Sem fronteiras para o conhecimento

Fundamentos de Gestão Financeira

1
 Módulo 1
Fundamentos da Gestão Financeira

❑ Lição 1: O que é gestão financeira

❑ Lição 2: Os desafios da gestão financeira

❑ Lição 3: O dinheiro tem valor no tempo, por quê?

❑ Lição 4: Entendendo a Administração Financeira

❑ Lição 5: Funções das Finanças Corporativas

❑ Lição 6: Noções de Contabilidade

❑Lição 7: O Demonstrativo do Resultado do Exercício e seu

funcionamento

❑ Lição 8: O Balanço Patrimonial e seu funcionamento

2
 Módulo 1
Fundamentos da Gestão Financeira

❑ Lição 9: Fluxo de caixa e seu funcionamento

❑ Lição 10: Custos, gastos e despesas, como diferenciar?

❑ Lição 11: Os erros mais comuns na gestão financeira

❑ Lição 12: Dicas para uma boa Gestão Financeira

❑ Lição 13: Case 1 – Gestão Financeira na Voitto

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 Módulo 1
Fundamentos da Gestão Financeira

❑ Lição 1: O que é gestão financeira

❑ Lição 2: Os desafios da gestão financeira

❑ Lição 3: O dinheiro tem valor no tempo, por quê?

❑ Lição 4: Entendendo a Administração Financeira

❑ Lição 5: Funções das Finanças Corporativas

❑ Lição 6: Noções de Contabilidade

❑Lição 7: O Demonstrativo do Resultado do Exercício e seu

funcionamento

❑ Lição 8: O Balanço Patrimonial e seu funcionamento

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O que é gestão financeira
O que é

“Gestão financeira é um conjunto de ações e procedimentos administrativos que

envolvem o planejamento, a análise e o controle das atividades financeiras da
empresa.”
Everton Carsten da Rosa

“Gestão Financeira é tudo aquilo que se refere a investimentos, despesas - fixas e

variáveis -, lucros, empréstimos, financiamentos e valor patrimonial da empresa..”
Ana Flávia da Fonseca

5
O que é gestão financeira
Por quê?

Como estão nossos

indicadores financeiros?
O que é gestão financeira
Por quê?

Como estão nossos Estamos realmente

indicadores financeiros? operando no prejuízo?
O que é gestão financeira
Por quê?

Como estão nossos Estamos realmente

indicadores financeiros? operando no prejuízo?

Quais ações podemos tomar

para alcançar melhorias?
O que é gestão financeira
Por quê?

Como estão nossos Estamos realmente

indicadores financeiros? operando no prejuízo?

Quanto temos em créditos a Quais ações podemos tomar

receber? para alcançar melhorias?
O que é gestão financeira
Conceitos
contábil
são informações/documentos divulgados pela administração da
empresa para o conhecimento da sua real estrutura econômico-
financeira. Deve obedecer aos critérios e às formas de acordo com a
legislação.

Demonstração econômica
Contábil, utiliza o regime de competência, ou seja, o fato é lançado em seu
Econômica e valor integral na data em que a venda/compra ocorreu. É
Financeira apresentada na Demonstração de Resultado do Exercício (DRE).

financeira
utiliza o regime de caixa, ou seja, a movimentação é lançada na data
em que o pagamento/recebimento ocorreu. É apresentada na
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC).
 Módulo 1
Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 1: O que é gestão financeira

❑ Lição 2: Os desafios da gestão financeira

❑ Lição 3: O dinheiro tem valor no tempo, por quê?

❑ Lição 4: Entendendo a Administração Financeira

❑ Lição 5: Funções das Finanças Corporativas

❑ Lição 6: Noções de Contabilidade

❑Lição 7: O Demonstrativo do Resultado do Exercício e seu

funcionamento

❑ Lição 8: O Balanço Patrimonial e seu funcionamento

Os desafios da Gestão Financeira
Principais desafios

Dominar os conceitos envolvidos na área;

Lidar com interesses de diversos públicos;
Promover a geração de valor sem se tornar um fim em si mesma;
Conhecer o valor econômico da operação e de projetos;
Reduzir exposição aos riscos de variáveis macroeconômicas;
Acesso a capital de curto e longo prazo;
Selecionar investimentos adequados ao perfil de risco;
Equilibrar estratégias de curto e longo prazo.
Os desafios da Gestão Financeira
Principais desafios

Dominar os conceitos envolvidos na área;

Lidar com interesses de diversos públicos;
Promover a geração de valor sem se tornar um fim em si mesma;
Conhecer o valor econômico da operação e de projetos;
Reduzir exposição aos riscos de variáveis macroeconômicas;
Acesso a capital de curto e longo prazo;
Selecionar investimentos adequados ao perfil de risco;
Equilibrar estratégias de curto e longo prazo.
Os desafios da Gestão Financeira
Principais desafios

Dominar os conceitos envolvidos na área;

Lidar com interesses de diversos públicos;

Promover a geração de valor sem se tornar um fim em si mesma;

Conhecer o valor econômico da operação e de projetos;
Reduzir exposição aos riscos de variáveis macroeconômicas;
Acesso a capital de curto e longo prazo;
Selecionar investimentos adequados ao perfil de risco;
Equilibrar estratégias de curto e longo prazo.
Os desafios da Gestão Financeira
Principais desafios

Dominar os conceitos envolvidos na área;

Lidar com interesses de diversos públicos;
Promover a geração de valor sem se tornar um fim em si mesma;
Conhecer o valor econômico da operação e de projetos;
Reduzir exposição aos riscos de variáveis macroeconômicas;
Acesso a capital de curto e longo prazo;
Selecionar investimentos adequados ao perfil de risco;
Equilibrar estratégias de curto e longo prazo.
Os desafios da Gestão Financeira
Principais desafios

Dominar os conceitos envolvidos na área;

Lidar com interesses de diversos públicos;
Promover a geração de valor sem se tornar um fim em si mesma;
Conhecer o valor econômico da operação e de projetos;
Reduzir exposição aos riscos de variáveis macroeconômicas;
Acesso a capital de curto e longo prazo;
Selecionar investimentos adequados ao perfil de risco;
Equilibrar estratégias de curto e longo prazo.
Os desafios da Gestão Financeira
Principais desafios

Dominar os conceitos envolvidos na área;

Lidar com interesses de diversos públicos;
Promover a geração de valor sem se tornar um fim em si mesma;
Conhecer o valor econômico da operação e de projetos;
Reduzir exposição aos riscos de variáveis macroeconômicas;
Acesso a capital de curto e longo prazo;
Selecionar investimentos adequados ao perfil de risco;
Equilibrar estratégias de curto e longo prazo.
Os desafios da Gestão Financeira
Principais desafios

Dominar os conceitos envolvidos na área;

Lidar com interesses de diversos públicos;
Promover a geração de valor sem se tornar um fim em si mesma;
Conhecer o valor econômico da operação e de projetos;
Reduzir exposição aos riscos de variáveis macroeconômicas;
Acesso a capital de curto e longo prazo;
Selecionar investimentos adequados ao perfil de risco;
Equilibrar estratégias de curto e longo prazo.
Os desafios da Gestão Financeira
Principais desafios

Dominar os conceitos envolvidos na área;

Lidar com interesses de diversos públicos;
Promover a geração de valor sem se tornar um fim em si mesma;
Conhecer o valor econômico da operação e de projetos;
Reduzir exposição aos riscos de variáveis macroeconômicas;
Acesso a capital de curto e longo prazo;
Selecionar investimentos adequados ao perfil de risco;
Equilibrar estratégias de curto e longo prazo.
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Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 1: O que é gestão financeira

❑ Lição 2: Os desafios da gestão financeira

❑ Lição 3: O dinheiro tem valor no tempo, por quê?

❑ Lição 4: Entendendo a Administração Financeira

❑ Lição 5: Funções das Finanças Corporativas

❑ Lição 6: Noções de Contabilidade

❑Lição 7: O Demonstrativo do Resultado do Exercício e seu

funcionamento

❑ Lição 8: O Balanço Patrimonial e seu funcionamento

O dinheiro tem valor no tempo, por quê?
Importante saber!

Tempo

O dinheiro tem valor no tempo, mas por quê?

R$100,00 vale mais hoje ou daqui a um ano?

O dinheiro tem valor no tempo, por quê?
Por quê?

Valores em finanças devem ser entendidos sempre como um par ordenado:

(R$, DATA)
 O dinheiro tem valor no tempo, por quê?
Por quê?

Consumo
Preferências temporais de uso e consumo.

Inflação
Perda do poder de compra.

Custo de Oportunidade
Um real hoje vale mais que um real amanhã.
Investimento alternativo que propicia resultado futuro.

Risco
Possibilidade de perda do dinheiro no futuro.
O dinheiro tem valor no tempo, por quê?
Por quê?

LIQUIDEZ?
• É a facilidade de um ativo ser transformado em dinheiro sem perdas significativas em seu valor.
• É a agilidade com que um investidor consegue se desfazer de um investimento para voltar a ter
dinheiro na mão sem que, para isso, precise ter prejuízo.

Exemplo: ouro é um ativo relativamente líquido, pois pode ser rapidamente vendido; uma instalação
fabril não o é, pois demora para ser vendido e, consequentemente, ser convertido em dinheiro.
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Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 1: O que é gestão financeira

❑ Lição 2: Os desafios da gestão financeira

❑ Lição 3: O dinheiro tem valor no tempo, por quê?

❑ Lição 4: Entendendo a Administração Financeira

❑ Lição 5: Funções das Finanças Corporativas

❑ Lição 6: Noções de Contabilidade

❑Lição 7: O Demonstrativo do Resultado do Exercício e seu

funcionamento

❑ Lição 8: O Balanço Patrimonial e seu funcionamento

Entendendo a Administração Financeira
Áreas de atuação

A Administração Financeira pode ser subdividida em três grandes segmentos:

Administração
Financeira

Mercado Finanças Finanças

Financeiro Corporativas Pessoais
Entendendo a Administração Financeira
Principal!

A principal responsabilidade da Administração Financeira é a criação de valor!

Ganhos de
Investimentos
> Custos de
Financiamento
 Entendendo a Administração Financeira
Decisões Financeiras

Decisões nas Finanças Corporativas

 Entendendo a Administração Financeira
Decisões Financeiras

Decisões nas Finanças Corporativas

Investimento

Quais ativos a empresa deve investir?

 Entendendo a Administração Financeira
Decisões Financeiras

Decisões nas Finanças Corporativas

Investimento

Como levantar os recursos necessários para

os investimentos pretendidos?

Financiamento
 Entendendo a Administração Financeira
Decisões Financeiras

Decisões nas Finanças Corporativas

Investimento

O que fazer com o resultado dos investimentos?

Dividendos Financiamento
 Entendendo a Administração Financeira
Decisões Financeiras

Decisões nas Finanças Corporativas

Investimento

MAXIMIZAÇÃO DO RETORNO
Comparação dos fluxos de caixa com o
custo de oportunidades (uso alternativo) e
não com sua fonte de financiamento.

Dividendos Financiamento
 Módulo 1
Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 1: O que é gestão financeira

❑ Lição 2: Os desafios da gestão financeira

❑ Lição 3: O dinheiro tem valor no tempo, por quê?

❑ Lição 4: Entendendo a Administração Financeira

❑ Lição 5: Funções das Finanças Corporativas

❑ Lição 6: Noções de Contabilidade

❑Lição 7: O Demonstrativo do Resultado do Exercício e seu

funcionamento

❑ Lição 8: O Balanço Patrimonial e seu funcionamento

 Funções das Finanças Corporativas
Funções

PLANEJAMENTO FINANCEIRO
Evidenciar a necessidade de crescimento da organização; identificar problemas e desafios futuros;
selecionar ativos rentáveis e condizentes com a empresa; estabelecer rentabilidade mínima dos ativos.

AS FUNÇÕES
DAS FINANÇAS
CORPORATIVAS
 Funções das Finanças Corporativas
Funções

PLANEJAMENTO FINANCEIRO
Evidenciar a necessidade de crescimento da organização; identificar problemas e desafios futuros;
selecionar ativos rentáveis e condizentes com a empresa; estabelecer rentabilidade mínima dos ativos.

CONTROLE FINANCEIRO OU CONTROLADORIA

Acompanhar e avaliar o desempenho financeiro da empresa; analisar desvios dos indicadores
AS FUNÇÕES financeiros, comparando o previsto com o realizado; definir medidas corretivas básicas; implementar
medidas corretivas; verificar eficácia.
DAS FINANÇAS
CORPORATIVAS
 Funções das Finanças Corporativas
Funções

PLANEJAMENTO FINANCEIRO
Evidenciar a necessidade de crescimento da organização; identificar problemas e desafios futuros;
selecionar ativos rentáveis e condizentes com a empresa; estabelecer rentabilidade mínima dos ativos.

CONTROLE FINANCEIRO OU CONTROLADORIA

Acompanhar e avaliar o desempenho financeiro da empresa; analisar desvios dos indicadores
AS FUNÇÕES financeiros, comparando o previsto com o realizado; definir medidas corretivas básicas; implementar
medidas corretivas; verificar eficácia.
DAS FINANÇAS
CORPORATIVAS
ADMINISTRAÇÃO DE ATIVOS
Estabelecer a melhor estrutura em termos de risco e retorno dos ativos (gestão de riscos); acompanhar
defasagens entre entradas e saídas (fluxo de caixa, gestão do capital de giro); gestão de investimentos.
 Funções das Finanças Corporativas
Funções

PLANEJAMENTO FINANCEIRO
Evidenciar a necessidade de crescimento da organização; identificar problemas e desafios futuros;
selecionar ativos rentáveis e condizentes com a empresa; estabelecer rentabilidade mínima dos ativos.

CONTROLE FINANCEIRO OU CONTROLADORIA

Acompanhar e avaliar o desempenho financeiro da empresa; analisar desvios dos indicadores
AS FUNÇÕES financeiros, comparando o previsto com o realizado; definir medidas corretivas básicas; implementar
medidas corretivas; verificar eficácia.
DAS FINANÇAS
CORPORATIVAS
ADMINISTRAÇÃO DE ATIVOS
Estabelecer a melhor estrutura em termos de risco e retorno dos ativos (gestão de riscos); acompanhar
defasagens entre entradas e saídas (fluxo de caixa, gestão do capital de giro); gestão de investimentos.

ADMINISTRAÇÃO DE PASSIVOS
Gerenciar a estrutura de capital (financiamentos) da organização; garantir a estrutura de capital mais
eficaz em termos de liquidez, risco financeiro e redução de custos.
 Funções das Finanças Corporativas
Curto x Longo Prazo

FUNÇÕES DE FUNÇÕES DE
CURTO PRAZO LONGO PRAZO

Atividades Rotineiras; Estratégias de Financiamento e Investimento;

Controle de Recebimentos e Pagamentos; Identificação, análise e seleção de oportunidades de investimento;

Controle de Caixa; Estrutura e Custo de Capital;

Controle de Estoques. Relacionamento com Investidores (RI).

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Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 1: O que é gestão financeira

❑ Lição 2: Os desafios da gestão financeira

❑ Lição 3: O dinheiro tem valor no tempo, por quê?

❑ Lição 4: Entendendo a Administração Financeira

❑ Lição 5: Funções das Finanças Corporativas

❑ Lição 6: Noções de Contabilidade

❑Lição 7: O Demonstrativo do Resultado do Exercício e seu

funcionamento

❑ Lição 8: O Balanço Patrimonial e seu funcionamento

Noções de Contabilidade
O que é

“Contabilidade é a ciência que estuda e pratica as funções de orientação, de controle e

de registro relativas à administração econômica.”
Congresso Brasileiro de Contabilistas

“Contabilidade é, objetivamente, um sistema de informação e avaliação destinado a

prover seus usuários com demonstrações e análises de natureza econômica,
financeira, física e de produtividade, com relação à entidade objeto de contabilização.”
Instituto Brasileiro de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras (Fipecafi)
Noções de Contabilidade
Objeto, qual é

O objeto da Contabilidade é o patrimônio Bens, direitos e

das entidades econômico-administrativas. obrigações.

Patrimônio é o conjunto de elementos

necessários à existência de uma entidade,
composto por bens, direitos e obrigações
de uma pessoa, avaliados em moeda.
ou

Entidades Pessoas
Noções de Contabilidade
Objetivos
Planejamento
Consiste em adotar um modelo
de ações dentre diversos outros
possíveis, utilizando da melhor
alternativa para uma ação
futura.
Controle
Processo de verificação do
planejamento realizado
anteriormente, buscando a
obediência das definições
adotadas pela organização.
Análise
A análise consiste em analisar
as informações contábeis de
forma a dar embasamento
para a tomada de decisões da
organização.
 Noções de Contabilidade
Grupos de Interessados

Pessoas Físicas: utilizam a contabilidade para controlar seus patrimônios, principalmente as finanças pessoais.
 Noções de Contabilidade
Grupos de Interessados

Pessoas Físicas: utilizam a contabilidade para controlar seus patrimônios, principalmente as finanças pessoais.

Governo: faz uso das informações contábeis para tributar e cobrar impostos, taxas e contribuições das pessoas
físicas e jurídicas, bem como projetar cenários econômicos por meio da coleta e geração de dados estatísticos.
 Noções de Contabilidade
Grupos de Interessados

Pessoas Físicas: utilizam a contabilidade para controlar seus patrimônios, principalmente as finanças pessoais.

Governo: faz uso das informações contábeis para tributar e cobrar impostos, taxas e contribuições das pessoas
físicas e jurídicas, bem como projetar cenários econômicos por meio da coleta e geração de dados estatísticos.

Bancos: requerem informações sobre questões financeiras que possam afetar a lucratividade, a rentabilidade e
a segurança de seus investimentos.
 Noções de Contabilidade
Grupos de Interessados

Pessoas Físicas: utilizam a contabilidade para controlar seus patrimônios, principalmente as finanças pessoais.

Governo: faz uso das informações contábeis para tributar e cobrar impostos, taxas e contribuições das pessoas
físicas e jurídicas, bem como projetar cenários econômicos por meio da coleta e geração de dados estatísticos.

Bancos: requerem informações sobre questões financeiras que possam afetar a lucratividade, a rentabilidade e
a segurança de seus investimentos.

Sócios e Acionistas: usam, principalmente, os relatórios contábeis para deter informações, por exemplo,
sobre lucratividade, rentabilidade de seus investimentos.
 Noções de Contabilidade
Grupos de Interessados

Pessoas Físicas: utilizam a contabilidade para controlar seus patrimônios, principalmente as finanças pessoais.

Governo: faz uso das informações contábeis para tributar e cobrar impostos, taxas e contribuições das pessoas
físicas e jurídicas, bem como projetar cenários econômicos por meio da coleta e geração de dados estatísticos.

Bancos: requerem informações sobre questões financeiras que possam afetar a lucratividade, a rentabilidade e
a segurança de seus investimentos.

Sócios e Acionistas: usam, principalmente, os relatórios contábeis para deter informações, por exemplo,
sobre lucratividade, rentabilidade de seus investimentos.

Administradores e Diretores: utilizam, basicamente, a contabilidade para auxiliá-los na tomada de decisão

através das informações contábeis sobre o passado, o presente e a projeção futura da empresa.
 Módulo 1
Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 1: O que é gestão financeira

❑ Lição 2: Os desafios da gestão financeira

❑ Lição 3: O dinheiro tem valor no tempo, por quê?

❑ Lição 4: Entendendo a Administração Financeira

❑ Lição 5: Funções das Finanças Corporativas

❑ Lição 6: Noções de Contabilidade

❑Lição 7: O Demonstrativo do Resultado do Exercício e

seu funcionamento

❑ Lição 8: O Balanço Patrimonial e seu funcionamento

Demonstrativo de Resultados do Exercício
O que é

D.R.E.
Documento com resumo financeiro dos
resultados de uma empresa em certo período
de tempo.
Demonstrativo de Resultados do Exercício
Como funciona

O que entra

D.R.E

receitas

Todos os valores que

correspondem à entrada
de capital na empresa.
Demonstrativo de Resultados do Exercício
Como funciona

O que entra O que sai

D.R.E

receitas despesas

Todos os valores que

correspondem à saída de
capital na empresa.
Demonstrativo de Resultados do Exercício
Como funciona

O que entra O que sai

D.R.E

receitas despesas
O que fica

Diferença entre receitas e

despesas.
receita>despesa→lucro.
receita<despesa→prejuízo.
resultados
 Módulo 1
Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 1: O que é gestão financeira

❑ Lição 2: Os desafios da gestão financeira

❑ Lição 3: O dinheiro tem valor no tempo, por quê?

❑ Lição 4: Entendendo a Administração Financeira

❑ Lição 5: Funções das Finanças Corporativas

❑ Lição 6: Noções de Contabilidade

❑Lição 7: O Demonstrativo do Resultado do Exercício e seu

funcionamento

❑ Lição 8: O Balanço Patrimonial e seu funcionamento

Balanço Patrimonial
O que é

BALANÇO PATRIMONIAL
Demonstrativo da posição patrimonial de bens,
direitos e obrigações de uma empresa em um
determinado momento no tempo.
Balanço Patrimonial
Patrimônios

1 Bens
▪ Bens da empresa que estão em seu poder.
Podem ser tangíveis ou intangíveis.

▪ Bens tangíveis: podem ser tocados.

ex: computadores, máquinas, prédio,
2 Direitos terrenos.

▪ Bens intangíveis: são imateriais.

ex: marcas, patentes.
3 Obrigações
Balanço Patrimonial
Patrimônios

1 Bens
▪ Bens da empresa que estão em poder de terceiros.
Normalmente, títulos e documentos.

▪ Poder de exigir alguma coisa.

ex: duplicatas, vendas à prazo,
2 Direitos aluguel a receber.

3 Obrigações
Balanço Patrimonial
Patrimônios

1 Bens
▪ Bens de terceiros em poder da empresa.
Normalmente, títulos e documentos.

▪ É o inverso dos direitos.

ex: salários a pagar, contas
2 Direitos a pagar, compras à prazo.

▪ A compra de um terreno à prazo aumenta

o Ativo (bem) e o Passivo (obrigação) da
3 Obrigações empresa.
Balanço Patrimonial
Como funciona

PATRIMÔNIO
PASSIVO LÍQUIDO ATIVO
Balanço Patrimonial
Como funciona

PASSIVO
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO ATIVO
obrigações com
terceiros

ex: contas a pagar,

salários, impostos,
financiamentos
Balanço Patrimonial
Como funciona

PATRIMÔNIO
LÍQUIDO

PASSIVO ATIVO
obrigações com
acionistas

ex: capital social,

lucros, reservas
Balanço Patrimonial
Como funciona

ATIVO
PATRIMÔNIO
PASSIVO LÍQUIDO

bens e direitos

ex: caixa, imóveis,

contas a receber,
investimentos
Balanço Patrimonial
Como funciona

PATRIMÔNIO
PASSIVO LÍQUIDO ATIVO

BP é uma foto do patrimônio,

enquanto o D.R.E é um filme
 Módulo 1
Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 9: Fluxo de caixa e seu funcionamento

❑ Lição 10: Custos, gastos e despesas, como diferenciar?

❑ Lição 11: Os erros mais comuns na gestão financeira

❑ Lição 12: Dicas para uma boa Gestão Financeira

❑ Lição 13: Case 1 – Gestão Financeira na Voitto

Fluxo de caixa e seu funcionamento
O que é

FLUXO DE CAIXA
É um tipo de controle da movimentação financeira em um
determinado período de tempo, considerando entradas e
saídas de dinheiro a partir de registros detalhados.
 Fluxo de caixa e seu funcionamento
Tipo de Fluxos

1. FLUXO DE CAIXA REALIZADO

É construído com base nas informações realizadas, ou seja, das entradas e
saídas de dinheiro que já aconteceram na empresa. Permite que a empresa
acompanhe o saldo financeiro e tome decisões mais assertivas.

2. FLUXO DE CAIXA PROJETADO

Consiste na projeção, para um período futuro determinado, das entradas e
saídas do caixa da empresa, contando com suas contas a pagar e receber das
datas futuras dentro desse período. Busca antecipar situações de riscos.
Fluxo de caixa e seu funcionamento
Formato

FLUXO DE CAIXA

A – Entradas
Discriminação das entradas

B – Saídas
Discriminação das saídas

C – Saldo no Período (A-B)

D – Saldo Acumulado Anterior

E – Saldo Acumulado Atual (C + D)

 Fluxo de caixa e seu funcionamento
Convenções básicas

Saídas de caixa correspondem aos pagamentos, tem sinais

negativos e são representadas por setas apontadas para baixo.
R$50 R$80 R$20

Entradas de caixa correspondem aos recebimentos, tem sinais

positivos e são representados por setas apontadas para cima.

0 1 2 3 4 Tempo
A escala horizontal representa o tempo. O ponto zero representa a
data inicial, o ponto 1 indica o final do 1º período e assim por diante;

R$100 R$10
Os intervalos de tempo de todos os períodos são iguais.
 Fluxo de caixa e seu funcionamento
Fatores que afetam

FATORES FATORES
INTERNOS EXTERNOS

Expansão descontrolada das vendas; Redução das vendas causadas por uma retração do mercado;

Aumento concedido no prazo de pagamento; Aumento da concorrência;

Utilização de capital de terceiros de forma excessiva; Alteração nas alíquotas de impostos;

Compra em volume incompatível com as projeções de vendas; Aumento geral do nível de inadimplência;

Distribuição de lucros incompatíveis com a geração de caixa; Crise econômico-financeira;

Política salarial incompatível com as receitas; Aumento da Inflação;

Diferenças acentuadas entre giro de contas a pagar e a receber. Aumento dos custos com fornecedores.
 Módulo 1
Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 9: Fluxo de caixa e seu funcionamento

❑ Lição 10: Custos, gastos e despesas, como diferenciar?

❑ Lição 11: Os erros mais comuns na gestão financeira

❑ Lição 12: Dicas para uma boa Gestão Financeira

❑ Lição 13: Case 1 – Gestão Financeira na Voitto

Custos, gastos e despesas, como diferenciar?
Patrimônios

1 CUSTOS

▪ Todo investimento que uma empresa precisa fazer para produzir

um produto ou oferecer um serviço é chamado de custo.
2 GASTOS
▪ Exemplos: matéria-prima, eletricidade da produção, depreciação
de maquinário, embalagem.

3 DESPESAS
Custos, gastos e despesas, como diferenciar?
Patrimônios

1 CUSTOS
▪ Gastos são os valores que a empresa não previu no orçamento,
mas que precisa investir para continuar a produção.

▪ Como um gasto é imprevisível, não é possível de ser repassado no

2 GASTOS preço do produto, portanto, a empresa precisa arcar com o
prejuízo.

▪ Exemplos: substituição de peça com defeito, assistência técnica.

3 DESPESAS
Custos, gastos e despesas, como diferenciar?
Patrimônios

1 CUSTOS
▪ As despesas englobam tudo aquilo que a empresa precisa ter
para manter o funcionamento da estrutura mínima.

▪ As despesas não têm ligação direta com a produção de novos

2 GASTOS itens que serão vendidos pela empresa, mas podem ter influência
no aumento da receita.

▪ Exemplos: salários, material de escritório, telefone, aluguel,

3 DESPESAS comissão de vendedores, compra de publicidade.
 Módulo 1
Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 9: Fluxo de caixa e seu funcionamento

❑ Lição 10: Custos, gastos e despesas, como diferenciar?

❑ Lição 11: Os erros mais comuns na gestão financeira

❑ Lição 12: Dicas para uma boa Gestão Financeira

❑ Lição 13: Case 1 – Gestão Financeira na Voitto

Os erros mais comuns na Gestão Financeira
Atenção!

1 Confundir finanças empresariais com finanças pessoais

10 ERROS
MAIS COMUNS
Os erros mais comuns na Gestão Financeira
Atenção!

1 Confundir finanças empresariais com finanças pessoais

2 Não ter conhecimento sobre o rendimento operacional da empresa

10 ERROS
MAIS COMUNS
Os erros mais comuns na Gestão Financeira
Atenção!

1 Confundir finanças empresariais com finanças pessoais

2 Não ter conhecimento sobre o rendimento operacional da empresa

3 Não ter controle de estoque

10 ERROS
MAIS COMUNS
Os erros mais comuns na Gestão Financeira
Atenção!

1 Confundir finanças empresariais com finanças pessoais

2 Não ter conhecimento sobre o rendimento operacional da empresa

3 Não ter controle de estoque

10 ERROS
4 Não projetar o fluxo de caixa
MAIS COMUNS
Os erros mais comuns na Gestão Financeira
Atenção!

1 Confundir finanças empresariais com finanças pessoais

2 Não ter conhecimento sobre o rendimento operacional da empresa

3 Não ter controle de estoque

10 ERROS
4 Não projetar o fluxo de caixa
MAIS COMUNS

5 Não elaborar um plano financeiro

Os erros mais comuns na Gestão Financeira
Atenção!

6 Não saber calcular o preço de venda ideal

10 ERROS
MAIS COMUNS
Os erros mais comuns na Gestão Financeira
Atenção!

6 Não saber calcular o preço de venda ideal

7 Não saber o valor patrimonial da empresa

10 ERROS
MAIS COMUNS
Os erros mais comuns na Gestão Financeira
Atenção!

6 Não saber calcular o preço de venda ideal

7 Não saber o valor patrimonial da empresa

8 Não manter registro das transações efetuadas pela empresa

10 ERROS
MAIS COMUNS
Os erros mais comuns na Gestão Financeira
Atenção!

6 Não saber calcular o preço de venda ideal

7 Não saber o valor patrimonial da empresa

8 Não manter registro das transações efetuadas pela empresa

10 ERROS
9 Não elaborar uma ferramenta padrão para gerir as finanças
MAIS COMUNS
Os erros mais comuns na Gestão Financeira
Atenção!

6 Não saber calcular o preço de venda ideal

7 Não saber o valor patrimonial da empresa

8 Não manter registro das transações efetuadas pela empresa

10 ERROS
9 Não elaborar uma ferramenta padrão para gerir as finanças
MAIS COMUNS

10 Não saber gerir o lucro obtido

 Módulo 1
Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 9: Fluxo de caixa e seu funcionamento

❑ Lição 10: Custos, gastos e despesas, como diferenciar?

❑ Lição 11: Os erros mais comuns na gestão financeira

❑ Lição 12: Dicas para uma boa Gestão Financeira

❑ Lição 13: Case 1 – Gestão Financeira na Voitto

 Dicas para uma boa Gestão Financeira
Atenção!

Adquira conhecimento em gestão de negócios

Obter conhecimento na área de finanças é uma grande
dificuldade dos empreendedores, por isso quanto mais você
dominar o assunto, mais vantagem competitiva adquire.
 Dicas para uma boa Gestão Financeira
Atenção!

Adquira conhecimento em gestão de negócios

Realize um Planejamento Estratégico

Para uma visão efetiva do direcionamento estratégico da
empresa, é crucial que ela tenha uma definição bem clara de
suas missões e objetivos estratégicos.
 Dicas para uma boa Gestão Financeira
Atenção!

Adquira conhecimento em gestão de negócios

Realize um Planejamento Estratégico

Atenção à organização e gestão orçamentária

É interessante que a empresa apresente um Plano
orçamentário anual, que deverá conter as projeções de
receitas, despesas e do Balanço Patrimonial da empresa.
 Dicas para uma boa Gestão Financeira
Atenção!

Adquira conhecimento em gestão de negócios

Realize um Planejamento Estratégico

Atenção à organização e gestão orçamentária

Faça um controle mensal

Acompanhe os rendimentos e verificar se o Plano Tático está
sendo, de fato, cumprido, é importante acompanhar
regularmente os números da empresa.
 Dicas para uma boa Gestão Financeira
Atenção!

Adquira conhecimento em gestão de negócios Cuidado com a desorganização dos documentos

Acondicionar os documentos de maneira organizada traz economia
de tempo para sua busca e possibilita que as informações originais
estejam disponíveis (se necessário) com maior agilidade.
Realize um Planejamento Estratégico

Atenção à organização e gestão orçamentária

Faça um controle mensal

 Dicas para uma boa Gestão Financeira
Atenção!

Adquira conhecimento em gestão de negócios Cuidado com a desorganização dos documentos

Realize um Planejamento Estratégico Administre corretamente seu fluxo de caixa

Seja calculando erroneamente os ganhos ou subestimando as
perspectivas de gastos, a má administração do fluxo de caixa pode
levar a diversos prejuízos, de tempo, esforços e dinheiro.
Atenção à organização e gestão orçamentária

Faça um controle mensal

 Dicas para uma boa Gestão Financeira
Atenção!

Adquira conhecimento em gestão de negócios Cuidado com a desorganização dos documentos

Realize um Planejamento Estratégico Administre corretamente seu fluxo de caixa

Atenção à organização e gestão orçamentária Forme parcerias estratégicas

Buscar alianças com organizações que complementem os seus
serviços/produtos de modo a gerar pacotes mais completos e que
gerem maior valor agregado para os clientes.
Faça um controle mensal
 Dicas para uma boa Gestão Financeira
Atenção!

Adquira conhecimento em gestão de negócios Cuidado com a desorganização dos documentos

Realize um Planejamento Estratégico Administre corretamente seu fluxo de caixa

Atenção à organização e gestão orçamentária Forme parcerias estratégicas

Faça um controle mensal Pense no futuro

O crescimento da empresa depende, também, das projeções feitas
e quais os próximos passos a se seguir. A estagnação surge quando
não se sabe para onde ir.
 Módulo 1
Introdução às Finanças Gerenciais

❑ Lição 9: Fluxo de caixa e seu funcionamento

❑ Lição 10: Custos, gastos e despesas, como diferenciar?

❑ Lição 11: Os erros mais comuns na gestão financeira

❑ Lição 12: Dicas para uma boa Gestão Financeira

❑ Lição 13: Case 1 – Gestão Financeira na Voitto

Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Sumário

A Voitto Consultoria .............................................................................................................. 2

Gestão Estratégica Financeira ............................................................................................ 3
DRE .............................................................................................................................................. 4
Balanço patrimonial .............................................................................................................. 5
Fluxo de caixa indireto ......................................................................................................... 6
Indicadores financeiros ........................................................................................................ 7
Indicadores de liquidez .......................................................................................................... 7
Indicadores de atividade ....................................................................................................... 9
Indicadores de alavancagem financeira ....................................................................... 12
Indicadores de rentabilidade ............................................................................................. 14
Análise dos resultados ....................................................................................................... 15
Ações sugeridas ................................................................................................................... 16
Conheça nossos outros serviços .................................................................................... 17
Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Sumário

Orgulho de ser Voitto!

Somos um grupo sólido e colaborativo constituído por 4
empresas em pleno processo de expansão.

“Resultados sólidos e sustentáveis”

Utilizamos um método diferenciado, focado em gerar
resultados diretos e transferir conhecimento para nossos
clientes.

Agilidade e transparência
O suporte aos nossos clientes é imediato e o acesso aos
consultores e executivos da Voitto Consultoria é direto.
Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
O serviço

GESTÃO FINANCEIRA

Gestão Estratégica Financeira garante a

sustentabilidade das empresas e alavanca seus
resultados. Consiste na transformação de dados
financeiros em informações gerenciais que auxiliam
na tomada de decisões estratégicas, aumentando a
probabilidade de sucesso do negócio.
Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
DRE
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Balanço Patrimonial
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Fluxo de Caixa Indireto
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Indicadores de Liquidez
Análise
O capital circulante líquido da empresa cresceu 87% em 2013. No curto prazo (período de 1 ano) é possível
pagar as obrigações com terceiros (pagamento a fornecedores de compras já efetuadas, quitação de dívidas
e outras despesas a serem pagas no decorrer no ano) através dos direitos possuídos (dinheiro em caixa e em
banco, contas a receber de clientes e estoque atual) e ainda sobrará o valor de R$23,8Mil em caixa.
Análise
O resultado do índice de liquidez corrente significa que os ativos/direitos possuídos (dinheiro em caixa,
dinheiro em banco, contas a rececer de clientes e valor em estoque) em 2013 é capaz de cobrir 1,23X as
despesas inevitáveis a serem pagas no decorrer do ano (fornecedores, dívidas e outras despesas), ou seja, o
que a empresa tem de direito é 23% maior do que as obrigações de pagamento.
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Indicadores de Liquidez

Análise

Desconsiderando o valor em estoque dos direitos da empresa, visto que essa é a única conta que não
representa dinheiro de fato entre os ativos de curto prazo e que tem maior dificuldade em ser convertida
monetariamente, os direitos de dinheiro em caixa e bancos, junto com as contas a receber de clientes
representam 0,53 das obrigações a serem pagas no curto prazo. Ou seja, os direitos da empresa estão
focados em sua grande maioria no valor em estoques, e não em valores em dinheiro, o que pode ocasionar
necessidade de venda de estoque para cobrir dívidas de curto prazo.
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Indicadores de Atividades

Análise Análise

O giro do ativo, ou seja, o valor do faturamento dividido pelos direitos da empresa (caixa, contas a receber
de clientes, contas em banco, estoques, valor em mobiliário, valor do ponto e investimentos financeiros)
aumentou 100% de janeiro/13 a dezembro/13, em função do aumento exponencial das vendas, não Considerando o faturamento total e as contas a receber, temos que, em média, os clientes pagam a empresa
necessariamente acompanhado por um grande aumento em ativos. Isso significa que em 2012 a empresa 2 dias após a compra do produto.
possuía mais ativos do que o necessário para gerar o nível de vendas da época, dessa forma, aumentando O número é baixo graças à característica do setor varejista.
minimamente o estoque e o imobilizado (bens tangíveis), foi possível gerar uma receita 100% maior. No ano
de 2013, a empresa faturou 2,73 vezes seu valor em ativo.
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Indicadores de Atividades

Análise Análise
O prazo médio de estocagem reduziu 28% de 2012 para 2013, o que representa uma melhoria significativa
no gerenciamento de estoques.
O prazo de pagamento a fornecedores reduziu 18% de 2012 para 2013, resultando em um impacto negativo
Porém, ainda assim, em 2013 os produtos ficaram estocados na empresa em média por 93 dias,
no ciclo financeiro, já que, com a mesma condição de pagamento, a empresa vem realizando seus
comprometendo o negócio em vários aspectos: dinheiro parado em estoque que poderia estar sendo
pagamentos com menor prazo.
utilizado em outros investimentos, necessidade de local mais amplo para estocagem e risco de vencimento
É necessário uma renegociação com os fornecedores parceiros, a fim de melhorar o ciclo financeiro, e
de produtos em estoque.
consequentemente a geração de saldo (dinheiro) de caixa.
É necessário implantar um processo de gerenciamento de estoques baseado em previsibilidade da demanda
e acompanhado por estoques mínimos e máximos.
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Indicadores de Atividades
Análise
O ciclo operacional (período entre o momento em que o produto chega na loja através dos fornecedores e o
recebimento efetivo do valor da venda) da empresa em 2013 foi de 95 dias. Apesar da expressiva melhora de
28% nesse prazo de 2012 para 2013, causada pela redução do tempo de estocagem, é necessário trabalhar
mais firmemente no gerenciamento de estoques, a fim de reduzir o tempo total da operação.
Análise
O ciclo financeiro reduziu 50% de 2012 para 2013, apresentando 25 dias de período entre o pagamento dos
fornecedores e o recebimento do valor pelo cliente, o que resultou em aumento de liquidez para a empresa
e maior saldo em caixa. Porém, apesar da redução significativa, o setor em que a empresa está inserida
apresenta forte tendência a trabalhar com ciclo financeiro negativo (receber de seus clientes antes de pagar
aos seus fornecedores), desde que o prazo de estocagem seja reduzido através de melhoria no
gerenciamento de estoques e a negociação de prazo na compra de mercadoria seja mais eficaz.
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Indicadores de Alavancagem

Análise Análise

A empresa fechou o ano de 2013 com 57% de endividamento, ou seja, do total de ativos (direitos) possuídos
pela empresa, apenas 43% é financiado com capital próprio; para o financiamento do restante utiliza-se
capital de terceiros, sejam eles fornecedores, bancos ou governos.
Um ponto de atenção na análise desse indicador é a discussão sobre o custo de cada fonte de capital. Para
Na mesma linha da análise do indicador anterior, o capital de terceiros em 2013 representou 35% a mais do
pequenas empresas, tomar emprestado de bancos e/ou recorrer a maiores prazos com os fornecedores
que o capital próprio, com redução de 21 pontos percentuais do início de 2013 para o final do mesmo ano.
pode significar aumento de juros no pagamento. Ao mesmo tempo, utilizar 100% de capital próprio é muitas
vezes inviável e pode custar caro se o custo dos juros aplicados por terceiros for menor do que a
rentabilidade d o capital próprio investido no mercado financeiro. Portanto, o ideal é buscar o equilíbio entre
as duas fontes de capital, analisando sempre as taxas de juros e os prazos de pagamento.
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Indicadores de Rentabilidade
Análise
A margem de lucro líquido do ano de 2013 (2%) foi bem menor do que a referência do setor em que a
empresa encontra-se inserida (17%). Apesar de ter sofrido um expressivo aumento durante o ano, já que no
primeiro semestre a empresa realizou prejuízos acumulados, é necessário maior atenção no
acompanhamento de metas de faturamento, bem como despesas e custos.
Análise
O lucro líquido da empresa em 2013 representou apenas 5,7% do total de ativos que a empresa possui.
Apesar de ter melhorado significativamente seu desempenho durante o ano, é necessário trabalhar melhor o
acompanhamento de receitas e despesas, a fim de maximizar o valor possuído em ativos na geração de
lucro para a empresa.
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Análise de Resultados

i. O resultado do lucro líquido em 2013 (R$13Mil) representou apenas 2% do faturamento total da empresa no mesmo período (R$628Mil),
posicionando bem abaixo da referência de mercado para o setor (17%).
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Análise de Resultados

i. O resultado do lucro líquido em 2013 (R$13Mil) representou apenas 2% do faturamento total da empresa no mesmo período (R$628Mil),
posicionando bem abaixo da referência de mercado para o setor (17%).

ii. Mesmo diante de um aumento de 100% no faturamento mensal em 2013, realizado sem grandes investimentos em ativos (bens tangíveis e
estoque) - o que fez com que o ativo já existente na empresa trabalhasse com mais eficiência para gerar mais venda -, o lucro e a geração de
caixa não conseguiram acompanhar o crescimento da empresa. A tendência, no entanto, é de recuperação da margem de lucro líquida
para os próximos períodos, já que o resultado do ano foi influenciado por prejuízos acumulados no primeiro semestre, tanto que, a
margem isolada do segundo semestre foi de 6% (3 vezes maior do que a visão global do ano). Nesse sentido, é necessário tratar com
atenção e acompanhamento rotineiros as metas de faturamento, despesas e custos.
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Análise de Resultados

i. O resultado do lucro líquido em 2013 (R$13Mil) representou apenas 2% do faturamento total da empresa no mesmo período (R$628Mil),
posicionando bem abaixo da referência de mercado para o setor (17%).

ii. Mesmo diante de um aumento de 100% no faturamento mensal em 2013, realizado sem grandes investimentos em ativos (bens tangíveis e
estoque) - o que fez com que o ativo já existente na empresa trabalhasse com mais eficiência para gerar mais venda -, o lucro e a geração de
caixa não conseguiram acompanhar o crescimento da empresa. A tendência, no entanto, é de recuperação da margem de lucro líquida
para os próximos períodos, já que o resultado do ano foi influenciado por prejuízos acumulados no primeiro semestre, tanto que, a
margem isolada do segundo semestre foi de 6% (3 vezes maior do que a visão global do ano). Nesse sentido, é necessário tratar com
atenção e acompanhamento rotineiros as metas de faturamento, despesas e custos.

iii. Em relação ao capital de giro, a empresa possui hoje uma folga financeira de R$24Mil, quando analisamos o total de obrigações a serem
pagas e de direitos possuídos e a serem recebidos. Entretanto, se excluirmos o estoque dos direitos a serem recebidos, uma vez que ele
possui liquidez menor do que as contas em banco, dinheiro em caixa e contas a receber de clientes, a empresa passa de uma situação de
folga financeira à possível necessidade de venda de estoque para cobrir suas dívidas de curto prazo. Isso significa que a maioria dos
direitos da empresa está focado na existência de produtos em estoque.
 Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Análise de Resultados

i. O resultado do lucro líquido em 2013 (R$13Mil) representou apenas 2% do faturamento total da empresa no mesmo período (R$628Mil),
posicionando bem abaixo da referência de mercado para o setor (17%).

ii. Mesmo diante de um aumento de 100% no faturamento mensal em 2013, realizado sem grandes investimentos em ativos (bens tangíveis e
estoque) - o que fez com que o ativo já existente na empresa trabalhasse com mais eficiência para gerar mais venda -, o lucro e a geração de
caixa não conseguiram acompanhar o crescimento da empresa. A tendência, no entanto, é de recuperação da margem de lucro líquida
para os próximos períodos, já que o resultado do ano foi influenciado por prejuízos acumulados no primeiro semestre, tanto que, a
margem isolada do segundo semestre foi de 6% (3 vezes maior do que a visão global do ano). Nesse sentido, é necessário tratar com
atenção e acompanhamento rotineiros as metas de faturamento, despesas e custos.

iii. Em relação ao capital de giro, a empresa possui hoje uma folga financeira de R$24Mil, quando analisamos o total de obrigações a serem
pagas e de direitos possuídos e a serem recebidos. Entretanto, se excluirmos o estoque dos direitos a serem recebidos, uma vez que ele
possui liquidez menor do que as contas em banco, dinheiro em caixa e contas a receber de clientes, a empresa passa de uma situação de
folga financeira à possível necessidade de venda de estoque para cobrir suas dívidas de curto prazo. Isso significa que a maioria dos
direitos da empresa está focado na existência de produtos em estoque.

iv. Outro problema causado pelo alto valor em estoque é o prazo de estocagem que a empresa praticou em 2013, já que seus produtos ficaram
estocados em média durante 3 meses, impactando diretamente no ciclo financeiro (período entre o pagamento de fornecedores e o
recebimento do valor pelo cliente), que apresentou 25 dias de duração. Considerando que o setor em que a empresa encontra-se inserida
apresenta forte tendência a apresentar ciclo financeiro negativo (receber de seus clientes antes de pagar seus fornecedores), é necessário
trabalhar com afinco nos processos de gerenciamento de estoque e compra.
Case 1 – Gestão Financeira na Voitto
Proposta de Soluções

1. Definir e acompanhar periodicamente metas de faturamento, custo e despesa, desdobradas

pelos funcionários da empresa;

2. Trabalhar o Gerenciamento de Estoques, com definição de estoques mínimos e máximos de

acordo com a demanda;

3. Negociar melhores prazos de pagamento com fornecedores / Definir parcerias com os maiores
e melhores fornecedores atuais.