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TO
TOP 5 Dividendos
em Dólar
Ações

Analista
Fernando Henrique • CNPI-P 2226 | FMVA® | CSMA® | CEA
RECOMENDAÇÃO
TOP 5 Ações para Dividendos

(i) Verizon Communications Inc.

A Verizon é uma Dividend Contender, crescendo dividendos por 18 anos
consecutivos, e estimamos um Dividend Yield Forward de 6,89%. O CAGR dos
dividendos em 5 anos foi de 2,1% e em 10 anos foi de 2,4%. Para o próximo ano,
estimamos um crescimento de 1,9% nos dividendos. Além disso, nossa recomendação
é de COMPRA e vemos um upside de 50,29%, em relação ao preço justo fundamentalista.

(ii) 3M Company
A 3M é uma Dividend Aristocrat, crescendo dividendos por 66 anos consecutivos, e estimamos
um Dividend Yield Forward de 5,61%. O CAGR dos dividendos em 5 anos foi de 4,9% e em 10 anos foi
de 9,7%. Para o próximo ano, estimamos um crescimento de 4,7% nos dividendos. Além disso,
nossa recomendação é de COMPRA e vemos um upside de 62,68%, em relação ao preço justo
fundamentalista.

(iii) Realty Income Corp.

O Realty Income é um Dividend Aristocrat, crescendo dividendos por 30 anos consecutivos, e
estimamos um Dividend Yield Forward de 4,73%. O CAGR dos dividendos em 5 anos foi de 3,2% e
em 10 anos foi de 5,3%. Para o próximo ano, estimamos um crescimento de 2,7% nos dividendos.
Além disso, nossa recomendação é de COMPRA e vemos um upside de 13,97%, em relação ao
preço justo fundamentalista.

(iv) Digital Realty Trust Inc.

O Digital Realty Trust é um Dividend Contender, crescendo dividendos por 18 anos consecutivos, e
estimamos um Dividend Yield Forward de 4,63%. O CAGR dos dividendos em 5 anos foi de 5,6% e
em 10 anos foi de 5,3%. Para o próximo ano, estimamos um crescimento de 0,6% nos dividendos.
Além disso, nossa recomendação é de COMPRA e vemos um upside de 30,19%, em relação ao
preço justo fundamentalista.

(v) Pfizer Inc.

A Pfizer é uma Dividend Contender, crescendo dividendos por 12 anos consecutivos, e estimamos
um Dividend Yield Forward de 4,04%. O CAGR dos dividendos em 5 anos foi de 4,6% e em 10 anos foi
de 6,2%. Para o próximo ano, estimamos um crescimento de 3,9% nos dividendos. Além disso,
nossa recomendação é de COMPRA e vemos um upside de 28,8%, em relação ao preço justo
fundamentalista.

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Racional das Recomendações

Verizon Communications Inc (VZ)

A Verizon Communications Inc, é uma holding que está entre as principais empresas de
comunicação do mundo, ofertando em suas redes serviços e soluções de dados, vídeo e voz, de
modo a atender as demandas de seus clientes.

A Verizon é uma das maiores empresas de telecomunicação do mundo e o setor passa por uma
transformação advinda da tecnologia 5G. Ademais, esse segmento deve receber bastante
investimento dos governos nos próximos anos.

Catalisadores de valor para ficar atento: (i) aumento do uso smartphones, (ii) investimentos dos
governos no setor, (iii) aumento da demanda pela tecnologia 5G, (iv) aumento de demanda por
tecnologias baseadas em nuvem.

Resumo: Compra de VZ:

Ativo: Verizon Communications Inc

Código/Ticker: VZ
Tipo: Compra
Preço de entrada: Até U$ 47,00
Preço de saída: U$ 54,00

Fonte: S&P Capital IQ//Elaborado: LVNT Inside Corp

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 Fonte: S&P Capital IQ//Elaborado: LVNT Inside Corp

3M Company (MMM)

A 3M é uma empresa de tecnologia conhecida pela sua diversificação, com presença global
em vários segmentos, atuando em: Segurança e Industrial, Cuidados de Saúde, Consumidor e
Transporte e Eletrônica. A empresa está entre os maiores fabricantes de produtos do mundo,
para os mercados que ela é demandada.

Quase todos os produtos da 3M envolvem desenvolvimento, fabricação e marketing, tornando-a

uma empresa bem verticalizada. A companhia tem uma forte conversão de lucro em fluxo de
caixa livre, na ordem de 95%, o que nos dá confiança na qualidade do negócio. Além disso, a 3M
tem uma forte orientação para os acionistas, com um índice de distribuição de lucros variando
de 50% a 60%, o que a coloca no topo da faixa em relação aos seus pares multi industriais.

Catalisadores de valor pra ficar atento: (i) recuperação da economia global, (ii) expansão da
demanda por produtos industriais de base, principalmente pelo bom momento vivido pelo setor
de petróleo e seus derivados, (iii) aumento da demanda por produtos tecnológicos, (iv)
aumento de gastos públicos em infraestrutura.

Resumo: Compra de MMM:

Ativo: 3M Company
Código/Ticker: MMM
Tipo: Compra
Preço de entrada: Até U$ 140,00
Preço de saída: U$ 178,00

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 Fonte: S&P Capital IQ//Elaborado: LVNT Inside Corp

Fonte: S&P Capital IQ//Elaborado: LVNT Inside Corp

Realty Income Corp (O)

Acreditamos na estratégia da Realty Income, pois a companhia mitiga seu risco apostando na
diversificação geográfica (tendo imóveis em 49 estados nos Estados Unidos, Porto Rico e Reino
Unido) e na diversificação de seus inquilinos (pertencentes a 51 setores diferentes).

Para atender às necessidades de seus inquilinos, a ''O'' precisa variar o tipo de imóvel, por isso seu
portfólio é composto por imóveis industriais, comerciais e agrícolas. Julgamos essa estratégia
como correta, pois a diversificação permite que a Companhia não fique concentrada em um
único inquilino, já que seu principal cliente, o Walgreens, representa 5,7% da receita total.

Outra estratégia importante é a de que a empresa adquire preferencialmente propriedades

industriais, alugadas para líderes de setor, pois as fontes de receita são mais confiáveis e
seguras.

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Uma das vantagens competitivas da Companhia é com relação as aquisições de propriedades
comerciais bem localizadas que aumentam a escala da empresa no setor de arrendamento
líquido de longo prazo, geralmente de 10 a 20 anos. O foco nos contratos de longo prazo traz mais
segurança e previsibilidade quanto às receitas que serão geradas ao longo dos anos, o inquilino
paga aluguéis mensais e reajustados periodicamente.

Uma característica que chama nossa atenção são os níveis de ocupação da ''O'', o nível nunca
foi inferior a 96% desde 1996 e no final do ano de 2020, esse número chegou a 98,6%. A
Companhia se compromete a continuar aproveitando oportunidades e aumentando seu
portfólio de imóveis ao longo do tempo. A capacidade de gerar fluxo de caixa crescente sob o
“spread de investimento” (Rendimento do aluguel – Custo do capital) é o que possibilita o
aumento do portfólio por meio de aquisições.

A rentabilidade da Companhia é principalmente calculada a partir do retorno gerado pelos

aluguéis em relação ao preço pago pela propriedade. Para adquirir novos imóveis a
Companhia usa seu próprio caixa ou sua linha de crédito de aquisições, os financiamentos são
viáveis por conta dos rendimentos de ações ordinárias, preferenciais ou ofertas de títulos.

Os dividendos pagos mensalmente pelo REIT são seu maior atrativo e a empresa continua
comprometida a estar aumentando suas distribuições. A Realty Income aumentou 109 vezes os
dividendos desde a sua listagem em 1994 na NYSE (Bolsa de Valores de Nova Iorque), sendo
eles 93 aumentos de dividendos trimestrais consecutivos, resultando num crescimento médio
anual de cerca de 4,4% desde sua listagem. Dessa forma, acreditamos na sólida gestão feita ao
longo desses anos e que o arrendamento líquido de longo prazo mantenha uma segurança um
pouco maior quanto à vacância de seus imóveis.

Resumo: Compra de O:

Ativo: Realty Income Corp

Código/Ticker: O
Tipo: Compra
Preço de entrada: Até U$ 69,00
Preço de saída: U$ 73,50

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 Fonte: S&P Capital IQ//Elaborado: LVNT Inside Corp

Fonte: S&P Capital IQ//Elaborado: LVNT Inside Corp

Digital Realty Trust Inc (DLR)

A Digital Realty Trust é um REIT envolvida na propriedade, aquisição, reposicionamento e

gestão de bens imóveis relacionados à tecnologia. A empresa oferece soluções de data center
por meio de seu portfólio no mundo todo.

Os inquilinos pertencem a uma ampla variedade de segmentos diferentes, desde serviços

financeiros, nuvem e serviços de tecnologia da informação até manufatura, energia, saúde e
produtos de consumo. Por ser um REIT com uma base de clientes bem diversificada, com
inquilinos de alta qualidade e com muitos tendo grau de investimento e usando vários locais em
todo o portfólio, vemos a Digital Realty Trust bem-posicionada para aproveitar o crescimento
da computação de nuvem, internet das coisas e big data.

Os REITs de data center vêm passando por uma expansão de mercado, impulsionados pelo
crescimento dos seus inquilinos que se beneficiam da crescente dependência da tecnologia no
mercado. Além disso, a Digital Realty Trust deve focar em um balanço cada vez mais sólido e com
liquidez para apoiar seu crescimento com aquisições estratégicas.

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Resumo: Compra de DLR:

Ativo: Digital Realty Trust Inc

Código/Ticker: DLR
Tipo: Compra
Preço de entrada: Até U$ 120,00
Preço de saída: U$ 138,00

Fonte: S&P Capital IQ//Elaborado: LVNT Inside Corp

Fonte: S&P Capital IQ//Elaborado: LVNT Inside Corp

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Pfizer Inc (PFE)

A Pfizer é uma empresa biofarmacêutica global, constituída em 1942, baseada em pesquisa,

trabalhando em mercados desenvolvidos e emergentes para promover o bem-estar,
prevenção, tratamentos e curas de diversas doenças.

A maior parte das suas receitas provém da fabricação e venda de produtos, principalmente
produtos biofarmacêuticos e, em menor grau, de acordos de aliança, segundo os quais a
empresa co-promove produtos descobertos ou desenvolvidos por outras empresas.

A Pfizer possui medicamentos e vacinas que proporcionam valor significativo para profissionais
de saúde e pacientes, por meio de tratamento aprimorado de doenças, melhorias na saúde,
bem-estar e produtividade, bem como pela redução de outros custos de saúde, como pronto-
socorro ou hospitalização. No longo prazo, com o envelhecimento populacional,
desenvolvimento tecnológico e o elevado investimento em Pesquisa e Desenvolvimento da
Pfizer, a empresa deve se beneficiar consideravelmente.

Resumo: Compra de PFE:

Ativo: Pfizer Inc

Código/Ticker: PFE
Tipo: Compra
Preço de entrada: Até U$ 49,50
Preço de saída: U$ 53,00

Fonte: S&P Capital IQ//Elaborado: LVNT Inside Corp

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 Fonte: S&P Capital IQ//Elaborado: LVNT Inside Corp

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Em conformidade com os artigos 20 e 21 da Resolução CVM nº 20/2021, o analista Vitor

Fernando
Augusto
Henrique
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