“Aula 5 ”

GESTÃO FINANCEIRA E
ORÇAMENTÁRIA –
28/03/2022
Politicas de Capital de Giro

✓Análise e concessão de crédito

✓A empresa deve estabelecer os termos sob os quais o crédito será concedido e

a quem esse crédito será oferecido.

✓A empresa deve considerar também o relacionamento das contas a receber

com a estrutura das obrigações de curto prazo, já que é possível utilizar estas
contas como garantia para empréstimos de curto prazo.
Gestão do Contas a Receber

A venda a prazo assume custos e riscos que a venda a vista não oferecem.

Análise do potencial de crédito dos clientes;

Despesas com cobrança;
Risco de perda (incobráveis);
Custo dos recursos aplicados nas contas a receber;
Perda de poder aquisitivo do valor dos créditos (inflacionários).
Custo com a estrutura de crédito e cobrança.
Gestão do Contas a Receber

A venda a prazo assume custos e riscos que a venda à vista não oferecem.

A utilização do crédito pode ser vista tanto como método de venda, quanto arma contra a
concorrência.

Interação com a área de marketing – a política de crédito constitui importante elemento para a
consecução dos objetivos de venda, serve de instrumento de procura para o que a empresa oferece
para o mercado.
Gestão do Contas a Receber

A política de concessão de crédito envolve um equilíbrio entre os lucros nas vendas a prazo e o custo
de manutenção de valores a receber adicionado aos possíveis prejuízos decorrentes de dívidas
incobráveis.
Fatores condicionantes do investimento em contas a
Receber

O volume das vendas a prazo;

A proporção entre o custo direto do produto / serviço e o valor de venda faturado;
A sazonalidade das vendas;
As regras do ramo de atividade quanto a limites de crédito;
As políticas de prazo de crédito da empresa;
As políticas de descontos da empresa.
Fatores condicionantes do investimento em contas a
Receber

A fixação de prazos para pagamentos pelos clientes (prazo de crédito);

A fixação de critérios para aceitação (seleção) de clientes;
O estabelecimento de limites para a concessão de crédito, ou seja, os valores máximos financiáveis
pela empresa para cada cliente;
A formulação da política de cobrança, incluindo os métodos de cobrança (instrumentos, agressividade
relativa, etc.);
O estabelecimento de descontos por pagamento antecipado, visando acelerar o recebimento de
valores devidos pelos clientes da empresa.
Processo para avaliação de um pedido de crédito

Obter dados sobre o candidato ao crédito envolve:

Coleta das Demonstrações Financeiras (para avaliação dos aspectos de capacidade de pagamento,
capital e possibilidades de garantias);
Consulta junto a agências especializadas em informações de crédito (SCI, SERASA, SPC, etc.);
Consulta junto aos bancos com os quais o cliente ao crédito opera;
Troca de informações com outros fornecedores do solicitante ao crédito;
Proceder a uma análise dos elementos de decisão, apoiada em índices de liquidez e estimativas do
risco de não pagamento;
Decidir pela aprovação ou rejeição do pedido de crédito.
Análise da Política de Crédito

Conceitos
Receita de Venda: refere-se a quantidade vendida multiplicado pelo preço vendido.
RV = Q x PV
Custos Variáveis: trata-se dos custo variáveis vezes a quantidade vendida.
CVT = Q x CV
Margem de contribuição: receita de venda subtraído os custos variáveis.
MC = RV - CVT
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO UNITÁRIA

Esse conceito também pode ser entendido como: a diferença entre a receita
total, que são as vendas da empresa menos os seus custos e despesas variáveis. É
a parcela da receita total que ultrapassa os custos e despesas variáveis e que
contribuem para cobrir os custos e as despesas fixas e, ainda, formar o lucro.
Para que fique claro o entendimento é preciso separar os custos e despesas
variáveis dos custos e despesas fixas.
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO UNITÁRIA
A margem de contribuição pode ser entendida pela fórmula básica:

MC = RT – (CV + DV), Onde:

MC = margem de contribuição.

CV = custos variáveis

DV = despesas variáveis

RT = receita total
PONTOS DE EQUILIBRIO
PONTOS DE EQUILIBRIO

Leone e Leone (p. 344; 2010) afirma: “o ponto de equilíbrio é o

ponto de produção e vendas em que os custos e igualam às
receitas.” O PE - Ponto de equilíbrio também é conhecido com a
expressão: Break Even Point.

A forma simples na linguagem matemática, a receita total menos

custo total = 0 (ponto de equilíbrio).
PONTOS DE EQUILIBRIO

Receita total = PVu * q e Custo total = CVu * q + CF, ajustando para

uma fórmula, ficaria assim:

(PVu * q) – (CVu * q) – CF = 0

(PVu – Cvu)*q – CF = 0
PONTO DE EQUILIBRIO CONTÁBIL

PEC = ponto de equilíbrio contábil, que pode ser encontrado por

meio da fórmula:

PEC = Custo e Despesas fixas / margem de contribuição unitária.

PECq = R$ 2.100,00 / (R$ 5,00 – R$ 2,00)

PECq = 700 unidades

PONTO DE EQUILIBRIO CONTÁBIL

Para que seja possível saber o resultado em valor, aplica-se:

PEC$ = quantidade * PVu

PEC$ = 700 * R$ 5,00

PEC$ = R$ 3.500,00 (Total das Receitas).

PONTO DE EQUILIBRIO ECONÔMICO

PEE = Ponto de equilíbrio econômico, essa fórmula considera o

ponto de equilíbrio, adicionado o custo de oportunidade.

PEE = Custo e Despesas fixas + custo de oportunidade / margem

de contribuição unitária.
PONTO DE EQUILIBRIO ECONÔMICO

PEEq = Custo e Despesas fixas + custo de oportunidade / margem

de contribuição unitária.

PEEq = R$ 2.100,00 + R$ 150,00 / (R$ 5,00 – R$ 2,00)

PEEq = R$ 2.250,00 / (R$ 5,00 – R$ 2,00)

PEEq = 750 unidades

PONTO DE EQUILIBRIO ECONÔMICO

Para que seja possível saber o resultado em valor, aplica-se:

PEC$ = quantidade * PVu

PEC$ = 750 * R$ 5,00

PEC$ = R$ 3.750,00 (Total das Receitas).

PONTO DE EQUILIBRIO FINANCEIRO

PEF = Ponto de equilíbrio financeiro, nessa modalidade é efetuada

a diminuição de itens não desembolsáveis como a depreciação,
amortização e exaustão, utilizando a seguinte fórmula:

PEF = Custo e Despesas fixas – despesas sem desembolso /

margem de contribuição unitária.
PONTO DE EQUILIBRIO FINANCEIRO

PEFq = Custo e Despesas fixas – despesas sem desembolso /

margem de contribuição unitária.

PEFq = R$ 2.100,00 - R$ 150,00 / (R$ 5,00 – R$ 2,00)

PEFq = R$ 1.950,00 / (R$ 5,00 – R$ 2,00)

PEFq = 650 unidades

PONTO DE EQUILIBRIO FINANCEIRO

Para que seja possível saber o resultado em valor, aplica-se:

PEF$ = quantidade * PVu

PEF$ = 650 * R$ 5,00

PEF$ = R$ 3.250,00 (Total das Receitas).

PONTO DE EQUILIBRIO FINANCEIRO

Para que seja possível saber o resultado em valor, aplica-se:

PEF$ = quantidade * PVu

PEF$ = 650 * R$ 5,00

PEF$ = R$ 3.250,00 (Total das Receitas).

GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GAO

A alavancagem operacional, conhecido como GAO (grau de

alavancagem operacional) trabalha com a relação entre custos fixos
e custos variáveis, ou seja, é uma ferramenta de gestão de
custo/volume/lucro, que faz parte do custeio variável.
GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GAO

A representação do GAO para encontrar o quanto a empresa está

alavancada, pode se encontrada, pelas seguintes fórmulas:

GAO = margem de contribuição total / lucro operacional

GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GAO
GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GAO
GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GAO

Pelo indicador de 2,5, é extraído a seguinte informação:

se a empresa aumentar as suas vendas em 10%, os seus
lucros aumentaram em 25%.
GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GAO

E se as vendas aumentassem em 20%? Obviamente o

lucro deve aumentar em 50%. O planejamento demonstra
esse aumento nos lucros: