Os segredos do Bitcoin

Entrevista com Christian Marazzi

Da edição especial de " Primo Maggio "

The Guardian, um jornal muito

atento às distorções do mundo financeiro, escreve: “Bitcoin é a primeira e
maior 'criptomoeda', um ativo digital negociável descentralizado. Se este é
um mau investimento é a questão de $ 97 bilhões (literalmente, já que
este é o valor atual de todos os Bitcoins em circulação). O Bitcoin só pode
ser usado como meio de troca e, na prática, tem sido muito mais
importante para a economia clandestina do que para a maioria dos usos
legítimos. A falta de qualquer autoridade central torna o Bitcoin
notavelmente resistente à censura, corrupção ou regulamentação. Isso
significa que atraiu uma série de apoiadores, de monetaristas libertários
que amam a ideia de uma moeda sem inflação e sem banco
central, traficantes de drogas que gostam do fato de ser difícil (mas não
impossível) rastrear uma transação de Bitcoin até uma pessoa física ". O
que você acha disso?
Isso do "Guardian" me parece um bom resumo do que é o Bitcoin, bem como, de
maneira mais geral, do que as criptomoedas estão em circulação hoje. Existem hoje
1.500 deles, com um valor total de mercado de algo em torno de 540 bilhões de
dólares. Apesar dos relatos de "fraude" ou "lavagem de dinheiro sujo",
principalmente para Bitcoins, hoje é um fenômeno impossível de ignorar.
Nestes meses de mudanças fenomenais no valor do Bitcoin, tem havido muita
insistência no fato de que o verdadeiro valor está na tecnologia da informação que
suporta a criptomoeda, o blockchain., aquela tecnologia que permite que todos os
tipos de intermediação central e arbitrária e controle institucional sejam eliminados
do sistema de transações monetárias. Na verdade, centenas de milhões de dólares
estão sendo investidos nessa tecnologia. Por exemplo, quando você ouve falar de
bancos centrais estudando Bitcoin para emitir sua própria versão, na realidade é a
tecnologia subjacente que eles buscam. A impressão é que os Bancos Centrais
querem travar uma guerra contra as criptomoedas, começando com o Bitcoin, para
se apropriar da tecnologia blockchain e poder reafirmar a centralidade do sistema
bancário em uma nova base.
Por isso acho importante entender o conceito , a ideia por trás do Bitcoin. Não só
do ponto de vista técnico, mas também político-cultural. O Bitcoin é de fato a
expressão monetária de uma revolução antropológica ocorrida nas últimas décadas
de digitalização da produção, comunicação e relacionamento interpessoal. Se
estudarmos os perfis dos protagonistas desta revolução, como por exemplo Andrew
O'Hagan faz em seu The Secret Life. Três histórias verdadeiras da era
digital(Adelphi, Milan, 2017), parece se deparar com entidades coletivas obscuras,
obcecadas até a paranóia por qualquer forma de controle institucional alheio à sua
comunidade de referência. A invenção das criptomoedas deve ser entendida no
contexto dessa recusa autorreferencial da autoridade monetária central, do desejo
de devolver o poder monetário ao "povo da rede".
A tradução monetária dessa aversão radical à interferência da autoridade
supervisora, ou seja, dos bancos, parece ser a realização eletrônica da ideia de
dinheiro privado de Friedrich von Hayek e também de Milton Friedman. Para
conseguir uma distribuição de riqueza que não seja viciada pela manipulação do
valor do dinheiro por intermediários externos, como bancos, é necessário, de
acordo com o Livro Brancopor Satoshi Nakamoto (pseudônimo do indivíduo ou
comunidade que inventou o Bitcoin), "uma versão ponto a ponto" pura "da liquidez
eletrônica ..." que "... permite que seja transferida diretamente de uma parte para
outra ' outro sem passagem de instituição financeira ”. Como tudo online pode ser
copiado e replicado, o blockchain foi projetado para evitar o risco de falsificação
generalizada. Este é um grande livro-razão online onde todo o dinheiro que passa
de um usuário para outro é anotado e validado, eliminando a possibilidade de
duplicação. Segundo seus criadores, o blockchain “é um banco de dados
compartilhado por muitos usuários, cada um dos quais contribui para a rede e tem
uma cópia idêntica do próprio banco de dados. Qualquer adição ou modificação no
razão, por menor que seja, é refletido em cada cópia à medida que é
feita. Nenhuma autoridade central supervisiona o processo, mas nenhuma entrada
no livro-razão pode ser contestada "(O'Hagan,op. cit., p. 149).
A rede de pagamentos é mantida por mineradores , ou seja, operadores equipados
com computadores poderosos que verificam e aprovam transações e são pagos em
novos Bitcoins. Além disso, esses são os Bitcoins que eles próprios geraram
resolvendo problemas matemáticos complexos que são criados com o avanço do
blockchain. A imagem dos mineiros como produtores de moedas físicas com o
suposto símbolo do Bitcoin evocando um pouco o dólar e um pouco o euro, é
totalmente enganosa. Os mineiros criam sequências alfanuméricas, sequências de
palavras, em outras palavras, moeda linguísticado tipo "Eu, Alice, estou dando a
Bob uma infocoin, com o número de série 1234567" (ver, por Michael Nielsen,
"Como o protocolo Bitcoin realmente funciona", http://www.michaelnielsen.org/ddi/
how-the- bitcoin-protocol-realmente-works). A presença dos mineiros, que são
incentivados a agir dando-lhes a oportunidade de ganhar algo em Bitcoin, devem
permitir-lhes contornar o problema da confiança e realizar, pelo menos
intencionalmente, o ideal de autorregulação da economia de mercado. A esse
respeito, citamos Adam Smith e sua "mão invisível", onde afirma que não é por
altruísmo, não é porque o padeiro se preocupa com você, não é porque o
açougueiro se preocupa com você e seu almoço, mas porque suas famílias ("Não
tratamos de sua humanidade, mas de seus interesses pessoais"). A mão invisível,
nesse sentido, controla o funcionamento da sociedade em geral (O'Hagen, cit..,
p. 149). O que preserva a integridade da moeda e impede que um único ator a
verifique é essa atividade de verificar os mineiros que ao mesmo tempo gera
Bitcoin. Em suma, a busca do próprio interesse exclusivo (ganhar Bitcoin) garantiria
o funcionamento do próprio sistema de negociação, no interesse de todos os
participantes. No entanto, é claro que a referência a Adam Smith é uma tentativa
mal dissimulada de reiterar a ausência de uma autoridade reguladora externa,
quando na realidade tanto no caso do chamado mercado livre como no da rede de
câmbio de criptomoedas. não são algumas regras e procedimentos extremamente
vinculativos.
A atividade dos mineiros gera Bitcoin, sim, mas nada mais , ou seja, nenhum valor
de uso, nenhuma riqueza real. Em outras palavras, estamos longe de uma
economia de produção monetária na qual o dinheiro criado ex nihilo está vinculado
à produção de bens e serviços. Nada a ver com o que foi teorizado pela Escola
Bancária ou pela escola Keynesiana. Trata-se, ao invés, de uma atividade
económica com repercussões ambientais decididamente devastadoras, muito mais
semelhante ao funcionamento da economia descrito por Georgescu Roegen com
referência ao segundo princípio da termodinâmica, a saber, a entropia. De acordo
com o site de notícias ambientais Grist, hoje uma operação de Bitcoin requer uma
quantidade de energia igual ao consumo diário de nove residências nos Estados
Unidos. O poder de computação da rede Bitcoin é quase cem mil vezes maior do
que os 500 maiores supercomputadores do mundo. E o consumo de energia está
crescendo em 450 gigawatts-hora por dia. Se o Bitcoin continuar crescendo nessas
taxas, a eletricidade necessária pode exceder a disponível em alguns meses,
tornando necessário o uso de novas usinas, incluindo as movidas a carvão. Várias
soluções estão sendo estudadas para tornar a mineração de Bitcoins mais eficiente,
mas isso tornará a criptomoeda ainda mais cara. Os principais mineradores de
Bitcoins estão localizados na China, de onde obtêm sua energia de hidrelétricas. O
impacto ambiental é tanto que o governo chinês quer proibir seu uso, o que, entre
outras coisas,
Além da definição canônica do Bitcoin como uma “moeda de paridade digital e
descentralizada cuja implementação é baseada na criptografia” (Wikipedia), ainda
devemos nos perguntar se estamos realmente lidando com uma moeda. Embora a
resposta não seja simples, da comparação entre as características, ou funções ,
historicamente atribuídas ao que comumente consideramos dinheiro e as
características que também podem ser encontradas no Bitcoin, é possível tirar
algumas lições. A partir dessa comparação (ver Vittorio Carlini, "Bitcoin, é por isso
que não é uma moeda. Seu verdadeiro valor? O blockchain", "Sole 24 ore", 17 de
janeiro de 2018), apenasa função da criptomoeda como meio de troca parece ser
semelhante à moeda clássica, e isso porque é uma função atemporal, que permite
que a troca (um pc com um número de Bitcoins em um determinado momento) se
materialize. Por outro lado, a função de unidade de conta nãoconvém ao Bitcoin,
haja vista que a extrema volatilidade de seu valor não permite que a criptomoeda
funcione como uma ferramenta a ser utilizada na contabilidade (criptomoeda "não
pode ser considerada uma unidade de conta porque é como um metro que, com o
passar do tempo, aumenta ou diminui "). Imagine que você contraiu dívidas com
Bitcoin no início de 2017 para comprar uma casa. Qual seria o valor da sua dívida
hipotecária um ano depois, quando, entretanto, houve uma reavaliação
desproporcional dos Bitcoins em comparação com a moeda com a qual eles pagam
o seu salário, por exemplo, o Euro? Quanto à função de meio de pagamento, a
impossibilidade de inserção do elemento tempo, dada a volatilidade do Bitcoin,
também impede que esta função seja relevante para os Bitcoins. “É difícil imaginar
um sistema sócio-econômico-jurídico que atribua o poder de alívio da dívida ao
Bitcoin”. Por fim, o mesmo raciocínio se aplica à função de armazenamento de
valor, principalmente se levarmos em conta que a oferta de Bitcoin é rígida (em
2020 sua extração / criação será interrompida), o que torna a criptomoeda muito
sensível à demanda.
 
Desde que a emissão de futuros em Bitcoin foi autorizada, ele não é mais
apenas um meio de troca, mas também um produto financeiro. Quais
seriam as consequências dessa financeirização?
Conforme mencionado, atualmente o Bitcoin não pode ser definido como uma
moeda, mas apenas como um meio de troca. Basear a definição de dinheiro em
uma única função, como a de meio de troca, seria um pouco como definir o
dinheiro em Marx essencialmente como ouro, isto é , moeda- mercadoria ,
equivalente geral. Na verdade, muitos consideram o Bitcoin comparável ao ouro,
um "ouro digital" com as características intrínsecas típicas de escassez,
fungibilidade, incorrupção e homogeneidade garantidas pela tecnologia blockchain
na qual se baseia. Mas é como uma mercadoriadigital que o Bitcoin se tornou um
produto financeiro, ou seja, um bem especulativo que, paradoxalmente, impede
que o Bitcoin seja dinheiro. É significativo que, por enquanto, 64% dos Bitcoins
nunca foram usados e permanecem esterilizados em discos rígidos.
De acordo com o Wall Street Journal, US $ 34 bilhões em Bitcoin são trocados
todas as semanas, ou menos de 1 por cento do mercado financeiro global. Um
pouco para ser tão famoso! Há uma lacuna cada vez maior entre o volume de
transações do Bitcoin (que cresceu 32 vezes desde 2012) e seu preço de mercado
(que cresceu mil vezes). Embora 2008, ano em que começou a crise financeira,
represente uma espécie de "tempestade perfeita" para o desenvolvimento do
Bitcoin, que será lançado no ano seguinte, o Bitcoin faz parte de um processo
sócio-político que antecede a crise financeira e que remonta à década de 1980
(o Manifesto cripto-anarquista data de 1988por Tim May, o inventor do
BlackNet). Os anos de crise financeira, os escândalos bancários, as políticas
monetárias dos bancos centrais em benefício dos mercados financeiros, as taxas de
juros negativas e o aumento das desigualdades, tudo isso certamente contribuiu
para fortalecer a vontade de experimentar caminhos alternativos sistema monetário
oficial. Mas, a rigor, este "exercício de êxodo" não é fruto da crise, mas sim
consubstancial ao processo de digitalização da economia iniciado com o fim do
fordismo e a difusão das novas tecnologias de informação e comunicação. É difícil
imaginar que a bolha do Bitcoin ponha fim a um processo estrutural que já dura
algum tempo e que sedimentou conhecimentos críticos, desejos, tons emocionais
em linha com a financeirização da economia.
Derek Thompson tentou reconstruir a bolha do Bitcoin em formação (“Bitcoin é uma
ilusão que poderia conquistar o mundo”, “O Atlântico”, 30 de novembro de
2017). O levante começa em novembro de 2013 quando, logo após o fechamento
do site Silk Road (usado para vender drogas e outros produtos ilegais em total
anonimato) ordenado pelo FBI, alguns senadores em audiências oficiais
descreveram as moedas virtuais como "serviços financeiros legítimos" . Foi uma
legitimidade política que não deve ser subestimada, se é verdade que em um mês o
valor dos Bitcoins triplicou. Mais tarde, a ideia do Bitcoin como um refúgio seguro
para a geração do milênio (aqueles nascidos entre 1980 e 2000) ajudou a expandir
seu significado no imaginário coletivo. O boom no mercado ico (oferta inicial de
moeda), com o qual as empresas ganham dinheiro sem vender ações, mas em
troca de tokens digitais denominados em criptomoedas, ajudou a alimentar a
explosão do Bitcoin. É um fato que o valor do Bitcoin explodiu em conjunto com o
boom (igualmente irracional) no ico. De fato, um aspecto interessante é que
"muitos dos que investem em ICOs convertem seus dólares em Bitcoin antes de
comprar novas criptomoedas". Isso torna o Bitcoin uma espécie de 'moeda de
reserva' da criptoeconomia, semelhante ao dólar americano que, com seu status de
moeda de reserva mundial, é aceito em todos os países em troca ou no lugar da
moeda local. É possível que, desta forma, os ICOs contribuam para hierarquizar as
criptomoedas de acordo com as relações de poder internas da economia das
criptomoedas. Também é possível que a criptomoeda vencedora e o blockchain
subjacente permitam que as transações ocorram no futurodiretamente entre os
países, evitando qualquer intermediação bancária, aquela intermediação que hoje
muito favorece o dólar e o país que o emite. Por que excluir a possibilidade da
criação de um C riptobancor que acabe com a senhoriagem monetária americana?
É no final dessa evolução que foi autorizada a emissão de futuros de Bitcoin na
Chicago Marcantile Exchange e na Cboe Global Markets. O que, a partir de agora,
permite que você aposte no valor futuro da moeda sem possuir nem uma sombra
dela. Se até recentemente era possível apostar contra o preço do Bitcoins
exclusivamente com a venda da moeda, a partir dessa virada "civilizadora" do
Bitcoin pelo mercado futuro será possível especularem variações sem ter que
passar pelo mundo da criptomoeda. Por outro lado, é certo que a integração do
Bitcoin no mercado de derivativos elimina sua exclusividade (sua “alteridade”),
autorizando os investidores a aplicar os critérios normais de avaliação de risco a
este novo produto financeiro. Dado que o Bitcoin ainda tem muitas áreas cinzentas
no que diz respeito ao seu funcionamento, sua entrada no mundo dos mercados
financeiros poderia contribuir para aumentar suas flutuações descendentes. É o que
argumenta Gillian Tett no "Financial Times", lembrando como a globalização do
mercado de derivativos japonês em meados da década de 1980 rasgou o véu de
exclusividade que envolvia aquele mercado e contribuiu, entre outros fatores, para
o crash do Nikkei em 1990. E o mesmo pode ser dito do mercado hipotecário dos
Estados Unidos, que até 2005 era decididamente opaco e difícil de avaliar para
quem estava de fora. O lançamento e a publicidade em 2007 de derivativos de
hipotecas, como o índice ABX, barômetros de confiança reais no mercado de títulos
lastreados em hipotecas, contribuíram muito para o estouro da bolha do subprime
em 2008 ("Prepare-se para apostar contra Bitcoin", FT, 17 de novembro , 2017).
É fato que, com a entrada no mercado futuro, a financeirização torna a criptomoeda
particularmente vulnerável a quaisquer rumores, ainda pior às medidas repressivas
de governos e bancos centrais (ver recentemente China, Coréia do Sul, Índia)
contra o uso de Bitcoin. É possível que a bolha do Bitcoin esteja irreversivelmente
murchando nestes primeiros meses de 2018, como de costume, deixando para trás
muitas vítimas e, talvez, uma nova classe de ricos, os criptomilionários. Mas,
lembra Derek Thompson, “muitas vezes a espuma das bolhas que se rebentam
torna-se o fertilizante das tecnologias avançadas da próxima geração. Antes do
telégrafo, das ferrovias e dos gigantes da tecnologia, havia a bolha do telégrafo, a
bolha da ferrovia e - como podemos esquecer isso? - a bolha do comércio online na
Internet ".infraestrutura da economia digital, certamente um de seus componentes
fundamentais (ver, por Steven Johnson, Beyond the Bitcoin Bubble , https:
//www.nyti mes.com/2018/01/16/magazine/beyond-the-bitcoinbubble. html )
 
Ao longo da história, o dinheiro sempre teve sua própria base de metal
(ouro ou prata), que gradualmente evaporou à medida que a criação de
dinheiro ex nihilo progredia. Afinal, o Bitcoin reportou uma base para o
valor da moeda, e essa base é formada por Big Data. Em certo sentido, há
uma congruência com o fato de que a informação hoje é a base do valor.
Paradoxalmente, o Bitcoin permite atualizar a teoria do valor-trabalho, pelo menos
no que diz respeito à produção de dinheiro em sua função de equivalente geral,
função que em Marx é desempenhada pelo ouro metálico. Como equivalente geral,
diz Marx, o dinheiro é necessariamente uma mercadoria em que o trabalho privado
concreto necessário para sua produção (o dos trabalhadores nas minas de ouro) se
expressa (é sua imagem) o trabalho social abstrato contido em todas as outras
mercadorias em circulação. Nesse sentido, o Bitcoin também é produzido pela obra
privada concreta de garimpeiros digitais que, encarnando no Bitcoin, serve como
imagem do trabalho social abstrato contido nas mercadorias produzidas pelo
trabalho como o conhecemos hoje, das quais a obra digital veicula nas plataformas
agora é um exemplo. De certa forma, dadas suas características intrínsecas, o
Bitcoin poderia se tornar a forma natural do valor dos bens produzidos por meio da
obra digital. Para ser tal, no entanto, ele teria que ser eleitopela comunidade
humana, assim como, historicamente, o ouro e a prata foram socialmente elevados
à categoria de "mercadorias universais". Talvez o sucesso, mas também a
preocupação! Suscitada pelo Bitcoin se explique à luz desta proximidadeentre o
trabalho concreto e o trabalho abstrato que caracteriza as formas contemporâneas
de produzir. O Bitcoin tem duas características que o tornam relacionado ao
sistema monetário conforme evoluiu ao longo do tempo: é uma moeda escritural e
eletrônica. Entre 90 e 95% do dinheiro em circulação hoje é de fato escrito, ou
seja, é criado por todos os bancos privados. É uma questão de dinheiro-crédito
que, no próprio momento em que é emitido, cria um depósito no banco emissor,
dando início a esse processo de acumulação de dívidas que tem levado a
financeirização a se distanciar cada vez mais da economia real. Por outro lado, a
Internet tem representado a possibilidade de desenvolver formas eletrônicas de
transferência de valores capazes de contornar a mesma carteira bancária. Mas
ambos em modelos de transferência eletrônica,O dinheiro fiduciário emitido pelo
Banco Central é preservado e tem base legal própria, uma vez que os ativos
registrados no balanço são expressos em unidades oficiais de conta (dólares, euros,
ienes, etc.). Embora em pequenas quantidades, o dinheiro fiduciário emitido pelos
bancos centrais constitui a base da soberania monetária (Michel Aglietta, La
monnaie entre Dettes et souvraineté, Odile Jacob, Paris, 2016, pp. 176-77). No
sistema Bitcoin, onde o dinheiro é emitido / depositado de forma descentralizada
(os famosos blocos da cadeia de blockchain) e de forma privada, a ausência de
referência a uma moeda fiduciária emitida centralmente impede que o Bitcoin
funcione como uma unidade de conta. Ou melhor, a confiança e, portanto, a
soberania, é garantida eletronicamente pelo blockchain. Mas, como vimos, com
enormes externalidades negativas e na mais absoluta volatilidade do valor da
criptomoeda.

 
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