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ESCOLA EUROPEIA DE GESTÃO E EMPRESA

Área de Finanças Aplicadas

Gestão de Tesouraria

Estudo de caso
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QUESTIONAMENTO – DESENVOLVIMENTO
"AL ÁNDALUS S.A."

Dois jovens empreendedores decidem criar a empresa, para isso têm que realizar as seguintes operações:

• Contribuem em janeiro com um capital de 200 mil euros entre os dois.

• Além disso, pedem em fevereiro um empréstimo de 1.000.000 euros e comprometem-se a pagar um terço no final de cada um dos
primeiros três anos. Os juros anuais a pagar são de 12%.
• Comprem, em fevereiro, uma máquina por 150 mil euros pagando metade à vista e a outra metade fica a dever até ao próximo ano.
Vai se pagar em 10 anos.
• Compram matérias-primas no valor de 500 mil euros em fevereiro e estimam que sobrarão 10 mil euros no final do ano.
• O pagamento da renda ao longo do ano ascenderá a 8.500 euros mensais. Com um depósito de 100.000 euros.
• Os fornecimentos totalizarão 20 mil euros de janeiro a dezembro.
• O banco pagará 0,5% do dinheiro disponível na conta corrente a cada mês.
• As vendas ascendem a 200 mil euros mensais em janeiro, com um crescimento de 5% ao mês. Os clientes pagam em atraso,
então as vendas de janeiro são pagas em fevereiro, as vendas de fevereiro em março e assim por diante.
• O imposto sobre o lucro é de 30%.

Pede-se ao aluno:

1. Executar o Plano de Tesouraria (saldo, entradas e saídas)

R/: Um plano de tesouraria parte de uma previsão em que a empresa visualiza suas cobranças e pagamentos, partindo de um
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disponível e, dessa forma, antecipa o futuro econômico da mesma e consegue ESCOLA
tomar as decisões corretas de acordo. Deve ficar
claro que " previsão " e " provisão" diferem e não podem ser consideradas sinônimos. A primeira refere-se à estimativa
fundamentada de um resultado futuro; A segunda define a natureza temporal de um evento normalmente relacionado à atividade
presente.
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2. A Demonstração do Resultado da Previdência Social (Resultado do Exercício).

R/: Nas demonstrações de rendimentos de pensões, trata-se de fazer um cálculo aproximado com o qual, por exemplo, se for
necessário um investimento externo, para poder mostrar que o benefício esperado cobre os custos fixos e variáveis e é suficiente para
pagar os juros e as condições de reembolso. Com a ajuda das declarações de rendimentos de pensões é possível: 1. Estimar o
sucesso do investimento. 2.
Convencer os investidores da rentabilidade econômica do projeto e, 3. Demonstrar a viabilidade do projeto empresarial a médio ou
longo prazo.
| DEMONSTRAÇÃO DO VISÃO
RESULTADO DO PR |

(+) Venda 3.183.425,30 €

(-) Descontos -€
(=) VENDAS LÍQUIDAS 3.183.425,30 €
(-) Custo de Vendas 500.000,00 €
(+) Balança final Matérias-primas 10.000,00 €
(=) MARGEM BRUTA DE VENDAS 2.693.425,30 €
(-) Alugar 102.000,00 €
(-) Suprimentos 20.000,00 €
(-) Amortização-Depreciação 13.750,00 €
(-) Outro -€
(=) LUCRO ANTES DE JUROS E
2.557.675,30 €
IMPOSTOS
(-) Despesas Financeiras 110.000,00 €
(+) Receitas e Despesas Operacionais 86.229,16 €
(=) MATÉRIA COLETÁVEL 2.533.904,46 €
(-) Imposto Corporativo (30%) 760.171,34 €
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(=) LUCRO LÍQUIDO 1.773.733,12 €
(-) Dividendos -€
(=) LUCRO NÃO DISTRIBUÍDO 1.773.733,12 €
(+) Depreciações e Provisões -€

CAIXA - FLUXO Econômico 1.773.733,12 €

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MEMÓRIAS.
1. O custo de vendas, é considerado o valor total das compras, tendo em vista que pelos conceitos que são propostos, infere-se
que se trata de uma empresa industrial; Transformador de matérias-primas.
2. A depreciação é determinada pelo valor total do ativo, tendo em vista que os registros contábeis (CGP) predominam sobre a
percepção de tempo em relação à proporcionalidade do valor que afeta a movimentação de caixa em caixa.
3. O registro do serviço da dívida é realizado de fevereiro a dezembro.

NOTA. Embora o registro do serviço da dívida no Plano Tesouro seja considerado a partir de fevereiro; mês em que é efetuado o
desembolso do empréstimo, considera o subscritor, então, que a obrigação se torna exigível em uma terceira parte do capital, ao final
do prazo; Implicitamente no extrato do que é solicitado, conota-se que o sistema de crédito aprovado pela instituição financeira à
empresa, estima o pagamento de juros antecipados com carência sobre o capital, de 10 meses.