são formalizadas em contratos específicos.00. no mínimo. CONTRATO A TERMO DI (DEPÓSITO INTERFINANCEIRO) É o instrumento destinado a possibilitar a troca de recursos exclusivamente entre as instituições financeiras que. o que pode significar sua realocação em um intervalo de margem mais adequado à sua nova situação de mercado. Os DI´s prefixados. emitidos e registrados na bolsa em nome das corretoras participantes.o valor da margem inicial requerida é igual ao diferencial entre o preço a vista e o preço a termo do papel. será necessário o reforço da garantia inicial.PDF4Free v2. pois o instrumento não é exclusivo dos bancos. ou até mesmo Certificado de Depósito Interbancário. a 100% e depende da ação objeto. As características de DI são iguais às do CDB.000. por sua vez reflete a expectativa do custo das reservas bancárias para a manhã do dia seguinte ao do fechamento daquelas negociações. com registro e liquidação obrigatórios na CETIP. GARANTIAS DO CONTRATO A TERMO ♣ ♣ Cobertura .CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Os contratos poderão ser realizados com modalidade de liquidação integral ou pró-rata.com . papéis com maior liquidez e menor volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. em $ 100. Periodicamente. Tomar financiamento: vender a vista.pdf4free. dispensa o vendedor de prestar outras garantias adicionais. Como regra geral. no máximo. ♣ Margem Adicional . O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de um dia. podendo ser liquidado antecipadamente depois de cumprido os prazos mínimos. O termo é uma operação de financiamento: o vendido no termo se assegura de uma renda sobre a compra que financiou. conforme publicado pela CETIP. Financiar Operação a Termo: comprar a vista. sendo negociados em PU (Preço Unitário). como garantia de sua obrigação. e apesar de inexistir certificado (inclusive a resolução do Bacen que o criou proíbe sua emissão). Cada PU vale $ 1. estabelecem um paradigma para a taxa média diária (a chamada taxa CDI over). A garantia inicial corresponde.0 http://www. PDF Creator . o mercado usa muito a expressão CDI. estimado com base na volatilidade histórica do título. como sabemos. O PU de um contrato futuro é obtido dividindo-se o valor do contrato por seu fator de rendimento. negociados por um dia.00.todas as margens de garantia depositadas em dinheiro junto à CBLC são aplicadas no mercado aberto. obtido pela taxa over média diária acumulada até a data do vencimento do instrumento financeiro.

quando as taxas DI caem. Por exemplo. detrerminando um PU menor para o contrato.PDF4Free v2. para os casos de liquidação por decurso de prazo. em que a liquidação é feita pela diferença entre a taxa de câmbio a termo contratada e a taxa vigente no dia do vencimento.0 http://www. ♦ o dia do vencimento do contrato a termo. Uma das principais vantagens é a livre negociação do tamanho do contrato. a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-4. pelas taxas apuradas pelo Banco Central a cada meia hora nos boletins intermediários. Se a opção for de compra (call). a PTAX* que será utilizada é a calculada e divulgada em V-3. Por exemplo. São adequados para empresas exportadoras. exclusive.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Quando as taxas de juros de mercado sobem. considerando uma solicitação de liquidação por diferença efetuada no último dia possível (V-3. exclusive. considerando uma solicitação de liquidação antecipada efetuada no último dia possível (V-2. Mais uma característica é a possibilidade de cotação do câmbio pela Ptax média do dia. mais alto é o fator. À semelhança do NDF – Non Deliverable Forward. apurada pelo Bacen segundo critérios por ele definido e divulgada por meio do SISBACEN. MERCADO DE OPÇÕES Quem compra uma opção tem um direito. ♦ o dia da solicitação da liquidação por diferença. se a opção for de venda (put). inclusive. opção “5”. negociado no mercado internacional. maior é o PU do contrato. PDF Creator . Para a correção dos valores contratados a termo. A PTAX* utilizada é a calculada e divulgada em V-1. importadoras e companhias com ativos ou passivos em moeda estrangeira. transação PTAX 800. CONTRATO A TERMO DE DOLAR Tem características idênticas ao termo tradicional em Reais. CONTRATO A TERMO DE MOEDA (NDF – NON DELIVERABLE FORWARD) Estes contratos cada vez mais se destacam na CETIP.com .pdf4free. ou pelas cotações divulgadas pelos provedores internacionais de informações (feeders) de moedas. ou seja três dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo). e: ♦ dia da solicitação da liquidação antecipada. exclusive. para o período compreendido entre o dia da operação. ou seja. que será utilizada com até quatro casas decimais. no primeiro dia útil. para garantir o hedge cambial contra oscilações do real perante outras moedas. definida como “Cotação para contabilidade”. o direito de comprar. o Contrato a Termo de Moeda é um derivativo sem entrega física. será utilizada a taxa de câmbio média de reais por dólar norte-americano verificada no dia útil anterior . sendo a única diferença o fato de que o preço contratado será corrigido diariamente pela variação entre a taxa de câmbio média de Reais por dólar norte-americano. o direito de vender. prazo de vencimento e taxa. O vencimento dos contratos futuro de taxa média DI (1 dia) ocorre todos os meses. Ao contrário. dois dias úteis anteriores ao vencimento do contrato a termo).

por exemplo. antes da data de vencimento. OPERAÇÕES DE SWAP O mercado financeiro e as empresas encontram na CETIP as alternativas ideais. como barreiras. escolhidas dentre aquelas fixadas periodicamente pela bolsa. O vendedor de uma opção de compra (o lançador da opção) fica com a obrigação de vendê-la. Cada investidor se relaciona com a caixa de liquidação da bolsa e não com seu parceiro original.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O comprador de uma opção de compra (venda). cupom cambial limpo e alternativas de data para pagamento de prêmio. as datas de vencimento são padronizadas pela bolsa. São três diferentes tipos de derivativos: Contratos de Swap.0 http://www. o titular perde integralmente o valor aplicado no prêmio. As operações são fechadas para aqueles vencimentos que estão em aberto. Isto permite que ambos tenham o direito de liquidar sua posição antecipadamente. Por sua vez. são depositadas margens pelos detentores de posições de compra ou venda. a qualquer momento. O mercado futuro representa um aperfeiçoamento do mercado a termo. a reversão da posição só é viável se houver liquidez no mercado. até o vencimento. Os direitos são negociados por um preço. envolvendo inclusive várias empresas brasileiras.PDF4Free v2. o prêmio. a CETIP também oferece estruturas personalizadas. A palavra SWAP significa troca ou permuta e designa uma operação cada vez mais procurada no mercado financeiro internacional. Opções sobre Swap e Termo de Moeda. que é o valor pago pelo titular e recebido pelo lançador. As estratégias de aplicação são semelhantes às do mercado a termo. O titular tem sempre os direitos. com algumas particularidades. as quais oscilam com a variação dos preços no mercado à vista.com . Além do registro dos tradicionais contratos de Swap. e se não for exercida. mas não as ações diretamente. tem o direito de comprar (vender) uma certa quantidade de ações. a um preço prefixado até uma data determinada.pdf4free. Com o swap. Uma nova opção para fazer hedge na CETIP está em fase de implantação: os Derivativos de Crédito. para compor suas operações com derivativos de balcão. ou titular dessa opção. A fim de propiciar geração de liquidez no mercado futuro. limitadores. O mercado de opções negocia esses direitos de compra ou de venda. O valor do prêmio é o resultado das forças de oferta e procura e varia de acordo com a variação do preço da ação no mercado à vista. Para assegurar o cumprimento dos compromissos. permitindo a ambos os participantes de uma transação reverter sua posição. companhias com dívidas em dólar corrigidas por taxas flutuantes poderiam contratar uma operação que as transformasse numa dívida PDF Creator . Toda opção tem um vencimento. e o lançador as obrigações. sendo que sua aquisiçaõ poderá ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra. e têm à disposição modelos únicos e sofisticados. MERCADO FUTURO É o mercado no qual se negociam lotes padrão de ações com datas de liquidação futura.

emissão de cheques. DOC (Documento de Ordem de Crédito. ou teto. que funciona com teto ou piso variáveis. A quantia captada é registrada em uma conta corrente. Swap com Cupom Cambial Limpo – este tipo de Swap é o que melhor expressa a realidade da data de início do contrato. e de 60 dias.pdf4free. podendo ser movimentada de diversas formas. CONTRATOS DE SWAP Swap com Barreira – sem equivalência no mercado brasileiro. Nos dois casos. não existe o chamado cheque pré-datado. permite que outros tipos de operações de swap ganhem vida. quando cruzado.PDF4Free v2. há quatro opções para definir a variação do ganho ou perda: quando as partes fixam um limite superior. o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato e no exercício da opção de entrar ou permanecer no Swap. expurgando sua variação em relação à Ptax média do dia anterior (divulgada pelo Banco Central). ordens de pagamentos.0 http://www. Há ainda uma terceira opção. Por isso. OPÇÕES DE SWAP (SWAPTION) No Swaption a Termo. de acordo com um indexador definido entre as partes. caracterizando-se como uma operação de troca de posições. Evidentemente que. não pode ser descontado. Cruzado (liquidado mediante crédito em conta). se diz que. saques em dinheiro. Já no Compound Swaption. etc. mas o participante tem a opção de continuar ou desistir do contrato. o participante compra o direito de entrar no Swap em uma data futura previamente acertada no registro do contrato.com . Administrativo (sacado contra o próprio caixa do banco). como através de depósitos. ou quando as partes decidem combinar um teto e um piso (Collars combinação de Caps e Floors). o Swap se inicia na data do registro. que combina as duas anteriores: o Swap com Barreira Knock In-Out. Compensação de Cheques e outros papéis : O serviço de compesação de cheques e outros papéis é regulamentado pelo Bacen e executado pelo Banco do Brasil. Cheque – O cheque é uma ordem de pagamento à vista. a partir de uma data predeterminada. este contrato utiliza um gatilho (Trigger) para efetivar ou cancelar a operação. PDF Creator . existe ainda a possibilidade de utilização da Terceira Curva. legalmente. baseando-se em regras seguras e legalmente garantidas. para a variação da curva original do Swap (Caps). O valor do parâmetro que define o gatilho é estabelecido previamente pelas partes e se for atingido ou ultrapassado. quando é estabelecido um limite inferior. a criatividade. quando emitido em lugar diverso. o contrato entra em vigor (Barreira Knock In). O cheque deve ser apresentado no prazo de 30 dias quando emitido no mesmo lugar onde tiver que ser pago. ou piso (Floors).CONHECIMENTOS BANCÁRIOS com taxas fixas e vice-versa. Cheque de ordem de pagamento. A Opção de Arrependimento dá o direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio. apenas depositado. Também pode ocorrer o contrário: o contrato ser cancelado quando o parâmetro definido para acionar o gatilho atingir ou ultrapassar o valor estabelecido (Barreira Knock Out). O cheque pré-datado possui a característica de uma nota promissória. Os tipos de cheque sâo: Nominativo (transferível por endosso).. Swap com Limitador – neste contrato. O cheque. pois permite que a curva cambial seja definida pela taxa de câmbio à vista (spot). PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS DEPÓSITO À VISTA – CONTA CORRENTE Trata-se de uma captação de recursos do cliente.

PDF Creator .00 não nominativo 49 Remessa nula A devolução dos cheques pode ocorrer pelos seguintes motivos: ♦ insuficiência de fundos. O prazo de compensação depende: se realizado entre cidades integrantes da mesma câmara de compesação ou entre cidades de diferentes câmaras. depende do valor do cheque. ♦ contra-ordem do emitente.PDF4Free v2. A partir de R$ 100. chamado bloqueio. ♦ irregularidade formal ou erro no preenchimento. quais sejam: cheques maiores ou menores do limite estabelecido pelo Bacen. permitindo a cobrança de cheques.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O serviço é realizado entre bancos. a transferência de fundos. na câmara de compensação do Banco do Brasil. sendo divididos em duas categorias.0 http://www. ♦ divergência ou insuficiência na assinatura do emitente. caso no qual ocorrerá a compensação na câmara nacional.com .00 os cheques devem ser nominativos.pdf4free. o pagamento de títulos (fichas de compensação) e outras obrigações. DEVOLUÇÃO DE CHEQUES 11 Cheque sem fundos – 1º apresentação 12 Cheque sem fundos – 2º apresentação 13 Conta encerrada 14 Prática espúria 20 Folha de cheque cancelada por solicitação do correntista contra-ordem 21 Contra-ordem 22 Divergência ou insuficiência de assinatura 23 Emitente entidade / órgão da administração pública federal em desacordo 24 Bloqueio judicial ou determinado BACEN 25 Cancelamento de talonário pelo banco sacado 26 Inoperância temporária de transporte 27 Feriado municipal não previsto 28 Contra-ordem ou oposição por furto ou roubo 29 Cheque bloqueado – falta de confirmação de recebimento do talonário pelo correntista 30 Furto ou roubo de malote 31 Erro formal 32 Ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo de endosso 33 Divergência de endosso 34 Cheque apresentado pelo banco que não o indicado pelo carimbo de cruzamento 35 Cheque fraudado 36 Cheque com mais de um endosso 37 Registro incosistente – compensação eletrônica 40 Moeda inválida 41 Cheque apresentado a banco que não o sacado 42 Cheque não compensável na sessão 43 Cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21/22/23/24/31/34 44 Cheque prescrito 45 Cheque de entidade pública obrigada a movimentar recursos financeiros mediante ordem BACEN 46 Devolução da CR – cheque não recebido 47 Devolução de CR – dados inconsistentes 48 Cheque de valor superior a R$ 100.

o cheque em que consta no verso a referência ao pagamento da duplicata.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS ♦ cheque acima de R$ 100. Assim. para assegurar o direito de regresso contra os endossantes e avalistas.é um documento originado por Nota Fiscal e que informa dados (Relação que acompanha a remessa de mercadorias expedidas e que contém a designação de quantidades. notas promissórias e outros títulos. O pagamento do boleto bancário pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco – a chamada ficha de compesação – desde que seja efetuado até a data de vencimento. quando o banco que recebeu o pagamento for diverso daquele que o emitiu.contra endossante e seus avalistas: 1 ano do protesto. Encaminhado ao protesto até 30 dias da data do vencimento. seguindo o procedimento: 1) O cliente transmite ais bancos os dados dos títulos a serem cobrados por via de meios magnéticos ou diretamente através de computadores. esse papel deverá ir para a câmara de compensação. como telefone. o cliente informa os dados de seu pagamento para o banco. O prazo em que o recurso é depositado na conta do cliente é acertado entre banco e cliente. marcas. 2) O banco emite os boletos em nome do sacado (o devedor do título) e os envia. o banco informa seu cliente. . ou seja. Resgate – pagamento contra a própria apresentação do título.de qualquer dos coobrigados contra os demais: 1 ano contado da data do pagamento da duplicata. negociável. encerramento de conta. PDF Creator . expressando valor e vencimento em que o comprador deverá realizar o pagamento. Protesto – falta de aceite. É utilizado para o pagamento de débito em conta das tarifas de serviços públicos. é uma cópia de fatura com função de título de crédito. NOTA FISCAL/FATURA/DUPLICATA Nota Fiscal . energia elétrica e água.Título de crédito.0 http://www. Constitui prova de pagamento. pode ser garantida por aval. Aval – por ser título de crédito. 3) Após o pagamento pelo sacado. Duplicata .PDF4Free v2. Fatura . preços e importâncias) para cobrança. Com esses dados o banco organiza e executa os pagamentos nas respectivas datas de pagamento. com referência expressa à duplicata. Prescrição – contra o sacado e avalistas: 3 anos do protesto. . PAGAMENTO Através deste serviço.pdf4free. gerando duplicata para esse fim. falta de devolução ou pagamento. pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importância da fatura.com . e credita o valor cobrado na conta corrente. A cobrança bancária é realizada quase que totalmente através de cobrança escritural. pesos. total ou parcial da duplicata. COBRANÇA E PAGAMENTO DE TÍTULOS E CARNÊS A cobrança bancária é realizada através de um boleto que substitui duplicatas. Triplicata – pode ser emitida em caso de não devolução da duplicata enviada para aceite.documento contábil que comprova venda de produtos.dois documentos em um único impresso. ou por recibo. Nota Fiscal/Fatura .00 não nominado.

Vantagens p/instituição pública: Certeza do rigor do contrato. movimenta as contas do clientes.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS TRANSFERÊNCIA AUTOMÁTICA DE FUNDOS É prestação de serviços. que estabelecem as condições de arrecadações e repasses desses tributos/tarifas. Vantagens p/o banco: Aumento de aplicações e aumento de receitas. mas ainda muita mais em conta que manter o aparato arrecadatório.com . POUPADOR – Segurança/concentra carteira. Vantagens para o cliente/contribuinte: Comodidade. Segurança e tranquilidade no manuseio de valores.0 http://www. HOME BANKING/REMOTE BANKING/ELETRONIC DATA INTERCHANGE Para reduzir os custos de intermediação financeira.PDF4Free v2. ARRECADAÇÃO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS Serviços prestados ás instituições públicas. A transferência pode ser feita agendada como por ordem direta do correntista. passando a cobrar pela tarefa. através de acordos e convênios específicos. DEPÓSITOS A PRAZO Produtos de Captação Corre altos riscos JOGADOR Baixa capacidade Financeira POUPADOR INVESTIDOR ESPECULADOR Alta capacidade financeira Corre baixos riscos JOGADOR – Valoriza a intuição/liquidez/concentração ESPECULADOR – Valoriza a informação/rentab. até a década de 60.pdf4free. Os bancos assimilaram o serviço. Fidelização do cliente. automaticamente. mediante prévia autorização. entre uma ou mais contas em uma mais agências do banco. Eliminação dos custos administrativos. Atrativo p/conquista de novos clientes. INVESTIDOR – Valoriza inform. os bancos consideram importante reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências. onde o banco. Segurança dos serviços executados./diversif. os orgãos públicos tinham agências arrecadadoras (coletorias)./segurança/rent./diversif. PDF Creator . Centralização de vários pagtos/recolhimentos em um só lugar. Por isso. investe o necessário para efetivar o conceito de banco virtual. Antigamente.

São emitidos por instituições financeiras autorizadas pelo BACEN. δ O CDB pode ser ao portador ou normativo. pode ser liquidado antes. PRAZO MÍNIMO – pré-fixado: 30 dias pós-fixado: 4 meses LIQUIDEZ – o CDB tem maior liquidez que o RDB. PDF Creator . CARACTERÍSTICAS: δ O CDB e o RDB têm mecanismos idênticos. a que o portador das cédulas estará vinculado. São vinculados a um indexador que corrige o depósito a prazo. composta pela credibilidade do emitente. As cédulas pignoratícias não precisam obedecer as mesmas regras (taxas e prazos) das debêntures caucionadas. de investimentos. GARANTIAS – São garantidos pela instituição financeira. O objetivo do banco é ter recursos para financiamento do capital de giro e capital fixo das empresas. podendo ter autonomia de prazo e taxas – em relação as debêntures. Prazo mínimo: 60 dias contados da data de emissão e o vencimento máximo é o equivalente ao das debêntures empenhadas. São promessas de pagamento futuro das importâncias depositadas. RENDIMENTO – o rendimento é obtido pela taxa de juros ou pela taxa de juros mais a variação de um indexador.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO (RDB) Mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais. denominado tomador (credor). excepcionalmente. A grande vantagem é a dupla garantia. δ O CDB pode ser transferido e negociado no mercado secundário. O controle do sistema CETIP assegura que o título não é falso. δ O RDB é intransferível. o RDB. pelo valor nominal e os juros nela estipulados. CDB OVER – CDB RURAL – CDB TAXA FLUTUANTE Ver apostila página 41 CÉDULAS PIGNORATÍCIAS DE DEBÊNTURES São títulos garantidos pelo lastro de debênturesm que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra o emitente. de desenvolvimento e múltiplos. escritural ou físico. mas o aplicador resgata somente o capital. δ O RDB somente pode ser normativo. Valor para emissão – igual ou inferior a 90% do valor de face das debêntures empenhadas. por isso não pode ser negociado. e o penhor das debêntures que serve de lastro para a emissão da cédula.com .pdf4free. Caso ocorra negociação entre as partes. que garantem ao seu titular o direito de crédito contra o emitente. Varia conforme a necessidade de captação de cada banco.0 http://www. LETRA DE CÂMBIO É uma ordem de pagamento que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importância consignada a um terceiro.PDF4Free v2. por poder ser liquidao antes da data do vencimento e o RDB somente pode ser liquidado no dia do resgate. não tendo nenhum direito em relação à empresa emissora das debêntures.

O endosso não vincula o endossante. para investidores pessoa física. A obrigação cambiária só se efetiva por meio do aceite do sacado. VANTAGEM – isentas de IR. com carteira imobiliária. a emissora. que por certo mantém com aquele uma relação creditória permissiva de tal transferência.0 http://www. Pode ser garantido. FORMA: a) Portador – quem tem o título é o dono. logicamente. o tomador poderá cobrar do sacador. trimestral de juros. conf. até o máximo de 8% ao ano. LETRAS HIPOTECÁRIAS Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras que tem carteira de financiamento imobiliário. PRAZO MÍNIMO – 6 meses. A termo certo da vista – determinado em razão do aceite.PDF4Free v2. mais juros. PDF Creator . b) Nominativa – a transferência é registrada em livro próprio e no próprio certificado. REMUNERAÇÃO – atrelada ao índice de correção da poupança (TR). por outra empresa privada. ainda que de natureza fiscal.pdf4free. mais correção monetária.. ele se compromete ao pagamento da letra. Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC.com . Estão amparadas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. São captações permitidas para Sociedades de Créditos Imobiliários ou Bancos múltiplos. Modalidades de vencimento: ♣ ♣ ♣ ♣ À vista – no ato da apresentação. ENDOSSO – o endossante passa a ser um dos co-devedores. A certo tempo da data – a certo dia a partir da emissão.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS A emissão (saque) da letra de câmbio pressupõe. GARANTIA – aval (total ou parcial). Emissão autorizada e fiscalizada pelo BACEN. também. convertendo-se em seu devedor primário. ou tem preferência absoluta sobre os bens integrantes do ativo da sociedade emissora. Em dia certo (o mais comum) – data fixada com absoluta precisão. ACEITE – é o ato cambial pelo qual o sacado reconhece a ordem. que ao invés de receber diretamente deste. determina o seu pagamento para um terceiro. Caso o sacado não honre a LC. LETRAS IMOBILIÁRIAS – LI Promessa de pagamento em que a garantia é a União Federal. pois este é coobrigado do título. Apondo sua assinatura no título. TIPOS: a) TIPO C – pagto. a existência de um crédito do sacador perante o sacado.

1: “que o financiamento concedido por instituições financeiras à pessoa física ou jurídica que se dedique à atividade industrial poderá efetuar-se por meio de cédula de crédito industrial. reaplicação automática e sem incidência de CPMF. art. REMUNERAÇÃO – pós-fixada pela TR.Lei 413/69. Isento de IOF após 29 dias. PRAZO: não inferior a 12 meses.com . cedularmente constituída. Finalidade: financiamento ao comércio e empresas de prestação de serviços. Trimestralmente o BACEN envia demonstrativo financeiro ao Senado Federal p/comprovação da aplicação nos projetos. Descrição no próprio título.PDF4Free v2. GARANTIA: Real (penhor. TÍTULOS DE CRÉDITO INDUSTRIAL Dec.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS b) TIPO D – juros e correção monetária somente no vencto. aprovados pelo BNDES e pelo Banco do Nordeste – BNB. PRAZO – mínimo de 1 ano e compatível c/ o projeto. escritural e registro no CETIP. com garantia real. de investimento. de desenvolvimento. Vencimento e remuneração a cada 3 meses. PDF Creator . Nota de Crédito industrial Diferença da Cédula: não tem garantia real. caixas econômicas e bancos múltiplos com carteira comercial. sem acréscimo de juros. Antes. múltiplos c/carteira comerciais e caixas econômicas. DEPÓSITO A PRAZO DE REAPLICAÇÃO AUTOMÁTICA Emissão por bancos comerciais. inclusive de bens de terceiros. alienação fiduciária e hipoteca).0 http://www. é decrescente.” Pode ser utilizado Nota de Crédito Industrial – NCR Cédula de Crédito Industrial Promessa de pagamento em dinheiro. Pode ter garantia fidejussória. FISCALIZAÇÃO – BACEN exige a comprovação da entrega dos recursos captados à empresa beneficiada e da sua utilização. Título exigível pelo valor constante mais juros. Remuneração baseada na Taxa Básica de Referência – TBF. comissão de fiscalização e demais despesas que o credor fizer para segurança. para captação de recursos destinados ao financiamento de projetos do Programa de Fomento à Competitividade Industrial – PFCI. TÍTULOS DE CRÉDITO COMERCIAL Idênticos ao de crédito industrial. TÍTULOS DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO – TDE Emitidos por bancos comerciais.pdf4free. FORMA – nominativa. regularidade e realização dos seus direitos.

Resolução 2. corretoras. Não possuem garantia. Sua emissão é registrada na CVM e há a necessidade de intermediação de uma instituição financeira. O prazo do papel não pode ser inferior a 30 dias e nem superior a 360 dias. desde que de propriedade da emissora.0 http://www. Acquirer – é a instituição que afilia estabelecimentos ao sistema de cartão da bandeira da qual é associada. Incluem-se CDB’s. É de risco baixo pois a segurança está garantida pelo banco vendedor. de 21 de dezembro de 1999. Emissor – administradora vinculada a uma instituição financeira autorizada pela bandeira a emitir cartões de crédito com seu nome. REMUNERAÇÃO: correção cambial mais um spread. cédulas de debêntures. Títulos privados podem ser negociados.pdf4free. PRAZO: 90 a 360 dias. Podem ser transferidos mediante endosso em preto sem direito de regresso. fundos de pensão e pessoas jurídicas não financeiras. pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira. Bacen e Tesouro Nacional. OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Modalidade de captação utilizada por instituições financeiras devidamente autorizadas pelo BACEN. letras hipotecárias.PDF4Free v2. cédulas de crédito bancário. PDF Creator . sociedades corretoras e distribuidora de valores mobiliários e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing). PRAZO: 3 a 8 anos. A instituição dona do título público “vende-o” por um prazo determinado. As operações compromissadas envolvendo títulos públicos são registradas no SELIC e os envolvendo títulos privados são registrados no CETIP. No vencimento a emissora resgata.com . DINHEIRO DE PLÁSTICO São cartões que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e segurança de quem recebe. Bandeira – instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca.765. letras de câmbio de aceite de instituições financeiras. assumindo o compromisso de recomprá-lo. NÃO PODEM emitir: instituições financeiras. para financiamento de capital de giro. Tem a função de gerenciar.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO CAMBIAL – CD Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. distribuidoras. Glossário: Portador – pessoa física ou jurídica usuária do cartão que tem um limite de crédito estabelecido pela administradora. BÔNUS/EUROBÔNUS Títulos de captação emitidos por bancos através de agências no exterior. O risco é do investidor (comprador do título). COMMERCIAL PAPER/PROMISSÓRIA COMERCIAL É um título emitido por sociedade por ações (S/A) destinado à oferta pública. REMUNERAÇÃO: juros fixos ou flutuantes. debêntures. como bancos. para captação de recursos no mercado interno.

CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Estabelecimento – empresa que aceita os cartões.PDF4Free v2. procurando viabilizar as operações para seus clientes. terminais 24 horas e para transferência eletrônica de fundos em estabelecimentos comerciais credenciados. Podem invluir múltiplas funções. os juros são geralmente cobrados desde a data da compra. CARTÕES INTELIGENTES (SMART CARDS) Cartões dotados de processador e módulo de memória. Parte do faturamento da operadora de cartão de crédito é revertido para a entidade que empresta sua marca. como agenda eletrônica. pagando juros sobre a parte não paga. Podem oferecer taxas mais baixas. Prática de monopólio. a emissão é feita por meio de uma administradora de cartão. podem ser para compras à vista ou a prazo. CORPORATE FINANCE São operações complexa que os bancos realizam e que envolvem a intermediação de fusões. alguns dias de carência e outras vantagens. No vencimento. pode-se financiar parte do total do débito. constituída pelo banco. As administradoras desses cartões são instituições não financeiras. Compra de uma empresa. (a) Fusão . cisões. CARTÕES DE DÉBITO Utilizados para aquisição de bens e serviços. CARTÕES DE CRÉDITO Utilizados para a aquisição de bens ou serviços em estabelecimentos credenciados. Geralmente emitido por estabelecimentos comerciais. mesmo contra vontade do controlador. Neste caso. Gastos feitos no exterior são em dólar e convertidos pela taxa do dólar turismo (flutuante) no pagamento da fatura. (b) Cisão .separação de uma parte da empresa. dados dos documentos. aquisições e incorporações de empresas. ficha médica. atualizações de valores e outras aplicações não bancárias.aquisição de uma empresa por outra.0 http://www. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior. conforme o caso. utilizam de todo seu conhecimento do mundo de negócios financeiros e de investimentos. Normalmente o controle é da maior.união de empresas.pdf4free. No período entre a compra e o vencimento do cartão não incidem juros. pode ser adquirido através de compra do controle acionário. No Brasil.Expansão. como realizar diversas operações financeiras. clubes e outras instituições exibem sua marca ou logotipo. conforme o caso. (d) Incorporação . CARTÕES MAGNÉTICOS Utilizados para operações bancárias nos caixas dos bancos. PDF Creator . Instituição financeira – bancos autorizados pelas bandeira a emitir o cartão. (c) Aquisição . eletrônicos. Diferença da fusão: na fusão existe a concordância de ambas. Reduz custos. CARTÕES DE AFINIDADE Cartões de crédito onde organizações beneficientes. etc.com . Neste tipo de operação os bancos. juntamente com empresas especializadas de consultoria. Se a prazo. associações. através da utilização de recursos nacionais e estrangeiros.

51% de sua carteira tem que ser composta de ações. Regra geral. cotas de fundos de renda fixa e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador. Fundos de renda fixa . Fundos de ações . D. ou não tem tempo. com possibilidade de maiores ganhos ou perdas. que buscam alternativas de aplicações. 49% podem ser aplicados isoladamente ou cumulativamente em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas. as aplicações e resgates são feitos com a cota de D + 1 e o crédito na conta corrente do cliente. cotas do FIF (Fundos de Investimento Financeiro) e títulos de renda fixa de livre escolha do administrador do fundo. Fundos de renda variável e fundos hedge .PDF4Free v2. 49% poderão ser aplicados em: outros valores mobiliários emitidos por companhias abertas limitado a 33% em valor de uma mesma empresa. Fundos de curto prazo .0 http://www. Podem ser nominativas ou escriturais. certificados de depósitos de ações.Carteira Livre Fundo que tem a alternativa de concentrar suas aplicações em operações de maior risco. C. dependendo do critério instituído pelo fundo. etc. O grau de risco varia conforme o índice de volatilidade. No regulamento deve conter quais os ativos que poderão compor suas carteira de aplicação. E. B. bônus de subscrição.média volatilidade. ou ainda. Os valores envolvidos concentrados permitem uma melhor negociação.baixa volatilidade.com . distribuidoras. FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES Criado para capitalizar pequenas e médias empresas que não conseguem levantar recursos no mercado de capitais. certificados de depósitos de ações emitidos por companhias do Mercosul. no caso de resgate. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES . debêntures conversíveis em ações.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO Aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira (sociedades corretoras.pdf4free. debêntures conversíveis ou outros valores mobiliários das chamadas empresas emergentes.baixíssima volatilidade com liquidez diária.alta volatilidade. O valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração varia de acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos que compõe o fundo. 51% são aplicados em ações de companhias abertas. É obrigado a investir em acões. as que tenham faturamento líquido anual inferior a R$ 60 milhões ou façam parte de um conglomerado cujo patrimônio não PDF Creator . é feito entre D+2 e D+5. Fundos de renda variável focados em derivativos sob enfoque especulativo altíssima volatilidade. bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimentos). FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES Fundo aberto a investidores que querem investir em ações mas não conhecem o mercado. Classificação conforme o risco: A. A aplicação em fundos tem a vantagem de serem efetuados em melhores condições que aquelas individuais.

no mínimo.riscos maiores . v GENÉRICOS .investidor pode perder tudo e até colocar algum.e condomínio fechado . sendo vedada a aplicação em mercado de futuros e opções. sociedade corretora ou de crédito imobiliário.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS supere os R$ 120 milhões.PDF4Free v2.80% em títulos federais ou privados de baixo risco . geralmente empresas fechadas e que não têm condições de ter seus papéis cotados em bolsa de valores. FIFs e o RISCO v Exigência do BACEN e da CVM . Para o investidor é uma aplicação que tem a segurança de um imóvel aliada à liquidez de um título mobiliário.desempenho dever seguir certo referencial . Os recursos captados são utilizados para fins imobiliários.sem referencial de rendimento . aplicados em caixa. banco de investimento. podem ter papéis de renda variável.menor risco (oscilação) . sejam pré ou pósfixados.FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO . FUNDO IMOBILIÁRIO São carteiras fechadas.80% de títulos públicos federais e privados de baixo risco . lastreadas em empreendimentos imobiliários que.chamados de renda fixa. PDF Creator .administração livre . v NÃO REFERENCIADOS .pdf4free. FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS FITVM Constituído sob forma de um condomínio aberto .probabilidade de perda menor. especialmente ações. 75%.pode aplicar em derivativos .risco maior. As aplicações podem ser investidas 100% em títulos de uma única empresa. devem ser comercializadas como uma ação. distribuidora ou caixas econômicas. de seu patrimônio devem estar em empreendimentos imobiliários.pode render mais . A administração do fundo é exclusiva de um banco múltiplo com carteira de investimento ou carteira de crédito imobiliários. Os FIFs . Os 25% restantes podem estar temporariamente. A pretensão é ser um agente formador de poupança estável e a longo prazo. A valorização das cotas ocorrerá pela valorização do imóvel que os lastreia ou por um índice de preços associado ao fundo. cotas de FIF ou títulos de renda fixa. ao mesmo tempo que ajudam a reduzir o preço final da obra.classificação em: v REFERENCIADOS . dando liquidez e diluindo riscos do mercado imobiliário.os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo . graças à administração de recursos em escala. FUNDOS DE RENDA FIXA Concentram suas operações com títulos que pagam juros.as cotas são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou por liquidação.carteira deve ter 95% em ativos ou operações que proporcionem rendimento próximo do referencial . FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL Concentram suas operações em ativos de papéis com renda variável.com . para se transformarem em dinheiro antes do prazo previsto.0 http://www.

através do Comunicado 365. por papéis vinculados à variação cambial e operações no mercado futuro de dólar. Mais tipos de fundos: Fundos de renda fixa cambiais: composto. O valor unitário da cota é o resultado da divisão do patrimônio líquido dividido pela quantidade total de cotas. NÃO ESQUECER – é muito importante MARCAÇÃO A MERCADO – é o princípio que quem determina o preço de um ativo é o mercado no qual este ativo é negociado. Esta regra para os fundos entrou em vigor em 30. Fundos off shore: destinados a pessoas físicas e jurídicas com recursos no exterior que desejam excelentes oportunidades de aplicação com remuneração diferenciada no risco Brasil.2002. Conferem ao investidor melhores condições de remuneração no mercado. conf. Cotista é o investidor que adquire as cotas do fundo. investir em aplicações financeiras. cujo valor do rendimento é conhecido no momento da aquisição do título.com . 80% dos seus recursos em títulos da dívida externa brasileira e até 20% em outros títulos de crédito brasileiros.PDF4Free v2.0 http://www. com base na avaliação patrimonial. Cota pode ser vendida no mercado secundário. Prazo de resgate definido. COTA ou QUOTA É a menor fração do patrimônio do fundo. Fundos exclusivos: suas cotas pertencem a um único cotista. Fundos de renda fixa multicarteira: apresentam em sua carteira papéis de renda fixa e variável. Fundos de investimento no exterior: aplicam.05. Compram cotas dos FIFs.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FACs . a sua remuneração é diariamente determinada pela própria taxa de mercado. PDF Creator . sua marcação a mercado é feita em função da variação das taxas de juros praticadas diariamente pelo mercado e no caso dos títulos de renda fixa pós-fixada. FUNDOS ABERTOS (maioria) Permitem resgates e aplicações a qualquer dia. em percentuais definidos pelo regulamento. mais FUNDOS DE INVESTIMENTOS Definição Fundos são condomínios abertos ou fechados. regulam. em conjunto. Seu valor é atualizado diariamente. FUNDOS FECHADOS Para grandes investidores.pdf4free. no mínimo. divulgado pelo BACEN em conjunto com a CVM. No caso dos títulos de renda fixa prefixada. basicamente.FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS (quotas) Fundos constituídos a partir de outros fundos. que possibilitam a seus cotistas a oportunidade de. transacionados no mercado internacional.

Não estão sujeitos à tributação e são registrados na CETIP. variando geralmente entre 1 a 10 dias. ou terceiros que as tenham recebido por endosso. lastreado em garantias de duplicatas. sendo concedido a empresas idôneas e com boa capacidade. a duplicata poderá conter a figura do aval. Sua negociação é restrita ao mercado entre bancos. Os contrato de hot money geralmente são garantidos por nota promissória e o seu custo básico para os bancos é o CDI – Certificado de Depósito Bancário.PDF4Free v2. Ele não tem tempo de esfriar na mão de quem tomou.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS HOT MONEY Alternativa de financiamento de capital de giro de curtíssimo prazo. Serve para vender a mercadoria. Os encargos são descontados da duplicata no ato da liberação do dinheiro ao cedente. conhecimento de depósito. por exemplo. por meio de um contrato onde se estabelecem as regras de funcionamento. DESCONTO DE TÍTULOS Desconto de Duplicatas O desconto de duplicatas é uma forma tradicional da empresa realizar empréstimo para capital de giro. Como as duplicatas são títulos “à ordem”. PDF Creator . WARRANT – pode obter financiamento através de um warrant emitido. podendo ser sacado através de telefone ou terminal remoto. NÃO ESQUECER – CDIs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos de outros bancos. Podem ter. ou seja. ainda. A duplicata é um título de crédito criado pelo direito brasileiro. o qual pode ser utilizado livremente.com . cadastral e de boa liquidez. ♣ ♣ Cedente: é a empresa que vende seus produtos/serviços a prazo. O sacado. Glossário: CONHECIMENTO DE DEPÓSITO – é o papel que identifica o depósito de uma mercadoria em um determinado armazém. A duplicata tem o prazo de 30 dias para ser protestada. mediante desconto. CONTAS GARANTIDAS Têm por finalidade conceder limite de crédito. caução de direitos creditórios ou alienação fiduciária. como garantias: penhor de bens.Os contratos de abertura de crédito são operações que se destinam a proporcionar crédito rotativo. dentro de um limite fixado. Como qualquer outro título de crédito. CRÉDITO ROTATIVO . podem negociálas. É dado como penhor. entre outras formas. Toda duplicata envolve a figura de dois participantes: Sacado: é o comprador (cliente) contra quem o cedente emitiu a duplicata. elas são transferíveis terceiros por meio de endosso. que originou de um conhecimento de depósito.pdf4free. aquele que pagará o título. Serve para suprir necessidades momentâneas ou emergenciais de caixa. Chama-se hot money por ser um dinheiro quente. para que possa ser utilizado o direito de regresso.0 http://www. warrants. para antecipar fluxo de caixa. respeitando condições específicas que podem variar de uma instituição para outra. ou garantia fidejussória.

4) O banco dá crédito à empresa com destinação específica. COMPROR FINANCE Uma variante do Vendor Finance. redução de custos e maior competitividade. portanto de capital de giro. e financia a empresa compradora. O banco. 2) Os prazos podem chegar até a 180 dias. A garantia usual é a alienação fiduciária do próprio objeto do financiamento. O financiamento é ofertado ao vendedor que o repassa ao comprador. PDF Creator . É direcionado para pessoa física. Para o fornecedor a operação passa desapercebida. aumento do potencial de vendas. VENDOR FINANCE Vendor é uma alternativa de financiamento para vendas a prazo. Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos múltiplos com carteiras de financiamento e investimento. As garantias podem ser várias como. redução da carga tributária. que possam ser alienados fiduciariamente. com garantia da vendedora. sendo que é mais interessante esta utilizar um Finame ou um leasing. cheques pré-datados. 3) O comprador passa a ter mais poder de barganha na compra em vista do pagamento a vista. Financiamento concedido por Sociedade de Crédito. VANTAGENS PARA O COMPRADOR: Financiamento automático. ou seja. redução de preços e maior competitividade. que em caso de inadimplência poderá ser retomado por meio de uma ação de busca e apreensão. taxas inferiores.0 http://www. mas pode ser utilizado para pessoa jurídica.pdf4free.com . Podem ser financiados prestações de serviços. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR Financiamento direcionado à aquisição de bens de consumo duráveis. Tem as seguintes características: 1) Empresa paga o fornecedor a vista e financia a compra a prazo através de crédito bancário. pagando-a a vista. A vendedora é cliente do banco. destinado a financiar capital de giro. permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba a vista. de origem nacional ou estrangeira. 5) Pode haver redução do spread em relação a uma operação normal. Quem fica devendo para o banco é o comprador. compra o crédito da empresa vendedora. incluindo passagens e estadia e créditos pessoais. duplicatas. prazos flexíveis. pacotes turísticos.PDF4Free v2. a compradora nem sempre. cuja característica principal é a cessão do crédito. EX: estoques p/venda de Natal. ou mesmo notas promissórias ou aval.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO São financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa. Em outras palavras: uma empresa vende produtos para outra empresa. para os itens que circulam ou giram na empresa por um determinado período. pois ele recebe à vista. mediante uma taxa de intermediação. com garantia da empresa compradora VANTAGENS PARA O VENDEDOR: Antecipação da receita e caixa.

Custeio Para preparação do solo. d) recursos livres dos agentes financeiros.PDF4Free v2. com condições especiais definidas pela política governamental. defensivos.com . informada pelo banco e aceita pelo cliente. que passar a ser o interveniente. PDF Creator . Os recursos. tratores. Não tem garantia. A normatização do crédito rural é do BACEN. Aquisições do Governo Federal – AGF são compras realizadas pelo governo p/garantir preços.pdf4free. Inclui aquisição de adubos. e amortizáveis em prestações iguais e sucessivas. b) parte dos fundos de commodities. Comercialização Os empréstimos para comercialização incluem as operações de descontos e os empréstimos do governo federal. São máquinas e implementos agrícolas. através do FINAME (Agência Especial de Financiamento Industrial) e FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador). Principal executor da política agrícola do governo mediante do crédito rural: Banco do Brasil. com taxas pré ou pós-fixadas. armazéns e outros. normalmente empresas comerciais. Empréstimos do Governo Federal – EGF são financiamentos p/estocagem aguardando preço melhor de venda. Os vencimentos dos empréstimos são coincidentes com as épocas de comercialização das safras. CRÉDITO DIRETO – CD O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crédito. desfrutam de subsídios no crédito. Nas operações de desconto são negociadas as notas promissórias ou duplicatas rurais emitidas na comercialização de produtos agrícolas. CDC AUTOMÁTICO EM CONTA CORRENTE Crédito concedido para clientes preferenciais. Para o lojista é ótimo.CDCI Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos bancos. É como um cheque especial parcelado. plantio e manutenção das lavouras até a colheita. assim como em outros países. Origem dos recursos p/ aplicação nas operações de crédito rural: a) 25% dos depósitos à vista ou então recolher como compulsório. A produção e comercialização de safras agrícolas. com taxas de juros prefixada ou flutuante. em geral.0 http://www. As taxas são menores pois não envolvem o risco a nível de quem faz a compra e sim do interveniente. de financiamentos vinculados à compra de um bem ou serviço específico. para repasse aos seus clientes. são do BNDES. MODALIDADES DE FINANCIAMENTOS Investimento Para bens ou serviços que irão beneficiar vários períodos de produção (safras). etc. cooperativas e agroindústrias. através do Manual de Crédito Rural. pois não tem nenhum risco. “LA GARANTIA SOY JO” CRÉDITO RURAL Recursos destinados ao financiamento agropecuário. sementes.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS CDC COM INTERVENIÊNCIA . Beneficiados: produtores agrícolas. c) dotações orçamentárias do governo federal.

CADERNETA DE POUPANÇA Págs. 49 e 50 da apostila.pdf4free. É um título de compra e venda de commodities com fiança bancária. portanto. já tenham uma data prevista para o embarque das mercadorias e porterior ingresso das divisas. Certificado de Mercadoria Garantido: Emitido por produtor agrícola com emissão garantida por uma instituição financeira e negociada em bolsa de mercadorias. Não está vinculado a um financiamento. ♣ PROAGRO – Programa de Garantia Agropecuária – é um seguro para operações de custeio para exonerar o agricultor das obrigaçoes contraídas em caso de fenômenos naturais fortuitos. Exportação Linhas de crédito que podem ser com recursos do BNDES. pragas.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Espécies de títulos de crédito rural: ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ ♣ Cédula Rural Pignoratícia – CRP: título com garantia real representada por penhor.com . mas representa um título circulatório de promessa de entrega de produto rural em data especificada no título. servindo como captação de recursos pelo produtor. PDF Creator . citamos: ACC – Adiantamento sobre contrato de câmbio Forma de antecipação de receita para exportadores que já tenha fechado o contrato de venda e que. etc. Entre as linhas de financiamento. dos bancos nacionais e do Tesouro Nacional.PDF4Free v2. Cédula Rural Hipotecária – CRH: título com garantia por hipoteca de imóveis. pode ter garantia fidejussória. Outros títulos de créditos que envolvem produtos agrícolas: Nota Promissória Rural e Duplicata Rural: representam contratos de vendas à prazo de produtos agrícolas. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. Nota de Crédito Rural – NCR: sem garantia real. já que é de interesse do país que ocorra a exportação para que ocorra a entrada de divisas no país. Haverá a entrega física das mercadorias ao final da operação. Não é promessa de pagamento em dinheiro e sim da obrigação de entregar o produto na data futura. Cédula de Produto Rural – CPR: Difere dos citados acima porque não garantem um financiamento. FINANCIAMENTOS A EXPORTAÇÃO E IMPORTAÇÃO Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. É registrado no CETIP e deve estar atrelado a dois tipos de garantia: seguro agrícola e seguro bancário. Título pode ser negociado livremente ou nas bolsas de mercadorias.0 http://www. sendo títulos líquidos e certos e podem ser negociados ou endossados a instituições financeiras. Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária – CRPH: título com garantia mista de penhor e hipoteca. doenças.

00. FINAMEX Financiamento exclusivo por agentes credenciados pelo BNDES.00. um financiamento após o embarque das mercadorias com a entrega de documentos e depende da necessidado do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores (importadores). portanto. outro para o sorteio e um terceiro pra cobrir despesas. parte de seu investimento será recuperado. mediante desconto de títulos ou cessão de direitos de carta de crédito. O percentual separado para a poupança rende TR (taxa referencial) ou outro indicador. que é facultativo.pdf4free. montagem e embalagem de mercadorias para exportação. refinanciando o exportador. O contrato de câmbio pode ser encerrado. Caso o investidor queira efetuar o resgate do valor investido antes do término do plano. ACE é. tornando o preço competitivo com o mercado internacional. 15% e dedução de R$ 135.00. que financia a comercialização. que financia a produção de máquinas e equipamentos a serem exportados. e o Finamex pós-embarque. Tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS O contrato de câmbio será negociado com um banco local. caso não ganhe. Existem títulos de pagamento mensal e de pagamento único. ACCI – Adiantamento contrato de câmbio insumos Conhecido como exportação indireta. o ACC poderá ser contabilmente ser transformado em ACE ou.PDF4Free v2. 27. Imposto de Renda sobre os rendimentos: .mais de R$ 1. Além da correção pelo indexador a instituição pode pagar um percentual de juros. Só após o término do plano é possível resgatar 100% deste valor. Os sorteios podem ser mensais ou semanais. o ACE pode ser solicitado em até 60 dias após o embarque.0 http://www. Para estimular a indústria brasileira a exportar máquinas e equipamento novos fabricados no país. cerca de 90%. Com os títulos concorre-se a prêmios em dinheiro além de haves o rendimento de parte do valor investido. . Financiamento que pode ter prazo até 10 anos. PROEX Com recursos do Tesouro Nacional ou de bancos nacionais. receberá um percentual da parte reservada a poupança. Normalmente rende menos que a poupança.00 .de R$ 900. destas mesmas máquinas e equipamentos.00 à 1. Existe o Finamex pré-embarque. Do valor aplicado. sem liquidação financeira. também.800. no caso do exportador não ter feito ACC. com a vantagem que.até 900. Possuem carência. TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO Tipo de investimento que combina características de jogo e de poupança. que adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportação. São interessantes para quem gosta de jogar.00. ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues Com o embarque das mercadorias e a entrega dos documentos.800.com . É quando o ACC vira um ACE. normalmente de 12 meses. objetiva financiar as exportações brasileiras. no exterior.5% e dedução de R$ 360. GLOSSÁRIO PDF Creator . isento. conforme o plano. tanto manufaturadas quanto serviços. a instituição financeira separa um percentual para a poupança.

0 http://www. Períodos de capitalização .PDF4Free v2. Carregamento . As mensalidades são reajustadas. Provisão matemática .com . PDF Creator .prazo que investidor não pode resgatar o valor investido.prazos de duração dos planos de capitalização.é a taxa de administração. Prêmio .pdf4free.é quanto o investidor paga pelo título. Prazo -Não podem existir planos com prazo inferior a 6 meses.CONHECIMENTOS BANCÁRIOS Carência para resgate .é a parcela da prestação que vai compor a poupança do investidor.

You're Reading a Free Preview

Descarregar
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->