INSTITUTO INDUSTRIAL E COMERCIAL DA BEIRA

NIVEL DE QUALIFICAÇÃO CV4

HABILIDADES PARA A VIDA

COD‫ ׃‬HG014002201

Nome do módulo‫ ׃‬Demonstrar compreensão sobre os fundamentos de gestão de finanças

pessoais.

Resultado de Aprendizagem 4

Analisar a rentabilidade de investimentos

O GRUPO DE DISCIPLINA

SEMETRE II

2023
 Analisar a rentabilidade de investimentos

Neste tema vamos aprender a olhar para os números e gerar informações relevantes, que nos
ajudam a perceber se vale, ou não a pena, investir em certo projecto ou ideia, ou seja, se devemos
ou não avançar com um determinado investimento. Nas três sessões deste TEMA vamos
trabalhar com exemplos claros e reais de investimentos e iremos:

▪ Aprender a diferenciar rentabilidade e lucro;

▪ Calcular a rentabilidade de um investimento;

▪ Comparar a rentabilidade de várias opções de investimento para tomar a melhor decisão de

investimento;

▪ Compreender e calcular o período de retorno de um investimento, o que significa perceber

quanto tempo vamos demorar a ter o valor investido de volta através dos lucros do negócio.

1 . RENTABILIDADE DE UM INVESTIMENTO

Descobrir se um investimento é rentável

Agora que já aprendemos o que é um investimento e aprendemos como avaliar as nossas

necessidades para decidir quais serão as melhores fontes de financiamento para os nossos
investimentos, é o momento de aprendermos a olhar para os números de um projecto e negócio e
aprendermos a responder às perguntas: Será que o meu projecto é rentável? E até que ponto é
rentável?

LEIA o seguinte texto e vai anotando no seu caderno as principais informações

História da Dona Nilza

A Dona Nilza quer investir na sua mercearia para fazer crescer o seu negócio e satisfazer melhor
as necessidades dos seus clientes. Ela gostaria de preparar refeições simples para os seus clientes
e decidiu que frango e batatas fritas e takeaway seria uma boa ideia.

Depois de perguntar aos seus clientes, a Dona Nilza estimou que ela pode vender pelo menos
200 pedaços de frango frito a 50 MZN e 300 doses de batata frita a 45 MZN por mês;

Pela pesquisa que ela fez, ela estimou que vai vender 120 takeaways extra ao preço de 10 MZN.
Prevê que o custo com electricidade seja de 250 MZN e de água de 250 MZN;

Ela vai também precisar de uma ajudante para preparar as refeições que lhe vai custar 1,000
MZN por mês;

Cada pedaço de frango, no seu fornecedor, vai-lhe custar 25 MZN, cada dose de batata vai-lhe
custar 15 MZN e cada recipiente para takeaway custa 2 MZN;
Para preparar as refeições a Dona Nilza vai ter de comprar um grelhador novo e duas novas
fritadeiras. Foi à loja de electrodomésticos da cidade mais próxima e viu que um grelhador está à
venda por 70.000 MZN e cada fritadeira por 15.000 MZN; o A dona Nilza disse que tanto o
grelhador como a fritadeira têm uma duração média de 5 anos de vida útil.

Com esta informação vamos ajudar a Dona Nilza a completar a sua tabela de resultados
estimada, que será o primeiro passo para determinar quão rentável o seu projecto de investimento
poderá ser

Análise Oportunidade 1: vender frango,

batata frita e fazer takeaway

a Vendas +

b Mercadoria -
vendida

c Custos -
operacionais

d Lucro ou Prejuízo =

Vamos começar por calcular qual é o valor total estimado das vendas de frango, doses de batatas
e takeaway.

a) Vendas

Como calcular as vendas usando a seguinte tabela:

Quantidade X Preço da venda = Vendas

vendida

Frango

Batata

Takeaway

Vendas
totais
A fim de preencher esta tabela, precisamos de relembrar as quantidades e os preços a que ela vai
vender os seus produtos

b) Custo de Mercadorias vendidas.

A maneira mais fácil de calcular os custos de mercadoria vendida é multiplicando o custo por
item pela quantidade total necessária.

A fórmula para o cálculo usando a seguinte tabela:

Item Custo X Quantidade = Mercadoria vendida

Frango

Batata

Takeaway

Vendas totais

c) Custos operacionais

Quem se lembra quais serão os custos operacionais que a Dona Nilza terá?

Calcule os custos operacionais usando uma tabela simples como a abaixo:

Custos Operacionais

Item Custo

Serviços (energia, água, etc.)

Salário da ajudante para a

confecção da comida

TOTAL

d) Lucro ou Prejuízo

Já temos todos os elementos de que necessitamos para calcular o lucro?

O lucro ou prejuízo de um negócio calcula-se fazendo a diferença entre as vendas totais e os

custos.
Até agora só sabemos que o negócio parece ser lucrativo, mas ainda não calculámos a
rentabilidade do investimento!

Que dados ainda não usamos da história da Dona Nilza que nos permitirão calcular a
rentabilidade do investimento?

Quem apontou quanto irá custar à Dona Nilza o grelhador e a fritadeira e por quanto tempo irão
durar?

Investimento Inicial

Item Custo

Grelhador

Fritadeira

TOTAL

Agora sim, já temos todos os elementos que precisamos para calcular a rentabilidade do
investimento!

A fórmula para o cálculo de rentabilidade abaixo:

RENTABILIDADE DE UM INVESTIMENTO = Lucro durante a vida útil dos equipamentos de investimento

inicial dividido pelo valor de investimento inicial total.

Rentabilidade

Lucro mensal Lucro por ano Lucro durante Rentabilidade = Lucro

a vida útil dos durante a vida útil dos
equipamentos equipamentos/valor de
= 5 anos investimento inicial
Sempre que obtemos um valor igual ou superior a 1, o nosso investimento é rentável. Caso seja
inferior a 1 significa que não é rentável.

RESUMA

▪ O primeiro passo para calcular a rentabilidade de um investimento é estimar qual será o lucro
do negócio;

▪ Ao fazer projecções ou estimativas que nos permitem calcular o lucro é necessário sermos
realistas, não sendo excessivamente optimistas no que poderemos vender, nem nas despesas que
teremos com o negócio – caso as estimativas sejam irrealistas posso prever que o meu
investimento será rentável e isso depois não se tornar realidade;

▪ Depois disso devo aplicar a fórmula de cálculo de rentabilidade que trás à decisão qual o valor
de investimento inicial que terá de ser feito para serem gerados esses lucros estimados;

▪ Caso o valor seja superior a 1 então estamos perante um investimento rentável. Neste caso, é
preciso rever os diferentes pressupostos do modelo do negócio, para perceber onde tem
prejuízos. Se não for possível ajustar o valor das vendas, dos custos ou do investimento, é melhor
escolher outro negócio.

As informações necessárias para perceber se vale, ou não a pena investir num projecto ou ideia
são :

▪ As receitas estimadas do negócio;

▪ Cálculo dos custos estimados;

▪ Valor do investimento a realizar;

▪ Duração dos bens de investimento.

EXERCICIO 1

Praticar o cálculo de rentabilidade de um investimento

Agora que já fizemos um exemplo em conjunto vamos praticar em pequenos grupos a analisar se
os investimentos que alguns jovens empreendedores moçambicanos planeiam fazer são
rentáveis, ou não. DIGA que os valores são fictícios, meramente para efeitos de prática.

O primeiro passo será descobrirem qual o lucro estimado do negócio; em segundo lugar devem
identificar qual será o investimento inicial e por último utilizar as fórmulas que vimos juntos
para apurar a rentabilidade do investimento.

Divididos em grupos de 3 estudantes, cada grupo escolhe um dos cenários a seguir:,

 Cenário 1: O Marcos é o proprietário de um prédio que comprou a um valor simbólico ao seu
tio e que lhe custou 80.000 MZN. Tem quatro andares, com um apartamento por piso; Ele estima
que irá alugar 2 dos apartamentos por um valor de 12.500 por mês e outro por um valor de 8.250
meticais por mês porque é mais pequeno. O outro apartamento será ocupado pelo Marcos; Os
custos operacionais para manter funcionais os apartamentos que irá alugar é de 15.000 MZN por
mês. O Marcos acredita que irá conseguir alugar os apartamentos por 10 anos antes de ter de
fazer obras no prédio. O investimento é rentável?

Cenário 2: Calcule a rentabilidade do seguinte investimento. A Sónia pretende abrir a sua boutique
onde quer vender roupa e acessórios para mulheres e crianças. Ajude a Sónia a calcular a rentabilidade
do seguinte investimento:

A Sónia estimou que deve comprar 10 vestidos por mês para satisfazer a procura das suas
clientes que lhe irão custar 350 MZN cada; para crianças irá comprar 4 conjuntos por mês por
um valor de 300 MZN cada e 5 acessórios que irão custar 380 MZN cada;

Pela pesquisa que ela fez, ela estimou que vai vender os vestidos a 500 MZN, os conjuntos para
criança a 400 MZN cada e os acessórios a 450 MZN cada;

Os custos operacionais previstos por mês são: para electricidade – 350 MZN e água – 250 MZN;
A Sónia não paga aluguer do espaço porque a loja é da sua família;

Para ter a boutique funcional a Sónia teve de comprar prateleiras, um balcão, entre outras
decorações, que lhe custaram um total de 70.000 MZN e que a Sónia acredita que irão durar em
boas condições 3 anos até terem de ser substituídos. O investimento é rentável?

Cenário 3: Calcule a rentabilidade do seguinte investimento A Dona Lúcia tem uma agência de
viagens e decidiu investir na oferta de novos pacotes de viagens organizadas para visitas ao
Kruger Park. Ela estima que em cada mês terá no mínimo 20 clientes para o Kruger Park.
Comprou dois Chapas em segunda mão, cada um ao preço de 500.000 MZN, que segundo
condutores regulares de chapa podem durar 10 anos. Cada turista irá pagar um valor de 7.000
MZN pelo passeio. Ela terá de pagar a cada um dos dois motoristas um valor de 12.500 MT por
mês e estima custos de gasolina de 14.500 MZN por mês. Ela estima também um valor de 3.000
MZN por mês para reparações pequenas dos Chapas. O investimento é rentável?

4.2 COMPARA A RENTABILIDADE DE VÁRIAS OPÇÕES DE INVESTIMENTO

Iremos praticar a acção de avaliar e comparar opções de investimento diferentes.

No fim da sessão serão capazes de:

▪ Identificar a opção de investimento mais rentável comparando opções diferentes;

▪ Familiarizar-se com decisões de investimento no contexto pessoal e familiar.

Comparar opções de investimento

Na aula passada conseguimos mostrar que o projecto da Dona Nilza de vender frango e batata
frita na sua mercearia é rentável, mas antes de investirmos num projecto é sempre bom examinar
algumas possíveis alternativas para garantir que estamos a escolher a melhor.

Leiam nos grupos as informações a seguir do que chamamos a “oportunidade 2” para a Dona
Nilza.

A Dona Nilza decidiu explorar outras opções de investimento além do negócio de vender
refeições de frango e batata frita. Desta vez ela vai avaliar a possibilidade de comprar um
minibus para poder transportar mercadoria para o seu estabelecimento, mas acima de tudo para
transportar mercadoria de outros donos de negócios no mercado, que têm dificuldades em
deslocar-se para comprar os produtos que vendem nas suas bancas, sabendo que:

O minibus custou à Dona Nilza 250.000 MZN e tem uma vida útil de aproximadamente 10 anos;
Com a capacidade do minibus, ela transporta os seus produtos e consegue cobrar 1,000 MZN a
cada cliente pelo serviço;

A Dona Nilza estima que 10 donos de negócios estejam interessados no serviço;

Ela estima que precisa de pagar 1,500 MZN ao motorista e 6,000 MZN mensais de combustível.

Sigam os mesmos passos que fizemos em conjunto para a oportunidade de investimento 1 da

Dona Nilza e preencham a tabela para ajudar na comparação dos investimentos.

Análise Oportunidade 1: vender frango, batata Oportunidade 2:

frita e fazer takeaway comprar um minibus
Vendas + 24.700 MZN

Mercadoria vendida - 9. 740MZN

Custos Operacionais - 1.500 MZN

Lucro ou Prejuízo = 13.460 MZN

1.Qual é o Lucro / prejuízo da oportunidade 2?

2.É um projecto rentável?

3.Qual dos projectos é mais rentável? O 1 ou o 2 ?

4. O que concluíram sobre a Opção 2? É rentável?

5. Qual foi o valor de rentabilidade que obtiveram para a opção 2?

6. Qual das opções de investimento recomendariam à Dona Nilza? Porquê?

Decisão de investimento no contexto pessoal e familiar

Nas aulas passadas dissemos que uma pessoa ao poupar acumula valores financeiros no presente
para serem utilizados no futuro. Os valores poupados no presente e investidos durante um, dois,
ou mais anos, poderão fazer uma grande diferença na qualidade de vida do poupador, no futuro.

Quais são os motivos para poupar?

Já vimos que poupança é a diferença entre as receitas e as despesas, ou seja, entre tudo que
ganhamos e tudo que gastamos; vimos também que investimento é a aplicação dos recursos que
poupamos, com a expectativa de obtermos um ganho, com essa aplicação. o investimento no
nível mais pessoal e familiar deve ter em conta as diversas etapas da vida de alguém: os
primeiros passos na carreira; a decisão de morar sozinho(a); a chegada dos filhos; os planos da
reforma,a aquisição de um bem que facilite a mobilidade ou a comunicação, nesta era cada vez
mais digital. Devemos poupar como forma de Prevenção perante imprevistos; Preparação para a
reforma; Realização de sonhos, etc.

Em 4 grupos de cinco formandos cada, analisem o cenário abaixo:

Os formandos devem imaginar que estão interessados na aquisição de um telemóvel, mais

precisamente os chamados smartphones, sabendo-se que o referido telemóvel custa em média
45.000MZN-50.000MZN no mercado formal. Os formandos devem ter em conta que o salário
mínimo nacional ronda os 4.000MZN.

Dentro do grupo façam o levantamento de uma série de situações/tópicos e/ou questões que
poderão estar por detrás da decisão deste investimento pessoal. Através de um porta-voz, cada
grupo poderá em 1 minuto apresentar 1-2 questões identificadas e responder à questão de fundo:
vale a pena ou não adquirir o smartphone?.

Quadro: “Contexto das decisões de investimento pessoal”: Aquisição de um Smartphone

Tópico/ Perguntas de Reflexão

Cenário

1.O teu O telefone que usas de momento precisa de ser substituído?

telefone actual
Quanto te custou?

Ou não tens telefone nenhum?

2.Tuas Com que finalidade usas um telefone? Apenas para comunicação normal
necessidades (mensagens, redes sociais e aplicativos do banco), ou para o trabalho?
de
comunicação A tua zona de residência é suficientemente segura para se usar um telefone
sofisticado?

Tens cobertura suficiente de rede na tua zona?

Para além do salário tens outras fontes de rendimento?

Tendo como ponto de partida o valor do telemóvel que usas agora e o valor do
smartphone a adquirir, as tuas reservas de fundos são suficientes para a
operação?

Estás pronto a contratar um financiamento, para o efeito, neste momento?

3. .Recursos Nota 1: Compara o que gastarias na aquisição de um telemóvel de gama
disponíveis imediatamente a seguir ao que usas agora e o valor a ser investido no novo
smartphone;

Nota 2: Com base no salário mínimo referido, o potencial investidor levaria

cerca de 1 ano para adquirir o telemóvel (48.000MZN: 4.000MZN= 12 Meses).

A compra de um novo telemóvel exige pesquisa, tempo e muita ponderação

(evita decisões por impulso);
4. O novo
telemóvel No caso de smartphones verifica determinadas especificações, p.ex: processador,
 memória RAM, bateria, câmara e até mesmo o écran LCD com resolução HD ou
HD+, etc.

Pense na tua capacidade de adaptação e de manuseio do novo aparelho;

O ideal é um celular que atenda às necessidades, tenha um bom tempo de vida

útil e um preço acessível.

Resumo

Mesmo que as vendas, ou lucros de um determinado investimento sejam maiores que noutros,
não significa que esse investimento seja mais rentável;

▪ É importante calcular várias opções de investimento e comparar os resultados antes de tomar

uma decisão investimento;

▪ Não devemos copiar o que os outros negócios estão a fazer, sem fazer uma análise da
rentabilidade primeiro;

▪ O investimento de carácter pessoal e familiar assenta em contextos próprios, dependendo muito

das necessidades do momento e dos recursos disponíveis.

As informações necessárias para perceber se vale, ou não a pena investir num projecto ou ideia
são:

▪ As receitas estimadas do negócio;

▪ Cálculo dos custos estimados;

▪ Valor do investimento a realizar;

▪ Duração dos bens de investimento.

De que factores depende o investimento de carácter pessoal e familiar?

▪ O investimento de carácter pessoal e familiar depende do contexto e dos recursos

4.3 PERÍODO DE RETORNO DE UM INVESTIMENTO

Iremos praticar a acção de avaliar e comparar opções de investimento diferentes.

No fim da sessão serão capazes de:

▪ Conhecer o conceito de período de retorno;

▪ Calcular o período de retorno de um investimento.

LEIA a continuação da história da Dona Nilza e aponta no seu caderno os dados relevantes:

A Dona Nilza está inclinada a optar pela opção de Investimento número 1: Oferecer refeições de
frango e batata frita e takeaway. Ela relembrou que tinha calculado de lucro 13.460 MZN para
um mês de funcionamento deste negócio e que tinha estimado um valor de investimento de
100.000 MZN, pela compra de um grelhador e duas fritadeiras. Agora ela quer calcular o tempo
de retorno do seu investimento.

O que pretende saber a Dona Nilza?

Como acham que se pode calcular esse tempo de retorno de um investimento? (usa a formula:
Tempo de retorno de um investimento = Valor total do investimento / lucros mensais do
negócio).

Quanto tempo vai então demorar para que a Dona Nilza tenha o valor deste investimento de
volta?

E qual seria o tempo de retorno se ela afinal tivesse lucros líquidos mensais de 5,000 MZN?

E se a Dona Nilza tivesse optado por comprar o minibus para transportar mercadorias?

RELEMBRE que neste caso o lucro mensal esperado seria de 2.500 MZN e o custo do
investimento inicial seria de 250.000 MZN.

Calcular o tempo de retorno de um investimento

O que é para vocês um bom período de retorno? Porquê?

Imaginem que estão por decidir entre duas opções de investimento e que uma tem uma melhor
rentabilidade, mas um período de retorno maior e outra tem uma menor rentabilidade, mas um
período de retorno menor. Por qual delas optariam?

RESUMO:

▪ Avaliem sempre se o tempo de retorno do investimento é satisfatório para vocês antes de

avançarem;

▪ Se o investimento levar muito tempo de acordo com os vossos critérios, talvez não seja uma
boa ideia de investimento;

▪ Além do período de retorno tenham em conta todos os outros critérios relevantes de avaliação
de investimentos que abordámos neste tema.