Quem somos

A O3 Capital é uma gestora de investimentos que, após sete anos

administrando exclusivamente recursos financeiros da família Abilio Diniz,
agora abre a possibilidade de investimento ao público em geral, destinando
sua estratégia vencedora a um só fundo multimercado, o O3 Retorno
Global.

Temos um time de alto desempenho e excelência, com resultados

expressivos nos últimos sete anos. Somos multidisciplinares e nossos perfis
se complementam, o que nos permite aprender uns com os outros,
dialogar e fazer novas conexões para tomar decisões.

Somos uma gestora local, com teses globais. Atuamos nos mercados
líquidos de juros, moeda, crédito, commodities e ações, sem limitação
geográfica.
 Nosso time

CIO Risk Manager Relação com Investidores

Daniel Mathias Renato Loures Paulo Castilho

Operações
Ações Macro Temáticos
Frederico Stein
ESG
Gustavo Tarifa Marcelo Amaral Ricardo Maeji
Pedro Henrique Noman Khan Bernardo Brega
Diogo Duarte
Simone Tanimaru
Rafael Souto
Rafael Neves Compliance
Leandro Araujo
Walter Vannini
 Histórico profissional
1993 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Daniel Mathias, CFA Eldorado

Banco Itaú Banco Original O3
CIO Celulose

Gustavo Tarifa, CFA Safdié RXZ Investimentos O3

Portfolio Manager

Marcelo Amaral Banco

O3
Portfolio Manager Santander

Ricardo Maeji, CFA ABN AMRO ING Itaú Asset O3

Portfolio Manager

Bernardo Brega JGP Gestão O3

Portfolio Manager

Diogo Duarte, CFA Santander

Opportunity Polo Capital Asset
O3
Portfolio Manager

Noman Khan Verde Asset O3

Portfolio Manager

Paulo Castilho B3 HSBC Banco Itaú Goldman Sachs Vinland Capital O3

Diretor de RI

Renato Loures Kinea

Banco Itaú O3
Diretor de Risco Investimentos

Frederico Stein Banco Santander Western Advis O3

Head de Operações

Walter Vannini Grupo Safra O3

Compliance
 Pilares

Consistência Consistência Consistência

de de de
PERFORMANCE PRODUTO PESSOAS
 Política de Investimento
Universo de Investimentos

Principais Prazo ótimo Estratégia de

Mercados Mercados de Investimento
Abordagem
Investimento

Juros DMs e Brasil Médio Top Down

Moedas G10/ Brasil Curto Top Down

Foco maior em
posições
Bottom Up e Top estruturais.
Ações DMs/ Brasil Longo
Down Não somos uma
casa de trading.

Bottom Up e Top
Crédito EMs Longo
Down

Commodities Global Médio Top Down

 Política de Investimento
Alocação global

Ações Juros Moedas

Predominantemente mercados Predominantemente mercados Core em G10 e BRL,
desenvolvidos e Brasil desenvolvidos e Brasil com posições em
Mercados Emergentes
 Processo de Investimento
Comitê de Investimentos

Estrutura

Periodicidade Duas vezes por semana

Participação Gestores, analistas, diretor de risco e diretor comercial

Discussão Cenário macro global e teses específicas/oportunidades de investimento

Posicionamento/ Revisão de portfólio, atribuição de performance semanal

Performance e discussão de movimentos de mercado
 Processo de Investimento
Premissas

Captura de Prêmio Não gostamos de posições que vão contra o prêmio de risco

Usamos projeções externas (consenso) e preferimos trabalhar com foco nas tendências, direção,
Projeções velocidade e ponto do ciclo

Trabalho inicial de entender o que é importante. Cobrimos o mercado de forma ampla, e detalhamos o
Discussões Macro que realmente importa. Isso nos permite alocar melhor tempo, ter mais clareza de cenário e cobrir mais
países

Equipe Acreditamos na eficiência e interação de um time enxuto, com um olhar mais generalista

Visão do todo nos ajuda a focar no essencial e ter menos viés de alocação. Busca por
Visão do Todo agilidade e flexibilização
 Risk Management
Gestão de Risco Prismas, Controles e Métricas

Consultoria para as áreas de gestão Risco de Mercado

Simulação e discussões das posições Risco de Liquidez
Otimização dos portfólios em termos de risco Risco de Crédito
Sugestões de hedges Risco Operacional
Portfólio Compliance
Controle diário e no Intraday

Cumprimento da legislação vigente Independência

ICVM 555 Área de Risco reporta diretamente ao

ICVM 558 comitê executivo e de forma
independente das áreas de gestão,
Legislação especifica das estruturas off preservando sua autonomia.
Garantir que as estruturas e processos de risco estão
de acordo com as normas vigentes
 Risk Management
Metodologias empregadas

LIMITES CALCULO DIÁRIO

Expected Shortfall – cauda de 1% de uma janela histórica de 10 anos
Risco de Mercado
Stress Test – cenários B3 e Históricos para posições offshore
Maxdrawdown
VaR – VaR histórico de 1 dia em um janela de 10 anos.
Índice de Confiança de 1%
Vol – Janelas: Ewma (0,94), 2 anos e 5 anos

ATIVOS PASSIVO
Risco de Liquidez
Cálculo da capacidade de zeragem dos fundos Acompanhamento dos resgates programados

CONTROLES PARTICIPAÇÃO NOS COMITÊS

Risco de Crédito
Controle dos limites de exposição por nível de risco Área de risco possui poder de veto em operação

Risco Operacional Controle e acompanhamento dos processos e fluxos operacionais - Revisão anual

Portfólio Compliance Controle on-line das operações de forma a garantir sua conformidade com os mandatos e legislação vigente
 Características do fundo
O3 RETORNO GLOBAL

Estratégia Fundo que busca retorno absoluto através de investimento em diversos mercados, sem compromisso com concentração

Tipo Anbima Multimercado Estratégia Macro

Público Alvo Investidor em Geral Investidor Qualificado

Investimento no Exterior Limitado a 20% do patrimônio do Fundo Limitado a 40% do patrimônio do Fundo

Aplicação Mínima R$ 1.000 R$ 5.000

Taxa de Administração 2%

Taxa de Performance 20% sobre CDI

Cota/ Liquidação de Resgate D+30/ D+31

Classsificação Tributária Longo Prazo

Situação Aberto pra captação

Administração/ Custódia BTG

 Daniel Mathias, CFA – Chief Investment Officer
Mais conhecido como "Poli", Daniel foi um dos responsáveis pelo crescimento e performance da área de
Mercados dentro do portfólio da Península desde 2014. Formado em Administração pela FGV e com Mestrado
em Finanças e Economia pela mesma faculdade, Poli já passou pelos bancos Itaú, atuando na Mesa de Clientes
Institucionais e Tesouraria, e Original, onde operava capital proprietário. Entre 2011 e 2013, apoiou a
estruturação financeira do Projeto Greenfield da Eldorado Celulose.
Time O3

Ricardo Maeji, CFA – Portfolio Manager

Maeji se juntou à a O3 em 2019 com foco em estratégias de investimentos temáticos. Graduado em Ciências
Econômicas pela FEA- USP, iniciou sua carreira no ABN AMRO Asset Management, onde se mudou para
Amsterdã para atuar como PM para a América Latina e especialista em Mercados Emergentes. Na volta ao
Brasil, liderou a área de renda variável da Sulamerica/ING e foi gestor de carteiras e chefe de pesquisa em
renda variável pelo Itaú Asset Management.

Gustavo Tarifa, CFA – Portfolio Manager

Gustavo está na O3 desde 2015. Começou como analista de ações generalista e hoje é o responsável pela
gestão de ações Brasil e Global. Formado em economia pelo Insper, foi sócio da RXZ Investimentos por 4 anos,
atuando na análise dos setores financeiro, imobiliário e indústria. Antes disso, foi analista de crédito e
operações estruturadas na Safdié Gestão de Patrimônio.
 Marcelo Lyra, Portfolio Manager
Marcelo saiu de Salvador para cursar Economia na Universidade de São Paulo (FEA-USP), onde se formou em
2014. Em 2015, passou a integrar o time da O3 como trainee de investimentos ajudando a estruturar a área de
Economia do fundo. Atualmente, além de ainda ser responsável pela análise econômica, também é estrategista
com foco nos mercados de moedas e juros para G10. Entre 2011 e 2013, trabalhou no Banco Santander.

Noman Khan, Portfolio Manager

Time O3

Noman é graduado em Engenharia Mecânica pela Unicamp e iniciou sua carreira no mercado financeiro em
2007 pela Hedging Griffo. Passou pela mesa de operações de derivativos de juros e câmbio da corretora e
atuou por dois anos como trader dos fundos de renda fixa e multimercado low vol da CSHG, acumulando
experiência nos ativos macro locais e se especializando no mercado de opções brasileiro. Posteriormente,
passou a exercer funções de análise macro global, trading e portfolio managing para o fundo Verde e demais
estratégias internacionais da empresa, sempre focado em mercados desenvolvidos e China. Na O3 é
responsável pela gestão e análise de estratégia macro global.

Bernardo Brega, Portfolio Manager

Brega ingressou na O3 em 2019 para trabalhar na estratégia de tendências e ESG. Formado em Engenharia Civil
pela Universidade Federal de Juiz de Fora, começou sua carreira na JGP Asset como analista de backoffice.
Depois, passou a atuar como analista de informações gerenciais e mais tarde como trader dos fundos
multimercado e de ações, operando, principalmente, equities e derivativos.
 Diogo Duarte, CFA – Portfolio Manager
Formado com honras em Engenharia de Computação pelo IME e Mestre em Macroeconomia e Finanças pela
PUC-RJ, Diogo ingressou na O3 em 2020 para atuar como Portfolio Manager com foco em estratégias macro e
quantitativas. Sua carreira começou em 2004, no Opportunity Asset Management. Em seguida, foi para a Polo
Capital, onde foi um dos fundadores do fundo Polo Macro, além de ter se tornado o sócio responsável pela
estratégia Macro da empresa. Posteriormente, assumiu o cargo de Gestor da área Internacional no time de
Multimercados Macro do Santander Asset no Brasil.
Time O3

Paulo Castilho, Diretor de Relações com Investidores

Paulo se juntou ao time O3 em 2020 para atuar como Diretor Comercial. Formado em Economia e com MBA pela
FAAP, começou sua carreira em 1999 e passou por grandes empresas: Bolsa de Mercadorias e Futuros, HSBC
Asset Management, Citibank, Itaú e Goldman Sachs. Em 2015, foi transferido para o escritório da Goldman em
Nova York, onde liderou o business de Prime Brokerage para a América Latina. Posteriormente, ainda em Nova
York, foi sócio fundador da Vinland Capital.

Renato Loures, Diretor de Risco

Renato entrou para o time O3 no final de 2020 para atuar como Diretor de Risco. Formado em Economia pela
Universidade Federal de Juiz de Fora, possui mestrado e doutorado em Economia pela Universidade Federal
Fluminense, além de ter sido pesquisador visitante na Columbia University. Apreciador do tema, Renato possui
trabalhos publicados na área de finanças e economia bancária, além dos prémios Anbima de Renda Fixa de 2008
e Febraban de 2009. Iniciou sua carreira no Banco Itaú com passagem na WMS, também do Itaú e Kinea
Investimentos como Risk Manager.
 Frederico Stein, Gerente do Backoffice
Fred ingressou na O3 em 2015 para contribuir com a organização da área de Backoffice e implantação do atual
sistema de controle. Formado em Ciências da Computação pela Unicamp, começou sua carreira no Banco
Santander na área de Administração e Custódia de Terceiros, sendo responsável pela automatização dos
processos da área. Posteriormente passou pelo Western Asset Management e Advis Investimentos, atuando na
área de liquidação e conciliação de carteiras.
Time O3

Rafael Souto, Analista

Rafael é formado em economia pela FGV e sua primeira experiência profissional foi como estagiário na mesa
proprietária do Banco Santander, na equipe de Economic Research, onde ficou até completar a faculdade.
Ingressou na O3 em 2020 para atuar como analista.

Rafael Neves, Programador

Rafael é formado em Ciências Econômicas pela Universidade Federal de Viçosa e com mestrado em Economia
Aplicada pela USP. Trabalhou como especialista em Pesquisas Governamentais no Espírito Santo e, desde 2019,
faz parte do time O3 como programador, automatizando relatórios, desenvolvendo aplicativos integrados ao
terminal da Bloomberg e construindo algoritmos de web scrapping.
 Pedro Henrique Dias Silva, Analista
Formado em Engenharia Mecatrônica pela Poli-USP, Pedro Henrique começou sua carreira no mercado
financeiro na área de operações offshore da Kapitalo Investimentos. Em 2019, dedicou-se a projetos
empreendedores com a Steam Hub no setor de cloudkitchen e foodservice. Desde 2020 faz parte do time O3
como analista.

Leandro Bastos, Analista

Time O3

Leandro trabalhou como consultor associado na Bain & Company entre 2018 e 2020, atuando em projetos de
estratégia corporativa, due-dilligence, digitalização e precificação nos setores financeiro, bens de consumo,
imobiliário e serviços utilidade pública. Além disso, atuou por 6 meses na implementação do programa de
residência em gestão pública do Vetor Brasil, empresa do 3º setor focada na gestão de pessoas no setor
público. Formado em Engenharia Civil pela USP e em Management Engineering pelo Politecnico di Milano,
Leandro chegou à O3 em 2021.

Diego Leon, Analista

Diego é formado em Administração de Empresas pelo Mackenzie. Começou sua carreira como trainee no
banco BTG Pactual e posteriormente trabalhou na corretora do mesmo banco. Ingressou na O3 em 2016 como
ponta de mesa e dois anos depois entrou para o time do Backoffice. Hoje, é analista responsável pelo
batimento dos fundos e liquidação de todos os ativos da asset.
 Rafael Galotti, Analista
Rafael ingressou na O3 em 2021 para compor o time do Backoffice. Iniciou sua trajetória profissional em 2010
no Banco Santander, onde atuou na área de Custódia e Controladoria de Fundos de Terceiros por 9 anos no
time de processamento de fundos. Em 2019, fez intercâmbio na Austrália e concluiu o curso de Advanced in
Business pela Bridge Business College. É formado em Economia pela FMU e possui a certificação CPA-20. .
Time O3

Simone Tanimaru, Analista

Simone é formada em Engenharia de Produção pela Universidade Federal de São Calos. Iniciou sua carreira em
2017, em um estágio de férias no Itaú na área de Varejo PJ, e no Google na área de Large Customer Sales. Foi
trainee do Santander, passando pelas áreas de Riscos PJ, Marketing Analytics, Private Banking e Equity
Research, tornando-se Analista de Equity Research no final de 2019. Ingressou na O3 em 2021 para
identificação, análise e acompanhamento de empresas de capital aberto no âmbito global.

Ludmilla Tsurumaki, Analista

Ludmilla é formada em Engenharia Civil pela Poli-USP, com duplo diploma na ESTP-Paris, e iniciou sua carreira
atuando na área de Engenharia. Em Paris, estagiou na Acrotere em 2018 e, em 2019, participou de obras no
metrô parisiense pela construtora Eiffage. Além disso, também atuou como trainee na Accenture. Ingressou na
O3 Capital em 2021 para atuar como analista de risco.
 Disclaimers
“Esta apresentação e as informações aqui contidas possuem caráter estritamente confidencial de propriedade da O3 GESTÃO DE RECURSOS LTDA (“GESTORA”). Ao receber esta
apresentação, o receptor concorda em: (a) limitar o número de pessoas que terão acesso a esta apresentação e a suas informações, ainda que parcialmente, apenas a pessoas de sua
empresa que tenham a necessidade de recebê-las; (b) não divulgar ou disponibilizar cópias desta apresentação, tampouco qualquer informação aqui contida, a pessoas que não façam
parte de sua empresa; e (c) exigir a observância do aqui disposto aos possíveis receptores desta apresentação e/ou de suas informações. Esta apresentação está sendo divulgada a título
informativo e não representa uma oferta, colocação ou distribuição de cotas de fundos de investimento ou de qualquer outro valor mobiliário. Esta apresentação é meramente
informativa, não considera objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades individuais e particulares de um investidor e não contém todas as informações que um
investidor em potencial deve considerar ou analisar antes de investir, de forma que as informações aqui contidas não devem ser levadas em consideração como aconselhamento
financeiro, jurídico, contábil, tributário ou como recomendação de inveque stimento. Não há garantia de que a gestora alcançará os resultados esperados. Nesse sentido, não há garantia
de que a gestora será capaz de implementar estratégias futuras ou atingir seus objetivos de investimento. A rentabilidade divulgada é bruta de taxa de administração, performance e
impostos, mas é líquida dos demais custos. A rentabilidade divulgada é de carácter gerencial.”
Obrigado!