MATEMÁTICA

FINANCEIRA

Aline Alves dos Santos

Ferramentas de cálculo
Objetivos de aprendizagem
Ao final deste texto, você deve apresentar os seguintes aprendizados:

 Utilizar a calculadora financeira HP 12C para operações básicas da

matemática financeira.
 Descrever o uso de tabelas financeiras.
 Aplicar as funcionalidades das planilhas eletrônicas (Excel).

Introdução
Neste capítulo, você poderá adquirir conhecimentos relacionados ao
uso da calculadora financeira HP 12C, bem como conhecerá algumas
das principais funções que facilitam calcular as operações da matemática
financeira. Além disso, aprenderá de que forma o Excel contribui para con-
troles financeiros, bem como sobre os tipos de informação que podem ser
inseridos nas tabelas financeiras e como podem ser controlados. Por fim,
aprenderá como utilizar as planilhas eletrônicas e suas diversas funções.

O uso de uma ferramenta essencial

para solucionar operações básicas
da matemática financeira: HP 12C
Conforme Tosi (2009), o uso de calculadoras financeiras para a realização
de cálculos financeiros viabiliza agilidade e eficiência no desenvolvimento,
favorecendo às empresas em relação ao tempo que possuem disponível para
a solução de tais questões.
A calculadora financeira HP 12C possui duas modalidades de cálculo que
servem para desenvolver operações aritméticas nos modos RPN (Reverse
Polish Notation) e ALG (Algébrico). O modelo mais comum é o RPN, utilizado
para realizar a soma entre dois números, por exemplo, para somar (5 + 2),
é necessário usar as teclas (5) (ENTER) (2), seguidas do sinal (+). O modo
RPN possibilita a agilidade nos cálculos. Além do modo RPN, a calculadora
2 Ferramentas de cálculo

apresenta também o modo algébrico, ou seja, representa uma forma tradicional

de realizar o cálculo, pois a soma é realizada por meio do uso das teclas (5)
(+) (2), seguidas do sinal de igualdade. O método RPN e o método algébrico
podem ser escolhidos pelo usuário na calculadora financeira.
De acordo com a HP, os seguintes passos podem ser executados, a fim de
mudar a modalidade da calculadora:

Alterar o modo de ALG para RPN

Para alterar o modo de ALG para RPN, pressione . Quando a
calculadora está no modo RPN, o indicador de status ‘RPN’ fica iluminado.
Alterar o modo de RPN para ALG
Para alterar o modo de RPN para ALG, pressione . Quando a
calculadora está no modo ALG, o indicador de status ‘ALG’ fica iluminado.
O modo de operação permanece definido até ser alterado; isso não é sim-
plesmente alterado desligando a calculadora (HP, 2019, documento on-line).

A calculadoras HP 12C possui funções que são consideradas básicas,

entre elas: cálculos de variações percentuais, funções financeiras básicas e
diferenciadas. Essa calculadora permite efetuar cálculos que contemplem datas,
definindo dias existentes entre duas datas, por exemplo, bem como somar ou
subtrair dias a uma data determinada (GIMENES, 2009).

Cálculo de percentual efetuado com a HP 12C

Quanto representa um percentual de R$ 20,00 relativo a R$ 500,00?
Na HP 12C, pressione:
 500
 (ENTER)
 20
 (%T)
 4%
A calculadora financeira avalia o valor de R$ 500,00 como 100% e analisa quanto o
valor de R$ 20,00 corresponde com relação aos R$ 500,00 em percentual, constatando
que os R$ 20,00 representam 4% sobre os R$ 500,00 (TOSI, 2009).
 Ferramentas de cálculo 3

É importante conhecer a calculadora financeira HP 12C para aplicar corretamente os

dados. A calculadora possui funções que são acionadas por teclas e cores, ou seja, a
tecla (f) permite acesso às funções na cor laranja, ao passo que a tecla (g) aciona as
funções em azul. As funções primárias da calculadora financeira são representadas
pelas teclas consideradas básicas e estão demonstradas na cor branca. As teclas
numéricas apresentadas por 1, 2, 3, 4, 5..., por exemplo, representam somente uma
função secundária (GIMENES, 2009).

Em geral, os cálculos realizados na calculadora e que envolvem a matemática

financeira utilizam 4 (quatro) casas decimais após a vírgula. Para definir as 4
casas decimais, é necessário, com a calculadora ligada, pressionar a tecla (f)
e, depois, a tecla (4). Após a configuração da quantidade das casas decimais,
o visor apresentará 0.0000 (GIMENES, 2009).
Conforme Gimenes (2009), alguns cálculos envolvem números negativos,
e é necessário que a apresentação da operação atenda a essa exigência. Bus-
cando modificar o sinal de um número distinto de zero, é preciso pressionar a
tecla (CHS), que significa change signal, ou “mudança de sinal”. Para trocar
o sinal, por exemplo, poderá ser realizada a seguinte operação: 10 (CHS), de
modo que o visor já apresentará a forma correta do sinal, evidenciando −10.
Quando for necessário apagar um número que aparece no visor, será preciso
pressionar a tecla (CLx), pois essa função faz o número do visor ser elimi-
nado, permitindo que outro seja inserido. No entanto, se for preciso apagar os
números existentes na memória da HP 12C, será preciso pressionar as teclas
(f) (CLx) (GIMENES, 2009).

Funções financeiras básicas da HP 12C

Quando se adquire um produto que foi financiado, estão sendo envolvidas
quatro variáveis: o valor financiado, o período ou a quantidade de parcelas, a
taxa de juros e o valor das parcelas.
As variáveis também estão envolvidas em outra situação, como, por exem-
plo, quando um investidor realiza uma aplicação mensal, a fim de resgatá-la
futuramente. Nessa situação, as variáveis correspondem ao valor dos pagamen-
tos realizados mensalmente, à taxa de juros acordada para esse investimento,
ao período estimado e ao valor futuro ou montante decorrente da aplicação
(GIMENES, 2009).
4 Ferramentas de cálculo

O Quadro 1 apresenta algumas funções que são consideradas fundamentais

para a resolução de cálculos financeiros.

Quadro 1. Funções financeiras básicas da HP 12C

Do inglês Tradução

Grupo 1 Present value Valor presente

Payments Pagamentos/
parcelas

Future value Valor futuro

Grupo 2 Interest rate Taxa de juros

Number of periods Número de

períodos

Fonte: Adaptado de Gimenes (2009).

O Quadro 1 demonstra os dois grupos, já que as operações financeiras

envolvem o valor presente, os valores pagos e o valor futuro, que “[…] estão
em função de um tempo e de uma taxa de juros periódica. Essa preparação é
simbólica e de caráter didático [...]” (GIMENES, 2009, p. 43).
No Grupo 1, as teclas são definidas para cada função, conforme segue
(GIMENES, 2009):

 (PV): a tecla representa o valor presente no período zero. Também é

denominado capital, valor principal, valor investido e valor original.
 (PMT): corresponde ao valor das parcelas ou dos pagamentos/recebi-
mentos, sendo um valor fixo.
 (FV): representa o valor futuro da operação, sendo também denominado
montante, valor total ou de resgate.
 Ferramentas de cálculo 5

Independentemente da operação financeira que for calculada, o tempo e a taxa

obrigatoriamente devem estar na mesma base (GIMENES, 2009):
 meses = taxa mensal;
 bimestre = taxa bimestral;
 trimestre = taxa trimestral;
 semestre = taxa semestral;
 ano = taxa anual.

No Grupo 2, as teclas também possuem uma função (GIMENES, 2009):

 (i): essa tecla é utilizada para o cálculo da taxa, podendo ser relativa
aos juros, ao retorno, ao rendimento, entre outros.
 (n): essa tecla serve para o cálculo das operações que envolvem o período
ou o tempo, em dias, meses, bimestres, trimestres, anos, entre outros.

Cálculo de operações financeiras efetuado com a HP 12C

Para apresentar o valor dos juros relacionado a um investimento aplicado no valor
de R$ 16.000,00 durante 2 anos, 4 meses e 10 dias, considerando-se uma taxa de 36%
ao ano, é necessário destacar que a taxa está na mesma base, mas é preciso ajustar o
tempo para dias, por se tratar de um cálculo de juros simples:
 2 anos = 720 dias;
 4 meses = 120 dias;
 10 dias = 10 dias;
 Soma dos dias = 850 dias.
Na HP 12C, pressione as teclas:
 (f) (CLx)
 16.000 (CHS) (PV)
 36 (i)
 850 (n)
 (f) (int) (+) → visor : “13.600,00”
A partir do cálculo realizado neste exemplo, é visível que, em 2 anos, 4 meses e 10
dias, o valor investido de R$16.000,00 terá um rendimento de juros de R$ 13.600,00
(TOSI, 2009).
6 Ferramentas de cálculo

Antes de realizar o cálculo na HP 12C, é preciso inserir a letra (C) no visor. Essa função
fará com que a calculadora entenda que todo o período inserido pela tecla (n) será
considerado como juros compostos (TOSI, 2009).
Para saber como incluir a letra C no visor da HP 12C, leia o seguinte trecho:

A HP 12C resolve problemas em qualquer uma das convenções acima.

Para isso, quando o período n é um número fracionário, é indispensável
verificar se no visor está aparecendo ou não a letra C. A letra C pode
ser colocada ou retirada do visor pressionando-se as teclas STO EEX.
Calculadora HP 12C (UNIVERSIDADE FEDERAL DA BAHIA,
2018, documento on-line).

Cálculo do montante na HP 12C:

Apresentaremos o valor futuro, considerando que foi aplicado R$ 5.000,00 durante 24
meses a uma taxa de juros compostos de 1,5% ao mês.
Na HP 12C, pressione as teclas:
 (f) (CLx)
 5.000 (CHS) (PV)
 24 (n)
 1,5 (i)
 (FV) → visor : “7.147,51”
Este exemplo demonstra o valor apresentado como montante, ou seja, o valor
futuro realizado na HP 12C.

Ao utilizar a calculadora financeira HP 12C, é possível realizar vários

cálculos, pois suas teclas podem possuir, cada uma, até três funções diferen-
tes, que se diferenciam pelas seguintes cores: branco, azul e amarelo. A HP
12C está entre as calculadoras mais utilizadas, em virtude da praticidade que
ela proporciona aos seus usuários e pelo número de funções que apresenta
(TOSI, 2009).
 Ferramentas de cálculo 7

Utilizando tabelas financeiras

De acordo com Bruni e Fama (2012), as tabelas ou planilhas financeiras, como
também são denominadas, são fundamentais para qualquer empresa, pois seu
uso reflete efeitos positivos para o controle dos negócios e, em consequência,
na tomada de decisões.
Por meio do uso das tabelas financeiras, as empresas possuem uma visão
ampla sobre a entrada e a saída dos recursos monetários, evidenciando se a
empresa está no caminho traçado ou se pode estar em risco, ou seja, com
dificuldades financeiras. O uso das tabelas financeiras vai além do controle
sobre os recursos monetários, uma vez que, por meio delas, pode ser realizado
também o controle de estoques que a empresa possui, por exemplo.
Para que as tabelas financeiras apresentem a funcionalidade esperada, é
importante que exista disciplina com relação aos dados informados, ou seja,
todas as receitas e despesas devem ser inseridas na tabela diariamente ou com
uma frequência estipulada de acordo com as particularidades da empresa.
Dentre algumas das tabelas financeiras que são utilizadas pelas empresas,
estão as listadas a seguir:

 Fluxo de caixa: apresenta todas as entradas e saídas de dinheiro con-

forme um período definido, permitindo, dessa forma, que se tenha um
entendimento sobre a rentabilidade e a viabilidade em comparativo
com o que se espera pela empresa. O fluxo de caixa corresponde a
uma prática que precisa ser analisada continuamente, pois é de grande
utilidade à tomada de decisões (SAMANEZ, 2010).
 Controle de estoques: com o uso da tabela financeira no controle de
estoques, é possível obter o controle referente à quantidade de produtos
e aos seus valores, tanto unitários quanto totais. Mediante esse controle,
a empresa poderá contatar fornecedores, se for preciso adquirir mais
produtos (SZABO, 2015).
 Tabela financeira de gastos diários: é uma planilha considerada ideal
para pessoas jurídicas ou físicas que precisam fazer um planejamento e têm
uma visão mais ampla referente às suas receitas e despesas (SZABO, 2015).
 Orçamento organizacional: o orçamento pode ser controlado por meio
das tabelas financeiras, porém, é preciso um controle bastante rígido
para que se tenha bons resultados, pois é um controle essencial que
todas as empresas necessitam realizar. A tabela pode ser elaborada e
monitorada em períodos mensais, mas também pode ser desenvolvida,
a fim de controlar as informações em períodos trimestrais e semestrais,
8 Ferramentas de cálculo

ou seja, conforme a necessidade que a empresa possui, permitindo que

seja visualizado se as receitas e despesas previstas estão de acordo com
as realizadas dentro do período em análise (SZABO, 2015).

Conforme o modelo adotado pela empresa, será possível fazer uma adaptação
dos números e das variáveis de acordo com a realidade empresarial, a fim de
atender às suas necessidades, levando em consideração o segmento em que
a empresa atua. A tabela financeira permite um comparativo entre os dados,
possibilitando, assim, a elaboração de estratégias, se necessário (SZABO, 2015).
Conforme Gitman e Zutter (2017), as tabelas financeiras são elaboradas a
fim de demonstrar diferentes execuções das tabelas financeiras. Por meio das
tabelas financeiras, podem ser calculadas as anuidades mediante à tabela de
fatores de juros elaborada a partir de uma planilha financeira.
Gitman e Zutter (2017, p. 142) afirmam, com relação à finalidade das
tabelas financeiras, que:

Os fatores contidos na tabela são construídos somando-se os fatores de valor

futuro para o número apropriado de anos. Por exemplo, o fator para a anuidade
do exemplo precedente é a soma dos fatores dos cinco anos (anos 4 a 0): 1,311
+ 1,225 + 1,145 + 1,070 + 1,000 = 5,751. Como os depósitos são feitos no final
de cada ano, eles rendem juros a partir do final do ano em que cada um ocorre
até o final do ano 5. Portanto, o primeiro depósito rende juros por quatro anos
(final do ano 1 até o final do ano 5), e o último depósito rende juros por zero ano.

Gitman e Zutter (2017, p. 673) esclarecem quando usar e qual a finalidade

de cada uma das tabelas financeiras (A-1, A-2, A-3 e A-4), conforme a Figura 1.

Figura 1. Tabelas financeiras.

Fonte: Gitman e Zutter (2017, p. 673).
 Ferramentas de cálculo 9

As tabelas financeiras contemplam fatores de valor futuro e valor presente

que resumem os cálculos relativos ao valor do dinheiro ao longo do tempo.
Sabe-se que os valores evidenciados nas tabelas financeiras podem ser adqui-
ridos mediante fórmulas que possuem distintos graus de arredondamento. Em
geral, as tabelas financeiras são ordenadas conforme a taxa de juros (colunas)
e por períodos (linhas) (GITMAN; ZUTTER, 2017).

Entendendo as funções das planilhas

eletrônicas (Excel)
Conforme Gimenes (2009), as operações realizadas no Excel utilizam fór-
mulas que são inseridas nas células por meio de alguns comandos. Indepen-
dentemente da operação que será aplicada, isso somente poderá ser possível
após a inclusão de uma fórmula na célula pretendida. Através da fórmula
inserida, poderão ser calculadas operações simples e complexas, equiparar
valores e combinar valores e funções. Para que a fórmula apresente o valor
esperado, é necessário inserir o sinal de igual (=) antes de qualquer fórmula
digitada na célula.

Exemplo 1: operações que não possuem a combinação

entre as células
Observa que a Figura 2, a seguir, apresenta a célula B1 com a fórmula “=
(2,7 + 4) * 2”. A operação apresenta valores absolutos que foram inseridos de
forma direta na fórmula; nesse caso, a coluna “A” seria desconsiderada e está
apenas agregando o raciocínio (GIMENES, 2009).

Figura 2. Cálculos no Excel.

Fonte: Gimenes (2009, p. 55).
10 Ferramentas de cálculo

De acordo com Gimenes (2009, p. 56), “[...] o logaritmo deve ser introduzido
na fórmula. Esse processo é simples, pois basta digitar ln seguido do número
ou da expressão entre parênteses [...]”. É possível afirmar que por meio do
Excel, mediante o uso de fórmulas, diversos cálculos podem ser desenvolvidos.

Exemplo 2: operações com logaritmos resolvidas

com o uso de planilha eletrônica
A Figura 3 apresenta um exemplo de cálculos realizados em planilha eletrônica
que envolvem logaritmos, sendo possível observar como aplicar a fórmula na
planilha. A resolução dos exemplos e os resultados tiveram por base os dados
informados a seguir:

1. Ln 5,24
2. Ln (1,22)5
3. Ln (1+0,14)12
4. Ln (1,07x3,03)
5. Ln (1,36)4 + ln (1,04)2

Figura 3. Operações no Excel.

Fonte: Adaptada de Gimenes (2009).

A Figura 3 evidencia de que modo a fórmula deve ser aplicada na célula

e, posteriormente, os resultados apresentados a partir das fórmulas inseridas.
Dentre as diversas funções que o Excel possui, uma delas envolve a variação
percentual existente entre dois valores. O valor sempre partirá de um antigo
para o novo, ou o contrário, independentemente da situação.
 Ferramentas de cálculo 11

Exemplo 3: variação percentual

Uma família tinha uma renda familiar no período de X1 referente a R$
5.000,00. Atualmente, no período X2, a nova renda dessa família passou a
ser R$ 5.680,00. Considere os dados apresentados e avalie a fórmula necessária
para calcular a variação percentual, com base na renda familiar apresentada
na Figura 4.

Figura 4. Operações no Excel: variação percentual.

Fonte: Adaptada de Gimenes (2009).

A matemática financeira também pode calcular a partir de fórmulas apli-

cadas nas planilhas eletrônicas. Dentre os cálculos possíveis estão o valor
presente, o valor futuro, a taxa e os períodos, por exemplo, que também podem
ser encontrados no Excel, mediante o uso de fórmula específica. Para utilizar
as fórmulas existentes no Excel, basta acessar o campo “Assistente de funções”
e escolher qual fórmula será utilizada (TOSI, 2009).
Ao acessar a opção “Assistente de funções”, abrirá uma janela do Excel
que permitirá selecionar dentro do campo “Categoria” o tipo de fórmula que
se pretende utilizar. No caso de cálculos relacionados à matemática financeira,
é preciso escolher a opção “Financeiras” e, posteriormente, escolher, na opção
“Função”, a fórmula relativa ao que se pretende descobrir, conforme o exemplo
a seguir (CONFORTIN; LAZO, 2014).
12 Ferramentas de cálculo

Exemplo 4: valor futuro

Ana economizou R$ 1.800,00 e procurou uma instituição financeira para aplicar
esse valor. O gerente da instituição financeira sugeriu a Ana que aplicasse o
valor a uma taxa prefixada de 0,9% ao mês, porém ele não relatou para ela
qual o valor que ela teria ao fim de 20 meses. A situação que apresenta o valor
que Ana receberá no término do período está na Figura 5.
A Figura 5 demonstra onde acessar o “Assistente de funções” no Excel,
evidenciando onde se escolhe qual fórmula utilizar para cada operação.

Figura 5. Valor futuro.

Fonte: Confortin e Lazo (2014, documento on-line).

A Figura 5 evidencia de que forma é possível realizar o cálculo do valor

futuro na planilha eletrônica. O Excel apresenta diversas funções que são
indicadas para cada tipo de cálculo.
A Figura 6 apresenta, de forma prática, a visualização sobre as funções
do Excel a partir do cálculo.
 Ferramentas de cálculo 13

Figura 6. Acessando o “Assistente de funções”.

Fonte: Confortin e Lazo (2014, documento on-line).

A Figura 6 demonstra as funções que podem ser usadas no Excel, buscando

desenvolver cálculos da matemática financeira; nesse caso, os valores são
digitados de forma direta na barra de fórmulas do Excel.
Posterior à escolha da fórmula de cálculo para VF (valor futuro), conforme
evidenciado na Figura 6, a seguinte fórmula deve ser inserida (Excel Total
Básico e Avançado (ESPÍRITO SANTO, 2018).

=vf(taxa;nper;pgto;vp;tipo)

Conforme Bruni e Fama (2012), além dos exemplos demonstrados rela-

cionados a cálculos que podem ser resolvidos pelas planilhas eletrônicas, é
possível afirmar que estas são ferramentas de grande importância também
para empresas que necessitam realizar um adequado controle de estoques.
O controle de estoques é imprescindível para qualquer empresa, independen-
temente do seu tamanho. Muitas empresas fazem uso das planilhas eletrônicas
14 Ferramentas de cálculo

para monitorar seus estoques, já que, por meio dessa ferramenta, é possível
criar colunas específicas que permitem inserir nas células os diversos tipos
de produtos, as quantidades de produtos que entraram na empresa, bem como
as quantidades que saíram da empresa, além dos valores unitários conforme
cada produto e os valores totais de estoques.
O controle de estoques deve estar dentro do planejamento empresarial, sendo
preciso evidenciar que um apropriado controle pode refletir na melhoria dos
processos da empresa. Por meio da planilha eletrônica, a empresa insere os
dados, que são, então, transformados em informações relevantes, o que resulta
na redução excessiva de produtos em estoque, evitando, dessa forma, que se
tenham gastos com produtos que não estão tendo demanda, por exemplo. Com
a quantidade de estoques controlada, a empresa poderá encaminhar os recursos
que seriam gastos para outros setores (BRUNI; FAMA, 2012).
Com relação ao conteúdo abordado sobre as funcionalidades das planilhas
eletrônicas, torna-se possível entender sobre métodos para realizar cálculos
e controles por meio dessa importante ferramenta, a qual pode ser utilizada
a favor dos seus usuários, que podem ser tanto pessoas físicas como pessoas
jurídicas, já que permite a previsão de valores futuros, taxas de juros, por exem-
plo, evidenciando a evolução do dinheiro ao longo do tempo e seus resultados.
O Excel pode ser utilizado como uma boa opção que visa a contribuir com
as empresas, pois permite estimar possíveis dificuldades e tomar as decisões
mais adequadas para os negócios (BRUNI; FAMA 2012).

BRUNI, A. L.; FAMA, R. Gestão de custos e formação de preços. 6. ed. São Paulo: Atlas, 2012.
CONFORTIN, C. F.; LAZO, O. P. D. Planilha eletrônica: uma ferramenta para o ensino da
matemática financeira. 2014. Disponível em: http://www.diaadiaeducacao.pr.gov.br/
portals/cadernospde/pdebusca/producoes_pde/2014/2014_unioeste_mat_artigo_ce-
sar_frederico_confortin.pdf. Acesso em: 28 jul. 2019.
ESPÍRITO SANTO. Excel total básico e avançado: trilha conhecimento em rede. 2018.
Disponível em: https://esesp.es.gov.br/Media/esesp/Apostilas/APOSTILA%20COM-
PLETA%20-%20EXCEL%20TOTAL.pdf. Acesso em: 28 jul. 2019.
 Ferramentas de cálculo 15

GIMENES, C. M. Matemática financeira. 2. ed. São Paulo: Pearson, 2009.

GITMAN, L. J.; ZUTTER, C. J. Princípios da administração financeira. 14. ed. São Paulo:
Pearson, 2017.
HP. Calculadora financeira HP 12c Platinum: modos de operação e procedimentos de
limpeza. 2019. Disponível em: https://support.hp.com/br-pt/document/c02089539.
Acesso em: 28 jul. 2019.
SAMANEZ, C. P. Matemática financeira. 5. ed. São Paulo: Pearson, 2010.
SZABO, V. Gestão de estoques. São Paulo: Pearson, 2015.
TOSI, A. J. Matemática financeira com utilização da HP-12C. 2. ed. São Paulo: Atlas, 2009.
UNIVERSIDADE FEDERAL DA BAHIA. Calculadora HP 12C. [2018]. Disponível em: http://
www.mat.ufba.br/disciplinas/financeira/utiliz_hp.pdf. Acesso em: 28 jul. 2019.

Leituras recomendadas
DAL ZOT, W.; CASTRO, M. L. Matemática financeira: fundamentos e aplicações. Porto
Alegre: Bookman, 2015.
HIGGINS, R. C. Análise para administração financeira. 10. ed. Porto Alegre: AMGH, 2014.
MEGLIORINI, E. Administração financeira. São Paulo: Pearson, 2012.
ROSS, S. A. et al. Administração financeira: versão brasileiras de corporate finance. 10.
ed. Porto Alegre: AMGH, 2015.
TEIXEIRA, C. F. P.; COELHO NETO, J. O uso das tecnologias digitais para o ensino de
matemática financeira: uma revisão sistemática de literatura. Revista Renole, Porto
Alegre, v. v. 14, n. 2, p. 1–10, 2016. Disponível em: https://seer.ufrgs.br/renote/article/
view/70673/40110. Acesso em: 28 jul. 2019.
VANNUCCI, L. R. Matemática financeira e engenharia econômica: princípios e aplicações.
São Paulo: Blucher, 2013.
WAKAMATSU, A. Matemática financeira. São Paulo: Pearson, 2012.