Vendor Finance

Compror Finance
Leasing
Crédito Rural
Vendor Finance:
É uma operação de financiamento de vendas baseadas no príncipio de
cessão de crédito, que permite uma empresa vender seu produto a prazo e
receber o pagamento a vista.

A empresa compradora é cliente tradicional da vendedora, pois será esta

que irá assumir o risco do negócio junto ao banco.
A empresa vendedora transfere seu crédito ao banco e este, em troca de
uma taxa de intermediação, paga o vendedor á vista e financia a comprador.
Vantagem do Vendor Finance:

- A principal vantagem para a empresa vendedora é a de que, como a

venda não é financiada diretamente por ela, a base de cálculo para a
cobrança de impostos, comissões de vendas e royalties, no caso de
licença de fabricação, torna-se menor.
- É uma modalidade de financiamento de vendas para empresas na
qual quem contrata o crédito é o vendedor do bem, mas quem paga o
crédito é o comprador. Assim, as empresas vendedoras deixam de
financiar os clientes, elas próprias, e dessa forma param de recorrer aos
empréstimos de capital de giro nos bancos ou aos seus recursos
próprios para não se descapitalizarem ou pressionarem seu caixa.
Vantagem do Vendor Finance:

- A principal vantagem para a empresa vendedora é a de que, como a

venda não é financiada diretamente por ela, a base de cálculo para a
cobrança de impostos, comissões de vendas e royalties, no caso de
licença de fabricação, torna-se menor.

*Esse acordo entre três partes ocorre porque a empresa vendedora age
como fiadora da empresa compradora e dá garantias ao banco para
que a transação seja fechada. Assim, caso a compradora acabe não
quitando a dívida por qualquer razão, é a vendedora quem precisa
arcar com o prejuízo.
Compror Finance:

É a empresa compradora quem age como sua própria fiadora: o banco

paga a compra integralmente à vendedora e recebe as parcelas
mensais da compradora – acrescidas de juros e Imposto Sobre
Operações Financeiras (IOF).

 Objetivo principal da operação compror é criar uma alternativa à

operação vendor em que o vendedor não fique sujeito à possível
inadimplência do comprador e precise ele mesmo quitar com o banco a
dívida por sua própria venda. 
Vantagens do Compror:
- O valor da compra que uma empresa faz parcelado no crédito é depositado à
vista na conta da empresa vendedora;
- A empresa compradora consegue manter o caixa intacto e suaviza o pagamento
de uma compra à vista em parcelas que são quitadas junto ao banco;
- O financiamento na operação compror não sofre incidência imediata da
Contribuição Provisória para Movimentação Financeira (CPMF);
-  Empresas vendedoras que oferecem a opção do compror atraem mais clientes;
- A empresa vendedora não precisa arcar com o prejuízo em caso de
inadimplência ou calote por parte da empresa compradora, que fica com todo o
risco da operação;
- Para o cliente comprador, a operação compror também dá acesso a
financiamentos com prazos e juros mais atraentes.
Leasing:
Contrato segundo o qual uma pessoa jurídica arrenda a um pessoa física ou
jurídica, por um determinado tempo, um bem comprado pela primeira de
acordo com as indicações da segunda, cabendo ao arrendatário ao a final do
contrato a tríplice escolha:

1 - Adquirir o bem ao final do contrato, mediante um preço residual

previamente fixado;
2 - Devolver o bem;
3 – Renovar o contrato
Fases do Leasing
01 – Proposta por parte do arrendatário para aquisição do bem.
02 – Compra do bem pelo arrendador.
03 - Celebração da avença e subseqüente entrega do bem pelo
arrendador ao arrendatário.
04 - Exercício da Tríplice opção (ao final).
 Tipos de Leasing
Leasing Operacional:
O arrendador é o próprio produtor dos bens.

Geralmente, os bens objetos deste tipo de leasing são eletrodomésticos

ou eletrônicos, cuja vida útil é baixa.

Inclusive, o arrendador, na maioria das vezes não tem interesse em ficar

com os bens ao final do contrato devido a sua obsolência.
O tempo de arrendamento é curto.
 Tipos de Leasing
Leasing Financeiro:

É o Arrendamento Mercantil realizado através de uma instituição

Financeira.

Envolve bens de maior valor e o seu prazo é mais estendido.

Um caso típico é o leasing de automóvel.
 Tipos de Leasing
Self Leasing:
É um leasing entre empresas coligadas.
No Brasil ele é proibido.

Lease Back:
contrato através do qual o proprietário dos bens vende os mesmos para a
sociedade de leasing, que posteriormente os aluga para o próprio proprietário. É
uma operação que permite as empresas levantamento de capital de giro vendendo
seu capital fixo e os alugando após.
As empresas de Leasing são fiscalizadas pelo BC.

 
Crédito Rural:

Objetivo: Estimular a produção de gêneros alimentícios, visando abastecer o

mercado interno e gerar excedente de produção para a exportação.
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Modalidades:
– Custeio Agrícola e Pecuário – São oferecidas linhas de crédito para
financiar o ciclo operacional das atividades. O prazo das operações é de 12
meses para agricultura e 24 meses para pecuária.
– Investimento Agrícola ou Pecuário – Oferta de recursos para investimento
semi-fixo (tratores e colheitadeiras), comprazo de até 06 anos, e para
investimentos fixos(açudes e estábulos) prazo de até 12 anos.
– Comercialização Agrícola e Pecuária – Os recursos são direcionados para o
beneficiamento e a industrialização dos produtos agropecuários, que sejam
comercializados em até 180 dias após a liberação destes recursos. O prazo de
pagamento é de até dois anos.
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- Cédula de Crédito Rural:
São títulos, promessas de pagamento em dinheiro, com ou sem garantia real
cedularmente constituída.

- Cédula Rural Pignoratícia:

Promessa de pagamento que tem como garantia um penhor (um bem móvel que pode
ser leiloado para a liquidação do título). É comum quando ocorre o penhor como
garantia de dívida que os bens fiquem com o credor até que o devedor pague a dívida.
Neste caso não ocorre esta transferência de propriedade. O devedor fica com os bens e
só será obrigado a entregá-los ao credor se não honrar os pagamentos devidos.
Cédula Rural Hipotecária:
Funciona como a cédula pignoratícia. Neste caso porém, o devedor (o
fazendeiro) ao invés de penhorar um bem móvel, hipoteca um imóvel
como garantia do pagamento da dívida. Ou seja, é um empréstimo ao
produtor rural no qual ele dá como garantia uma propriedade (rural ou
urbana)

Cédula Rural Hipotecária e Pignoratícia:

É um empréstimo feito através da comercialização de uma promessa de
pagamento com dupla garantia, penhor de bens móveis e hipoteca de
bens imóveis
Nota de Crédito Rural:
É uma cédula Rural sem garantia real. É garantida pela confiança que o credor tem
de que o devedor irá pagar.

Nota Promissória Rural:

É uma Nota promissória adaptada ao crédito Rural. Quando é realizada uma venda
à prazo de produto agrícola o produtor pode emitir uma nota promissória rural nos
termos da lei 167.

Duplicata Rural:
Assim como a nota promissória rural é uma adaptação à nota promissória comum,
a Duplicata Rural é também uma adaptação. A vantagem é que estes títulos podem
ser descontados, bastando que para tal o produtor endosse as mesmas..
Bilhete de Mercadoria:
Seriam como letras de câmbio aplicadas ao crédito Rural. Seu
lançamento em 1969 não obteve sucesso e foram esquecidos.