INSTITUTO INDUSTRIAL E COMERCIAL DA MATOLA

MO HG011004 Demonstrar compreensão sobre os fundamentos de gestão de finanças

pessoais

Sessão 4

RdA4 Analisar a rentabilidade de investimentos

TEMA 4/ ELEMENTOS DE COMPETÊNCIA CRITÉRIOS DE DESEMPENHO

Analisar a rentabilidade de investimentos
Evidência
a) Calcula a rentabilidade de um investimento
b) Compara a rentabilidade de várias opções
de investimento
c) Conhece o conceito de período de retorno
d) Calcula o período de retorno de um
investimento
Teste Escrito: O formando deve calcular
correctamente a rentabilidade de investimentos
a partir de dados de investimentos reais ou
imaginários e os respectivos períodos de
retorno. Comparando os valores obtidos para
os investimentos deve interpretar e
recomendar o melhor investimento
Formador: Arlindo Alberto Matavele

No final deste resultado de aprendizagem

➢ O formando deve ser capaz de calcular a rentabilidade de um investimento e comparar a

rentabilidade de várias opções de investimento para que possa tomar boas decisões de
investimento ao longo da sua vida.
➢ Além disso, deve compreender e saber calcular o período de retorno de um investimento.

HABILIDADES PARA A VIDA | RdA4 RENTABILIDADE DE UM INVESTIMENTO

 ➢ Os formandos devem aprender a diferenciar entre rentabilidade e lucro e compreender os
objectivos do seu cálculo. Devem ser dados exemplos claros e reais de investimentos com que os
formandos se possam relacionar facilmente e devem ser exploradas em conjunto as ilações que o
seu cálculo poderá proporcionar no sentido de informar sobre se se deve ou não avançar com um
investimento.

1. COMO CALCULAR A RENTABILIDADE DE UM INVESTIMENTO?

Só para recordar, as possíveis fontes de financiamento para um investimento podem ser: Empréstimo de
instituições bancárias; ▪ Empréstimo da família; ▪ Poupanças pessoais; ▪ Linhas de crédito, ou fundos
específicos de programas para pequenas e médias empresas.
A melhor fonte de financiamento depende das necessidades e possibilidades de cada um, pois há sempre
vantagens e desvantagens tanto da poupança como do empréstimo.
Neste tema vamos aprender a olhar para os números e gerar informações relevantes, que nos
ajudam a perceber se vale, ou não a pena, investir em certo projecto ou ideia, ou seja, se devemos ou não
avançar com um determinado investimento. Para atingirmos nossos objectivos vamos procurar trabalhar
com exemplos claros e reais de investimentos e iremos:
▪ Aprender a diferenciar rentabilidade e lucro;
▪ Calcular a rentabilidade de um investimento;
▪ Comparar a rentabilidade de várias opções de investimento para tomar a melhor decisão de
investimento;
▪ Compreender e calcular o período de retorno de um investimento, o que significa perceber quanto
tempo vamos demorar a ter o valor investido de volta através dos lucros do negócio.
ACTIVIDADE: Descobrir se um investimento é rentável
Um projecto de investimento rentável é aquele no qual vale a pena investir porque teremos um bom
retorno; ▪ É aquele que nos levará a ter lucros adicionais no futuro.
História da Dona Nilza
A Dona Nilza quer investir na sua mercearia para fazer crescer o seu negócio e satisfazer melhor as
necessidades dos seus clientes. Ela gostaria de preparar refeições simples para os seus clientes e decidiu
que frango e batatas fritas e takeaway seria uma boa ideia. Depois de perguntar aos seus clientes, a Dona
Nilza estimou que ela pode vender pelo menos 200 pedaços de frango frito a 50 MZN e 300 doses de
batata frita a 45 MZN por mês; pela pesquisa que ela fez, ela estimou que vai vender 120 takeaways extra
ao preço de 10 MZN. Prevê que o custo com electricidade seja de 250 MZN e de água de 250 MZN; ela vai

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também precisar de uma ajudante para preparar as refeições que lhe vai custar 1,000 MZN por mês; Cada
pedaço de frango, no seu fornecedor, vai-lhe custar 25 MZN, cada dose de batata vai-lhe custar 15 MZN e
cada recipiente para takeaway custa 2 MZN; Para preparar as refeições a Dona Nilza vai ter de comprar um
grelhador novo e duas novas fritadeiras. Foi à loja de electro domésticos da cidade mais próxima e viu que
um grelhador está à venda por 70.000 MZN e cada fritadeira por 15.000 MZN; A dona Nilza disse que tanto
o grelhador como a fritadeira têm uma duração média de 5 anos de vida útil.
Tarefa: vamos ajudar a Dona Nilza a completar a sua tabela de resultados estimada, que será o primeiro
passo para determinar quão rentável o seu projecto de investimento poderá ser
ANÁLISE Oportunidade 1:
vender frango,
batata frita e fazer
takeaway
a VENDAS +

b Mercadoria vendida -
c Custos Operacionais -
d Lucro ou Prejuízo =
VAMOS COMEÇAR POR CALCULAR QUAL É O VALOR TOTAL ESTIMADO DAS VENDAS DE FRANGO, DOSES
DE BATATAS E TAKEAWAY.
a) Vendas
Quantidade PREÇO DE VENDAS
VENDIDA X VENDA =
FRANGO
BATATA
TAKEAWAY
VENDAS
TOTAIS

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b) Custo de Mercadorias vendidas.
A maneira mais fácil de calcular os custos de mercadoria vendida é multiplicando o custo por item pela
quantidade total necessária.
ITEN CUSTO QUANTIDADE MERCADORDIA
X = VENDIDA
FRANGO
BATATA
TAKEAWAY
VENDAS
TOTAIS

VAMOS CALCULAR AGORA OS

c) Custos operacionais, isto é: Electricidade; ▪ Água; ▪ Ajudante.
CUSTOS OPERACIONAIS
ITEN CUSTO
Serviços (energia, água, etc)
Salário de ajudante para a confecção da
comida
TOTAL

d) Lucro ou Prejuízo
Já temos todos os elementos de que necessitamos para calcular o lucro? Será que o novo investimento da
dona Nilza irá gerar lucro? Vamos calcular!
O LUCRO OU PREJUÍZO DE UM NEGÓCIO calcula-se fazendo a diferença entre as vendas totais e os custos.
Qual é então o lucro, ou prejuízo do potencial negócio?
LUCRO = 24,700 –- 9,740 MZN - 1,500 MZN
LUCRO = 13,460 MZN
O negócio é lucrativo até agora só sabemos que o negócio parece ser lucrativo, mas ainda não calculámos
a rentabilidade do investimento! Da história da Dona Nilza há dados que ainda não usamos, esses dados
nos permitirão calcular a rentabilidade do investimento: Os custos de investimento inicial; ▪ O custo com
o grelhador; ▪ O custo com as fritadeiras; ▪ Quanto tempo duram as fritadeiras e o grelhador.

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O grelhador irá custar 70.000 MZN e cada fritadeira 15.000 MZN. A dona Nilza disse que têm uma duração
média de 5 anos de vida útil.
INVESTIMENTO INICIAL
ITEN CUSTO
GRELHADOR 70. 000,00
FRITADEIRAS 30. 000,00
TOTAL 100.000,00
o investimento inicial total da Dona Nilza É DE 100.000,00 meticais

VAMOS ENTÃO CALCULAR A RENTABILIDADE DO INVESTIMENTO SEGUINDO A FÓRMULA

RENTABILIDADE DE UM INVESTIMENTO = Lucro durante a vida útil dos equipamentos de investimento

inicial dividido pelo valor de investimento inicial total.
RENTABILIDADE
LUCRO LUCRO POR ANO LUCRO DURANTE RENTABILIDADE= Lucro
MENSAL A VIDA ÚTIL DOS durante a vida dos
EQUIPAMENTOS= equipamentos/valor de
5 ANOS investimento inicial

13.460 13.460 X 12 MESES 161. 520 X 5anos = 807,600 / 100.000 = 8.076

= 161. 520 807,600
NB: Sempre que obtemos um valor igual ou superior a 1, o nosso investimento é rentável. Caso seja
inferior a 1 significa que não é rentável
PARA O CASO DO NOSSO EXEMPLO: A Rentabilidade = (13.460 MZN x 12 meses por ano x 5 anos) /
100.000 MZN = 8
EM RESUMO: ▪ O primeiro passo para calcular a rentabilidade de um investimento é estimar qual será o
lucro do negócio; ▪ Ao fazer projecções ou estimativas que nos permitem calcular o lucro é necessário
sermos realistas, não sendo excessivamente optimistas no que poderemos vender, nem nas despesas que
teremos com o negócio – caso as estimativas sejam irrealistas podemos prever que o nosso investimento
será rentável e isso depois não se tornar realidade; ▪ Depois disso devemos aplicar a fórmula de cálculo de
rentabilidade que trás à decisão qual o valor de investimento inicial que terá de ser feito para serem

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gerados esses lucros estimados; ▪ Caso o valor seja superior a 1 então estamos perante um investimento
rentável. Neste caso, é preciso rever os diferentes pressupostos do modelo do negócio, para perceber
onde tem prejuízos. Se não for possível ajustar o valor das vendas, dos custos ou do investimento, é melhor
escolher outro negócio.
ACTIVIDADE: Praticar o cálculo de rentabilidade de um investimento
Cenário 1: Calcule a rentabilidade do seguinte investimento. O Marcos é o proprietário de um prédio que
comprou a um valor simbólico ao seu tio e que lhe custou 80.000 MZN. Tem quatro andares, com um
apartamento por piso; Ele estima que irá alugar 2 dos apartamentos por um valor de 12.500 por mês e
outro por um valor de 8.250 meticais por mês porque é mais pequeno. O outro apartamento será ocupado
pelo Marcos; Os custos operacionais para manter funcionais os apartamentos que irá alugar é de 15.000
MZN por mês. O Marcos acredita que irá conseguir alugar os apartamentos por 10 anos antes de ter de
fazer obras no prédio.
O investimento é rentável?
Receita mensal esperada do negócio = 12.500 MZN x 2 apartamentos + 8.250 MZN x 1 apartamento =
33.250 MZN
Custos mensais esperados = 15.000 MZN ▪ Lucro mensal esperado = 33.250 MZN – 15.000 MZN = 18.250
MZN ▪ Rentabilidade = (18.250 MZN x 12 meses x 10 anos) / 80.000 MZN = 27 ▪ Sim, o investimento é
rentável
Cenário 2: Calcule a rentabilidade do seguinte investimento. A Sónia pretende abrir a sua boutique onde
quer vender roupa e acessórios para mulheres e crianças. Ajude a Sónia a calcular a rentabilidade do
seguinte investimento:

A Sónia estimou que deve comprar 10 vestidos por mês para satisfazer a procura das suas clientes que lhe
irão custar 350 MZN cada; para crianças irá comprar 4 conjuntos por mês por um valor de 300 MZN cada
e 5 acessórios que irão custar 380 MZN cada; Pela pesquisa que ela fez, ela estimou que vai vender os
vestidos a 500 MZN, os conjuntos para criança a 400 MZN cada e os acessórios a 450 MZN cada; Os custos
operacionais previstos por mês são: para electricidade – 350 MZN e água – 250 MZN; A Sónia não paga

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aluguer do espaço porque a loja é da sua família; Para ter a boutique funcional a Sónia teve de comprar
prateleiras, um balcão, entre outras decorações, que lhe custaram um total de 70.000 MZN e que a Sónia
acredita que irão durar em boas condições 3 anos até terem de ser substituídos.
O investimento é rentável?

ACTIVIDADE: Comparar opções de investimento

A Dona Nilza decidiu explorar outras opções de investimento além do negócio de vender refeições de
frango e batata frita. Desta vez ela vai avaliar a possibilidade de comprar um minibus para poder
transportar mercadoria para o seu estabelecimento, mas acima de tudo para transportar mercadoria de
outros donos de negócios no mercado, que têm dificuldades em deslocar-se para comprar os produtos
que vendem nas suas bancas, sabendo que: O minibus custou à Dona Nilza 250.000 MZN e tem uma vida
útil de aproximadamente 10 anos; Com a capacidade do minibus, ela transporta os seus produtos e
consegue cobrar 1,000 MZN a cada cliente pelo serviço; A Dona Nilza estima que 10 donos de negócios
estejam interessados no serviço; Ela estima que precisa de pagar 1,500 MZN ao motorista e 6,000 MZN
mensais de combustível.
ANÁLISE Oportunidade 1: Oportunidade 2:
vender frango, batata comprar um minibus
frita e fazer takeaway
a VENDAS + 24.700 MZN
b Mercadoria vendida - 9.740 MZN

c Custos Operacionais - 1.500 MZN

d Lucro ou Prejuízo = 13.460 MZN

1.Qual é o Lucro / prejuízo da oportunidade 2?

2. É um projecto rentável?
3.Qual dos projectos é mais rentável? O Primeiro ou o Segundo?

2- COMPARA A RENTABILIDADE DE VÁRIAS OPÇÕES DE INVESTIMENTO

Identificar a opção de investimento mais rentável comparando opções diferentes; ▪ Familiarizar-se com
decisões de investimento no contexto pessoal e familiar.

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Mesmo que as vendas, ou lucros de um determinado investimento sejam maiores que noutros, não
significa que esse investimento seja mais rentável; ▪ É importante calcular várias opções de investimento
e comparar os resultados antes de tomar uma decisão investimento; ▪ Não devemos copiar o que os outros
negócios estão a fazer, sem fazer uma análise da rentabilidade primeiro; ▪ O investimento de carácter
pessoal e familiar assenta em contextos próprios, dependendo muito das necessidades do momento e dos
recursos disponíveis.

3- CALCULAR O PERÍODO DE RETORNO DE UM INVESTIMENTO

A Dona Nilza está inclinada a optar pela opção de Investimento número 1: Oferecer refeições de frango e
batata frita e takeaway. Ela relembrou que tinha calculado de lucro 13.460 MZN para um mês de
funcionamento deste negócio e que tinha estimado um valor de investimento de 100.000 MZN, pela
compra de um grelhador e duas fritadeiras. Agora ela quer calcular o tempo de retorno do seu
investimento.
O que pretende saber a Dona Nilza? O tempo necessário para ter o valor total do seu investimento de
volta, com base nos lucros.
Como acham que se pode calcular esse tempo de retorno de um investimento?
A Fórmula é: TEMPO DE RETORNO DE UM INVESTIMENTO = Valor total do investimento / lucros mensais
do negócio.
Quanto tempo vai então demorar para que a Dona Nilza tenha o valor deste investimento de volta?
Tempo de retorno do investimento = 100,000 MZN / 13,460 MZN
Tempo de retorno do investimento = 7,4 meses

RESUMO: ▪ Avaliem sempre se o tempo de retorno do investimento é satisfatório para vocês antes de
avançarem; ▪ Se o investimento levar muito tempo de acordo com os vossos critérios, talvez não seja uma
boa ideia de investimento; ▪ Além do período de retorno tenham em conta todos os outros critérios
relevantes de avaliação de investimentos que abordámos neste tema!
Tarefa: Vamos praticar, através da resolução de mais casos. A avaliação Sumativa será de cálculos de
Rentabilidade de um Investimento; Comparação entre vários tipos de investimento escolhendo sempre o
que for mais rentável; Cálculo do Retorno de um Investimento. .

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