LIVRO DIGITAL

Dividendos
em Dólar
Tenha renda passiva
em moeda forte

Dividendos em Dólar - Tenha renda passiva em moeda forte 1

Sumário

Introdução 03

Capítulo 1
Por que investir com foco
em dividendos no exterior? 04

Capítulo 2
Como investir no exterior
com foco em dividendo? 08

Dividendos em Dólar - Tenha renda passiva em moeda forte 2

Introdução
Uma das palavras favoritas dos investidores brasileiros
é esta: dividendos. Investir com foco em renda passiva
tem um forte apelo, especialmente para quem gosta de
ver o “dinheiro pingando na conta”.

Mas você sabia que dá para investir com foco em divi-

dendos também no exterior? Neste livro digital, vamos
apresentar as possibilidades. Acompanhe e ganhe em
três frentes: com a valorização dos ativos, com dividen-
dos e com a valorização cambial!

Dividendos em Dólar - Tenha renda passiva em moeda forte 3

Capítulo 1

Por que investir com

foco em dividendos
no exterior?
Dividendos representam a distribuição de lucros reali-
zada por uma empresa aos seus acionistas ou por um
fundo de investimento aos seus cotistas.

Quando uma empresa ou fundo tem lucro, ele pode de-

cidir distribuir parte desse lucro aos acionistas como
dividendos, dependendo das leis específicas de cada
país e de decisões dos estatutos.

Os dividendos podem ser pagos de forma regular, como

trimestralmente ou anualmente, ou podem ser pagos
em momentos específicos. A quantia de dividendos que
cada acionista/cotista recebe depende do número de
ações/cotas que ele possui e da política de distribuição
de dividendos da empresa/fundo.

Ao adotar uma estratégia de dividendos em dólar, você

tem algumas vantagens:

- Renda estável em moeda forte: Os dividendos em

dólar podem fornecer uma fonte de renda estável em
uma moeda forte, como o dólar americano. Isso pode

Dividendos em Dólar - Tenha renda passiva em moeda forte 4

ser especialmente atraente para investidores brasilei-
ros que desejam preservar seu poder de compra no lon-
go prazo.

- Proteção contra a desvalorização do real: Ao rece-

ber dividendos em dólar, você pode se beneficiar de
uma proteção adicional, pois diversifica sua exposição
ao Real, diminuindo os efeitos de eventuais problemas
econômicos brasileiros, que podem fazer com que a mo-
eda perca seu valor.

- Aproveitar oportunidades globais: Investir em ativos

estrangeiros que pagam dividendos em dólar permite
que você aproveite oportunidades de investimento em
mercados internacionais. Isso pode oferecer acesso a
setores e empresas que não estão disponíveis no mer-
cado brasileiro, aumentando a diversificação e poten-
cialmente ampliando suas oportunidades de geração
de renda.

- Potencial de crescimento dos dividendos: Algumas

empresas internacionais têm uma cultura de distribui-
ção consistente de dividendos e até mesmo aumentos
regulares nos pagamentos ao longo do tempo. Ao ado-
tar uma estratégia de dividendos em dólar, você pode
buscar empresas com histórico de crescimento dos di-
videndos, o que pode levar a um aumento constante de
sua renda ao longo do tempo.

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Dividendos em dólar
batem recorde no mundo
De acordo com um relatório da Janus Henderson Global
Dividend Index, os pagamentos de dividendos no mun-
do atingiram um recorde de US$ 326,7 bilhões no pri-
meiro trimestre de 2023, representando um aumento
de 12%. No Brasil, ao contrário, houve uma redução de
12,2% nos dividendos.

O relatório também destaca o crescimento dos dividen-

dos em setores como o bancário, petrolífero e automo-
bilístico. Ford (F; FDMO34) e Volkswagen (VWAGY) fo-
ram as duas empresas responsáveis por quase um terço
dos dividendos especiais distribuídos globalmente nes-
se período.

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Capítulo 2

Como investir no
exterior com foco
em dividendo?

Para quem quer focar em dividendos em seus investi-

mentos no exterior, saiba quais são as possibilidades
disponíveis:

1 - Ações 2 - BDRs 3 - ETFs 4 - Reits

Vamos falar de cada uma a seguir.

1 - Ações
Investir diretamente em ações de empresas no exterior
pode fornecer a oportunidade de receber dividendos.
Muitas empresas internacionais têm uma política de
distribuição de dividendos formalmente estabelecida.

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Ao escolher empresas com histórico consistente de pa-
gamento de dividendos, você pode receber renda regu-
lar por meio dos dividendos pagos.

Nos Estados Unidos (EUA), por exemplo, há um termo

para se referir às empresas que possuem dividendos
em constante crescimento ao longo do tempo: Dividend
Kings, ou seja, os Reis dos Dividendos.

Para se qualificar como um Dividend King, uma empre-

sa deve atender a alguns critérios. Geralmente, é ne-
cessário ter um histórico de pelo menos 50 anos con-
secutivos de aumentos anuais nos dividendos.

Essas empresas são consideradas sólidas, estáveis e

confiáveis, pois conseguem gerar fluxo de caixa cons-
tante e sustentável, mesmo em períodos de crises eco-
nômicas.

No entanto, é importante ressaltar que ser um Dividend

King não é garantia de sucesso futuro.

Apesar do termo Dividend King ser bastante popular

nos EUA, ele é pouco difundido no Brasil. O motivo disso
é que o mercado acionário brasileiro é relativamente jo-
vem em comparação com o norte-americano. Além dis-
so, a Nyse, a bolsa de valores de Nova York, tem cerca de
2,4 mil empresas listadas, enquanto que a B3 (B3SA3)
tem pouco mais de 400, o que contribui para uma quan-
tidade maior de empresas Dividend Kings.

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Para se ter uma ideia da dimensão dos Reis dos Dividen-
dos, as empresas American States Water (AWR), Dover
(DOV), Northwest Nat (NWN), Genuine Parts (GPC) e
Procter & Gamble (PG) pagam dividendos crescentes
há mais de 64 anos.

Também vale mencionar outras gigantes americanas

que também são conhecidas como Dividend Kings,
como Johnson & Johnson (JNJ), Coca-Cola (KO), Kimber-
ly-Clark (KMB), Pepsi Co (PEP), Universal (UVV) e Wal-
mart (WMT).

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Conheça agora três Reis dos Dividendos que se desta-
cam pelo crescimento constante dos proventos.

3M Company (MMM)

A 3M vende mais de 60 mil produtos que são usados​​

diariamente em residências, hospitais, prédios de es-
critórios e escolas em mais de 200 países. Ela é dividida
em unidades independentes de indústria e segurança;
cuidados com saúde, transportes e eletrônicos e con-
sumo.

UGI Corp. (UGI)

A UGI Corporation é uma concessionária de gás e eletri-

cidade que opera na Pensilvânia (EUA), além de ser uma

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grande empresa de distribuição de energia que atende
a todos os Estados Unidos e outras partes do mundo.
Foi fundada em 1882 e paga dividendos consecutivos
desde 1885.

Sonoco Products (SON)

A Sonoco Products fornece embalagens, produtos in-

dustriais e serviços para empresas de eletrodomésticos,
eletrônicos, bebidas, construção e alimentos. A empre-
sa gera mais de US$ 7 bilhões em vendas anuais.

Dividend Aristocrats
Além dos Reis dos Dividendos, existem também os Di-
vidends Aristocrats.

A diferença dos Aristocratas em relação ao primeiro

grupo é que, além do histórico de aumento de dividen-
dos, elas também precisam fazer parte do índice S&P
500 (das 500 maiores empresas listadas na bolsa ame-
ricana Nyse) e ter aumentado seus dividendos conse-
cutivamente por um determinado número de anos, ge-
ralmente 25 anos ou mais.

Veja abaixo uma tabela com as Dividend Aristocrats

dos EUA:

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2 - BDRs
Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) são certifica-
dos representativos de ações de empresas estrangei-
ras negociadas no mercado brasileiro e podem ou não
pagar dividendos.

Quando a empresa emissora do BDR distribui dividen-

dos aos seus acionistas no país de origem, esses divi-
dendos podem ser repassados aos detentores dos BDRs
no Brasil.

Antes de investir em um BDR específico, é recomendável

consultar as informações disponibilizadas pela empre-
sa emissora, como relatórios financeiros, comunicados
ao mercado e demais fontes de informação, para veri-
ficar se o BDR em questão tem histórico de pagamento
de dividendos ou se há expectativas de pagamento no
futuro.

Além disso, vale ressaltar que os dividendos pagos

em moeda estrangeira serão convertidos para reais de
acordo com a taxa de câmbio aplicável na data do pa-
gamento -o que faz com que algumas das vantagens da
diversificação sejam perdidas, pois o fluxo não será em
dólar, mas em reais convertidos.

Vale a pena observar que o governo americano tributa

os dividendos na fonte. Assim, uma parte do que o in-

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vestidor recebe é retido de forma automática, já sendo
descontado no repasse.

Alguns exemplos de BDRs que pagam dividendos:

- At&T (ATTB34)
- Caterpillar (CATP34)
- Chevron (CHVX34)
- ExxonMobil (EXXO34)
- IBM (IBMB34)
- McDonald’s (MCDC34)
- Medtronic (MDTC34)
- PepsiCo (PEPB34)
- Target Corporation (TGTB34)
- Walmart (WALM34)
- 3M (MMMC34)
- Coca-Cola (COCA34)
- Colgate-Palmolive (COLG34)
- Johnson & Johnson (JNJB34)
- Lowe’s (LOWC34)
- Procter & Gamble (PGCO34)

Você também pode procurar por BDRs de Reits e BDRs

de ETFs, que são outros dois veículos de investimentos
que falaremos a seguir.

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Inclusive, os BDRs de Reits são os que costumam ter os
maiores dividend yields. Exemplos:

- Annaly Capital Management (N2LY34)

- Apartment INVT & MGMT (A1IV34)
- Medical Properties Trust (M2PW34)
- SL Green Realty Corp (S1LG34)
- Starwood Property Trust (S2TW34)

3 - ETFs
Exchange Traded Funds (ETFs), conhecidos no Bra-
sil como fundos de índice, não são, necessariamente,
atrelados a índices no exterior, mas comumente são fo-
cados em setores e nichos. Dependendo da política de
cada ETF, ele pode ou não realizar uma distribuição de
lucros periódica.

Existem ETFs internacionais focados em empresas que

pagam dividendos. Esses ETFs investem em ações de
empresas com histórico consistente de pagamento de
proventos ou que ao menos tenham uma política favo-
rável de distribuição. Exemplos:

- Vanguard Dividend Appreciation (VIG): Investe em

ações de companhias que aumentaram dividendos anu-
ais por, no mínimo, 10 anos consecutivos.

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- Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD): Investe em
ações que fazem parte do Índice de Dividendos Dow
Jones U.S. Dividend 100. As ações selecionadas são de
empresas que precisam ter um bom ROE (Retorno sobre
Patrimônio Líquido, indicador que é calculado dividindo
o lucro líquido pelo patrimônio líquido de uma empresa)
e não estar muito alavancadas.

- Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility

(SPHD): Para estar no ETF, as empresas devem estar
entre as maiores pagadoras de dividendos do S&P 500
e ter baixa volatilidade.

- iShares Core Dividend Growth (DGRO): As empresas

precisam ter cinco anos de dividendos crescentes e dis-
tribuir 75% do lucro como provento.

REITs
A sigla REIT significa Real Estate Investment Trust, o
que no Brasil seria similar aos Fundos de Investimento
Imobiliário (FIIs). E esta é mais uma opção para receber
dividendos em dólar.

Os REITs são empresas que possuem ou financiam imó-

veis geradores de renda em uma variedade de setores
e países, especialmente, nos Estados Unidos – país no
qual o investimento foi criado nos anos 1960.

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Normalmente, quando falamos em REITs, estamos nos
referindo ao mercado norte-americano. Porém, é pos-
sível encontrar empresas que possuem ou financiam
imóveis geradores de renda em diversos outros países
também.

Quanto aos tipos de REITs, eles costumam ser divididos

pelos investidores em duas categorias principais, que
são:

- Equity REITs (eREITs): Investem em imóveis físicos,

equivalentes aos fundos de tijolos brasileiros. A inten-
ção dos eREITs é gerar renda com aluguéis ou venda de
prédios, galpões logísticos, lajes corporativas etc.

- Mortgage REITs (mREITs): Semelhantes aos fundos

de papel brasileiros, os mREITs ou REITs hipotecários
financiam a atividade imobiliária, por meio da compra
ou originação de hipotecas e de títulos de renda fixa
garantidos por hipotecas.

- Hybrid REIT: Como subtipo, o Hybrid REIT se refere

àquelas empresas que investem tanto em móveis físi-
cos quanto em recebíveis vinculados a operações imo-
biliárias.

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Para o investidor brasileiro que gosta de fazer o parale-
lo, a distribuição de dividendos se dá de forma diferen-
te com REITs e FIIs. Os REITs têm a obrigatoriedade de
distribuir, no mínimo, 90% do lucro anual tributável aos
acionistas, sob a forma de dividendos. Já os FIIs têm
que distribuir, ao menos, 95% do resultado semestral.

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