CONTABILIDADE

GERENCIAL

Análise das Demonstrações Financeiras

Professora Vanessa Aguiar Vieira, Msc

Para que Servem as Demonstrações Financeiras?

Contabilidade como fonte de informações:

Banco de Dados

1.REGISTRA OS EVENTOS ECONÔMICOS,

2.PERMITE A SUA INTERPRETAÇÃO,

3.PERMITE PROJEÇÕES FUTURAS, E

4.MOSTRA INFORMAÇÕES FISCAIS.

LIVROS: RAZÃO, DIÁRIO E RELATÓRIOS

Para Que Servem as Demonstrações Financeiras?
AS PRINCIPAIS DEMONSTRAÇÕES E CONTEÚDO

NECESSIDADES LEGAIS

NECESSIDADES GERENCIAIS

*BALANÇO, DEMONSTRAÇÃO DE
RESULTADOS E FLUXO DE CAIXA
SÃO OS BÁSICAS

*LEI DAS SAs X NECESSIDADE

GERENCIAL DE CADA ORGANIZAÇÃO
Balanço Patrimonial, Demonstração de
Resultados e Fluxo de Caixa
DEMONSTRAÇÃO DE
RESULTADOS
DO PERÍODO

BALANÇO PATRIMONIAL RECEITAS BALANÇO PATRIMONIAL

EM 31/12/19X1 CPV EM 31/12/19X2
MARGEM BRUTA
DESPESAS
ATIVO PASSIVO & PL RESULTADO OPERACIONAL ATIVO PASSIVO & PL
OUTROS
RESULTADO ANTES DO IR
CIRCULANTE CIRCULANTE IR CIRCULANTE CIRCULANTE
RESULTADO LÍQ.APÓS IR

LONGO LONGO
PRAZO FLUXO DE CAIXA DO PRAZO
PERÍODO
LONGO LONGO
PRAZO PRAZO
OPERACIONAL

DE BENS DE CAPITAL

DO ACIONISTA

FINANCEIRO
Balanço Patrimonial, Demonstração de
Resultados e Fluxo de Caixa
1.BALANÇO PATRIMONIAL:

*.É A FOTOGRAFIA DA EMPRESA EM DADO MOMENTO

*.COMPOSTO POR:

*ATIVO: INCLUI OS BENS E DIREITOS OU OS

INVESTIMENTOS DA ORGANIZAÇÃO

CIRCULANTE, NÃO CIRCULANTE E PERMANENTE

*PASSIVO: OBRIGAÇÕES PARA COM TERCEIROS

CIRCULANTE, NÃO CIRCULANTE

*PATRIMÔNIO LÍQUIDO: PARCELA DO ACIONISTA

*EQUAÇÃO PATRIMONIAL: ATIVO = PASSIVO + PL

Balanço Patrimonial, Demonstração de
BALANÇO PATRIMONIAL, DEMOSTRAÇÃO DE RESULTADOS E FLUXO DE CAIXA

Resultados e Fluxo de Caixa

ATIVO

ATIVO CIRCULANTE
CAIXA E BANCOS IRÃO SE
APLICAÇÕES FINANCEIRAS CONVERTER
CONTAS A RECEBER -CLIENTES EM CAIXA NO
(-)PROV.DEVEDORES DUVIDOSOS
OUTRAS CONTAS A RECEBER
CURTO PRAZO
ESTOQUES DE MATÉRIAS PRIMAS
ESTOQUE EM PROCESSO
ESTOQUE DE PRODUTOS ACABADOS
GRAU DE
DESPESAS ANTECIPADAS LIQUIDEZ DECRESCENTE

NÃO CIRCULANTE IRÃO SE

EMP.COMPULSÓRIO
CONVERTER
DESPESAS ANTECIPADAS EM CAIXA NO
LONGO PRAZO
PERMANENTE
OBTIDOS
INVESTIMENTOS PARA GERAR
IMOBILIZADO OUTROS
DIFERIDO
ATIVOS
Balanço Patrimonial, Demonstração de
Resultados e Fluxo de Caixa
PASSIVO CIRCULANTE
EMPRÉSTIMOS
FORNECEDORES
IRÃO AFETAR O SALÁRIOS A PAGAR
CAIXA NO OBRIGAÇÕES SOCIAIS E FISCAIS
CURTO PRAZO ADIANTAMENTOS DE CLIENTES
PROVISÕES
OUTRAS CONTAS A PAGAR
EXIGIBILIDADES EM
ORDEM DECRESCENTE PASSIVO NÃO CIRCULANTE
IRÃO AFETAR O EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
CAIXA NO DEBÊNTURES
LONGO PRAZO

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
RECURSOS DO CAPITAL SOCIAL
ACIONISTA RESERVAS DE CAPITAL
RESERVAS DE CONTINGÊNCIA
RESULTADOS ACUMULADOS
Balanço Patrimonial, Demonstração de
Resultados e Fluxo de Caixa
2.DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DO PERÍODO:

*.APURA O RESULTADO (LUCRO OU PREJUÍZO) DAS OPERAÇÕES

VERIFICADAS DENTRO DE UM INTERVALO DE TEMPO

*.COMPOSTO POR:

*RECEITA

*CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS

*DESPESAS COMERCIAIS, ADMINISTRATIVAS, ETC

*GANHOS E PERDAS MONETÁRIAS

*IMPOSTO DE RENDA

*LUCRO LÍQUIDO APÓS O IR

*RESULTADO (LUCRO OU PREJUÍZO) É TRANSFERIDO PARA O PATRIMÔNIO

LÍQUIDO (BALANÇO)
Balanço Patrimonial, Demonstração de
Resultados e Fluxo de Caixa
RECEITA BRUTA DE VENDA

(-) IMPOSTOS SOBRE VENDAS

(-)DEVOLUÇÕES, DESCONTOS E ABATIMENTOS

=RECEITA LÍQUIDA SEPARAÇÃO DO QUE É

OPERACIONAL E NÃO
(-) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS OPERACIONAL

=MARGEM BRUTA/LUCRO BRUTO

EBIT = RESULTADO
(-)DESPESAS DE VENDAS OPERACIONAL
(-)DESPESAS ADMINISTRATIVAS
(-)OUTRAS DEPESAS OPERACIONAIS
(+)OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS EBITIDA= RESULTADO LÍQUIDO
ANTES DOS IMPOSTOS,
=LUCRO OPERACIONAL JUROS, DEPRECIAÇÃO
E AMORTIZAÇÕES
(+)RECEITAS NÃO OPERACIONAIS
(-)DEPESAS NÃO OPERACIONAIS

=LUCRO ANTES DO IR E CSSL

(-) PROVISÃO PARA IRPJ E CSSL
=LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO
Balanço Patrimonial, Demonstração de
Resultados e Fluxo de Caixa
OPERACIONAL
FLUXO DE CAIXA PARA O PERÍODO DE XX...
(+) ENTRADAS
(-) SAÍDAS
= FLUXO OPERACIONAL

BENS DE CAPITAL

(+)VENDA DE ATIVOS
(-)PGTO. DE INVEST. *ELABORADO POR PERÍODO DE RELEVÂNCIA
=FLUXO DE BENS DE CAPITAL PARA TOMADA DE DECISÃO

ACIONISTAS *MOEDA DE DECISÃO

(+)AUMENTO DE CAPITAL
(-)DISTRIBUIÇÃO DE LUCRO
=FLUXO DO ACIONISTA

TOTAL FLUXO NÃO FINANCEIRO

FLUXO FINANCEIRO:

(+)CAPTAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS
(+)RESGATE DE INVESTIMENTOS
(+)RECEBIMENTO DE JUROS
(-)PGTO. DE EMPRÉSTIMOS
(-)INVESTIMENTO MERC.FIN.
(-)PGTO, DE JUROS
=FLUXO FINANCEIRO
Princípios Contábeis

ENTIDADE
“A ENTIDADE JURÍDICA SE DISTINGUE DOS SÓCIOS”

CONTINUIDADE
“AS ENTIDADES SÃO CONSIDERADAS EMPREENDIMENTOS EM ANDAMENTO,
ATÉ QUE CIRCUNSTÂNCIAS EVIDENCIEM O CONTRÁRIO”

CUSTO COMO BASE DE VALOR

“OS ATIVOS SÃO INCORPORADOS PELO PREÇO PAGO PARA ADQUIRI-LOS OU
FABRICÁ-LOS ”

REALIZAÇÃO DA RECEITA E CONFRONTO DAS DESPESAS

“NÃO SE PODE RECONHECER A RECEITA SEM QUE A DESPESA ASSOCIADA
SEJA APRESENTADA” (COMPETÊNCIA DO EXERCÍCIO)
Princípios Contábeis

OPORTUNIDADE
“A INFORMAÇÃO DEVE ESTAR DISPONÍVEL PARA PROPORCIONAR PROCESSO
DECISÓRIO”

ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA
“COMPARAÇÃO DE FLUXOS MONETÁRIOS DE DIFERENTES MOMENTOS”

DENOMINADOR COMUM MONETÁRIO

“SÓ TRATA OS EVENTOS QUE POSSAM TER MENSURAÇÃO MONETÁRIA”

PRUDÊNCIA
“ENTRE VÁRIOS VALORES RELEVANTES DEVE-SE ESCOLHER AQUELE QUE
TEM INFLUÊNCIA MENOS OTIMISTA SOBRE O RESULTADO”
“CUSTO OU MERCADO O QUE FOR MENOR”
Conceitos Gerais: Gastos, Investimentos,
Custo, Despesas e Perdas

RECEITA DE SERVIÇOS/PRODUTOS
CUSTOS CPV/CSP
MARGEM BRUTA

DESPESAS COMERCIAIS
DESPESAS ADMINISTRATIVAS
DESPESAS
RESULTADO OPERACIONAL

RECEITAS E DESPESAS DE JUROS

GANHOS E PERDAS MONETÁRIAS

RESULTADO ANTES DO IR

IR

RESULTADO LÍQUIDO APÓS IR

Conceitos Gerais: Gastos, Investimentos,
Custo, Despesas e Perdas

DESPESA

GASTO INVESTIMENTO

CUSTO

PERDA
Conceitos Gerais: Gastos, Investimentos,
Custo, Despesas e Perdas
1. Gasto
“sacrifício financeiro que a entidade arca para a obtenção de um
produto ou serviço qualquer, representado por promessa ou
entrega de ativos”
2. Investimento
“gasto ativado em função da sua vida útil ou benefício atribuível a
períodos futuros”
3. Custo
“gasto relativo a bem ou serviço utilizado na produção de outros
bens e serviços
4.Despesa
“bem ou serviço consumido direta ou indiretamente para a obtenção
de receitas” e que não estejam identificados com a operação de
geração do produto.
5.Perda
“gasto em relação ao qual não se obtém receita”
Análise Financeira
O Capital de Giro
CG = AC - PC

ATIVO PASSIVO & PL

Ativo circulante financeiro Passivo circulante financeiro

CIRCULANTE CIRCULANTE
Ativo circulante operacional Passivo circulante operacional

LONGO
PRAZO
LONGO
PRAZO

Aumentam o Capital de Giro: Diminuem o Capital de Giro:

Lucros Prejuízo
Vendas de ativo permanente Aquisição de ativo permanente
Aporte de capital Redução de capital
etc etc
Questões provocativas

Qual a utilidade dos índices/indicadores financeiros?

Os indicadores têm a mesma hierarquia ou posso ter um

indicador mais importante que outro?

Posso ajudar um cliente/fornecedor a partir dos indicadores

financeiros?

Pode existir ambigüidade na análise dos indicadores

(um indicador ser favorável e o outro desfavorável)?
Indicadores Financeiros na Análise de Resultados
*INTERNA X EXTERNA:

1.LIMITAÇÕES E
2.PECULIARIDADES

*TIPOS DE ANÁLISES:
*ANÁLISE DAS
DEMONSTRAÇÕES 1.DE ATIVIDADE (HORIZONTAL E VERTICAL)
FINANCEIRAS: 2.RENTABILIDADE E RESULTADO ECONÔMICO
3.DE GIRO
4.ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURA
5. LIQUIDEZ

*ABORDAGEM:

1.COMPARAÇÃO SETORIAL
2.ACOMPANHAMENTO EVOLUTIVO
3.NORMALMENTE “LEVANTAM LEBRES”

*FONTES DE INFORMAÇÕES:

.BALANÇO, DEM. DE RESULTADOS

*MOEDA COMPARÁVEL
Indicadores Financeiros na Análise de Resultados

ANÁLISE PODE SER DIVIDIDA EM:

1.ANÁLISE DE ATIVIDADE (HORIZONTAL E VERTICAL)

1.1.HORIZONTAL:

“PERMITE AVALIAÇÃO DA EVOLUÇÃO DOS ITENS DAS DEMONSTRAÇÕES EM INTERVALOS

SEQÜENCIAIS DE TEMPO”

EXEMPLO:

EM R$ 1000 % ÍNDICE EVOLUTIVO

ANO 2016 2017 2018 2016 2017 2018
RECEITA LIQUIDA DE VENDAS 1500 1600 1900 1,00 1,07 1,27
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 956 1000 1200 1,00 1,05 1,26
MARGEM BRUTA 544 600 700 1,00 1,10 1,29
Indicadores Financeiros na Análise de Resultados

1.2.VERTICAL:

“PROCESSO COMPARATIVO ENTRE VÁRIAS CONTAS DOS DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS”

EXEMPLO:

EM R$ 1000 % ÍNDICE RELATIVO

ANO 2016 2017 2018 2016 2017 2018
RECEITA LIQUIDA DE VENDAS 1500 1600 1900 100% 100% 100%
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 956 1000 1200 64% 63% 63%
MARGEM BRUTA 544 600 700 36% 37% 37%

DESPESAS 150 170 187 10% 11% 10%

RESULTADO OPERACIONAL 394 430 513 26% 27% 27%

Indicadores Financeiros na Análise de Resultados
2.INDICADORES DE RENTABILIDADE E RESULTADO ECONÔMICO
•RETORNO SOBRE O ATIVO

Indica o retorno sobre o total das aplicações realizadas pela organização

em seus ativos

ÍNDICE: LUCRO LÍQUIDO GERADO PELOS ATIVOS / ATIVO TOTAL MÉDIO CORRIGIDO

•RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Indica o qual a lucratividade auferida pelos acionistas em função do lucro

gerado

ÍNDICE: LUCRO LÍQUIDO / PATRIMÔNIO LÍQUIDO MÉDIO CORRIGIDO

GIRO: RECEITA/ ATIVO TOTAL

MARGEM: LUCRO LÍQUIDO / RECEITA

ALAVANCAGEM: ATIVO TOTAL / PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Indicadores Financeiros na Análise de Resultados

3.INDICADORES DE GIRO:

Mensuração das diversas durações do ciclo operacional

➢ PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM

Indica o tempo médio para completa renovação dos estoques

PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM: ESTOQUE MÉDIO / CUSTO PROD.VENDIDOS * 360 DIAS

➢PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE FORNECEDORES

Indica o tempo médio que a organização dispõe para pagar os credores

PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO: CONTAS A PAGAR A FORN./ COMPRAS A PRAZO ANO* 360

➢PRAZO MÉDIO DE COBRANÇA

Indica o tempo requerido para que a organização receba as vendas a prazo:

PRAZO MÉDIO DE COBRANÇA: C.A REC. A PRAZO MÉDIO / VENDAS ANO A PRAZO * 360
Indicadores Financeiros na Análise de Resultados

4.INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURA

4.1.CAPITAL DE TERCEIROS/CAPITAL PRÓPRIO

Indica o nível de dependência da empresa em relação ao seu financiamento

de recursos próprios

ÍNDICE: EXIGÍVEL ONEROSO / PATRIMÔNIO LÍQUIDO

4.2.CAPITAL DE TERCEIROS/PASSIVO TOTAL

Indica o total dos recursos totais da empresa que se encontra financiada

Por capital de terceiros de natureza onerosa.

ÍNDICE: EXIGÍVEL ONEROSO / PASSIVO & PAT.LIQUIDO

4.3.ÍNDICE DE IMOBILIZAÇÃO DE RECURSOS

Revela o tipo de financiamento dos recursos permanentes

ÍNDICE: ATIVO PERMANENTE / EXIGÍVEL ONEROSO DE LONGO PRAZO & PAT.LIQ.

Indicadores Financeiros na Análise de Resultados
5.ÍNDICES DE LIQUIDEZ

“INDICAM A CAPACIDADE POTENCIAL DE PAGAMENTO DE UMA ORGANIZAÇÃO”

5.1.LIQUIDEZ CORRENTE:
Relação existente entre o ativo circulante e o passivo circulante

LIQUIDEZ CORRENTE: ATIVO CIRCULANTE/PASSIVO CIRCULANTE

LIQUIDEZ SUPERIOR 1,00 INDICA QUE EXISTEM MAIS ATIVOS DO QUE O NECESSÁRIO
PARA CUMPRIR COM OS COMPROMISSOS.

5.2.LIQUIDEZ SECA:
Relação entre o ativo circulante e o passivo circulante menos os estoques e
despesas pagas antecipadamente.

LIQUIDEZ SECA: ATIVO CIRCULANTE - ESTOQUES -DESP.ANTECIPADAS/PASSIVO CIRC.

5.3.LIQUIDEZ IMEDIATA:

LIQUIDEZ IMEDIATA: DISPONÍVEL /PASSIVO CIRCULANTE

Bibliografia
1. IUDICIBUS, Sérgio de, Martins, Eliseu e Gelbke, Ernesto. Fipecafi, “Manual
de contabilidade das
sociedades por ações”, Atlas, São Paulo, 1995

2. IUDICIBUS, Sérgio de, Martins, Eliseu e Gelbke, Ernesto. Fipecafi,

“Contabilidade introdutória”,
Atlas, São Paulo, 1990

3.PAULA LEITE, Hélio, “Contabilidade para administradores”, Atlas, São

Paulo, 1996

4.IUDÍCIBUS, Sérgio de, “Teoria da Contabilidade”, ~Atlas, São Paulo, 1997

5.ROSS, Stephen e outros, “Administração financeira - Corporate Finance”,

Atlas, São Paulo

7.GITMAN, Lawrence, “Princípios de Administração Financeira”, Harper, São

Paulo

8.SOLOMON, Ezra & Pringle, John, “Introdução à Administração financeira”,

Atlas, São Paulo

9.ASSAF, Alexandre & Martins, Eliseu, “Administração Financeira” , Atlas,

São Paulo