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NOME DO ALUNO - RA
Cidade
2021
NOME DO ALUNO - RA
Cidade
2021
SUMÁRIO
1. INTRODUÇÃO........................................................................................................4
2. DESENVOLVIMENTO............................................................................................5
2.1. PASSO 1..........................................................................................................5
2.2. PASSO 2..........................................................................................................7
2.3. PASSO 3..........................................................................................................8
2.4. PASSO 4........................................................................................................11
2.5. PASSO 5........................................................................................................14
3. CONCLUSÃO.......................................................................................................18
4. REFERÊNCIAS....................................................................................................19
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1. INTRODUÇÃO
2. DESENVOLVIMENTO
2.1. PASSO 1
A fim de definir qual a melhor opção para Rodolfo Fernandes, optou-se pelo
uso do modelo de previsão de insolvência de Kanitz como ferramenta para
estabelecer o grau de solvência financeira da empresa. As informações contábeis
fornecidas foram:
Tabela 1 – Informações da DRE e BP do restaurante “#Vida Natural”.
É importante frisar que este modelo tem como base cinco índices extraídos de
demonstrações contábeis e tem como objetivo prever em breve os problemas nas
gestões econômico-financeiras das organizações. Modelo Econométrico analítico de
discriminação Linear:
Z Kanitz = 0,05 X1 + 1,65 X2 + 3,55 X3 – 1,06 X4 – 0,33 X5
X1 - (lucro líquido/patrimônio líquido)
X2 - (ativo circulante + ativo realizável a longo prazo/ exigível total)
X3 - (ativo circulante - estoque / passivo circulante)
X4 - (ativo circulante / passivo circulante)
X5 - (exigível total / patrimônio líquido)
A partir dos cálculos deve-se verificar o fator de insolvência conforme a Figura
1:
Figura 1 – Escala do modelo de Kanitz
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Em que:
Ki = CAPM
RF = Taxa aplicação em Renda Fixa
B = Beta = Risco do Ativo
RM = Retorno do Mercado
o Beta = 2,5
o RF = 7%
o RM = 15%
o E(R) = 7 + 2,5 (15 – 7)
o E(R) = 7 + 2,5 (8)
o E(R) = 7+ 20
2.3. PASSO 3
FC = Fluxo de caixa
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VPL=R $ 413.589,53
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FC1 = R$171.756
G = 0 (uma vez que TIR é a taxa que faz o VPL ser zero)
Custo (CV anual + Custos fixos anuais) = R$ 172.800
Resolução:
0 = 171756 / (TIR-0) -172800
172800 = 171756 / TIR
TIR = 171756 / 172800
TIR = 0,9939 ou 99,39%
Sabendo que o custo do capital é menor do que a TIR de 99,39% deve-se investir,
uma vez que o projeto apresentará lucro.
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2.4. PASSO 4
da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL). Como o próprio nome já diz, a
apuração do lucro baseia-se em uma presunção de porcentagem estabelecida pela
Receita Federal, ou seja, independente do resultado líquido obtido pela empresa
(lucro ou prejuízo), ela pagará uma porcentagem sobre o seu faturamento,
porcentagem esta que, a Receita julga ser o lucro da instituição. Os requisitos para o
enquadramento neste regime é um faturamento inferior a R$ 78 milhões e que não
opere em alguns ramos específicos, tais como bancos e empresas públicas.
As alíquotas de presunção podem variar a depender da atividade exercida
pela empresa. Para a atividade de Fabricação de sucos concentrados de frutas,
hortaliças e legumes aplica-se o percentual de 8% de presunção para o IRPJ, sendo
15% a alíquota sobre o resultado obtido, além de estar sujeito ao adicional de 10%
sobre a parcela do lucro presumido que exceder o valor resultante da multiplicação
de R$ 20.000,00 pelo número de meses do período de apuração. Aplica-se a
presunção de 12% e uma alíquota de 9% para a CSLL. Além destes impostos, a
empresa estará sujeita ao PIS de 0,65%, COFINS de 3% (deverá ser analisado se o
produto possui algum tratamento diferenciado) e a parte previdenciária aplicada
sobre a folha de pagamento, sendo o CPP 20%, RAT 3% e Terceiros 5,80%.
Na modalidade de tributação Lucro Real é necessário que haja uma
escrituração contábil fidedigna, haja vista que, somente as despesas comprovadas
serão utilizadas para fins de dedução ou compensação. É importante salientar que,
este modelo consiste no lucro líquido apurado no período ajustado por adições,
exclusões e compensações autorizadas pela legislação fiscal ou prescritas.
A Lei nº 9.718/98 explana em seu artigo 14 que:
2.5. PASSO 5
1.535.000-1.300.000 = 235.000
Neste indicador quanto maior o valor, melhor o resultado, uma vez que a
empresa detém valor significativo para cobrir a curto prazo o seu passivo.
1.535.000-1.300.000 = 1,18
Quanto maior, melhor. Este indicador tem o mesmo objetivo que o anterior,
excluindo os estoques do Ativo Circulante. Está elevado, sendo um bom resultado.
Retorno sobre o ativo total (ROA): Lucro Operacional / Total médio de ativos
possui um bom retorno sobre o ativo e sobre o patrimônio líquido investido, bem
como margens positivas e favoráveis ao negócio.
3. CONCLUSÃO
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4. REFERÊNCIAS
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