Guia de Planejamento Financeiro 3

GUIA DE PLANEJAMENTO FINANCEIRO – PARTE 3
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Nós somos Orientadores Financeiros da PUCRS.

Trabalhamos no projeto Labmec - Estúdio de Finanças e nossa missão é levar
conhecimento para ajudar você a planejar financeiramente sua vida.
Planejamento Financeiro | PUCRS | Labmec – Estúdio de Finanças | Parte 3 - Página 1

Fortuna sonhando...
CAPÍTULO
10: SONHO
DA CASA
PRÓPRIA

Comprando um imóvel para morar
39
Vantagens e desvantagens de imóvel comprado na PLANTA (em construção)
 Menores custos com administração e manutenção;

 Estrutura nova e sem desgaste;
 Possibilidade de maior valorização se comprado no início da construção;
 Risco de atraso das obras;
 Qualidade do imóvel só pode ser comprovada depois de construído;
 Só pode ser utilizado depois de finalizado.
Vantagens e desvantagens de imóvel USADO (já construído)
 Pronto para utilização;

 É possível avaliar sua real qualidade, preço de venda e aluguel;
 Custo de administração e manutenção tende a crescer com a idade da
construção;
Como se paga um imóvel na planta?
 Normalmente, você paga uma entrada e parcelas até a entrega das

chaves, quando a obra está pronta para utilização (até esse momento
você terá pago entre 25% e 40% do valor do imóvel)
 Depois disso é preciso fazer um financiamento do que falta pagar;
 Todas as parcelas são corrigidas por um índice, normalmente o INCC
(Índice nacional da construção civil). Se você começa pagando R$ 500 por
mês, essa parcela vai aumentando de acordo com o aumento dos custos
de construção, como salários dos obreiros, cimento, areia, etc.
Como financiar?
 O programa Minha Casa, Minha Vida, da Caixa Econômica Federal,

oferece uma das taxas de juros mais baixas do mercado. Atende famílias
com renda bruta de até R$ 5 mil quando a finalidade é compra ou
construção de imóvel para moradia própria.
 Outra opção é o SFH (Sistema Financeiro de Habitação), disponível por
meio de várias instituições financeiras para casos em que a renda bruta
familiar é maior do que R$ 5 mil. Há limite para o valor do financiamento.

Comprando um imóvel para investir
40
Os imóveis vão se valorizar ainda mais no Brasil?
Dois fatores são decisivos para definir o preço dos imóveis:
1) Necessidade das pessoas em comprar (demanda)
População no Brasil deve crescer até 2030
Razões para
Mais pessoas morando sozinhas
acreditar que mais
pessoas vão
comprar imóveis Redução do tamanho das famílias
Mobilidade social
2) Facilidade para comprar (crédito)
Aumento do poder aquisitivo e acesso a financiamento
Aumento do crédito imobiliário

Razões para
acreditar que o
crédito imobiliário Novas fontes de captação para bancos financiarem
vai aumentar crédito imobiliário (LCI, CRI)
Segurança jurídica da hipoteca para instituições

financeiras
Pode haver uma crise e o preço dos imóveis caírem muito?
Crises são sempre uma possibilidade. Os preços dos imóveis subiram bastante
nos últimos anos. Se por alguma razão, como falta de crédito, as pessoas
pararem de comprar, a tendência é de redução no ritmo de aumento dos
preços ou até queda. Por isso tudo, muito cuidado ao tomar sua decisão!

Formas para investir em imóveis
Como se ganha? Qual Riscos

é o risco?
1) Aluguel Valorização do imóvel Desvalorização
Aluguel, em média: Ficar com o imóvel vago

0,4 a 0,5% a.m para residenciais, e continuar pagando sua
0,6% a 0,7% a.m para comerciais, manutenção
1% a.m para pavilhões e lojas
Compra-se imóvel ainda não Desvalorização, atraso da

Pré-lançamento
2) (planta)
construído por um valor abaixo obra, aumento do custo
do que será vendido depois de construção (INCC)
Valorização da cota Desvalorização

Fundos
3) Imobiliários Aluguel, Gestor do fundo não
(FIIs) Em média 0,7% a.m líquido consegue alugar imóvel
de IR para FIIs lançados em pelo valor previsto
2012 e 2013
Compra abaixo do preço de Necessidade de

Barganhas e
4) leilões
um imóvel pronto, e revenda reformas, imóvel pode
em curto período de tempo ter pendência judicial
Permuta com Compra de terrenos e Comprar terreno em

5) terrenos entrega a construtora local com baixo
em troca de unidades desenvolvimento de
prontas ou participação construções ou por
nos lucros preço inadequado.
Investidor se associa com Vendas das unidades

empresa construtora, demoram mais do que
participa dos custos e o previsto ou ocorrem
6) Sociedade em
incorporações
lucros. abaixo do planejado.
Lucro pode chegar a Empresa responsável

2% a.m, já previsto no pela construção deve
projeto e livre de IR. ser confiável

CAPÍTULO 11:
INVESTIMENTOS

Investimentos Financeiros
41 42
São investimentos em que não se tem algo físico.
Por exemplo: dinheiro na poupança rendendo juros.
 Para definir onde investir, você deve se fazer 4 perguntas sobre um

investimento financeiro?
Liquidez = é fácil de
vender para ter o
dinheiro de volta?
Emissor =
quem é o responsável
pelo investimento?
Rentabilidade = Segurança = existe

quanto vai render? risco de perder
dinheiro?

Poupança
Investimento feito em bancos.
Liquidez = dinheiro pode ser

resgatado a qualquer momento.
Emissor =
responsável pelo
dinheiro é o banco
onde você deposita.
Rentabilidade = Segurança = seu dinheiro é

cerca de 6,2% a.a, garantido em até R$ 250 mil em
líquido de IR. caso de falência do banco.
Títulos Públicos
Investimento feito através de corretoras ou bancos
Liquidez = você recebe o dinheiro

de volta em 1 dia útil
Emissor =
Governo Federal
Rentabilidade = Segurança = é considerado o

próximo à taxa investimento livre de risco. Se o
SELIC – Imposto de governo federal não honrar essa
renda dívida, o país entra em caos.

CDB (Certificado de Depósito Bancário)
Investimento feito em bancos.
Liquidez = pode haver prazo para

resgate ou não.
Emissor =
Banco que recebe depósitos e vai

emprestar para créditos diversos
Rentabilidade = Segurança = seu dinheiro

negociável, podendo é garantido em até R$
superar o CDI. 250 mil por CPF
Debêntures
Investimento feito através de corretoras
Liquidez = você recebe o dinheiro

de volta em 3 dias úteis.
Emissor =
Empresa Privada
Rentabilidade = oferecida Segurança = há risco de surgirem

pela empresa, costuma problemas na empresa e há risco
ficar acima da SELIC. de você não conseguir vender o
investimento por um valor bom.

LCA (Letra de Crédito Agropecuário)
Investimento feito através de corretoras e bancos
Liquidez = pode não haver

liquidez.
Emissor =
Banco que recebe depósitos

e vai emprestar para
negócios agropecuários

negociável como % do garantido em até R$ 250 mil em
CDI, líquido de IR. caso de falência do banco.
CRI (Certificado de Recebível Imobiliário)

Investimento feito através de corretoras e bancos,
Liquidez = extremamente baixa, é um

investimento de longo prazo, normalmente de
no mínimo R$ 200 mil.
Emissor =
Empresa que vende os direitos

de recebimento de um
empreendimento imobiliário.
Rentabilidade = acima do Segurança = risco do emissor

CDI, líquido de IR. do título e do empreendimento
imobiliário.

LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
Liquidez = incerta, pode haver liquidez

diária ou nula.
Emissor =
Banco que recebe depósitos

e vai emprestar para
negócios imobiliários

negociável como % do garantido em até R$ 250 mil em
CDI, líquido de IR para caso de falência do banco.
pessoas físicas.
IR (Imposto de Renda)
 Todos investimentos vistos até agora que não são isentos de IR pagam esse
imposto sobre o rendimento de acordo com o prazo que ficam investidos,
conforme tabela abaixo:
Período investido IR
Até 6 meses 22,5%
De 6 meses a 1 ano 20%
De 1 ano a 2 anos 17,5%
Mais de 2 anos 15%

Ações
Investimento feito através de corretoras
Liquidez = você recebe o

dinheiro em 3 dias úteis.
Emissor =
Empresa privada, quem

compra se torna sócio da
empresa (proprietário)
Rentabilidade = é variável e Segurança = há risco de a

pode ser negativo. Você ganha empresa passar por
com a valorização da ação e dificuldades, não gerar lucro e
com a distribuição dos lucros de você não conseguir vender
da empresa. as ações pelo preço desejado,
até perdendo dinheiro.
Informações importantes
 O índice de ações IBOVESPA, que é a maior referência em ações no Brasil,

teve uma rentabilidade média de 18,4% a.a entre 2003 e 2012, sem contar os
lucros dessas ações. A valorização total no período foi de 174,11%.
 Mas essas mesmas ações desvalorizaram 18% entre 2012 e 2013.
 Ações são investimentos que oscilam muito, e somente num horizonte de
vários anos é possível dizer que existe uma tendência para que a valorização
seja alta, desde que sejam escolhidas boas empresas.
 É muito provável que durante os primeiros anos, em algum momento
específico o investidor tenha perdas devido à variação do mercado.
 Se nesses casos o investidor tiver uma tendência a arrependimento e fuga, o
mercado de ações não é aconselhável para ele.
 Muitos dos investidores bem sucedidos do mercado de ações são aqueles
que conseguem passar por momentos de crise com paciência, mantendo ou
até aumentando seus investimentos.
 Há IR de 15% sobre lucro de ações quando o investidor pessoa física vender
mais do que R$ 20 mil por mês.

Fundos de investimento
Liquidez = varia, indo de 0 a

mais de 30 dias.
Você coloca seu dinheiro

Emissor = num fundo. O gestor desse
São os diversos emissores fundo comprará
de todos outros títulos investimentos por você e
vistos até agora. cobrará taxas por isso.
Rentabilidade = varia de acordo Segurança = varia de acordo

com o investimento que faz parte com o investimento que faz
do fundo. O gestor deve ser parte do fundo.
competente para manter uma boa
rentabilidade.
Informações importantes
 A tributação de fundos de investimento varia de acordo com o tipo de fundo.

 Fundos de renda fixa tem a tributação similar a de um investimento de renda
fixa não isento de IR (como o CDB).
 A tributação desses fundos funciona com o “come-cotas”, ou seja, o gestor
do fundo diminui o seu investimento proporcionalmente ao imposto devido.
 Fundos de ações tem IR de 15% sobre o lucro na hora do resgate do dinheiro
e não há “come-cotas”.
 Fundos são fiscalizados de perto pela CVM (Comissão de Valores
Mobiliários), o que costuma dar segurança de que a administração do seu
dinheiro é séria.
 Existem também os clubes de investimento, que funcionam de maneira
similar, mas sem uma fiscalização tão rigorosa da CVM.

Perfil de Investidor 43
Indica o risco que você está disposto a correr para ter um ganho maior
O perfil depende de fatores como: fases da vida em que o investidor está, quantas
pessoas dependem de sua renda para viver, temor sobre o futuro e de seu
conhecimento sobre investimentos.
Faça esse rápido teste:
1) Idade:
2) Gasto com você e dependentes: %

Percentual da renda familiar usado com você e demais pessoas que
dependem financeiramente de você (filhos, enteados, cônjuge, parentes)
3) Necessidade de patrimônio: %
Que percentual do seu patrimônio não pode sofrer desvalorização em
momento algum, pois você pode precisar utilizá-lo.
4) Fuga de mercado em crise: %

Imagine que você colocou seu patrimônio em um investimento para usar só
daqui a vários anos, por exemplo, um imóvel ou ações de uma empresa.
Daqui um mês esse investimento cai muito de valor, não porque o
investimento é ruim, mas porque o mercado está passando por um
momento péssimo e existe a possibilidade que o investimento desvalorize
ainda mais. Que percentual desse investimento você vende para garantir que
não vai mais perder dinheiro?
Resultado = (item 1 + item 2 + item 3 + item 4) / 4 =

O perfil do investidor vai de 0 a 100 (considerando a idade limite de 100 anos).
Quanto mais próximo de 100, mais conservador e menos aventureiro é o

investidor.
Um aspecto que deve ser notado é a diferença entre o item 3 e item 4.
Muitos investidores não apresentam necessidade de utilização do patrimônio

no curto prazo, mas seu comportamento de fuga em momentos de perda é
conservador.
44
Idade Dependentes Necessidade Fuga Resultado Perfil
27 100 100 100 82 Conservador
27 100 50 100 69 Super-conservador
27 80 30 50 47 Moderado
27 60 0 0 22 Agressivo
41 100 100 100 85 Conservador
41 80 30 50 50 Moderado
59 100 100 100 90 Conservador
59 80 30 50 55 Moderado
Esse perfil pode ocorrer por receio excessivo ou desconhecimento.
Uma melhor compreensão de que bons investimentos em renda variável como

ações e imóveis tendem a ter uma valorização estável e consistente no longo
prazo, mas oscilações no curto prazo podem tornar o perfil mais moderado ou
agressivo, aumenta a possibilidade de valorização de patrimônio no longo prazo.
É contraindicado que um investidor com perfil conservador e comportamento

de fuga invista em mercado de ações ou outras rendas variáveis.
Esses são mercados com grandes oscilações e o investidor precisa ter grande
tolerância à frustração e até não se importar em ver seu patrimônio
repetidamente diminuir.

Planejamento Financeiro
Baseado no livro “Conquiste sua liberdade Financeira”, de Leandro Rassier
Liberdade Financeira 45
Agora você vai imaginar a renda que deseja ter na aposentadoria.
1) Renda total desejada por mês = R$
É a renda total que você deseja ter na aposentadoria

2) Rendas já garantidas na aposentadoria = R$
São rendas como o salário do INSS ou um aluguel de imóvel

3) Rentabilidade mensal do patrimônio acima da inflação = %
4) Número de anos que ficará retirando o salário mensal = anos
Riqueza = (Item 1 – Item 2) x Coeficiente de retirada = R$

necessária (combinação entre o número de
anos e rentabilidade estimada)
Coeficiente de retirada
Rentabilidade mensal
Anos 0,4% 0,5% 0,6% 0,7% 0,8% 0,9% 1,0% 1,1% 1,2% 1,3% 1,4%
0,5 5,92 5,90 5,88 5,86 5,84 5,82 5,80 5,78 5,76 5,74 5,72
1 11,69 11,62 11,54 11,47 11,40 11,33 11,26 11,18 11,11 11,04 10,98
1,5 17,33 17,17 17,01 16,86 16,70 16,55 16,40 16,25 16,10 15,96 15,81
2 22,84 22,56 22,29 22,02 21,76 21,50 21,24 20,99 20,75 20,50 20,26
3 33,47 32,87 32,29 31,72 31,17 30,63 30,11 29,59 29,09 28,60 28,13
4 43,59 42,58 41,60 40,65 39,73 38,84 37,97 37,14 36,33 35,54 34,78
5 53,25 51,73 50,26 48,86 47,50 46,20 44,96 43,75 42,60 41,48 40,41
6 62,45 60,34 58,33 56,40 54,57 52,82 51,15 49,55 48,03 46,57 45,18
7 71,22 68,45 65,83 63,35 60,99 58,76 56,65 54,64 52,74 50,93 49,21
8 79,59 76,10 72,81 69,73 66,83 64,10 61,53 59,10 56,82 54,66 52,63
9 87,56 83,29 79,32 75,60 72,13 68,89 65,86 63,02 60,35 57,86 55,51
10 95,16 90,07 85,37 81,00 76,96 73,20 69,70 66,45 63,42 60,60 57,96
15 128,14 118,50 109,88 102,16 95,21 88,96 83,32 78,22 73,60 69,40 65,58
20 154,09 139,58 127,01 116,08 106,53 98,17 90,82 84,33 78,57 73,46 68,89
25 174,52 155,21 138,97 125,23 113,55 103,55 94,95 87,50 81,01 75,33 70,33
30 190,60 166,79 147,32 131,26 117,90 106,70 97,22 89,14 82,20 76,19 70,95
40 213,21 181,75 157,23 137,84 122,27 109,60 99,16 90,43 83,06 76,77 71,34
50 227,21 189,97 162,06 140,68 123,95 110,60 99,74 90,78 83,27 76,89 71,41
Exemplo: Uma pessoa que deseje 8.000 mensais durante 30 anos e consegue uma
rentabilidade acima da inflação de 1% ao mês.
Riqueza necessária = 8.000 x 97,22 = R$ 777.760

Como atingir seu sonho financeiro
Etapas
1) Trabalho e crescimento profissional.

2) Organização financeira: defina metas.
3) Perfil de investimento: busque informações sobre como investir.
Quanto preciso poupar para atingir meu ponto de liberdade financeira? 46 47

1) Riqueza necessária = R$
2) Número de anos que ficará poupando = anos
3) Rentabilidade mensal do patrimônio acima da inflação = %
Economia = Riqueza necessária / Coeficiente de poupança = R$

Mensal (combinação entre o número de
anos e rentabilidade estimada)
Coeficiente de poupança
Rentabilidade mensal
Anos 0,4% 0,5% 0,6% 0,7% 0,8% 0,9% 1,0% 1,1% 1,2% 1,3%
0,5 6,1 6,1 6,1 6,1 6,1 6,1 6,2 6,2 6,2 6,2
1 12,3 12,3 12,4 12,5 12,5 12,6 12,7 12,8 12,8 12,9
1,5 18,6 18,8 18,9 19,1 19,3 19,4 19,6 19,8 20,0 20,1
2 25,1 25,4 25,7 26,0 26,3 26,7 27,0 27,3 27,6 28,0
3 38,6 39,3 40,1 40,8 41,5 42,3 43,1 43,9 44,7 45,5
4 52,8 54,1 55,4 56,8 58,2 59,7 61,2 62,8 64,4 66,1
5 67,7 69,8 72,0 74,2 76,6 79,1 81,7 84,3 87,1 90,0
6 83,2 86,4 89,7 93,2 96,9 100,7 104,7 108,9 113,4 118,0
7 99,6 104,1 108,8 113,8 119,1 124,7 130,7 137,0 143,6 150,7
8 116,8 122,8 129,3 136,2 143,6 151,5 159,9 168,9 178,6 188,9
9 134,8 142,7 151,3 160,6 170,6 181,3 192,9 205,4 218,9 233,4
10 153,6 163,9 175,0 187,1 200,2 214,5 230,0 247,0 265,4 285,5
15 262,9 290,8 322,5 358,6 399,6 446,3 499,6 560,4 630,0 709,7
20 401,7 462,0 533,8 619,2 721,1 843,1 989,3 1164,8 1376,0 1630,4
25 578,0 693,0 836,2 1015,2 1239,8 1522,3 1878,8 2329,9 2901,9 3628,9
30 802,1 1004,5 1269,2 1617,1 2076,4 2685,1 3495,0 4575,9 6023,3 7966,8
35 1086,9 1424,7 1889,2 2531,9 3425,9 4675,7 6431,0 8906,0 12408,7 17382,3
40 1448,7 1991,5 2776,9 3922,0 5602,5 8083,3 11764,8 17253,6 25471,0 37818,8
45 1908,5 2756,0 4048,0 6034,7 9113,4 13916,6 21454,7 33346,4 52191,8 82177,1
50 2492,6 3787,2 5867,8 9245,4 14776,5 23902,5 39058,3 64370,6 106853,2 178458,3
Exemplo: Uma pessoa com um ponto de Liberdade Financeira de 800.000, poupará

durante 30 anos e consegue uma rentabilidade acima da inflação de 1% ao mês.
Economia mensal = 800.000 / 3495 = R$ 228,90

CAPÍTULO 12:
COLHENDO OS
FRUTOS
Continua....

Caderno de metas 48
META 1:
1ª MEDIÇÃO DATA PREVISTA: ___/___/______ DATA REALIZADA: ___/___/______

Resultado: A) Superou B) Satisfatório C) Insatisfatório D) Péssimo
Razões: A) Motivação pessoal B) Incentivo do planejamento C) Imprevistos positivos D)
Imprevistos negativos E) Planejamento não incentivou F) Cometeu erros
Espaço para a notações
META 2:


META 3:

META 4:


“Se você pretende ficar rico, pense em economizar
tanto quanto em ganhar.”
- Benjamin Franklin -
Realização
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Local: _______________________________
Meta 1: _______________________________
Meta 2: _______________________________
Meta 3: _______________________________
Meta 4: _______________________________

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Vantagens e desvantagens de imóvel comprado na PLANTA (em construção)

 Menores custos com administração e manutenção;

Vantagens e desvantagens de imóvel USADO (já construído)

 Pronto para utilização;

Como se paga um imóvel na planta?

 Normalmente, você paga uma entrada e parcelas até a entrega das

 O programa Minha Casa, Minha Vida, da Caixa Econômica Federal,

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Dois fatores são decisivos para definir o preço dos imóveis:

1) Necessidade das pessoas em comprar (demanda)

População no Brasil deve crescer até 2030

2) Facilidade para comprar (crédito)

Aumento do poder aquisitivo e acesso a financiamento

Aumento do crédito imobiliário

Segurança jurídica da hipoteca para instituições

Pode haver uma crise e o preço dos imóveis caírem muito?

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Como se ganha? Qual Riscos

Aluguel, em média: Ficar com o imóvel vago

Compra-se imóvel ainda não Desvalorização, atraso da

Valorização da cota Desvalorização

Compra abaixo do preço de Necessidade de

Permuta com Compra de terrenos e Comprar terreno em

Investidor se associa com Vendas das unidades

Lucro pode chegar a Empresa responsável

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Rentabilidade = Segurança = existe

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Liquidez = dinheiro pode ser

Rentabilidade = Segurança = seu dinheiro é

Liquidez = você recebe o dinheiro

Rentabilidade = Segurança = é considerado o

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Liquidez = pode haver prazo para

Banco que recebe depósitos e vai

Rentabilidade = Segurança = seu dinheiro

Liquidez = você recebe o dinheiro

Rentabilidade = oferecida Segurança = há risco de surgirem

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Liquidez = pode não haver

Banco que recebe depósitos

Rentabilidade = Segurança = seu dinheiro é

CRI (Certificado de Recebível Imobiliário)

Liquidez = extremamente baixa, é um

Empresa que vende os direitos

Rentabilidade = acima do Segurança = risco do emissor

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Liquidez = incerta, pode haver liquidez

Banco que recebe depósitos

Rentabilidade = Segurança = seu dinheiro é

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Liquidez = você recebe o

Empresa privada, quem

Rentabilidade = é variável e Segurança = há risco de a

 O índice de ações IBOVESPA, que é a maior referência em ações no Brasil,

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Liquidez = varia, indo de 0 a

1ª MEDIÇÃO DATA PREVISTA: _/_/____ DATA REALIZADA: _/_/____

1ª MEDIÇÃO DATA PREVISTA: _/_/____ DATA REALIZADA: _/_/____

1ª MEDIÇÃO DATA PREVISTA: _/_/____ DATA REALIZADA: _/_/____

1ª MEDIÇÃO DATA PREVISTA: _/_/____ DATA REALIZADA: _/_/____